미 래 에 셋 자 산 운 용 보 고 서 미래에셋동유럽중동아프리카업종대표 증권자투자신탁1호 () 작성운용기간: 2014년 10월 01일 ~ 2014년 12월 30일 이 자산운용보고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제88조(자산운용보고서의 교부)'에서 정한 바에 따라 미래에셋 자산운용(주) 이 작성했으며, 투자자가 가입한 펀드의 지난 3개월간의 운용 및 변동사항에 대한 결과를 요약한 것입니다.
한눈에 보는 펀드운용성과 작성운용기간: 2014년 10월 01일 ~ 2014년 12월 30일 이 보고서는 자본시장법에 따라 의 자산운용사인 미래에셋자산운용이 작성하였으며 신탁업자인 한국씨티은행의 확인을 받아 투자매매 / 중개업자를 통해 투자자에게 제공합니다. 가입하신 펀드는 모자형구조의 펀드로써, 이 자산운용보고서에서의 자산구성현황, 보유종목, 보수 및 비용등의 정보는 가입한 이 투자하고 있는 비율에 따라 안분한 결과를 보여드리고 있습니다. 내 펀드 수익률! (단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3개월 최근 1년 최근 5년 2014.09.30 ~ 2013.12.30 ~ 2009.12.30 ~ 설정일 펀드 -1.80-5.88 3.88 2007.12.14 (+2.92) (+2.85) (+9.03) 비교지수 (벤치마크) -4.72-8.73-5.15 * 위 투자실적은 과거 실적을 나타낼 뿐 운용실적을 보장하는 것은 아닙니다. * 위 펀드의 투자실적은 펀드의 종류형별로 수익률이 달라질 수 있으므로 자세한 사항은 운용상세 보고를 참조하시기 바랍니다. 전체보유증권 및 유동성 자산 * 전체 보유자산(, 채권, 단기대출 및 예금 등)의 상위 주요종목 리스트입니다. (단위 : 백만원, %) 펀드매니저의 한마디! 펀드매니저 :안선영 종목 순자산 비중 TURKIYE GARANTI BANKASI / 금융 63 4.92 FIRSTRAND LTD / 금융 51 4.00 운용기간 동안 이 펀드(운용펀드 기준)의 성과는 하락하였으나, 하락폭은 비교지수보다 작았습 니다. 펀드에서 투자한 남아공 금융 서비스 업체와 보험주들이 하락폭을 조금이나마 줄이는 데 도움 을 주었습니다. NASPERS LTD-N SHS / 소비재(비생필품) 50 3.92 ASPEN PHARMACARE HOLDINGS LT / 헬스산업 50 3.87 REMGRO LTD / 금융 48 3.77 자산운용보고서 확인 방법 안내 미래에셋자산운용 고객센터 ( 1577-1640) 미래에셋자산운용 홈페이지 http://investments.miraeasset.com 접속 투자상품 펀드상품 찾기 펀드명 입력 펀드정보 금융투자협회 전자공시 서비스 http://dis.kofia.or.kr 접속 (상단) 전체메뉴 펀드공시 보고서 선택 자산운용보고서 선택 펀드명 입력 조회 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제92조(자산운용보고서) 에서 정한바에 따라 이메일로 자산운용보고서를 받아 보실 수 있습니다. 자산운용보고서는 3개월마다 정기적으로 고객님께 발송해 드리고 있으며, 이메일 수령 신청을 통해 더욱 편리하게 자산운용 보고서를 관리 하실 수 있습니다. E-mail 전환신청은 가입하신 판매회사에서 변경하실 수 있습니다. 이 자산운용보고서의 내용은 펀드 전체에 관한 내용입니다. 투자자의 계좌별 수익률 정보 확인 및 고객정보의 변경은 펀드를 가입하신 판매회사 지점에 연락하시거나 판매회사의 홈페이지를 통하여 확인하시기 바랍니다. 이 자산운용보고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제88조(자산운용보고서의 교부)'에서 정한 바에 따라 미래에셋 자산운용(주) 이 작성했으며, 투자자가 가입한 펀드의 지난 3개월간의 운용 및 변동사항에 대한 결과를 요약한 것입니다.
운용 경과 및 운용 계획 펀드 개요 이 펀드는 미래에셋 동유럽 업종대표 증권 모투자신탁()에 20% 이상, 미래에셋 중동아프리카 업종대표 증권 모투자신탁(주 식)에 20% 이상 투자하며, 총 2개의 모투자신탁에 합하여 90% 이상 투자합니다. 모투자신탁에의 투자비중은 각 지역의 시장상 황에 따라 전략적으로 결정됩니다. 운용 경과 2014년 2사분기 동유럽중동아프리카 지역 증시는 하락하였습니다. 이러한 상승을 주도한 국가는 러시아였습니다. 주요 이유로는 유가 급락을 들 수 있습니다. 브랜 트유 가격은 11월에만 20% 가까이 하락하였고, 12월에도 추가 하락하였습니다. 국제 유가는 OPEC 감산에 대한 합의가 이루어지지 않으면서 6개월 동안에만 50% 가량 하락하였습니다. 이에 자유변동환율제를 채택한 루블화는 심한 절하 압박을 받았습니다. 결국 러시아 중앙은행의 개입과 금융 시스템을 보호하고자 한 재무장 관의 노력은 유가 하락폭 대비 충분치 않았던 것으로 드러났습니다. 12월 한 달 동안에만 루블화는 15% 넘게 추가 절하되었고, 현재로써는 루블화 움직임을 단기적 으로 좌우할 요인은 유가가 유일합니다. 아랍에미리트 역시 유가 급락의 영향으로 상대적으로 부진한 성과를 기록했습니다. 그리스 역시 내부적인 정치 문제로 타 국가 대비 성과가 부진했습니다. 반면 터키는 저유가 수혜 및 유럽중앙은행의 추가 양적완화 기대감으로 성과가 그나마 나은 편이었습니다. 운용 성과 운용기간 동안 이 펀드(운용펀드 기준)의 성과는 하락하였으나, 하락폭은 비교지수보다 작았습니다. 펀드에서 투자한 남아공 금융 서비스 업체와 보험주들이 하락폭을 조금이나마 줄이는 데 도움을 주었습니다. 운용 계획 러시아의 투자 비중은 비교지수보다 낮게 유지하고 있으며, 여전히 정부 규제와 동 떨어져있고 주주 이익에 힘쓰는 우량주에 투자하고 있습니다. 주가가 낮아진 일 부 경기 민감주 및 수출주에 대해서도 점차 비중을 늘리고 있습니다. 이런 기업들은 설비 투자 축소에 중점을 두면서, 배당과 주주 이익 개선에 힘쓰고 있으며, 루블 화 약세의 수혜가 예상됩니다. 터키 들의 투자 비중은 비교지수보다 높게 유지하고 있는데, ECB가 행동에 나서면 단기적으로 수혜를 누릴 수 있고, 환율에 대한 압박이 덜하기 때문입니다. 중동부 유럽에 대해서는 여전히 방어적인 입장이며, 지금은 우량 기업들의 진입 시점을 가늠하는 중입니다. 남아공과 터키는 쌍둥이 적자를 둘러싼 구조적 이슈를 감안하면 여전히 대내외 이슈들에 취약한 상황이지만, 유가가 하락한 것이 뜻 밖의 호재로 작용할 것이라 생 각됩니다. 여전히 중동 지역에 투자 기회가 더 많다는 생각을 갖고 있기 때문에, 유가 하락이 진정 기미를 보일 때까지 기다리고자 합니다. 현재 중동 지역 증시는 경 제 사이클 상 sweet spot 구간에 놓여 있으나, 유가 하락에 따른 역풍을 맞고 있는 상황이고, 이것이 터키와 남아공에게는 수혜가 되고 있습니다. 이에 향후에도 경 제 상황을 면밀히 주시하여 투자 기회를 찾고자 합니다. 남아공은 환율 약세 수혜주, 남아공 인플레 상승에 크게 영향 받지 않는 장기 승자에만 중점을 두고 있습니 다. 미래에셋 자산운용보고서 03
1. 공지사항 수시공시에 대한 사항은 금융투자협회 전자공시(http://dis.fundservice.net)/펀드공시/수시공시를 참조하시기 바랍니다. 고객님이 가입하신 펀드는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(현행 법률) 의 적용을 받습니다. 소규모 펀드공시 가입하신 펀드는 자본시장법령상 소규모펀드에 해당하여 회사가 2014년 10월 20일(공시사유발생일) 기준, 2014년 10월 21일 관련 수시공시 2014년 11월 20일(공시사유발생일) 기준, 2014년 11월 21일 관련 수시공시 2014년 12월 22일(공시사유발생일) 기준, 2014년 12월 23일 관련 수시공시 를 한바 있음을 알려드립니다. 소규모펀드는 자본시장법 제 192조 1항 단 서에 의거 별도의 통보나 동의 없이 임의해지 할 수 있으며, 분산투자가 어려워 효율적인 자산운용이 곤란할 수 있음을 유의 하시기 바랍니다. 2. 펀드의 개요 기본 정보 펀드의 설정일, 운용기간, 위험등급, 펀드의 특징 등 펀드의 기본사항입니다. 펀드 금융투자협회 펀드코드 최초설정일 운용기간 77145 2007.12.14 2007.12.14 ~ 종류A 77187 2007.12.14 2007.12.14 ~ 종류C-e 77189 2007.12.14 2007.12.14 ~ 종류C5 98459 2011.12.14 2011.12.14 ~ 위험등급 펀드의종류 보고서 작성기간 존속기간 자산운용사 일반사무관리회사 펀드재산보관회사(신탁업자) 판매회사 상품의 특징 1등급(매우높음) 투자신탁/형/추가형/개방형/종류형 2014년 10월 01일 ~ 2014년 12월 30일 이 상품은 추가형 상품으로 종료일이 없습니다. 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 한국씨티은행 미래에셋증권, 미래에셋생명 이 펀드는 미래에셋 동유럽 업종대표 증권 모투자신탁()에 20% 이상, 미래에셋 중동아프리카 업종대표 증권 모투자신 탁()에 20% 이상 투자하며, 총 2개의 모투자신탁에 합하여 90% 이상 투자합니다. 모투자신탁에의 투자비중은 각 지 역의 시장상황에 따라 전략적으로 결정됩니다. 재산 현황 펀드재산 현황 말과 말 간의 펀드 순자산 총액과 펀드 기준가격의 추이입니다. (단위 : 백만원, 원, %) 항목 말 말 증감률 자산 총액(A) 1,806 1,279-29.20 부채 총액(B) 7 14 110.09 순자산 총액(C=A-B) 1,799 1,264-29.75 기준가격 749.61 736.16-1.79 자산총액 : 펀드운용자금 총액입니다. 부채총액 : 펀드에서 발생한 비용의 총액입니다. 순 자 산 : '자산 - 부채'로서 순수한 펀드자금 총액입니다. 기준가격 : 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매) 하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격 을 말합니다. 미래에셋 자산운용보고서 04
종류별(Class)별 기준가격 현황 (단위 : 원, %) 항목 말 말 증감률 종류A 674.18 659.24-2.22 종류C-e 655.25 640.04-2.32 종류C5 964.71 942.32-2.32 펀드의 구성 자펀드인 이 펀드가 투자하고 있는 각각의 모펀드 투자비중입니다. 미래에셋동유럽업종대표증권모투자신탁() : 63.14 % 미래에셋중동아프리카업종대표증권모투자신탁() : 36.86 % 투자 비중은 자펀드가 보유한 각각의 모펀드 좌수를 기준으로 산출됩니다. 따라서 보고서 작성 시점의 실제 재산을 기준으로 한 투자 비중과는 다소 차이가 있을 수 있습니다. 3. 수익률 현황 기간 수익률 각 기간의 비교지수대비 펀드수익률입니다. 비교지수 : MSCI EM EMEA Index (KRW) <MSCI 지수 : 모건스탠리의 자회사 MSCI (Morgan Stanley Capital International)가 작성하여 발표> 동유럽 및 중동아프리카 지역의 선별된 우량주 위주로 구성하여 지수화한 MSCI EM EMEA Index는 동유럽 및 중동아프리카 지역의 시장에 투자하는 이 투자신탁의 성과 비교를 위해 비교지수로 선택되었습니다. (단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 2014.09.30~ 2014.06.30~ 2014.03.30~ 2013.12.30~ 2012.12.30~ 2011.12.30~ 2009.12.30~ 설정일 운용펀드 -1.80 (+2.92) -4.74 (+3.84) 1.12 (+7.70) -5.88 (+2.85) -7.76 (+7.61) 9.96 (+12.42) 3.88 (+9.03) 2007.12.14 종류A -2.22 (+2.50) -5.56 (+3.02) -0.15 (+6.42) -7.44 (+1.28) -10.82 (+4.55) 4.57 (+7.03) -4.47 (+0.68) 2007.12.14 종류C-e -2.32 (+2.40) -5.77 (+2.82) -0.47 (+6.10) -7.83 (+0.89) -11.57 (+3.79) 3.26 (+5.72) -6.51 (-1.37) 2007.12.14 종류C5-2.32 (+2.40) -5.77 (+2.82) -0.47 (+6.10) -7.83 (+0.89) -11.57 (+3.79) 3.26 (+5.72) 2011.12.14 비교지수(벤치마크) -4.72-8.59-6.57-8.73-15.37-2.46-5.15 2011.12.14 위 투자실적은 과거 실적을 나타낼 뿐 미래의 운용실적을 보장하는 것은 아닙니다. 미래에셋 자산운용보고서 05
4. 자산현황 자산별 투자비중 선물, 스왑거래의 경우 비중에서 생략됩니다. 선물, 스왑거래의 경우 비중에서 생략됩니다. 업종별 투자비중 국가별 투자비중 위 업종구분은 증권거래소/GICS(Global Industry Classification Standard)의 업종구 분을 따릅니다. 위 업종구분은 총자산 대비 비중입니다. 펀드의 국가별 비중은 자산의 발행국을 기준으로 합니다.따라서 실제 자산이 거래되는 국가와의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자종목의 산정이 불가한 집합투자기구의 경우 국가별투자비중은 미분류집합투자로 표기합니다. 환헤지에 관한 사항 해외 자산의 환헤지 비율입니다. 투자설명서상의 목표 환헤지 비율 미래에셋 동유럽 업종대표 증권 모투자신탁() - 이 투자신탁은 환헤지가 가능한 외화자 산에 대하여 100% 수준으로 환헤지를 추구할 예정이지만 보유 자산의 가치 변동으로 인해 헤지비율이 달라질 수 있습니다. / 미래에셋 중동아프리카 업종대표 증권 모투자신탁() - 이 투자신탁은 환헤지를 실행하지 않을 계획입니다. 하지만, 환헤지를 통한 위험 축소가 필요하다고 판단되는 경우 등에는 환헤지 전략을 실행할 수 있습니다. 현재 환헤지 비율 (기준일 : 2014.07.21) 17.95 - 환헤지란 환율 변동으로 외화표시자산의 가치변동위험을 선물환계약 등을 이용하여 줄이는 것을 말하며, 환헤지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한 것을 말합니다. - 당사는 현재(작성일기준) 미국(USD) / 홍콩(HKD) / 일본(JPY) / 호주(AUD) / 말레이시아(MYR) / 타이완 (TWD) / 영국(GBP) / 유럽(EUR) / 스위스(CHF) 통화에 대하여 환헤지를 실행 하고 있습니다. - 환헤지비용은 환헤지관련 파생상품의 계약환율에 포함되어 있어 별도의 산출은 불가능합니다. 주요 자산보유 현황 펀드자산총액에서 전체 보유자산(,채권,단기대출 및 예금 등)의 상위 10종목, 자산총액의 5% 초과 보유종목 및 발행 총수의1% 초과 종목의 보유내역을 보여줍니다. 파생상품의 거래 발생시 모두 기재되며, 통화선물 및 통화선물환 등 환헤지 목적의 파생상품의 거래 발생내역은 생략됩니다. 보다 상세한 투자대상자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다.(인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 미래에셋 자산운용보고서 06
주 식 (단위 : 주, 백만원, %) 종목명/업종명 보유수량 평가금액 비중 비고 TURKIYE GARANTI BANKASI / 금융 14,515 63 4.92 FIRSTRAND LTD / 금융 10,612 51 4.00 NASPERS LTD-N SHS / 소비재(비생필품) 347 50 3.92 ASPEN PHARMACARE HOLDINGS LT / 헬스산업 1,287 50 3.87 REMGRO LTD / 금융 1,986 48 3.77 Coca-Cola Icecek AS / 소비재(생필품) 2,057 48 3.77 LUKOIL OAO-SPON ADR / 에너지 1,030 46 3.56 MTN GROUP LTD / 통신 2,136 45 3.50 STANDARD BANK GROUP LTD / 금융 3,191 44 3.40 CORONATION FUND MANAGERS LTD / 금융 4,065 43 3.39 5. 펀드매니저(운용전문인력)현황 펀드매니저 운용을 담당하는 펀드매니저 정보입니다. (단위 : 개, 억원) 이름 안선영 운용중인 펀드의 수 11 연령 38 운용중인 펀드의 규모 16,403 직위 책임운용전문인력 성과보수가 있는 개수 : 0 협회등록번호 2109001118 펀드 및 일임계약 운용규모 : 0 이름 Jose Morales 운용중인 펀드의 수 8 연령 47 운용중인 펀드의 규모 10,780 직위 해외위탁운용역 성과보수가 있는 개수 : 0 협회등록번호 - 펀드 및 일임계약 운용규모 : 0 * '책임운용전문인력'은 운용전문인력을 이끄는 책임자로서 투자전략 수립 및 투자 의사결정 등을 주도적이고 핵심적으로 수행합니다. 책임매니저 변경내역 최근 3년 동안의 책임펀드 매니저 변경 내용입니다. 기간 책임펀드매니저 2007.12.14~2010.02.15 송진용 2010.02.16~2011.04.18 목대균 2011.04.19~현재 안선영 * 펀드매니저 변경내용은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. (인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 미래에셋 자산운용보고서 07
6. 비용현황 총보수 비용 비율 펀드에서 부담하는 보수, 기타비용 및 매매중개수수료를 연간 단위로 환산한 수치입니다. 보수 및 비용지급 현황 펀드에서 부담하는 보수, 기타비용, 매매중개수수료 및 증권거래세입니다. 운용펀드 종류A 종류C-e 종류F 종류C4 종류C5 펀드 구분 총보수 비용비율(A)* 매매 중개수수료 비율(B)** (단위 : 연환산, %) 합계(A+B) 0.11 0.47 0.58 0.4 0.71 1.11 1.73 0.25 1.98 1.88 0.38 2.26 2.15 0.24 2.39 2.3 0.38 2.68 1.05 0.25 1.30 1.21 0.39 1.60 2.17 0.25 2.42 2.34 0.4 2.74 2.15 0.24 2.39 2.3 0.38 2.68 - 총보수 비용 비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 '보수'와 '기타비용' 총액을 순자산 연평균 잔액(보수,비용 차감 전 기준)으로 나눈 비율로서 해당운 용기간 중 투자자가 부담한 총보수 비용수준을 나타냅니다. - 매매,중개수수료 비율이란 매매,중개수수료를 순자산 연평균 잔액(보수,비용 차감 전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 실제 부담하게 되는 매매,중개수수 료의 수준을 나타냅니다. 7. 투자자산 매매내용 매매규모 및 회전율 해당 기간의 매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. (단위 : 백만원, %) (단위 : 백만원, %) 구분 금액 비율 금액 비율 자산운용사 4 0.23 4 0.22 판매회사 3 0.15 3 0.15 종류A 2 0.12 2 0.12 종류C-e 0 0.02 0 0.02 종류F 0 0.00 0 0.00 종류C4 0 0.00 0 0.00 종류C5 0 0.02 0 0.02 펀드재산보관회사(신탁업자) 0 0.02 0 0.01 일반사무관리회사 0 0.01 0 0.01 보수 합계 8 0.40 7 0.40 기타비용* 1 0.02 3 0.05 조사분석서비스비용 0 0.00 0 0.00 매매체결서비스비용 3 0.06 5 0.10 증권거래세 0 0.00 0 0.00 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적/반복적으로 지출된 비용이며, 매매/중개수수료는 제외한 것입니다. 최근 3분기 매매회전율 추이 최근 3분기의 매매회전율 추이입니다. (단위 : %) 매수 매도 매매회전율* 기간 매매회전율 수량 매매금액 수량 매매금액 해당분기 연환산 59,084 287 112,573 506 34.72 139.27 *매매회전율(해당분기)이란 운용기간 중 매도한 가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 의 평균가액으로 나눈 비율을 말합니다. 매매회전율이 높으면 매매거래수수료 (0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%)가 발생해 투자자의 펀드비용이 증가합니다. 2014.03.31 ~ 2014.06.30 15.58 2014.07.01 ~ 2014.09.30 22.28 2014.10.01 ~ 34.72 미래에셋 자산운용보고서 08
펀드 용어 해설 미래에셋 자산운용보고서 09