제지

Size: px
Start display at page:

Download "제지"

Transcription

1 [코넥스 상장기업 보고서] 핀테크 솔루션 전문 기업 인터넷 전자등기 솔루션을 주력으로 하는 IT서비스 기업 이지로R은 절차를 간소화하여 편의성은 높이고, 비용은 절감 2015년 외형 성장 대비 수익성 부진, 2016년 적자폭 축소 기대 투자의견 목표주가 Not Rated N/A Upside / Downside (%) n/a 현재가 (05/24, 원) 8,300 Consensus target price (원) n/a Difference from consensus (%) n/a Forecast earnings & valuation Fiscal year ending 매출액 (십억원) 영업이익 (십억원) (1) (2) (1) (2) 순이익 (십억원) (1) (2) (2) (1) EPS (원) (217) (311) (360) (196) 증감률 (%) n/a (45.6) PER (X) n/a n/a n/a n/a EV/EBITDA (X) n/a n/a n/a n/a PBR (X) n/a n/a ROE (%) n/a (118.2) (289.1) (63.4) 배당수익률 (%) n/a n/a n/a n/a Performance (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 (39.6) (원) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, 년 5월 15년 8월15년 11월16년 2월 Trading Data 시가총액 (십억원) 797 유통주식수 (백만주) 9 Free Float (%) 주 최고/최저 (원) 14,850 / 5,530 거래대금 (3M, 십억원) 0 외국인 소유지분율 (%) 0.0 주요주주 지분율 (%) 김우섭외 8인 36.0 자료: Fnguide, KB투자증권 무방문 담보대출 솔루션 등 다양한 핀테크 솔루션 개발 기업 피노텍은 2008년 설립된 소프트웨어 개발, 공급 및 시스템 통합 (SI) 등의 IT서비스를 주업으로 하는 회사로 2014년 12월 코넥스에 상장되었다. 인터넷 전자등기 솔루션인 이지로R 과 법무 통합관리 솔루션 이지로L 이 대표적인 솔루션이다. 2015년 3월에 금융권 SI 사업을 하는 100% 자회사 아이스트로를 합병하면서 사명을 엘스트로에서 현재의 피노텍으로 변경하였다. 2015년 기준 매출 비중은 이지로R (인터넷 전자등기 시스템) 5.9%, 이지로L (법무통합관리 시스템) 0.6%, SI/SM 89.0%, 기타 4.6%이다. 이지로R은 절차를 간소화하여 편의성은 높이고, 비용은 절감 이지로R은 기존 등기업무의 전 과정을 전산화하여 등기 절차를 간소화시켰다. 기존 시스템 대비 시간이 단축 (기존 2~3일, 이지로R 30분)되고, 비용이 감소 (기존 건당 65만원, 이지로R 건당 4만 7,000원)되었다. 기존 시스템이 100% 이지로R로 전환된다고 가정하면 시장 규모는 520억원 수준으로 추정된다. 피노텍의 2015년 인터넷 전자등기 사업 매출이 4억원 정도였으니 아직 전자등기를 사용하는 비중은 1% 수준에 불과하다. 그러나 1) 등기소가 통폐합되어 기존 등기시스템 이용이 불편해지고, 2) 금융기관들이 비용 절감을 위해 인터넷 전자등기를 적극 도입하고 있으며, 3) 인터넷 전문은행이 도입되면 비대면 전자등기가 반드시 필요하기 때문에 점차 사용 비중이 확대될 것으로 기대한다. 2015년 외형 성장 대비 수익성 부진, 2016년 적자폭 축소 기대 2015년 매출액은 63억원 (+128.6% YoY)으로 2014년 (27억원) 대비 급증하였다. 이는 아이스트로 합병으로 인해 원가율이 높은 SI/SM 부문의 매출이 증가 (2014년 8억원, 2015년 47억원)하였기 때문이다. 영업손실 규모는 2014년 15억원에서 2015년 20억원으로 오히려 적자폭이 확대되었다. 원가율이 높은 SI/SM 중심의 매출 확대로 매출총이익은 상대적으로 크게 증가되지 않았는데, 여기에 아이스트로 합병으로 인해 전년대비 판관비가 급증 (+14억원)하였기 때문이다. 2016년에는 원가율이 낮은 이지로R의 매출이 확대되면서 적자폭을 줄여나갈 수 있을 것으로 기대한다.

2 Company Description 1. 기업개요 피노텍은 2008년 설립된 소프트웨어 개발, 공급 및 시스템 통합 (SI) 등의 IT서비스를 주업으 로 하는 회사로 2014년 12월 코넥스에 상장되었다. 인터넷 전자등기 솔루션인 이지로R 과 법무 통합관리 솔루션 이지로L 이 대표적인 솔루션이다. 2015년 3월에 금융권 SI 사업을 하 는 100% 자회사 아이스트로를 합병하면서 사명을 엘스트로에서 현재의 피노텍으로 변경하였 다. 2015년 기준 매출 비중은 이지로R (인터넷 전자등기 시스템) 5.9%, 이지로L (법무통합관 리 시스템) 0.6%, SI/SM 89.0%, 기타 4.6%이다. 김우섭 대표이사가 2,020,776주 (23.3%)의 지분을 보유한 최대주주이다. 2015년 사업부별 매출액 비중 주요 주주 현황 이지로R 5.9% 기타 서비스 4.6% 이지로L 0.6% 김우섭외 8인 36.0% 기타 51.3% SI/ SM 89.0% 장덕수 12.7% 주요 연혁 사업 영역 연월 내용 피데스피에이비 설립 (대표이사 박정흠) 금융권 공급용 인터넷 전자등기 솔루션 R&D 및 상용화 완료 '이지로 R' 프로그램 저작권 등록 완료 '부동산/동산 전자등기 신청 시 전자서명 방법/장치' 특허등록 대표이사 김우섭 취임 자회사 아이스트로 설립 최대주주 변경 (김우섭) 영업양수 (인투바이) 비서콜, 합격자 서비스외 양수 계약 코넥스 상장 피노텍으로 상호변경 아이스트로 합병 2

3 2. 영위사업 1) 무방문 담보대출 솔루션 피노텍은 2008년 설립과 동시에 인터넷등기소를 활용한 부동산 전자등기 중계 솔루션 이지 로R 의 개발을 시작으로 다양한 솔루션을 개발해오고 있다. 피노텍의 인터넷 전자등기 솔루 션은 기존 등기업무의 전 과정을 전산화하는 것이다. 이를 통해 등기 절차가 간소화되고, 시 간과 비용을 절감하여 업무 효율성을 높일 수 있었다. 이지로R은 인터넷을 통해 부동산 등기를 해주는 솔루션으로 현재 피노텍의 주력 사업이다. 은행에서 담보 대출을 받기 위해서는 2~3일이 소요되는 복잡한 절차 (은행의 담보대출 승인, 오프라인으로 등기 의뢰 후 법무사의 금융기관 방문 및 서류 수령, 관할 구청에 방문하여 세 금 납부, 관할 등기소 방문, 등기접수 사실을 금융기관에 통보, 등기 완료 후 관할 등기소 방 문 및 등기필증 수령, 금융기관에 방문하여 등기필증 등의 서류전달)를 거쳐야 됐다. 반면 이 지로R은 전산을 통해 절차가 간소화되어 30분 만에 부동산 등기가 가능하다. 비용 측면에서 도 기존 절차는 건당 65만원 내외가 드는데 반해, 이지로R은 건당 4만 7,000원 (피노텍이 1 만원 수령, 법무사 용역비 3만 7,000원)으로 비용 부담이 크게 줄었다. 피노텍은 담보 설정에 대해 건당 1만원, 담보 말소 및 변경은 건당 3,000원을 수취하고 있다. 금융기관의 담보대출 관련 권리변동 (권리 설정, 말소, 변경, 할인 등) 건은 연간 약 천만 건 으로 이 시장이 100% 인터넷 전자등기 솔루션으로 전환된다고 가정하면 520억원 규모의 시 장이 열리게 된다. 피노텍의 2015년 인터넷 전자등기 사업부 매출이 4억원 정도였으니 아직 시장의 1% 수준에 불과하다. 인터넷 전자등기 사업은 매출원가가 거의 없어 시장이 개화하기 만 한다면 피노텍의 매출 성장과 함께 영업레버리지 효과가 나타날 것으로 기대한다. 절 차 오프라인 등기와 이지로-R 을 이용한 등기 비교 비교 이지로-R 오프라인 등기 1 담보대출 승인 담보대출 승인 2 전자등기의뢰 오프라인 등기의뢰 3 온라인 의뢰 접수, 세금납부 자료: 피노텍, 조선일보, KB투자증권 법무조직에서 금융기관 방문 4 등기 접수 및 대출금 전달 등기서류 반출 및 수령 5 소요시간 소요비용 등기완료, 등기필증 등 금융기관용 '이지로R'로 전달 관할 구청 방문, 세금 납부 6 <완료> 관할 등기소 방문 등기접수 사실 금융기관에 통보, 대출금 전달 등기 완료 후 관할 등기소 방문, 등기필증 등 수령 금융기관을 방문, 등기필증 등 서류전달 30분 이내 2~3일 건당 4만 7천원 건당 65만원 내외 이지로R 시장 규모 자료: 피노텍, 대법원, KB투자증권 3

4 현재 KB국민은행, 우리은행, 하나은행, 신한은행 등 국내 굴지의 금융기관을 비롯하여 20여 여개 금융기관이 이지로R을 도입하였다. 그럼에도 불구하고, 아직 전자등기 사용 비중이 1% 수준에 불과한 이유는 지점에서 사용을 꺼리기 때문이다. 은행 지점 직원 입장에서는 아무리 새로운 시스템이 편하다고 해도 익숙한 시스템을 선호할 수밖에 없다. 또 기존 법무사와의 관 계도 있고, 법무사에서 지원해주는 서비스도 많기에 쉽게 인터넷 전자등기로 전환하기 어려웠 던 게 사실이다. 그러나 은행들이 본사 차원에서 인터넷 전자등기 사용 실적을 KPI 지수에 반영하는 등 보급 확대를 위해 노력하고 있고, 교보생명은 아예 인터넷 전자등기를 의무화하 였기에 점차 사용량은 늘어날 것으로 기대한다. 금융기관 이지로R 도입 현황 금융기관명 전자등기방식 비고 우리은행 무방문 담보대출 상품 포함 KB국민은행 신한은행 스캔 방식 SI 구축 (현재 고도화 진행 중) KEB하나은행 제주은행 신한은행 자회사 대구은행 수협중앙회 우리금융저축은행 신한저축은행 상호저축은행중앙회 키움저축은행 새마을금고 교보생명 한화생명 현대해상화재보험 동부화재해상보험 NH농협캐피탈 농협은행, 기업은행, 한국씨티은행, SC은행, 수협은행 2016년 도입 예정 금융기관의 자체적인 노력 외에도 환경의 변화에 의해 인터넷 전자등기 솔루션의 이용 비중 이 늘어날 것으로 기대한다. 이는 (1) 대법원이 등기소를 통폐합 (기존 250개에서 현재 180 개, 향후 20여개로 통폐합 예정) 함에 따라 기존의 등기 시스템을 이용하는 것이 더 불편하게 되었고, (2) 2011년 대법원 판결 이후 등기 비용이 대출자에서 금융기관으로 이전되면서 금융 기관이 비용을 절감할 필요성이 생겼으며, (3) 인터넷 전문은행이 대두되면서 고객의 편의성 증대 및 비용 절감의 필요성이 더욱 증가하였기 때문이다. 인터넷 전문은행 같은 경우에는 무 서류, 무방문, 비대면으로 담보 대출이 가능한 이지로R을 전면적으로 채택할 수밖에 없을 것 으로 전망한다. 후순위 담보대출 시장이 열리고 있는 것도 피노텍에 기회다. P2P 대출 업체들은 새로운 기회 를 후순위 담보대출 시장에서 찾고 있다. P2P 업체 특성상 무방문 담보대출 솔루션이 필요하 기에 피노텍과 적극적으로 제휴하고 있다. 피노텍은 현재 테라펀딩, 십시일반 등 8개 P2P 담 보대출기관에 솔루션을 공급하고 있다. 4

5 2) 비대면 실명확인 솔루션 피노텍은 광주은행을 시작으로 국내 은행권 비대면 실명확인 솔루션에서 100% 시장점유율을 보이고 있다. 국내 사업은 SI형태 사업으로 원가율이 높아 수익성이 크지 않고, 그나마도 일 회성 성격이 강하지만, 솔루션의 안정성 입증 및 레퍼런스 축적에 의의가 있다. 피노텍은 국 내의 실적을 기반으로 독일 DAX에 상장된 핀테크 그룹과 JV를 설립하여 금융거래 통합솔루 션을 제공하는 등 해외시장을 적극 공략해나갈 계획이다. 피노텍 청사진 5

6 3. 영업실적 2015년 매출액은 63억원 (+128.6% YoY)으로 2014년 (27억원) 대비 급증하였다. 이는 아이 스트로 합병으로 원가율이 높은 SI/SM 부문의 매출이 증가 (2014년 8억원, 2015년 47억원) 하였기 때문이다. 영업손실 규모는 2014년 15억원에서 2015년 20억원으로 오히려 적자폭이 확대되었다. 원가율이 높은 SI/SM 중심의 매출 확대로 매출총이익은 상대적으로 크게 증가되 지 않았는데, 여기에 아이스트로 합병으로 인해 전년대비 판관비가 급증 (+14억원)하였기 때 문이다. 2016년에는 원가율이 낮은 이지로R 매출이 확대되면서 적자폭을 줄여나갈 수 있을 것으로 기대한다. 연간 매출액 및 영업이익률 추이 주가 추이 (십억원) 매출액 (좌) OPM (우) (%) (50) 5 (100) 4 (150) 3 (200) 2 (250) 1 (300) 0 (350) (원) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, 년 5월 15년 8월 15년 11월 16년 2월 6

7 Appendix Peers Comparison 표 2. Peers Comparison 인프라웨어 가비아 모바일리더 핸디소프트 한컴시큐어 인성정보 파이오링크 시가총액 (십억원) 매출액 (십억원) 영업이익 (십억원) (2) (3) (18) 11 (1) 3 (1) (3) (3) 당기순이익 (십억원) (1) (7) 7 1 (6) (0) (3) (23) (4) (11) (2) 매출액성장률 (%) (1.2) (23.6) 13.8 (18.0) (32.3) (15.2) 0.7 (0.4) 2015 (45.0) (5.8) (19.9) (0.3) (8.9) 영업이익성장률 (%) (7.7) 적전 (81.4) 19.2 (96.8) 적지 (90.6) (55.5) (70.7) 2015 적전 35.4 적전 흑전 적전 적전 적전 순이익성장률 (%) 적전 (88.6) (12.1) 2014 적전 (29.0) (68.0) 적지 적전 적전 (62.6) 2015 적지 26.3 (94.4) 흑전 적지 적지 적전 영업이익률 (%) (2.4) (6.5) (81.0) 12.4 (6.2) 7.7 (6.2) (1.2) (13.7) 순이익률 (%) (1.9) (17.1) (12.9) (1.9) (1.3) (103.4) (25.6) (4.2) (7.6) 자료: FnGuide, KB투자증권 7

8 손익계산서 (십억원) 재무상태표 (십억원) 매출액 자산총계 증감률 (YoY %) 적지 (50.8) 유동자산 매출원가 현금성자산 판매 및 일반관리비 매출채권 기타 재고자산 영업이익 (1) (2) (1) (2) 기타 증감률 (YoY %) 적지 적지 적지 적지 비유동자산 EBITDA (1) (2) (2) (1) 투자자산 증감률 (YoY %) 적지 적지 적지 적지 유형자산 이자수익 무형자산 이자비용 부채총계 지분법손익 0 0 (0) (0) 유동부채 기타 매입채무 세전계속사업손익 (1) (2) (2) (1) 유동성이자부채 증감률 (YoY %) 적지 적지 적지 적지 기타 법인세비용 0 0 (0) (0) 비유동부채 당기순이익 (1) (2) (2) (1) 비유동이자부채 증감률 (YoY %) 적지 적지 적지 적지 기타 0 0 (0) 0 순손익의 귀속 자본총계 지배주주 자본금 비지배주주 자본잉여금 이익률 (%) 이익잉여금 (2) (4) (6) (5) 영업이익률 (62.7) (284.5) (54.2) (30.7) 자본조정 (0) (0) 0 0 EBITDA마진 (71.2) (282.8) (81.1) (22.1) 지배주주지분 세전이익률 (74.6) (291.4) (88.4) (23.8) 순차입금 n/c n/c 1 n/c 순이익률 (74.6) (291.4) (86.2) (23.8) 이자지급성부채 현금흐름표 (십억원) 주요 투자지표 영업현금 (1) (1) (1) 0 Multiples (X, %, 원) 당기순이익 (1) (2) (2) (1) PER n/a n/a n/a n/a 자산상각비 PBR n/a n/a 기타비현금성손익 PSR n/a n/a 운전자본증감 (0) 0 (0) 1 EV/EBITDA n/a n/a n/a n/a 매출채권감소 (증가) (0) 0 (0) (1) 배당수익률 n/a n/a n/a n/a 재고자산감소 (증가) EPS (217) (311) (360) (196) 매입채무증가 (감소) BPS 기타 (0) 0 0 (1) SPS 투자현금 (1) (0) (3) (1) DPS 단기투자자산감소 (증가) 수익성지표 (%) 장기투자증권감소 (증가) 0 0 (0) 0 ROA n/a (68.5) (69.5) (24.0) 설비투자 ROE n/a (118.2) (289.1) (63.4) 유무형자산감소 (증가) (1) (0) (1) (1) ROIC n/a (248.7) (119.9) (154.0) 재무현금 안정성지표 (%, X) 차입금증가 (감소) (1) 부채비율 자본증가 (감소) 순차입비율 n/c n/c n/c 배당금지급 유동비율 현금 증감 (1) 이자보상배율 n/a n/a n/a n/a 총현금흐름 (Gross CF) (1) (1) (1) 1 활동성지표 (회) (-) 운전자본증가 (감소) 1 (0) 1 1 총자산회전율 n/a (-) 설비투자 (0) (0) (0) 0 매출채권회전율 n/a (+) 자산매각 (1) (0) (1) 1 재고자산회전율 n/a n/a n/a n/a Free Cash Flow (2) (1) (3) 1 자산/자본구조 (%) (-) 기타투자 투하자본 잉여현금 (2) (1) (3) 1 차입금 자료: Fnguide, KB투자증권 주: EPS는 완전희석 EPS 8

9 [ Compliance Notice ] - 본 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. - 발간일 현재 동 자료의 조사분석담당자는 조사 분석 대상 법인의 주식관련 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. - 본 자료는 기관투자자 및 제3자에게 사전 제공된 사실이 없습니다. - 본 자료는 한국거래소 (KRX)가 주관하는 코넥스 기업분석 보고서 발간지원 (KRP) 에 따라 작성한 보고서 입니다 - KB투자증권은 피노텍의 코넥스 상장 (2014년 12월 05일)시 지정자문인 업무를 수행하였음을 고지드립니다. 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고 자료입니다. 2016년 3월 31일 기준 과 거 1년 동안의 투자등급 비율은 매수 (BUY) 86.5%, 중립 (HOLD) 13.5%, 매도 (SELL) 0.0%입니다. 본 자료는 금융투자분석사가 신뢰 할만 하다고 판단되는 자료와 정보 에 의거하여 만들어진 것이지만, 당사가 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없으므로 투자자 본인의 판단하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재를 판단하기 위한 증빙자료로 이용될 수 없음을 알려드립니다. 본 저작물은 KB투자증권 가 저작권을 보 유하고 있으며, 저작권자의 허락 없이는 이를 무단전재, 재배포 또는 판매할 수 없습니다. 9

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기가 기다려진다 2016.10.28 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기 매출액 성장률 37.5% QoQ 기대 시장 컨센서스 대비 매출액은 15.2% 하회, 영업이익 7.9% 상회 의 연결기준

More information

메디젠휴먼케어 (236340) [코넥스 상장기업 보고서] 해외 수출 체결로 성장동력 확보 투자의견 Not Rated 목표주가 N/A n/a 현재가 (11/22, 원) 15,000 Consensus target price (원) n/a Differen

메디젠휴먼케어 (236340) [코넥스 상장기업 보고서] 해외 수출 체결로 성장동력 확보 투자의견 Not Rated 목표주가 N/A n/a 현재가 (11/22, 원) 15,000 Consensus target price (원) n/a Differen [코넥스 상장기업 보고서] 해외 수출 체결로 성장동력 확보 216.11.23 투자의견 Not Rated 목표주가 N/A 현재가 (11/22, 원) 15, Consensus target price (원) Difference from consensus (%) 213 214 215.1.6 1. 영업이익 (십억원) (1.1) (1.7) (1.4) 순이익 (십억원)

More information

주성엔지니어링 주성엔지니어링 실적 추이 및 전망 (단위: 십억원, %) 매출액 2Q14 4Q14 2Q1 4Q1E E 216E YoY % 9. (23.4) 2.

주성엔지니어링 주성엔지니어링 실적 추이 및 전망 (단위: 십억원, %) 매출액 2Q14 4Q14 2Q1 4Q1E E 216E YoY % 9. (23.4) 2. 주성엔지니어링 반도체 장비 호조로 양호한 3Q1 실적 21.11.12 투자의견 BUY (유지) 목표주가 8,원 (유지) 26.2 현재가 (11/11, 원) 6,34 Consensus target price (원) 7, Difference from consensus Forecast earnings & valuation 21E 216E 217E 142 176 21

More information

의 1Q16 연결 기준 실적 Review (단위: 십억원, %, %p) 률 률 1Q16P 4Q15 QoQ 1Q15 YoY KB추정치 컨센서스 313.5 385. (18.6) 8.9 12.1 (26.3) 29 32.1 (2.1) 3.2 9.2 (2.9) 9.5 (6.3)

의 1Q16 연결 기준 실적 Review (단위: 십억원, %, %p) 률 률 1Q16P 4Q15 QoQ 1Q15 YoY KB추정치 컨센서스 313.5 385. (18.6) 8.9 12.1 (26.3) 29 32.1 (2.1) 3.2 9.2 (2.9) 9.5 (6.3) 방송부문의 견조한 성장성 확인 216.5.11 투자의견 BUY (유지) 목표주가 12,원 (유지) 64.2 현재가 (5/1, 원) 73,1 Consensus target price (원) 96, Difference from consensus (%) 25. 215 216E 217E 218E 1,347 1,515 1,587 1,662 (십억원) 53 8 86 93

More information

아이콘트롤스 입주물량 증가로 스마트 홈 실적 호조 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (상향) 1Q16 매출액 +21.4% YoY, 영업이익 +13.9% YoY 시장 기대치보다 빠른 속도로 확대되는 스마트 홈 비즈니스 M

아이콘트롤스 입주물량 증가로 스마트 홈 실적 호조 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (상향) 1Q16 매출액 +21.4% YoY, 영업이익 +13.9% YoY 시장 기대치보다 빠른 속도로 확대되는 스마트 홈 비즈니스 M 입주물량 증가로 스마트 홈 실적 호조 2016.04.29 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (상향) 1Q16 매출액 +21.4% YoY, 영업이익 +13.9% YoY 시장 기대치보다 빠른 속도로 확대되는 스마트 홈 비즈니스 M&E 매출 기여 증가로 마진율은 둔화되나, 이익 레벨은 커질 것 시장 컨센서스 대비 매출액은 5.8% 상회, 영업이익은

More information

삼성엔지니어링 삼성 그룹향 매출 가시화 (028050) 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 10,000원 (유지) 3Q16 매출액 +90.3% YoY, 영업이익 YoY 흑자전환 관계사 수주 본격 매출 인식으로 안정적 실적 달성 비관계사 신규 수주 확

삼성엔지니어링 삼성 그룹향 매출 가시화 (028050) 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 10,000원 (유지) 3Q16 매출액 +90.3% YoY, 영업이익 YoY 흑자전환 관계사 수주 본격 매출 인식으로 안정적 실적 달성 비관계사 신규 수주 확 삼성 그룹향 매출 가시화 2016.10.28 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 10,000원 (유지) 3Q16 매출액 +90.3% YoY, 영업이익 YoY 흑자전환 관계사 수주 본격 매출 인식으로 안정적 실적 달성 비관계사 신규 수주 확보 및 현안 프로젝트 원가관리가 관건 시장 컨센서스 대비 매출액은 1.7% 하회, 영업이익은 30.7% 상회 Upside

More information

Microsoft Word - SK D

Microsoft Word - SK D 개발 프로젝트 매출 증가로 호실적 시현 2015.11.16 3분기 누계 실적, 2014년 연간 실적을 초과하는 호실적 달성 종로수송타워, 해운대 프로젝트에서 기성 증가가 호실적의 주 요인 수송2, 울진EPC 등의 예정 프로젝트 추가로 실적 성장 지속될 것 투자의견 BUY (유지) 목표주가 92,000원 (유지) Upside / Downside (%) 46.0

More information

SBS 지상파 광고경기 부진 지속 (034120) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 32,000원 (하향) 25.0 현재가 (11/14, 원) 25,600 Consensus target price (원) n/a Difference from conse

SBS 지상파 광고경기 부진 지속 (034120) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 32,000원 (하향) 25.0 현재가 (11/14, 원) 25,600 Consensus target price (원) n/a Difference from conse 지상파 광고경기 부진 지속 216.11.15 투자의견 BUY (유지) 목표주가 32,원 (하향) 25. 현재가 (11/14, 원) 25,6 Consensus target price (원) Difference from consensus (%) 215 216E 217E 218E 773 787 852 89 영업이익 (십억원) 4 (26) 33 3 순이익 (십억원)

More information

A nalyst 최 훈 02) 이엠넷 (123570) 탐방코멘트 투자의견 Not Rated 목표주가 N/A 일본 검색광고 성장 수혜주 Upside / Downside (%) 현재가 (6/28, 원

A nalyst 최 훈 02) 이엠넷 (123570) 탐방코멘트 투자의견 Not Rated 목표주가 N/A 일본 검색광고 성장 수혜주 Upside / Downside (%) 현재가 (6/28, 원 212. 6. 29 A nalyst 최 훈 2) 3777-875 hchoi@kbsec.co.kr 탐방코멘트 투자의견 Not Rated 목표주가 N/A 일본 검색광고 성장 수혜주 Upside / Downside (%) 현재가 (6/28, 원) 8,66 Consensus target price (원) Difference from consensus (%) Forecast

More information

슈피겐코리아 1분기 서프라이즈로 증명한 제품 경쟁력 (192440) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 90,000원 (유지) 현재가 (05/12, 원) 58,400 Consensus target price (원) 90,500 Difference fr

슈피겐코리아 1분기 서프라이즈로 증명한 제품 경쟁력 (192440) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 90,000원 (유지) 현재가 (05/12, 원) 58,400 Consensus target price (원) 90,500 Difference fr 1분기 서프라이즈로 증명한 제품 경쟁력 216.5.13 투자의견 BUY (유지) 목표주가 9,원 (유지) 현재가 (5/12, 원) 58, Consensus target price (원) 9,5 Difference from consensus (%) (.6) Forecast earnings & valuation 216E 217E 218E 148 184 28 21

More information

LG 하우시스목표주가재산정 P 2016E 2017E 2018E EPS ( 원 ) 6,603 7,178 8,850 9,160 9,770 EPS 증가율 (%) (2.0) PER (X)

LG 하우시스목표주가재산정 P 2016E 2017E 2018E EPS ( 원 ) 6,603 7,178 8,850 9,160 9,770 EPS 증가율 (%) (2.0) PER (X) LG하우시스 아쉬운 실적, 2016년을 기대한다 2016.01.27 투자의견 BUY (유지) 목표주가 190,000원 (하향) 중국 건설경기 위축, TSP 업체 출하량 감소로 매출 부진 PVC 가격 하락 추세, 마진 개선세 지속될 전망 입주물량 증가에 따른 건자재 실적 호조, 2016년을 기대 시장 컨센서스 대비 매출액은 7.4% 하회, 영업이익은 46.3%

More information

디오적정주가 Valuation ( 단위 : 원, X, %) 216 예상 EPS 1,191 목표 PER 52.3 적정주가 62,277 목표주가 62, 현재주가 54, 상승여력 14.8 자료 : 디오, KB투자증권추정주 : Multiple 은피어평균 PER에 6% 할증 그

디오적정주가 Valuation ( 단위 : 원, X, %) 216 예상 EPS 1,191 목표 PER 52.3 적정주가 62,277 목표주가 62, 현재주가 54, 상승여력 14.8 자료 : 디오, KB투자증권추정주 : Multiple 은피어평균 PER에 6% 할증 그 디오 중국 합작 법인 설립으로 실적 가시성 확보 216.8.19 투자의견 BUY (유지) 목표주가 62,원 (상향) 14.8 현재가 (8/18, 원) 54, Consensus target price (원) 68, Difference from consensus (%) (8.8) 215 216E 217E 218E 매출액 (십억원) 69 97 122 152 영업이익

More information

Microsoft Word

Microsoft Word 삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964

More information

블루콤 가장 오래된 친구에게 기회가 왔다 (033560) 년 매출액 2,171억원 (+10.5% YoY), 영업이익 323억원 기록 블루투스헤드셋 제품믹스 개선으로 2016년 연간 매출액 증가율 13.9% 예상 투자의견 BUY (유지) 목표주

블루콤 가장 오래된 친구에게 기회가 왔다 (033560) 년 매출액 2,171억원 (+10.5% YoY), 영업이익 323억원 기록 블루투스헤드셋 제품믹스 개선으로 2016년 연간 매출액 증가율 13.9% 예상 투자의견 BUY (유지) 목표주 가장 오래된 친구에게 기회가 왔다 1..9 1년 매출액,171억원 (+1.% YoY), 영업이익 억원 기록 블루투스헤드셋 제품믹스 개선으로 1년 연간 매출액 증가율 1.9% 예상 투자의견 BUY (유지) 목표주가 18,원 (유지) 1년 매출액,171억원 (+1.% YoY), 영업이익 억원 기록 의 분기 매출액은 억원 (-.% QoQ, -.% YoY)으로 기존

More information

넥센타이어 원가하락 속에서, 비용통제 성공으로 사상최대 영업이익 (002350) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 17,000원 (유지) 4Q15 매출액 4.4% YoY 증가한 4,561억원으로 추정치 수준 원재료 가격 하락으로 매출총이익률 0.8%

넥센타이어 원가하락 속에서, 비용통제 성공으로 사상최대 영업이익 (002350) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 17,000원 (유지) 4Q15 매출액 4.4% YoY 증가한 4,561억원으로 추정치 수준 원재료 가격 하락으로 매출총이익률 0.8% 원가하락 속에서, 비용통제 성공으로 사상최대 영업이익 216.2.3 투자의견 BUY (유지) 목표주가 17,원 (유지) 4Q15 매출액 4.4% YoY 증가한 4,561억원으로 추정치 수준 원재료 가격 하락으로 매출총이익률.8%p YoY 개선된 34.8% 비용통제 성공, 영업이익률 1.6%p YoY 개선된 14.5%로 사상최대 북미 매출액 26.1% YoY

More information

한국타이어 (161390) 과감한 2016년 경영목표, 실현 가능성 높아 투자의견 BUY (유지) 목표주가 65,000원 (상향) 35.6 현재가 (02/04, 원) 47,950 Consensus target price (원) 56,500 Diffe

한국타이어 (161390) 과감한 2016년 경영목표, 실현 가능성 높아 투자의견 BUY (유지) 목표주가 65,000원 (상향) 35.6 현재가 (02/04, 원) 47,950 Consensus target price (원) 56,500 Diffe 과감한 216년 경영목표, 실현 가능성 높아 216.2.5 투자의견 BUY (유지) 목표주가 65,원 (상향) 35.6 현재가 (2/4, 원) 47,95 Consensus target price (원) 56,5 Difference from consensus (%) 15. 214 215E 216E 217E 매출액 (십억원) 6,681 6,446 7,7 7,415

More information

게임빌 아직은 기다려야 할 시점 (063080) 투자의견 HOLD (유지) 목표주가 80,000원 (유지) (0.6) 현재가 (02/03, 원) 80,500 Consensus target price (원) 84,000 Difference from c

게임빌 아직은 기다려야 할 시점 (063080) 투자의견 HOLD (유지) 목표주가 80,000원 (유지) (0.6) 현재가 (02/03, 원) 80,500 Consensus target price (원) 84,000 Difference from c 아직은 기다려야 할 시점 216.2.4 투자의견 HOLD (유지) 목표주가 8,원 (유지) (.6) 현재가 (2/3, 원) 8,5 Consensus target price (원) 84, Difference from consensus (%) (4.8) 214 215P 216E 217E 145 152 175 2 영업이익 (십억원) 11 3 8 1 순이익 (십억원)

More information

삼성전기 오랜 고생 속에 멀리 보기 시작했다 (009150) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 72,000원 (유지) 신모델 효과에도 일회성 비용 반영으로 2분기 실적 부진 3분기 큰 폭의 매출성장은 어려우나, 체질은 지속 개선 중 미래 먹거리 개발

삼성전기 오랜 고생 속에 멀리 보기 시작했다 (009150) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 72,000원 (유지) 신모델 효과에도 일회성 비용 반영으로 2분기 실적 부진 3분기 큰 폭의 매출성장은 어려우나, 체질은 지속 개선 중 미래 먹거리 개발 오랜 고생 속에 멀리 보기 시작했다 216.7.25 투자의견 (유지) 목표주가 72,원 (유지) 신모델 효과에도 일회성 비용 반영으로 2분기 실적 부진 3분기 큰 폭의 매출성장은 어려우나, 체질은 지속 개선 중 미래 먹거리 개발을 위한 적극적인 행보에 주목할 시점 신모델 효과는 존재했으나, 일회성 비용 반영으로 시장 기대치 하회 의 2분기 연결 기준 실적은

More information

LG전자 빛나는 백색 가전 뒤에 켜진 단말 사업의 빨간 불 (066570) 투자의견 BUY(유지) 목표주가 59,000원 (상향) 전장부품, OLED TV는 확실한 성장동력이자 구원투수 LG전자의 3분기 연결 기준 매출액은 14.03조원 (+0.7%

LG전자 빛나는 백색 가전 뒤에 켜진 단말 사업의 빨간 불 (066570) 투자의견 BUY(유지) 목표주가 59,000원 (상향) 전장부품, OLED TV는 확실한 성장동력이자 구원투수 LG전자의 3분기 연결 기준 매출액은 14.03조원 (+0.7% LG전자 빛나는 백색 가전 뒤에 켜진 단말 사업의 빨간 불 1. 투자의견 BUY(유지) 목표주가 9,원 (상향) 전장부품, 는 확실한 성장동력이자 구원투수 LG전자의 3분기 연결 기준 은 1.3조원 (+.7% QoQ, -.9% YoY), 은 3, Consensus target price (원) 9, Difference from consensus Fiscal

More information

A nalysts 김상표 02) 코리아써키트 (007810) 한동희 02) 기업 코멘트 2015년에도 사상 최대 실적 행진 지속될 전망

A nalysts 김상표 02) 코리아써키트 (007810) 한동희 02) 기업 코멘트 2015년에도 사상 최대 실적 행진 지속될 전망 215. 9. 17 A nalysts 김상표 2) 3777-851 spkim@kbsec.co.kr 한동희 2) 3777-895 donghee.han@kbsec.co.kr 기업 코멘트 215년에도 사상 최대 실적 행진 지속될 전망 투자의견 (유지) BUY 목표주가 (유지) 18,5 (원) Upside / Downside (%) 97.2 현재가 (9/16, 원)

More information

LG유플러스 2Q16 실적요약 ( 단위 : 십억원, %,%p) 당기실적 전년동기실적 전기실적 2Q16E 차이 2Q16P 2Q15 YoY% 1Q16 QoQ% KB 컨센서스 KB 컨센서스 매출액 2,879 2, , ,749 2,

LG유플러스 2Q16 실적요약 ( 단위 : 십억원, %,%p) 당기실적 전년동기실적 전기실적 2Q16E 차이 2Q16P 2Q15 YoY% 1Q16 QoQ% KB 컨센서스 KB 컨센서스 매출액 2,879 2, , ,749 2, LG유플러스 사상최대 순이익 달성. 배당 확대 기대 2016.08.02 투자의견 BUY (유지) 목표주가 13,500원 (유지) 18.4 현재가 (08/01, 원) 11,400 Consensus target price (원) 14,000 Difference from consensus (%) (3.6) 영업이익은 각종 비용 절감으로 수익성 유지 재무구조 개선

More information

A nalyst 김상표 02) 코리아써키트 (007810) Earnings Review 1분기 실적 서프라이즈 달성, 2분기에도 쾌청 투자의견 (유지) BUY 목표주가 (유지) 20,000 (원)

A nalyst 김상표 02) 코리아써키트 (007810) Earnings Review 1분기 실적 서프라이즈 달성, 2분기에도 쾌청 투자의견 (유지) BUY 목표주가 (유지) 20,000 (원) 215. 5. 13 A nalyst 김상표 2) 3777-851 spkim@kbsec.co.kr Earnings Review 1분기 실적 서프라이즈 달성, 2분기에도 쾌청 투자의견 (유지) BUY 목표주가 (유지) 2, (원) Upside / Downside (%) 75.4 현재가 (5/12, 원) 11,4 Consensus target price (원) 18,

More information

제지

제지 (235) 믹스개선과원화약세로수익성개선 216.4.2 믹스개선과원화약세로한국공장사상최대영업이익 광고비및기타비용증가에도사상두번째연결영업이익 판매믹스개선, 216 년순이익 1.9% YoY 증가전망 투자의견 BUY ( 유지 ) 목표주가 17, 원 ( 유지 ) Upside / Downside (%) 15.6 현재가 (4/27, 원 ) 14,7 Consensus target

More information

A nalysts 김상표 02) 코리아써키트 (007810) 한동희 02) Earnings Review 어려운 업황 속 차별화된 실적

A nalysts 김상표 02) 코리아써키트 (007810) 한동희 02) Earnings Review 어려운 업황 속 차별화된 실적 215. 8. 1 A nalysts 김상표 2) 3777-851 spkim@kbsec.co.kr 한동희 2) 3777-895 donghee.han@kbsec.co.kr Earnings Review 어려운 업황 속 차별화된 실적 지속 전망 투자의견 (유지) BUY 목표주가 (하향) 18,5 (원) Upside / Downside (%) 86.3 현재가 (8/7,

More information

SK텔레콤 배당과 밸류에이션 매력은 여전히 유효 (017670) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 270,000원 (유지) 28.3 현재가 (04/28, 원) 210,500 Consensus target price (원) 300,000 Differe

SK텔레콤 배당과 밸류에이션 매력은 여전히 유효 (017670) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 270,000원 (유지) 28.3 현재가 (04/28, 원) 210,500 Consensus target price (원) 300,000 Differe SK텔레콤 배당과 밸류에이션 매력은 여전히 유효 2016.04.29 투자의견 (유지) 목표주가 270,000원 (유지) 28.3 현재가 (04/28, 원) 210,500 Consensus target price (원) 300,000 Difference from consensus (%) (10.0) 2015 2016E 2017E 2018E 17,137 17,236

More information

(285) 삼성엔지니어링 2분기연결기준실적요약 ( 단위 : 십억원 ) 2Q16P 2Q15 YoY (%,%p) 1Q16 QoQ (%,%p) KB추정치 Gap (%,%p) 컨센서스 Gap (%,%p) 매출액 1,88. 1, , ,873.

(285) 삼성엔지니어링 2분기연결기준실적요약 ( 단위 : 십억원 ) 2Q16P 2Q15 YoY (%,%p) 1Q16 QoQ (%,%p) KB추정치 Gap (%,%p) 컨센서스 Gap (%,%p) 매출액 1,88. 1, , ,873. 삼성엔지니어링 아직 갈길이 멀다 (285) 216.7.29 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 1,원 (유지) 2Q16 매출액 +2.% YoY, 영업이익 -82.6% YoY 울산 폴리실리콘 공장 일회성 충당 손실 52억원 반영 연간 영업이익 가이던스 2,28억원에서 1,5억원으로 하향 시장 컨센서스 대비 매출액은 4.4% 상회, 영업이익률은 2.2%p 하회

More information

블루콤 (336) 표 1. 블루콤 실적 추이 및 전망 (K-IFRS 연결기준) (단위: 십억원) E 16E E 217E 매출액 (연결) QoQ

블루콤 (336) 표 1. 블루콤 실적 추이 및 전망 (K-IFRS 연결기준) (단위: 십억원) E 16E E 217E 매출액 (연결) QoQ 블루콤 준비된 회사에 찾아온 성장의 기회 (336) 216..19 투자의견 BUY (유지) 목표주가 23,원 (상향) BT 헤드셋 신제품 수요 증가로 2분기에 분기 최대 실적 경신 예상 216년 매출액 2,627억원, 영업이익 384억원으로 최대 실적 전망 216년 예상 EPS 기준 PER 7.6X로 주가 상승여력이 높다고 판단 BT 헤드셋 신제품 수요 증가로

More information

CJ 대한통운 Q15 실적분석 Q15 실적및각종비교 ( 단위 : 십억원, %) Q15P 전년동기대비직전분기대비컨센서스대비기존추정대비 Q1 YoY % 3Q15 QoQ % 컨센서스 YoY % Q15 YoY % 매출액 1,33 1,31. 1, 5.3 1,3 (.) 1,33

CJ 대한통운 Q15 실적분석 Q15 실적및각종비교 ( 단위 : 십억원, %) Q15P 전년동기대비직전분기대비컨센서스대비기존추정대비 Q1 YoY % 3Q15 QoQ % 컨센서스 YoY % Q15 YoY % 매출액 1,33 1,31. 1, 5.3 1,3 (.) 1,33 불안정한 비용은 빠른 성장의 부산물 1..5 투자의견 (유지) 목표주가 5,원 (유지) Q15 잠정 영업이익 억원으로 기대치 큰 폭 하회 사업량 급증에 따른 비용증가와 일회성 손실 요인 발생 1년 영업이익 전망은 하향 조정하지만, 장기성장성은 유효 Q15 잠정 영업이익 억원 기대치 크게 하회 Upside / Downside (%) 13. 현재가 (/, 원)

More information

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx 아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G

More information

KT 올해 배당확대 기대감 고조 (030200) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 40,000원 (유지) 26.0 현재가 (07/29, 원) 31,750 Consensus target price (원) 40,000 Difference from con

KT 올해 배당확대 기대감 고조 (030200) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 40,000원 (유지) 26.0 현재가 (07/29, 원) 31,750 Consensus target price (원) 40,000 Difference from con 올해 배당확대 기대감 고조 216.8.1 투자의견 BUY (유지) 목표주가 4,원 (유지) 26. 현재가 (7/29, 원) 31,75 Consensus target price (원) 4, Difference from consensus. 영업이익 (십억원) 215 216E 217E 218E 22,281 22,35 23,17 23,471 1,293 1,333 1,373

More information

LG디스플레이 1위 업체에게도 만만치 않은 업황 지속 (034220) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 30,000원 (유지) 27.4 현재가 (10/22, 원) 23,550 Consensus target price (원) 30,000 Differe

LG디스플레이 1위 업체에게도 만만치 않은 업황 지속 (034220) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 30,000원 (유지) 27.4 현재가 (10/22, 원) 23,550 Consensus target price (원) 30,000 Differe LG디스플레이 1위 업체에게도 만만치 않은 업황 지속 215.1.23 투자의견 BUY (유지) 목표주가 3,원 (유지) 27.4 현재가 (1/22, 원) 23,55 Consensus target price (원) 3, Difference from consensus (%). Forecast earnings & valuation 215E 216E 217E 26,456

More information

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc 212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원

More information

CJ프레시웨이 성장 스토리는 현재 진행형 (051500) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 81,000원 (유지) 9.9 현재가 (10/30, 원) 73,700 Consensus target price (원) 90,000 Difference from

CJ프레시웨이 성장 스토리는 현재 진행형 (051500) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 81,000원 (유지) 9.9 현재가 (10/30, 원) 73,700 Consensus target price (원) 90,000 Difference from 성장 스토리는 현재 진행형 215.11.2 투자의견 (유지) 목표주가 81,원 (유지) 9.9 현재가 (1/3, 원) 73,7 Consensus target price (원) 9, Difference from consensus (%) (1.) 217E 1,795 2,56 2,243 2,469 27 35 5 61 9 16 27 35 975 1,546 2,55

More information

현대그린푸드 본업의 성장이 돋보이던 한해 (005440) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 30,000원 (유지) 28.2 현재가 (11/06, 원) 23,400 Consensus target price (원) 33,000 Difference fro

현대그린푸드 본업의 성장이 돋보이던 한해 (005440) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 30,000원 (유지) 28.2 현재가 (11/06, 원) 23,400 Consensus target price (원) 33,000 Difference fro 본업의 성장이 돋보이던 한해 2015.11.09 투자의견 (유지) 목표주가 30,000원 (유지) 28.2 현재가 (11/06, 원) 23,400 Consensus target price (원) 33,000 Difference from consensus (%) (9.1) 일회성 비용 이슈가 제거되면서 이익 안정성 원상복귀 의 연결기준 3Q15 매출액은 5,339억원

More information

SK 디앤디목표주가변경내역 E 217E 218E EPS ( 원 ) 1,775 1,872 1,483 2,82 2,952 EPS 증가율 (%) (2.8) 적용EPS ( 원 ) 2, ~218 년예상평균 EPS 적정

SK 디앤디목표주가변경내역 E 217E 218E EPS ( 원 ) 1,775 1,872 1,483 2,82 2,952 EPS 증가율 (%) (2.8) 적용EPS ( 원 ) 2, ~218 년예상평균 EPS 적정 SK디앤디 모멘텀은 끝나지 않았다 216.11.14 투자의견 BUY (유지) 목표주가 65,원 (하향) 3분기 공사 진행률 더뎌 컨센서스 대비 매출액 11.4% 하회 일부 현장 준공 시기 임박, 4분기부터 실적 크게 확대될 전망 기확보 매출 가시성과 더불어 신규 수주 모멘텀 역시 유효 217년은 기확보 프로젝트 순차적 매출 인식으로 큰 폭의 성장 기대 Upside

More information

Microsoft Word - 20150529144345357_1

Microsoft Word - 20150529144345357_1 Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)

More information

한세예스24홀딩스 (1645) 한세예스24홀딩스 2Q16 실적 Preview 2Q16 지배주주순이익은 72억원으로 2.6% YoY 증가 예상 한세예스24홀딩스는 2Q16 매출액 5,175억원 (+18.7% YoY, -3.9% QoQ), 영업이익 254억 원 (+1.4%

한세예스24홀딩스 (1645) 한세예스24홀딩스 2Q16 실적 Preview 2Q16 지배주주순이익은 72억원으로 2.6% YoY 증가 예상 한세예스24홀딩스는 2Q16 매출액 5,175억원 (+18.7% YoY, -3.9% QoQ), 영업이익 254억 원 (+1.4% 한세예스24홀딩스 양호한 펀더멘탈 대비 과도한 주가하락 (1645) 216.7.8 투자의견 BUY (유지) 목표주가 25,원 (하향) 74.8 현재가 (7/7, 원) 14,3 Consensus target price (원) N/A Difference from consensus (%) N/A 215 216E 217E 218E 2,86 2,432 2,711 3,283

More information

현대상선 3Q14 실적분석 표 1. 현대상선 3Q14 실적과전망치의비교 ( 단위 : 십억원, %) 3Q14P 3Q13 2Q14 YoY % QoQ % 컨센서스 % Diff. KB 기존추정 % Diff. 매출액 1,753 2,255 1,789 (22.3) (2.1) 2,0

현대상선 3Q14 실적분석 표 1. 현대상선 3Q14 실적과전망치의비교 ( 단위 : 십억원, %) 3Q14P 3Q13 2Q14 YoY % QoQ % 컨센서스 % Diff. KB 기존추정 % Diff. 매출액 1,753 2,255 1,789 (22.3) (2.1) 2,0 2014. 11. 17 Analyst 강성진 02) 3777-8483 seongjin.kang@kbsec.co.kr 정현정 02) 3777-8496 hyunjungc@kbsec.co.kr 현대상선 (011200) Earnings Review 투자의견 ( 유지 ) HOLD 3Q14 Review LNG 부문매각에따른이익상실과비용증가 목표주가 ( 유지 ) 9,000

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%

표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.% 215년 11월 16일 I Equity Research (12287) YG플러스의 성장을 위한 투자가 반영된 실적 3Q Review: OPM 11.5% 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회했고, 가장 보수적이 었던 당사의 예상치 또한 하회했다. YG의 3분기 별도 실적 은 매출액/영업이익 각각 374억(+14% YoY)/75억 (+38%, OPM 2%)으로,

More information

Fig. 1: 분기 연결 실적 추정 변동 단위: 십억원 변경전 변경후 차이(%,%P ) 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 매출액 1,17.4 1,262.7 1,357.7

Fig. 1: 분기 연결 실적 추정 변동 단위: 십억원 변경전 변경후 차이(%,%P ) 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 매출액 1,17.4 1,262.7 1,357.7 Earnings review BGF리테일 (2741) 1Q16 Review: 예상에서 크게 벗어나지 않은 실적 May. 216 1 유통/미디어 엔터 이남준 nam.lee@ktb.co.kr Highlight BGF리테일 1Q16 당사 추정치 및 시장 컨센서스에 부합. 전년 동기 1회성 이익 약 25억원을 제외할 시 이익 고성장 추세는 변하지 않은 것으로 파악

More information

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금 216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매

More information

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx 216. 5. 13 카카오 (3572) 1Q16 review - O2O 기대감 vs 광고 부진 1분기 영업이익 Y-Y 55.2% 감소한 211억원을 기록하여 컨센서스에 부합 6월 대리운전 및 헤어샵 서비스의 출시 재확인 및 하반기 가사도우미 호출서비스 및 주 차장 예약서비스 출시 계획 공개로 O2O 중심의 성장 계획을 밝힘 그러나 PC 매출 감소로 전체 광고

More information

(355) 2Q16 실적 Review 의 2Q16 연결기준 매출액은 2조 5,65억원 (+6.2% YoY, +9.1% QoQ)으로 컨센서스에 부합할 것으로 추정되나, 영업이익은 3,34억원 (-2.4% YoY, +1.4% QoQ)으로 컨센서스를 8.9% 하회할 것으로

(355) 2Q16 실적 Review 의 2Q16 연결기준 매출액은 2조 5,65억원 (+6.2% YoY, +9.1% QoQ)으로 컨센서스에 부합할 것으로 추정되나, 영업이익은 3,34억원 (-2.4% YoY, +1.4% QoQ)으로 컨센서스를 8.9% 하회할 것으로 배당수익률 2%의 안정적인 투자처 (355) 216.8.11 투자의견 (유지) 목표주가 9,원 (유지) 41.1 현재가 (8/1, 원) 63,8 Consensus target price (원) 9, Difference from consensus. 215 216E 217E 218E 매출액 (십억원) 9,968 1,757 11,699 12,613 영업이익 (십억원)

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일) 216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상

More information

표 1. 호텔신라 4 분기잠정실적 ( 별도기준 ) ( 단위 : 십억원 ) P 2015E 2016E 4Q13 3Q14 4Q14P 컨센서스차이 (%) 추정치차이 (%) 매출액 2, , , ,

표 1. 호텔신라 4 분기잠정실적 ( 별도기준 ) ( 단위 : 십억원 ) P 2015E 2016E 4Q13 3Q14 4Q14P 컨센서스차이 (%) 추정치차이 (%) 매출액 2, , , , 2015. 01. 30 Analyst 김민정 02) 3777-8445 mjkim@kbsec.co.kr 호텔신라 (008770) Earnings Review 투자의견 ( 유지 ) BUY 시내면세점과국산품매출비중증가로마진개선지속 목표주가 ( 하향 ) 135,000 ( 원 ) 호텔신라별도기준 4 분기매출액은 7,326 억원 (+24.7% YoY), 영업이익은 598

More information

바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한

바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한 (097950.KS) 단기 모멘텀보다 개선 잠재력에 주목 Company Note 2016. 3. 24 바이오제품 가격 상승 지연, 환율 상승에 따른 일부 사업부 역기저 효과 등으로 1분기 실적은 컨센서스 하회 예상. 하지만 가공식품 고성장세 지 속될 전망이고, CJ헬스케어 상장 모멘텀 대기 중이어서 Buy 관점 유효 1분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 듯 CJ제일제당의

More information

Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc

Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc 기업분석 2013. 10. 04 CJ E&M(130960.KQ) 3Q13 Preview: 효자로 거듭난 게임 부문 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(유지) 목표주가(12M, 상향) 52,000원 현재주가(10/2) 41,950원

More information

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29> 2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26

More information

투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 1,원 (218E PER 1.5배 ) Base-case Scenario ( 목표주가 ) 9,원 (218E PER 9.3배 ) 현재주가 7,5원 Base-case Scenario: 향후주가동인 1) 가전, TV 실적

투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 1,원 (218E PER 1.5배 ) Base-case Scenario ( 목표주가 ) 9,원 (218E PER 9.3배 ) 현재주가 7,5원 Base-case Scenario: 향후주가동인 1) 가전, TV 실적 3 분기잠정실적 : 스마트폰개선이관건 디스플레이 / 가전 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 연구원황고운 2-6114-2932 goun.whang@kbfg.com 연구원김형태 2-6114-2977 calebkim@kbfg.com 목표주가 9, 원으로하향, 투자의견 Buy 유지 KB증권은예상을하회한 3분기실적을반영해 218년,

More information

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation 216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.

More information

Microsoft Word - 2015030419435926.docx

Microsoft Word - 2015030419435926.docx (041510) 엔터테인먼트 Results Comment 2015.3.5 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 46,000 현재주가(15/03/04,원) 34,900 상승여력 32% 영업이익(14P,십억원) 34 Consensus 영업이익(14,십억원) 39 EPS 성장률(14P,%) -89.8 MKT EPS 성장률(14F,%) -2.0 P/E(14P,x)

More information

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F> LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년

More information

Microsoft Word - CJ E&M 1Q16 Review (16.05.11)_O9OUkytYaqb47lU9qsCo

Microsoft Word - CJ E&M 1Q16 Review (16.05.11)_O9OUkytYaqb47lU9qsCo Earnings review CJ E&M (130960) 디지털광고 성장 스토리의 주인공 Aug. 2016 10 미디어 엔터/유통 이남준 nam.lee@ktb.co.kr BUY 현재 직전 변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 90,000 유지 Earnings Stock Information 유지 현재가(8/9) 63,800원 예상 주가상승률 41.1% 시가총액

More information

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는 (002790.KS) 반가운 에뛰드 턴어라운드 Company Note 2016. 4. 5 아모레퍼시픽, 이니스프리, 에뛰드 등 핵심 자회사 실적 견조. 특히 최근 까지 매출 역신장과 영업 적자로 부진했던 에뛰드 브랜드가 히트 제품 출시로 턴어라운드에 성공한 점 긍정적. Buy 투자의견 유지 에뛰드, 2년만의 턴어라운드 아모레G의 1분기 연결 매출액과 영업이익은

More information

투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 500,000원 (2018E PBR 2.2배 ) Base-case Scenario ( 목표주가 ) 430,000원 (2018E PBR 1.9배 ) 현재주가 324,000원 Base-case Scenario: 향후주

투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 500,000원 (2018E PBR 2.2배 ) Base-case Scenario ( 목표주가 ) 430,000원 (2018E PBR 1.9배 ) 현재주가 324,000원 Base-case Scenario: 향후주 전지사업의구조적인변화시작 소재 Analyst 백영찬 02-6114-2968 yc.baek@kbfg.com 투자의견 Buy, 목표주가 430,000 원유지 LG화학에대해투자의견 Buy, 목표주가 430,000원을유지한다. 투자의견 Buy를유지하는이유는 1) 자동차전지와 ESS전지의구조적인성장을통한전지사업의실적턴어라운드가시작되었고, 2) 다양한제품포트폴리오를바탕으로

More information

Microsoft Word

Microsoft Word CJ대한통운 (000120) KB RESEARCH 2017년 2월 10일 해외 M&A 수익성 확대, CL부문은 부진 4Q16 영업이익 552억원 ( 29.5% YoY) - 컨센서스 하회 해외 M&A 통해 이익 증가했으나, CL부문 부진이 상쇄 운송/유틸리티 강성진 02-6114-2911 seongjin.kang@kbfg.com RA 정혜정 물류산업 내 경쟁심화

More information

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000

More information

Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3

Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3 Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10 실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310

More information

0904fc5280497d85

0904fc5280497d85 213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이

More information

KCC 4Q15 유가 하락의 수혜가 지속될 전망 (002380) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 650,000원 (유지) 판가 하락으로 인해 매출액은 1.1% YoY 상승에 그칠 전망 그러나 원재료 가격 하락세로 영업이익 60.6% YoY 증가 예

KCC 4Q15 유가 하락의 수혜가 지속될 전망 (002380) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 650,000원 (유지) 판가 하락으로 인해 매출액은 1.1% YoY 상승에 그칠 전망 그러나 원재료 가격 하락세로 영업이익 60.6% YoY 증가 예 4Q15 유가 하락의 수혜가 지속될 전망 216.1.26 투자의견 BUY (유지) 목표주가 65,원 (유지) 판가 하락으로 인해 매출액은 1.1% YoY 상승에 그칠 전망 그러나 원재료 가격 하락세로 영업이익 6.6% YoY 증가 예상 전방산업 호조로 216년은 매출액 성장 역시 기대됨 4Q15 매출액 8,859억원, 영업이익 718억원 전망 Upside /

More information

통신장비/전자부품

통신장비/전자부품 통신장비/전자부품 (비중 확대/Maintain) 단말기/부품 Issue Comment 215.6.29 삼성전자 2Q15 스마트폰 추정 판매수량 8천4백만대에서 7천5백만대로 1.7% 하향 수량 감소 영향으로 부품 업체 옥석 가리기 가속화 전망 무선충전/삼성페이 효과가 큰 아모텍에 주목 필요 [통신장비/전자부품] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com

More information

KCC 주가 상승이 기대되는 두 가지 이유 (002380) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 650,000원 (유지) 58.9 현재가 (03/16, 원) 409,000 Consensus target price (원) 620,000 Difference

KCC 주가 상승이 기대되는 두 가지 이유 (002380) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 650,000원 (유지) 58.9 현재가 (03/16, 원) 409,000 Consensus target price (원) 620,000 Difference 주가 상승이 기대되는 두 가지 이유 216.3.17 투자의견 BUY (유지) 목표주가 65,원 (유지) 58.9 현재가 (3/16, 원) 49, Consensus target price (원) 62, Difference from consensus (%) 4.8 215 216E 217E 218E 3,414 3,488 3,596 3,689 영업이익 (십억원) 39

More information

Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1

Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1 Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2019. 04. 30 삼성엔지니어링 (028050.KS) 좋은실적과곧나올해외수주 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com

More information

Microsoft Word

Microsoft Word KB RESEARCH 2017 년 2 월 6 일 SK 이노베이션 (096770) 4Q16 전년대비증가, 컨센서스소폭하회 4Q16 전년대비개선, 기대치소폭하회 1Q17 영업이익은전년과유사할전망 BUY ( 하향 ) 화학 / 정유 Analyst 백영찬 02-6114-2968 yc.baek@kbfg.com RA 윤소현 02-6114-2933 sh.yn@kbfg.com

More information

녹십자 2Q16 실적추정 ( 단위 : 십억원, %, %p) 당기실적 전년동기실적 전기실적 컨센서스대비 2Q16E 2Q15 YoY% 1Q16 QoQ% 2Q16C % Diff. 매출액 (1.3) 영업이익 (17.6)

녹십자 2Q16 실적추정 ( 단위 : 십억원, %, %p) 당기실적 전년동기실적 전기실적 컨센서스대비 2Q16E 2Q15 YoY% 1Q16 QoQ% 2Q16C % Diff. 매출액 (1.3) 영업이익 (17.6) 녹십자 2분기 매출액 양호, 수익성은 다소 부진 2016.07.25 투자의견 (유지) 목표주가 220,000원 (유지) 20.9 현재가 (07/22, 원) 182,000 Consensus target price (원) 227,500 Difference from consensus (%) (3.3) 2015 2016E 2017E 2018E 1,048 1,174

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76 자동차 / 기계 219. 2. 21 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/2) 매수 ( 유지 ) 45, 원 32,65 원 KOSPI (2/2) 2,229.76pt 시가총액 1,699 십억원 발행주식수 52,4 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 35,5 원 최저가

More information

Microsoft Word

Microsoft Word 동아에스티 (170900) KB RESEARCH 2017년 10월 10일 하반기 실적 개선 예상되나 밸류에이션 부담 투자의견 HOLD 유지, 목표주가 93,000원으로 상향 3Q17 컨센서스 부합 제약/바이오 Analyst 서근희 Ph.D. 밸류에이션 부담에도 불구하고 신약 모멘텀 유효 02-6114-2922 keunheeseo@kbfg.com RA 이지수

More information

0904fc528054624b

0904fc528054624b (518) 214년 1Q가 매수 시기 음식료 Company Update 213. 11. 11 (Maintain) Trading Buy 213년 3Q 매출, 이익 모두 부진 빙그레는 213년 3Q에 매출액 정체, 영업이익 16% 정도 감소할 전망이다. 실적 부진은 아 이스크림 판매 부진과 우유가격 인상 지연 때문이다. 아이스크림(매출비중 38%) 부진은 여 름철

More information

0904fc52803f4757

0904fc52803f4757 212. 5. 16 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 잘나가는 OLED와 스마트폰의 중심에 서다 1Q12 Review: 수익성 측면에서 돋보였던 1분기 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈의 1분기 매출액은 325억원(+39.6% YoY), 영업이익은 92억원(+62.2% YoY, OPM 28.2%)으로 비수기임에도

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다

More information

Microsoft Word - Preview_Techwin_160331

Microsoft Word - Preview_Techwin_160331 Earnings Preview 한화테크윈 (012450) 1Q프리뷰 : 항공분야의 종합 솔루션 업체로 성장 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 45,000 유지 현재주가 (16.03.30) 37,400 가전 및 전자부품업종 KOSPI 2,002.14 시가총액 1,987십억원 시가총액비중 0.16% 자본금(보통주)

More information

Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc

Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc 기업분석 2013. 10. 07 LG전자(066570.KS) 3Q13 Preview: 3분기 부진했지만 4분기부터 개선 전망 전기전자 담당 윤혁진 Tel. 368-6499 / hjyoon@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(신규) 목표주가(12M, 신규) 86,000원 현재주가(10/4) 67,200원

More information

제주항공 1Q16 실적분석 1Q16 제주항공실적및각종비교 ( 단위 : 십억원, %) 1Q16P 전년동기대비직전분기대비컨센서스대비기존추정대비 1Q15 YoY % 4Q15 QoQ % 컨센서스 Diff. % 1Q16E Diff. % 매출액

제주항공 1Q16 실적분석 1Q16 제주항공실적및각종비교 ( 단위 : 십억원, %) 1Q16P 전년동기대비직전분기대비컨센서스대비기존추정대비 1Q15 YoY % 4Q15 QoQ % 컨센서스 Diff. % 1Q16E Diff. % 매출액 제주항공 MERS 충격에서 벗어난 국제여객 업황 216.5.16 투자의견 BUY (유지) 목표주가 57,원 (유지) 67.6 현재가 (5/13, 원) 34, Consensus target price (원) 49, Difference from consensus (%) 16.3 215 216E 217E 218E 68 714 841 967 영업이익 (십억원) 51

More information

LG 전자 ( KS) 다시찾아가는자신감 Company Note 분기영업적자기록 년에는오랜기간악재로작용하던 MC 실적 우려완화될것으로전망하는바주가부담요인해소예상. 주가정상화 전망 4 분기영업적자 352 억원기록 4 분기연결실

LG 전자 ( KS) 다시찾아가는자신감 Company Note 분기영업적자기록 년에는오랜기간악재로작용하던 MC 실적 우려완화될것으로전망하는바주가부담요인해소예상. 주가정상화 전망 4 분기영업적자 352 억원기록 4 분기연결실 (066570.KS) 다시찾아가는자신감 Company Note 2017. 1. 26 4 분기영업적자기록. 2017 년에는오랜기간악재로작용하던 MC 실적 우려완화될것으로전망하는바주가부담요인해소예상. 주가정상화 전망 4 분기영업적자 352 억원기록 4 분기연결실적은매출액 14.8 조원 (+1% y-y, +12% q-q), 영업적자 352 억원 ( 적전 y-y/q-q)

More information

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519

More information

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔 (007070.KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 2016. 2. 4 4 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표. 2016 년에는파르 나스호텔이정상가동되는하반기가매력적일것으로판단 4 분기기대치를하회하는실적발표 연결기준매출 16,565 억원 (32%

More information

투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 13, 원 (1,416 원 x 9.1 배 ), +39.8% 과거 5 개년 PER 고점 Base-case Scenario: 향후주가동인 1) Product mix 개선지속 2) 하반기 Eastern 사실적턴어라운드

투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 13, 원 (1,416 원 x 9.1 배 ), +39.8% 과거 5 개년 PER 고점 Base-case Scenario: 향후주가동인 1) Product mix 개선지속 2) 하반기 Eastern 사실적턴어라운드 4Q17 리뷰 : 아쉬운실적과두려운환율 스몰캡 Analyst 성현동 2-6114-2912 hdsung@kbfg.com 투자의견 Buy 를유지, 목표주가 12, 원으로 12% 하향 심텍에대하여투자의견 Buy를유지하지만, 목표주가를 12,원으로 12% 하향한다. 목표주가는 218년예상 EPS 1,416원에목표 PER 8.5배를적용하여산출하였다. 고정비및달러매출비중이높아원화강세에따른부정적영향을감안하여적용

More information

Microsoft Word - 130207 SK C&C_표3 수정.doc

Microsoft Word - 130207 SK C&C_표3 수정.doc 213. 2. 7 기업분석 (3473/매수) IT서비스 실적개선과 함께 지분가치 반영 예상 4분기 Review: 영업이익 69억원(+27.8% YoY), 영업이익률 1.5%(+.8%p YoY) 의 4분기 실적은 영업수익 6,581억원, 영업이익 69억원으로 전년동기대비 각각 17.6%, 27.8% 증가하며, 당사 및 시장 예상치를 소폭 하회하였다. 경기둔화로

More information

Though the shopping list may change, starting off 2010, we would like to recommend the following to keep note

Though the shopping list may change, starting off 2010, we would like to recommend the following to keep note Company Report 217.2.2 동아엘텍 (8813 KQ) 강한실적개선세지속전망 [IT] 박성순 Equity Analyst sspark@barofn.com +822-699-8663 김지훈 R.A sidaugam@barofn.com +822-699-86 Target Price 현재주가 BUY (TP 유지 ) 32, 원 24,7 원 목표수익률 29.6%

More information

Highlights

Highlights 2014년 11월 24일 (041510) 4Q14 사상 최대 분기 실적 전망 매수 (유지) 주가 (11 월 21 일) 목표주가 33,150 원 원 (유지) 3분기 별도기준 매출액 476억원(+3% YoY), 영업이익 90억원(-24% YoY) 기록 4분기 별도기준 매출액 548억원(+15% QoQ), 영업이익 115억원(+28% QoQ) 예상 투자의견 매수,

More information

0904fc52803e572c

0904fc52803e572c 212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향

More information

698F4C9

698F4C9 213. 1. 31 Analysts 이순학 2) 3777-839 soonhak@kbsec.co.kr 김준환 2) 3777-8493 joonhkim@kbsec.co.kr LG 전자 (6657) Earnings Review 투자의견 ( 유지 ) BUY 목표주가 ( 유지 ) 15, ( 원 ) Upside / Downside (%) 42.9 현재가 (1/3, 원 )

More information

제지

제지 기초소재부문의영업이익률강화, 영업이익성장은우상향지속될전망 216.7.22 2Q16 컨센서스대비 7.2% 상회, 매출원가율 8% 미만추정 기초소재부문의성수기진입으로캐시카우역할이강화됨 정보전자소재 / 전지부문은상반기비수기이후성장잠재력발휘기대 투자의견 BUY ( 유지 ) 목표주가 34,원 ( 유지 ) Upside / Downside (%) 36.5 현재가 (7/21,

More information

Highlights

Highlights 2016 년 8 월 16 일 (041510) 쉬어가는국면 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 12 일 ) 29,700 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 2,050.47p KOSDAQ 705.18p 시가총액 액면가 발행주식수 646.1 십억원 500 원

More information

코웨이 ( KS) 견조한성장세지속 Company Comment 프리미엄비중증가, 신제품군일시불판매호조, 해외 ODM 매출성장 세전환등에따라견조한매출성장보임. 효율적비용제어, 핵심지표 관리또한지속. 현주가 PER 18 배수준으로, 실적안정성

코웨이 ( KS) 견조한성장세지속 Company Comment 프리미엄비중증가, 신제품군일시불판매호조, 해외 ODM 매출성장 세전환등에따라견조한매출성장보임. 효율적비용제어, 핵심지표 관리또한지속. 현주가 PER 18 배수준으로, 실적안정성 (021240.KS) 견조한성장세지속 Company Comment 2016. 5. 4 프리미엄비중증가, 신제품군일시불판매호조, 해외 ODM 매출성장 세전환등에따라견조한매출성장보임. 효율적비용제어, 핵심지표 관리또한지속. 현주가 PER 18 배수준으로, 실적안정성고려시매력적 1 분기실적예상치상회 의 1 분기별도매출액과영업이익은각각 5,776 억원 (+14.1%,

More information

삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 -

삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 - (64.KS) Company Comment 215. 11. 2 지존의 모습을 기대한다 지난 시기와 달리 지금부터 BoT (Battery of Things) 시대 본격화 전망. 금번 매각딜 이 제공하는 삼성SDI의 2차전지 시장 지배력 강화 움직임에 주목. 주가 주도력도 재 차 강화될 전망 3분기 Review: 영업실적 흑자전환 성공 3분기 삼성SDI의 연결

More information

한화테크윈 1분기 실적 요약 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P QoQ YoY 키움증권 차이 추정치 (실제/추정) 매출액 6,22 6,72 6,48 7,56 6,426-15.% 6.7% 6,77 5.7% 항공방산 3,592 4,24 4,373 5,495 4,

한화테크윈 1분기 실적 요약 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P QoQ YoY 키움증권 차이 추정치 (실제/추정) 매출액 6,22 6,72 6,48 7,56 6,426-15.% 6.7% 6,77 5.7% 항공방산 3,592 4,24 4,373 5,495 4, 실적 Review 216. 5. 3 BUY(Maintain) 목표주가: 56,원(상향) 주가(5/2): 43,5원 시가총액: 23,112억원 한화테크윈 (1245) 체질 개선 효과 기대 이상 Stock Data KOSPI (5/2) 전기전자/가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 1,978.15pt 52 주 주가동향

More information

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22

More information

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL) 2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)

More information

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1 2018/8/1 SK 하이닉스 (000660) 기업분석리포트 더성장할수있다 2분기사상최대실적경신 SK하이닉스는 2Q18 매출액 10.4조원 (+55.0% YoY, +18.9% QoQ), 영업이익 5.6조원 (+82.7%YoY, +27.6% QoQ) 으로높아진컨센서스를상회하였 투자의견 [ 신규 ] 목표주가 (6M) [ 신규 ] 현재주가 2018/7/31 매수

More information

Microsoft Word - 교보-10월탑픽_20131001.doc

Microsoft Word - 교보-10월탑픽_20131001.doc 1 월 Oct 1, 213 Mid-SmallCap 연구위원 김영준 3771-969 yjkim63@iprovest.com 연구위원 김갑호 3771-9734 kh122@iprovest.com 연구위원 최성환 3771-9355 gnus87@iprovest.com 책임연구원 심상규 3771-9751 aimhhigh@iprovest.com 책임연구원 정유석 3771-9351

More information

, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이

, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이 Company update & Earnings preview Korea / Banks 14 July 2016 BUY 15,000 9,950 Upside/downside (%) 50.8 KOSPI 2,005.55 6,726 8,230-10,800 19.20 24.9 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14

More information

제지

제지 (1922) 모바일난독화성공적진입이관건 21.12.18 케이사인은국내 DB 암호화 1 위기업 개인정보보호법개정의수혜 217 년까지이어질전망 신사업모바일난독화의시장성에주목 투자의견 목표주가 Upside / Downside (%) 4, 3, 3, 2, 2, 1, 1, Not Rated N/A 주가 ( 좌, 원 ) KOSPI 지수대비 ( 우, pts) 12월 2월

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11, 실적 Preview 2017. 4. 18 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/17): 30,800원시가총액 : 110,207억원 LG 디스플레이 (034220) Flexible OLED 경쟁력확대가능성존재 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com

More information