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1 2017 년 1월 17 일 ㆍ투자전략책임투자 101 : 배경과해외사례들 ㆍ중화권증시동향중국공모시장불안에차스닥지수폭락 ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 에코프로외 5종목중장기유망종목 : 청담러닝외 5종목 ㆍ국내외자금동향및대차거래ㆍ증시캘린더 자산배분전략 노근환 투자전략 박소연 시황분석 김대준 계량분석 안혁 파생 / E T F 강송철 스몰캡전략 정훈석 중국시장 최설화 경제분석 박정우 채권분석 오창섭 해외채권 박승진 크레딧 김기명 신흥국 / 원자재 서태종

2 주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 1/10( 화 ) 1/11( 수 ) 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 종합주가지수 2, , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 282(0) 428(5) 395(6) 420(5) 251(1) 하락 ( 하한 ) 530(0) 370(0) 418(0) 371(0) 554(1) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,870 4,534 4,727 4,727 4,662 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 348(3) 586(4) 362(1) 510(0) 262(1) 하락 ( 하한 ) 778(0) 525(0) 737(0) 568(0) 865(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,190 3,224 3,093 3,111 2,488 주체별순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 유가증권 코스닥 구분개인외국인기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타매수 2, , , 매도 2, , 순매수 월누계 , , 년누계 , , 매수 2, 매도 2, 순매수 월누계 년누계

3 투자전략 송승연 책임투자 101 : 배경과해외사례들 2017 년 Target KOSPI 2,260pt 12MF PER 9.77 배 12MF PBR 0.95 배 Yield Gap 8.6%P 장기수익률및리스크관리에있어서책임투자 (Responsible Investing) 의필요성 UN 책임투자원칙 : 글로벌책임투자의가이드라인 글로벌자산보유자 ( 연기금, 국부펀드등 ) 의 ESG 투자사례 비재무적요소를고려하는책임투자 (Responsible Investing) 당연한이야기지만, 투자결정을내릴때가장중요한요소는투자대상이미래에가져올수익이다. 그리고그수익률을추정하는모델의대부분은기업의과거재무제표수치들이차지한다. 일반적으로좋은재무제표, 예컨데안정적인부채비율과높은영업이익률등을가진기업은투자자의입장에서매력적인투자처다. 특정기업이영위하는산업의환경등도고려되긴하지만, 대체로투자결정을내리는데있어재무적이익 (Financial return) 이결정적인요인으로작용한다. 재무적이익에근거한투자의한계 : 이해상충의문제및수탁자의의무위반가능성 하지만재무적이익에근거한투자는이해상충의문제 (conflicts of interest) 를해결할수없다는한계가있다. 정부나국부펀드, 연기금등금융시장에서큰비중을차지하는자산보유자의최종수익자는일반대중이다. 탄탄한재무재표에많은이익을내지만사업내용이환경, 사회, 윤리적기준에반 ( 反 ) 한기업에대한투자는투자주체에당장의이익을가져올수있다. 하지만최종수익자인대중의관점에서는수탁자의의무 (fiduciary duty) 를저버린셈이된다. 이러한맥락에서생긴용어가책임투자 (Responsible investing:ri) 다. 책임투자란, 더욱효과적인리스크관리와지속가능한장기수익률을얻기위해투자결정과정에서비재무적요소인환경 (Environmental), 사회 (Social), 지배구조 (Governance) 적요소를포함하는방법을의미한다. 몇년전국내에서많이회자되었던사회책임투자 (SRI) 과비슷한개념이지만두투자의목적은다르다. 사회책임투자 (SRI) 가공익적, 도덕적의무의성격을띤반면, 책임투자는 ESG를장기수익률에중요한영향을끼칠수있는하나의스타일팩터로규정한다. < 표 1> ESG 요소별예시 책임투자요소 예시 환경 (Environmental) 기후변화, 온실가스 (GHG) 배출, 자원고갈, 폐기물및오염, 사막화등 사회 (Social) 지배구조 (Governance) 노동환경, 지역사회발전, 이해상충, 건강, 피고용자관계및다양성 임직원간급여격차, 뇌물및부패, 정치적로비및기부, 이사회의구성및다양성, 세금관련이슈 자료 : UNPRI, 한국투자증권정리 1

4 투자전략 당사 2017년투자전략자료 Sustainable Korea : 새로운투자 에서는 ESG에대한고찰을역설한한편, 핵심투자아이디어중하나로 지배구조와 Activism 을제시한바있다. 통상우리나라를비롯한대부분의아시아국가들의기업은지배구조측면에서취약하다고평가받는다. 지난해여러정치적블랙스완이벤트가발생한가운데, 우리나라역시 4월총선에서여소야대국면으로전환되면서이러한약점을보완할수있는정책입안에대한기대감이높아지고있다. 작년말공표된스튜어드십코드도입은지배구조개선에대한노력의일환으로볼수있다. 기관투자자의수탁자책임에관한원칙 은기관투자자가타인의자산을관리하는수탁자로서책임을다하기위한세부원칙과기준으로, 법적구속력이없어가입과이행을강제하지않는한편, 원칙 에대한참여를공표한기관만적용대상이된다. 7개세부원칙과안내지침을모두이행하는것이바람직하고, 이행하지않을경우에는그사유와수탁자책임이행을위한대안을충분히설명하고공개해야한다 (Comply or Explain). < 표 2> 한국판스튜어드십코드최종안 구분원칙 1 원칙 2 원칙 3 원칙 4 원칙 5 원칙 6 원칙 7 내용 기관투자자는고객, 수익자등타인자산을관리자 수탁자로서책임을충실히이행하기위한명확한정책을마련해공개해야한다 기관투자자는수탁자로서책임을이행하는과정에서실제직면하거나직면할가능성이있는이해상충문제를어떻게해결할지에관해효과적이고명확한정책을마련하고내용을공개해야한다 기관투자자는중장기적인회사가치, 그에따른투자자산가치의보존ㆍ증진을도모할수있도록투자대상회사를주기적으로점검해야한다 기관투자자는투자대상회사와공감대형성을지향하되, 필요한경우수탁자책임이행을위한활동전개시기와절차, 방법에관한내부지침을마련해야한다 기관투자자는충실한의결권행사를위한지침ㆍ절차ㆍ세부기준을포함한의결권정책을마련해공개해야하며, 의결권행사의적정성을파악할수있도록의결권행사내역과각경우의사유역시공개해야한다 기관투자자는의결권행사와수탁자책임이행활동에관해고객과수익자에게주기적으로보고해야한다 기관투자자는수탁자책임의적극적이고효과적인이행을위해필요한역량과전문성을갖추어야한다 자료 : 한국기업지배구조원 원칙외에도향후보완해야할사항을적은 ' 권고 ' 도추가됐다. 권고에는 1) 2년주기로세부내용을점검할것, 2) 참여기관투자자들이스튜어드십코드이행에도움이되는해설서등을제작해공개할것, 3) 참여기관개별업무의점검필요성 업무범위 담당기관에대해추후논의할것등의내용이포함됐다. 2

5 투자전략 UN 책임투자원칙 : 글로벌책임투자의기준 UNPRI : 글로벌책임투자의기준 해외에서는일찌감치책임투자가하나의흐름으로자리잡았다. 2005년코피아난당시 UN 사무총장과기관투자자들이최초로책임투자에대한필요성을제시한가운데, 이듬해 4월뉴욕에서최초로 UN 책임투자원칙 (UNPRI) 이발표됐다. 2016년 4월기준으로책임투자원칙에의거해운용되는자금은약 60조달러고, 총 1,652 개의기관투자자들이채택했다. UN책임투자원칙은 6개의원칙으로구성되어있는데, 구체적인투자원칙적용은기관의상황에따라가변적이다. PRI는책임투자원칙을준수한다는상징성을부여할뿐만아니라, 체계적인책임투자를위한툴이나네트워킹기회를제공한다. 대신원칙을채택한기관들은채택기관 (signatories) 로서의무적으로매년책임투자원칙준수여부를담은보고서를제출해야한다. 한국에서는총 5개기관이서명했는데, 국민연금과일부운용사와서비스제공기업들이이에해당된다. [ 그림 1] UN 책임투자원칙에참여한단체수및 AUM (US$ trn) AUM 참여단체수 (R) 1,600 1, , , 자료 : UNPRI < 표 3> UN 사회책임투자 6 원칙 구분원칙 1 원칙 2 원칙 3 원칙 4 원칙 5 원칙 6 자료 : UNPRI 내용 모든투자분석과의사결정과정에있어 ESG 이슈들을반영한다 (We will incorporate ESG issues into investment analysis and decision-making processes) 우리는활동적인주주가될것이며우리의주주권행사에 ESG 이슈를활용한다 (We will be active owners and incorporate ESG issues into our ownership policies and practices) 우리는투자대상의적절한 ESG 정보공개를요구한다 (We will seek appropriate disclosure on ESG issues by the entities in which we invest) 우리는투자산업의 PRI 준수와이행을위해노력한다 (We will promote acceptance and implementation of the principles within the investment industry) 우리는 PRI 실행효과증진을위해협력한다 (We will work together to enhance our effectiveness in implementing the principles) 우리는우리의 PRI 를실천하는데있어활동과진행상황을각자보고한다 (We will each report on our activities and progress towards implementing the principles) 3

6 투자전략 글로벌투자자들의 ESG 투자동향해외에서는이미오래전부터이러한책임투자에대한논의가활발하게진행됐다. 지난 8월국회예산정책처에서발간한보고서에의하면유럽계연기금중약 60%, 미국계연기금에서는약 30% 가책임투자형식으로집행되고있다. 1 특히유럽계연기금은투자결정과정에서 ESG 요소를적극적으로통합하고있다. 전세계최대규모의연기금인노르웨이국부펀드는 ESG 요소를포함해편입기준가이드라인을제시하고기준미달기업은제외시키는네거티브스크리닝방식을채택했다. 가이드라인을제시하고집행하는주체는노르웨이재무부산하윤리위원회 (Council of Ethics) 다. 글로벌연기금들의 ESG 투자방법 #1 : 네거티브스크리닝 윤리위원회가투자대상기업들을수시로심사하여투자배제대상기업을선정하고재무부에통보하면, 재무부는윤리위원회에서권고한기업리스트를재검토한후최종투자배제여부를결정하여국부펀드에통보한다. 국부펀드는통보받은투자배제대상기업을투자유니버스에서제외하고기보유한종목은 2개월내에매도해야한다. 매도사유는 1) 무기생산, 2) 담배생산, 3) 투자금지된국가에무기판매기업등이있다. 환경, 인권, 부패등윤리적기준에어긋난기업들역시제외대상이다. 또한추가관찰기업으로는일정비중이상의매출이석탄혹은석탄사용과관련된광산업에서나오는기업들이포함되어있다. 다만위반정도에따라편출, 보류여부가결정된다. 예를들어부패이슈가있던중국의 ZTE는포트폴리오에서배제된반면, 브라질의페트로브라스는관찰기업에포함되면서매도를피했다. 글로벌연기금들의 ESG 투자방법예시 #2 : 의결권행사및서한발송 의결권행사및서한발송역시글로벌연기금들이자주사용하는방법이다. 노르웨이국부펀드나네덜란드의연기금인 APG의경우과거삼성물산과제일모직합병의결시두연기금모두반대표를던졌는데, APG의경우블룸버그와뉴욕타임즈등언론을통해반대근거를밝힌바있다. APG는지난 2015년 22개의국내기업에주주총회전감사를받은재무제표를요구하는서한을보냈고, 그중 10개의기업이그대로이행했다. [ 그림 2] 노르웨이국부펀드편입제외사유공지문예시 [ 그림 3] 2015 년 APG 가기업에제기한 ESG 관련이슈 부패 5% 인권 8% 노동권 10% 지배구조 58% 환경 19% 자료 : Norges Bank Investment Management 자료 : APG Netherlands Responsible Investment Report Global Sustainable Investment Review 4

7 투자전략 글로벌연기금들의 ESG 투자예시 #3 : 외부기관과협업 외부기관에위탁또는협업을하는경우도많다. 포트폴리오평가기준에 ESG 요소를계량화해포함시키거나기업들을스코어링하는과정에있어전문컨설팅회사의도움을받기도한다. 민간운용사에펀드를위탁운용하기도한다. 캘리포니아교직원연금 (CalSTRS) 은 2004년 7억달러규모의 지배구조행동주의펀드 (Corporate governance activist fund) 를조성해총 10개의행동주의펀드들에배분했는데, 해당펀드는 15년말기준 35억달러규모로성장했다. 흥미로운점은그동안 ESG 투자에소극적이었던아시아국가들에게서스탠스변화가감지되고있다는점이다. 특히일본이적극적으로나서고있다. 전세계 2위규모인일본공적연기금 (GPIF) 은지난 10월 스튜어드십 &ESG 부서를신설하고, 일본주식시장에맞는 ESG 지수모집을공고했다. 대외적으로도지난 15년 9월 UNPRI 에서명한이후, 지난 11월에는 CIO인미즈노히로미치가 PRI의이사로선출되는등의행보를보이고있다. 대만, 홍콩, 말레이시아등기타아시아국가역시스튜어드십코드를채택하는등 ESG 투자에대한관심을높이는추세다. < 표 5> 주요국가별 ESG 관련규제현황 국가명 경제순위 연기금규제 스튜어드십코드 정부기관기업 ESG 공개의무화 비정부기관기업 ESG 공개의무화 미국 1 N N ME M*G, VG 중국 2 N N VE, VESG, MG VESG 일본 3 N VESG M*E, VE C/EESG 독일 4 MESG C/EG ME, MESG, M*S 진행중, C/EG VESG 프랑스 6 MESG N ME, MESG, M*S VESG 캐나다 10 M*ESG, V*ESG N ME, MESG, VESG, C/ES, MG MESG, VESG 한국 11 M*ESG VESG M*E N 네덜란드 17 C/EESG, MESG N ME, MESG, M*S 진행중 C/EG 호주 21 MESG VESG MESG, M*S, ME VESG, MG 노르웨이 28 M*ESG N ME, MESG VESG, VG 주 : N = 규제없음, V = 자발적이행, M = 이행의무화, C/E = 준수혹은설명 (comply-or-explain), C+E = 준수와설명의의무 (comply-and-explain), ESG = ESG 요소모두고려, E = 환경, S = 사회, G = 정부, * = 특정기관, 섹터, 지역에만해당 자료 : UNPRI Global Guide to Responsible Investment Regulation 일부발췌 본자료는고객의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며, 당사의동의없이어떤형태로든복제, 배포, 전송, 변형할수없습니다. 본자료는당사리서치센터에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수는없으므로당사는본자료로써고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. 본자료에제시된종목들은리서치센터에서수집한자료및정보또는계량화된모델을기초로작성된것이나, 당사의공식적인의견과는다를수있습니다. 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 5

8 중화권증시동향 최설화 중국공모시장불안에차스닥지수폭락 상해종합지수 0.3% 하락, 대폭강화된보험자금투자규정안출범우려에투자심리위축 홍콩 H 지수는 1.2% 하락, 영국총리연설을앞두고 하드브렉시트 우려가확대된것이악재 중국시장 상해종합지수 0.3% 하락, 귀금속, 소프트웨어, 전자정보등의업종하락 상해종합지수는 0.3% 하락한 3,103p 로마감하며 5거래일연속하락했다. 하락출발한증시는낙폭이확대되며 3,100 선을하회했으나마감직전낙폭이줄었다. 거래대금은 2,628 억위안으로직전일대비 51% 증가했다. 연초국유기업혼합소유제개혁기대감에강세를보였던업종들의차익실현매물이출회하며지수를끌어내렸다. 또한조만간대폭강화된보험자금신규투자규정안이발표될것이라는전망이확대되며투자심리가위축됐다. 그외에도단기자금시장의금리가일제히상승하면서채권시장의조정에대한우려가부각된것역시부정적요소로작용했다. 다만마감직전실적기대감이부각되는은행, 보험, 정유등대형주에매수세가유입됐다. 업종별로는귀금속, 소프트웨어, 전자정보, 문화, 헬스케어등이하락했다. 한편차스닥지수는정부의통화긴축기조로투자심리가악화된가운데실적약화우려와공모물량시장의약세가맞물려 3.6% 하락했다. 그외, 외국인들은 4거래일만에상해주식을순매도했고, 심천주식의매수세는이어갔다. 홍콩시장 홍콩 H 지수는 1.2% 하락, 부동산, 통신, 에너지, 금융등대부분업종하락 홍콩H 지수는 1.2% 하락한 9,666p 로마감했다. 약세로출발한증시는장중하락폭이확대됐다. 메이영국총리의연설을앞두고하드브렉시트우려가확대된것이악재로작용했다. 또한본토증시가장중일제히급락한것이투자심리를위축시켰다. 대부분의업종이일제히하락한가운데부동산, 통신, 에너지, 금융등의낙폭이컸다. 한편홍콩증시의상대적약세속에 A/H 프리미엄지수는 123.9p 로직전일대비상승했다. 중국주요금융지표추이 추이 ( 단위 : p, %) 구분 1/16 16 ( 월 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 상해종합 3, 심천종합 1, 차스닥 1, 홍콩H 9, Shibor 7일물금리 (%, %p) Shibor 1개월금리 (%, %p) 중국국채 3년물 (%, %p) 위안 / 달러고시환율 역내위안 / 달러 역외위안 / 달러 주 : 16일오후 5시 45분기준 6

9 전일특징주와 52 주신고가 황유진 전일시장동향과특징주 아시아증시의전반적약세속국내증시도하락마감 - 뉴욕증시는대형금융기업들의실적호조와국제유가하락영향이맞물리며혼조세를나타냄. 강보합세로출발한코스피는이재용삼성전자부회장에대한특검의구속영장청구소식등이부담감으로작용한가운데외국인매도세가확대되며 2 거래일연속약세마감. 소폭오름세로출발한코스닥은최근시장에서탄탄한상승흐름을보였던반도체및 IT 부품관련주들의약세속에외국인및기관동반순매도세에 1% 넘게하락마감 - 종목별움직임을살펴보면, 기업은행등국내은행주들이 4 분기실적기대감및외국계매수세유입에동반강세를보였고, 코스맥스가올해중국 Capa 증설에따른실적성장지속전망에강세를나타냄. 보험료인하효과로온라인차보험시장점유율이확대될것이라는기대감에삼성화재가상승했고, 2016 년말 KGMP 인증을획득한오송제 3 공장의본격가동기대감에메디톡스가강세를나타냄. 국내드라이몰탈시장의 80% 를점유하고있는한일시멘트가드라이몰탈가격을 10% 인상한다는소식에강세를나타냈고, 녹십자셀이중국면역세포치료제시장진출기대감에상승세를나타냄. 중국고객사확대로올해실적이개선될것이라는전망에레이젠이급등했고, 경영권분쟁이해소된가운데글로벌 OLED 투자증가에따른실적개선전망에디에스티로봇이견조한오름세를나타냄. 반면, 특검이이재용부회장에대한구속영장을청구했다는소식에삼성전자가하락했고, 1.6 조원규모의사우디얀부 3 발전프로젝트의계약해지소식에삼성엔지니어링이약세를나타냄 종목 / 테마내용 은행주 4 분기실적기대감에동반강세 - 미국금융주들이실적호조로강세를보인가운데, 국내은행주들의 4 분기실적기대감이커지면서외국계매수세가유입되며동반강세 - 기업은행 (024110, +3.67%), KB 금융 (105560, +2.96%), 하나금융지주 (086790, +2.01%), 신한지주 (055550, +1.90%), DGB 금융지주 (139130, +1.47%), 우리은행 (000030, +1.19%) 등 코스맥스 (192820) 125,000 (+3.73%) 녹십자셀 (031390) 27,400 (+2.81%) 올해중국 Capa 증설에따른실적성장지속전망에강세 - 1 월중순중국색조 2 공장과 2 월초국내공장증설후가동이본격화되면높은매출성장과함께자동화설비강화로이익률개선효과가나타날것이란전망에강세 - 중국정부의소비세폐지에따른중국로컬고객사들의적극적인색조시장공략과시세이도및존슨앤존슨의글로벌신규수출도점차가시화될것으로기대 중국면역세포치료제시장진출기대감에상승세 - 하얼빈후박동당생물기술유한회사 ( 후박동당생물 ) 와면역세포치료제인 이뮨셀 - 엘씨 에대해합작협약계약을체결했다는소식에상승세 - 이번계약을통해후박동당생물은 JIC( 세포치료전문병원 ) 을개설하고, 한국내병원과연계해 2022 년 1 월 15 일까지 5 년간중국환자에게한국의선진의료서비스를제공할계획. 5 년간 5000 건이상의 이뮨셀 - 엘씨 가추가처방되는것으로이는 2015 년처방건수 3,569 건대비 140% 에해당하는것으로알려짐 참고 : 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인종목들로, 추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다. 52 주신고가및상한가 종목내용 KB 금융 (105560) 45,150 (+2.96%) 비에이치아이 (083650) 4,190 (+4.75%) - 4 분기양호한실적기대감과현대증권인수효과에따른올해실적호조지속전망에신고가경신 - 올해수주가지난해대비 30% 이상증가할것이라는전망에신고가경신 7

10 KIS 투자유망종목 정훈석 신용식 단기유망종목 : 에코프로외 5 개종목 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 에코프로 (086520) 에스엔텍 (160600) 휴니드 (005870) 베셀 (177350) 유니트론텍 (142210) 휴젤 (145020) 현재가 ( 수익률 ) 11,100 (-0.9) 10,100 (-4.3) 13,350 (-1.8) 6,530 (+1.1) 9,310 (+4.5) 337,500 (+5.1) 편입가 ( 편입일자 ) 11,200 (1/16) 10,550 (1/16) 13,600 (12/29) 6,460 (12/29) 8,910 (12/29) 321,100 (12/29) 투자포인트 - NCA 양극활물질의적용분야가확대되는상황에서공격적인설비증설이실적개선으로이어질전망 - 중국최대금속재생기업이자양극업체인 GEM 사와공동으로조인트벤처설립으로규모의경제, 인건비절감, 원재료조달경쟁력강화등이예상되며영업력이확대될전망 - 글로벌스마트폰업체의차폐적용칩과함께스퍼터링 (Sputtering) 을이용한차폐적용업체들의증가에따른수혜 - 대면적및중소형 OLED 패널공정에적용되는물류장비와합착장비등다양한장비포트폴리오를구성하고있어패널업체들의 OLED 투자본격화에따른수주모멘텀기대유효 - 국방부에서추진하는 TICN( 군종합전술정보통신체계 ) 프로젝트향 HCTRS( 대용량무선전송체계 ) 납품이 16 년 9 월부터본격화됐고 4 분기실적에반영되어큰폭의실적성장을보일것으로예상 - 보잉, 에어버스등글로벌항공방산업체와의제휴및협력강화를통해방산매출이외에민간업체매출도확대될전망 - 중국디스플레이패널업체들의정부보조금에기반한 LCD 생산라인투자가지속될것으로예상. 예정된투자스케쥴에따라 In-Line 시스템수주모멘텀이지속될전망. - OLED 공정에 In-Line 시스템시험생산장비납품경험과 Tianma 향 OLED 장비수주경험을바탕으로향후중국패널업체들의 OLED 투자확대에따른수혜가능성이높다는점에주목 - 글로벌전장용메모리반도체부문 1 위인 Micron 사의국내반도체유통을독점적으로담당해안정적인매출성장기대. 대만 AUO 사의디스플레이모듈유통매출이더욱확대되어외형성장전망 - 조인트벤처인 유니트론텍차이나 를통해중국내차량용메모리반도체사업이본격화될전망. 우호적인환율효과로 4 분기실적개선예상 - 3 분기사상최대실적발표에도불구균주논란및보톡스수출입데이터급락으로고점대비 30% 이상하락하여낙폭이과도한상황 - 계절적성수기효과에따라 4 분기호실적이예상되는가운데 17 년예상실적대비 PER 18 배수준. 제약 / 바이오투자심리개선에따른반등예상 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다 8

11 KIS 투자유망종목 정훈석 신용식 중장기유망종목 : 청담러닝외 5 개종목 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 수익률 ) 편입가 ( 편입일자 ) 매출액 2017 년추정실적영업이익순이익 EPS PER 청담러닝 (096240) 17,900 (-1.1) 18,100 (12/29) , 국내대표영어교육전문기업으로오프라인학원을직영및가맹형태로운영하며, 콘텐츠사업과스마트러닝기반의스마트클래스사업을운영 - 베트남과중국을중심으로한해외매출증가세가지속될예정이며 2017 년부터중국온리에듀케이션과계약한솔루션로열티수입이본격화될전망 - 영재수학교육을영위하는자회사, CMS 에듀케이션의높은실적성장세에주목 농심 (004370) 에스에프에이 (056190) CJ E&M (130960) 이마트 (139480) 모두투어 ( ) 330,500 (-0.6) 68,000 (+5.4) 77,800 (+9.7) 191,500 (+4.6) 29,450 (+1.7) 332,500 (12/29) 64,500 (12/29) 70,900 (12/29) 183,000 (12/29) 28,950 (12/29) 2, , 기존제품의가격인상효과, 프리미엄제품의비중상승등으로실적개선될전망 - 경쟁품과의가격괴리가 50% 정도벌어져있어가격인상으로인한추가수요이탈이미미할것이며마케팅활동이강화될것으로예상되기때문 - 공격적인프리미엄라면출시가예상되며중국과미국의고성장지속될것 1, , 중국패널업체들의 Flexible OLED 투자확대본격화에따른수혜전망 - OLED 증착기경쟁업체인에스엔유인수를통해경쟁력강화및 CAPA 확장 - 3Q16 수주잔고는 7,422 억원으로역대최고수준이며, 주요고객사가상반기에발주한대규모 Flexible OLED 장비매출인식이본격화되면서실적호전예상 1, , 퀄리티와흥행성을두루갖춘콘텐츠제작 유통및광고단가상승등으로방송부문의외형성장및수익성호전이지속될전망 - 자회사 스튜디오드래곤 과지분법적용대상 넷마블게임즈 상장추진에따른보유지분가치가부각될가능성에주목 14, , 간편식의수요증가가편의점을넘어이마트로확산되는중. 피코크등 PL 상품판매확대로상품마진이상승하고트래픽증가로이어질전망 - 상품차별화로트레이더스가이마트의성장을주도하는가운데공격적인점포확장을계획하고있어장기적으로협상력개선에따른마진상승과매출증가의선순환예상 , 이익에기여하지못했던연결자회사들의실적이자유투어를필두로개선되고있다는점에주목 - 수요상승과점유율확대로외형증가, 인건비와광고선전비등효율적인비용집행으로수익성개선예상 - 모두스테이는내년 1~3 개의운영호텔을추가할것으로예상돼순조로운사업확장및시너지효과전망 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재이마트발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다. 9

12 국내외자금동향및대차거래 김영현 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 1/10( 화 ) 1/11( 수 ) 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 종합주가지수 2, , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 282(0) 428(5) 395(6) 420(5) 251(1) 하락 ( 하한 ) 530(0) 370(0) 418(0) 371(0) 554(1) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,870 4,534 4,727 4,727 4,662 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 348(3) 586(4) 362(1) 510(0) 262(1) 하락 ( 하한 ) 778(0) 525(0) 737(0) 568(0) 865(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,190 3,224 3,093 3,111 2,488 주체별당일순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 유가증권 코스닥 구분개인외국인기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타매수 2, , , 매도 2, , 순매수 월누계 , , 년누계 , , 매수 2, 매도 2, 순매수 월누계 년누계 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 10

13 국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 전기전자 14,568 음식료 -716 운수장비 7,155 전기전자 -28,729 보험업 9,695 통신업 -423 철강금속 3,953 화학 -11,714 기타금융업 5,546 섬유의복 -173 기계 2,436 유통업 -5,633 삼성전자 18,770 LG디스플레이 -6,128 삼성엔지니어링 6,102 SK하이닉스 -14,584 KODEX 200 9,813 TREX 200-3,299 SK이노베이션 5,050 SK -7,448 삼성화재 7,092 효성 -3,071 현대차 3,174 삼성전자 -7,186 KODEX 인버스 3,595 ARIRANG 200-2,759 삼성화재 2,929 LG디스플레이 -6,475 현대모비스 2,940 TIGER 200-2,453 엔씨소프트 2,736 삼성생명 -4,707 은행보험 순매수순매도순매수순매도 ( 체결기준 : 백만원 ) 전기전자 614 미분류 -91,471 미분류 7,471 전기전자 -13,375 기계 326 은행 -1,595 보험업 2,796 서비스업 -9,538 비금속 122 서비스업 -1,381 증권 1,446 유통업 -7,167 KODEX 레버리지 10,369 KODEX ,482 KINDEX 200 8,097 TIGER 200-7,213 KBSTAR 200 선물인버스 2X 2,098 KBSTAR ,181 KBSTAR 셀렉트밸류 V&S 5,020 SK 하이닉스 -6,776 삼성전자 724 기업은행 -973 ARIRANG 200 4,892 삼성물산 -5,511 삼성 SDI 455 한국특수형강 -674 KINDEX 밸류대형 3,002 TIGER 코스닥 150-5,119 TIGER 레버리지 401 ARIRANG 고배당주 -516 KODEX MSCI World 2,490 LG 디스플레이 -5,104 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 전기전자 77,621 미분류 -19,628 기타금융업 28,355 전기전자 -239,926 운수장비 23,986 화학 -1,505 미분류 15,307 운수장비 -12,345 보험업 18,805 종이목재 171 서비스업 12,434 의약품 -8,120 삼성전자 103,505 LG디스플레이 -19,175 KB금융 18,888 삼성전자 -197,460 삼성화재 17,167 TIGER ,453 TIGER ,510 SK하이닉스 -34,188 KB금융 12,099 효성 -9,247 효성 9,265 현대모비스 -7,025 현대차 10,950 SK -7,007 기업은행 9,148 롯데케미칼 -6,253 KODEX 인버스 9,325 SK하이닉스 -6,066 두산밥캣 6,699 LG전자 -5,502 SK이노베이션 8,644 LG화학 -5,832 삼성생명 6,555 SK텔레콤 -5,207 현대모비스 8,012 금호석유 -5,781 NAVER 6,276 삼성화재 -5,099 신한지주 6,925 KODEX 레버리지 -5,648 LG화학 6,225 SK이노베이션 -4,805 LG생활건강 6,476 KODEX 200-4,933 금호석유 5,768 S-Oil -4,110 아모레퍼시픽 6,081 한국항공우주 -4,538 엔씨소프트 5,722 현대산업 -4,104 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 11

14 국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 기계, 장비 979 반도체 -8,378 방송서비스 2,200 반도체 -4,891 전문기술 607 의료, 정밀기기 -1,100 화학 475 기계, 장비 -1,331 통신서비스 183 운송장비, 부품 -819 IT부품 444 전문기술 -694 티씨케이 1,857 테스 -2,683 CJ E&M 1,363 비아트론 -1,553 에스에프에이 1,164 원익IPS -2,368 셀트리온 488 에스에프에이 -1,246 휴젤 871 AP시스템 -1,156 GS홈쇼핑 482 테스 -864 제이콘텐트리 640 덕산네오룩스 -1,080 제우스 442 HB테크놀러지 -449 제이스텍 456 메디톡스 -883 디엔에프 433 주성엔지니어링 -427 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 전문기술 60 IT부품 -843 연구, 개발 443 반도체 -2,971 소매 50 오락, 문화 -290 기계, 장비 357 제약 -1,114 의료, 정밀기기 37 인터넷 -264 음식료, 담배 249 화학 -538 테스 160 휘닉스소재 -769 휴젤 489 원익IPS -1,738 DMS 105 파라다이스 -290 바이로메드 447 셀트리온 -1,530 에스에프에이 67 카카오 -264 원익머트리얼즈 346 SK머티리얼즈 -1,169 원익IPS 60 원익머트리얼즈 -217 에스에프에이 300 이엔에프테크놀로지 -473 이라이콤 58 메디톡스 -204 AP시스템 285 테스 -409 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 방송서비스 3,999 반도체 -24,419 오락, 문화 723 반도체 -6,677 제약 2,662 디지털컨텐츠 -2,323 출판, 매체복제 376 IT부품 -5,480 사업지원 172 화학 -2,223 의료, 정밀기기 369 기계, 장비 -4,182 휴젤 4,678 원익IPS -4,925 AP시스템 3,043 CJ E&M -2,352 메디톡스 3,516 테스 -4,810 메디톡스 2,757 비아트론 -1,530 CJ E&M 2,558 덕산네오룩스 -2,918 오스템임플란트 1,901 휴젤 -1,482 티씨케이 1,952 AP시스템 -2,600 파라다이스 1,457 에스에프에이 -1,353 GS홈쇼핑 1,377 비아트론 -1,985 비에이치 748 카카오 -1,302 제이콘텐트리 857 셀트리온 -1,561 유비쿼스 483 원익홀딩스 -1,259 에스에프에이 818 HB테크놀러지 -1,507 서울반도체 441 셀트리온 -1,113 뷰웍스 545 정다운 -1,212 조이시티 424 바이로메드 -1,063 DMS 468 아이씨디 -1,167 삼천당제약 406 이오테크닉스 -981 제이스텍 447 테라세미콘 -1,154 고영 394 에스코넥 -954 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 12

15 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 우신시스템 24 일 광주은행 36 일 AP위성 22 일 큐렉소 33 일 계룡건설 15 일 효성 35 일 동양이엔피 16 일 대양전기공업 27 일 KODEX 삼성그룹 13 일 동부증권 19 일 이베스트투자증권 14 일 신라섬유 26 일 모토닉 13 일 기업은행 13 일 슈피겐코리아 10 일 비츠로셀 20 일 QV 조선 TOP5 ETN 12 일 삼호개발 12 일 인텔리안테크 9 일 영풍정밀 19 일 현대엘리베이 11 일 NH투자증권 11 일 에스텍파마 8 일 이스트아시아홀딩스 14 일 사조산업 11 일 코스모화학 11 일 티비씨 8 일 금화피에스시 14 일 QV 화학 TOP5 ETN 9 일 NPC 11 일 태광 8 일 이테크건설 14 일 기관 / 외인 5 일간누적순매수상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 삼성전자 247,784 POSCO 147,285 CJ E&M 23,593 메디톡스 8,659 KODEX 레버리지 55,410 LG화학 102,028 휴젤 8,770 골프존유원홀딩스 4,262 LG화학 29,013 TIGER ,045 뷰웍스 7,105 에스에프에이 4,139 미래에셋대우 27,770 LG디스플레이 48,063 파라다이스 5,913 AP시스템 4,103 삼성화재 23,696 한국전력 48,019 티씨케이 5,152 심텍 2,988 SK하이닉스 20,306 KB금융 46,260 DMS 4,423 지엔코 2,911 현대차 19,386 SK텔레콤 39,780 메디톡스 3,390 팜스토리 2,736 KB금융 19,231 아모레퍼시픽 36,379 제우스 2,892 비에이치 2,703 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 기타금융업 16,377 28,355 44,732 비금속광업 서비스업 2,444 12,434 14,878 은행 2,888 10,147 13,035 KB금융 12,099 18,888 30,987 메디톡스 3,516 2,757 6,273 기업은행 1,673 9,148 10,821 오스템임플란트 417 1,901 2,319 아모레G 4,742 4,837 9,579 뷰웍스 엔씨소프트 3,143 5,722 8,865 삼천당제약 LG생활건강 6,476 2,276 8,752 성광벤드 아모레퍼시픽 6,081 2,326 8,407 동성화인텍 신한지주 6,925 1,317 8,243 넥슨지티 코스맥스 3,635 2,980 6,615 영우디에스피 NAVER 157 6,276 6,433 신라에스지 POSCO 1,378 4,629 6,007 코스메카코리아 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 13

16 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 JB금융지주 36 일 제일연마 32 일 동화기업 27 일 동일기연 71 일 대상 26 일 모토닉 27 일 리드코프 26 일 PN풍년 62 일 조광페인트 17 일 SJM홀딩스 23 일 아이쓰리시스템 20 일 대진디엠피 29 일 롯데정밀화학 15 일 계룡건설 21 일 이크레더블 20 일 대양제지 25 일 텔코웨어 14 일 대양금속 21 일 주성엔지니어링 16 일 현대공업 23 일 TIGER 미국다우존스 일 KISCO홀딩스 16 일 아스트 15 일 엔브이에이치코리아 21 일 신대양제지 13 일 동원 15 일 에프티이앤이 15 일 한국가구 21 일 효성 13 일 화신 14 일 팅크웨어 14 일 에스티오 17 일 기관 / 외인 5 일간누적순매도상위종목 K O S P I 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S D A Q 기관외국인기관외국인 TIGER ,782 삼성전자 -393,070 셀트리온 -22,709 오스템임플란트 -15,646 KODEX 인버스 -69,286 SK 하이닉스 -177,533 카카오 -10,914 CJ E&M -10,117 KODEX 200 선물인버스 2X -63,904 삼성화재 -20,891 세종텔레콤 -10,067 셀트리온 -9,806 LG 디스플레이 -60,379 미래에셋대우 -14,166 정다운 -9,468 SK 머티리얼즈 -8,138 효성 -40,918 삼성바이오로직스 -12,575 AP 시스템 -8,922 휴젤 -6,546 삼성물산 -31,688 LG 전자 -12,458 테스 -6,927 에스코넥 -5,957 SK 텔레콤 -31,125 현대차 -11,505 솔브레인 -6,200 와이비엠넷 -5,206 SK -26,294 대한항공 -9,898 비아트론 -5,500 뷰웍스 -3,787 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 K O S P I 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S D A Q 종목기관외국인합계종목기관외국인합계 전기전자 77, , ,305 반도체 -24,419-6,677-31,096 의약품 2,409-8,120-5,711 IT 부품 -2,023-5,480-7,503 건설업 2,495-7,057-4,562 기계, 장비 -1,762-4,182-5,943 SK 하이닉스 -6,066-34,188-40,253 원익 IPS -4, ,334 SK -7,007-3,241-10,248 비아트론 -1,985-1,530-3,515 SK 텔레콤 ,207-5,391 덕산네오룩스 -2, ,050 KCC -3,311-1,999-5,311 셀트리온 -1,561-1,113-2,674 한국항공우주 -4, ,604 카카오 -1,103-1,302-2,405 삼성바이오로직스 -1,786-2,424-4,210 솔브레인 -1, ,902 LG -3, ,473 테라세미콘 -1, ,879 KODEX 코스닥 150 레버리지 -2, ,130 원익홀딩스 ,259-1,835 KODEX 200 선물인버스 2X -1,469-1,102-2,571 이오테크닉스 ,635 삼성 SDI -1,051-1,316-2,367 SK 머티리얼즈 -1, ,576 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 14

17 국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 10 17,946 셀트리온 99 10,203 SK하이닉스 ,026 카카오 36 3,015 LG화학 41 11,669 메디톡스 3 1,389 LG전자 ,575 지엔코 157 1,268 POSCO 41 11,082 파라다이스 81 1,105 LG생활건강 7 6,210 컴투스 현대차 37 5,515 바이로메드 현대모비스 20 5,492 크루셜텍 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 3,723 6,972,398 셀트리온 23,949 2,459,563 SK하이닉스 31,997 1,609,446 카카오 9, ,605 NAVER 1,413 1,116,012 로엔 3, ,679 POSCO 3,915 1,047,357 바이로메드 2, ,698 LG생활건강 ,102 메디톡스 ,641 아모레퍼시픽 1, ,065 코미팜 5, ,181 OCI 7, ,629 파라다이스 10, ,608 KT&G 6, ,081 이오테크닉스 1, ,613 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5 일간누적순증 / 감상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 보험업 2,037 증권 -5,011 반도체 4,447 통신서비스 -754 화학 1,542 미분류 -4,614 제약 1,649 기계, 장비 -474 기계 1,446 유통업 -3,122 정보기기 1,592 일반전기전자 -444 KB손해보험 1,315 KODEX 200-4,440 아이이 1,200 위지트 -775 한온시스템 1,281 SK증권 -2,283 코디엠 1,036 세종텔레콤 -663 GS건설 1,211 SK하이닉스 -2,187 파라다이스 1,013 포스링크 -553 신성솔라에너지 1,201 하나금융지주 -1,791 제이스테판 831 키이스트 -530 삼성중공업 1,131 미래에셋대우 -1,713 엠벤처투자 724 W홀딩컴퍼니 -374 페이퍼코리아 853 포스코대우 -1,582 이트론 715 차이나하오란 -354 대한항공 845 흥아해운 -1,369 CMG제약 627 셀루메드 -314 영진약품 762 삼성증권 -1,205 셀트리온 621 파워로직스 -268 LG전자 676 LG디스플레이 -1,166 서울반도체 511 유지인트 -236 삼성엔지니어링 661 맥쿼리인프라 -1,092 피제이메탈 400 NHN한국사이버결제 -221 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 15

18 국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 동향 ( 단위 : 십억 ) 구 분 연간누계 월간누계 5 일간누계 1/10( 화 ) 1/11( 수 ) 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 외국인 1, , 기관계 -1, , ( 투신 ) ( 연기금 ) ( 은행 ) ( 보험 ) 개인 기타 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구분 /9( 월 ) 1/10( 화 ) 1/11( 수 ) 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) KOSPI 1, , , , , , , ,076.8 고객예탁금 22, , , , , , , ,217.3 ( 증감액 ) 6, , ,318.2 ( 회전율 ) 실질예탁금증감 7, , , 신용잔고 (KOSPI) 3, , , , , , , ,071.5 신용잔고 (KOSDAQ) 3, , , , , , , ,116.5 미수금 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 1/6( 금 ) 1/9( 월 ) 1/10( 화 ) 1/11( 수 ) 1/12( 목 ) 전체주식형 73, (ex.etf) 국내주식형 55, (ex.etf) 해외주식형 18, (ex.etf) 주식혼합형 8, 채권혼합형 26, 채권형 103, MMF 117,459 13,129 13, ,645 주 : 상기표의수치는 2거래일전까지제공, 금융투자협회 16

19 국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5 일간누계 1/10( 화 ) 1/11( 수 ) 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 한국 대만 인도 인도네시아 태국 남아공 필리핀 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2015 년말 1/10( 화 ) 1/11( 수 ) 1/12( 목 ) 1/13( 금 ) 1/16( 월 ) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 국고채 (10년) 미국채 (10년) 일국채 (10년) 원 / 달러 1, , , , , , 원 /100엔 , , , , , 엔 / 달러 달러 / 유로 DDR3 1Gb (1333MHz) DDR3 2Gb (1333MHz) NAND Flash 16Gb (MLC) CRB 지수 LME 지수 2, , , , , BDI 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 금 ( 달러 / 온스 ) 1, , , , , 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권 17

20 증시캘린더 김영민 한눈에보는증시일정 연준에반스연설 (7 일 ) 유럽 > 11 월실업률 (9.8%, 9.8%, 9.8 %) 월화수목금 월도매재고 MoM MBA 주택융자신청지수 신규실업수당청구건수 ( 천건 ) 연준옐런연설 (1.0%, 0.9%, 0.9%) (5.8%, n/a, 0.1%) (247, 255, 235) 中 > 日 > 12월 CPI YoY 11월 BoP 경상수지 ( 십억엔 ) (2.1%, 2.2%, 2.3%) (1415.5, , ) 12월 PPI YoY (5.5%, 4.6%, 3.3%) 12 월 PPI 최종수요 MoM (0.3%, 0.3%, 0.4%) 1 월미시간대학교소비자신뢰 (98.1, 98.5, 98.2) 12 월소매판매추정 MoM (0.6%, 0.7%, 0.1%) 日 > 12 월 M2 통화공급 YoY (4.0%, 4.1%, 4.0%) 日 > 11월핵심기계수주 MoM (-5.1%, -1.7%, 4.1%) 12월 PPI YoY (-1.2%, -1.4%, -2.2%) 11월 3차산업지수 MoM (0.2%, 0.2%, 0.2%) 日 > 11월광공업생산 MoM (n/a, n/a, 1.5%) 유럽 > 1월 ZEW 서베이예상 (n/a, n/a, 18.1) MBA 주택융자신청지수 (n/a, n/a, 5.8%) 12월 CPI MoM (n/a, 0.3%, 0.2%) 12월광공업생산 MoM (n/a, 0.6%, -0.4%) 유럽 > 연준옐런연설신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (n/a, n/a, 247) 12월주택착공건수 ( 천건 ) (n/a, 1184, 1090) 1월필라델피아연준경기전망 (n/a, 16.0, 21.5) 연준옐런연설대통령취임식中 > 4Q GDP YoY (n/a, 6.7%, 6.7%) 12월광공업생산 YoY (n/a, 6.1%, 6.2%) 12월 CPI MoM (n/a, 0.5%, -0.1%) 12월 CPI YoY (n/a, 1.1%, 1.1%) 유럽 > ECB 통화정책위원회 (n/a, -0.4%, -0.4%) 日 > 11 월전체산업활동지수 MoM (n/a, n/a, 0.2%) 유럽 > 1 월소비자기대지수 (n/a, n/a, -5.1) 1 월마킷미국제조업 PMI (n/a, n/a, 54.3) 12 월기존주택매매 ( 백만 ) (n/a, 5.48m, 5.61m) 日 > 1 월닛케이일본 PMI 제조업 (n/a, n/a, 52.4) 유럽 > 1 월마킷유로존제조업 PMI (n/a, n/a, 54.9) 韓 > 4Q GDP QoQ (n/a, n/a, 0.6%) 4Q GDP YoY (n/a, n/a, 2.6%) MBA 주택융자신청지수 (n/a, n/a, n/a) 신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (n/a, n/a, n/a) 1 월마킷미국서비스 PMI (n/a, n/a, 53.9) 12 월도매재고전월비 (n/a, n/a, 1.0%) 12 월신규주택매매 ( 천건 ) (n/a, 580k, 592k) 12 월선행지수 (n/a, n/a, 0.0%) 4Q GDP 연간화 QoQ (n/a, 2.1%, 3.5%) 12 월내구재주문 (n/a, n/a, -4.5%) 日 > 12 월전국 CPI YoY (n/a, n/a, 0.5%) 유럽 > 12 월 M3 통화공급 YoY (n/a, n/a, 4.8%) 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 ) 18

21 Memo 19

22 Memo 20