주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 1/17( 화 ) 1/18( 수 ) 종합주가지수 2, , , , , 등락폭

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정민 국
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1 2017 년 1 월 19 일 ㆍ이머징마켓투자전략 2016 년중국구조조정실제효과는? ㆍ중화권증시동향시클리컬대형주강세, 중국증시강보합 ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 에코프로외 5 종목중장기유망종목 : 청담러닝외 5 종목 ㆍ국내외자금동향및대차거래 ㆍ증시캘린더 자산배분전략 노근환 투자전략 박소연 시황분석 김대준 계량분석 안혁 파생 / E T F 강송철 스몰캡전략 정훈석 중국시장 최설화 경제분석 박정우 채권분석 오창섭 해외채권 박승진 크레딧 김기명 신흥국 / 원자재 서태종

2 주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 1/17( 화 ) 1/18( 수 ) 종합주가지수 2, , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 395(6) 420(5) 251(1) 393(2) 435(1) 하락 ( 하한 ) 418(0) 371(0) 554(1) 401(4) 345(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 4,727 4,727 4,769 4,215 3,960 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 362(1) 510(0) 263(1) 430(1) 600(2) 하락 ( 하한 ) 737(0) 568(0) 865(0) 666(0) 498(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,093 3,111 2,509 2,621 2,527 주체별순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2, , 매도 2, , 순매수 월누계 , , 년누계 , , 매수 2, 매도 2, 순매수 월누계 년누계

3 이머징마켓투자전략 최설화 년중국구조조정실제효과는? 2017년 Target KOSPI 2,260pt 12MF PER 9.8배 12MF PBR 0.95 배 Yield Gap 8.6%P 2016 년석탄을제외한기타공급과잉산업들의생산량감소는미미 2017 년수요둔화국면에서구조조정의성공은생산량감소여부가관건 연간원자재가격상승률둔화예상, 단생산량감소확인에따라변동성확대 2016 년석탄을제외한기타공급과잉산업의생산량감소는크지않아 2016 년중국의석탄과철강 구조조정, 목표초과달성, 가격폭등 2016년중국에서가장핫 (Hot) 했던자산은원자재였다. 중국에서철강, 구리, 석탄등다양한원자재가격들을종합반영한남화공업품지수는 2016년연간 61% 급등하며중국의자산군에서가장양호한실적을기록했다. 특히원자재중에서도코크스의가격이연초대비약 200% 폭등하며가장높은가격상승률을보였다. 원자재의가격만보면중국의구조조정은대대적으로성공한것같다. 중국현지언론보도에따르면, 2016년중국의철강산업의생산캐파는약 7,000 만톤으로연초의목표인 4,500 만톤을크게상회했고, 석탄은 3억톤이상의생산량이줄어들어연초목표인 2.5억톤을크게상회했다. 중국이 2012년부터구조조정을본격화하겠다고발표한이래가장좋은성과라고할수있다. [ 그림 1] 2015 년과 2016 년의자산군별가격상승률비교 (10) (20) (30) (%) 상품부동산 * 회사채국채은행 WMP 위어바오상해종합 주 : 수익률은연간기준. 원자재는남화원자재공업지수기준자료 : WIND, 한국투자증권 < 표 1: 주요과잉산업들의감산액목표및추정치 > 산업 2016 년목표및실제감산액달성률 철강 2016 년목표 4,500 만톤, 2016 년실제 7,000 만톤감산추정 156% 석탄 2016 년감산목표 2.5 억톤, 실제 3.1 억톤감산 124% 시멘트 2016 년폐쇄목표 2500 만톤, 실제감소규모 1,230 만톤 49% 유리 2016 년 4,000 만 W/B 감산목표, 실제생산캐파 4.9% 증가 - 주 : 수익률은연간기준. 원자재는남화원자재공업지수기준자료 : WIND, 한국투자증권 1

4 이머징마켓투자전략 단, 실제생산량은석탄외 감소폭미미 그러나아쉽게도주요공급과잉산업들의 2016년실제생산량은크게감소하지않았다. [ 그림2] 에서볼수있듯이작년에석탄과철광석을제외한기타제품들의생산량은대부분소폭늘었으며알루미늄의경우는 6% 가까이늘었다. 또한철광석의경우는국내의생산량이약 7.2% 하락했으나해외수입량이 2015년대비약 7.5% 늘면서결국전체적인총공급량은 2015년에비해크게감소하지않았다 년폐쇄된생산캐파는 대부분생산이중단된캐파 즉결과적으로작년에실제로생산캐파감소와더불어생산량까지줄어든원자재는석탄을제외하고는뚜렷하지않았으며, 정부가표방하는생산캐파폐쇄규모는사실상실제생산가동캐파보다는그동안놀고있었던노후캐파가대부분이었을가능성이상당히높다는판단이다 년원자재가격은 1) 기대감에따른투기와 2) 수요측증가에따른상승 한편 2016년원자재가격은사실상실제공급축소를반영한가격이라기보다는구조조정기대감에따른투기수요가반영된것으로보인다. 뿐만아니라 2016년중국정부의통화완화배경에서인프라, 부동산, 자동차등수요가일제히개선된것도가격상승에크게기여했을것이다. [ 그림 2] 2016 년과잉산업들의생산량감소폭 [ 그림 3] 철광석의생산량및수입량합계 석탄 (9.4) (% YoY) 3000 ( 백만톤 ) 철광석 (7.2) 2500 코크스 (0.4) 2000 조강 선재 ,451 1,514 1,381 1,268 생산량 평판유리시멘트 ,025 수입량 알루미늄 5.9 (15) (10) (5) 주 : 11 월생산량기준자료 : 재정부, 한국투자증권 자료 :Wind, 한국투자증권 [ 그림 4] 2016 년부동산가격상승과함께투자증가 [ 그림 5] 2016 년중국승용차판매량증가율급증 20 (% YoY) 70 대도시신규주택가격 YoY 16 (% YoY) 자동차판매량증가율 부동산투자증가율 YoY ( 주택 ) (5) (10) Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 Jul 자료 : 통계국, 한국투자증권 자료 : CEIC, 한국투자증권 2

5 이머징마켓투자전략 2017 년구조조정은? 어느때보다생산량감소에주목해야 올해에도정부의강력한 의지로구조조정지속예상 그렇다면 2017년중국의구조조정은과연실질적인감산의성과를이룰수있을까? 올해에도중국정부의구조조정의지가강하다. 이것이중국의구조조정이될수있을것이라고보는가장큰이유다. 지난 12월경제공작회의에서정부당국은 2017년의정책기조를 2016년의 경제안정 과 구조조정 에서 구조조정 과 디레버리징 으로결정했다. 작년에이어구조조정이정책핵심으로재차언급되며정부의강력한구조조정의지를드러낸바있다. 단, 1) 가동설비폐쇄와 2) 수 익증가에따른불법생산으 로구조조정의난이도상승 다만올해구조조정의난이도가높아지면서생산캐파감소규모는작년에비해줄어들전망이다. 앞서언급했듯이작년에는가동이중단된설비들의캐파폐쇄가대부분이었다면, 올해의생산캐파폐쇄는실제가동설비를줄여야하는현실적인어려움이있다. 또한원자재가격상승으로기업수익성이흑자로전환하면서중소업체들의불법생산이늘어나는반면정부의부동산규제, 자동차세율혜택감소등으로수요가작년보다둔화된다는점도부담으로작용할것이다. 실제최근일부지방정부에서발표한 2017년의구조조정목표에서도생산캐파의감소폭이줄어들고있음이확인된다. [ 표2] 에서볼수있듯이 2016년에대대적으로감산되었던석탄의경우올해목표가작년에비해줄어들었다. 철강도작년에비해소폭줄었다. 원자재가격상승폭둔화될 전망, 단생산량 (Q) 감소확 인되면가격급등가능 따라서결국올해중국의원자재가격은추가적인상승이예상되나상승률은작년에비해축소될전망이다. 다만작년처럼정부의강력한행정간섭하에실제생산량감소가눈에띄게줄어든다면, 오히려펀더멘탈의개선으로가격이더욱급등할수있다. 작년에석탄의생산량이현저하게감소하면서코크스가 200% 상승했던점이이를설명해준다. 올해는중국의구조조정에서각산업별생산량의변화를면밀하게모니터링하는것이무엇보다중요한해가될것이다. < 표 2: 2017 년중국의일부지역의구조조정목표 > 산업지역 증감액 철강하북제강능력 1,562 만톤제강 1,624 만톤 -62 만톤 석탄 산서 2000 만톤 2000 만폰변화없음 귀주 1,500 만톤 1,897 만톤 -397 만톤 호북 800 만톤 1011 만톤 -300 만톤자료 : 중국언론, 한국투자증권 3

6 이머징마켓투자전략 [ 그림 6] 2016 년원자재현물가격상승폭 [ 그림 7] 2016 년구조조정성과및남은숙제 250 (%) 원자재현물가격상승폭 (1Y) 100 (%) ~ 코크스철광석나선봉연료용석탄동 0 철강 석탄 주 : 1/16 종가기준자료 :Wind, 한국투자증권 자료 : 한국투자증권 본자료는고객의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며, 당사의동의없이어떤형태로든복제, 배포, 전송, 변형할수없습니다. 본자료는당사리서치센터에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수는없으므로당사는본자료로써고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. 본자료에제시된종목들은리서치센터에서수집한자료및정보또는계량화된모델을기초로작성된것이나, 당사의공식적인의견과는다를수있습니다. 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 4

7 중화권증시동향 최설화 시클리컬대형주강세, 중국증시강보합 상해종합지수강보합마감, 시클리컬대형주의양호한실적기대감이부각된것이호재 홍콩 H 지수는 1.0% 상승, 하드브렉시트가현실화되면서기존의불확실성이해소된것이호재 중국시장 상해종합지수강보합마감, 철강, 시멘트, 양조, 공정건 설, 자동차등의업종강세 상해종합지수는 3,113p 로강보합마감하며 2거래일연속상승했다. 약보합세로출발한증시는장중강보합세를보였다. 거래대금은 1,445 억위안으로직전일대비 100억위안감소하며 4달내최저치를기록했다. 춘절을앞두고투자자들의관망세가지속됐다. 시진핑주석의연설을앞두고국무원에서외국자본의투자제한을완화시키는정책을발표하며대외개방기조가강화됐다. 시클리컬대형주들의양호한실적이기대되면서매수세가유입됐다. 또한춘절을앞두고인민은행이공개시장조작을통해유동성공급규모를확대시키며유동성경색우려를축소시켰다. 업종별로는철강, 시멘트, 양조, 공정건설, 자동차, 석탄등의업종이상승했다. 한편차스닥지수는주요금융언론사들의 IPO 옹호발언에도불구하고단기적인 IPO물량부담감확대속에차익실현매물이출회하며 1.2% 하락했다. 그외, 외국인들은상해주식과심천주식을모두순매수하며매수세를이어갔다. 홍콩시장 홍콩 H 지수는 1.0% 상승, 유틸리티, 소재, 소비재, 산 업재등대부분업종상승 홍콩H지수는 1.0% 상승한 9,803p 로마감했다. 강세로출발한증시는장중상승폭이확대됐다. 메이영국총리의연설이후하드브렉시트가현실화됐으나, 시장에서는오히려불확실성이해소된것이호재로받아드렸다. 또한해외자금의순유입세도지속됐다. 대부분의업종이상승한가운데유틸리티, 소재, 소비재등의상승폭이컸다. 한편홍콩증시의상대적강세속에 A/H 프리미엄지수는 123.3p 로소폭하락했다. 중국주요금융지표추이 ( 단위 : p, %) 구분 1/18 ( 수 ) 전일대비 (%) 5거래일전대비 (%) 1개월전대비 (%) 연초대비 (%) 상해종합 3, 심천종합 1, 차스닥 1, 홍콩H 9, Shibor 7일물금리 (%, %p) Shibor 1개월금리 (%, %p) 중국국채 3년물 (%, %p) 위안 / 달러고시환율 역내위안 / 달러 역외위안 / 달러 주 : 18일오후 6시 28분기준 5

8 전일특징주와 52 주신고가 황유진 전일시장동향과특징주 코스피, 대내외불확실성에 2,070P 선턱걸이 - 미국과유럽증시가트럼프취임식을앞두고정책에대한불확실성과영국메이총리의 하드브렉시트 시사발언의영향으로약세를보인가운데강보합세로출발한코스피는장초반낙폭이확대되며 2,060P 선을이탈하기도하였으나금융투자를중심으로하는기관매수세유입으로낙폭을줄이며 2,070P 선에턱걸이하는약보합세로마감. 강보합세로출발한코스닥은한때하락반전하기도하였으나외국인매수세에다시반등하며상승마감 - 종목별움직임을살펴보면, 현대차그룹의미국투자로수혜를받을것이라는기대감에에스엘, 현대위아등자동차부품주들이동반강세를보였고, 자동차보험손해율개선에따른실적개선기대감에현대해상등손해보험주들이강세를나타냄. 영화흥행및해외사업의이익기여확대기대감에 CJ CGV 가급등했고, 4 분기양호한실적과국산분유의중국수출 1 억불돌파소식에매일유업이강세를나타냄. 대한뉴팜이투자한유전개발회사가새로운유정을개발했다는소식에강세를나타냈고, 디이엔티가 OLED 제조장비수요확대및신규사업확대에따른공장신축을위해 117 억원규모의시설투자를결정했다는소식에견조한오름세를보임. 대한극장을운영하는세기상사가서울시세운상가등도시재생사업수혜기대감에초강세를나타냈고, 중국법인정상화에따른실적개선기대감에오스템임플란트가강세를나타냄. 반면, 현대미포조선이지난해수주부진으로향후실적이저조할것이란전망에약세를나타냈고, 경봉이최대주주와대표이사의지분매각소식에급락함 종목 / 테마내용 자동차부품주 현대차의미국투자에따른수혜기대감에자동차부품주들동반강세 - 현대차그룹이향후 5 년간미국에 31 억달러 ( 약 3.4 조원 ) 를투자하겠다고밝힘에따라수혜기대감에자동차부품주들이동반강세 - 서연이화 (200880, +7.17%), 한라홀딩스 (060980, +6.31%), 에스엘 (005850, +7.05%), 현대위아 (011210, +5.55%), 삼보모터스 (053700, +3.14%), 평화정공 (043370, +5.58%) 등 CJ CGV(079160) 76,900 (+7.55%) 디이엔티 (079810) 8,490 (+5.99%) 영화흥행에따른실적정상화기대감등에급등세 - 기대작들의개봉을앞두고올해영화시장흥행에따른실적정상화와해외사업의이익기여확대기대감에급등세 - 금일부터영화 더킹 과 공조 가개봉하며, 중국은 1 월 28 일춘절부터쿵후요가, 서유복요편, 승풍파랑, 봉미강호지결전식신등이일제히개봉할예정으로알려짐 117 억원규모의시설투자소식에견조한오름세 - OLED 제조장비수요확대및신규사업확대에따른공장신축을위해 117 억원규모의신규시설투자 ( 경기도오산시공장 ) 를결정했다는소식에견조한오름세 - 이는자기자본대비 45.4% 규모에해당하는금액이며, 투자기간은 2017 년 1 월 17 일부터 2017 년 10 월 31 일까지임 참고 : 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인종목들로, 추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다. 52 주신고가및상한가 종목내용 이녹스 (088390) 27,400 (+11.16%) 비에이치아이 (083650) 4,325 (+1.17%) - 반도체와 OLED 고객사의대규모투자및성장동력다변화에따른이익성장기대감에신고가경신 - 올해수주실적과수주마진이개선될것이란기대감에신고가경신 6

9 KIS 투자유망종목 정훈석 신용식 단기유망종목 : 에코프로외 5 개종목 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 수익률 ) 편입가 ( 편입일자 ) 투자포인트 에코프로 (086520) 에스엔텍 (160600) 휴니드 (005870) 베셀 (177350) 유니트론텍 (142210) 휴젤 (145020) 11,550 (+3.1) 10,300 (-2.4) 13,250 (-2.6) 6,380 (-1.2) 9,910 (+11.2) 339,200 (+5.6) 11,200 (1/16) 10,550 (1/16) 13,600 (12/29) 6,460 (12/29) 8,910 (12/29) 321,100 (12/29) - NCA 양극활물질의적용분야가확대되는상황에서공격적인설비증설이실적개선으로이어질전망 - 중국최대금속재생기업이자양극업체인 GEM 사와공동으로조인트벤처설립으로규모의경제, 인건비절감, 원재료조달경쟁력강화등이예상되며영업력이확대될전망 - 글로벌스마트폰업체의차폐적용칩과함께스퍼터링 (Sputtering) 을이용한차폐적용업체들의증가에따른수혜 - 대면적및중소형 OLED 패널공정에적용되는물류장비와합착장비등다양한장비포트폴리오를구성하고있어패널업체들의 OLED 투자본격화에따른수주모멘텀기대유효 - 국방부에서추진하는 TICN( 군종합전술정보통신체계 ) 프로젝트향 HCTRS( 대용량무선전송체계 ) 납품이 16 년 9 월부터본격화됐고 4 분기실적에반영되어큰폭의실적성장을보일것으로예상 - 보잉, 에어버스등글로벌항공방산업체와의제휴및협력강화를통해방산매출이외에민간업체매출도확대될전망 - 중국디스플레이패널업체들의정부보조금에기반한 LCD 생산라인투자가지속될것으로예상. 예정된투자스케쥴에따라 In-Line 시스템수주모멘텀이지속될전망. - OLED 공정에 In-Line 시스템시험생산장비납품경험과 Tianma 향 OLED 장비수주경험을바탕으로향후중국패널업체들의 OLED 투자확대에따른수혜가능성이높다는점에주목 - 글로벌전장용메모리반도체부문 1 위인 Micron 사의국내반도체유통을독점적으로담당해안정적인매출성장기대. 대만 AUO 사의디스플레이모듈유통매출이더욱확대되어외형성장전망 - 조인트벤처인 유니트론텍차이나 를통해중국내차량용메모리반도체사업이본격화될전망. 우호적인환율효과로 4 분기실적개선예상 - 3 분기사상최대실적발표에도불구균주논란및보톡스수출입데이터급락으로고점대비 30% 이상하락하여낙폭이과도한상황 - 계절적성수기효과에따라 4 분기호실적이예상되는가운데 17 년예상실적대비 PER 18 배수준. 제약 / 바이오투자심리개선에따른반등예상 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다 7

10 KIS 투자유망종목 정훈석 신용식 중장기유망종목 : 청담러닝외 5 개종목 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 수익률 ) 편입가 ( 편입일자 ) 2017 년추정실적 매출액영업이익순이익 EPS PER 청담러닝 (096240) 17,700 (-2.2) 18,100 (12/29) , 국내대표영어교육전문기업으로오프라인학원을직영및가맹형태로운영하며, 콘텐츠사업과스마트러닝기반의스마트클래스사업을운영 - 베트남과중국을중심으로한해외매출증가세가지속될예정이며 2017 년부터중국온리에듀케이션과계약한솔루션로열티수입이본격화될전망 - 영재수학교육을영위하는자회사, CMS 에듀케이션의높은실적성장세에주목 농심 (004370) 324,000 (-2.6) 332,500 (12/29) 2, , 기존제품의가격인상효과, 프리미엄제품의비중상승등으로실적개선될전망 - 경쟁품과의가격괴리가 50% 정도벌어져있어가격인상으로인한추가수요이탈이미미할것이며마케팅활동이강화될것으로예상되기때문 - 공격적인프리미엄라면출시가예상되며중국과미국의고성장지속될것 에스에프에이 (056190) CJ E&M (130960) 68,800 (+6.7) 78,700 (+11.0) 64,500 (12/29) 70,900 (12/29) 1, , 중국패널업체들의 Flexible OLED 투자확대본격화에따른수혜전망 - OLED 증착기경쟁업체인에스엔유인수를통해경쟁력강화및 CAPA 확장 - 3Q16 수주잔고는 7,422 억원으로역대최고수준이며, 주요고객사가상반기에발주한대규모 Flexible OLED 장비매출인식이본격화되면서실적호전예상 1, , 퀄리티와흥행성을두루갖춘콘텐츠제작 유통및광고단가상승등으로방송부문의외형성장및수익성호전이지속될전망 - 자회사 스튜디오드래곤 과지분법적용대상 넷마블게임즈 상장추진에따른보유지분가치가부각될가능성에주목 이마트 (139480) 모두투어 (080160) 194,500 (+6.3) 29,700 (+2.6) 183,000 (12/29) 28,950 (12/29) 14, , 간편식의수요증가가편의점을넘어이마트로확산되는중. 피코크등 PL 상품판매확대로상품마진이상승하고트래픽증가로이어질전망 - 상품차별화로트레이더스가이마트의성장을주도하는가운데공격적인점포확장을계획하고있어장기적으로협상력개선에따른마진상승과매출증가의선순환예상 , 이익에기여하지못했던연결자회사들의실적이자유투어를필두로개선되고있다는점에주목 - 수요상승과점유율확대로외형증가, 인건비와광고선전비등효율적인비용집행으로수익성개선예상 - 모두스테이는내년 1~3 개의운영호텔을추가할것으로예상돼순조로운사업확장및시너지효과전망 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재이마트발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다. 8

11 국내외자금동향및대차거래 김영현 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 1/17( 화 ) 1/18( 수 ) 종합주가지수 2, , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 395(6) 420(5) 251(1) 393(2) 435(1) 하락 ( 하한 ) 418(0) 371(0) 554(1) 401(4) 345(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 4,727 4,727 4,769 4,215 3,960 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 362(1) 510(0) 263(1) 430(1) 600(2) 하락 ( 하한 ) 737(0) 568(0) 865(0) 666(0) 498(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,093 3,111 2,509 2,621 2,527 주체별당일순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 유가증권 코스닥 구 분 개인 외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 매수 2, , 매도 2, , 순매수 월누계 , , 년누계 , , 매수 2, 매도 2, 순매수 월누계 년누계 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 9

12 국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 운수창고 1,677 서비스업 -18,193 전기전자 6,442 화학 -10,498 보험업 1,409 전기전자 -13,147 증권 5,641 운수장비 -8,787 음식료 1,130 철강금속 -11,269 서비스업 4,089 유통업 -6,591 CJ제일제당 3,028 삼성전자 -13,954 삼성엔지니어링 5,595 한국항공우주 -8,629 현대위아 2,990 POSCO -6,424 LG전자 4,373 POSCO -6,562 삼성전기 2,583 롯데케미칼 -5,439 기업은행 3,597 삼성물산 -6,033 한화케미칼 2,358 SK텔레콤 -4,713 삼성전기 2,865 LG화학 -5,434 CJ CGV 2,262 SK -3,980 한화케미칼 2,793 SK -4,693 은행보험 순매수순매도순매수순매도 ( 체결기준 : 백만원 ) 미분류 5,129 은행 -2,401 전기전자 7,060 미분류 -16,026 보험업 589 철강금속 -979 보험업 5,138 화학 -11,137 음식료 478 전기전자 -897 운수장비 2,009 기타금융업 -4,352 KODEX 레버리지 1,890 기업은행 -1,834 삼성전자 4,509 KODEX ,174 TIGER 레버리지 1,743 KBSTAR 200 선물인버스 2X ARIRANG 고배당주 1,061 현대차 동부화재 2,816 ARIRANG 고배당저변동 50 KODEX 코스닥 150 레버리지 -6,118 2,525 LG 화학 -4,589 KODEX 한국특수형강 -640 파워고배당저변동성 2,507 삼성물산 -4,141 KOSEF 미국달러선물레버리지 ( 합성 ) 605 삼성전자 -566 현대차 2,370 KODEX 레버리지 -2,437 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 전기전자 72,723 철강금속 -12,930 철강금속 26,294 전기전자 -50,097 보험업 17,141 미분류 -11,782 운수장비 17,910 화학 -25,408 운수장비 14,150 화학 -11,628 미분류 11,297 운수창고 -4,672 삼성전자 29,637 KODEX ,309 POSCO 24,817 삼성전자 -44,901 삼성전기 12,685 LG화학 -12,068 현대차 15,667 SK하이닉스 -19,932 LG전자 10,515 POSCO -12,044 KODEX ,115 삼성물산 -17,483 SK하이닉스 9,160 삼성물산 -11,627 하나금융지주 8,530 아모레퍼시픽 -7,035 현대위아 8,392 한국항공우주 -9,369 LG전자 7,736 KT&G -6,901 현대차 8,386 SK -9,054 호텔신라 7,596 한화케미칼 -6,401 삼성화재 6,848 금호석유 -7,661 기아차 6,201 LG생활건강 -6,183 신세계 6,198 SK텔레콤 -6,392 TIGER 200 5,736 한국타이어 -5,429 아모레퍼시픽 5,428 롯데케미칼 -6,268 엔씨소프트 5,631 LG화학 -5,152 신한지주 5,370 대한유화 -4,874 LG디스플레이 5,555 한국전력 -5,021 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 10

13 국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 IT부품 898 반도체 -7,524 방송서비스 3,239 제약 -2,004 의료, 정밀기기 889 제약 -1,356 반도체 2,270 화학 -293 음식료, 담배 870 디지털컨텐츠 -1,173 IT부품 708 전문기술 -261 코스메카코리아 858 SK머티리얼즈 -2,132 CJ E&M 3,987 셀트리온 -1,206 매일유업 809 테스 -1,221 AP시스템 2,541 GS홈쇼핑 -619 동국제약 374 원익IPS -1,119 아모텍 861 쎌바이오텍 -524 파라다이스 370 카카오 -1,062 테크윙 547 원익머트리얼즈 -374 GS홈쇼핑 339 AP시스템 -1,003 휴온스 452 오스코텍 -312 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 일반전기전자 107 방송서비스 -384 운송장비, 부품 287 제약 -1,696 소매 66 IT부품 -270 의료, 정밀기기 277 반도체 -1,483 기계, 장비 58 운송장비, 부품 -259 금속 242 IT부품 -931 인터플렉스 115 파트론 -462 AP시스템 600 이녹스 -968 티씨케이 114 CJ E&M -387 평화정공 494 티씨케이 -593 인텔리안테크 107 원익IPS -296 인텔리안테크 425 CJ E&M -579 루멘스 99 테스 -277 제이스텍 324 메디톡스 -470 테라세미콘 75 평화정공 -256 태웅 242 셀트리온 -428 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 방송서비스 3,602 인터넷 -2,604 반도체 6,945 제약 -7,528 의료, 정밀기기 1,593 반도체 -1,931 섬유, 의류 5,106 오락, 문화 -2,905 음식료, 담배 1,292 디지털컨텐츠 -1,579 방송서비스 5,082 미분류 -843 CJ E&M 3,391 덱스터 -2,685 지엔코 5,185 셀트리온 -3,574 아이씨디 2,796 카카오 -2,682 CJ E&M 4,910 휴젤 -2,231 AP시스템 2,142 SK머티리얼즈 -2,600 이오테크닉스 2,686 메디톡스 -1,740 휴젤 2,113 원익IPS -1,590 클리오 2,116 덱스터 -1,403 매일유업 1,680 셀트리온 -1,389 광림 1,967 테라세미콘 -1,055 파라다이스 1,629 인터플렉스 -1,052 파인디앤씨 1,544 크루셜텍 -955 아모텍 1,551 쎌바이오텍 -901 보성파워텍 1,540 파라다이스 -942 뷰웍스 1,315 클리오 -891 SK머티리얼즈 1,514 동국제약 -876 인텔리안테크 857 컴투스 -759 오스템임플란트 1,398 서연탑메탈 -751 솔브레인 783 아진산업 -744 에스에프에이 1,347 실리콘웍스 -703 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 11

14 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기관외국인기관외국인 우신시스템 26 일광주은행 38 일 AP 위성 24 일큐렉소 35 일 계룡건설 17 일효성 37 일동양이엔피 18 일대양전기공업 29 일 KODEX 삼성그룹 15 일동부증권 21 일이베스트투자증권 16 일비츠로셀 22 일 모토닉 15 일기업은행 15 일슈피겐코리아 12 일금화피에스시 16 일 QV 화학 TOP5 ETN 11 일 NH 투자증권 13 일태광 10 일이테크건설 16 일 삼성 미디어 테마주 ETN 11 일코스모화학 13 일그랜드백화점 10 일사파이어테크놀로지 12 일 키움증권 11 일 NPC 13 일세보엠이씨 10 일이엘케이 12 일 KODEX China H 레버리지 (H) 10 일유안타증권 13 일휴젤 9 일코스메카코리아 11 일 기관 / 외인 5일간누적순매수상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 삼성전자 328,111 TIGER ,512 CJ E&M 18,426 지엔코 7,639 현대차 48,173 POSCO 72,103 휴젤 10,496 AP시스템 5,744 삼성화재 44,554 KB금융 41,113 뷰웍스 7,853 메디톡스 4,640 SK하이닉스 40,341 LG디스플레이 35,595 파라다이스 6,158 클리오 3,975 KB금융 37,027 효성 32,522 메디톡스 5,492 골프존유원홀딩스 3,876 한화케미칼 30,157 엔씨소프트 30,077 GS홈쇼핑 4,618 이오테크닉스 3,454 현대모비스 27,503 금호석유 27,381 티씨케이 3,750 민앤지 2,805 LG전자 24,081 KODEX ,167 제우스 3,035 팜스토리 2,789 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 운수장비 14,150 17,910 32,060 방송서비스 3,602 5,082 8,684 보험업 17,141 3,575 20,716 섬유, 의류 157 5,106 5,263 기타금융업 4,517 11,222 15,740 의료, 정밀기기 1,593 2,460 4,053 현대차 8,386 15,667 24,053 CJ E&M 3,391 4,910 8,301 LG전자 10,515 7,736 18,250 지엔코 111 5,185 5,296 삼성전기 12,685 2,352 15,037 아이씨디 2, ,543 현대위아 8,392 4,078 12,470 AP시스템 2,142 1,077 3,220 LG디스플레이 5,204 5,555 10,758 매일유업 1, ,094 CJ CGV 4,245 4,959 9,204 오스템임플란트 577 1,398 1,974 기아차 2,084 6,201 8,285 광림 5 1,967 1,972 엔씨소프트 1,766 5,631 7,397 에스에프에이 457 1,347 1,804 현대해상 2,795 4,238 7,033 뷰웍스 1, ,717 기업은행 1,165 4,367 5,532 아모텍 1, ,669 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 12

15 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 JB금융지주 38 일 제일연마 34 일 리드코프 28 일 PN풍년 64 일 대상 28 일 모토닉 29 일 아이쓰리시스템 22 일 대진디엠피 31 일 조광페인트 19 일 SJM홀딩스 25 일 이크레더블 22 일 대양제지 27 일 롯데정밀화학 17 일 대양금속 23 일 아스트 17 일 현대공업 25 일 효성 15 일 KISCO홀딩스 18 일 금강철강 16 일 엔브이에이치코리아 23 일 KINDEX 한류 14 일 동원 17 일 코나아이 16 일 한국가구 23 일 SBS미디어홀딩스 14 일 화신 16 일 에이치엘비 16 일 에스티오 19 일 한창제지 14 일 하이스틸 15 일 에스앤씨엔진그룹 15 일 네오티스 15 일 기관 / 외인 5 일간누적순매도상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기관외국인기관외국인 TIGER ,905 삼성전자 -501,869 셀트리온 -18,011 셀트리온 -23,817 SK -57,415 SK 하이닉스 -214,587 테스 -10,743 CJ E&M -7,594 LG 디스플레이 -41,017 삼성물산 -30,116 원익 IPS -9,717 오스템임플란트 -6,124 삼성물산 -30,273 삼성화재 -18,920 카카오 -8,463 휴젤 -4,967 POSCO -26,369 KT&G -15,474 SK 머티리얼즈 -8,250 SK 머티리얼즈 -4,949 효성 -25,023 현대모비스 -15,096 AP 시스템 -6,380 와이비엠넷 -3,400 KODEX 200 선물인버스 2X -23,727 한화테크윈 -12,144 정다운 -6,092 에스코넥 -2,724 금호석유 -22,280 한국항공우주 -10,523 비아트론 -5,667 테라세미콘 -2,607 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 화학 -11,628-25,408-37,036 제약 -1,423-7,528-8,951 전기가스 -4,704-2,113-6,817 오락, 문화 -1,256-2,905-4,162 건설업 -1,609-4,129-5,739 인터넷 -2, ,308 삼성물산 -11,627-17,483-29,110 셀트리온 -1,389-3,574-4,963 LG화학 -12,068-5,152-17,219 덱스터 -2,685-1,403-4,088 한국항공우주 -9,369-2,788-12,157 원익IPS -1, ,757 롯데케미칼 -6,268-3,065-9,333 심텍 ,169 한국전력 -3,822-5,021-8,843 인트론바이오 KCC -4,372-2,707-7,079 파트론 두산중공업 ,821-2,973 MDS테크 후성 -1,255-1,450-2,704 리노공업 현대미포조선 -1, ,589 정다운 현대건설 -1, ,219 덕산네오룩스 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 13

16 국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 6 11,147 셀트리온 61 6,201 현대차 66 10,011 메디톡스 5 2,007 KB금융 202 9,244 파라다이스 86 1,185 LG화학 31 8,565 카카오 한화테크윈 182 8,195 코미팜 아모레퍼시픽 22 6,960 SK머티리얼즈 SK하이닉스 135 6,698 파인디앤씨 LG전자 124 6,527 AP시스템 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 3,585 6,624,590 셀트리온 24,218 2,446,038 SK하이닉스 32,198 1,587,373 카카오 9, ,371 NAVER 1,397 1,110,858 로엔 3, ,369 POSCO 4,053 1,073,953 바이로메드 2, ,356 LG생활건강 ,122 메디톡스 ,390 OCI 7, ,032 코미팜 5, ,274 아모레퍼시픽 1, ,753 파라다이스 10, ,745 KB금융 13, ,262 이오테크닉스 1, ,681 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5일간누적순증 / 감상위업종및종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 서비스업 1,753 운수장비 -12,356 반도체 3,046 통신서비스 -911 기계 754 미분류 -4,252 정보기기 1,496 일반전기전자 -558 철강금속 741 전기전자 -3,708 제약 1,220 여행운송 -376 금호타이어 1,116 대우조선해양 -11,090 이트론 860 세종텔레콤 -890 삼성엔지니어링 1,072 KODEX 200-3,703 엠벤처투자 728 포스링크 -491 GS건설 900 SK하이닉스 -2,573 코디엠 702 키이스트 -426 KB손해보험 723 LG디스플레이 -1,821 셀트리온 645 W홀딩컴퍼니 -376 우리종금 700 흥아해운 -1,721 유지인트 584 차이나하오란 -354 페이퍼코리아 677 삼성중공업 -1,290 서희건설 541 파워로직스 -268 영진약품 660 대우건설 -1,244 제이스테판 511 성광벤드 -266 기업은행 569 맥쿼리인프라 -900 지엔코 463 셀루메드 -240 한온시스템 557 SK증권 -876 아이이 448 NHN한국사이버결제 -209 LG전자 536 한국전력 -818 파라다이스 394 티케이케미칼 -168 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 14

17 국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 ( 단위 : 십억 ) 구 분 연간누계 월간누계 5일간누계 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 1/17( 화 ) 1/18( 수 ) 외국인 1, , 기관계 -1, , ( 투신 ) ( 연기금 ) ( 은행 ) ( 보험 ) 개인 기타 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구분 /11( 수 ) 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 1/17( 화 ) KOSPI 1, , , , , , , ,071.9 고객예탁금 22, , , , , , , ,106.4 ( 증감액 ) 6, , , , ,199.0 ( 회전율 ) 실질예탁금증감 7, , , , ,187.9 신용잔고 (KOSPI) 3, , , , , , , ,068.1 신용잔고 (KOSDAQ) 3, , , , , , , ,123.8 미수금 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 1/10( 화 ) 1/11( 수 ) 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 전체주식형 72,961-1,022-1, (ex.etf) 국내주식형 55, (ex.etf) 해외주식형 17, (ex.etf) 주식혼합형 7, 채권혼합형 26, 채권형 103, MMF 123,924 19,605 19, ,645 2,576 3,900 주 : 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, 금융투자협회 15

18 국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5일간누계 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 1/17( 화 ) 1/18( 수 ) 한국 대만 인도 인도네시아 태국 남아공 필리핀 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2015년말 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 1/17( 화 ) 1/18( 수 ) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 국고채 (10년) 미국채 (10년) 일국채 (10년) 원 / 달러 1, , , , , , 원 /100엔 , , , , , 엔 / 달러 달러 / 유로 DDR3 1Gb (1333MHz) DDR3 2Gb (1333MHz) NAND Flash 16Gb (MLC) CRB 지수 LME 지수 2, , , , , BDI 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 금 ( 달러 / 온스 ) 1, , , , , 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권 16

19 증시캘린더 김영민 한눈에보는증시일정 연준에반스연설 (7 일 ) 유럽 > 11 월실업률 (9.8%, 9.8%, 9.8 %) 월화수목금 월도매재고 MoM (1.0%, 0.9%, 0.9%) 中 > 12 월 CPI YoY (2.1%, 2.2%, 2.3%) 12 월 PPI YoY (5.5%, 4.6%, 3.3%) MBA 주택융자신청지수 (5.8%, n/a, 0.1%) 신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (247, 255, 235) 日 > 11 월 BoP 경상수지 ( 십억엔 ) (1415.5, , ) 연준옐런연설 12 월 PPI 최종수요 MoM (0.3%, 0.3%, 0.4%) 1 월미시간대학교소비자신뢰 (98.1, 98.5, 98.2) 12 월소매판매추정 MoM (0.6%, 0.7%, 0.1%) 日 > 12 월 M2 통화공급 YoY (4.0%, 4.1%, 4.0%) 日 > 11월핵심기계수주 MoM (-5.1%, -1.7%, 4.1%) 12월 PPI YoY (-1.2%, -1.4%, -2.2%) 11월 3차산업지수 MoM (0.2%, 0.2%, 0.2%) 日 > 11월광공업생산 MoM (1.5%, n/a, 1.5%) 유럽 > 1월 ZEW 서베이예상 (23.1, n/a, 18.1) MBA 주택융자신청지수 (n/a, n/a, 5.8%) 12월 CPI MoM (n/a, 0.3%, 0.2%) 12월광공업생산 MoM (n/a, 0.6%, -0.4%) 유럽 > 연준옐런연설신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (n/a, n/a, 247) 12월주택착공건수 ( 천건 ) (n/a, 1184, 1090) 1월필라델피아연준경기전망 (n/a, 16.0, 21.5) 연준옐런연설대통령취임식中 > 4Q GDP YoY (n/a, 6.7%, 6.7%) 12월광공업생산 YoY (n/a, 6.1%, 6.2%) 12월 CPI MoM (n/a, 0.5%, -0.1%) 12월 CPI YoY (n/a, 1.1%, 1.1%) 유럽 > ECB 통화정책위원회 (n/a, -0.4%, -0.4%) 日 > 11 월전체산업활동지수 MoM (n/a, n/a, 0.2%) 유럽 > 1 월소비자기대지수 (n/a, n/a, -5.1) 1 월마킷미국제조업 PMI (n/a, n/a, 54.3) 12 월기존주택매매 ( 백만 ) (n/a, 5.48m, 5.61m) 日 > 1 월닛케이일본 PMI 제조업 (n/a, n/a, 52.4) 유럽 > 1 월마킷유로존제조업 PMI (n/a, n/a, 54.9) 韓 > 4Q GDP QoQ (n/a, n/a, 0.6%) 4Q GDP YoY (n/a, n/a, 2.6%) MBA 주택융자신청지수 (n/a, n/a, n/a) 신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (n/a, n/a, n/a) 1 월마킷미국서비스 PMI (n/a, n/a, 53.9) 12 월도매재고전월비 (n/a, n/a, 1.0%) 12 월신규주택매매 ( 천건 ) (n/a, 580k, 592k) 12 월선행지수 (n/a, n/a, 0.0%) 4Q GDP 연간화 QoQ (n/a, 2.1%, 3.5%) 12 월내구재주문 (n/a, n/a, -4.5%) 日 > 12 월전국 CPI YoY (n/a, n/a, 0.5%) 유럽 > 12 월 M3 통화공급 YoY (n/a, n/a, 4.8%) 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 ) 17

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Microsoft Word - 20160617_f

Microsoft Word - 20160617_f 2016년 6월 17일 ㆍ중국증시 투자전략 중국 증시, 불확실성 해소에 따른 반등 기대 ㆍ중화권 증시 동향 경기 둔화 우려, 엔화 강세에 홍콩증시 급락 ㆍ전일 시장 특징주 및 테마 ㆍKIS 투자유망종목 단기 유망종목: 블루콤 외 5개 종목 중장기 유망종목: 삼광글라스 외 5개 종목 ㆍ기업분석 SK하이닉스 ㆍ국내외 자금동향 및 대차거래 ㆍ증시 캘린더 자산배분전략