한국투자금융지주 2016 국문 V4.indd

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1 Optimal mobile banking platform FY2016 Annual Report Asia s Top Financial Enabler Superior global business competencies Higher return on customer investments Improving customer satisfaction Specialist in corporate credit finance Leading private equity house Obtained full banking license Proactive diversification Differentiated values Leading the industry Solid overseas network IB-AM link model Robust sales of all subsidiaries Industry leadership Stable earnings Consistent profit producer Growing AUM Lowering delinquency rate Best asset quality Far-reaching changes Growing together Retail paradigm Maximizing the return Wide-ranging full services Strong and efficient Going forward Comprehensive risk management Strong public funds manager Offering superior services Growing into a supersized IB Smart e-friend New paradigm in banking Synergy pipeline with a major commercial bank Came in first Co-managing underwriter Steady increase in AUM Highest profitability Top-notch Profitability Synergy creation Enhanced credibility Nation-wide branches Valuing basics and principles Wider selection of new investment choices Strengthening capabilities KIARA Advisors Pte.Ltd. Impressive performance Korea Investment & Securities Asia Ltd. Maximizing satisfaction Diversifying portfolio Global PE specialist Leading Korea s venture industry Leading competency Greater synergy Alternative investments Top class subsidiaries Uncovering Venture investments Unrivaled expertise New paradigm in banking Remarkable progress Top performer Unique product line-up Hedge fund manager Industry-high earnings New challenges Retail paradigm Corporate credit finance specialist Laudable ROE True partner for Korean ventures Leader in overseas alternative investment A bank with strong fundamentals Representative asset manager Value Investment company Korea Investment & Securities America, Inc. Collaboration with KIH affiliates Full service Business expansion Going further Dynamic synergies Refreshingly local Sustainable growth New value Exhaustive localization Customer value creation Creative innovation Superior value Stability Jakarta city representative office, Korea Investment & Securities Preemptive risk management Proactive Tokyo representative office, Korea Investment & Securities Stable operations Effective risk management Looking ahead New opportunities Asia s Top Financial Enabler Beyond financial DNA of challenge Beyond Korea, Be the best in Asia Financial enabler Exceptional expertise and knowhow Global expansion IB competencies Leading pensions specialist Smart progress High return on customer assets Unprecedented customer value Korea Investment & Securities Europe Ltd. Energy infrastructure specialist Fine balance between innovation and stability

2 FY2016 Annual Report 주요 재무제표 주가정보 대표이사 인사말 이사회 Creating Value: Financial Enabler New Imagination: Globalization Endless Challenge : Synergy Continuing Evolving: Balanced Revenue Structure 2016년 주요 뉴스 리스크 관리 한국투자금융지주 조직도 자회사 및 주요 손자회사 현황 자회사 및 손자회사 소개 한국투자증권 한국투자신탁운용 한국투자밸류자산운용 한국투자저축은행 한국투자파트너스 한국투자캐피탈 키아라 어드바이저스 이큐파트너스 한국카카오은행 경영성과 분석 42 개요 및 경영환경 43 연결기준 실적 분석 (외부감사 후) 44 자회사 실적 분석 연결재무제표 독립된 감사인의 감사보고서 연결재무상태표 연결포괄손익계산서 연결자본변동표 연결현금흐름표 연결재무제표에 대한 주석 162 해외 네트워크 Asia s Top Financial Enabler 지난 2003년 국내 유일의 금융투자업 중심 금융지주회사로 출범한 한국투자금융지주는 투자은행, 자산운용, 벤처/PEF투자, 저축은행, 여신전문업, 헤지펀드 운용 등 전 사업 부문에서 눈부신 발전을 이어가며 도약하고 있 습니다. 한국투자금융지주는 투자자와 자금수요자 모두의 진정한 만족을 추구하는 Global Leading Financial Enabler를 지향합니다. 이를 위해 고객 수익률을 최우선의 가치로 삼고 사업 포트폴리오의 균형적인 발전을 강 화하는 한편, 글로벌 시장을 향한 끊임없는 도전을 계속해 나가겠습니다. 3

3 4 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 5 Financial Highlights _ 주요재무제표 Stock Performance _ 주가정보 FY2015 FY2016 액 YoY (%) 영업실적영업수익 46,605 53,340 6, 영업비용 42,760 49,721 6, 판매비와관리비 6,175 6, 영업이익 3,845 3, 법인세차감전순이익 4,172 3, 당기순이익 3,243 2, 재무현황자산총계 315, ,182 57, 부채총계 283, ,187 54, 자본총계 31,708 34,995 3, * 연결 K-IFRS 기준 FY2015 FY2016 보통주 ( 주 ) 55,725,992 55,725,992 - 우선주 ( 주 ) 5,858,251 5,858,251 - 총발행주식수 61,584,243 61,584,243 - 보통주시가총액 ( 억원 ) 27,612 23,349-4,263 우선주시가총액 ( 억원 ) 1,889 1, 보통주외국인지분율 38.50% 41.27% 2.77%p 우선주외국인지분율 4.61% 9.40% 4.79%p 보통주당순이익 ( 원 ) 5,547 4, 한국투자금융지주주가추이및거래량 거래량 ( 주 ) 주가 ( 원 ) 영업이익 당기순이익 자산총계 1,200,000 50,000 3, ,182 1,000,000 3,619 3, , ,000 40,000 3,269 2,392 2, , , ,000 30, ,000 FY2014 1,200 FY2015 FY2016 FY2014 1,200 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY ,200

4 6 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 7 CEO s Message _ 대표이사인사말 존경하는고객및주주여러분, 한국투자금융지주에보내주신꾸준한관심과신뢰에진심으로감사드립니다. 지난해는한국투자금융지주가고객에게신뢰받는금융그룹이되기위해고객만족을위한혁신을단행한한해였습니다. 고객에게투자수익을안겨드리기위해철저히노력한결과외형면에서지주전체고객예탁자산은 205조원을달성하는우수한성장을실현하였으며, 손익면에서도시장을선도하는전계열사들의약진에힘입어 2,711억원의연결당기순이익을기록하며업계최상위의실적을달성하였습니다. 주력자회사인한국투자증권은고객수익률제고를위한리테일패러다임변화를지속하며개인고객금융자산을 2015년대비 13.1% 증대시켰습니다. IB 부문은 ECM, DCM, 부동산금융, M&A 컨설팅등전영역에서고른성장을보이며업계최고수준의수익을달성하였습니다. 특히지난해 Global IB 역량강화를위해업계최초로해외실물부동산시장을개척한결과해외대체투자시장의선두주자로자리매김하였습니다. 국내최초의자산운용사인한국투자신탁운용은지난해 5조원규모의연기금투자풀주간운용사에재선정되며업계리더로서의위치를다시한번확인시켜주었습니다. 국내최초의가치투자전문운용사인한국투자밸류자산운용은장기가치투자라는확고한투자철학을바탕으로안정적인수익률을꾸준히제공하고있고, 더나아가국내를대표하는연금전문운용사로거듭나기위해새로운진화를모색하고있습니다.

5 8 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 9 흑자경영을 16 년연속실현하며안정적인성과를창출하고있는한국투자저축은행은자산 2 조원을돌파하며전년 대비 49 억원증가한 366 억원의당기순이익을기록하였습니다. 또한최근 5 개년자체최저연체율및 첫째, 고객수익률제고를위해사업패러다임변화를지속할것입니다. 고객가치창출을조직의최우선목표로 설정하여고객수익률극대화를위해모든조직역량을집중해나갈것입니다. 고정이하여신비율을기록하며업계최고의자산건전성을유지하고있습니다. 둘째, 계열사간협업을통해시너지를더욱강화해나갈것입니다. 한국투자금융지주는은행업을포함한 full 벤처투자전문 PE 운용사인한국투자파트너스는 AUM 1 조 6,327 억원을달성하며 5 년연속벤처캐피탈신규 투자부문 1 위를기록하였습니다. 한국투자파트너스는 2008 년중국진출을시작으로지난해미국현지법인 service 제공을통해고객께서이전에없던새로운가치를경험하실수있게해드릴것이며차별화된상품개발에 핵심역할을했던계열사간시너지창출사례를확대해나갈것입니다. 설립을완료함으로써국내벤처투자시장에안주하지않고적극적으로해외시장을개척하는글로벌벤처캐피탈로 발돋움하고있습니다. 셋째, 해외상품개발및해외진출에박차를가할것입니다. 적극적인해외투자처발굴과해외유수기관들과의 공조를통해국내고객에게새로운투자기회를제공해나갈것입니다. 또한철저한현지화를통해견고한 기업여신전문회사인한국투자캐피탈은대출채권잔고 1 조 4,376 억원, 당기순이익 249 억원으로영업개시 2 년여 해외네트워크를구축해나갈것입니다. 만에괄목할만한성장세를보여주고있습니다. 고객및주주여러분. 올해의금융환경은우리에게위기와기회가공존하는한해가될것입니다. 시장금리상승이예측되며국내외 정치적불확실성증대, 국내경기회복지연에의한투자심리위축으로어려운경영여건은지속될것으로 예상됩니다. 반면금융당국의규제정책완화와초대형 IB( 투자은행 ) 의본격적인출범등신규사업영역진출의 한국투자금융지주임직원모두는 Global Leading Financial Enabler 로성장하기위해혼신의노력을다할 것입니다. 앞으로도여러분의많은관심과성원을부탁드립니다. 긍정적인변화도기대되는해입니다. 한국투자금융지주는변화하는시장을능동적으로주도하고고객과의동반성장을도모함으로써 Global Leading Financial Enabler 으로도약해나아갈것입니다 년에는그도약의기반을마련하기위해다음의 3 가지를 중점과제로삼고추진하고자합니다. 한국투자금융지주대표이사김남구

6 10 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 11 Board of Directors _ 이사회 김남구대표이사 한국투자금융지주대표이사부회장 (2011~ 현재 ) 한국투자증권부회장 (2005~ 현재 ) 한국투자금융지주대표이사사장 (2003~2011) 중국칭화대학교경영학석사 (2015) 일본게이오대학교경영학석사 (1991) 배종석사외이사 고려대학교경영학과교수 (2002~ 현재 ) 한국인사조직학회부회장 (2016~ 현재 ) 고려대학교경영대학부학장 (2009~2010) University of Illinois 경영학박사 (1997) 이상철사외이사 김주원사장 동국대학교경영대학교수 (2004~ 현재 ) 동국대학교경영전문대학원부원장 (2013~2015) 한국회계학회이사및한국관리회계학회상임이사 (2008~ 현재 ) 연세대학교경영학박사 (2002) 한국투자금융지주사장 (2011~ 현재 ) 한국카카오은행이사회의장 (2016~ 현재 ) 한국투자운용지주대표이사사장 (2008~2012) 한국투자금융지주부사장 (2006~2011) 동국대학교경영학박사과정수료 (2015) 고려대학교경영학석사 (2008) 호바트리엡스타인사외이사 로드스톤파트너스및볼랏알투스유한회사부회장 (2013~2016) 동양종금증권부사장겸 Chief Operating Officer (2009~2012) KTB투자증권및 KTB네트워크대표이사사장 (2008~2009) Goldman Sachs 한국대표 (2005 ~2007) University of California, Los Angeles 경영학석사 (1981) 이강행부사장 한국투자금융지주부사장 (2016~ 현재 ) 한국투자증권부사장 (2012~2015) 한국투자증권전무 (2005~2011) 서강대학교경제학학사 (1986) 김재환사외이사 고려대학교경영학과교수 (2004~ 현재 ) 한국마케팅관리학회부회장 (2016~ 현재 ) University of Colorado at Boulder 조교수 (2001~2004) Ohio State University 경영학박사 (2001)

7 New Imagination Endless Challenge Creating value Globalization Financial Synergy enabler 한국투자금융지주는 전문성과 노하우를 기반으로 고객과 기업의 신뢰를 얻으며 금융시장에서 financial enabler로서 역할을 충실히 수행하고 있습니다. 또한 시대를 읽는 안목으로 다양한 기업에 금융 솔루션을 제공하며 국내 산업 전반의 발전에 기여하고 있습니다. 한국투자금융지주는 지속적인 글로벌 역량 강화로 독창적인 해외 투자상품을 선제적으로 제공하고 있습니다. 또한 적극적인 해외 투자처 발굴과 철저한 현지화를 통해 견고한 해외 네트워크를 구축해오고 있습니다. 한국투자증권 투자공학부 한국투자증권 경영기획총괄 김성환 부사장 Asia s Top Financial Enabler David Sacha Merger 차장

8 Continuing Evolving Endless Challenge Balanced Globalization revenue structure Synergy 한국투자금융지주는 적극적인 사업포트폴리오 다각화를 통해 시너지 창출을 가속 화하고 있습니다. 특히 인터넷전문은행 진출과 우리은행 과점주주를 통해 금융 전반의 full service를 제공함으로써 금융산업의 질적 수준을 한 단계 높이며 고객에게 새로운 경험과 차별화된 가치를 경험하게 할 것입니다. AU M of KR W 5.9 tri l io n Lo In ngco ves term m tm Valu pa en e ny t f KIH pany iary o d i s t Com b n u e s m p e hi anag Flags sset M n First AW 37.8 trillio cial Finan f KR AUM o gence elli t n I with ler b Ena Clie nt Ass ets In c increa rease sed by 5 Comb ined A UM.3% Yo Y UM increased to ined A ned AUM CoamndbKIVAMo ns combi KIM 3.9 trilli KRW 4 Full Kakao linebank of Kore up S e a 한국투자금융지주의 주력 자회사인 한국투자증권은 투자은행(IB)과 자산관리 (AM)의 균형 잡힌 수익구조를 바탕으로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 초대형 IB(투자은행)로의 도약을 기회로 자본시장 발전을 선도할 것이며 강화된 IB-AM 연계모델을 통해 빠르게 변화하고 있는 자산관리 시장 패러다임에 대응할 것입니다. 한국투자신탁운용 실물자산운용본부 정동훈 사원 한국투자증권 대체투자부 홍석영 대리

9 16 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report News Highlights _ 2016 년주요뉴스 5 월한국투자저축은행, 2016 사회공헌기업대상수상 서민과중소기업및상공인들에대한금융지원을최우선가치로삼고저축은행본연의임무에충실히임했던한국투자저축은행이 2016 사회공헌기업대상 을수상하였습니다. 한국투자저축은행은향후신규비즈니스추진에있어정도경영방침을바탕으로중소기업과서민금융의 본분 에충실할것입니다. 6 월한국투자증권, 2016 대한민국애널리스트증권사종합대상수상 투자자들의나침반역할을하는애널리스트중최고를가리는 제7회대한민국애널리스트대상 시상식에서한국투자증권이증권사종합대상을수상하였습니다. 또한정확도와수익률두평가분야에서섹터별애널리스트를가장많이보유한증권사에올라 3관왕을차지했습니다. 한국투자증권은고객의수익을위해서, 고객에게도움이되는좋은리서치를제공할수있도록최선을다할것입니다. 7 월한국투자증권, 티마크호텔 펀드출시하루만에 535 억원완판 한국투자증권은 2016년 7월공모부동산펀드인 티마크그랜드호텔펀드 를출시하여하루만에 535억원을완판하는성과를올렸습니다. 앞으로도한국투자증권은저금리시대에투자자들의니즈에부합하는특별한상품을출시해시장을선도해나갈것입니다. 11 월한국투자증권, 우리은행지분 4% 인수로과점주주지위확보 한국투자증권은 2016년 11월전략적투자자로우리은행지분인수에참여하였습니다. 한국금융지주는은행업에대한영향력을확보해계열사와시너지를창출하며, 한증더강화된경쟁력으로고객에게 full service를제공할것입니다. 12 월한국투자신탁운용, 총 22 조원규모의연기금투자풀공동주간운용사재선정 한국투자신탁운용은 2016년 12월기획재정부가진행한연기금투자풀운용사선정평가결과에서 1위를하며 2020년 12월까지 5조원규모의연기금투자풀을유지하게되었습니다. 한국투자신탁운용은연기금투자풀에대해전문적이고밀착된기금운용서비스제공을통해국내최고의자산운용사로서의명성을이어나갈것입니다. History and stellar track record KIH pushes on with its perennial pursuit of excellence 4 월한국투자밸류자산운용의대표펀드 주식 1 호, 5 년이상장기투자자가 70% 이상 지난 2006년 4월장기펀드를출시한한국투자밸류자산운용의대표펀드인 주식1호 는 10주년을맞이한현재전체투자고객의 70% 이상이 5년이상투자자로장기가치투자운용사로서의진면목을보여주었습니다. 앞으로도장기가치투자라는투자철학을투자자와함께공유하며안정적인수익률제공을통해국내를대표하는연금전문운용사로거듭날것입니다. 5 월한국투자파트너스, 실리콘밸리에지사설립 한국투자파트너스는 2016년 5월미국지사설립으로미국에서의사업가능성을파악해왔으며 2017년 3월, 한국증권업계로는최초로실리콘밸리에투자법인을설립했습니다. 한국투자파트너스는제2의구글, 페이스북처럼성장가능성이높은현지스타트업을발굴하고이들회사지분을매입한후향후높은수익을올리는것을목표로하고있으며, 올해하반기본격적인투자활동에나설계획입니다. 9 월한국투자저축은행, 2 조클럽 진입 한국투자저축은행은 2016년 9월업계에서네번째로자산 2조클럽 진입에성공하였으며 12월말업계 3위로도약하였습니다. 국내에서손꼽힐정도의규모에도자산건전성과자본적정성, 수익성모두우량한수준을유지하고있으며앞으로도흔들림없는흑자경영을유지할것입니다. 11 월한국투자증권, 초대형 IB 도약 한국투자증권은 2016년 11월 1조 7,000억원규모의유상증자를통해자기자본 4조원을초과하며초대형 IB로발돋움하였습니다. 자기자본 4조원달성을통해추진가능한신규사업시장선점으로아시아최고의투자은행으로도약할것입니다.

10 18 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 19 Risk Management _ 리스크관리 한국투자금융지주의리스크관리한국투자금융지주는효과적인리스크관리가곧안정적인기업경영의열쇠라는점을인식하고, 제반리스크관리에만전을기하고있습니다. 한국투자금융지주는사업계획에부합하는리스크관리정책및한도를설정하고, 해당리스크를시장, 신용, 운영으로세분화하여평가하고보고하는체계화된리스크관리시스템을가동하고있습니다. 더불어모든임직원들은리스크관리프로세스및원칙을준수합니다. 그룹리스크관리구조한국투자금융지주의이사회및그룹리스크관리위원회는그룹리스크관리정책및전략을수립하고이를반영한그룹리스크한도설정, 투자집행에대한중요한의사결정을담당하고있습니다. 한국투자금융지주리스크관리부서는그룹차원의리스크감시및관리기능을수행하며, 각자회사들의리스크관리현황을총괄하여모니터링하고가이드라인을제시하고있습니다. 그리고각자회사의리스크관리부서는리스크한도준수, 리스크측정 / 평가, 모니터링을수행하고있습니다. 이사회 그룹리스크관리정책수립및승인 한국투자금융지주리스크관리 : 그룹차원의리스크관리 자회사리스크관리총괄 그룹리스크협의회및자회사리스크관리부서와지속적인의사소통수행 자회사별리스크한도설정및준수여부모니터링 시스템을통한그룹리스크관리수행 일간 / 월간 / 분기단위리스크관리현황점검및보고 한국투자증권의리스크관리 한국투자증권은한국투자금융지주가자회사로배분한리스크한도를기반으로부서별한도를할당하고있습니다. 한국투자증권은이사회 리스크관리위원회 - 리스크관리소위원회 리스크관리실무위원회 CRO 리스크관리본부 부서별리스크관리자로구성된리스크관리조직체계를갖추고있으며, 효율적인자산운용및리스크관리를위하여상품별위험도를계산하고위험사용에따른비용을부과하는 RAPM (Risk Adjusted Performance Measures) 기반의경영관리시스템을도입하여운영하고있습니다. CRO는위험과경영성과를감안하여사업부문및상품별운용한도를배분하고, 각사업부문은위험비용을고려하여신중하게투자의사를결정합니다. 리스크관리본부는시장 / 신용 / 운영리스크정보등을분석한 리스크관리보고서 를정기및수시로작성하여경영진의의사결정시참고자료로활용될수있도록지원하고특정등급이하의채권투자를제재하며, 등급별보유가능한도를차등화하여투자자산의위험노출규모를관리하고있습니다. 한국투자증권, 한국투자신탁운용, 한국투자밸류자산운용, 키아라어드바이저스리스크관리 한국투자저축은행, 한국투자캐피탈리스크관리 한국투자파트너스, 이큐파트너스리스크관리 VaR, 손실한도및거래포지션관리 일일단위유동성관리 투자의사결정프로세스점검 한도운영현황및준수관리 동일차주, 거액여신, 문제여신현황관리 자금조달 / 운용에따른유동성관리 리스크관리정책수립 기투자자산관리 투자의사결정프로세스점검

11 20 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 21 Organization Chart _ 한국투자금융지주조직도 KIH At a Glance _ 자회사및주요손자회사현황 감사위원회 감사실 주주총회 임원후보추천위원회 이사회 경영위원회 리스크관리위원회 대표이사 ( 부회장 ) 보상위원회 내부통제위원회 총괄임원 전략기획실 EQ Partners 경영관리실 경영지원실 ( 단위 : 억원, FY2016 연결재무제표기준 ) 리스크관리책임자 준법감시인 RM실글로벌리서치실준법지원실윤리경영지원실 구분 지분율 * 자산 자본 당기순이익 한국투자금융지주 - 373,182 34,995 2,711 한국투자증권 100% 331,495 41,449 2,367 한국투자신탁운용 100% 1,497 1, 한국투자밸류자산운용 100% 한국투자저축은행 100% 22,032 1, 한국투자파트너스 100% 3,071 2, 한국투자캐피탈 100% 15,390 1, KIARA Advisors 100% 4,591 1,685 - EQ Partners 100% 한국카카오은행 58.0% 2,830 2, * 지분율 : FY2017 3월말기준

12 Overview of Subsidiaries and Sub-subsidiaries Korea Investment & Securities Korea Investment Management Korea Investment Value Asset Management Korea Investment Savings Bank Korea Investment Partners Korea Investment Capital KIARA Advisors EQ Partners KakaoBank of Korea

13 24 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 25 Korea Investment & Securities _ 한국투자증권 초대형투자은행으로도약하는한국투자증권 FY2016 대형증권사 ROE 1 위기록 한국투자증권은한국투자금융지주의주력자회사로서브로커리지, 자산관리, 투자은행 (IB), 자산운용등전부문에서고른수익을시현하며다각화된수익모델을 갖추고있습니다. 지난해한국투자증권은자기자본확충을통해초대형투자은행으로발돋움하기위한발판을마련하였습니다. 이를바탕으로 2017 년에는 Beyond Korea, Be the best in Asia 를경영방침으로삼아대한민국최고를넘어아시아최고의투자은행이되기위해힘쓸계획입니다. 고객예탁자산 ( 단위 : 조원 ) ROE 당기순이익 ( 단위 : 억원, 연결기준 ) 한국투자증권은브로커리지, 자산관리, 투자은행 (IB), 자산운용등전부문에 걸쳐고른수익을시현하며지속적인성장세를나타내고있습니다. 특히지난해 한국투자증권은 2016 년 11 월예금보험공사가보유한우리은행지분매각에 참여하여 4% 의지분을인수하였습니다. 한국투자증권은우리은행의과점 % 2,262 2,848 2,367 순수수료수익에서투자은행 (IB) 부문이차지하는비중이 31% 로크게증가하며브로커리지수수료위주의수익구조에서벗어나보다다각화된수익모델을갖춘증권사로변모하고있습니다. 주주로서향후우리은행점포망을활용하여증권과의시너지를창출하며 경쟁력을강화할예정입니다. 또한, 한국투자증권투자은행 (IB) 부문과우리 은행의기업금융부문이협력하여공동주간사로활동할계획입니다 % 6.3% 한국투자증권은 2016 년 11 월유상증자를통해자기자본을 4 조원으로확충 하여초대형투자은행 (IB) 대열에합류하였습니다 년에는초대형투자 은행 (IB) 에새로허용될발행어음 ( 단기금융업무 ) 시장을선점하고, 해외 부동산 항공기 발전소금융주선등의대체투자확대를통해국내프로젝트 금융부문의선두자리를더욱공고히함으로써초대형투자은행 (IB) 경쟁에서 FY2014 1,200 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 확실한우위를점해나갈것입니다. 1,200 1,200

14 26 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 27 Korea Investment Management _ 한국투자신탁운용 한국대표자산운용사, 한국투자신탁운용 국내最古종합자산운용사 AUM 37.8 조원으로역대최고 AUM 기록 국내최초의투자신탁회사로설립된한국투자신탁운용은 43 년의역사를가진한국의대표운용사입니다. 오랜운용경험을바탕으로한안정적인운용성과로외형 과수익성모두업계수위를유지하며국내시장을선도해왔습니다. 한국투자신탁운용은고객수익증진을최우선목표로합리적인투자철학과철저한위험관리를 통해국내뿐만아니라아시아최고의자산운용회사로발돋움할것입니다. 운용자산 ( 단위 : 조원 ) 당기순이익 ( 단위 : 억원, 개별기준 ) 2016 년은연기금과기관투자자들의투자규모가확대되며펀드와일임시장 성장이이어진한해였습니다. 지속된국내주식시장정체로주식형펀드의 규모는감소하였지만저금리기조속에대안형과채권형상품을중심으로시중 한국투자신탁운용은 2016 년급변하는시장상황에효율적으로대응한결과 안정적인수탁고증대를기록하였습니다. 또한국내최초로액티브주식형 ETF 인 AdvisorShares KIM Korea Equity ETF 를뉴욕증시에상장시키며 자금유입이지속되었습니다. 업계의주목을받았습니다. 또한지난해 12 월 5 조원규모의연기금투자풀 운용사에재선정된점은한국투자신탁운용의업계리더로서의위치를다시 한번확인시켜준성과였습니다 ,200 FY2014 1,200 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016

15 28 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 29 Korea Investment Value Asset Management _ 한국투자밸류자산운용 국내최초가치투자전문운용사 AUM 5.9조원, 리테일 AUM 4.3조원 가치투자전문자산운용사, 한국투자밸류자산운용 한국투자밸류자산운용은 2006년 2월설립된국내최초가치투자전문운용사입니다. 기업의내재가치에투자하며저위험-적정수익 (Low Risk-Middle Return) 을추구합니다. 2016년말기준대표펀드인한국밸류10년투자주식형뿐만아니라한국밸류어린이펀드, 한국밸류100세행복펀드등특색있는펀드들의약진이두드러지며가치투자의우수성을입증했습니다. 2016년창립 10주년을맞아고객과의적극적인커뮤니케이션을통해회사와펀드의신뢰도를제고하였으며이를바탕으로한발짝 도약하여장기가치투자대표운용사의지위를더욱공고히해나갈것입니다. 운용자산 ( 단위 : 조원 ) 당기순이익 ( 단위 : 억원, 개별기준 ) 2016 년한해는창립 10 주년을맞아고객과의적극적인커뮤니케이션을 통해당사고유투자철학을전달함으로써회사와펀드에대한신뢰도를제고 2016 년말기준, 대표펀드인한국밸류 10 년투자주식형을포함한플래그쉽 펀드들은설정이후수익률이대부분 10 위권내에포진하며, 어려운시장환경 하며, 장기가치투자대표운용사로서의위상을더단단하게다지는한해였습 니다. 속에서도장기수익률상위순위를견고하게지켰습니다. 뿐만아니라, 한국밸류어린이펀드와한국밸류100세행복펀드가설정이후수익률순위 1위를기록하는등특색있는펀드들의약진이두드러졌습니다. 이를바탕으로올해는운용부문, 마케팅부문, 경영일반부문모두한발짝도약하여장기가치투자 대표운용사의지위를더욱공고히해나갈것입니다. 1,200 FY2014 1,200 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016

16 30 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 31 Korea Investment Savings Bank _ 한국투자저축은행 원칙과기본을중시하는은행, 한국투자저축은행 7년연속업계최고신용등급 A0 획득 2016년 12월말자산규모국내 3위 한국투자저축은행은 2001 년이후 16 년연속흑자경영을실현하고있으며 FY2016 K-IFRS 기준당기순이익 366 억원의이익을실현하여업계최상위권의 수익성을이어가고있습니다. 또한고정이하여신비율 2.7%, 연체율 2.5% 를기록하며자산건전성측면에서도업계최고의건전성을유지하고있습니다. 한국투자 저축은행은서울부터제주도에걸친영업점포의효율화와꾸준한신사업발굴의노력을바탕으로안정적이고지속적인성장기반을마련해나갈것입니다. 총자산 연체율 당기순이익 ( 단위 : 억원, 개별기준 ) 2011 년에단행된업계구조조정으로위축되었던저축은행업황은지주계열 한국투자저축은행은견고한경영노하우와변화하는환경에의선제적인대응을 14,252 18,491 22,032 1, % 4.2% 2.5% FY2014 FY2015 FY2016 고정이하여신비율 및대형대부업체들이부실저축은행을인수하면서전환되었습니다. 구조조정후살아남은저축은행들을중심으로경영개선을위한노력의결과저축은행업계는 2014년부터흑자전환에성공하였습니다. 더불어최근금융감독당국의중금리신용대출활성화정책과같은서민금융관련우호적인정책기조에힘입어점차활기를되찾고있습니다. 통해 2016년총자산이익률 (ROA) 1.8%, 자기자본이익률 (ROE) 15.1% 를기록했으며, 안정적으로꾸준히외형을성장시켜가고있습니다. 한국투자저축은행은경쟁강도가심화되어가는신용대출시장에대응하기위해 2016년전담부서를신설하였으며이를주축으로향후확대될중금리대출시장에서의경쟁력을선제적으로강화해나갈것입니다. 7.6% 4.4% 2.7% FY2014 FY2015 FY2016 FY2015 FY2014 1,200 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 * 지주회계연도기준 (K-IFRS) * 지주회계연도기준 (K-IFRS) 1,200 1,200

17 32 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 33 Korea Investment Partners _ 한국투자파트너스 대한민국벤처산업을선도하는한국투자파트너스 5년연속벤처캐피탈신규투자부문 1위 적극적인해외시장진출로해외투자비중 40% 기록 한국투자파트너스는성장성이유망한중소기업과중견기업을초기에발굴하고투자육성하는중소기업및중견기업에특화된 Private Equity 운용사입니다. 한국투자파트너스는지난 16 년간평균 IRR 이 17.6% 에달하는업계최고수준의운용성과를올렸으며탄탄한재무구조와안정적인경영시스템구축을통해 중소기업청주관창업투자회사평가에서 2004 년부터 13 년연속 A+ 등급을유지하고있습니다. 운용자산 당기순이익 ( 단위 : 억원, 연결기준 ) 한국투자파트너스는 3 개본부로구성되어있습니다. 성장유망한국내중소 투자로사업영역을확장하고있는 PE 본부가있습니다. 앞으로도한국투자 기업에대한발굴및투자로수익을창출하는투자본부, 중국현지 ( 베이징, 파트너스는 중소형시장전문글로벌 PE 운용사 역할을충실히수행해 Asia s 16, 상하이 ) 에서 RMB 펀드를운용하고있는중국본부, 그리고각부문간시너지를 Leading Private Equity House 로서의위상을높여갈것입니다. 14,407 창출하며 growth-expansion 투자, mezzanine 투자, M&A 투자및해외 11, FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016

18 34 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 35 Korea Investment Capital _ 한국투자캐피탈 기업여신전문금융회사, 한국투자캐피탈 2014 년 11 월설립 2016 년 12 월대출잔고 1 조 4,376 억원 한국투자캐피탈은 2014 년설립된한국투자금융지주계열기업여신전문금융회사로서한국투자증권의 IB 고객기반을바탕으로담보대출중심의기업여신을주된 사업으로영위하고있습니다. 한국투자캐피탈은계열회사와의시너지를통해 2016 년 12 월말기준총여신규모 14,376 억원을달성하였으며, 2016 년당기순이익 은 249 억원을기록하였습니다. 한국투자캐피탈은앞으로도한국투자금융지주계열회사들과의시너지를바탕으로고객들에게최적화된서비스를제공할것입니다. 대출채권구성 당기순이익 ( 단위 : 억원, 개별기준 ) 한국투자캐피탈은부동산프로젝트파이낸스, 기업일반대출, 구조화금융대출 등의기업여신을주요사업으로영위하고있습니다. 한국투자캐피탈은국내부동산 PF 시장에서확고한 1 위를차지하고있는한 한국투자캐피탈은국내최고의심사인력과리스크관리인프라를구축하고있습니다. 여신심사프로세스는심사역협의회, 여신심사위원회, 리스크관리위원회의 3단계로구축되어있으며, 한국투자금융그룹내리스크정책을공유함으로써리스크관리를강화하고있습니다. 부동산 PF 대출 (23.92%) : 3, 국투자증권, 다양한대출업무경험으로시장에서심사능력을인정받은한국 투자축은행등그룹내계열사와의시너지창출에집중해왔습니다. 그성과로 2016 년 2 월, 영업개시 1 년여만에대출채권잔고 1 조원을달성하는높은 한국투자캐피탈은기존에집중했던기업담보대출, PF 대출뿐만아니라 신기술사업금융업과관련한투자확대등포트폴리오다변화를통해업계 합계 :14,376 신기술 (0.14%) : 20 성장세를보이고있습니다. 선두회사로도약하고자합니다. 기업담보대출 (75.94%) : 10,917 FY FY2015 FY2016 1,200

19 36 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 37 Kiara Advisors _ 키아라어드바이저스 (Korea Investment Absolute Return Asia) EQ Partners _ 이큐파트너스 이큐파트너스는에너지인프라전문사모투자펀드 (PEF) 운용사로 2016 년말현재총운용펀드규모는 펀드 NAV 현황 키아라어드바이저스는 2008 년 2 월싱가포르에설립된한국최초의역외헤지펀드운용사로서철저한 총운용자산 ( 단위 : 조원 ) 약 1.3 조원이며, 누적운용펀드는 7 개 ( 청산펀드 2 개, 운용중펀드 5 개 ) 입니다. 이큐파트너스는국내외 채권형 (33.6%) : 974 Asia Fundamental Equity L/S (66.4%) : 1,921 기업분석을바탕으로 long & short 전략으로절대수익을제공하는헤지펀드운용사로성장하여왔습니다. 2016년아시아헤지펀드업계는연초중국시장의가파른하락조정과지정학적 risk 증대로큰변동성을보이는시장에서고전을면치못한한해였습니다. (Eureka Asia Hedge Fund Index : -2.1%, MSCI 통신인프라기업과글로벌자원및인프라자산에투자하여안정적인수익을창출하고있으며, 에너지인프라투자부문에전문적인역량을보유하고있는것으로평가받고있습니다. 이큐파트너스는 2010년 10월에설립되어 2016년 1월한국투자금융지주의자회사로편입되며한국 AC Far East ex-japan index : +3.5%) 투자금융지주산하다른계열사와네트워크공유및유관부문과의협업체제를구축하여시너지를창출 하고있습니다. 합계 : 2,895 키아라어드바이저스는헤지펀드업계전반이수익률에어려움을겪는와중에도확고한펀드전략을바탕 으로성장을지속하였으며, 상반기 2 개의글로벌투자자유치로주력펀드의 AUM 증가를기록하며 9 년연속 흑자를기록하였습니다 년 UCITS(Undertakings for Collective Investments in Transfer- 이큐파트너스의전문투자운용인력은다양한업무배경을바탕으로활발한 marketing 활동과적극적인 deal sourcing 을통해수익성높은산업을선제적으로발굴하고경쟁시장에서우월적지위를보유한 able Securities) long & short 펀드의신규설정과 Asia ex-japan Long only 펀드추가를연간목표로 설정하였으며이를위한운용인력보강및 back office 기능강화를지속적으로추진하고있습니다. FY2014 FY2015 FY2016 자산에투자하여수익을창출하고있습니다. 이큐파트너스는국내를넘어글로벌에너지인프라전문운용 사로서의위상을공고히해나갈것입니다.

20 38 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 39 KakaoBank of Korea _ 한국카카오은행 2015년 11월, 국내최초의인터넷전문은행예비인가획득 2017년 4월은행업본인가승인 1. 지급 / 결제부문금융수요자와공급자를직접이어주는모바일기반의지급 / 결제시스템을 3. 수신부문고객의 social life에최적화된공동사용자금관리전용통장과금고기능을 제공함으로써거래기회는확대하고거래비용은최소화할것입니다. 또한 가진편리한입출금계좌를제공할것입니다. 이와더불어한국카카오은행 폭넓은고객층으로부터확보될지급결제수수료수익은기존은행과는다른안정 에코시스템내에서현금처럼사용할수있는유니버설포인트의형태로고객 금융의새로운패러다임, 한국카카오은행 2017년 4월은행업본인가승인을받은한국카카오은행은금융및 ICT 업계를선도하고있는 9개주주사들로구성되어있으며기존은행과의상품 / 서비스 적인수익구조구축의기반이될것입니다. 2. 여신부문 에게다양하고매력적인혜택을제시할것입니다. 4. 고객서비스부문 한국카카오은행은지급 / 결제, 여신, 수신, 고객서비스등 4 대금융영역혁신을 차별성및비용효율성을기반으로경쟁력을강화하고자합니다. 은행방문및실물서류제출없이비대면대출신청프로세스를구현하고무점포 금융로봇을통해 24 시간 365 일모든고객에게금융상태점검 / 관리, 맞춤형 통해모바일금융환경에최적화된새로운금융을구현하려합니다. 차별화된수익구조를기반으로혁신성과안정성이조화를이룬은행이될것입니다. 3대주요주주사인한국투자금융지주 (58%), 카카오 (10%), KB국민은행 (10%) 은이베이 (G마켓/ 옥션 ), SGI서울보증보험, 우정사업본부, 넷마블, 텐센트, YES24 등의전략적주주사들과함께금융과 ICT 융합을주도하고 운영으로절감된금융비용을합리적인금리로돌려드릴것입니다. 또한주주사및제휴통신사의다양한정형 / 비정형고객데이터를통합분석하여차별화된신용평가시스템인 카카오뱅크스코어 를구축할것입니다. 상담, 고객질의응답등다양한서비스를제공할것입니다. 또한오픈플랫폼을기반으로하며한국카카오은행의고객과외부핀테크기업을이어주는새로운금융상품 / 서비스제공을통해혁신금융서비스를창출할것입니다. 있습니다. 한국카카오은행은 ICT 기술기반의서비스경쟁력및채널비용효 율화를기반으로고객이원하는혁신적인금융상품 / 서비스를지속적으로제공 함으로써대한민국금융을한단계업그레이드시키는국내최고의인터넷전 문은행이될것입니다.

21 Management s Discussion & Analysis Overview & Business Environment Analysis of Consolidated Earnings (Audited) Performance of Subsidiaries 한국투자금융지주는 종합 금융투자솔루션을 제공하는 회사입니다. 한국투자금융지주는 수수료 중심의 안정적인 수익 기반 하에 체계적인 자산운용으로 금융환경의 변화에 흔들리지 않는 지속적인 수익 창출을 추구합니다. 또한 투자은행, 자산운용, PEF/벤처투자, 저축은행 등 각 사업 부문에서 업계 최고의 성과를 달성 중인 자회사들을 통해 고객 니즈에 부합하는 독창적인 상품과 서비스를 제공하고 있습니다.

22 42 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 43 Overview & Business Environment _ 개요및경영환경 Analysis of Consolidated Earnings (Audited) _ 연결기준실적분석 ( 외부감사후 ) 한국투자금융지주는고객과투자자분들이시장동향및기업현황을잘이해할수있도록아래와같이경영성과분석보고서를작성하였습니다. 경영성과분석보고서는한국투자금융지주및자회사현황과제공하는상품및서비스, 실적과전망, 한국투자금융지주의향후사업방향등미래지향적인내용을담고있습니다. 그러나여러가지위험요인및시장의불확실성등을감안하면한국투자금융지주가예상한내용과실제결과에는차이가있을수있습니다. 따라서당사는본경영성과분석에명시된내용과관련하여작성일이후전개되는사항과예측불가능한일을통보할의무가없습니다. 고객및투자자분들께서는이점유의하시기바랍니다. 한국투자금융지주의결산일은 12월 31일이며, 2016년 1월 1일부터동년 12월 31일에마감하는회계연도를적용합니다. 한국투자금융지주와자회사들은한국채택국제회계기준 (K-IFRS) 에따라재무제표를작성하였습니다. 개요한국투자금융지주는종합금융투자솔루션을제공하는회사입니다. 한국투자금융지주는수수료중심의안정적인수익기반하에체계적인자산운용으로금융환경의변화에흔들리지않는지속적인수익창출을추구합니다. 또한투자은행, 자산운용, PEF/ 벤처투자, 저축은행등각사업부문에서업계최고의성과를달성중인자회사들을통해고객니즈에부합하는독창적인상품과서비스를제공하고있습니다. 경영환경 1. 글로벌경제동향지난해글로벌금융시장은미국, 일본, 유럽등의선진증시는회복세를보인반면신흥국을대표하는중국은하락하며경제권역별로차별화된양상을보여주었습니다. 국가별로살펴보면미국은도널드트럼프대통령당선이후정책기대감고조와경기지표개선으로 3대지수모두연일상승하며사상최고치를기록하였습니다. 일본은마이너스금리도입과브렉시트 (Brexit) 영향으로급등락을반복하다미국대통령당선이후엔화가치가약세를보이며반등에성공하였습니다. 유럽증시는브렉시트 (Brexit), 이탈리아국민투표등불확실성이높아진상황에서도경기지표가회복세를보였으며트럼프당선이후유로화약세로수출경기가좋아질것이란전망에지난해 4.0% 상승하였습니다. 반면중국증시는위안화약세로인한자금유출지속과미국과의교역마찰우려로상해종합지수가 -5.8% 하락하며 G20 국가중가장큰하락률을보였습니다. 올해는주요선진국들의경제지표개선과확장적재정정책기조지속으로성장률이소폭개선될여지가있을것으로보여집니다. 그러나중국을비롯한신흥국의가파른민간부채증가추세와미국의보호무역주의확산우려로경제성장에대한부정적분위기는일정기간지속될가능성이있습니다. 2. 국내금융시장동향지난해 KOSPI 지수는 4.1% 상승하였습니다. 2016년역시지난 2011년부터지속되고있는장기박스권탈출에는실패했으나외국인순매수집중으로대형주강세장이연출되었습니다. 반면 KOSDAQ 지수는 2015년까지중소형주랠리를견인했던제약 / 바이오및화장품을비롯한중국관련소비주등의하락으로 -6.8% 하락하였습니다. 한편침체된주식시장의거래활성화를위해 2016년 8월증권 파생상품시장의정규매매거래시간을 30분연장하였으나오히려지난해증시일평균거래대금은 2015년대비 11% 감소하며뚜렷한유동성증대효과는나타나지않았습니다. 한국투자금융지주의 2016 회계연도연결기준당기순이익은 2,711억원이며, 순영업수익은전기대비 0.4% 감소한 9,980억원을기록했습니다. 지난해는주식시장거래대금축소와글로벌금리변동성확대로어려운영업환경이었지만, 한국금융지주는다각화된사업포트폴리오를바탕으로안정적인수익을 창출하며업계최상위의실적을달성하였습니다. 자본총계는전년말대비 10.4% 증가한 3조 4,995억원을기록하였습니다. * 요약재무제표 ( 연결 ) 금액 률 (%) 순수수료수익 5,967 6, 순이자 / 운용손익 4,044 4, 기타손익 적자전환 순영업수익 10,020 9, 판매비와관리비 6,175 6, 영업이익 3,845 3, 영업외손익 법인세차감전순이익 4,172 3, 당기순이익 3,243 2, 자산총계 315, ,182 57, 현금및예치금 58,558 60,638 2, 금융자산 202, ,806 43, 대출채권 40,661 53,483 12, 유무형자산및투자부동산 4,446 4, 기타자산 8,853 8, 부채총계 283, ,187 54, 예수 / 금융부채 141, ,245 23, 차입부채 132, ,772 29, 기타부채 9,774 11,171 1, 자본총계 31,708 34,995 3, 자본금 3,079 3, 총자산이익률 (ROA) 1.14% 0.79% -0.35%p - 자기자본이익률 (ROE) 10.76% 8.13% -2.63%p - 올해국내주식시장은미국행정부의정책방향, 브렉시트 (Brexit) 진행결과, 시장금리상승우려로인해변동성이전년보다확대될것으로예상됩니다. 그러나구조조정효과로인한국내기업들의이익개선과주식시장으로의자금유입기대감은긍정적인요인으로보여집니다.

23 44 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 45 Korea Investment & Securities _ 한국투자증권 년재무제표분석 2016년한국투자증권은브로커리지부문의부진에도불구하고사상최대실적을기록한투자은행 (IB) 부문의선전으로별도기준 2,437억원의당기순이익을 시현하였습니다. 2016년 11월초대형투자은행 (IB) 의자기자본요건을충족하기위한자본확충실시로한국투자증권의자본총계는전기말대비 23.6% 증가한 4조 727억원을기록하였습니다. 부채총계는전기말대비 14.2% 증가한 28조 7,521억원을, 자산총계는전기말대비 15.3% 증가한 32조 8,247억원을 나타내었습니다. * 요약재무제표 ( 별도 ) 금액 률 (%) 순수수료수익 4,477 4, 순이자 / 운용손익 3,406 3, 기타손익 적자전환 - 순영업수익 7,950 7, 판매비와관리비 4,806 4, 영업이익 3,144 2, 영업외손익 법인세차감전순이익 3,177 3, 당기순이익 2,561 2, 자산총계 284, ,247 43, 현금및예치금 54,090 56,151 2, 유가증권 201, ,774 40, 대출채권및수취채권 17,554 19,972 2, 유무형자산및투자부동산 4,062 3, 기타자산 7,409 6, 부채총계 251, ,521 35, 예수 / 금융부채 128, ,039 19, 차입부채 116, ,519 13, 기타부채 6,575 8,963 2, 자본총계 32,949 40,727 7, 자본금 1,756 1, 총자산이익률 (ROA) 0.99% 0.80% -0.19%p - 자기자본이익률 (ROE) 7.90% 6.62% -1.28%p - 순자본비율 ( 신NCR) % 1,602.58% - - * 신NCR 산정방식 : ( 영업용순자본 - 총위험액 ) / 필요유지자기자본 X 100 FY2015 자기자본 3조원이상금융투자업자는한시적으로가중치 200% 를적용하여필요유지자기자본산출 FY2015 순자본비율은 K-IFRS 별도재무제표기준, FY2016 순자본비율은 K-IFRS 연결재무제표기준 * 순수수료수익구성 금액 률 (%) 브로커리지 2,615 2, 자산관리 (AM) 투자은행 (IB) 868 1, 기타 순수수료수익합계 4,477 4, * 브로커리지 = 수탁수수료 - 매매수수료비용 자산관리 (AM) = 집합투자증권취급수수료 + 자산관리수수료 + 신탁보수 - 투자권유대행인수수료 투자자문수수료 투자은행 (IB) = 인수및주선수수료 + 매수및합병수수료 + 지급보증료 기타 = 기타수수료수익 기타수수료비용 년사업부문별외형실적분석 (1) 브로커리지부문 (Brokerage) 브로커리지부문은한국투자증권의주요수익원중하나로자산관리 (AM) 와더불어안정적인수익을창출하는부문입니다. 브로커리지수익은개인과기관투자자 및외국인을대상으로제공하는주식, 선물, 옵션등의위탁서비스에서발생합니다 회계연도에는박스권장세의주식시장으로인해주식시장거래규모가전기대비 -9.6% 감소한 4,301조원을기록했습니다. 이에따라당사의브로커리지 순수수료수익은전기대비 -19.4% 감소한 2,106억원을기록했습니다. * 브로커리지시장점유율및수익 금액 률 (%) 시장전체규모 ( 조원 ) 4,757 4, 주식시장 점유율 6.0% 6.2% 0.2%p - 수수료수익 2,360 1, 선물시장 점유율 6.2% 8.4% 2.2%p - 수수료수익 옵션시장 점유율 9.7% 15.9% 6.2%p - 수수료수익 수익계 2,568 2, * 주식시장 : 유가증권 + 코스닥 + 코넥스 + ETF + ETN 선물시장 : 코스피 200 선물 + 주식선물 옵션 : 코스피 200 옵션

24 46 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 47 (2) 자산관리부문 (Asset Management) 자산관리는한국투자증권의사업포트폴리오에서중추적인역할을담당하는사업부문입니다. 자산관리수익은수익증권, wrap, 신탁등금융상품판매수수료로구성되어있습니다. * IB 부문별순수수료수익 금액률 (%) 2016년시장은불확실성이지속되면서금융소비자들의자산이단기성신탁, 채권형펀드등중위험-중수익상품으로이동하였으며, 부동산 / 특별자산등에 투자하는대안형펀드가증가하였습니다. 한국투자증권또한중위험-중수익상품및대안형펀드중심으로자산증대가이루어지며전체금융상품잔고는전기대비 8조 9,399억원증가한 94조 7,602억원을기록하였습니다. * 금융상품잔고현황 금액 률 (%) 시장규모 4,217,205 4,693, , 회사계 467, ,807 47, 주식형 81,485 70,312-11, 수익증권 주식혼합 11,054 12,340 1, 채권혼합 8,843 9, 채권형 291, ,210 27, MMF 21,487 28,777 7, 대안형 53,036 74,695 21, 회사계 390, ,794 42, RP 83,490 90,154 6, 대체금융상품 신탁 93, ,314 25, 채권 67,528 73,958 6, ELS 45,711 52,336 6, 기타 100,242 97,033-3, 금융상품잔고합계 858, ,602 89, (3) 투자은행부문 (Investment Banking) 인수및주선수수료 매수및합병수수료 지급보증료 수익계 868 1, * IB 부문의사업별실적 금액 률 (%) 총인수금액 6,091 11,556 5, 기업공개 점유율 13.5% 17.9% 4.4%p - 총인수금액 73,020 51,338-21, 회사채인수 점유율 9.5% 7.6% -1.9%p - 총인수금액 4,578 14,459 9, 공모증자 점유율 11.1% 17.6% 6.6%p - 구조화금융 총인수금액 91,106 53,131-37, 점유율 12.2% 10.2% -2.1%p - (4) 자산운용부문 (Margin & Trading) 자산운용부문은주식 / 채권 / 파생상품등운용과관련한매매손익 / 평가손익 / 이자손익 / 배당금수익등으로구성됩니다. 2016년조기상환지연과정부의발행규제로 ELS 발행규모가급감하였으며, 채권시장도미국트럼프대통령당선여파로금리변동성이커지면서관련수익증가세가뚜렷이둔화되었습니다. (FY % FY %) 이러한어려운시장상황에서도한국투자증권은리테일공모 ELS 발행 4년연속 1위 (2013~2016년), ELW 시장점유율 4년연속 1위 (2013~2016년) 를달성하며, 국내최고파생상품하우스로서의위치를공고히하였습니다. 투자은행 (IB) 부문의수익은인수주선과매수및합병수수료등으로구성되며, 2016 년투자은행 (IB) 부문수익은전년대비 62.0% 증가한 1,406 억원을 기록하였습니다. * 자산운용부문실적 한국투자증권은 2016년삼성바이오로직스및두산밥캣을비롯, 총 15건의 IPO딜을성공적으로수행하여인수금액기준으로전체 IPO 시장점유율 17.9% 를차지하며압도적인업계 1위를달성하였습니다. 공모증자부문에서도삼성엔지니어링, 삼성중공업등총 16건의딜에참여하여시장점유율 17.6%( 인수금액기준 ) 로업계 3위를차지하였습니다. 공모회사채및구조화금융부문또한시장위축에도불구하고적극적인영업활동으로각각업계 3위와 1위를기록하였습니다. 한국투자증권프로젝트금융부문은한정된국내시장에서벗어나새로운수익원창출을위해노력해왔으며, 2016년파리 Novatis빌딩, 필라델피아 IRS빌딩, 벨기에 Astro Tower 인수등다수의해외부동산투자참여를통해수익을극대화하였습니다. 또한전세계적으로성장하고있는항공기금융시장에신규진출하여싱가폴에어라인항공기금융딜을주관하며대체투자도적극적으로확대하고있습니다. 금액 률 (%) 시장규모 112,513 52,725-59, ELS/DLS 리테일공모 총발행금액 24,361 9,365-14, 점유율 21.7% 17.8% -3.9%p -

25 48 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 49 Korea Investment Management _ 한국투자신탁운용 년재무제표분석한국신탁운용의영업수익은전년대비 1.5% 증가한 897억원을기록하였습니다. * 요약재무제표 ( 개별 ) 년사업부문별외형실적분석 2016년한국투자신탁운용의 AUM은전년대비 3.1조원증가한 37.8조원을기록하였습니다. 시장은주식형상품의정체가지속되는가운데채권및단기금융중심으로전년대비운용자산이 47.6조원증가하였으며, 당사는채권및재간접중심으로성장하였습니다. 금액률 (%) 금액률 (%) 영업수익 수수료수익 이자수익 기타 영업비용 수수료비용등 판매비와관리비 영업이익 영업외손익 법인세차감전순이익 당기순이익 자산총계 2,088 1, 부채총계 자본총계 1,181 1, 자본금 총자산이익률 (ROA) 15.03% 14.45% -0.58%p - 자기자본이익률 (ROE) 23.06% 21.75% -1.31%p - 주식 81,597 73,419-8, 국내 72,167 60,268-11, 해외 9,430 13,151 3, 혼합 13,741 12, 주식혼합 6,799 5,714-1, 채권혼합 6,941 7, 채권 48,514 62,128 13, 펀드 재간접 57,627 74,131 16, 단기금융 18,614 28,150 9, 파생형 25,682 22,219-3, 부동산 9,263 6,935-2, 특별자산 22,832 25,590 2, 혼합자산 0 1,035 1,035 신규 펀드소계 277, ,582 28, 일임 68,346 71,077 2, 금융상품잔고합계 346, ,659 31, * 주요펀드수익률현황한국투자신탁운용은주식형펀드의명가로서입지를굳건히하고있습니다. 대표상품인한국투자네비게이터펀드는꾸준히좋은성과를보여주고있으며, 2016년에신규설정한한국투자베트남그로스펀드또한설정이후양호한수익률을시현중입니다. ( 단위 : 억원, %) 구분설정일금액 수익률 백분위순위 1 년 3 년 5 년 1 년 3 년 5 년 한국투자네비게이터1( 주식 ) , 한국투자롱텀밸류1( 주식 ) , 한국투자베트남그로스 ( 주식 ) , * * 한국투자베트남그로스수익률은설정이후수익률기재

26 50 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 51 Korea Investment Value Asset Management _ 한국투자밸류자산운용 년재무제표분석 한국투자밸류자산운용은 2016년영업수익 278억원, 당기순이익 135억원을기록하였습니다. * 요약재무제표 ( 개별 ) 금액 률 (%) 영업수익 수수료수익 이자수익 외환거래이익 영업비용 영업이익 영업외손익 법인세비용차감전순이익 당기순이익 자산총계 부채총계 자본총계 자본금 총자산이익률 (ROA) 46.38% 33.43% %p - 자기자본이익률 (ROE) 55.88% 37.96% %p 년사업부문별외형실적분석 금액 률 (%) 한국밸류10년투자증권투자신탁1호 ( 주식 ) 16,010 12,438-3, 한국밸류10년투자연금증권전환형투자신탁1호 ( 주식 ) 6,789 6, 주식형 한국밸류10년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 2,737 2, 기타 10,754 7,090-3, 계 36,290 28,743-7, 한국밸류10년투자증권투자신탁1호 ( 채권혼합 ) 5,351 4,136-1, 한국밸류10년투자퇴직연금증권투자신탁1호 ( 채권혼합 ) 8,301 7, 채혼형 기타 5,997 5, 계 19,649 17,335-2, 한국밸류10년투자연금증권전환형투자신탁1호 ( 채권 ) 채권형 한국밸류10년투자퇴직연금증권투자신탁1호 ( 국공채 ) 주혼형 한국밸류10년퇴직연금증권투자신탁1호 ( 주식혼합 ) 펀드소계 56,597 46,848-9, 투자일임 12,289 12, AUM 합계 68,886 59,226-9, * 주요펀드수익률현황 ( 단위 : %) 구분 기간수익률 1 년 3 년 5 년설정이후 한국밸류10년투자증권투자신탁1호 ( 주식 ) 상대 % 순위 한국밸류10년투자연금증권전환형투자신탁1호 ( 주식 ) 상대 % 순위 한국밸류10년투자배당증권투자신탁 ( 주식 ) 상대 % 순위 한국밸류10년투자증권투자신탁1호 ( 채권혼합 ) 상대 % 순위 한국밸류10년투자퇴직연금증권투자신탁1호 ( 채권혼합 ) 상대 % 순위 KOSPI KOSDAQ * KOSPI, KOSDAQ 설정이후수익률은한국밸류 10 년투자증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 설정이후 ( ) 수익률기준임

27 52 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 53 Korea Investment Savings Bank _ 한국투자저축은행 년재무제표분석 * 여신현황 금액률 (%) * 요약재무제표 ( 개별 ) 금액 률 (%) 영업수익 1,324 1, 이자수익 1,135 1, 기타수익 영업비용 936 1, 이자비용 판매비와관리비 기타비용 영업이익 영업외손익 적자전환 당기순이익 자산총계 18,491 22,032 3, 대출채권 16,315 20,068 3, 부채총계 15,504 20,184 4, 예수부채 15,108 19,716 4, 자본총계 2,986 1,848-1, 자본금 총자산이익률 (ROA) 1.93% 1.81% -0.12%p 자기자본이익률 (ROE) 11.19% 15.14% 3.95%p 2. 여 / 수신현황 한국투자저축은행은높은브랜드이미지와지역밀착영업을바탕으로업계내에서최저금리수준의수신자금을조달하고있습니다. 또한계열사인한국투자증권을 포함한다수의증권사들과연계영업을통해조달채널다각화로관련리스크를최소화하고있습니다. 낮은조달비용을기반으로한국투자저축은행은업계최저 수준의여신금리정책을실현하고우량대출을선별함으로써부실위험을현저히낮추고있습니다. * 순이자수익 금액 률 (%) 순이자수익 총여신액 16,315 20,068 3, 총수신액 15,108 19,716 4, 여신규모 16,315 20,068 3, 아파트 일반주거시설 토지 1,555 1, PF 2,638 2, 상가 1,645 2, 주식 2,023 1, 기타 7,054 9,953 2, 한국투자저축은행은단순부동산가치에의한담보대출보다는차주의현금흐름과해당사업의가치평가에기반한심사기법을통해여신영업활동을하고있습니다. 이에일반주택보다상가담보대출이큰폭으로증가하였으며, 아파트담보대출의증가사유대부분도개인사업자에대한대출증가입니다. 또한수익성이높은 PF 여신도실질적인수요가꾸준히뒷받침되는도시형생활주택, 다세대주택등의소규모주택신축사업을중심으로운영해안전성과수익성을모두확보할수있는 영업활동을지속적으로수행해왔습니다. 기타대출부문에서는정책기금보증부대출인 햇살론 과저금리의전세자금대출을확대하여서민금융활성화를위한정부정책에도기여하고있습니다. 최근에는 자체신용평가시스템 (CSS) 운영과신용대출전담본부신설등서민을위한중금리신용대출을추진할수있는기반을마련, 부동산담보대출중심의여신 포트폴리오에서신용대출비중확대를통해균형잡힌외형확대를시도하고있습니다. 3. 자산건전성 한국투자저축은행은업계내최고의자산건전성수준을유지하고있습니다. 고정이하여신비율은 2016년 12월말기준 2.7% (2015년 12월말기준 4.4%) 로 업계평균인 7.1% 보다현저히낮은수준입니다. 이는철저한리스크관리에입각한적정여신포트폴리오운영과우량대출선별을위한정밀한심사노하우등으로 시장위험에선제적으로대응해온결과입니다. * 주요자산건전성비율 ( 단위 : %) 구분 FY2014 FY2015 FY2016 고정이하여신비율 KISB 업계평균 자본적정성 한국투자저축은행의 BIS비율은영업기반확대와여신의지속적인성장으로 10.5% 를유지하고있습니다. 이는금융감독당국의최소요구기준 8% 를상회하는 수치입니다. 2016년 BIS 비율이갑자기하락한이유는한국투자증권의유상증자를위해한국투자금융지주에게 1,400억원의배당을결정함으로서자기자본이감소했기 때문입니다. * BIS 비율 금액률 (%) BIS자기자본 2,995 1,985-1, BIS비율 17.0% 10.5% -6.5%p BIS비율 ( 업계평균 ) 14.2% 13.9% -0.3%p

28 54 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 55 Korea Investment Partners _ 한국투자파트너스 년재무제표분석 한국투자파트너스는 NAVER, 아이진, 레고켐바이오사이언스, 큐리언트, 호전실업등의매각으로안정적인매각차익을실현하였으며, 대규모신규펀딩으로 안정적인관리보수수익을확보하여영업수익이전년대비 143억원증가하였습니다. * 요약재무제표 ( 연결 ) 금액 률 (%) 영업수익 영업비용 영업이익 영업외손익 적자전환 법인세차감전순이익 당기순이익 자산총계 3,372 3, 창업투자자산 2,640 2, 부채총계 1, 자본총계 2,357 2, 자본금 총자산이익률 (ROA) 15.89% 6.89% -9.00%p - 자기자본이익률 (ROE) 23.27% 9.78% %p 년사업부문별외형실적분석 * 벤처기업투자현황 ** 금액 률 (%) 전체 23,720 20,210-3, 신규투자 KIP 1,735 2, M/S 7.3% 10.5% 3.2%p - 전체 27,116 28,288 1, 신규결성 KIP* 1,943 1, M/S 7.2% 5.6% -1.6%p - * 중기청등록기준으로당사 RMB펀드및 PEF결성제외 ** FY2016의신규투자및신규결성실적은 FY16 1월 ~11월까지의실적연환산수치임 * 운용잔액및인원현황 금액 률 (%) Venture Fund 8,766 9,826 1, 해외 Fund 1,291 2, Blind 펀드운용잔액 PEF 2,650 2, 소계 12,707 14,627 1, Project PEF 1,700 1, 합계 14,407 16,327 1, 총인원 인당운용액

29 56 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 57 Korea Investment Capital _ 한국투자캐피탈 년재무제표분석 년사업부문별외형실적분석 * 요약재무제표 ( 개별 ) 금액 률 (%) 영업수익 이자수익 기타수익 ,135.7 영업비용 이자비용 판매비와관리비 기타비용 영업이익 영업외손익 흑자전환 당기순이익 자산총계 7,480 15,390 7, 대출채권 7,229 14,259 7, 부채총계 6,633 13,495 6, 차입부채 6,584 13,375 6, 자본총계 847 1,895 1, 자본금 총자산이익률 (ROA) 1.38% 2.18% 0.80%p - 자기자본이익률 (ROE) 10.21% 18.18% 7.97%p - * 대출 / 차입현황 한국투자캐피탈은한국투자증권및한국투자저축은행의영업기반을바탕으로기업여신을전문으로취급하고있으며, 2014년 11월설립하여, 영업개시 2년여만인 2016년 326억원의영업이익을기록하였습니다. * 순이자수익 액 순이자수익 이자수익 이자비용 * 대출현황 액 대출규모 7,266 14,376 7,110 PF 대기업 기타 1,810 3,029 1,219 PF 1,613 3,439 1,826 중소기업 기타 3,828 7,888 4,060 신기술 한국투자캐피탈은부동산담보대출, 부동산 PF, 기업금융대출등을취급하고있으며, 부동산 PF의경우수도권택지지구내의아파트및상가등안정적인사업장위주로여신을집행하고있습니다. 대기업여신또한충분한담보에기반한대출을취급함으로써안정성을높였습니다.

30 58 Korea Investment Holdings Co., Ltd. Asia s Top Financial Enabler FY2016 Annual Report 59 KIARA Advisors _ 키아라어드바이저스 (Korea Investment Absolute Return Asia) KakaoBank of Korea _ 한국카카오은행 1. 운용자산현황 2017년 4월은행업본인가승인을받은한국카카오은행은지급 / 결제, 여신, 수신, 고객서비스등 4대금융영역혁신을통한모바일금융환경에최적화된새로운금융을구현하기위하여 2016년한해동안금융 IT 인프라, 리스크관리시스템, 비대면채널등을구축하였으며, 다양한제휴사와협약을통해경쟁력있는여수신상품의확보에노력하였습니다. FY2015 FY2016 구분 금액 비중 금액 비중 금액 률 (%) Asia Fundamental Equity L/S 1, % 1, % Multi-Strategy L/S* % 채권형 % % 소계 2, % 2, % 한국카카오은행은 ICT 기술기반의서비스경쟁력및채널비용효율화를기반으로고객이원하는혁신적인금융상품과서비스를제공함으로써대한민국금융을한단계업그레이드시키는국내최고의인터넷전문은행이될것입니다. * 2008 년 2 월설립된키아라어드바이저스최초운용펀드이며, 16 년 12 월 21 일기준으로청산을결의 EQ Partners _ 이큐파트너스 년사업부문별외형실적분석 2016년말기준국내사모투자전문회사로금융감독원에등록된펀드는약 383개, 총약정규모 62.2조원입니다. 이중이큐파트너스의운용규모는약 1.3조원으로전체 PEF시장의약 2.1% 를점유하고있습니다. * PEF 현황 PEF명 기간 결성일 만기일 규모 이큐파트너스제일호글로벌PEF 15년 ,000 이큐파트너스아시아인프라PEF 5년 이큐피포스코글로벌제1호해외자원개발PEF 10년 ,635 이큐파트너스제2호기업재무안정PEF 7년 이큐피글로벌에너지인프라PEF 10년 ,325 합계 12,785