Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1, (1.91) 2, , 거래량 ( 백만주 ) (0.62) 1,209.79

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1 2013 년 8 월 9 일금요일 Daily 주요지표테마브리핑 보급형스마트폰확대에서찾는투자아이디어삼성 TOP 10 포트폴리오 호텔신라 ( 신규 ) 단기유망종목 화광충천 조이맥스 기업실적발표일정수급빅매치 두산중공업 코나아이 Market Indicators 증시캘린더

2 Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1, (1.91) 2, , 거래량 ( 백만주 ) (0.62) 1, 거래대금 ( 십억원 ) 3, (1.03) 9, , KOSDAQ지수 거래량 ( 백만주 ) (15.62) (4.43) 거래대금 ( 십억원 ) 1, (156.77) (7.70) (17.50) 3, , 채권 국고채 (10년) 국고채 (3년) 2.92 (0.02) (0.68) 회사채 (3년 AA-) 3.33 (0.03) (0.89) (0.60) CD (91일) 외환시장 * 원 / 달러 1, (5.70) (0.51) (0.93) 1, , 엔 / 달러 (0.08) 달러 / 유로 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 13, (219.38) (1.59) (2.86) 15, , TOPIX ( 일본 ) 1, (15.67) (1.36) (2.05) 1, 가권 ( 대만 ) 7, (13.62) (0.17) (1.84) 8, , 상해종합 ( 중국 ) 2, (1.88) (0.09) , , 심천종합 ( 중국 ) , 항셍 ( 홍콩 ) 21, (1.96) 23, , H주 ( 홍콩 ) 9, (2.46) 12, , 참고 : * 전일 17시 30분기준 1

3 홍승표 이병화 글로벌스마트폰주요업체들의 제품전략은중저가스마트폰 시장확대로전환중 테마브리핑스마트폰부품 - 보급형스마트폰확대에서찾는투자아이디어 글로벌스마트폰시장을선도해왔던삼성전자의최근주가흐름이부진한상황이다. 이는 최근몇년간급성장했던하이엔드스마트폰의성장세가둔화되면서, 삼성전자의경우도 향후높은수익구조를유지하기힘들다고보는시각이많아졌기때문이다. 통상 IT 기업들은혁신형제품출시초기에하이엔드제품위주로수익성을추구한다. 하지만제품보급이확산되면수익성높은하이엔드시장의성장은둔화되기마련이고, 결국보급형제품의점유율확대로수익성을유지하는전략을쓸수밖에없다. 2013년글로벌스마트폰시장에서도이러한제품수명주기에따른전략변화가감지되고있다. 삼성전자 애플등주요스마트폰업체들은, 하이엔드시장성장둔화에대응하여중저가보급형스마트폰과태블릿 PC 라인업을확충하고있다. 삼성전자가갤럭시그랜드, 갤럭시미니, 갤럭시메가시리즈등을통해신흥시장을공략하는전략이나, 애플이기존의가격정책을포기하고보급형제품인아이폰 LITE 를출시하는전략은, 제품수명주기변화에따른전략적대응의대표적인사례로볼수있다. 우리는이러한스마트폰세트업체들의전략변화를감안하여, 두가지투자아이디어를제시하고자한다. 첫번째는중저가스마트폰확대의수혜가예상되는 LCD 디스플레이관련밸류체인에선별투자하는것이다. 삼성전자의하이엔드모델에는아몰레드디스플레이가주로사용되고, 중저가보급형모델과태블릿 PC에는 LCD 패널이채택된다는점에착안한아이디어다. 그림 1. 제품수명주기와수익성 자료 : 삼성증권 2

4 두번째투자아이디어는스마트폰시장양적성장에따른수혜를볼수있는업체에주목해보는전략이다. 원가경쟁력이있는범용부품업체들이이에해당한다. < 중저가스마트폰보급수혜주 1> LCD 디스플레이밸류체인 1. 엘엠에스 (073100) - LCD 프리즘시트의글로벌강자회사개요 : 2003 년전세계에서 2번째로 LCD에사용되는 BLU용프리즘시트를개발한업체로전세계중소형 LCD 프리즘시트선도기업. 삼성전자와 LG전자를비롯한국내외대형 IT 업체와협력관계를맺고있으며, 중소형프리즘시트에서의안정적인현금흐름을바탕으로 3M이장악하고있는대형프리즘시트시장점유율을확대중투자포인트 : 1) 고부가가치신제품인 XlAS 를 LG 노트북향으로납품하고있으며 3분기이후매출처확대등을통해외형성장및실적개선전망 2) 삼성전자의주력태블릿 PC 전모델에프리즘시트를공급하고있으며, 주요고객사점유율이 50% 를넘기고있어하반기태블릿시장성장의수혜주로부각 3) 중국로컬기업들을고객사로확보하고있어, 급성장중인중국중저가스마트폰시장을통한외형성장기대 2. 이라이콤 (041520) - 삼성과애플양수겸장 ( 兩手兼將 ) 회사개요 : 국내중소형 LCD BLU (Back Light Unit) 시장점유율 54% 차지하고있는업체로삼성전자와애플을고객사로보유. 최근 3년간년평균 52% 의매출성장세를보이며글로벌경쟁업체인 NMB 및 OMRON 대비압도적인성장모멘텀보유투자포인트 : 1) 삼성전자의 LCD패널채택스마트폰라인업확대로국내중소형 BLU 점유율 50% 이상인동사의수혜기대 2) 주요고객사인애플이하반기중저가아이폰을출시할것으로예상되어애플향매출성장기대 3) 3분기들어태블릿 PC 및아이폰5S 중저가아이폰향물량증가로실적모멘텀부각. 올해예상실적기준 P/E 5배수준으로밸류에이션매력보유 3. 디스플레이텍 (066670) - 중소형 LCD 모듈성장의수혜주회사개요 : 휴대폰 태블릿 노트북등에사용되는 LCD 모듈 OEM업체로삼성전자를주고객사로확보. 삼성전자가 LCD를채택한스마트폰라인업을확대시키고있어, 올해큰폭의외형성장및실적개선이기대되는업체투자포인트 : 1) 보급형스마트폰및태블릿 PC 대형화로 LCD모듈평균판매가격상승세긍정적 2) 삼성전자의글로벌스마트폰 M/S 확대로핵심벤더인동사의안정적성장기대 3) 올해예상실적기준 PER 6배수준으로밸류에이션매력보유 3

5 < 중저가스마트폰보급수혜주 2> 원가경쟁력을확보한범용부품주 1. 파워로직스 (047310) - 배터리보호회로및보급형카메라모듈업체회사개요 : 2차전지용보호회로및스마트폰용카메라모듈을제조하는업체로 1997년설립. 휴대폰 노트북용 2차전지보호회로를자체개발생산하여글로벌 M/S의 30% 이상을점유. 2012년 1월삼성전자의카메라모듈 1차벤더로승인되면서안정적인매출처확보투자포인트 : 1) 중저가스마트폰용 8M 카메라모듈수요증가로실적성장세기대 2) 2009년탑엔지니어링으로인수된후재무개선작업을거쳐안정적인재무구조구축 3) 올해예상영업이익은 249억원수준 (P/E 6배 ) 으로지난해대비 +159% 신장된실적전망 2. 이랜텍 (054210) - 스마트폰배터리및케이스회사개요 : 스마트폰용배터리팩과케이스를생산하는업체로삼성전자의 1차핵심밴더. 2012년베트남과인도법인설비증설을통해스마트폰케이스사업을진행하고있어향후외형성장이지속될것으로전망투자포인트 : 1) 주고객사인삼성전자의스마트폰출하량증가로배터리팩매출성장기대 2) 삼성전자무선사업부의해외생산확대로베트남법인과인도법인의스마트폰케이스사업성장성부각 그림 2. 글로벌스마트폰가격별시장규모 그림 3. 하이엔드스마트부품 VS 중저가스마트폰부품 ( 십억불 ) $350 $300 $250 $200 $150 $100 $50 ( =100) $ $100 이하 $100~$200 $200~$300 $300 이상 70 13년 4월 13년 5월 13년 6월 13년 7월 13년 8월 이라이콤엘엠에스자화전자옵트론텍 자료 : 산업자료, 삼성증권 참고 : 8 월 6 일종가기준하이엔드 ( 옵트론텍 자화전자 )/ 중저가 ( 이라이콤 엘엠에스 ) 자료 : Fnguide 4

6 이남룡 양대용 삼성 TOP 10 포트폴리오 삼성 TOP 10 연간수익률 ( ~ 8. 8) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +6.20% -5.66% % 종목주가 ( 원 ) 투자포인트호텔신라 - 중국인입국자전년대비 52% 증가하며견조한면세점매출성장견인 66,500 (008770) - 제주면세점확장과주요면세품가격인상으로수익개선기대 편입일 ( 목표비중 ) 8/9 (10%) 수익률 ( 신규 ) CJ CGV (079160) 50,900 - 하반기흥행기대작개봉및합병에따른 M/S 증가로볼륨성장전망 - 평균티켓가격상승과해외자회사의실적개선에따른성장기대 8/6 (10%) (+7.6%) 대상 * (001680) 34,550 - 미농림부의전년대비 29% 생산량증가전망으로옥수수가격급락세 - 옥수수 (12년원재료비중 62%) 원가하락으로전분당실적개선기대 8/1 (10%) (-2.0%) 유진테크 * (084370) 21,300 - 반도체업체의미세화공정투자확대로증착장비수요증가기대 - 삼성전자중국공장을시작으로 3D 낸드투자확대수혜 7/29 (10%) (+4.7%) 대림산업 (000210) 88,700-7월누적 5.5조원규모신규수주로하반기목표달성전망 - 건설업종내가장저평가수준으로안정적해외원가율고려시매수기회 7/25 (10%) (+0.8%) LG (003550) 68,500 - 전자 화학등경기민감자회사의양호한 2분기실적발표 - 통신 제약 생활용품등주요자회사주가재평가진행중 7/25 (10%) (+1.9%) 하나금융지주 (086790) 35,050 - 성공적인 NIM 방어와안정적성장을통한이자이익회복긍정적 - 업종내양호한자산건전성유지와시장점유율확대전망 7/23 (10%) (+1.4%) 하나투어 (039130) 74,200 - 출국자고성장세 상위업체 M/S확대등여행업구조적성장중 - 여름성수기 추석연휴여행객증가로 3분기최대실적기대 7/15 (10%) (-0.9%) 현대차 (005380) 225,000 - 하반기이후지속되는증설과볼륨모델신차출시모멘텀부각 - 중국시장점유율상승과달러강세로실적개선지속기대 6/24 (10%) (+11.4%) 삼성SDI (006400) 165,000 - 전력난에따른에너지저장시스템 (ESS) 채용확대기조로성장성부각 - BMW 프리미엄전기차 2차전지독점공급으로실적성장기대 6/19 (10%) (+17.0%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성 SDI, 호텔신라 / ELW 발행및유동성공급 하나금융지주 한국타이어 (161390) 는수익실현 ( 편입일이후 +7.8%) 차원에서편입제외합니다. 5

7 신규편입종목투자포인트 : 호텔신라 주가주요데이터현재가 66,500 원 52 주고가 / 저가 69,600/41,200 원 시가총액 26,100 억원 3 개월평균거래량 30 만주 외국인지분율 36.2% 외국인지분율변동 -2.7%p (30일) 주가상승률 (%) 1개월 3개월 12개월 Technical Analysis ( 일봉 ) 추세선확인이전 5 월저항선이강한지지선으로작용하며 65,000 원수준에서반등. 올해초부터이어진추세선확인후상승전환시도. 모멘텀지표인스토캐스틱슬로우지표하단에서벗어나며중기매수시그널발생. 향후안정적인주가흐름예상 2. Earnings & Valuation 영업이익 ( 억원 ) 당기순이익 ( 억원 ) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) ROE (%) 2011 년 년 1,293 1, 년 E 1, 자료 : Fnguide 3. Analyst Comment 면세부문수익성개선으로양호했던 2 분기실적컨센서스를상회하는양호한 2 분기실적발표. 2 분기별도기준매출 5,343 억원, 영업이익 337 억원으로영업이익은컨센서스를 23% 상회. 1) 중국인입국자증가세견조, 2) 원달러환율하락세멈춘가운데주요면세제품가격인상이 ASP 상승으로나타날전망, 3) 일본인입국자수감소세는 2 분기바닥, 4) 제주면세점증축과해외면세점진출및비즈니스호텔추가로영업이익증가지속될전망 6

8 홍승표 이병화 단기유망종목 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 컴투스 (078340) GST* (083450) 원익 IPS* (030530) 엘엠에스 * (073110) 모두투어 (080160) 리홈쿠첸 * (014470) - 하반기자체플랫폼인컴투스허브를통해글로벌시장지배력확대추진 - 모바일게임해외매출비중이 22% 에서 34% 로확대되며해외모멘텀부각 - 3분기신작게임출시확대로공격적라인업확장기대감부각 - 중국모듈업체向 OCR 방식의옵티컬본딩 ** 장비수주로신규성장동력확보 - 유해가스처리용스크러버장비의채택범위확대로지속적인수주확대기록중 - 올해예상영업이익은지난해대비 94% 신장한 120억원수준으로실적모멘텀보유 - 삼성전자시안팹에 V낸드공정에적용되며동사의증착장비 (PE CVD) 수요증가기대 - 삼성쑤저우디스플레이투자본격화로 3분기이후디스플레이장비부분모멘텀부각 - 올해예상영업이익은전년대비 80% 증가한 480억수준으로턴어라운드모멘텀보유 - LCD를채택한중저가스마트폰라인업증가로프리즘시트생산업체인동사의수혜기대 - 삼성태블릿신제품출시및노트북용신제품인 XLAS 매출성장으로이익모멘텀부각 - ZTE 화웨이등중국중저가스마트폰업체로의점유율확대로수익원다변화성공 - 여름성수기효과및추석연휴기간예약률상승으로 3분기사상최대실적기록전망 - 아웃바운드여행수요증가및패키지여행객 M/S 상승세로중장기성장모멘텀부각 - 올해예상실적기준 P/E 8배수준으로조선 3사중밸류에이션매력부각 - 쿠첸브랜드의브랜드인지도상승으로밥솥판매량증가에따른실적개선전망 - 이마트안양점프렌차이즈의양호한운용성과로안정적인실적창출능력보유 - 중국인관광객의국내밥솥선호현상에기인한판매증가및해외매출확대긍정적 8/5 (-4.0%) 7/31 (-0.2%) 7/30 (+0.8%) 7/25 (+7.1%) 7/11 (-0.2%) 6/26 (+92.8%) KMH* (122450) - 최근인수한아시아경제신문및팍스넷을통한미디어사업시너지효과기대 - 저수익구조인명품홈쇼핑사업과콘텐츠사업축소로수익성회복전망 - 올해가이던스기준영업이익 176 억원으로지난해대비 45% 성장및실적모멘텀부각 6/12 (+14.2%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 자사주신탁 모두투어 ** OCR Optical Resin 접합방식의 TSP(Touch Screen Panel) 와모듈접합용장비로기존방식대비비용절감효과보유 7

9 이임석 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 두산중공업 (A034020) 코나아이 (A052400) 외국인 3 일연속순매수, 기관 2 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick KB 금융 (A105560) 외국인 10 일연속순매수, 기관 7 일연속순매수 파라다이스 (A034230) 기관 9 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick 효성 (A004800) 기관 3 일연속순매수 다음 (A035720) 외국인 1 일연속순매수 외국인 6 일연속순매수 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 8

10 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) LG화학 삼성전자 1588 파트론 56 1 셀트리온 87 현대차 SK하이닉스 182 인프라웨어 28 2 KG ETS 26 롯데케미칼 삼성전기 156 코나아이 18 3 씨티씨바이오 20 기아차 우리금융 87 다음 15 4 플렉스컴 12 현대중공업 LG전자 86 씨젠 10 5 루멘스 8 SK텔레콤 60 6 KT 70 와이지엔터테인먼트 10 6 이오테크닉스 7 효성 43 7 하나금융지주 70 메디포스트 10 7 AP시스템 6 한국타이어 37 8 넥센타이어 65 서울반도체 8 8 파라다이스 6 신한지주 32 9 LG디스플레이 52 CJ오쇼핑 8 9 유아이엘 6 KODEX KCC 42 차바이오앤 8 10 옵트론텍 6 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성전자 SK 하이닉스 166 SK 브로드밴드 34 1 씨티씨바이오 44 한국전력 SK 이노베이션 121 파라다이스 29 2 우리산업 35 우리금융 기아차 114 KH 바텍 28 3 파트론 25 LG 전자 현대차 111 디스플레이텍 20 4 루멘스 24 엔씨소프트 LG 화학 109 유진테크 10 5 농우바이오 20 하나금융지주 85 6 SK 텔레콤 73 씨젠 10 6 로만손 19 KODEX 레버리지 80 7 CJ 64 세코닉스 8 7 셀트리온 13 현대모비스 71 8 삼성물산 57 바이로메드 8 8 KTH 12 현대중공업 65 9 현대건설 54 코나아이 7 9 하이소닉 11 KB 금융 한국타이어 53 심텍 7 10 GS 홈쇼핑 11 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 현대중공업 65 1 신한지주 32 SK 브로드밴드 34 1 인프라웨어 28 롯데하이마트 52 2 STX 조선해양 21 디스플레이텍 20 2 코나아이 18 두산중공업 43 3 이마트 17 씨젠 10 3 와이지엔터테인먼트 10 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 9

11 김기배 기업실적발표일정 한국주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 유한양행 * 7 월 30 일 SK C&C 7 월 30 일 현대백화점 7 월 31 일 CJ 대한통운 8 월 1 일 , (2.0) CJ 제일제당 8 월 1 일 2, , 하나투어 8 월 2 일 삼성중공업 8 월 2 일 3, , 현대글로비스 8 월 2 일 3, , KT 8 월 2 일 6, , 베이직하우스 8 월 6 일 아모레퍼시픽 8 월 6 일 아모레 G 8 월 6 일 , 컴투스 8 월 6 일 락앤락 8 월 7 일 현대그린푸드 8 월 7 일 넥센타이어 8 월 7 일 파라다이스 8 월 8 일 NHN** 8 월 8 일 코스맥스 8 월 8 일 코웨이 8 월 8 일 CJ CGV 8 월 8 일 LS 8 월 8 일 3, , (5.9) 효성 8 월 8 일 3, , CJ E&M 8 월 8 일 롯데쇼핑 8 월 9 일 6, CJ 헬로비전 8 월 9 일 한국전력 8 월 9 일 11,668.3 (902.5) ( ) 삼성생명 8 월 9 일 강원랜드 8 월 9 일 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 2 분기실적으로 2013 년 8 월 5 일기준 / * 는별도재무재표기준 / ** 는기업인적분할전기준실적자료 : Fnguide, 삼성증권 10

12 글로벌주요기업실적발표일정 (EPS, 달러 ) 잠정실적발표예정일 발표치 예상치 전년동기 발표시간 American Intl 8월 1일 폐장후 Kraft Foods 8월 1일 폐장후 LinkedIn 8월 1일 폐장후 Chevron 8월 2일 개장전 Viacom 8월 2일 개장전 Tyson Foods 8월 5일 개장전 CVS Caremark 8월 6일 개장전 First Solar 8월 6일 폐장후 Tesco 8월 6일 폐장후 Walt Disney 8월 6일 폐장후 AOL 8월 7일 개장전 Duke Energy 8월 7일 개장전 Polo Ralph Lauren 8월 7일 개장전 Time Warner 8월 7일 개장전 Groupon 8월 7일 폐장후 Prudential 8월 7일 폐장후 Tesla Motors 8월 7일 0.05 (0.17) (0.89) 폐장후 PennyMac Mortgage 8월 8일 개장전 Sysco 8월 12일 개장전 American Apparel 8월 13일 (0.05) - 폐장후 Cree 8월 13일 폐장후 Macy's 8월 14일 개장전 Cisco Systems 8월 14일 폐장후 Wal-Mart 8월 15일 개장전 J. C. Penney 8월 16일 (0.89) (0.37) 개장전 Home Depot 8월 20일 개장전 Best Buy 8월 20일 개장전 Barnes & Noble 8월 20일 (0.85) (0.78) 개장전 Dell 8월 20일 폐장후 Target 8월 21일 개장전 참고 : 현지시간기준자료 : Briefing.com 11

13 이임석 주가주요데이터현재가 41,900 원 52 주고가 / 저가 57,800/16,000 원 시가총액 2,949 억원 3 개월평균거래량 11.2 만주 외국인지분율 1.82% 외국인지분율변동 (0.29)%p (30일) 주가상승률 (%) 1개월 3개월 12개월 (4.2) (20.3) 화광충천 ( 火光衝天 ) 불이하늘을찌를듯이몹시맹렬하게일어남 조이맥스 (101730) 윈드런너의 Facebook 탑재로다시한번기지개를편다 1. 개요조이맥스는소프트웨어개발및공급을목적으로온라인게임소프트웨어개발과퍼블리싱을주된사업으로영위. 글로벌플랫폼조이맥스닷컴을통해 ( 주 ) 위메이드엔터테인먼트의대작게임등의 GDS 퍼블리싱게임라인업확대, 자체개발작인실크로드 R, 웹실크로드등의전세계상용서비스를통해성장동력을준비중. 매출구성은모바일매출 58.92%, 온라인매출 35.87%, 기타매출 5.21% 2. 실적동사의 2013 년 1 분기영업 ( 잠정 ) 실적공시에따르면, 매출액 129 억원 (+87% YoY) 영업이익은 45 억원 (+374% YoY) 을기록 3. 수급최근 3 개월수급을살펴보면, 외국인투자자는 3.8 만주 / 기관투자자는 20.6 만주순매수기록중 4. 체크포인트최근 Facebook 의모바일게임연동서비스사업진출에관련하여위메이드, 게임빌등이협력업체로선발되었으며, 위메이드는동사의윈드런너를우선탑재할것으로밝히고있어윈드런너의성공가능성이더욱높아질것으로기대. 최근신규게임출시가없는등다소부진한모습을보였으나 3 분기아틀란스토리, 두근두근레스토랑, 아이언슬램등신규게임의출시가계획되어있음. 윈드런너의 Facebook 탑재관련매출도발생할것으로기대되고있어하반기동사의실적개선및주가상승의기대감은더욱커질것으로전망 그림 1. 일봉차트 그림 2. Facebook 월간모바일액티브유저 ( 백만달러 ) 년 4 분기 2011 년 2 분기 2011 년 4 분기 2012 년 2 분기 2012 년 4 분기 자료 : 삼성증권 자료 : Facebook 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것입니다. 12

14 김기배 Market Indicators 화학제품가격상승중 주요수요처인중국의석유화학제품재고감소에따른구매재개및업체들의가동률하향조정으로화학제품가격은상승중 특히역마진을기록중인부타디엔가격의상승세가두드러지는모습 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 년 8월 12년 11월 13년 2월 13년 5월 13년 8월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 미국 일본 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 선진시장 (10) (20) 신흥시장 (30) (40) (50) (60) 12년 8월 12년 11월 13년 2월 13년 5월 13년 8월 자료 : Bloomberg 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 119 아시아달러 86 인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 114 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg

15 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) (1) (2) (3) (4) 1 주일 일본 선진시장 미국 글로벌 유럽 1 개월 중국 신흥시장 신흥아시아 한국 MSCI 지역별 2013 년예상 PER 및 PBR PBR ( 배 ) 신흥시장 신흥아시아 선진시장 참고 : 7 월 31 일 ~ 8 월 7 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters / X 축과 Y 축은글로벌시장기준 중국 한국 유럽 미국 일본 PER ( 배 ) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (1) MSCI 선진시장주요국가별 2013년예상 EPS 추이 ( =100) (2) 자동차 IT 경기소비재운송산업재건설필수소비재화학기계유틸리티제약금융유통소재에너지철강금속 년2월 11년9월 12년4월 12년11월 13년6월 미국 선진유럽 일본 참고 : 7 월 31 일 ~ 8 월 7 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 MSCI 신흥시장주요국가별 2013 년예상 EPS 추이 (%) 1 0 (1) (2) (3) 소재철강금속화학필수소비재기계운송경기소비재산업재에너지유통금융유틸리티건설제약자동차 IT 참고 : 7 월 31 일 ~ 8 월 7 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters ( =100) 년2월 11년9월 12년4월 12년11월 13년6월한국중국신흥아시아 14

16 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년8월 12년12월 13년4월 13년8월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) LCD 패널가격 ( 달러 ) 290 ( 달러 ) Gb NAND ( 좌측 ) Gb DDR3 ( 우측 ) 인치 LED TV 용 ( 좌측 ) 55 인치 LED TV 용 ( 우측 ) 년 1월 12년 7월 13년 1월 13년 7월 자료 : DRAMeXchange 자료 : Witsview 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 /kg) ( 달러 /MMbtu) 24 천연가스 ( 우측 ) 폴리실리콘 ( 좌측 ) 자료 : Thomson Reuters, PVinsights ( 달러 / 톤 ) 자료 : Bloomberg 호주뉴캐슬 중국친황다오 15

17 화학제품가격 ( 달러 / 톤 ) 1500 에틸렌 나프타 년8월 12년12월 13년4월 13년8월 자료 : Bloomberg, Platts 부타디엔 & 천연고무 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 3,400 2,500 천연고무 ( 좌측 ) 2,300 3,000 2,100 1,900 1,700 2,600 1,500 부타디엔 ( 우측 ) 1,300 2,200 1, , 자료 : Bloomberg, Platts 철강유통가격 비철금속가격 ( 위안 / 톤 ) 4,300 중국열연코일 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,600 구리 ( 좌측 ) 2,300 8,300 2,200 4,000 8,000 2,100 3,700 7,700 7,400 2,000 1,900 3,400 상해철근 7,100 6,800 아연 ( 우측 ) 1,800 1,700 3,100 자료 : Bloomberg 6,500 자료 : Bloomberg 1,600 LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3,800 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,800 금 ( 좌측 ) 38 3,600 1,700 1, ,400 1,500 은 ( 우측 ) 26 3,200 1, ,000 1,300 1, ,800 자료 : Thomson Reuters 1,100 자료 : Bloomberg 10 16

18 항공유 & 벙커 C 유 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 120 항공유 ( 우측 ) ( 달러 / 배럴 ) 140 ( 달러 / 배럴 ) 벙커 C 유 ( 좌측 ) 년 7월 12년 11월 13년 3월 13년 7월 자료 : Bloomberg, 한국석유공사 자료 : Thomson Reuters 신조선가 해상운임지수 (100=2009 년 1월 ) 90 (pt) 1,450 (pt) 1, 컨테이너선유조선벌크선 LNG 선 1,350 1,250 1,150 1,050 BDI ( 우측 ) CCFI ( 좌측 ) 1,125 1, 년 1월 11년 8월 12년 3월 12년 10월 13년 5월 자료 : Clarkson 자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters 대두 & 옥수수 소맥 & 설탕 ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 부셸 ) 1, ( 달러 / 부셀 ) 900 ( 달러 / 파운드 ) 25 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 옥수수 ( 우측 ) 대두 ( 좌측 ) 설탕 ( 우측 ) 소맥 ( 좌측 ) , 년8월 12년11월 13년2월 13년5월 13년8월 15 자료 : Thomson Reutrs 자료 : Bloomberg 17

19 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 년1월 12년7월 13년1월 13년7월 자료 : 한국은행 10yr-3yr 국채금리스프레드 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년1월 13년3월 13년5월 13년7월 자료 : KRX 연초이후평균거래대금 6 조 3 백억원 18

20 임은혜 ( 미국 ) 7 월 ISM 비제조업지수 (7 월 56.0/E 53.1/P 52.2) ( 중국 ) 7 월 HSBC 서비스 PMI (7 월 51.3/E -/P 51.3) ( 유로 ) 6 월소매판매 ( 전월대비 ) (6 월 -0.7%/E -0.5%/P 1.1%) 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI ( 미국 ) 6 월무역수지 ( 십억달러 ) (6 월 -34.2/E -43.5/P -45.0) ( 미국 ) 주간 MBA 주택융자신청지수 ( 전주대비 ) ( 주간 0.2%/E -/P -3.7%) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) ( 주간 -/E 335/P 326) ( 한국 ) 한국은행금융통화위원회 (8 월 2.50%/E 2.50%/P 2.50%) 8 월옵션만기일 ( 중국 ) 7 월무역지수 ( 십억달러 ) (7 월 17.82/E 26.90/P 27.12) 7 월수출총액 ( 전년대비 ) (7 월 5.1/E 2.0%/P -3.1%) 7 월수입총액 ( 전년대비 ) (7 월 10.9/E 1.0%/P -0.7%) ( 일본 ) 6 월무역수지 ( 십억엔 ) (6 월 /E /P ) 일본은행금융정책위원회 ( 중국 ) 7 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (7 월 -/E 2.8%/P 2.7%) 7 월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (7 월 -/E -2.1%/P -2.7%) 7 월공산업생산 ( 전년대비 ) (7 월 -/E 9.2%/P 9.3%) 7 월고정자산투자지방제외 ( 전년대비 ) (7 월 -/E 20.0%/P 20.1%) 7 월소매판매 ( 전년대비 ) (7 월 -/E 13.5%/P 13.3%) ( 일본 ) 7 월통화량 M2( 전년대비 ) (7 월 -/E -/P 3.8%) 美 7 월재정수지日 2 분기실질연간 GDP 中통화공급 M 美 7 월수입물가지수 7 월소매판매유 6 월산업생산 8 월 ZEW 조사경기체감도 美 MBA 주택융자신청지수 7 월생산자물가지수韓 7 월실업률유 2 분기실질 GDP 美 8 월뉴욕주제조업지수 7 월소비자물가지수주간신규실업수당청구건수 8 월필라델피아연준경기전망 * 증시휴장 - 한국등 美 7 월주택착공건수 7 월건축허가 8 월미시간대기대지수韓 7 월생산자물가지수유 7 월소비자물가지수 日 7월무역수지 美 7월시카고연방국가활동지수 美 MBA주택융자신청지수 7월기존주택매매 연준 FOMC 의사록공개 美주간신규실업수당청구건수 6 월주택가격지수잭슨홀미팅 (~24 일 ) 中 HSBC 플래시제조업 PMI 유 8 월유로권 PMI 美 7 월신규주택매매유 8 월소비자기대지수 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 19

21 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사투자정보팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 250 번지삼성본관빌딩 14 층투자정보팀