Ⅰ. MARKET OVERVIEW PAGE No.1 Ⅰ. MARKET OVERVIEW 1. 신조선시장동향 현대미포조선이에틸렌운반선 (LEG 선 ) 2 척을추가수주했다. 지난 3 월말맺은본계약의추가옵션 2 척이모두발효된데따른것이다. 현대미포조선은지난달노르웨이 ' 솔방 '

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April 2017 STL GLOBAL CO., LTD TEL. +82-2-776-0840 WWW.STLKOREA.COM [Volume No.

144 Updated April 4, 2017 The STL Market Report covers major issues affecting the world S&P market and

The report provides a detailed analysis of key developments impacting S&P market trends.

1 April 2017 STL GLOBAL CO., LTD TEL [Volume No.144] STL MARKET REPORT Weekly Focus No.144 Updated April 4, 2017 The STL Market Report covers major issues affecting the world S&P market and provides an outlook for the market developments. The report provides a detailed analysis of key developments impacting S&P market trends. Contents Market Overview 1 Issue & Trend 3 Bulk Carrier 10 - BC Sales Report Tankers 14 - Tanker & Container Sales Report Demolition 19 Key Indicators 22 Useful Information 24 Contact Information 25 ** 본자료는각종정보제공을목적으로내, 외신자료와언론보도를종합하여작성하였습니다. 법적책임소재의증빙자료로사용될수없음을알려드립니다.

2 Ⅰ. MARKET OVERVIEW PAGE No.1 Ⅰ. MARKET OVERVIEW 1. 신조선시장동향 현대미포조선이에틸렌운반선 (LEG 선 ) 2 척을추가수주했다. 지난 3 월말맺은본계약의추가옵션 2 척이모두발효된데따른것이다. 현대미포조선은지난달노르웨이 ' 솔방 ' 으로부터수주한 210,00 m3급에틸렌운반선의동형선 2 척옵션이추가로발효됐다고 3 일밝혔다. 선박가격을비롯한구체적인내용은공개되지않았으나지난달수주한동형선 2 척과비슷한수준일것으로보고있다. 앞서본계약도정확한금액은알려지지않았지만척당 5,000 만달러이상이라는분석이많았다. 옵션 2 척이모두발효됨에따라이번계약의총계약금액은 2 억달러를넘어선것으로보인다. 이번계약으로현대미포의올해총수주선박은총 11 척으로늘어났다. 선종별선가는탱커와가스선, 컨테이너선에선변동이없었고벌크선중파나막스급이 30 만달러상승했다. 주간선박발주량은오일탱커 3 척, LPG 선 2 척, 벌크선 6 척, 로로선 1 척, 여객선 3 척이발주돼총 15 척이발주됐다. 누적발주량은 137 척을기록했다 년같은기간의경우 94 척에해당한다. 2. 벌크선시장동향 벌크선시황이꾸준하게상승하고있으며, 셀러의호가상승에따라실거래선가또한꾸준하게오르고있다. 시황에대한기대심리가고조되면서선가강세가이어지고있다. 이와같은급격한선가상승으로인해, 지난몇주간몇몇선주들이매각을철회하였고이또한선가상승을더욱부추기는상황이다. 케이프사이즈부문에서는, 동아탱커의 "DONG-A ARTEMIS" (179,213 DWT 2012 HYUNDAI SAMHO) 가 3,250 만달러로그리스바이어에게매각된것으로알려졌다. 이는지난 1 월중순 2,300 만달러로매각된자매선 "DONG-A ETHER" (2011 BLT) 에비해거의 1,000 만달러높은가격이다 년산케이프벌크선 CE-ALLIANCE(172,499DWT) 와 CE-DUKE(170,085DWT) 가척당 950 만달러에매각되었다. "SMOOTH VITALITY" (81,682 DWT 2014 SAINTY YANGZHOU) & "SMOOTH VELOCITY" (81,682 DWT 2014 SAINTY YANGZHOU) 는척당 1,450 만달러로현재용선주인 EGPN 에게매각되었다.

3 Ⅰ. MARKET OVERVIEW PAGE No.2 Ⅰ. MARKET OVERVIEW 캄사르막스 RESALE 선박 M/V "BSI LENNOX" (81,600 DWT/DELIVERY 3/2017 CHINA) 가 2,650 만달러로그리스바이어에게매각하였다. 지난 12 월자매선 M/V "BSI CARDOGAN" (82,277 DWT/BLT 1/2017) 을 1,950-2,000 만달러에거래된바있다. 3. 탱커선시장동향 브렌트유는지난주배럴당 달러에비해 3.46% 상승하면서, 배럴당 달러로마감하였다. 지난주내내브렌트유는하락세를이어갔으며, 힘겹게배럴당 50 달러선을지켜냈다. 아프라막스부문에서는, GENMAR 이 GENER8 DAPHNE & GENER8 ELEKTRA (105,000 DWT BLT 2002 TSUNEISHI) 를척당 1,050 만달러로매각했다. 아프라막스 MORNING GLORY VIII 은 1,020 만 달러로 WINSON OIL 에게매각되었다. 현재탱커선시황을보여주는한예로, 1,050 만달러로 TSAKOS GROUP 에매각된 MARE ACTION (37,468 DWT, BLT 2005, HYUNDAI MIPO) 을들수있다 년초 1,425 만달러로 AKAR SHIPPING 에매각된 CIELO DI ROMA (39,999 DWT, BLT 2003, SHINA) 와비교하면지난 12 개월동안의탱커선시황하락세를보여준다. 4. 해체선시장동향 해체선가상승세로인해해체매각대상선공급이늘어난모습이다. 지난 4 개월간꾸준한선가상승세를보여왔지만이번주는잠시주춤하는모습이다. 캐시바이어들은현재해체선가가최고점에도달하였다고평가하고있어, LDT 당 400 달러돌파는힘들것으로보인다. LDT 당 400 달러를돌파할것으로예상되었던몇몇해체대상선들이결과적으로는기대에미치지못하고있다. 캐시바이어들은또한철광석과, 중국산철강가격이소폭하락하면서시장을조심스럽게주시하고있다. 하지만, 전선형에걸쳐해체대상선공급이부족한상황이므로, LDT 당 400 달러선을돌파할여지가남아있긴하다.

4 Ⅱ. ISSUE & TREND PAGE No.3 Ⅱ. ISSUE & TREND 1. 실종선박, 추가구조소식없어 항공기 구조선투입 남대서양에서대형화물선 ' 스텔라데이지 ' 호가실종된지닷새째인 4 일이렇다할추가구조소식이 전해지지않는가운데관계당국과선사측은수색구역을넓혀가며사고해역을살피고있다. 선사 ' 폴라리스쉬핑 ' 은브라질등인근국가의협조를얻어 3 차항공수색을위한초계기를추가로투입하기로했다고이날밝혔다. 또해양보험계약에따라상하이셀비지소속구조선 ' 디주 (DE ZHIU) 호가사고해역으로출발했으며이르면오는 7 일오전 7 시쯤도착해구조작업을시작할예정이다. 선사측은또위성을통해추정한선박무선조난위치신호기 (EPIRB) 신호를바탕으로조류흐름을추적해수색구역을사고지점에서북쪽 112 km까지확대했다고덧붙였다. 영국 BBC 는 " 필리핀선원들이배가두부분으로쪼개진뒤침몰했다고말했다 " 고보도했다. 수색과정에서발견된 30 인승구명정 (life boat) 2 척중 1 척은반파, 나머지 1 척은선미부분이손상된채로발견됐다는점에비춰급격하게침몰하는선체에부딪히거나강한수압에파손됐을가능성이있는것으로선사는추정하고있다. 선사는이런여러정황으로미뤄스텔라데이지호가 5 분여만에급격하게침몰하는바람에선원 상당수가구명조끼를착용하고있었음에도실종자가대거발생한것으로보고있다. 침몰한스텔라 데이지호에는한국인 8 명, 필리핀인 16 명등총 24 명이타고있었고현재까지필리핀인선원 2 명만 구조됐다. 이날부산에서열린브리핑에서해양수산부관계자는 " 최초조난신호발생지점에서북쪽으로 43.4 km 떨어진가로 41.8 km, 세로 35.4 km의해상으로범위를확대해수색을진행중 " 이라고밝혔다. 수색팀은 아직발견되지않은구명벌 1 척을집중적으로찾고있다. 나흘째애타게구조소식을기다리던선원가족들은선사와해수부관계자에게 " 배가두동강났다는 현지언론보다못한정보를가지고무슨브리핑을한다는말이냐 " 고항의했다. 스텔라데이지호는지난 31 일오후 11 시 20 분쯤우루과이인근남대서양해역에서실종됐다. 실종당시선박실려있던 30 인승구명정 2 척과 16 인승구명벌 ( 뗏목 ) 4 척가운데구명정 2 척과 구명벌 3 척이각각발견됐으며현재까지구명벌 1 척은발견되지않았다.

5 Ⅱ. ISSUE & TREND PAGE No.4 Ⅱ. ISSUE & TREND 2. 1 분기전세계선박수주한국 2 위 22 척수주 우리나라조선업계가올해 1 분기전세계선박수주 2 위를기록한것으로나타났다. 4 일클락슨리서치에따르면 1 분기전세계선박발주량은 374 만 CGT( 표준화물선환산 t 수, 137 척 ) 을 기록했다. 지난해 1 분기 274 만 CGT(128 척 ) 에비해 36.5% 증가한수치다. 국가별수주실적을살펴보면중국이 107 만 CGT(58 척 ) 으로 1 분기에가장많은수주실적을기록했다. 뒤를이어우리나라가 89 만 CGT(22 척 ) 을수주했다. 이탈리아는 61 만 CGT(6 척 ), 핀란드 33 만 CGT(2 척 ) 으로뒤를이었다. 일본은 18 만 CGT(8 척 ) 을수주하는데그쳤다. 지난달전세계선박발주량은 85 만 CGT(53 척 ) 이며중국이 37 만 CGT(23 척 ), 한국은 14 만 CGT(7 척 ), 일본은 7 만 CGT(4 척 ) 을수주한것으로집계됐다. 조사에따르면현재전세계수주잔량은 7,970 만 CGT 로나타났다. 전세계선박수주잔량이 8,000 만 CGT 를하회한것은 2004 년 6 월말 7,814 만 CGT 를기록한이후 12 년 9 개월만에처음이다. 국가별수주잔량은중국 2,723 만 CGT, 일본 1,858 만 CGT, 한국 1,767 만 CGT 순으로집계됐다. 유조선과 LNG 선의선가하락은 3 월에도계속됐다. 원유운반선 (VLCC) 은 2 월말척당 8,100 만 달러였지만 3 월말에는 100 만달러하락한척당 8,000 만달러를기록했다 척 LNG 선, 대부분신조선으로대체전망 동남아국가들의 LNG 성장은중국보다 2 배이상더큰것으로나타났다 년동남아국가들의 LNG 시장은 6~8 배성장하고있다. 인도를중심으로한 8 개동남아국가들의 LNG 수요성장은중국보다더높은것으로전망되고있다. 8 개동남아국가들의 LNG 수요는 2015 년 0.2 억톤에서 2030 년에는 1.2 억톤 ~1.6 억톤으로성장할것으로전망된다. 동남아국가들의 LNG 수요도중국에못지않게큰폭의성장성이예상되는것이다. 특히 LNG 수출국인인도네시아는 2024 년이후 LNG 를수입하는것으로전망되고있다.

6 Ⅱ. ISSUE & TREND PAGE No.5 Ⅱ. ISSUE & TREND 중국의 LNG 수입량은현재 0.2 억톤수준인데 2030 년이면수입량은 0.6 억톤에서 0.8 억톤수준으로늘어날것으로전망되고있다. 하지만최근중국은석탄발전소의가동을중단하고건설계획을취소하고있으므로중국의 LNG 수요는전망치를상회할가능성을배제하기어렵다. 지난 1 월중국은 85 기의석탄발전소의가동을중단했는데이와관련해 Royal Ducth Shell 은중국에서만추가적인 LNG 수요가 1 억톤이상필요할것으로전망하고있다. 지난 년체결된중국과러시아간의두건의 PNG 계획은 2020 년은돼야가스공급이가능할것으로보인다. 하지만당시러시아와중국간의협의되었던 PNG 공급가격은현재 LNG Spot 가격보다높아사업성은불투명한상황이며공급량은당초계획보다축소될가능성이제기되고있는것으로알려지고있다. 이에반해 LNG 시장은이미움직이기시작했으며그성장성은점점빨라지고있다. 미국과호주를중심으로 LNG 물동량은더욱늘어날준비도됐다. 지난해아시아 5 대국가의 LNG 수입량은 1.75 억톤으로사상최고치를달성했다 년 1.1 억톤과비교해지난해 LNG 수입량은 56.6% 성장한것이다. 이미 LNG 성장은시작되고있는것이다. 지난 10 년간의 LNG 수입량이가장크게늘어난국가는중국이다. 중국의지난 10 년간의 LNG 수입량은 29.4%, 0.23 억톤증가되었다. 이는일본의지난 10 년간의증가량 0.17 억톤을상회했다. 향후 LNG 수요가크게늘어날것으로기대되는국가중한곳은인도이다. 인도의 LNG 수요성장은 중국에못지않게늘어날것으로보여지고있다 년중국과인도의 LNG 수요는각각 0.2 억톤과 0.1 억톤인데 2030 년이면이들국가의 LNG 수요는각각 0.8 억톤과 0.6 억톤으로대폭늘어날것으로전망된다. 중국의 LNG 수요는최근석탄발전소가동중단을고려해중국의수요전망을더욱상향할필요가있지만인도에서의 LNG 수요성장역시주목해야할것으로판단된다. 전세계 LNG 선인도량에서한국조선업이차지하는비중은 80% 이상이다 년이후지난해까지전세계 LNG 선은 232 척인도됐는데이중한국조선업에의해인도된 LNG 선은 191 척으로 82.3% 의인도점유율을보이고있다. LNG 선건조분야는사실상한국조선업이지배하고있는것이다. 일본과중국의 LNG 선은한국에비해현저히낮은경쟁력을보이고있다. 일본조선업은모스형 LNG 선을건조하고있으며추진기관으로 Steam Trubine 을탑재하고있다. 일본의 LNG 선은한국의 LNG 선과비교해연비경쟁력이크게낮은것이다. 중국은후동중화조선이 10 척의 LNG 선을건조한

7 Ⅱ. ISSUE & TREND PAGE No.6 Ⅱ. ISSUE & TREND 경험이있지만 9 척은 Steam Turbine 을탑재했으며 DF 발전기탑재실적은이제 1 척에불과하다. 한국조선업은 LNG 선의추진기관으로 ME-GI 로달라지면서연비는더욱개선시켰다. 한국의 LNG 선건조경쟁력은중국과일본과의격차를더욱늘려버린것이다. LNG 선은역사적으로대우조선해양과삼성중공업이경쟁관계를보여왔었다 년대초반에는대우조선해양이 LNG 선건조시장을주도했었다. 대우조선해양이최초로멤브레인형 LNG 선을건조한이력을갖고있었고이를바탕으로 2000 년 2 월벨기에 Exmar 로부터한국최초의해외 LNG 선을수주했기때문이다. 하지만당시한국의 LNG 선은일본가와사키로부터조달한 Steam Trubine 을탑재하고있었는데, 2006 년삼성중공업이최초로 DF 발전기를탑재하면서 LNG 선건조시장은삼성중공업이주도권을갖게됐다 년이후삼성중공업이가장많은 LNG 선수주실적을갖게된배경은여기에있는것이다. 대우조선해양은 2012 년 12 월 Teekay 로부터 ME-GI 가탑재된 LNG 선을최초로수주하면서 LNG 선수주잔고 1 위조선소로변모되었다. ME-GI 는 LNG 를사용하는디젤엔진으로 DF 발전기가탑재된 LNG 선에비해연비가 30% 가량개선되며기화율문제가보완된다. ME-GI 탑재 LNG 선은운항을시작한지 1 년이지나연비개선효과는검증됐다. ME-GI 엔진의성능이검증되면서 LNG 선발주수요는더욱늘어나는모습을보이고있다. 삼성중공업역시최근 LNG 선에 ME-GI 를탑재하기시작하면서 LNG 선수주경쟁에다시참여하기시작했다. LNG 선분야에서추진엔진의점유율변화가가파르게나타나고있다. M.A.N 의 ME-GI 는 2011 년 점유율 2% 에불과했지만 2015 년 30% 가까운수준으로성장했고현재는한국조선업의 LNG 선수주에는대부분 ME-GI 가선택되고있다. 특히 Teekay 가대우조선해양으로부터인도받은 LNG 선 (ME-GI 탑재 ) 이운항을시작한지 1 년이지나면서선주들의선택은 ME-GI 로달라져가고있는것이다. 이에따라기존 LNG 선의추진엔진으로탑재되었던 Wartsila 의 DF 는점유율이크게하락했으며 ME-GI 의대항마였던 XDF(RT FLEX 50DF) 는결국중국에사업부가매각되는데이르렀다. 초기대우조선해양이주도하던 ME-GI 탑재실적은삼성중공업과현대중공업으로도확산되기시작했으며이들선박의인도량이늘어날수록기존에운항중인 440 척의 LNG 선이시차를두고모두신조선으로대체되어갈것으로보인다. LNG 선용선료는 2012 년만하더라도 17 만달러 / 일이었지만현재는 3 만달러 / 일수준으로크게 하락했다. LNG 선의하루운항비용은 3 만달러수준인것을고려하면현재용선료는운항비용을

8 Ⅱ. ISSUE & TREND PAGE No.7 Ⅱ. ISSUE & TREND 겨우커버하는수준에지나지못한것이다. 이러한가운데 ME-GI 가탑재된 LNG 선의하루비용절감효과는 1.5 만달러에서 2 만달러수준으로알려지고있으며실제운항을통해그효과가검증되었다. LNG 선인도실적이계속되고있어용선료의상승압력은현재로서는낮은상황이므로 ME-GI 가탑재된 LNG 선의선호도는더욱높아질수밖에없게됐다. 박무현하나금융투자애널리스트는 LNG 시장은과거와달리 4 년미만의스팟시장이성장하고있어 LNG 선의용선시장은확대되고있다 며 용선시장이성장할수록연비의중요성은높아지게된다 고밝혔다. 그는또 현재운항중인 440 척의 LNG 선박은결국시차를두고모두 ME-GI 가탑재되는새로운선박으로달라지게될것으로전망한다 고덧붙였다. LNG FSRU(Floating Storage Re-gasification Unit) 시장이성장하고있다. FSRU 는 LNG 육상수입터미널을대체하는것으로과거건설사들의시장이었는데최근조선소들이 FSRU 수주를통해시장을가져오고있다. FSRU 는 LNG 선박과동일한데차이는추진엔진을제거하고기화장치를탑재하는것이다. 가격은 LNG 선박에비해 0.4 억달러더높게형성되어있다. LNG 선에기화장치를탑재해서운항능력을갖춘설비는 LNG RV(Re-gasification Vessel) 도조선소들의새로운시장으로떠오르고있다. FSRU 의건조원가는육상 LNG 수입터미널공사원가에비해절반에지나지않으며건조기간도짧다는장점이있다. 이러한영향으로 FSRU 를도입하는국가의수는늘어나고있으며 FSRU 의총용량 (Capacity) 는빠르게증가하고있다. 4. 유가전망 - 감산모니터링회의주목 "OPEC 흩어지면유가 붕괴 " 석유수출국기구 (OPEC) 와비 OPEC 산유국이감산이행중간점검에나선다. 모니터링을담당하는 5 개국대표들은오는 26 일쿠웨이트에서만나각국이감산쿼터를얼마나이행했는지를살펴본다. OPEC 순회의장국인사우디아라비아의칼리드알-팔리석유장관이쿠웨이트, 알제리, 베네수엘라, 러시아, 오만의모니터링회의에동석한다. 국제에너지기구 (IEA) 에따르면, 지난달 OPEC 의감산이행률은 91% 에달했으나, 러시아를비롯한 비 OPEC 산유국들의이행률은 44% 수준에불과하다.

9 Ⅱ. ISSUE & TREND PAGE No.8 Ⅱ. ISSUE & TREND 유가가다시강한하락압력을받고있어이번회의에시장의관심이쏠리고있다. 특히유가하락이이른바 ' 리플레이션트레이드 ' 의위기와동반하면서잠재적불안을키우고있다. 유가는글로벌금융시장을뒤흔들잠재적변수가될리스크가커졌다. 유가하락과지속적생산과잉이휘발유가격을경유해소비자물가회복세를위협할수있다는우려다. OPEC 의추가감산혹은감산연장이슈가끊임없이제기되고있다. 이번모니터링회의가 5 월 29 일정기총회에서감산연장을위한사전조율성격이될것이라는기대와압박이공존한다. CNBC 는이번쿠웨이트모니터링회의관련소식을전하며 'OPEC 이뭉치지않으면유가는 30 달러로붕괴할수있다 ' 고전망했다. 트레디션에너지의진마셜시장리서치매니저는 "( 추가 ) 감산합의가없다면유가가 ( 배럴당 ) 30 달러중간대를목표로내려갈것 " 이라며 " 감산연장이있을것 " 이라고예상했다. 그는 " 사우디는유가상승에따른정부수입증대가필요하다 " 며 "30~35 달러유가는사우디에문제라는것을인지하고있다 " 고말했다. 지난해 12 월 OPEC 과비 OPEC 의산유국들이감산에합의하면서유가는수주동안 50 달러선위에서 안정화했다. 올 1 월브렌트와서부텍사스원유 (WTI) 는각각 58 달러, 55 달러까지올랐다. 강력한감산 의지와이행으로시장에매수세가유입됐고유가상승베팅이사상최대치로쌓이기도했다. 하지만미국의생산과재고가늘었고이달들어유가는다시강한하방압력을받고있다. 문제는사우디가과거와같은생산량조절로수급에영향을주는 ' 스윙프로듀서 ' 역할을하기역부족이라는점이다. 다니엘예르긴 IHS 마킷부사장은 " 사우디가안정적인역할을수행할수있지만스윙프로듀서역할은아니다 " 며이번주말모니터링회의는 " 지난감산합의에대한강력한의지를재확인만하는자리 " 가될것이라고예상했다. 이에유가전망을낮추는애널리스트들도있다. JP 모건은 23 일투자보고서에서 2 분기브렌트유 전망치를기존의 달러에서 달러로하향조정했다 년전망치도 60 달러에서 달러로낮췄다. 예르긴 IHS 마킷부사장은유가하락이미국셰일오일생산업계에도영향을끼칠수있다고예상했다. 그는 " 업체들이올하반기원유시추개발을재고할수있다 " 고말했다.

10 Ⅱ. ISSUE & TREND PAGE No.9 Ⅱ. ISSUE & TREND 하지만시장에서는감산연장외에는별다른대안이없다는분위기다. 블룸버그가설문한 13 명애널리스트들은모두감산연장가능성을점쳤다. 뱅크오브아메리카, 코메르츠방크, 씨티그룹를포함한투자은행의애널리스트들은감산이연말까지로연장될것으로예상했다. 사우디의자문기관이기도한 RBC 역시최근보고서에서 ' 결국연장할것 ' 이라고내다봤다. 늘어나는재고와여전히어려운경제상황이감산을연장해야하는최대이유가될것이라는설명이다. 헬리마크로프트 RBC 글로벌원자재전략본부장은모니터링그룹이감산연장을지지, 결국 5 월총회에서결정이내려질것이라고예상했다. <WTI 1 YEAR> <WTI 10 YEARS>

11 Ⅲ. BULK CARRIER PAGE No.10 선가 (Mill USD Ⅲ. BULK CARRIER ( 선령 5 년기준, Million USD, 증감율 : 전년도대비,%) 연평균선가 Capesize 180K Panamax 76K Supramax 56K Handysize 32K % 29% -31% -25% 17% % 13% -30% -20% 20% % 15% -36% -17% 18% % 9% -33% -23% 36% BC 연평균선가 - 선령 5 년기준 50 ( 선령 5 년기준, Million USD) CAPE PMAX SMAX HANDY

12 Mill USD Ⅲ. BULK CARRIER PAGE No.11 Ⅲ. BULK CARRIER 구분 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월평균 CAPE 180K PMAX 76k SMAX 56k HANDY 32k 선가 전월대비 2.1% 2.0% 20.0% 10.0% - 전년대비 6.5% 5.3% 26.3% 38.9% 16.9% 선가 전월대비 3.6% 6.9% 12.9% 2.9% - 전년대비 11.5% 19.2% 34.6% 38.5% 19.8% 선가 전월대비 3.6% 3.4% 6.7% 0.0% - 전년대비 11.5% 25.0% 33.3% 33.3% 18.1% 선가 전월대비 8.3% 3.8% 0.0% 3.7% - 전년대비 36.8% 42.1% 42.1% 47.4% 35.8% CAPE PMAX SMAX HANDY Cape '16 년평균 20 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월

13 Mill USD Ⅲ. BULK CARRIER PAGE No.12 Mill USD Mill USD Ⅲ. BULK CARRIER Panamax 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 '16 년평균 Supramax 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 '16 년평균 Handy 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 '16 년평균

14 Ⅲ. BULK CARRIER PAGE No.13 Ⅲ. BULK CARRIER Ⅲ-1. Bulk Carrier Sales Report TYPE VESSEL DWT BLT YARD M/E GEAR PRICE REMARKS BC DONG-A ARTEMIS 179, KOREA B&W 32.5 Greek buyers Seanergy Maritime Holdings) BC CE-ALLIANCE 172, JAPAN B&W 9.5 BC CE-DUKE 170, JAPAN SULZ 9.5 Greek buyers (NGM Energy) BC CCS ANGEL 94, JAPAN MITSU C 2x25t 5.5 Middle Eastern Buyer BC SMOOTH VITALITY 82, CHINA B&W 14.5 BC SMOOTH VELOCITY 81, CHINA B&W 14.5 BC BSI LENNOX 81, CHINA B&W 26.5 EGPN Greek buyer (Dryships) BC ROYAL BREEZE 76, JAPAN B&W 8.2 Chinese buyer BC TIANJIN PIONEER 75, JAPAN B&W 11 Greek buyer BC BARILOCHE 75, JAPAN B&W 13.8 European buyer BC SEA QUEEN II 57, CHINA B&W C 4x30t 10.5 BC SEA MOON 57, CHINA B&W C 4x30t 9.5 Singapore buyer(wilmar) BC KMTC CHALLENGE 52, KOREA B&W C 4x30t 7 Undisclosed buyer BC OLGA TOPIC 45, JAPAN B&W C 4x25t 4 Ukrainian buyer BC CLIPPER KASTORIA 32, CHINA B&W C 4x30.5t 9.2 Indian buyer BC ROYAL PESCADORES 18, JAPAN B&W C 3x30t 2.2 Chinese buyer

15 Ⅳ. TANKER PAGE No.14 선가 (Mill USD Ⅳ. TANKER ( 선령 5 년기준, Million USD, 증감율 : 전년도대비,%) 구분 VLCC 310K Suezmax 160K Aframax 105K MR 47K Chemical Tanker IMO II 13K % 32% 9% -16% -8.5% % 27% 17% -18% -15.8% % 33% 18% -21% -18.2% % 2% 3% -10.3% -8.9% % 9% -3% 10.4% -10.6% TANKER 연평균선가 - 선령 5 년기준 선령 5 년기준, Million USD, 증감율 : %) VLCC SUEZ AFRA MR

16 Mill USD Ⅳ. TANKER PAGE No.15 Ⅳ. TANKER 구분 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월평균 VLCC 310K SUEZ 160K AFRA 105K MR 47K CHEM IMO2 13K 선가 전월대비 3.3% 0.0% 0.0% 0.0% - 전년대비 -23.5% -18.4% -18.4% -17.3% -8.5% 선가 전월대비 2.5% 0.0% -2.4% 5.0% - 전년대비 -30.5% -28.1% -25.2% -20.0% -15.8% 선가 전월대비 3.4% 0.0% -5.0% 1.8% - 전년대비 -33.3% -25.0% -28.8% -27.5% -18.2% 선가 전월대비 2.3% 0.0% 0.0% 2.2% - 전년대비 -25.0% -18.2% -18.2% -16.4% -8.9% 선가 전월대비 -5.8% -2.0% 6.3% 0.0% - 전년대비 -12.5% -15.8% -10.5% -10.5% -10.6% VLCC SUEZ AFRA MR CHEM VLCC-310K 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 '16 년평균

17 Mill USD Ⅳ. TANKER PAGE No.16 Mill USD Mill USD Ⅳ. TANKER SUEZMAX-160K 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 '16 년평균 AFRAMAX-105K 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 '16 년평균 MR-47K 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 '16 년평균

18 Ⅳ. TANKER PAGE No.17 Ⅳ. TANKER Ⅳ-1. Tanker Sales Reported 1) TANKER TYPE VESSEL DWT BLT YARD M/E IMO PRICE REMARKS TANKER BUNGA KASTURI 299, JAPAN B&W 31 Indian buyer TANKER KIOWA SPIRIT 113, KOREA B&W 7.8 undisclosed buyer TANKER GENER8 ELEKTRA 106, JAPAN B&W 10.5 TANKER GENER8 DAPHNE 106, JAPAN B&W 10.5 undisclosed buyer TANKER MORNING GLORY VIII 99, JAPAN B&W 10.2 Far Eastern buyer TANKER MARE CARIBBEAN 46, KOREA B&W 11.4 Europeon buyer (Union Maritime) TANKER MARINE EXPRESS 45, JAPAN B&W 16.2 undisclosed buyer TANKER MARE ACTION 37, KOREA B&W 10 CHEM CAPE DAWSON 12, KOREA B&W 2& Greek buyer (Tsakos Group) South Korean buyer 2) CONTAINER, REEFER, ETC TYPE VESSEL DWT BLT YARD M/E CAPA UNIT PRICE REMARKS CONT HANJIN UNITED KINGDOM KOREA WART 9954 TEU 31 CONT HANJIN CHINA KOREA WART 9954 TEU 31 CONT HANJIN SPAIN KOREA WART 9954 TEU 31 Greek buyer CONT HANJIN KOREA KOREA WART 9954 TEU 31 CONT HANJIN NETHERLANDS KOREA WART 9954 TEU 31

19 Ⅳ. TANKER PAGE No.18 Ⅳ. TANKER CONT KAYA KOREA B&W 2824 TEU 7.95 Greek buyer CONT KENO KOREA B&W 2824 TEU 7.95 Greek buyer CONT IMARA CHINA WART 2578 TEU 5.5 Indonesian Buyer CONT CAP BEATRICE JAPAN CONT THEA S CONT MARE FOX GERMAN Y GERMAN Y SULZE R 2556 TEU 7.6 B&W 2474 TEU 4.5 undisclosed buyer, incl tc till 9/17 at USD 11,900/d Indonesian buyer (Salam Pacific) B&W 1221 TEU 4.75 undisclosed buyer CONT SAINTY VOGUE CHINA B&W 1070 TEU 10 CONT ST JOHN ARK CHINA B&W 847 TEU 10 Greek buyers (Contships)

20 Ⅴ. DEMOLITION PAGE No.19 Ⅴ. DEMOLITION 1) 선가 해체선가 (US$/LDT) 2016 년 2015 평균 2016 평균 2017 평균 4 월 2017 년 4 월 증감율 증감율 증감율 증감율 증감율 ( 전년대비 ) ( 전년대비 ) ( 전년대비 ) ( 전월대비 ) ( 전년대비 ) TANKER % % % % 22.7% BC % % % % 33.3% 기준 : 인도해체선시장 (USD/LDT), 증감율 ( 전년대비 ) 380 BC TANKER

21 Ⅴ. DEMOLITION PAGE No.20 Ⅴ. DEMOLITION 2) 해체선누적현황 해체선 총량 2016 년 2017 년누적 Million DWT No. Million DWT 누적율 ( 전년대비 ) No. 누적율 ( 전년대비 ) 2016 년 Million DWT 3 월 No. Million DWT 2017 년 3 월 증감율 No. ( 전년대비 ) 증감율 ( 전년대비 ) TANKER % % % % BC % % % % 3) 해체선총량 (MILLION DWT) BULKER TANKER

22 Ⅴ. DEMOLITION PAGE No.21 Ⅴ. DEMOLITION Ⅴ-1. Demolition Sales Report TYPE VESSEL DWT LDT BLT YARD M/E PRICE REMARKS BC FEDOR VARAKSIN 14, POLAND SULZ 228 TURKEY BC SORMOVSKIY-54 3, RUSSIA 200 TURKEY CONT IRRAWADDY STAR 20, CONT DAWEI STAR 14, NORWA Y GERMA NY SULZ 332 AS IS Singapore MAK 332 AS IS Singapore CONT TAUNG GYI STAR 12, POLAND B&W 332 AS IS Singapore CONT PIRITA 7, GERMA NY MAK 363 BANGLADESH LPG CUMBRIA 13, JAPAN SULZ 390 INDIA

23 Ⅵ. KEY INDICATORS PAGE No.22 Ⅵ. KEY INDICATORS 1) Baltic Index CHANGE 5 Year High 5 Year Low BDI BCI , BPI BSI BHSI BDI BCI BPI BSI BHSI

24 Ⅵ. KEY INDICATORS PAGE No.23 Ⅵ. KEY INDICATORS 2) Bunker Price (USD/TON, 전주대비증감 ) (USD/Ton, Change) Singapore Rotterdam Houston IFO IFO MGO 기준일 : 3 월 31 일기준 3) Exchange Rate 구분 CHANGE 미국달러 일본엔 (100) 유로 중국위안 최초고시, 매매기준율기준

25 Ⅶ. USEFUL INFORMATION PAGE No.24 Ⅶ. USEFUL INFORMATION 구분행사명일시 장소 ( 주최 ) 기타 교육 해운물류전문인력양성교육단기과정 < 제 33 기 > 3.27 ( 월 ) ~ 4.28 ( 금 ) 한국해사문제연구소 해운물류교육원 -해양수산부가해운 항만물류전문인력양성사업으로추진하는해운물류전문인력양성교육단기과정 -5 주, 주 4 일, 16:00~19:00, 총 66 시간 포럼 ANNUAL HONG KONG SHIP FINANCE FORUM 4.6 ( 목 ) Renaissance Harbour View Hotel Hong Kong (Marine Money)

Ⅷ. CONTACT INFROMATION PAGE No.25 Ⅷ. CONTACT INFORMATION Neal S.I. Kwon ( 권순일상무 ) Senior Director Tel. 070-7771-6410 Mob. 010-9496-0523 snp@stlkorea.com neal@stlkorea.com (Personal) Claire C.

010-5299-1126 snp@stlkorea.com danny@stlkorea.com (Personal) Patima J.H. Lee ( 이지혜차장 ) Deputy General Manager Tel. 070-7771-6417 Mob. 010-6455-1646 snp@stlkorea.com patima@stlkorea.

26 Ⅷ. CONTACT INFROMATION PAGE No.25 Ⅷ. CONTACT INFORMATION Neal S.I. Kwon ( 권순일상무 ) Senior Director Tel Mob snp@stlkorea.com neal@stlkorea.com (Personal) Claire C.W. Ji ( 지차욱차장 ) Deputy General Manager Tel Mob snp@stlkorea.com claire@stlkorea.com (Personal) Danny Park ( 박준섭부장 ) General Manager Tel Mob snp@stlkorea.com danny@stlkorea.com (Personal) Patima J.H. Lee ( 이지혜차장 ) Deputy General Manager Tel Mob snp@stlkorea.com patima@stlkorea.com (Personal) STL GLOBAL Co., Ltd , Lotte Castle President, 109, Mapo-daero, Mapo-gu, Seoul, Korea Tel: (Rep.) Fax: TLX: K seoul@stlkorea.com

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1. 신조선시장동향 신조선가동향 Newbuilding Year End, $m. Three Month Trend Price Tankers VLCC 32,dwt FIRM 3.% Suezm 218. 11. 5 # 87 신영조선 / 운송 Weekly 조선 / 운송 / 첨단산업담당엄경아 T.2)24-9585 / um.kyung-a@shinyoung.com 산업분석 R.A. 고문영 T.2)24-9851 / ko.moon-yeong@shinyoung.com 거침없는 LNG 운임상승세, 17 만달러기록 신조선가지수지난주와동일한 13포인트기록, 세부선가도변동없었음