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지선 경
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프랑스은행산업및주요은행의경영성과분석 2009. 2. < 목차 > I. 프랑스의은행산업 1. 프랑스은행산업의위상 1 2. 프랑스은행산업의구조및개요 2 3. 프랑스은행산업의특징 6 4.

1 프랑스은행산업및주요은행의경영성과분석 < 목차 > I. 프랑스의은행산업 1. 프랑스은행산업의위상 1 2. 프랑스은행산업의구조및개요 2 3. 프랑스은행산업의특징 6 4. 프랑스은행산업의경영현황 8 Ⅱ. 프랑스주요 3개은행의경영성과분석 1. 프랑스주요 3개금융그룹의개요 경영현황 11 - 성장성, 수익성, 건전성 3. 수익구조및자금조달 운용구조 15 Ⅲ. 시사점 20 산은경제연구소 금융시장팀

2 I. 프랑스은행산업 1. 프랑스은행산업의위상 글로벌금융시장에서의프랑스은행산업 기본자본기준 (Banker誌 07년), 세계 25대은행중 3개가프랑스 은행, 총자산기준으로는세계 30대은행중 5개가프랑스은행 세계 25대은행에포함된프랑스은행 프랑스국내순위 은행명 기본자본 ( 백만달러) 세계순위기본자본총자산 * 1 Crédit Agricole Group 68, BNP Parisbas 55, Crédit Mutuel 35, * 자산기준 Société Générale( 국내3 위), Caisse d'epagne Group( 국내4 위) 자료 : Banker 誌주 : 2007년말기준 PF, Syndicated Loan, 주식파생, Custodial Bank 등도세계적수준 - 08년 PF 부문(PFI 誌기준), BNP Parisbas 세계 2 위( 시장점유율 4.8%), Calyon 세계 5 위(4.0%), Société Générale 12 위(2.6%) - 유럽, 중동, 아프리카(EMEA) 신디케이티드론 Book Runner부문 BNP Parisbas 1 위(10.1%), Calyon 3 위(6.6%), Société Générale 9 위(3.3%) - 전세계주식파생시장의 25% 를프랑스계은행이점유 미서브프라임금융위기여파로미국, 영국 가운데 성과기록 은행들이고전하는 08년중프랑스은행들은상대적으로돋보이는경영 - The Bank Awards 2008에서 BNP Parisbas가 Global Bank - 1 -

3 of the Year 로, Risk지에서 2008 Equity Derivatives House of the Year에 Société Générale이선정됨 프랑스경제에서프랑스은행산업 06년말기준프랑스은행산업은프랑스GDP의2.6% 를담당 - 07년말금융산업생산액은전체산업생산액의 5.5% 를차지 하고있으며지속증가중 * 금융산업총생산액증가율 : 5.3%('05) 5.4%( 06) 5.5%('07) 은행산업은약 40만명의근로자를고용하고있으며매해 3만명을 신규채용하고있어일자리창출에공헌 - 은행원중 41% 가매니저직급으로고급인력채용기회를제공 IT 산업의최대수요자( 프랑스전체 IT 서비스의 20% 를소비) - 한해 400 억건의거래를처리하기위해 06년기준 90억유로를 IT 서비스에지불 국가경제발전에있어 CIB의중요성을인식한프랑스정부는 파리를국제파이낸스센터로만들기위한정부차원의위원회를 조성하고지원 - 2 -

4 2. 프랑스은행산업1) 의구조및개요 프랑스의 Banking System 08.1 월말현재여신기관및투자회사설립위원회(CECEI; Le Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises d'investissement) 에서인가받은은행업가능기관은총 775개 개기관은은행, 상호협동은행, 지역신용은행, 금융회사, 국책은행등기타특수여신기관등으로구성되어있음 07 년말현재은행업무가능기관현황 은행 (Banks) 분류 - 외국계은행(Foreign banks) / 모나코은행(Monaco) 상호협동은행 (Mutual and Cooperative Banks) - 국민신용은행(Popular credit banks) - 상호농업신용은행(Mutual farm credit banks) - 상호신용은행(Mutual credit banks) - 협동은행(Cooperative banks) - 저축은행(Saving and provident institutions) 지역신용은행 (Municipal Credit Banks) - 모나코은행금융회사 (Finance Companies) - A) 모나코회사 특별법에의해은행업무가가능한금융회사 - 상호보증보험회사 (Mutual guarantee insurance companies) - 가계대출회사(Home loan companies) - 해외개발금융회사 (Companies providing development credit for oversees territories) - 통신금융회사(Telecommunication finance companies) - 에너지보전금융회사 (Energy conservation financing companies) - 주택담보대출회사(Mortgage credit institutions) - 기타 개수 316 (161/25) (1) 323 (2) ) 프랑스은행산업은은행(Banking) 업무를수행하는모든금융기관을아우르는개념 - 3 -

5 B) 개별인가로은행거래업무가가능한금융회사 - 개인대상여신회사(Consumer credit companies) - 시설리스회사(Equipment leasing companies) - 개인대상리스회사(Consumer leasing companies) - 부동산리스회사(Real estate leasing companies) - 부동산금융회사(Real estate financing companies) - 기타투자여신회사(Other investment credit companies) - 기업현금유동성공급특화금융회사 (Firms specialized in funding corporates cash requirements) - 팩토링(Factors) 15 - Other finance companies 35 특수여신기관(Specialized financial institutions, 국책은행) 7 총계 모나코 / EU국가금융기관의지점 (28/64) 투자서비스제공자 (Investment Service Provider) : 은행업무와 자본시장업무를모두인가받은여신기관 - 투자서비스제공자는자본시장거래주문접수및전달, 제3자를 위한주문이행및포트폴리오관리, 커스터디(Custody) 및 사무서비스, 자산관리컨설팅서비스등을추가로제공가능 ( 대부분의프랑스대형은행이여기에속함) 은행업무영위기관에대한감독체계구조 - 4 개의금융감독규제 기관과( 경제부, CECEI, AMF, Commission Bancaire) 2 개의컨설팅위원회(CCLRF, CCSF) 구성 금융규제기관 인가기관 금융감독기관 은행업무 경제부장관에게의견제시 여신기관및투자회사설립위원회 (C E C E I) 은행위원회 (C o m m is s io n B a n c a ire ) 금융시장업무 금융관련법 규제컨설팅조직 (C C L R F ) 금융시장감독원 (A M F ) 금융시장감독원 (A M F ) - 4 -

6 은행업무영위기관에대한감독 규제기구및컨설팅기구 구분기관명역할및권한비고 여신기관및 투자회사설립위원회 (CECEI) AMF 의의견을참조하여모든 여신투자 기관의인가여부를 결정( 포트폴리오관리회사제외) 중앙은행장이 위원장 감독규제기구컨설팅기구 은행위원회 (Commission Bancaire) 금융시장감독원 (AMF) 경제부 (Ministry of the Economy) 금융관련법 규제 컨설팅위원회 (CCLRF) 금융부문컨설팅 위원회 (CCSF) 여신기관이나투자회사의법과 규제준수여부를감독 제재 하며재무건전성확인 상장회사와관계된모든금융 거래감독, 포트폴리오관리 회사인가, 투자서비스실적 및시장구조관리, 예금보호, 금융상품의원활한거래, 투자자 정보제공등을책임 CCLRF 의도움으로은행및자본 시장과관련된법과규제를정비 은행, 자본시장, 보험등각 부문법초안등을검토 자체적으로또는경제부나협회의 요청으로금융기관과고객간의 관계를점검하고개선책을제시 중앙은행장 AMF - 일원 수장은경제부 장관이임명, 중앙은행장은 CCLRF 의일원 수장은경제부 장관이임명 자료 : CECEI 3. 프랑스은행산업의특징 유니버설은행 (Universal Bank) 84 년 Banking Act 제정으로은행업과기타금융활동에 대한제한을제거함으로써은행이소매금융, 기업금융, 투자 은행업무를동시에영위할수있음 - 5 -

7 - 07년중프랑스은행업영위기관의재원조달내역을보면타 금융기관으로부터의차입, 수신, 증권을활용한차입등이높은 비중을차지하고있음 - 자금운용측면에서도타금융기관대여, 대출, 증권관련운용분야가 높은비중을유지하고있음 프랑스은행산업의자산 부채요약(2007 년) ( 단위 : 십억유로, %) 항목 금액 비중 항목 금액 비중 자산총계 7, 부채총계 7, 현금, 중앙은행, 우체국 중앙은행, 우체국 여신기관대상대출금 1, 여신기관대여금 1, 고객대상대출금 2, 수신액 1, 증권거래 * 2, 증권거래 ** 2, 고정장기보유자산 충당금, 주주자본 기타 유보금/ 손실 기타 * 유가증권운용및대여 ** 유가증권대여및담보제공을통한차입등자료 : Commission Bancaire 높은집중도 07년말프랑스은행산업전체의 CR5( 상위 5 개은행집중도) 비율은 52.3% 로독일 22%, 이탈리아 26%, 영국 26% 에비해 매우높은수준이며, CR8* 비율은 85.7% 수준( 월기준) 상위 8 개은행 : BNP Parisbas, Crédit Agricole, Société Générale, Caisse d'epagne Group, Crédit Mutuel Group, Banque Populaire Group, Dexia Crédit, HSBC France 프랑스본국은행집중도비율 단위 : % To p5 Top 10 Top 5 To p1 0 Top 5 To p1 0 총자산고객예금고객대출 자료 : Commission Bancaire

8 다수의해외점포 해외진출역사가오랜프랑스은행들 2) 은 06년말현재 87개국에 963 개의해외점포를보유하고있음 - 주요진출지역: 미국(129), 영국(106), 독일(54), 이탈리아(48), 스페인(47) 등 은행업영위기관의해외점포구성추이 1000 ( 단위 : 개 ) 자료 : Bank data 제3국현지법인제3국지점 EEA 현지법인 EEA 지점 소매금융업(Retail Banking) 의발달 프랑스인의금융자산선호경향에힘입어예금상품, 투자상품, 보험등맞춤식상품을제공하는소매금융발달 프랑스가계금융자산구성비 주식, 채권, 23.8% 펀드 9.8% 단기예금, 22.2% 생명보험, 36.4% 저축, 7.8% 주 : 06년말기준자료 : Banque de France 유형별대출액 단위 : 십억유로 가계대출투자여신단기대출리스등당좌대월수출여신미수금기타 주 : 프랑스본토, 모회사기준자료 : Commission Bancaire 2) Société Générale은 1871년런던에첫해외지점을열었고 1901~1911 중앙유럽( 독일, 오스트리아, 스위스, 룩셈브르크) 으로확대했으며 1940 년미국지사설립. BNP Paribas 의경우, 1970년대부터미국을비롯한해외진출에매우적극적이었으며 2000년대이후에는유럽계은행의 M&A도적극추진 - 최근에는신생 EU 회원국을대상으로소매금융과금융서비스부분이성장하고있으며이머징마켓에도적극적으로진출 - 7 -

9 중소기업에는대출, 대기업에는 IB 서비스중심의영업 07년 6월말중소기업대상대출이 4,410억유로로서대기업 대출(1,760 억유로) 의약 2.5배에달함 - 대기업은대출보다는 IPO, M&A 등 IB업무부문에서맞춤식 서비스(Tailored Service) 제공 07년 646건의 M&A Deals에 2,230억유로사용 4. 프랑스은행산업의경영현황 ( 성장성) 07년말현재은행업을영위하고있는금융기관의총 자산은 70,650억유로이며지속적인증가추세를보이고있음 - 07년현재은행업이가능한금융기관의수는 775 개로 04년 대비 137 개감소하였으나, 그중은행은소폭(11 개) 감소에 그침 ( 수익성및수익구조) 06년까지지속증가하던순이익과 ROE 가 07년하반기글로벌금융위기의여파로급격히감소 - 당기순이익 : 381억유로 267 억유로, ROE: 15.5% 9.8% - 수익대비비용비율도 '07년68.3% 로전년대비 5.9%p 증가 - 영업수익의 70% 를고객대출부문에서창출 07 년의경우, 단기대출및은행간거래, 증권거래에서 195억 유로손실기록 ( 건전성) 지급능력을나타내는 BIS기준자기자본비율과 Tier 1 비율은지속감소하여 '07년말 10.1%, 7.7% 를각각기록 - 07년말완전회수가의심되는여신(Gross Doubtful Loan) 비율은 2.66% 로 04년대비 1.54%p 감소 - 8 -

10 성장성 수익성 건전성 프랑스은행산업의주요경영지표 ( 단위: 십억유로, %) 총자산 4,390 5,275 6,041 7,065 은행업영위기관수 총은행수 프랑스은행수 ( 외국계, 모나코제외) 자기자본이익률 (ROE) 10.6% 11.8% 15.5% 9.8% 순영업수익 (Net Banking Income) 순이익 (Net Income) 수익대비비용비율 63.9% 64.3% 62.4% 68.3% BIS기준자기자본비율 (8 대주요은행) 11.5% 11.3% 10.9% 10.1% Tier 1 비율 9.8% 8.2% 8.3% 7.7% 회수가의심되는여신비율 4.20% 3.54% 3.13% 2.66% 자료 : Commission Bancaire - 9 -

11 Ⅱ. 프랑스주요 3개은행의경영성과분석 1. 프랑스주요 3개금융그룹의개요 주요연혁 비즈니스라인 최대투표권 프랑스주요 3 개금융그룹( 자산기준 Top3) 은 BNP Crédit Agricole Group, Société Générale 그룹임 Parisbas, - 모두은행업을기반으로출발한금융그룹으로국유화와민영화 과정을거쳤으며 M&A 영업을확장했다는공통점이있음 등을통해자산규모및해외사업 - 단, 상호신용은행에서출발한 Crédit Agricole 금융그룹은각 회사별결정권이분리되어있는것이특징 프랑스주요 3개금융그룹의개요 BNP Parisbas Crédit Agricole Société Générale 1884 년 Comptoir National 1894년조합원간의상호 d'escompte de Paris 금고형태의 CA탄생 1864년설립 (CNEP) 설립 1899년국가지원을받아 1940년1,500지점설립 1931 년 Banque Nationale 농협지역금고 (Les Caisses 1945년국유화 pour le Commerce et Régionales de Crédit ( 전후복구, 금융기술전파) l'industrie(bnci) 의전신설립 Agricole Mutuel) 설립 1966년민영화 1966년 BNCI와CNEP의 1920년중앙조직인 l Office ( 업무다양화, 소매금융확충) 합병을통해 BNP 설립 파리네덜란드금융회사 설립 National de Crédit Agricole 1982년재국유화 1982년국유화 1988년무명회사로전환 1987년민영화 1993년BNP 민영화 2001년 Crédit Agricole 1997년 Credit du Nord 1998년Parisbas 설립 S.A. 상장 M&A로소매금융확장 2000년 BNP Parisbas 설립 2003 년 Crédit Lyonnais 합병 1. 소매금융 - 프랑스소매금융 - 이탈리아소매금융 (BNL banca commerciale) - 국제소매금융및금융서비스 2. 자산관리 3. CIB AXA 5.9% 1. 프랑스지역은행 2. 프랑스소매금융 ( 크레디리오네지점) 3. 국제소매금융 4. 특화금융서비스 5. 자산관리, 보험, PB 6. CIB & 부동산관리등 Crédit Agricole 지역은행인 SAS Rue La Boétie 54.50% 1. 프랑스소매금융 2. 국제소매금융 3. 금융서비스 ( 리스, 보험등) 4. 글로벌투자관리 5. CIB 직원및전직원 11.56% 주그룹은개의개의지역은행 1 : Crédit Agricole 2,570 Local Bank, 39, Crédit agricole 과자회사로구성

12 2. 경영현황 성장성 과거 4 년간( 04~ 07 년) 15~25% 의자산증가율유지하였으나금융 위기이후인 08.6월말현재전년말대비 1.2% 성장하여성장률 크게둔화 프랑스주요 3 개은행평균자산은 ' 06년말기준으로 Citigroup 에 비해열위였으나서브프라임사태후역전 - '08.6월말현재 BNP Parisbas의자산규모가 Citigroup의 1.4 배, Goldman Sachs의 2.6 배, 우리금융지주의 12배에달함 프랑스주요 3개은행자산추이한 미주요은행과의자산비교 1,600 1,400 1,200 1,000 ( 단위 : 십억유로 ) 자산 (3 개사평균 ) 성장률 19.5% 26.3% 15.3% 14.0% 30% 25% 20% 15% 2,500 2,000 1,500 ( 단위 : 십억달러 ) 1,662 1,884 2,289 2,100 프랑스 3 사평균 Citigroup GS 우리금융지주 % 6.2% 865 1,092 1,259 1,436 1, % 10% 5% 0% -5% 1, , % '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08.6 월말 자료 : Annual Report, Bankscope 0 '06 년말 '08.6 월말 자료 : Annual Report, Bankscope ' 07년말현재주요 3개사기준평균 151,975명이전세계에서 근무하고있으며, 이는 Citigroup의0.4배수준 - Goldman Sachs보다 5 배, 우리금융지주보다 7.5배많음 수익성 낮은 ROA, 상대적으로높은 ROE가특징적임 - 프랑스은행의 ROA는상대적으로낮은수준이나 ROE는은행계

13 IB의대표인 Citigroup 과증권계 IB의대표인 Goldman Sachs의중간수준 ROA ROE 프랑스주요3개은행의ROA와ROE 월말 프랑스3 개사평균 Citigroup Goldman Sachs 우리금융지주 프랑스 3개사평균 Citigroup Goldman Sachs 우리금융지주 금융호황기중프랑스 3개은행의수익성지표는미국계은행에 비하여대체로낮은편이었으나금융위기이후에는안정성이상 대적으로부각됨 월기준 Citi의순익은적자로전환되고골드만삭스의 수익성지표는전년대비 70% 이상하락하였으나프랑스 3개 은행의수익성지표하락율은 50% 수준으로상대적으로선전 - 특히, 08.9월말기준으로는 BNP Parisbas가 61.7억달러의 순이익을기록함으로써 104억달러손실을낸 Citigroup, 44.4억 달러순이익을낸 Goldman Sachs를추월 프랑스주요 3개은행의당기순이익추이 25,000 ( 단위 : 백만달러 ) 20,000 15,000 10,000 5, ,000-10,000-15,000 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08.9 월말 B NP Parisbas Crédit A gricole Société Générale 프랑스 3 개사평균 Citigroup Goldm an S achs 우리금융지주 자료 : Bankscope, Annual Report

14 건전성 08.6 월말프랑스주요 3개은행의레버리지는 32배로은행계 IB는 물론증권계 IB 3) 평균보다높음 - 그러나 Deutsche Bank 레버리지 56.3 배( 08.9 월말기준), UBS의 36.4 배( 좌동) 에비해서는상대적으로낮음 자본의적정성및지급능력을나타내는 BIS 자기자본비율은 07년말 9.2% 로하향추세였으나 08.6월말각은행의자본확충 노력영향으로 10.4% 로상승 - 기본자기자본비율도8.1% 로BIS 요구비율 4% 를상회 주요 3개은행레버리지추이주요 3개은행 BIS 자기자본비율 ( 단위 : 배 ) 프랑스 3개은행평균증권계 IB 5개사평균은행계 IB 5개사평균 ( 단위 : 배 ) BIS 기준자기자본비율기본자본비율 (Tier 1) '03 '04 '05 '06 '07 ' '05 '06 '07 '08.6 월말 자료 : Annual Report, Bankscope 자료 : Annual Report, Bankscope 주 : 프랑스 3 개은행 '08.6월말자료 리스크관리는전통적으로프랑스계은행이강한분야이나최근 에는신용리스크, 시장리스크, 평판리스크뿐만아니라새로운 리스크를지속적으로발견하여관리하고있음 - BNP 의경우, 많은종류의리스크를인지할수록위험도가낮아 진다는인식하에새로운리스크를발견하고정의해관리목록에 추가하여관리하고있음(Issuer Risk, Residual 리스크등) 3) 증권계 IB 5 개 : Goldm an Sachs, M organm Stanley, M errill Lynch 3 분기말, Lehm an Brothers 2 분기말, Bear Sterns 3분기말데이터의평균은행계 IB 5 개 : Deutsche, UBS, BOA, JP Morgan, Citi '08년 9월말데이터의평균

15 1 리스크관리대상 BNP Parisbas 의리스크관리사례 - 신용, 시장, 거래리스크뿐아니라자산- 부채경영리스크, 유동성및리파이낸싱리스크, 보험가입리스크( 보험가입자의 위험노출상승에따른지급율상승리스크), ( 비용- 수익매칭실패에따른리스크), 2 BNP Parisbas 의시장리스크관리방식 비즈니스리스크 전략리스크등관리 과거 260일간의시장변화데이터를활용한신뢰도 99% 의 일반상황위기상황 모델을개발하여 VaR 값매일확인. 캐피탈마켓리스크관리부서는각종다양한시장지표를 활용해트레이딩포지션의민감도측정 극한의경제환경과충격적인시나리오로트레이딩포트 폴리오에대한스트레스테스트진행 - 다양한금리, 환율, 주가등이적용된주식파생, 상품, 채권등의상품을활용한시나리오 15개선정해캐피탈마켓 리스크위원회와캐피탈마켓리스크관리팀이토론 - 캐피탈리스크관리팀은트레이딩종류별로구체적인 시나리오를만들어관리하고있어복잡한리스크도밀착 모니터링가능 - 스트레스테스트결과는각비즈니스라인헤드에게보고 되어한계점등이보완 수정됨 3 컴플라이언스및평판리스크중시 - 윤리준법(Compliance) - 및평판리스크관리를위한관련 직원확충 ( 07년현재 2004년대비 21% 증가) 그룹평판뿐만아니라고객과투자자의리스크도관리 - Chinese Wall, 대고객거래중시장을왜곡시키는거래, 자금 세탁, 테러자금등을감시, 직원들거래시 EU의금융투자 지침(MiFID) 를따르고있는지감시 - 윤리준법리스크를모니터링하고자금세탁을방지 (Anti- Money Laundering) 내부통제시스템개발

16 2. 수익및자금조달 운용구조 사업및수익구조 프랑스주요 3 개금융그룹의비즈니스라인은국내소매금융, 국제 소매금융및금융서비스, 자산관리, CIB, 등으로구성되어있음 부동산자산관리및기타 - 사업부문별자산배분을보면, CIB 부문에평균 57% 의자산이 몰려있어가장큰비중을차지하고있음 - 국제부문과금융서비스를포함한소매금융이평균 33% 로두번째 BNP Parisbas 의경우, 07년말국제소매부문과금융서비스를 포함한소매금융(41%-46 억유로), CIB (32%-36 억유로), 자산 관리(18%-20 억유로) 순으로모든부문에서손실없이고르게 수익을올리고있음 - 금융사고와글로벌금융위기로 CIB 부문에서큰손실을입은 SG 경우에도, 소매금융, 금융서비스, 자산관리부문에서수익을 올려손실을피할수있었음 07년사업부문별자산배분 07년사업부문별순수익 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% BNP CA -16 SG 11,000 9,000 7,000 5,000 3,000 1,000-1,000-3,000 ( 단위 : 백만유로 ) 908 3, ,980 1,949 1,309 2, ,277 1,286 1,752 1, BNP CA SG -2, 기타 CIB 자산관리 국제국제소매금융및금융서비스 프랑스소매금융 프랑스소매금융국제소매금융및금융서비스자산관리 CIB 기타 자료 : Anuual Report 주 : 금융서비스란프랑스또는해외에서개인, 중소기업, 대기업, 지역정부등을상대로은행상품과서비스를제공하고있는그룹자회사업무를지칭하는것으로그룹마다비중이다르긴하나소매금융, 리스, 팩토링, 설비투자자금공급등이주업무

17 프랑스주요 3개은행의이자수익비중은평균 37%( 04~07년 평균) 로은행계주요 IB(Deutsche, UBS, BOA, JP Morgan, Citi) 와비슷한수준유지 - 수수료IB 자산관리(25%) 및기타부문(38%) 의비중도은행계 주요 IB와비슷한수준 - 다른점은금융위기이후인 08.6월말에도손실이아닌수익을 기록했다는사실과수익구조의낮은변동성 수익구조현황 % 8 0 % 6 0 % 4 0 % 2 0 % 기타 ( 보유금융자산손익, 보험등기타투자활동 ) 수수료, IB, 자산관리 이자수익 0 % '0 4 년 '0 5 년 '0 6 년 '0 7 년 월말 자료 : Bankscope M&A 등을통한해외진출노력결과, 프랑스주요 3개은행 그룹은평균적으로수익의 35% 를해외에서올리고있음 - 특히, BNP Parisbas 의경우, 해외수익비중이 53.5% 에달함 10 0% 8 0% 6 0% 4 0% 2 0% 순은행업수익(Net Banking Income) 의지역별비중 기타 ( 아프리카, 중동등 ) 아시아 아메리카 기타유럽국 프랑스 0% -2 0% BN P Paris bas ('07) C A('07) SG('05) SG('06 ) SG(07) 자료 : Annual Report 주 : Net Banking Income 은영업비용을감하기전수익

18 - 주요 3개은행이프랑스은행산업전체해외점포의 83% 를 차지(87개국에약 800 개점포) - 포화상태에이른국내소매금융시장의수익률악화를타개하고 CIB 부분의수익변동성을보완하기위해고성장국가로진출 1990년대초부터서유럽을시작으로최근의동유럽까지특화된 금융서비스를성공적으로수출하였으며 수익률을높이고있음 Cross-Selling 효과로 주요 3개은행의해외인력채용비중및주요진출지역 BNP Parisbas Crédit Agricole Société Générale 총채용인원 ( 현지채용비중) 162,700 명(60.6%) 86,866 명(52.8%) 132,738 명(55.7%) 주요진출지역이탈리아(BNL 인수), 미서부(BancWest 인수) 이탈리아(Intesa 인수) 그리스남부유럽(Emporiki 인수) 임금지불기준으로미국, 체코, 이집트, 브라질, 러시아순 자료 : Commission Bancaire

19 자금조달및자금운용구조 < BNP Parisbas 그룹 > - 자금조달 : 08.6월말현재예수금비중이 31%, 유가증권대여 및담보제공등증권거래를통한단기차입비중이 높은비중을차지하고있음 49% 대로 예수금비중이다소하락하는추세인반면장기차입비중은 지속적으로상승하는추세 BNP Parisbas 자금조달구조 '04 '05 '06 '07 '08.6월말 총부채 예수금 단기차입 기타트레이딩 파생상품헤지 ( + 트레이딩 ) * 장기차입 후순위채권 Hybrid Capital 기타 * 헤지+ 트레이딩여부는연말보고서에만공개, 자료 : Bankscope, 주 : 단위는 % 자금운용: 대출이약 30% 비중을차지하고있으며국채, 단기 매매금융자산등금융자산비중이 63.4% 를차지 BNP Parisbas 자금운용구조 '04 '05 '06 '07 '08.6월말 총자산 대출 금융자산 국채등 기타단기매매금융자산 파생상품( 헤지+ 트레이딩) 만기보유, 매도가능증권등 * 자본투자 부동산자산 현금및예치금 기타 * 헤지+ 트레이딩여부는연말보고서에공개, 자료 : Bankscope, 주 : 단위는 %

20 < Crédit Agricole S.A. > 자금조달 : BNP Parisbas와달리예수금비중이 32.7% 로가장 높으며장기차입비중( 08.6 월말, 29.4%) 이그뒤를이음 - 예수금비중은 05년이후일정비율유지하고있으며파생상품 부채는상대적으로낮은편 - 보험관련비중이 15% 수준에달하는것이특이점 Crédit Agricole S.A. 자금조달구조 '05 '06 '07 '08.6월말 총부채 예수금 단기차입 단기매매금융상품 파생상품( 헤지+ 트레이딩) 장기차입 후순위채권 기타 보험계약등 자료 : Bankscope, 주 : 단위는 % 자금운용 : 08.6월말기준 Crédit Agricole S.A. 는자금의약 45.3% 를대출, 46.1% 를금융자산에운용중 - 만기보유, 매도가능증권의비중이총자산대비 23.6% 이며 그뒤로파생상품, 국채등의순으로운용되고있음 Crédit Agricole S.A. 자금운용구조 '05 '06 '07 '08.6월말 총자산 대출 금융자산 국채등 파생상품( 헤지+ 트레이딩) 만기보유, 매도가능증권등 자본투자 부동산자산 현금및예치금 기타 자료 : Bankscope, 주 : 단위는 %

21 < Société Générale 그룹 > 자금조달 : 08.6월말예수금 37.8%, 단기차입 33.5%, 장기차입 15.9%, 보험 6.4% 등의순으로자금을조달 - 단기차입중파생상품관련부채가 20.5% 의비중을차지 Société Générale 자금조달구조 '08.6월말 총부채 예수금 단기차입 단기매매금융상품 파생상품 장기차입 후순위채권 기타 보험계약등 자료 : Bankscope, 주 : 단위는 % 자금운용 : 08.6월말현재조달자금의 40.4% 를대출에, 52.5% 를 금융자산에운용중 - 금융자산중국채를포함한단기매매금융자산이총자산대비 23.8% 로가장큰비중을차지 Société Générale 자금운용구조 '04 '05 '06 '07 '08.6월말 총자산 대출 금융자산 국채등 기타단기매매금융자산 파생상품 만기보유, 매도가능증권등 자본투자 부동산자산 현금및예치금 기타 자료 : Bankscope, 주 : 단위는 %

22 Ⅲ. 시사점 프랑스주요은행들은금융시장안정기에도미국의대표적인소 매은행에비하여높은 ROE 를유지하고있으며, 최근금융위기 에도미국계은행들에비하여상대적으로안정적인수익을창출 하고있음 프랑스주요은행들은소매금융( 국제소매금융포함), 자산관리 등을통하여안정적인순이익을확보함으로써(BNP의경우 '07년중 60% 의비중유지) 전체적인수익기반을안정화시키고 있음 - 특히, 프랑스은행들은 84 년제정된 Banking Act" 에의하여자본 시장업무를제한없이추진할수있어금융시장안정기에도미 국계소매금융은행들에비해높은수익성(ROE 기준) 추구가 가능함 - 이밖에도프랑스주요은행들은해외지점확충및 M&A 등을 통하여과감한해외진출을추진함으로써취약한내수기반 극복과수익구조다양화를달성할수있었음 임직원들의리스크에대한인식강화및이를달성하기위한 강력한리스크인프라등이프랑스은행들의수익구조안정화를 지지하고있음 - BNP 의경우, 서브프라임위기와같은상황도모델로세팅하고 있으며, 사태발생시실시간시뮬레이션을통해손실최소화를 실현함 - 높은레버리지에도불구하고안정된수익을올리는 BNP의 주요성공요인은성공적인리스크관리에있음( 자체분석)

23 프랑스계은행과의전략적파트너관계구축을통한새로운수익 창출기회모색필요 - 프랑스계은행이강점을가진 PF, Syndicated Loan 등은은행 간 Co-work 이많이필요한분야로서국내금융기관과 가능한분야임 협업이 - 특히, 중동, 아프리카등국내금융기관의접근성이낮은지역은 프랑스계은행의네트워킹을활용한다면높은시너지효과가 기대됨 국유화와민영화를반복하는과정에도불구하고비교우위의 적극적인활용과전략적인해외진출을통해글로벌은행으로 발전한프랑스은행에대한벤치마킹필요 - 민영화와해외진출을앞둔한국계은행이프랑스은행의선례를 연구해전략및성공 실패사례를분석하면시사점을 수있을것으로사료됨 얻을 프랑스와마찬가지로은행중심의금융산업이발달한우리나라의 경우, 토종글로벌 IB를육성하기위해서는프랑스은행을벤 치마킹한은행중심의 CIB체제에대한적극적인검토필요 - 프랑스는은행의현대화, 공정경쟁, 자본시장과금융산업의 비약적발전을위해 1984 년 Banking Act" 를제정하여은행의 자본시장업무에대한장벽을제거 - 최근우리나라도금융지주회사를활성화하고자통법시행등을 통하여금융업종간업무장벽을완화하고있음. 프랑스은행을벤치마킹한 있음 이를계기로 CIB체제를적극검토할필요성이

조사보고서 복합금융그룹의리스크와감독

조사보고서 복합금융그룹의리스크와감독 조사보고서 2009-6 복합금융그룹의리스크와감독 Ⅰ. 서론 2 조사보고서 2009-06 Ⅱ. 복합금융그룹화와리스크 1. 정의 요약 3 2. 유형 4 조사보고서 2009-06 3. 복합금융그룹화의동기 4. 복합금융그룹화와리스크 요약 5 6 조사보고서 2009-06 요약 7 Ⅲ. 국가별복합금융그룹화현황및감독체계 1. EU 지침 2. Joint Forum