요약 작년 11월인터넷전문은행예비사업자로선정된카카오뱅크와 K-뱅크는주요사업으로중금리대출및거래비용이낮은지급결제서비스를제시하고있다. 이로인해해당사업을영위하고있는여전업계의수익감소우려가증가하고있으며, 각업체는대응방안마련에고심하고있다. 인터넷전문은행의사업모델을부문별로살펴보면,

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정석 피
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1 CFRI INSIGHT 인터넷전문은행의경쟁력분석과 여전업계의대응방안 이효찬실장 윤종문선임연구원 목차 Ⅰ. 논의배경 Ⅱ. 인터넷전문은행의주요사업모델 Ⅲ. 인터넷전문은행의사업환경분석 Ⅳ. 여전업계에대한영향과대응방안

2 요약 작년 11월인터넷전문은행예비사업자로선정된카카오뱅크와 K-뱅크는주요사업으로중금리대출및거래비용이낮은지급결제서비스를제시하고있다. 이로인해해당사업을영위하고있는여전업계의수익감소우려가증가하고있으며, 각업체는대응방안마련에고심하고있다. 인터넷전문은행의사업모델을부문별로살펴보면, 두은행모두수신부문에서는높은수신이자와수신이자를대체하는다양한혜택, 여신부문에서는빅데이터를활용한중금리대출서비스를제공할예정이다. 지급결제부문에서는카카오뱅크가기존카드시스템을대체하는계좌이체기반지급결제시스템을, K-뱅크는낮은가맹점수수료를내세운카드결제서비스를준비하고있다. 인터넷전문은행은참여금융기관의운영노하우활용, 주주사의온-오프라인플랫폼활용, 금융당국의자본및유동성규제완화라는강점을가지고있으나, 높은수신금리와낮은신용도로인한조달비용증가, 중금리대출을통한수익확보의어려움, 다수의주주의참여로인한이해상충발생가능성과같은약점도있다. 외부적으로는금융당국의지원의지, 개방형플랫폼도입, 계좌이동제시행과같은유리한환경이조성되어있으나, 기존금융권의모바일서비스강화와중금리대출시장진출, P2P대출등대안금융플랫폼의등장, 신규인터넷전문은행허가가능성은위협요인이다. 이런상황에서인터넷전문은행은출범초기지급결제시장점유율확대를위해보유자원을집중할것으로예상된다. 주력사업인중금리대출신용평가모형개발에는개인및자영업자의상거래데이터가필요하기때문이다. 시장점유율확보를위해인터넷전문은행이수수료를대폭낮추고, 수수료민감도가높은가맹점이소비자사용을유도한다면, 지급결제시장내가격경쟁은더욱심화될것이다. 중금리대출시장에서는시장선점을위해여전업권고객을대상으로대대적인마케팅을전개할것으로보인다. 일부초기손실을감수하더라도일단고객을확보한이후예대마진확보를위해신용평가모형의개선을추진할것이다. 이와같은위협에대응하기위해여전업계는업계공동의이익을추구할수있는협력방안을모색해야한다. 현재성장이정체되어있는국내금융시장의상황을고려할때업권내과도한경쟁은각업체의비용만높이게된다. 공동모바일결제플랫폼구축, 보안시스템개발등결제편의성확보와비용절감이가능한부문에서협력하면서, 각회사별로데이터분석능력을축적하고적극적인해외진출을통해추가수익원을확보하기위해노력해야한다. 여신금융연구소 이효찬윤종문 실장선임연구원 / lhc@crefia.or.kr / idisyun@crefia.or.kr 본보고서의내용은집필자의개인적인견해로서여신금융연구소의공식적인견해가아님을밝힙니다.

3 Ⅰ 논의배경 K K- 1) 2) 3) (10% ) - 1) (%) : (4.4), (13.9), (20.7), (25.5) SWOT (strength), (Weakness), (Opportunity), (Threat) 1) 2015 년 3 분기말평균, 국민 우리銀 디지털뱅킹유리한고지... 금융권지각변동예고 ( 매일경제, ) 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 1

4 Ⅱ 인터넷전문은행의주요사업모델 ( ), K-,, KB 11 3 K- KT,,, 카카오뱅크와 K- 뱅크참여주주구성 구분카카오은행 (11) K- 뱅크 (22) 금융 네트워크 온라인플랫폼 w 한국투자금융지주 ( 증권, 자산운용 ), {50%} w 국민은행 ( 은행 ), {10%} w 우정사업본부 ( 금융서비스 ) w SGI 서울보증 ( 신용보증 ) w 코나아이 ( 스마트카드결제플랫폼 ) w 카카오 ( 모바일플랫폼 ), {10%} w 넷마블 ( 게임 ) w 로엔 ( 온라인음악서비스 ) w 이베이 ( 온라인상거래 ), w 예스 24( 인터넷서점 ) w 텐센트 ( 중국최대모바일플랫폼 ) w 우리은행 ( 은행 ), {10%} w 한화생명보험 ( 보험 ), {10%} w 다날 ( 휴대폰결제 ), {10%} w 현대증권 ( 증권 ) w KG 이니시스 (PG) w KG 모빌리언스 ( 휴대폰결제 ) w KICC(VAN) w 8percent (P2P 대출 ) w KT ( 이동통신 ){8%} w yap ( 모바일쿠폰 ) w 스마일게이트 ( 게임 ) w Alipay ( 중국온라인상거래플랫폼 ) 오프라인플랫폼 - w GS 리테일 ( 편의점서비스 ), {10%} 기타 (IT, 보안 ) - w ezwel ( 기업복지시스템운영 ) w 한국관광공사 ( 공공기관 ) w POSCO ICT( 빅데이터분석플랫폼 ) w 뱅크웨어글로벌 ( 금융IT시스템 ) w 민앤지 ( 모바일보안 ) w 인포바인 ( 모바일인증 ) w 모바일리더 ( 클라우드 ) w 브리지텍 ( 고객센터운영솔루션 ) 주 1) { } 는주요주주지분율, 굵은글씨는주요주주 2) 현은행법에따라비금융회사는보유지분의 4% 까지의결권행사가능자료 : 금융위보도자료 ( ), 카카오뱅크와 K- 뱅크의대국민브리핑자료 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 2

5 ( ), 2),,, K- KT BC KG,,, GS25 ( ) K- 1.2% KT, ( ) 2 (G, ), (, ) K- (BC, KG, KICC), (KT) 8percent P2P K- (4% ) 2 (14% ) (10% ) 3) 2) 시중은행관계자인터뷰결과시중은행의지점인건비는총인건비 ( 본점인건비 + 지점인건비 ) 의약 80% 수준 3) K- 뱅크대국민브리핑자료 K- 뱅크의도전 참고 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 3

6 ( ) (VAN, PG), 4) K- 5), POS P2P P2P (TransferWise) MOU 인터넷전문은행의부문별주요사업모델 사업부문카카오은행 K- 뱅크 수신 여신 지급결제서비스 w 예금이자를포인트로제공 ( 카카오유니버셜포인트 ) w 온라인채널활용 ( 카카오톡, 다음 ) w 오프라인채널활용 ( 국민은행, 한국투자증권, 우체국등 ) w 중금리대출 ( 빅데이터분석기반 ) w 선도 P2P 업체와제휴 w 카드 VAN PG 없는간편결제 w 카카오톡기반간편송금 w 해외간편송금 w 오픈 API뱅킹 w 기존은행권대비높은수신이자제공 w 디지털이자지급 ( 통화, 데이터, 컨텐츠구매가능 ) w 오프라인채털활용 ( 우리은행, 현대증권, GS25) w 중금리대출 ( 빅데이터분석기반 ) w P2P대출상품모형개발 ( 주주사 8% 플랫폼활용 ) w 낮은가맹점수수료카드서비스 (Express Pay) w Real-Time 스마트해외송금 ( 전화번호기반 /P2P송금) w 오픈 API뱅킹 자료 : 금융위보도자료 ( ), 카카오뱅크와 K- 뱅크대국민브리핑자료참고 4) 카드수수료없이... 손님과가게주인곧바로카톡송금 ( 조선일보 ) 5) 예비선정사업자심사에서탈락한 I- 뱅크컨소시엄은영세사업자에대해 0% 카드수수료를책정하는지급결제사업모델을제시 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 4

7 Ⅲ 인터넷전문은행의사업환경분석 ( ),, KB, K- (10%), KT(BC ),, -,, : (3,800 ), (1,156 ) 6), (95 ) 7), (3,542 ) K- : KT (1,524 ) 8), (1,156 ), 9) (97 ), GS25 (8,487 ) 10) 2019 BIS 11) 8% Ⅰ 2013 Ⅲ 12) 13) %, % ( 10% ) ( ), ( ), 6) 2014 년 1 분기기준 7) 2015 년 1 분기기준 8) 2014 년 12 월기준 9) 2014 년 12 월기준 10) 2015 년 3 월말기준 11) 자기자본 ( 자본금, 이익잉여금, 자본잉여금등 ) 을대출, 외화자산, 투자금등이포함된위험가중자산으로나눈비율 12) BIS 비율을단계적으로 10.5% 로상승, 보통주자본비율 4.5%, 기존자본비율 6% 유지권고 13) 유동성규제비율 (LCR)= 고유동성자산보유규모 / 향후 30 일간순현금유출액 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 5

8 ( ),,, (100%) (2% ) 14) 20~40 15),, 16),, KB KB, 14) 2015 년 12 월 14 일기준은행채 (3 개월물, AAA) 금리는 1.647% 15) 통계청의 2014 년가계금융현황 에따르면국내가계자산중 50 세이상가구주의자산은 60%, 40 세미만은 13% 16) 해외벤치마크대상중하나인알리바바는낙후된중국내신용평가신용시스템을대체하는자체신용평가모형을활용하여금융업에진출 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 6

9 ( ),, (, ) IT API API(application programming interface) (Fidor) 17) SEED 18) API (,, ) ( ) 17) 2009 년설립된독일의온라인은행으로주로 SNS 활용이가능한젊은계층을대상으로금융서비스를제공 18) 미국의대표적인터넷은행심플 (Simple) 의주요임원이었던브라이언메릿 (Brian Merritte) 와라이언힐데브랜드 (Ryan Hildebrand) 가 2014 년공동으로설립한인터넷은행 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 7

10 ( ),,,, KEB (5~8%) (440 ) P2P P2P ( 8%) 19) P2P P2P 4% 50% 2 3~5 19) 중소기업청은벤처캐피탈의 P2P 대출업체에대한투자를유도하기위해 창업투자회사등의등록및관리규정 개정을추진중 ( 헤럴드경제 ) 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 8

11 인터넷전문은행의 SWOT 분석 강점 (Strengths) 약점 (Weaknesses) 내부 (Inside) - 참여금융기관의운영노하우활용 - 주주사의온 - 오프라인플랫폼활용 - 금융당국의자본및유동성규제완화 - 시중은행과동일한업무범위 - 높은조달비용 ( 수신및은행채금리 ) - 중금리대출의수익성확보어려움 - 참여기업간이해상충문제발생가능성 - 비이자수익비중이낮은사업구조 기회요인 (Opportunities) 위협요인 (Threats) 외부 (Outside) - 금융당국의강력한지원의지 - 핀테크와협업이용이한플랫폼구조 - 계좌이동제시행 - 시중은행의중금리대출서비스강화 - 대안적금융플랫폼성장가능성 - 신규인터넷전문은행허가에따른경쟁심화가능성 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 9

12 < 참고 > 미 - 일인터넷전문은행현황 ( ),,, (Captive Market) 1 (Charles Schwab Bank), 2 (Ally Bank) GM Ally 20, %, 4.3% (62.0%), (19.8%), (14.5%) % 60.1% 63% 은행총자산총예금 Charles Schwab 미국주요인터넷전문은행현황과특징 당기순이익 1, Ally Bank 1, Discover Bank USAA Synchrony Bank E*TRADE Bank American Express Bank 특징 - 증권사연계자산관리서비스 - 최소규모 (11 곳 ) 의지점운영 - 현금거래최소화로비용절감 ( 단위 : 억달러 ) - GM 의손자회사 - 자동차금융상품 ( 오토론, 리스 ) 에특화 - 디스커버카드설립 - 앱 (App) 기반맞춤형뱅킹서비스제공 - 주로현역군인과퇴역군인을대상으로금융서비스제공 - 음성인식기반모바일뱅킹서비스제공 - GE Capital 의자회사 - 할부금융, 소비자금융에특화 - 다양한업체와연계카드발행 - E*TRADE 증권설립 - 증권거래통합은행계좌서비스 - 높은예금이자와낮은수수료제공 - Amex 홈페이지에서온라인전용고금리개인예금서비스제공 주 : 2014 년 3 분기기준자료 : FDIC, 각은행홈페이지천대중 (2015), 미국인터넷전문은행제도및현황, 주간금융경제동향, 우리금융경영연구소 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 10

13 ( ),, 8, 1.6, 1.2 * *, ATM, 100%, 2010~ % ( ) 0.78% 1.62%, 0.97% 1.82% 일본주요인터넷전문은행현황과특징 ( 단위 : 십억엔 ) 은행 총자산 순이익 ROA 특징 다이와넥스트은행 4, 다이와증권과연계된금융서비스제공 - 증권투자대기자금을은행상품과연계 SBI주신은행 3, 일본최대온라인증권사 SBI와연계 - 증권-은행연계계좌로투자대기자금에우대금리제공 소니은행 2, Sony의손자회사 - 투자신탁, 주택담보대출에특화 라쿠텐은행 1, 일본최대오픈마켓라쿠텐의자회사 - 2위온라인증권사라쿠텐증권과연계 - 인터넷전문은행중계좌수기준 1위 지분은행 미쯔비시도쿄 UFJ은행과통신사 KDDI의합작은행 - 일본최초휴대폰번호송금서비스제공 - 전용앱을통한 지분통장 서비스제공 제팬네트은행 일본최초의무점포인터넷전문은행 - 스미모토-미쓰이은행과일본야후가대주주로참여 주 : 다이와넥스트은행과제팬네트은행은 분기, 나머지은행은 분기기준자료 : 각은행홈페이지, 구용욱, 정길원 (2015), 일본인터넷은행탐방기 : 그들은어떻게성장하는가?, KDB 대우증권 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 11

14 Ⅳ 여전업계에대한영향과대응방안 1. ( ) (, ) (, )+ (, ) 20~40 0.4~1.2%, 12.1~30.7% 20) (K- ), K- 20) 2014 년말기준, 전업계는현대, 롯데, 삼성카드, 은행계는신한, 하나, 국민, BC 카드 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 12

15 K-, / 57.6~78.9% 56.3% 21), K- 2. (10% ) 2 12~24%, 10~21% 22) 4~7 (93%), 3~7 (95%), (88.5 ) 6.07%(5.3 ) 23), 24) 21) 구경회, 인터넷전문은행, 4 년이면판가름난다, 현대증권, 내용참조 22) 카드사별업무보고서내용참조 (2015 년 1~3 분기평균 ) 23) 2015 년 1 분기기준으로총자산은상위 20 개사의자산 (2012 년기준 ) 의합 24) 일본인터넷은행의손익분기점도달기간은평균 4.6 년 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 13

16 ,, 3.,, ( ) ( ), (, ), POS ( ), 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 14

17 ( ),, (micro finance), 인터넷전문은행의경쟁력분석과여전업계의대응방안 15

Industry_mm_2010

Industry_mm_2010 LIG Research Division Company Analysis 2015/11/30 Analyst 김성은ㆍ02)6923-7350 ㆍeunee714@ligstock.com 카카오 (035720KQ Buy 유지 TP 155,000 원유지 ) 중금리대출은거들뿐 카카오뱅크와 K뱅크가인터넷전문은행예비인가를획득함에따라 2016년상반기첫인터넷은행의영업개시가기대됩니다.