김현정 Global Path Finder 성탄전야의악몽 (the Nightmare before Christmas) 지역 : 美정치적불확실성에 검은성탄절 맞이한세계증시 美정부폐쇄, 트럼프행정부에대

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익태 한
5 years ago
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1 Global Path Finder 성탄전야의악몽 리서치센터 Top 10 Picks 수급빅매치 글로벌유니버스 1. 범중화시장 2. 미국시장 3. 일본시장 4. 유럽시장 5. 베트남시장 6. ETF Market Indicators 증시캘린더 삼성 Daily 가 2018 년 12 월 28 일부로폐간됩니다. 그동안애독해주신독자여러분의너그러운양해부탁드립니다 년새로운콘텐츠를통해투자아이디어를제공해드릴예정입니다. 고객여러분의많은관심부탁드립니다.

2 김현정 Global Path Finder 성탄전야의악몽 (the Nightmare before Christmas) 지역 : 美정치적불확실성에 검은성탄절 맞이한세계증시 美정부폐쇄, 트럼프행정부에대한논란등으로시장불안감이크게증폭. 이에안전자산인엔과日장기국채로자금이집중되며일본증시가가장큰낙폭을기록 하지만정치적논란에대한백악관의적극적인진화및연말소매판매지표호조로미국시장이급반등에성공하며일단악몽에서는깨어난모습 주요선진국주가추이 주요신흥국주가추이 ( =100 기준 ) 140 ( =100 기준 ) 160 브라질 130 미국 유럽 독일 일본 러시아한국 중국 80 17년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월 19년 1월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 60 17년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월 19년 1월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 국가별주간수익률 (2.0) (4.0) (6.0) (8.0) 말레이시아 멕시코 러시아 브라질 인도네시아 홍콩 UAE 영국 독일 싱가포르 미국 필리핀 EM 중국 인도 포르투갈 DM 한국 태국 이탈리아 대만 프랑스 스페인 이스라엘 일본 자료 : Bloomberg, 삼성증권 1

3 업종 : 견조한연말소비에유통업강세, 수요둔화에자동차업종약세 연말쇼핑시즌 (11월부터크리스마스이브까지 ) 미국소매판매는 6년내최대상승률인 5.1%( 전년대비 ) 기록. 이에유통업이가장높은수익률시현 한편, 자동차생산이 2009년이후처음으로 2분기연속감소하며자동차시장전반에대한우려고조 최근증시부진속상대적으로양호한성과를기록했던유틸리티는성탄전야약세장에서 4% 가넘게급락하며부진한주간수익률기록 MSCI WORLD 주간섹터별수익률 (1.0) (2.0) (3.0) 유통 미디어 헬스케어 반도체 다각화금융 소재 여행 / 레저 제약 / 바이오 에너지 IT 하드웨어 소프트웨어 소비재 / 의류 서비스 식품소매 운송 보험 은행 음식료 / 담배 자본재 생활용품 통신서비스 부동산 유틸리티 자동차 / 부품 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 상승률 Top 3 섹터주가추이 기간별수익률상위 5 개섹터 ( =100 기준 ) 170 유통 헬스케어 110 미디어 90 17년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월 19년 1월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 2

4 종목 : 신약개발독점권을획득한애브비, 미국발악재에주저앉은日기업 제약회사애브비가인도제약사루핀과혈액암신약개발제휴를체결하면서 MALT1 억제제에대한독점적개발및상업화권리획득 미국의정치적불확실성증폭으로안전자산인엔화와日장기국채로투자수요가몰리면서수출주를중심으로일본기업에부담으로작용 상위 Top 5 기업명 업종 (GICS LV.2) 수익률 (1W, %) 수익률 (YTD, %) EPS 증가율 애브비제약 6.6 (7.9) 41.8 제약사루핀과혈액암신약개발제휴체결. MALT1 억제제에대한독점적권리획득 나이키의류 견조한북미지역판매와중국시장에서의매출액성장가속화에기인한호실적발표 상해자동차자동차 4.9 (16.5) 7.7 카셰어링 (car sharing) 산업에진출한다는소식이호재로작용 중흥통신통신장비 4.4 (45.4) (233.9) 美 - 中차관급인사의전화통화소식이전해지며무역분쟁심화우려완화 타겟복합소매 3.6 (0.2) 15.2 연말소비시즌매출성장세확인에소매유통업체강세 참고 : S&P100( 미국 ), STOXX 50( 유럽 ), TOPIX 100( 일본 ), CSI 100( 중국 ) 소속기업들을대상으로지난주간수익률상위 5 종목을선정자료 : Bloomberg, 삼성증권 비고 하위 Top 5 기업명 업종 (GICS LV.2) 수익률 (1W, %) 수익률 (YTD, %) EPS 증가율 소프트뱅크그룹 IT (15.1) (22.1) (17.9) 워싱턴발악재가일본증시폭락으로이어지며주요기업전반이약세시현 오노약품공업제약 (14.8) (17.7) 9.8 증시약세에당사주가가 15% 가까이하락하며 15 개월래최저치기록 이온식료품 (13.6) 비용상승으로매출상승이상쇄될것이라는전망에주가약세 T&D 홀딩스보험 (13.3) (36.0) 5.5 환헤지비용증가로보험업계수익성저하우려제기 구보타기계 (12.2) (32.0) 7.4 안전자산선호심리가엔화강세로이어지면서수출주에부담으로작용 참고 : S&P100( 미국 ), STOXX 50( 유럽 ), TOPIX 100( 일본 ), CSI 100( 중국 ) 소속기업들을대상으로지난주간수익률하위 5 종목을선정자료 : Bloomberg, 삼성증권 비고 소프트뱅크그룹주가추이 ( 엔 ) 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월 18년 11월자료 : Bloomberg, 삼성증권 日 10년물국채수익률추이 (0.05) (0.10) 17년 1월 17년 7월 18년 1월 18년 7월 19년 1월자료 : Bloomberg, 삼성증권 3

5 관심 Global Basket: 빛나는금의매력 美연방정부의셧다운장기화우려, Fed에대한트럼프대통령의불만등정치적불확실성에따른변동성상승이금과같은안전자산선호심리를자극 전세계중앙은행들도자산다변화를위해금보유량을확대하는추세. 지난 3분기각국중앙은행들전체매입량은 3년래최대치인 148.4t 기록 최근금가격은글로벌증시및다른원자재와는차별화된흐름시현. 이에금광관련기업들에대한기대감고조 변동성 (VIX) 지수와금가격추이 (pt) ( 달러 / 온스 ) 40 1,400 주요원자재및글로벌증시의 4 분기수익률 ,350 1,300 1, (10.0) 10 1, ,150 18년 1월 18년 4월 18년 7월 18년 10월 19년 1월 VIX 지수 ( 좌측 ) 금가격 ( 우측 ) (20.0) (30.0) 금산업금속글로벌증시국제유가 자료 : Bloomberg, 삼성증권 참조 : 산업금속은 LME 산업금속지수, 글로벌증시는 MSCI ACWI, 국제유가는 WTI 기준 자료 : Bloomberg, 삼성증권 금광바스켓주가추이 ( =100) 년 1월 15년 9월 16년 5월 17년 1월 17년 9월 18년 5월 19년 1월자료 : Bloomberg, 삼성증권 바스켓구성종목내역 뉴몬트마이닝 바릭골드란드골드 리소시스 자금광업 고려아연 티커 NEM US ABX US RRS LN 2899 HK KS 1W 1.1 (1.7) (5.1) (3.2) (1.8) 1M M YTD (8.0) (5.7) (11.8) 1.4 (10.1) P/E P/B ROE EPS (9.2) (2.5) (1.2) - (0.1) 추천등급 시총 ( 억달러 ) 참고 : 추천등급은 Bloomberg analyst rating 기준 (5.0 만점 ) 자료 : Bloomberg, 삼성증권 4

6 주요지표비교 신흥시장대비한국시장 12 개월 Forward P/E 추이 신흥시장대비한국시장 18 년예상 EPS 추이 ( 배 ) 14 ( =100 기준 ) 신흥 135 한국 10 8 한국 신흥 6 16년 1월 16년 9월 17년 5월 18년 1월 18년 9월 95 17년 1월 17년 6월 17년 11월 18년 4월 18년 9월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 주요섹터별 12개월 Forward EPS 증가율및 12개월 Forward P/E 선진 신흥 한국 12Fw EPS 증가율 ) 12Fw P/E( 배 ) 12Fw EPS 증가율 12Fw P/E( 배 ) 12Fw EPS 증가율 12Fw P/E( 배 ) 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 금융 IT 통신 유틸리티 NA 15.6 참고 : MSCI GICS Level1 기준 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 국내 2 주간수익률상위 Top 5 섹터 신흥대비초과수익률 선진대비초과수익률 2 주간수익률연간수익률 부동산 (13.4) 식품소매 (18.6) 다각화금융 (10.9) 은행 보험 (6.6) 참고 : GICS Level2 기준 24개업종중수익률상위 5개섹터선정 자료 : WiseFn, Thomson Reuters, 삼성증권 국내 2 주간외국인유입강도상위 Top 5 섹터 2 주간외국인유입강도 연간외국인유입강도 2 주간수익률연간수익률 생활용품 (12.4) (3.5) 제약 / 바이오 1.8 (7.8) (1.1) 48.2 IT하드웨어 (6.2) 4.1 운송 (0.4) (6.0) 유틸리티 0.2 (7.6) 0.1 (23.2) 참고1: GICS Level2 기준 24개업종중외국인매수강도상위 5개섹터선정 참고2: 외국인유입강도 =( 누적외국인순매수 / 외국인평균시가총액 )*100 자료 : WiseFn,, 삼성증권 5

7 리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 LG 화학 (051910) 347, , 년자동차전지흑자전환에따른전지사업부성장성부각 - 최근화학업황에대한우려대비견고한실적, 업종內대안매력 SK 이노베이션 (096770) 179, , IMO2020 규제에대한최대수혜주 - 성장속도가높아지는배터리사업과안정적배당매력 KT&G (033780) 101, , 궐련형전자담배신제품출시에따른점유율확대기대 - 글로벌담배업종대비저평가와고배당 / 방어주매력부각 삼성화재 (000810) 268, , 업계최고의이익안정성과적극적주주환원정책기대 - 강력한자본력에기반한성장전략에서의비교우위확보 고려아연 (010130) 443, , 제련업체협상력강화에따른제련수수료 (TC) 상승기대 - 글로벌경쟁사재무구조악화에따른상대적수혜 현대중공업지주 (267250) 351, , IMO2020 규제에최적화된사업구조 - 현대오일뱅크상장에따른투자심리개선효과 롯데쇼핑 (023530) 213, , 구조조정이후실적개선본격화와저평가매력부각 - 배당매력과그룹지배구조개편수혜 삼성중공업 (010140) 7,440 10, 수주경쟁완화에따른업계전반의선가상승가능성 - 신규수주확보를통한외형둔화우려해소와재무상태개선 호텔신라 (008770) 76, , 중국전자상거래법개정안에대한과도한우려완화 - 중국단체관광객유입기대와역사적저점수준의밸류에이션매력 아시아나항공 (020560) 4,195 4, 고수익중국노선회복과구주노선강세에따른수익성개선 - 적극적차입금상환을통한유동성리스크완화 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서월간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 12 월삼성 Top 10 picks 제외종목 : 하나금융지주, LG 유플러스, 한국가스공사, CJ 대한통운, 펄어비스, 유한양행, 우리산업 6

8 글로벌주식팀 글로벌포트폴리오 I 1. 범중화시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A 전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 39.9 해천미업 (603288, 상해 ) 음식료 - 중국최대조미료생산업체로경쟁력있는브랜드이미지보유 - 고급제품비중확대와안정적유통망을바탕으로높은수익성 (ROE 30%) 유지 30.0 샤오미 (01810, 홍콩 ) IT 하드웨어 - 중국내스마트폰시장점유율 4 위, 인도 1 위의글로벌스마트폰제조기업 - 스마트폰, 생활가전, IoT 사업에주력하며 IT ㆍ인터넷기업으로전환모색 42.8 안휘해라시멘트 (600585, 상해 ) 건자재 - 중국 1 위, 글로벌 2 위시멘트기업으로중국전역을커버 - 동종기업대비원가경쟁력이우수하며고마진상품비중 61% 26.2 중국국제여행사 (601888, 상해 ) 여행 - 중국유일의전국면세라이선스를보유한국영기업 - 썬라이즈합병을통해중국면세산업시장점유율 79% 독식 18.7 귀주모태주 (600519, 상해 ) 음식료 - 중국 1 위백주생산기업. 소비층및유통망을확장하여판매량증가기대 - 프리미엄백주의입지를강화하며경쟁사대비높은판매량을꾸준히유지 화능국제전력 (600011, 상해 ) 유틸리티 - 중국대표화력발전기업으로계절성전력수요확대에따른수혜 - 정부의석탄가격안정화정책으로원가상승부담해소 16.2 항서제약 (600276, 상해 ) 제약 - 중국신약개발선두업체로항암제 1 위, 마취제 2 위제약회사 - 아파티닙외 PD-1 치료제와피로티닙등메가신약출시기대 30.9 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여최소세종목이상으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 7

9 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰로임대수수료수입증가기대 16.2 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 37.8 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 5.8 알리바바 (BABA, 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 텐센트 (00700, 홍콩 ) IT - 10억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축

10 글로벌주식팀 글로벌포트폴리오 I 2. 미국시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 마이크로소프트 (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보동시진행중 - 클라우드서비스 Azure 75% 이상 / Office365 40% 이상성장중 알파벳 (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 / 머신러닝기술등을적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 아마존 (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 1 억프라임멤버쉽기반으로사업확장. 광고시장매출액증가중 비자 (V US) IT/ 결제 - 세계최대신용카드회사로전세계에걸친전자지불네트워크를구축 - 현금없는사회전환대표수혜주로간편결제등의서비스확대중 유나이티드헬스그룹 (UNH US) 헬스케어 - 미국최대건강보험회사이자 1 위헬스케어정보기업 Optum 보유 - 의료보험가입자수증가속글로벌확장 ( 남미시장 ) 지속중 코카콜라 (KO US) 음식료 - 경쟁기업과의점유율격차를늘려가는탄산음료시장절대강자 - 세계 2 위커피체인코스타인수로포트폴리오다변화성공 머크 (MRK US) 제약 - 키트루다폐암 1 차치료제시장선점과적응증확대로이익모멘텀기대 - 프레지어 CEO 경영권지속하에고마진제품군확대로마진상승추구중 시스코시스템즈 (CSCO US) IT/ 하드웨어 - 세계최대네트워크장비기업으로 5G 상용화에따른모멘텀기대 - S/W 및보안부문사업모델전환으로견고한매출액 / 이익성장세시현 ( 다음페이지에계속 ) 9

11 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 월트디즈니 (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및스튜디오부문흥행성공. DTC 서비스기대감상승 - 보유 IP 를활용한수익창출모델이강점. Fox 자산인수로콘텐츠강화 나이키 (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1 위스포츠용품업체 - 업계라이벌아디다스의추격을새로운성장동력제시로극복중 세일즈포스닷컴 (CRM US) IT/ 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1 위 (MS 20%) - 지속적 M&A 로 CRM 소프트웨어전후의서비스라인업구축 엔비디아 (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1 위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 91.4 몬덜리즈인터내셔널 (MDLZ US) 음식료 - 오레오, 리츠등의브랜드로유명한글로벌 1 위제과업체 - 비용통제를통한수익성개선, 신흥국시장침투확대를통한성장지속 65.4 조에티스 (ZTS US) 헬스케어 - 동물의약품부문글로벌 1 위기업. 사업부문은가축과애완동물로구성 - 동물헬스케어산업은향후 5 년간연평균 6% 의성장이전망되는분야 44.8 아이큐비아 (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1 위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상

12 글로벌주식팀 글로벌포트폴리오 I 3. 일본시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장점유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 소프트뱅크그룹 (9984 JP) 통신 - 일본내견고한통신사업을기반으로 4 차산업혁명에적극적인투자 - 세계최대규모테크펀드인비전펀드의무한한가능성 80.8 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 69.0 리크루트홀딩스 (6098 JP) 산업재 - 일본최대인력채용기업으로채용관련정보 / 서비스제공 - 해외구직검색웹사이트를인수하며해외시장진출본격화 47.2 세븐 & 아이홀딩스 (3382 JP) 유통 - 일본최대의리테일기업으로편의점, 슈퍼마켓, 백화점, 금융사업운영 - 가맹점수수료인하폭둔화와슈퍼마켓사업재편으로마진개선기대 43.4 신에쓰화학 (4063 JP) 소재 - 세계 1 위반도체실리콘웨이퍼제조기업 - 300mn 웨이퍼가격상승과미국 PVC 사업의마진개선기대 36.7 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향생활용품매출증가 / 일본화장품사업실적개선에따른성장 40.4 무라타제작소 (6981 JP) 전자부품 - 일본최대의 IT 부품기업으로 MLCC, 통신모듈, 필터를주력으로생산 - MLCC 시장점유율 1 위 (40%), SAW Filter 시장점유율 1 위 (45%) 34.2 시세이도 (4911 JP) 화장품 - 일본대표화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유 27.8 산와홀딩스 (5929 JP) 건축자재 - 일본최대상업 / 가정용셔터제조기업. M&A 전략으로해외시장진출 - 자연재해복구와 2020 년도쿄올림픽으로주력제품수요증가의수혜기대

13 글로벌주식팀 글로벌포트폴리오 I 4. 유럽시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 유니레버 * (UNA, 네덜란드 ) 소비재 개이상의브랜드를보유한글로벌종합소비재업체 - 기업인수를통한상품포트폴리오채널혁신과빠른현지화가강점 로레알 (OR, 프랑스 ) 소비재 - 뷰티업계의글로벌리더. 스킨케어, 메이크업, 헤어 썬케어부문글로벌 1 위 - 중국밀레니얼 (20~40 세 ) 세대의수요증가는구조적성장동력 SAP (SAP, 독일 ) 소프트웨어 - 글로벌 1 위비즈니스소프트웨어업체로미래기업형클라우드사업주목 - 신제품사이클초기국면으로탑라인성장과밸류에이션리레이팅기대 사노피 (SAN, 프랑스 ) 제약 - 특수질환에서백신까지광범위한제품을보유한글로벌선도제약사 - 최근출시한아토피, 관절염치료제판매호조전망 알리안츠 (ALV, 독일 ) 보험 - 글로벌대표보험사. 매출비중은손해보험 45%, 생명보험 35%, 자산운용 20% - 업종내가장뛰어난건전성비율및비용감소를통한이익성개선기대 93.7 에어버스 (AIR, 프랑스 ) 항공 - 전세계최대항공업체 ( 상업용항공기 1 위 ) 및유럽 1 위방위업체 - 상용기시장전망호조에힘입어신규주문에대한가격상승기대 80.8 Axa (CS, 프랑스 ) 보험 - 글로벌대표보험사. 매출비중은생명보험 60.1%, 손해보험 35.4% - 자회사 AEH 의성공적 IPO 로재무적리스크해소및밸류에이션매력보유 58.3 케링 (KER, 프랑스 ) 의류 - 구찌, 보테가베네타, 생로랑브랜드를보유한글로벌명품사업자 - 밀레니얼세대중심의고객저변확대로핵심브랜드의안정적성장세 62.3 아디다스 (ADS, 독일 ) 의류 - 아디다스 리복브랜드를보유한글로벌 2 위스포츠브랜드 - 북미지역탑라인고성장세및중국시장점유율 1 위수성중 46.7 Accor (AC, 프랑스 ) 호텔 - 24 개브랜드로 100 여국에 4,300 개호텔을보유한글로벌대형호텔체인 - 신흥국을중심으로견고한여행산업성장에따른구조적성장성부각 13.4 * * 유니레버는런던과암스테르담동시상장 12

14 글로벌주식팀 글로벌포트폴리오 I 5. 베트남시장 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 54% 10.5 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 4.4 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 3.2 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 3.1 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1 위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 3.1 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1 위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 PV 운송 (PVT, 베트남 ) 제조 - 베트남최대국유기업페트로베트남지분 51% 보유로안정적인매출발생 - 주요서비스는원유운송, 선박수리, 해운관련장비및자재공급

15 글로벌주식팀 글로벌포트폴리오 I 6. ETF 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Consumer Discretionary Select Sector (XLY) 민감소비재 - 미국의경기민감소비재기업들에투자하는 ETF - 아마존등미국의소비재산업을혁신시키는기업다수포함 HealthCare Select Sector SPDR Fund (XLV) 헬스케어 - 소비재와건강보험기업포함으로변동성이낮은방어적성격보유 - 제약기업비중 40% 수준. 건강용품및생명공학등의산업포함 20.2 ishares Moderate Allocation ETF (AOM) 자산배분 - 세계적인불확실성증대로인한변동성관리가필요한시기 - 보유자산이 ETF 로구성된재간접형태로 90% 이상을선진국자산에투자 1.3 MG Prime Mobile Payments ETF(IPAY) 결제 - 글로벌결제산업에투자하는 ETF 로전세계결제액성장세의지속전망. - 현금없는사회전환속대표수혜주다수포함. 혁신에기반한성장중 0.4 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 1.1 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 53.7 FirstTrust Dow Jones Internet (FDN) 미국인터넷 - 빠르게성장하는산업에서과점적지위를보유한기업들의포트폴리오 - 42 개종목에집중투자하는형태이며, FANG 비중이 34% 에달함 7.9 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.0 ishares Edge MSCI USA Min Vol (USMV) 저변동성 - 금융시장변동성이높아질때안정적성과추구 - 통계적으로주가상승시기준지수에대한민감도상승 20.6 ishares Russell 1000 Value ETF (IWD) 가치주 - 대형가치주비중이높아단기변동성확대가능성에대응하는대안 - 편입종목의수가 705 개에달해분산투자를통한리스크관리효과기대 41.4 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中 14

16 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 셀트리온 708 HB테크놀러지 23 1 에이치엘비 296 SK하이닉스 롯데케미칼 98 대아티아이 21 2 신라젠 246 삼성전기 유한양행 66 이노와이어리스 17 3 셀트리온헬스케어 229 아모레퍼시픽 엔씨소프트 62 상상인 17 4 셀트리온제약 121 현대로템 기업은행 48 서울반도체 16 5 바이로메드 45 한국전력 LG화학 38 좋은사람들 13 6 에이치엘비생명과학 44 POSCO 98 7 DGB금융지주 33 파라다이스 11 7 포스코켐텍 41 현대건설 90 8 LG생활건강 31 오이솔루션 11 8 오스코텍 39 현대모비스 81 9 LG전자 26 엘비세미콘 11 9 바이오솔루션 34 넷마블 신한지주 24 AP시스템 아난티 29 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 호텔신라 삼성전자 1,450 포스코켐텍 54 1 셀트리온헬스케어 315 현대중공업 셀트리온 1,021 HB 테크놀러지 27 2 신라젠 116 대우조선해양 64 3 SK 하이닉스 257 카페 비피도 88 한국콜마 50 4 KB 금융 196 서울반도체 21 4 에이비엘바이오 77 휠라코리아 40 5 LG 화학 174 SK 머티리얼즈 20 5 아난티 69 삼성엔지니어링 36 6 POSCO 172 에스에프에이 17 6 바이로메드 69 한진칼 34 7 기업은행 165 게임빌 11 7 에이치엘비 69 카카오 34 8 우리은행 137 오이솔루션 11 8 스튜디오드래곤 42 신세계인터내셔날 33 9 한국전력 132 이노와이어리스 11 9 CJ ENM 30 삼성중공업 하나금융지주 131 코스메카코리아 에스엠 30 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성전기 셀트리온 1,729 HB 테크놀러지 50 1 셀트리온헬스케어 544 호텔신라 롯데케미칼 214 서울반도체 37 2 에이치엘비 365 아모레퍼시픽 기업은행 213 이노와이어리스 28 3 신라젠 362 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 15

17 최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 셀트리온 801 (1.1) 1 신한지주 533 (4.6) SK하이닉스 현대차 365 (3.7) 삼성전기 LG생활건강 288 (6.2) 아모레퍼시픽 NAVER 262 (3.9) 삼성전자 366 (2.2) 5 SK텔레콤 247 (2.6) 현대미포조선 246 (6.0) 6 유한양행 235 (5.3) 대림산업 삼성화재 228 (4.8) GS건설 219 (3.6) 8 KB금융 219 (5.7) 한국전력 216 (4.8) 9 SK이노베이션 현대건설 203 (3.9) 10 LG전자 198 (5.2) 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 바이로메드 에이치엘비 셀트리온헬스케어 202 (4.1) 2 아이에스이커머스 201 (2.7) 파라다이스 72 (1.3) 3 포스코켐텍 네이처셀 68 (3.1) 4 셀트리온제약 109 (6.8) 메디톡스 55 (0.1) 5 스튜디오드래곤 75 (2.2) 와이지엔터테인먼트 에스에프에이 카페 대아티아이 65 (1.6) 아프리카TV 아난티 46 (2.3) 파멥신 에이비엘바이오 크리스탈 오스코텍

18 최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 삼성 SDI 현대건설 415 (3.9) 셀트리온 776 (1.1) 2 현대중공업지주 271 (6.5) 삼성전자 690 (2.2) 3 SK 260 (5.0) 한진칼 POSCO 246 (5.3) 엔씨소프트 GS 건설 241 (3.6) SK 하이닉스 우리은행 200 (3.1) 신한지주 327 (4.6) 7 현대미포조선 191 (6.0) NAVER 315 (3.9) 8 기업은행 177 (6.6) 현대차 306 (3.7) 9 LG 전자 154 (5.2) 롯데케미칼 290 (0.7) 10 신세계 152 (3.2) 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 포스코켐텍 에이비엘바이오 바이로메드 디케이티 에이치엘비 비피도 신라젠 257 (3.6) 4 위지윅스튜디오 77 - 셀트리온헬스케어 247 (4.1) 5 유틸렉스 61 - 펄어비스 파라다이스 52 (1.3) 파멥신 케이엠더블유 48 (2.8) JYP Ent CJ ENM 35 (4.8) 오스코텍 메지온 와이지엔터테인먼트 유니테스트 27 (5.9) 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인신세계인터내셔날, 롯데관광개발외국인상상인, 나노스코스닥시장기관호텔신라, 신세계인터내셔날기관비에이치, 와이솔 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 17

19 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 년 4월 16년 10월 17년 4월 17년 10월 18년 4월 18년 10월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (20) (40) (60) 16년 4월 16년 10월 17년 4월 17년 10월 18년 4월 18년 10월선진시장신흥시장자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 년 10월 17년 4월 17년 10월 18년 4월 18년 10월 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) (0.1) 년 10월 17년 4월 17년 10월 18년 4월 18년 10월아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 18

20 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 2 0 (2) (4) (6) (8) (10) (12) 중국 미국 신흥시장 신흥아시아 선진유럽 1 주일 1 개월 글로벌 참고 : 12 월 19 일 ~ 12 월 26 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 선진시장 한국 일본 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B( 배 ) 한국 일본 선진유럽 선진시장 미국 글로벌 신흥시장신흥아시아 중국 EPS 증가율 ( 전년대비, %) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (2.0) (4.0) (6.0) 유통제약철강금속화학소재금융운송통신 IT 경기소비재유틸리티필수소비재기계에너지산업재자동차 MSCI 선진시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 ( =100) 년 1월 17년 9월 18년 5월 19년 1월미국선진유럽일본 참고 : 12 월 19 일 ~ 12 월 26 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (2.0) (4.0) (6.0) 유통통신경기소비재유틸리티제약운송필수소비재금속광물소재금융화학산업재에너지자동차 IT 기계 MSCI 신흥시장주요국가별 2018년예상 EPS 추이 ( =100) 년 1월 17년 9월 18년 5월 19년 1월한국중국신흥아시아 참고 : 12 월 19 일 ~ 12 월 26 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 19

21 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 년 10월 17년 6월 18년 2월 18년 10월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년 10월 17년 6월 18년 2월 18년 10월 두바이 브렌트 WTI 자료 : Thomson Reuters 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 4월 16년 10월 17년 4월 17년 10월 18년 4월 18년 10월자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 년4월 16년10월 17년4월 17년10월 18년4월 18년10월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1, , , 년4월 16년10월 17년4월 17년10월 18년4월 18년10월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 년 10월 17년 4월 17년 10월 18년 4월 18년 10월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 20

22 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,600 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1, ,200 2,800 2,400 2,000 16년 4월 16년 10월 17년 4월 17년 10월 18년 4월 18년 10월자료 : Thomson Reuters 1,300 1,200 1,100 1,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,000 4,000 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 6,000 7,000 6,000 5,000 4,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 18년 8월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 3,000 2,000 1,000 5,000 4,000 3,000 2,000 16년 4월 16년 10월 17년 4월 17년 10월 18년 4월 18년 10월상해철근중국열연코일 자료 : Thomson Reuters 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리스프레드 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년이후평균거래대금 9.5 조원 년4월 16년12월 17년8월 18년4월 18년12월 자료 : Dataguide 0 16년 1월 16년 8월 17년 3월 17년 10월 18년 5월 18년 12월 자료 : Dataguide 21

23 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 미국 ] 주간신규실업수당청구 ( 천건 ) (12 월 4 주 /E 216/P 214) 11 월신규주택매매 (11 월 /E 568/P 544) [ 미국 ] 11 월도매재고 ( 잠정, 전월비 ) (11 월 /E 0.5%/P 0.8%) 컨퍼런스보드소비자기대지수 (12월 /E 133.5/P 135.7) [ 일본 ] 11 월실업률 (11 월 /E 2.4%/P 2.4%) 11 월광공업생산 ( 잠정, 전월비 ) (11월 /E -1.5%/P 2.9%) * 휴장 : 미국 ( 반장 ), 일본, 홍콩, 선후강통, 유럽 * 휴장 : 미국, 홍콩, 선후강통, 한국, 유럽 * 휴장 : 홍콩, 선후강통, 유럽 31 1/ 韓 12 월소비자물가지수韓 12 월수출美 12 월마킷제조업 PMI 유 12 월마킷제조업 PMI 美 12 월 MBA 주택융자신청신규실업수당청구건수 美 11 월건설지출 12 월 ISM 제조업지수 日 12 월닛케이 PMI 제조업 * 휴장 : 중국, 일본, 홍콩 ( 반장 ), 한국, 유럽, 선후강통 * 휴장 : 미국, 중국, 일본, 홍콩, 선후강통, 한국, 유럽 * 휴장 : 일본 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 22

24 ㆍ본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. ㆍ본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. ㆍ본자료에수록된내용은리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시서초구서초대로 74 길 11 삼성전자빌딩 10 층리서치센터

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