Ⅲ. 항공이슈분석 Ⅲ 항공이슈분석 1. IATA 항공사재무현황 (9 월 ~10 월 ) 1) 최근발표한 2018년 3분기전세계항공사들의재무성과에따르면, 항공사들의영업이익 (EBIT) 마진율은 13.5% 로, 인건비상승등의투입비용증가압력이지속되며전년동기대비하락 2018년

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은채 금
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1 통권제 77 호 ( ) Ⅲ. 항공이슈분석 1. IATA 항공사재무현황 (9 월 ~10 월 ) / IATA 항공여객예측 (2017~2037) / IATA 주간경제차트분석 (10 월 ) / 101

2 Ⅲ. 항공이슈분석 Ⅲ 항공이슈분석 1. IATA 항공사재무현황 (9 월 ~10 월 ) 1) 최근발표한 2018년 3분기전세계항공사들의재무성과에따르면, 항공사들의영업이익 (EBIT) 마진율은 13.5% 로, 인건비상승등의투입비용증가압력이지속되며전년동기대비하락 2018년 10월글로벌항공사주가지수는 10.1% 하락하며 2016년 6월이후가장빠르게하락. 투입비용증가에따른투자자들의우려가고조되며연초부터글로벌항공사주가지수상승률 (-19.8%) 이글로벌주가지수상승률 (-5.7%) 을하회 2018년 10월유가및제트유가격은모두 4년래가장높은수준으로상승했으나, 이후급락. 브렌트유가격은 10월초 1배럴당 69 달러를기록한이후약 20% 하락 운임료만적용된여객수익률은최근수개월동안상승세가지속됐으며, 프리미엄여객수익률도상승세를기록 2018년 3분기여객수요성장률둔화에도불구하고여객탑승률은상승세를유지. 화물수요는완만한상승세를유지 가. 항공사주가 2018년 10월글로벌항공사주가지수상승률은 -10.1% 로, 2016년 6월이후가장큰폭으로하락 년 10월글로벌주가지수상승률은 -7.6% 로크게하락 - 유럽항공사들및북미항공사들주가가각각 12.5% 및 11.5% 하락하며글로벌항공사주가지수하락을견인했으며, 아태항공사들주가는 8.2% 하락 - 글로벌항공사주가는연초부터 19.8% 하락했으며글로벌주가지수상승률 (-5.7%) 을하회. 투입비용증가에따른투자자들의우려가반영된것으로분석 1) IATA, AIRLINES FINANCIAL MONITOR, /afm/airlines-financial-monitor-oct-18.pdf (Accessed 18 October 2018) 79

항공시장동향제 77 호 자료 : IATA/Thomson Reuters Datastream [ 그림 Ⅲ-1] 지역별항공사주가지수 나. 항공사재무성과 전세계 27개항공사들을대상으로조사한 2018년 3분기의항공사재무성과분석에따르면, 항공사들의영업이익 (EBIT) 마진율은 13.5% 로, 전년동기 (16.

3 항공시장동향제 77 호 자료 : IATA/Thomson Reuters Datastream [ 그림 Ⅲ-1] 지역별항공사주가지수 나. 항공사재무성과 전세계 27개항공사들을대상으로조사한 2018년 3분기의항공사재무성과분석에따르면, 항공사들의영업이익 (EBIT) 마진율은 13.5% 로, 전년동기 (16.5%) 대비하락 년 3분기세후순익은전년동기대비 12억달러하락 - 유럽항공사들의 EBIT 마진율은 16.4% 로전체항공사들의 EBIT 마진율상승세를견인했으나, 인건비상승등의투입비용증가압력이 3분기에도지속되며모든지역항공사들의수익성이전년동기대비하락 22개항공사들을대상으로한조사결과, 2018년 3분기매출에서잉여현금흐름의비율은 -0.9% 로, 전년동기 (-0.5%) 대비하락 년 3분기매출에서순현금흐름비율은 7.8% 로, 전년동기 (9.7%) 대비하락 - 자본지출의비율은 8.7% 로전년동기 (10.2%) 대비하락 - 잉여현금흐름의비율은지역별로상이했으며, 북미항공사들을제외한유럽및남미항공사들의잉여현금흐름의비율은마이너스성장률을기록 80

4 Ⅲ. 항공이슈분석 < 표 Ⅲ-1> 지역별항공사 3 분기재무성과 표본항공사수 지역 분기 분기 ( 단위 : %, 백만달러 ) 영업이익률세후순익영업이익률세후순익 12 북미 , ,144 4 아 태 , 유럽 19 4, ,901 3 남미 표본계 , ,932 자료 : The Airline Analyst, IATA 다. 유가 2018년 10월글로벌유가는 4년래가장높은수준으로상승했으나, 이후하락 - 브렌트유가격은 10월초 1배럴당 69 달러를기록한이후, 약 20% 하락 - 미국의이란제재에따른원유공급감소가 10월초의유가상승을견인 11월초에유가는 11일의거래일중 10일연속하락하며역대최장기간동안하락 자료 : Platts, Thomson Reuters Datastream [ 그림 Ⅲ-2] 제트유와원유배럴당가격변동그래프 81

5 항공시장동향제 77 호 라. 수익률및프리미엄매출 최근수개월동안전세계여객수익률이소폭상승 - 항공운임료를통한매출증대가투입비용증가를일부상쇄하며여객수익률상승에기여 프리미엄여객수익률은상승세가지속됐으며, 전년동기대비약 3% 상승 * 해당자료는항공운임료만적용한여객수익률로, 할증료및추가서비스를포함한항공사여객매출은제외했음 항공사수익률추이 프리미엄여객성장률 자료 : IATA, Thomson Reuters Datastream [ 그림 Ⅲ-3] 항공사수익률추이및프리미엄여객성장률 2018 년 1월부터 8월까지전체승객들가운데프리미엄 O/D 여객의비중은 5.1% 로, 전년동기대비프리미엄 O/D 여객의비중과동일한수준기록 년 1월부터 8월까지여객매출에서프리미엄여객의비중은 29.6% 로, 전년같은기간과동일한수준을기록 - 아시아-남서태평양및유럽시장의프리미엄여객성장률은경제상황대비빠른성장률을기록 - 유럽- 중동시장에서의프리미엄여객운임료가경제상황대비가장큰폭으로상승 82

6 Ⅲ. 항공이슈분석 마. 수요 2018년 9월 RPK 성장률은전년동월대비 5.5% 로전월 (6.4%) 대비하락했으며, 8개월래가장느린성장률을기록 - 특히일본의태풍 제비 등날씨여파로 RPK 성장률이전월대비둔화 년 3분기계절요인을제거한 RPK 성장률은완만한상승세를기록 2018년 9월 FTK 성장률은전년동월대비 2% 를기록했으며, 2018년 3분기 FTK 성장률도동일한수준을기록 - 재고축적시기가지나감에따라 FTK 성장률이둔화 글로벌여객및화물규모여객탑승률및화물탑재율추이자료 : IATA [ 그림 Ⅲ-4] 글로벌여객 화물규모및탑승 탑재율추이 바. 여객탑승률및화물탑재율 2018년 9월여객탑승률은전년동월대비 0.3%p 하락했으며, 8개월래처음으로가장낮은수준으로하락 - 계절요인을제거한여객탑승률은상승세를유지 2018년 9월화물탑재율은전년동월대비 0.5%p 하락 - 화물공급력이수요를상회했으며, 계절요인을제거한화물공급력과수요는모두유사한속도로상승세를기록 83

7 항공시장동향제 77 호 사. 공급력 2018년 9월 ASK 성장률은전년동월대비 5.8% 를기록 - 계절요인을제거한여객수요의상승세를배경으로수요가또다시공급력을소폭상회 2018 년 9월 AFTK 성장률은전년동월대비 3.2%, 2018 년 3분기 AFTK 성장률은 3.9% 를기록 - 7개월연속으로화물공급력이수요보다빠른속도로상승세 자료 : Ascend / IATA [ 그림 Ⅲ-5] 전체여객및화물공급력 84

8 Ⅲ. 항공이슈분석 2. IATA 항공여객예측 (2017~2037) 2.1 개요 가. 여객예측범위 IATA는출 도착지 (O/D) 를기준으로, 전세계 4,000여개의국가간노선에대해향후 20년간의항공여객을예측 - 양방향여객이적어도매월 1,000명이상인국가간노선에초점을두고현재항공산업의핵심을분석 - 여객수는 IATA의여객정보서비스 (PaxlS) 를바탕으로산출되고, 두국가간의양방향운항이기준이며경유지는고려하지않음 월평균여객수송이매월 1,000명이하지만향후 20년이내에이를넘어설것으로예상되는 800개의국가간노선들도예측에포함 나. 여객예측의틀 IATA는항공여객시장에장기적으로가장중대한영향을끼칠 3대요인 ( 변수 ) 을수요예측모델링에포함하여항공산업의장기전망에대한단순하면서도강력한틀을제공 에너지시장의역동성부터경제구조상의변화까지여러요인들이크게아래와같은 3개의채널들을통해항공시장에장기적으로영향을줄것이라예상 - 생활수준 (Living Standard) - 인구와인구구조 (Population and Demographics) - 항공여행비용 (Price of Air Travel) 2.2 주요예측결과 가. 총괄 현재의정책들이그대로유지된다는정책지속 (Constant policies) 시나리오하에서 2017년에서 2037년까지항공여객의평균증가율은 3.5% 로예상 년전세계항공여객수는 2017년의두배수준으로증가할전망 85

9 항공시장동향제 77 호 그러나미래는불확실하며경제정책과항공정책등의영향을받아여러다른방향으로상황이전개될가능성존재 전세계가향후어떤방향으로발전할지에따라항공여객예측결과가달라지지만향후 20여년동안장기적으로항공여객의평균증가율은여러가능한시나리오에따라대략 2.4% 에서 5.5% 의범위를기록할전망 - 만약항공여객이매년 5.5% 의속도로증가한다면 2037년항공여객수는 2017년의약세배수준을기록할전망 < 표 Ⅲ-2> 여객수증가상위 10 개국가 ( 국내선 + 국제선 ) ( 단위 : 천명, %) 국가 여객증가 연평균성장률 중국 1,023, 미국 480, 인도 414, 인도네시아 281,932 6 태국 116,049 4 아랍에미리트 96, 베트남 95, 스페인 94,335 2 브라질 93, 터키 90, 주 : 국내선 + 국제선합계 [ 그림 Ⅲ-6] 여객수증가상위 10 개국가추이 86

10 Ⅲ. 항공이슈분석 < 표 Ⅲ-3> 여객수증가상위 10 개국가 ( 국내선 ) ( 단위 : 천명, %) 국가 여객증가 연평균성장률 중국역내 800, 미국역내 320, 인도역내 269, 인도네시아역내 220, 브라질역내 75, 베트남역내 57, 멕시코역내 49, 필리핀역내 44, 터키역내 44, 태국역내 32, < 표 Ⅲ-4> 여객수증가상위 10 개노선 ( 국제선 ) ( 단위 : 천명, %) 국가 여객증가 연평균성장률 인도-아랍에미리트 41, 중국-태국 32, 중국-일본 31, 중국-대만 28, 멕시코-미국 23,585 3 중국-한국 21,462 5 사우디아라비아- 인도 21,316 8 독일-스페인 19, 중국-홍콩 18, 인도네시아-싱가포르 15, 나. 글로벌분석 2017년최대항공여객시장은미국, 중국, 영국순이나 2037년최대의항공여객시장은중국, 미국, 인도순으로달라질전망 인도네시아의항공여객시장은향후 20년간가장두드러진성장세를보이며 2037 년에는현재보다 6계단상승한 4위를기록할것으로예상 반면향후 20년사이에순위가가장크게하락할것으로예상되는국가는캐나다로, 현재순위에서 8계단하락한 22위를기록할전망 87

11 항공시장동향제 77 호 < 표 Ⅲ-5> 여객수기준상위 20 개국의여객수변화전망 (2017~2037) ( 단위 : 천명, %) 여객수 연평균성장률 순위 시장 2017 년 2022 년 2027 년 2037 년 5 년 (17~22) 10 년 (17~27) 20 년 (17~37) 1 미국 779, , ,974 1,260, 중국 592, ,710 1,060,841 1,616, 영국 242, , , , 스페인 193, , , , 일본 176, , , , 독일 168, , , , 인도 158, , , , 이탈리아 137, , , , 프랑스 129, , , , 인도네시아 128, , , , 태국 98, , , , 한국 95, , , , 호주 94, , , , 캐나다 90, , , , 러시아 90, , , , 브라질 89, , , , 터키 82, , , , 멕시코 81,478 94, , , 사우디아라비아 66,283 81, , , 말레이시아 62,895 81,582 99, , 주 : 국내선 + 국제선합계 88

12 Ⅲ. 항공이슈분석 [ 그림 Ⅲ-7] 글로벌항공여객수예측상위 20 개국가추이 (2017~2037) 다. 국내선분석 2017년최대의국내선시장은미국, 중국, 인도순이나 2037년에는중국, 미국, 인도순으로달라질전망 향후 20년사이에순위가가장크게상승할것으로예상되는국가는페루로, 현재보다 7계단상승한 21위가될것으로예상 반면향후 20년사이에순위가가장크게하락할것으로예상되는국가는이탈리아로, 현재보다 5계단하락한 19위를기록할전망 10대국내선시장들가운데가장큰변화를보일시장은터키로, 현재순위보다 3계단상승한 7위가될것으로예측 한편 11위부터 20위까지는상대적으로순위변화가클전망. 특히프랑스가 20위권에서이탈하고, 신흥국들이새로이순위권에진입할전망 89

13 항공시장동향제 77 호 < 표 Ⅲ-6> 국내선여객수기준상위 20 개국의여객수변화전망 (2017~2037) ( 단위 : 천명, %) 여객수 연평균성장률 순위 시장 2017 년 2022 년 2027 년 2037 년 5 년 (17~22) 10 년 (17~27) 20 년 (17~37) 1 미국 555, , , , 중국 449, , ,891 1,249, 인도 97, , , , 인도네시아 93, , , , 일본 89, , , , 브라질 69,201 94, , , 호주 55,817 63,925 70,634 88, 러시아 44,042 51,946 59,409 73, 터키 37,993 47,767 56,392 82, 멕시코 37,992 44,085 54,872 87, 캐나다 31,516 36,424 40,456 49, 태국 31,377 37,478 43,845 64, 스페인 30,715 39,643 42,186 49, 이탈리아 28,000 27,120 27,917 29, 한국 27,438 31,771 36,738 47, 필리핀 22,702 34,144 43,653 67, 사우디아라비아 21,293 24,382 27,391 37, 프랑스 20,839 20,477 20,767 23, 영국 20,442 21,224 22,275 25, 말레이시아 20,346 26,326 32,052 46, 주 : 국내선 90

14 Ⅲ. 항공이슈분석 [ 그림 Ⅲ-8] 국내선항공여객수예측상위 20 개국가추이 (2017~2037) 라. 국제선분석 2017 년최대국제노선은항공여객수가약 4,360 만을기록한영국- 스페인노선으로해당노선은 2037 년에도항공여객수를기준으로최대국제노선이될전망 2017 년최대국제노선은스페인 -영국, 멕시코 -미국, 스페인 -독일순이나, 2037 년에는스페인 -영국, 아랍에미리트 -인도, 멕시코 -미국순으로달라질전망 향후 20년사이에순위가가장크게상승할국제노선은프랑스 -알제리노선으로, 2017년보다 38계단상승하여 2037년에는 14위를기록할전망 반면향후 20년사이에순위가가장크게하락할국제노선은한국- 일본시장으로, 현재보다 12계단하락한 17위를기록할전망 91

15 항공시장동향제 77 호 < 표 Ⅲ-7> 국제선여객수기준상위 20 개노선의여객수변화전망 (2017~2037) ( 단위 : 천명, %) 여객수 연평균성장률 순위 시장 2017 년 2022 년 2027 년 2037 년 5 년 (17~22) 10 년 (17~27) 20 년 (17~37) 1 스페인-영국 43,680 47,961 50,157 57, 멕시코-미국 28,785 33,652 38,169 52, 스페인-독일 27,183 36,119 39,556 46, 캐나다-미국 26,436 31,571 35,748 41, 한국-일본 16,726 17,298 17,590 18, 태국-중국 16,575 23,583 29,792 49, 영국-미국 15,044 16,876 17,528 20, 이탈리아-영국 14,678 16,384 17,286 18, 일본-중국 14,217 23,054 31,199 46, 한국-중국 13,025 21,269 25,636 34, 독일-영국 12,693 14,564 14,916 15, 이탈리아-스페인 12,687 14,943 16,254 19, 일본-대만 12,214 14,333 15,061 16, 아랍에미리트 -인도 11,977 18,756 28,069 53, 영국-아일랜드 11,816 13,295 15,092 17, 중국-대만 11,428 18,630 25,876 39, 이탈리아-독일 11,191 13,482 14,993 18, 프랑스-영국 11,148 11,556 11,741 12, 홍콩-중국 10,579 14,855 19,530 28, 프랑스-스페인 10,245 11,651 11,339 11, 주 : 국제선 92

Ⅲ. 항공이슈분석 [ 그림 Ⅲ-9] 국제선항공여객수예측상위 20 개국가추이 (2017~2037) < 표 Ⅲ-8> 국내선여객증가기준상위 20 개국가 (2017~2037) 순위 국가 2017-2037 여객증가 연평균성장률순위국가 2017-2037 여객증가 ( 단위 : 천명, %) 연평균성장률 1 중국 800,053 5.3 11 호주 32,517 2.

16 Ⅲ. 항공이슈분석 [ 그림 Ⅲ-9] 국제선항공여객수예측상위 20 개국가추이 (2017~2037) < 표 Ⅲ-8> 국내선여객증가기준상위 20 개국가 (2017~2037) 순위 국가 여객증가 연평균성장률순위국가 여객증가 ( 단위 : 천명, %) 연평균성장률 1 중국 800, 호주 32, 미국 320, 일본 30, 인도 269, 러시아 29, 인도네시아 220, 콜롬비아 25, 브라질 75, 말레이시아 25, 베트남 57, 한국 20, 멕시코 49, 스페인 18, 필리핀 44, 캐나다 18, 터키 44, 미얀마 16, 태국 32, 사우디아라비아 16,

17 항공시장동향제 77 호 < 표 Ⅲ-9> 국제선여객증가기준상위 20 개노선 (2017~2037) 순위 노선 여객증가 연평균성장률순위노선 여객증가 ( 단위 : 천명, %) 연평균성장률 1 인도 - 아랍에미리트 41, 프랑스 - 알제리 15, 중국 - 태국 32, 미국 - 캐나다 15, 중국 - 일본 31, 인도네시아 - 말레이시아 15, 중국 - 대만 28, 영국 - 스페인 14, 미국 - 멕시코 23, 한국 - 베트남 13, 중국 - 한국 21, 미국 - 중국 10, 인도 - 사우디아라비아 21, 사우디아라비아 - 파키스탄 10, 독일 - 스페인 19, 중국 - 싱가포르 9, 중국 - 홍콩 18, 독일 - 터키 8, 인도네시아 - 싱가포르 15, 미국 - 한국 7, < 표 Ⅲ-10> 여객성장률기준상위 20 개노선 (2017~2037) ( 단위 : %, 천명 ) 순위 노선 연평균성장률 여객증가순위노선연평균성장률 여객증가 1 예멘-에리트레아 도미니카공화국 -베네수엘라 9.7 1,138 2 예멘역내 , 인도-나이지리아 우크라이나 -우즈베키스탄 20 1, 미얀마역내 9 16,392 4 아일랜드-모로코 에티오피아-케냐 이집트-예멘 , 러시아-이집트 사우디아라비아 -예멘 중국-나이지리아 인도-수단 인도-이란 8.7 1,127 8 잠비아-짐바브웨 , 중국-카자흐스탄 중국-앙골라 케냐-탄자니아 8.6 1, 이집트-리비아 , 케냐-우간다

18 Ⅲ. 항공이슈분석 마. 주요지역및국가별예측 2) 미국 - 상대적으로견고한미국의경제성장전망과인구통계학적트렌드에따라미국의항공여객시장은향후 20여년동안견고한성장을이어가면서해당기간동안연간여객수는중국에이어 2번째로크게증가할것으로기대 서유럽 - 브렉시트 (Brexit) 영향으로서유럽의단기전망은불확실 - 낙관적이지않은인구통계학적전망과상대적으로저조한생활수준개선전망으로인해서유럽의항공시장은높은개방성에도불구하고장기적으로여객교통량증가세가제약을받게될전망 - 특히스페인 -독일및이탈리아 -영국노선등서유럽의다수주요국제노선의순위가하락할전망 - 그러나서유럽의항공시장은이미시장규모가큰만큼여객성장률이높지않아도향후증가할여객수는많을것으로기대 인도 - 최근호황인인도의국내선시장은향후 20여년동안현재와비슷한순위를유지하면서 2020년대중반부터영국을제치고세계 3위시장으로부상할것으로기대 터키 - 최근경제혼란의영향으로인해터키국내선여객교통량증가세가제약을받게될전망 - 터키의낙관적인인구통계학적전망으로인해터키국내선시장은 2030년대초에는러시아를제치고세계 8위로상승할것으로예상 나이지리아 - 생활수준향상, 인구증가세, 상대적으로큰청장년층인구규모등을배경으로향후 20여년동안매년평균약 5.2% 씩항공여객이증가할전망 브라질 - 지난수년동안브라질의경제와항공여객시장은어려움을겪었으나, 국내선시장의규모는 2020년대중반에다시세계 5위를되찾을것으로예상 콜롬비아 - 콜롬비아의국내선시장은견고한생활수준향상추세와양호한인구통계학적전망을배경으로 2030년대초에프랑스, 이탈리아, 영국, 스페인을제치고세계 10위로부상할것으로예상 2) 각나라별생활수준, 인구, 인구구조등에대한예상을전제로여객성장예측 95

19 항공시장동향제 77 호 러시아 - 러시아의국내선여객시장은인구노령화를배경으로 2030년대초에는순위에서터키및멕시코다음으로밀려날전망 일본 - 인구감소및인구노령화, 생활수준의미약한성장세로인하여, 2020년대중반에는세계 5위에서 6위로내려갈전망 필리핀 - 필리핀의국내선시장규모는 1인당소득증가와양호한인구통계전망에힘입어 2020년대중반에세계 11위로상승할전망 인도네시아 - 인도네시아는동남아시아지역에서항공시장이가장두드러지게성장할국가중하나로, 현재항공여객시장규모는세계 10위수준이지만 2030년대초반에세계 4위로부상할전망 - 동남아시아지역중에서싱가포르및말레이시아의국제선여객시장규모는향후 10년동안세계 20위권으로상승할전망 태국 - 생활수준이크게향상되면서태국의항공여객시장은 2030년대초에세계 10위로상승이예상되나, 중국과마찬가지로인구노령화가미래여객성장률에제약을가할것으로예상 중국 - 장기적으로중국의인구통계학적전망은밝지않으나, 경제구조가투자중심에서소비중심으로재조정되면서높은경제성장률을보일것으로예측 - 중국의국내선시장은 2020년초반에미국을제치고세계 1위에오를전망 - 중국의국제선시장은중국-대만및중국-홍콩시장이 2037년까지세계 10위권내로진입할것으로전망 남아프리카 - 남아프리카의국내선항공여행은향후 20년동안현재의약 2배이상증가할전망 사우디아라비아 - 낙관적인인구통계학적전망에힘입어사우디아라비아와아랍에미리트의국내선시장은향후 20년동안강력한성장세를기록할전망 96

20 Ⅲ. 항공이슈분석 < 표 Ⅲ-11> 지역별여객증가및성장률예측 (2017~2037) ( 단위 : 천명, %) 지역 여객수 2017 년 2022 년 2027 년 2037 년 5 년 (17~22) 연평균성장률 10 년 (17~27) 20 년 (17~37) 아시아 1,631,589 2,223,730 2,782,962 4,205, 유럽 1,252,172 1,447,414 1,558,953 1,862, 북미 869, ,871 1,094,495 1,398, 중미카리브 232, , , , 중동 210, , , , 남미 207, , , , 남태평양 120, , , , 남아프리카 73, , , , 북아프리카 61,578 78,199 94, , < 표 Ⅲ-12> 지역별역내노선의여객증가및성장률예측 (2017~2037) 지역별역내노선 여객수 2017 년 2022 년 2027 년 2037 년 5 년 (17~22) 연평균성장률 10 년 (17~27) ( 단위 : 천명, %) 20 년 (17~37) 아시아 1,130,871 1,525,332 1,863,354 1,621, 유럽 989,039 1,130,092 1,207,296 1,416, 북미 547, , , , 남미 148, , , , 중미카리브 83, , , , 남태평양 75,947 85,886 94, , 중동 55,273 67,400 81, , 남아프리카 39,924 59,297 78, , 북아프리카 5,116 6,846 8,627 12, < 표 Ⅲ-13> 지역별역내노선의여객증가예측 (2017~2037) ( 단위 : 천명, %) 순위 지역별역내노선 여객증가 연평균성장률 1 아시아 491, 유럽 427, 남미 158, 중앙아메리카및카리브해 107, 남아프리카 89, 중동 62, 남태평양 42, 북아프리카 7, 북미 -325,

21 항공시장동향제 77 호 지역별여객성장추이 지역별역내노선의여객성장추이 [ 그림 Ⅲ-10] 지역별및역내노선의여객성장및추이 (2017~2037) 98

22 Ⅲ. 항공이슈분석 < 표 Ⅲ-14> 여객수기준상위 20 위지역간노선의여객수변화전망 (2017~2037) ( 단위 : 천명, %) 순위 시장 여객수 2017 년 2022 년 2027 년 2037 년 5 년 (17~22) 연평균성장률 10 년 (17~27) 20 년 (17~37) 1 북미 - 중미카리브 104, , , , 북미 - 유럽 72,239 82,976 88, , 아시아 - 유럽 67,188 81,580 90, , 아시아 - 중동 59,525 84, , , 북미 - 극동 47,969 58,355 68,228 88, 유럽 - 중동 42,499 49,741 55,710 71, 북아프리카 - 유럽 31,077 40,498 48,971 69, 아시아 - 남태평양 23,084 28,010 32,189 43, 중미카리브 - 유럽 18,555 22,579 24,263 28, 북미 - 남미 17,816 22,190 25,567 34, 북아프리카 - 중동 17,360 19,650 22,496 30, 남아프리카 - 유럽 16,194 20,966 23,257 29, 남미 - 유럽 13,508 16,958 18,464 22, 중미카리브 - 남미 12,816 15,054 19,325 30, 북미 - 중동 7,270 8,533 9,665 12, 남태평양 - 유럽 6,114 7,080 7,431 8, 북미 - 남태평양 5,529 6,228 6,542 7, 남아프리카 - 극동 4,172 6,417 8,715 15, 남아프리카 - 중동 3,773 4,896 6,389 10, 북미 - 남아프리카 3,125 3,950 4,525 6, < 표 Ⅲ-15> 지역간노선의여객증가및연평균성장률예측 ( 단위 : 천명, %) 순위 지역노선 여객증가 연평균성장률 순위 지역노선 여객증가 연평균성장률 1 아시아 - 중동 141, 남아프리카 - 극동 11, 북미 - 중미카리브 81, 아시아 - 중동 141, 아시아 - 유럽 49, 북아프리카 - 극동 3, 북미 - 극동 40, 북아프리카 - 남아프리카 1, 북아프리카 - 유럽 38, 남아프리카 - 중동 6, 북미 - 유럽 33, 중미카리브 - 남미 17, 유럽 - 중동 29, 북아프리카 - 유럽 38, 아시아 - 남태평양 20, 아시아 - 남미 1, 중미카리브 - 남미 17, 북미 - 남아프리카 3, 북미 - 남미 16, 중미카리브 - 극동 1,

23 항공시장동향제 77 호 순위 지역노선 여객증가 연평균성장률 순위 지역노선 여객증가 연평균성장률 11 남아프리카 - 유럽 13, 북미 - 남미 16, 북아프리카 - 중동 12, 북미 - 북아프리카 1, 남아프리카 - 극동 11, 아시아 - 남태평양 20, 중미카리브 - 유럽 10, 북미 - 극동 40, 남미 - 유럽 8, 남아프리카 - 유럽 13, 남아프리카 - 중동 6, 북미 - 중미카리브 81, 북미 - 중동 5, 북미 - 중동 5, 북아프리카 - 극동 3, 남태평양 - 중동 북미 - 남아프리카 3, 북아프리카 - 중동 12, 남태평양 - 유럽 2, 아시아 - 유럽 49, [ 그림 Ⅲ-11] 지역간노선의여객성장추이 (2017~2037) 100

24 Ⅲ. 항공이슈분석 3. IATA 주간경제차트분석 (10 월 ) 3.1 항공산업과세계경제활동분석 3) 항공운송활동그룹 (Air Transport Action Group, ATAG) 은항공분야가전세계경제및사회에미치는영향을검토한연구보고서인 항공 : 국경을초월한혜택 (Aviation: Benefits Beyond Borders) 을발표 항공분야가전세계경제활동및일자리창출에기여한수치를분석한결과, 전세계경제활동에기여한규모는 2조 7,000억달러로, 이는전세계 GDP의 3.6% 수준 - 해당경제규모의 1/4 수준인 7,040억달러는항공운송업에서직접창출됨 - 나머지부분은공급체인을통한간접적인영향및관광부문으로의막대한기여를포함한항공산업의폭넓은활동을반영 항공운송부문은전세계 1,020만개의직접적인일자리를창출 - 공급체인을통한간접적인영향까지포함한다면전세계 6,550만개의일자리를창출했으며, 관광부문에서는 3,670만개의일자리창출 한편, 해당자료는다른산업에서사용되는경제적영향을측정하는표준접근법에근거하여분석했으나, 항공산업에서는이러한접근법이항공여행으로파생되는모든광범위한경제적영향력을포함하지는못하며, 관광을제외하고항공산업이경제적흐름에미치는영향에대해파악하기힘들다고설명 - 만약이를포함시킨다면전세계경제활동및일자리창출에대한기여도역시증가할것으로추정 자료 : Aviation Benefits Beyond Borders [ 그림 Ⅲ-12] 항공산업이전세계일자리창출및 GDP에미치는영향분석 3) IATA, AIR TRANSPORT MAKES A MAJOR CONTRIBUTION TO GLOBAL PROSPERITY 101

25 항공시장동향제 77 호 년 RPK 성장률전망 4) 국제항공운송협회 (IATA) 가최근 IMF 가발표한경제전망보고서를기반으로 2019 년 RPK 성장률전망치를예측했으며, 경제지표만고려한전망치는불확실성을가진다고설명 GDP 성장률을기반으로 2019년 RPK 성장률을예측한결과, 2019 년 RPK 성장률은 6.3% 를기록할것으로전망 가장기본적인경험에의한법칙 (rule of thumb) 은과거평균치를통해전망되지만, 매해오류가발생 - 그중하나는 IMF가향후 1년동안의 GDP 성장률을전망하는데서발생하는오류로, 2003년의사스 (SARS) 와같이예측할수없는사건들이발생하면 GDP 성장률전망치의불확실성은증가 해당오류가능성을고려했을때, 2019년 RPK 성장률이 5.5%~7.1% 수준을기록할확률은 30% 로, 이는 GDP 성장률만을기반으로분석한전망치 (6.3%) 와가장근접한전망치가도출되려면확실성이 30% 밖에되지않는다고설명 년에 RPK 성장률이 0%~8.5% 를기록할확률은 90% 로, 범위가확대될수록 2019년 RPK 성장률전망치의확실성이증가하는것으로조사 결론적으로, 예측불가능한상황을배제한채 GDP 성장률만을고려하여예측한 2019년 RPK 성장률전망치는불확실성이높다는설명 자료 : IATA Economics [ 그림 Ⅲ-13] 2019년 RPK 성장률전망과분포범위 4) IATA, THE UNCERTAINTY AROUND THE 2019 TRAFFIC OUTLOOK 102

26 Ⅲ. 항공이슈분석 3.3 국가별항공사운영비용구성비분석 5) 국제항공운송협회 (IATA) 가 2017년항공사들의운영비용을여러개의구성요소로나누어지역별운영비용구성비를분석 - 일반및행정범주는조사에서제외시켰고, 따라서조사에포함된항공산업의운영비용분담률은최대 82.5% 임 운영비용구성요소에는연료비, 비행장비, 인건비, 여객서비스, 공항사용료 (station expenses), 감가상각비용, 이용요금, 티켓팅 & 판매등총 8개로분류 항공산업의전체운영비용중에서연료비의산업평균구성비는 22.4% 로, 지역별로연료비사용비율이상이한것으로조사 - 북미지역항공사들의연료비구성비중은전체비용의 18.3% 로, 산업평균을약 4%p 하회 - 아프리카및중동지역항공사들의연료비는전체비용의 25.7% 로산업평균을 3.3%p 상회 이와같이지역별로운영비용구성비가상이한이유는지역별경제환경이다르고, 각기다른비즈니스모델이개발되었기때문이라고설명 한편, 해당자료는 2019 년지역별수익성과및산업전망을분석하는데활용될예정 자료 : IATA WATS [ 그림 Ⅲ-14] 국가별운영비용구성비분석 5) IATA, THE IMPORTANCE OF KEY COST ELEMENTS VARIES ACROSS REGIONS 103

27 항공시장동향제 77 호 년수익률전망 6) 국제항공운송협회 (IATA) 가항공사최고책임자 (CEO) 및화물사업부문책임자를대상으로연도별항공사기업신뢰지수설문조사를실시 조사결과, 응답자들은향후 12개월동안투입비용증가압력이지속될것으로전망 투입비용증가가우려되는가운데, 항공사들은비용절감및수익성증대를위해다양한전략을시도중에있음 - 향후 12개월동안고용인원을감축시킬예정이라고응답한응답자의비율은고작 13% 로, 인력감축이비용절감전략의핵심방안은아닌것으로분석 주목할점은, 과반수인응답자의 56% 가향후 12개월동안여객및화물부문의수익성이상승할것으로예상 - 수익성전망 ( 가주점수 ) 은최근소폭하락하긴했으나, 상승세를유지 - 여객및화물의수요증가가수익률상승세를지지 수익성상승이투입비용증가로인한부정적인영향을상쇄할전망 IATA 는항공사최고책임자및화물사업부문책임자들이도전적인운영환경속에서도여전히수익성상승세를전망하고있다고설명 자료 : IATA Airline Business Confidence survey [ 그림 Ⅲ-15] 2019 년수익률전망 6) IATA, INPUT COST PRESSURES TO REMAIN, BUT YIELDS LIKELY TO HELP OFFSET, 104

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ìœ€íŁ´IP( _0219).xlsx 차단 IP 국적 공격유형 목적지포트 IPS 룰 180.97.215.45 중국 서비스취약점공격 TCP/5555 (0001)SYN Port Scan 222.186.42.248 중국 서비스취약점공격 TCP/80 (0001)SYN Port Scan 104.236.178.166 미국 웹해킹 TCP/80 (5010)HEAD / HTTP (Http server buffer