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경훈 음
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WE Eagle eye-6454 호 Today s Issue 이슈미국상승랠리지속유로존재정위기완화외국인매수유입반전여부 기상도 GOOD GOOD GOOD 리테일정보팀ㅣ 2013. 4.

19%) NASDAQ 3,254.86 (+0.48%) KOSPI200 선물지수 262.20 (-0.93%) 외국인 / 기관 +344 / -1,632 ( 억원 ) 거래대금 44,899.

1 WE Eagle eye-6454 호 Today s Issue 이슈미국상승랠리지속유로존재정위기완화외국인매수유입반전여부 기상도 GOOD GOOD GOOD 리테일정보팀ㅣ Market Data 주요지표종가주요지표종가 KOSPI 1, (-0.49%) DOW 14, (+0.61%) KOSDAQ (-0.19%) NASDAQ 3, (+0.48%) KOSPI200 선물지수 (-0.93%) 외국인 / 기관 +344 / -1,632 ( 억원 ) 거래대금 44, ( 억원 ) 프로그램매매 ( 억원 ) 주식형수익증권 90,358 (-170 십억원 ) 야간선물 ( 예상 KOSPI 지수 ) (+0.28%) 1,991.71pt 테마가있는스토리 : 3D Printer-Ⅰ

2 Hanwha Daily Mid - night Summary [ 미국증시 ] 상승세마감 [ 유럽증시 ] 급등마감 [NEWS] 키프로스구제금융조건완화합의 제조업수주및키프로스구제금융조건완화가투자심리를자극. 다우및 S&P500 지수신고가랠리지속 키프로스구제금융조건완화합의소식과유럽경제의추가침체는제한적일것이라는소식에주요증시급등마감 키프로스는 EU 및 IMF 등과 100 억유로구제금융받는조건을 2 년연장된 2018 년까지이행하기로합의 조건으로는공공부문임금및연금일부삭감 / 세금인상등이며이를통해 2013 년정부예산 3.5 억유로확보계획 EUROPE STOXX600 지수글로벌증시종가 1D(%) 1W(%) 1M(%) (pt) STOXX600 DOW 14, /08 12/10 12/12 13/02 13/04 NASDAQ 3, S&P500 1, STOXX Europe Nikkei225 12, 상해종합 2, 미국국채 10년물금리및환율종가 1D(%) 1W(%) 1M(%) (%) 미국 10Y 미국 10Y /08 12/10 12/12 13/02 13/04 스페인 10Y 국고채 3Y KRW/USD 1, 엔 / 달러 Dollar Index 금가격원자재및기타종가 1D(%) 1W(%) 1M(%) ($) 금가격 1,800 1,700 1,600 1,500 12/08 12/10 12/12 13/02 13/04 국제유가 (WTI) LME지수 3, 금가격 1, 은가격 구리가격 BDI( 발틱지수 ) 반도체 (2G DDR 3현물 ) VIX지수 Economic Data / Schedule 주요지표 결과 컨센서스 이전치 코멘트 미, 2월제조업수주 (mom) 3.0% 1.8% -2.0% 자동차와항공기수요증가에상승 유, PMI제조업지수 컨센서스상회 유, 2월실업률 12.0% 12.0% 11.9% 컨센서스부합 1 일 ( 월 ) 2 일 ( 화 ) 3 일 ( 수 ) 4 일 ( 목 ) 5 일 ( 금 ) 미, ISM 제조업지수 (51.3, C:54.1, P:54.2) 중, 제조업 PMI (50.9, C:51.4, P:50.1) HSBC 제조업 PMI (51.6, C:51.5, P:50.4) 미, 2 월제조업수주 (mom) (3.0%, C:1.8%, P:-2.0%) 유, PMI 제조업지수 (46.8, C:46.6, P:46.6) 2 월실업률 (12.0%, C:12.0%, C:11.9%) 미, 3 월 ADP 취업자변동 (C:19.0 만, P:19.8 만 ) ISM 비제조업지수 (C:55.8, P:56.0) 미, 신규실업수당청구건수 (C:35.4 만, P:35.7 만 ) 유, PMI 서비스 (C:46.5, P:46.5) 미, 3 월비농업부문고용자수변동 (C:19.9 만, P:23.6 만 ) 실업률 (P:7.7%, C:7.7%) 유, 유로권소매판매 (mom) (C:-0.4%, P:1.2%) 자료 : Bloomberg, 한화투자증권리서치센터 2 Research Center

3 Hanwha Daily Eagle Eye - 1page Idea [ 시장전망 ] 당국의적극적인정책의지와환율의안정이나타날경우반등탄력성은강화예상. 저점분할매수전략추천 STX 조선해양의채권단자율협약신청소식과북한이영변의우라늄농축공장을비롯한핵시설재가동소식등으로국내주식시장은하락마감. KOSPI 는 60MA, KOSDAQ 은 550p 선은방어 최근당국의경제부양대책에도불구하고 GDP 대비절대규모가크지않아영향력이제한적이라는한국은행의분석과 3 년연속우리나라의대외의존도가 100% 를초과했다는발표를감안하면여전히시장모멘텀에대한대외변수영향력이큰상황으로엔화변수와중국경제모멘텀그리고유럽변수진행상황을고려한투자전략이유효 다만여러악재에도불구하고 KOSPI 기준 60MA 가방어되었고, 외국인의매도세도비교적크지않아전반적으로는박스권전개가예상되며박스권하단에서의대형우량주중심의분할매수전략이유효하다는판단 [ 매매전략 ] 1,960pt 의견고한지지선형성가능성과제한된유동성에의한차별적상승세를염두에두고실적및정책모멘텀수혜가예상되는 IT( 반도체, 디스플레이 )/ 자동차 / 건설 / 증권 / 내수소비업종분할매수및 KOSDAQ 주도업종 (IT 부품 / 헬스케어 / 바이오 / 콘텐츠 ) 단기트레이딩전략견지 미국경제지표부진에이은 STX 조선해양악재가투자심리를급랭. 하지만이익추정치가상향조정되고있는 IT( 반도체 / 디스플레이 ) 와엔화강세반전에따라투자심리가호전되고있는자동차업종강세가지수하락을방어 KOSPI 의추가하락보다상승가능성에무게를두는이유는 1) 강력한정부부양정책기대감 2) 외국인매수반전가능성고조 3) 불리한환율환경의반전가능성 4)IT 중심의실적모멘텀강화등으로요약가능 KOSDAQ 은외국인 / 기관매수세가투자심리를안정시키며주도업종중심의강세지속. KOSPI 에비해정책수혜강도가높을것으로예상되는 KOSDAQ 의순환상승을염두에둔단기트레이딩접근전략권고 대형주관심 : LG디스플레이, LG전자, SK하이닉스, 넥센타이어, 현대위아, 한화케미칼, 유한양행중소형주관심 : 매일유업, 코스맥스, 파인디지털, 오로라, 와이솔, 일진디스플레이, 에스맥, 태양기전, CJ프레시웨이, 토비스, 비상교육 Check Point 1 Check Point 2 본격적인어닝시즌개막 KOSPI 박스권상단돌파가능할까? 이번주 5 일 ( 금 ) 삼성전자의 1 분기잠정실적가이던스발표를시작으로본격적인 1 분기어닝시즌이개막. 현재삼성전자의실적컨센서스는 fnguide 기준매출액 53 조원 / 영업이익 8.5 조원으로예상 KOSPI 전체 2013 년도 1 분기실적컨센서스는작년동기대비영업이익은 2.6%, 2012 년 4 분기대비로는 20.5% 늘어날전망으로전년동월대비및전분기대비모두개선될것이라는점이긍정적 2013 년도 2 분기까지확장해서보더라도전년분기대비영업이익이 29% 늘어날것으로예상되는만큼실적기대감은 2 분기가지날수록더커질것으로전망. 따라서 2 분기중박스권상단인 2,050pt 돌파를염두한트레이딩관점유지 3 월중국경제전망 완만한경기회복흐름유지예상 ( 당사중국경제보고서참조 ) 1 일발표된 3 월 CFLP PMI( 결과치 : 50.9, 컨센서스 :: 51.2) 와 HSBC PMI( 결과치 : 51.6, 속보치 : 51.7) 모두전월비상승했으나시장기대치에는미달. 중국경기회복은지속되고있지만, 그강도가기대치에미치지못하고있는것으로풀이 4 월 15 일에발표될중국의 1 분기 GDP 는부동산과인프라투자및수출성장에힘입어 4Q12 7.9% 에서소폭성장한 8% 를기록할것으로전망 다만, 중국의신지도부는단기성장보다구조적인문제해결에더관심을기울이고있고, 최근부동산규제 / 은행자산관리상품규범화등의움직임감안시, 강한상승보다는완만한수준의경기회복나타날것으로전망 투자아이디어 : 낙폭과대종목 낙폭과대종목의반등가능성에대비한종목정리 Check Point 3 글로벌경기회복과금융완화에의한선진국지수상승국면진행과신정부정책실행기대감이견고한하방경직확보및상승가능성을고조. 하지만업종및종목별수익률차별화는심화되고있는상황 지수상승기대감이고조되고있는가운데외국인수급개선과업황 turn-around 기대감이낙폭과대업종과종목의상승모멘텀으로작용할가능성이높아질것으로전망 (2013년 1월초대비낙폭과대종목순 ) 현대상선, SBS 미디어홀딩스, 현대하이스코, 효성, 금호석유, 롯데케미칼, 한진중공업, SKC, 현대중공업, 삼성엔지니어링, KOSPI LG 화학, 현대엘리베이터, 풍산, 아모레퍼시픽, 한진해운, 아모레G, 에스원, GS 멜파스, 인터플렉스, 네오위즈게임즈, 솔브레인, 포스코엠텍, 포스코켐텍, 성광벤드, 메가스터디, 모두투어, OCI 머티리얼 KOSDAQ 즈, 비에이치아이, 포스코ICT, 서부T&D, 다음 수급과실적모멘텀이살아있는 IT / 제약 / 유통 / 내수소비재관심필요 ( 십억원 ) 기관순매수 ( 좌 ) 외국인순매수 ( 좌 ) 1개월수익률 ( 우 ) (%) 1, , , , 운송화학은행조선에너지금속 / 광물증권건설유틸리티보험반도체통신서비스자동차 / 부품필수소비재미디어유통의료디스플레이내구재 / 의류 1 개월기준으로외국인과기관의매수세가디스플레이와경기방어주로집중이되면서상대적강세시현 엔화약세기조반전에따라투자심리가호전된자동차업종과실적기대감이높아지고있는 IT 업종강세가특징적 1 분기실적시즌을앞두고이익전망치가하향되고있는화학 / 에너지 / 운송 / 조선 / 건설등소재및산업재수익률약세 자료 : DataguidePro, 한화투자증권리서치센터 Research Center 3

Hanwha Daily 2013. 4. 3 Stock Focus - 추천포트폴리오 수익률현황 (2012.12.28 ~ ) KOSPI 투자유망종목수익률벤치마크대비누적수익률 -0.41% +3.84% +4.

07% SK하이닉스 M 25,750 / (12/28) 반도체가격상승및제픔믹스에따른이익률개선기대 +10.29% 현대위아 V 170,500 / (03/15) 2013년예상실적대비 PER 8.9배로저평가메리트부각 -4.11% LG디스플레이 T 31,600 / (03/08) 1분기이후실적개선및 LCD 업황반등에투자심리강화 +0.

4 Hanwha Daily Stock Focus - 추천포트폴리오 수익률현황 ( ~ ) KOSPI 투자유망종목수익률벤치마크대비누적수익률 -0.41% +3.84% +4.25% 종목명 투자관점 편입가 ( 원 ) / 편입일 투자포인트 수익률 넥센타이어 T 15,050 / (02/22) 창녕공장 BEP 돌파가 1월부터가능하며해외업체와의신규프로젝트진행 -3.65% LG전자 T 73,600 / (12/28) 스마트폰판매증가에따른이익률개선기대 +7.07% SK하이닉스 M 25,750 / (12/28) 반도체가격상승및제픔믹스에따른이익률개선기대 % 현대위아 V 170,500 / (03/15) 2013년예상실적대비 PER 8.9배로저평가메리트부각 -4.11% LG디스플레이 T 31,600 / (03/08) 1분기이후실적개선및 LCD 업황반등에투자심리강화 +0.16% 한화케미칼 M 19,900 / (02/28) 1분기실적개선및하반기중국태양광설치수요증가기대 -5.28% 유한양행 T 191,000 / (04/28) 실적개선지속및밸류에이션매력부각 -1.83% 코스맥스 M 44,800 / (02/22) 중국공장가동률상승및해외고가브랜드향수출증가로수익성개선중 +6.14% 파인디지털 M 9,900 / (02/28) 고가형블랙박스수요증가및고가제품강화로매출성장기대 +1.52% 매일유업 T 36,950 / (03/08) 중국분유수출증가와판매가격인상에따른실적모멘텀보유 +9.07% 투자관점 : M (Momentum: 모멘텀에의한판단 ), V (Value: 저평가된종목으로중장기적투자접근 ), T (Technical: 기술적판단에의한단기매매유망 ) STOCK A/S 넥센타이어 (002350) +0.53% 중국에서의경쟁우위통해고성장이어갈것으로전망기관및외국인매수유입 현대위아 (011210) +0.31% 엔 / 달러약세전환으로자동차업종소폭상승 파인디지털 (038950) -2.43% 기관 / 외국인매수유입에도불구, 소폭하락 한화케미칼 (009830) -2.84% 연기금집중매도세에약세화학제품의전반적인하락세로화학업종대부분하락세 Today s News 반도체가격상승...LG전자스마트폰상승세에찬물 < 전자신문 > LG 옵G프로 순풍...50 만대공급 <ZDNet Korea> 매일유업, 프리미엄병커피 ' 바리스타시그니처 ' 출시 < 아시아경제 > 투자유망종목 vs. KOSPI /28 1/7 1/17 1/27 2/6 2/16 2/26 3/8 3/18 3/ TODAY S HOT STOCK 스프레드유원컴텍 (036500) 주간추천 KOSPI LG 패션 (093050) 95 12/28 1/7 1/17 1/27 2/6 2/16 2/26 3/8 3/18 3/28 - 자회사유원화양, 갤럭시 S4 에마그네슘내장재공급. 월 300 만대이상추정 - 열확산시트는 2 분기이후공급여부결정될것으로보이며, 현재로서는가능성높은것으로판단 - FnGuide 기준 2013 년예상 PER 6~7 배수준으로저평가 - 지난해는내수불황및재고평가손실발생등으로부진한실적시현 - 신 ( 新 ) 정부의고용확대및내수활성화정책에따라의류소비증가할것으로기대 - 적자발생했던중국법인도자체브랜드비중확대통해적자폭개선될것으로전망 4 Research Center

5 Hanwha Daily Stock Plus 수급 외국인 / 기관순매수 외국인연속순매수 기관연속순매수 KOSPI 더존비즈온 (9) 호텔신라 (7) LG디스플레이코리안리현대산업 (6) 두산중공업 (5) 대신증권베이직하우스 (4) 등 삼성전자 (13) 코오롱 (11) 한국금융지주 (8) 한솔제지한솔CSN 외환은행 (7) 한국전력 NHN 제일모직 (5) 등 KOSDAQ GS홈쇼핑 (11) 차이나그레이트 (10) 네오위즈한국토지신탁 (4) 하이록코리아미래나노텍아모텍이노셀 (3) 등리드코프 (14) 유진기업 (8) 토비스 (7) 웹젠인터파크 (5) 에스에프에이유아이엘디스플레이텍 (4) KH바텍 (3) 등 외국인 / 기관한국전력삼성전자기아차일진디스플휴켐스부광약품동반순매수화신한미반도체대덕GDS LS산전세방전지녹십자등 * 괄호 () 는연속순매수일수, / 기준 : 순매수수량 3,000 주이상 에스에프에이알에프텍씨티씨바이오위닉스에스엠웹젠 SK브로드밴드파인디지털 KH바텍세코닉스등 코스피순매매상위종목 외국인일간순매수 외국인일간순매도 기관일간순매수 기관일간순매도 종목명 대금 ( 백만 ) 종목명 대금 ( 백만 ) 종목명 대금 ( 백만 ) 종목명 대금 ( 백만 ) 1 삼성전자 49,789 KODEX200 30,735 KODEX200 26,076 KODEX레버리지 75,897 2 KB금융 15,072 LG화학 15,067 KODEX인버스 19,287 LG화학 30,384 3 POSCO 14,579 하나금융지주 12,345 현대모비스 11,441 우리금융 28,018 4 기아차 10,522 SK하이닉스 11,961 고려아연 10,101 롯데케미칼 27,440 5 신한지주 10,268 대우조선해양 9,231 KT 8,464 POSCO 22,204 코스닥순매매상위종목 외국인일간순매수 외국인일간순매도 기관일간순매수 기관일간순매도 종목명 대금 ( 백만 ) 종목명 대금 ( 백만 ) 종목명 대금 ( 백만 ) 종목명 대금 ( 백만 ) 1 게임빌 4,447 컴투스 3,125 게임빌 7,157 네오위즈게임즈 1,764 2 파라다이스 3,023 모두투어 1,868 파라다이스 5,252 덕산하이메탈 1,753 3 성우하이텍 2,683 씨젠 1,848 컴투스 4,991 차바이오앤 1,071 4 GS홈쇼핑 1,779 셀트리온 1,770 KH바텍 3,382 리홈 1,038 5 파트론 1,611 뷰웍스 1,654 JCE 2,381 이지바이오 1,026 거래급증상위종목 코스피 코스닥 종목명 등락률 거래대금 ( 백만 ) 거래급등률 종목명 등락률 거래대금 ( 백만 ) 거래급등률 1 외환은행 -5.78% 44, % 게임하이 10.21% 29,297 1,269.70% 2 우리금융 -5.47% 88, % 컴투스 6.92% 60, % 3 LG 화학 -2.99% 146, % 게임빌 8.37% 39, % 4 롯데케미칼 -4.30% 88, % 제룡산업 2.89% 20, % 5 하나금융지주 -5.55% 84, % 세코닉스 7.66% 16, % * 전일종료대비, 거래대금상위 20 종목중거래급등률상위 5 종목 Compliance Notice 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. ( 작성자 : 변동환, 한승호, 이국환, 김창희, 김재훈, 송유림 ) 상기종목에대하여 2013년 4월 3일기준당사및조사분석담당자는규정상고지하여야할재산적이해관계가없습니다. 당사는본조사분석자료를기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는 2013년 4월 3일기준으로지난 1년간위조사분석자료에언급한종목들의유가증권발행에참여한적이없습니다. 당사는 2013년 4월 3일현재상기종목의발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 추천포트폴리오종목은단기적시장상황을고려한포트폴리오로서투자전략팀장기추천종목과차이가날수있습니다본자료는투자자의증권투자를돕기위하여당사고객에한하여배포되는자료로서어떠한경우에도복사되거나대여될수없습니다. 본조사자료에수록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나안전성을보장할수없습니다. 따라서, 어떠한경우에도본자료는고객의증권투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용할수없습니다. Research Center 5

Hanwha Daily 2013. 4. 3 테마가있는스토리 : 3D Printer-Ⅰ 리테일정보팀 Analyst 한승호 02.3772-7320 seungho.han@hanwha.com Mission Impossible... 영화 미션임파서블 3편 을보면이단헌트가무기밀매업자오웬을납치하기위해작전을진행하는과정이묘사된다.

6 Hanwha Daily 테마가있는스토리 : 3D Printer-Ⅰ 리테일정보팀 Analyst 한승호 seungho.han@hanwha.com Mission Impossible... 영화 미션임파서블 3편 을보면이단헌트가무기밀매업자오웬을납치하기위해작전을진행하는과정이묘사된다. 이장면에서주인공이단헌트는작전대상인오웬으로변장하기위해왼쪽그림과같은 3D프린터장비를활용하는데, 영화초반부관객의몰입도를극대화하기위한주요 ( 자료 : Google 이미지, 한화투자증권 ) 소품으로첨단장비인 3D프린터를활용했다는점은영화제작과정에서과학기술의 Trend 와현실성을심도있게고려했다는점에서흥미롭다고할수있다. 이러한특수효과의활용범위는과학기술의발전에따라점차확대되는양상이고심지어영화전체를특수효과로제작하기에이르렀다는점에서, 영화산업이과학과산업계에주는영감과영향력은생각외로크다고할수있다. 3D 프린터의역사 ( 유래 ) 미국오바마대통령은지난해 3D 프린터기술에대하여극찬을한데이어올해연두교서발표에서도 거의모든제품의제작방식을혁신할잠재력이있다 고평가하였고, 특히이를통해미국의제조업재부흥을추진하겠다는포부를밝힌바있다. 하지만이기술은최근에부각되었을뿐이지사실오래전에개발된기술이었다. 3D 프린터혹은 AM(Additive Manufacturing - 공식적으로 AM 기술로정의. AM 이라는용어는 ASTM International F42 위원회에서정의한 ASTM F a 규정에따른공식적인산업표준용어이나, 언론이나시장에서일반적으로사용하는 3D-Printing 기술또는 3D-Printer 로기술함 ) 의기원은 1970 년대부터개발되기시작한컴퓨터를이용한기초적인 Geometric Modeling System( 혹은 CAD 시스템 ) 과연관이있다. 즉, 이들시스템을활용하여작성된설계나개념을직접물리적인모형으로 형상화 하고자하는욕구에서오늘날의 고속조형기술 이태동되었다는의견이대부분의의견이다. 이후 1986 년미캘리포니아에위치한 3D Systems 사의사장인 Chuck Hull 이최초로 3D 프린터를발명했으며, 그는당시이기술에 입체인쇄술 (Stereolithography/SLA) 이라는이름을붙여상용화를시도, 1988 년에첫결실을맺었다. 이프린터는자외선 (Violet, Ultra Violet) 을쪼이면딱딱하게굳는고분자액체를사용하여개발되었으며 InVision-SR-3D 프린터 및 SLA System 등의다양한형태로개발이진행되어, 1992 년까지 17 개국에걸쳐 500 대이상이팔리면서업계를석권하기에이른다 1. 3D 프린터의유형 3D Systems 사에서 SLA 방식의 Stereolithography 를처음개발한이후최근까지매우다양한기술을선보였으며일부기술은현재시장의상용화내지범용화가상당히진행된상황이다. 개발된순서와범용화정도를기준으로주요기술을정리하면다음과같다. - Stereolithography(SLA) 방식 : 가장널리사용되는고속조형기술중하나로, 광경화성수지 에레이저광선을주사하면주사된부분이고형화되는원리를이용한장치다. 레이저광선을활용하기때문에성형속도가빠르며정밀도가높은장점이있는반면수지의고형화처리가필요하다 2 1 차원용, ( ), 아스팩미래기술경영연구소 2 경북대학교공학설계기술원 6 Research Center

방식에비해떨어지는단점이있다. 반면에장비가격과유지보수비가낮은장점이있다 3 [ 그림 1] Stereolithography/SLA 작동구조 [ 그림 2] Fused Deposition Modeling/FDM 작동구조 자료 : Custompartmet.

com, 한화투자증권리서치센터 - Direct Metal Laser Sintering(DMLS) 방식 :

기술은고출력레이저빔을이용하여금속분말을녹여붙이는방식을통해, 3 차원 CAD 데이터로부터직접금속제품과금형등을빠른시간내에제작할수있는레이저금속성형기술 (laser-aided direct metal fabrication) 로국내에서원천기술보유 ) - Digital Light

7 Hanwha Daily - Fused Deposition Modeling(FDM) 방식 : 필라멘트선으로된 열가소성물질 (ABS, Polyamide) 을노즐안에서녹여얇은필름형태로고형화시킨후적층시키는방식으로레이저를사용하지않기때문에구조가단순하나성형속도가 SLA 방식에비해떨어지는단점이있다. 반면에장비가격과유지보수비가낮은장점이있다 3 [ 그림 1] Stereolithography/SLA 작동구조 [ 그림 2] Fused Deposition Modeling/FDM 작동구조 자료 : Custompartmet.com, 한화투자증권리서치센터 자료 : custompartmet.com, 한화투자증권리서치센터 - Direct Metal Laser Sintering(DMLS) 방식 : 용융점이낮은금속분말과용융점이높은금속분말을사용하여레이저에의해먼저용융되는분말이용융점이높은분말에녹아붙도록하는원리를이용한것으로용융점이높은분말은팽창이나수축변형이없는소재를사용한다 4 ( DMT 방식 5 -Laseraided Direct Metal Tooling: DMT 기술은고출력레이저빔을이용하여금속분말을녹여붙이는방식을통해, 3 차원 CAD 데이터로부터직접금속제품과금형등을빠른시간내에제작할수있는레이저금속성형기술 (laser-aided direct metal fabrication) 로국내에서원천기술보유 ) - Digital Light Processing(DLP) / Inkjet Printing 방식 : 잉크젯프린터헤드를이용하여매레이어마다접착제또는광경화성수지를선택적으로분사하여 3 차원형상을만드는방식으로복잡하고정교한입체를만드는데용이하며, 레이저를사용하지않는특징을가진다. 대표적인제조사는 Solidscape 이며조형물제작시열팽창률이매우낮고잔여물이전혀남지않는특성을가져쥬얼리제작이나의료용정밀금형제작등에활용되는시스템이다 6 [ 그림 3] Direct Metal Laser Sintering/DMLS 작동구조 [ 그림 4] Digital Light Processing/DLP 작동구조 자료 : Custompartmet.com, 한화투자증권리서치센터 자료 : Custompartmet.com, 한화투자증권리서치센터 3 경북대학교공학설계기술원 쾌속금형신기술세미나, 금형저널, 한국산업정보센터 5 Insstek.com 이원희외, 잉크젯기술을이용한 3차원프린팅공정, 한국정밀공학회지 Research Center 7

접착제가코팅된종이를레이저광선을이용하여원하는단면으로커팅하고이를한겹씩적층하여성형하는방식으로성형정밀도가떨어지므로가늘고작은모양보다는크고두꺼운형태의부품제작에적합하다 8 [ 그림 5] Jatted Photopolymer 작동구조 [ 그림 6] Laminated Object Manufacturing/LOM 작동구조 자료 : Custompartmet.

8 Hanwha Daily Jetted Photopolymer 방식 : 잉크젯프린트방식에 UV 램프를이용, 형상을경화시키는기술로주조속도가빠른것이특징이다 7 - Laminated Object Manufacturing(LOM) 방식 : 접착제가코팅된종이를레이저광선을이용하여원하는단면으로커팅하고이를한겹씩적층하여성형하는방식으로성형정밀도가떨어지므로가늘고작은모양보다는크고두꺼운형태의부품제작에적합하다 8 [ 그림 5] Jatted Photopolymer 작동구조 [ 그림 6] Laminated Object Manufacturing/LOM 작동구조 자료 : Custompartmet.com, 한화투자증권리서치센터 자료 : Custompartmet.com, 한화투자증권리서치센터 3D 프린터확산과전망 이러한 3D 프린팅기술이주목받는이유는 19 세기초산업혁명이래지속되어온생산성중심의산업구조및패러다임을혁명적으로바꿀수있는잠재력이있다는점을들수있다. 특히지금까지검증된적용방식만으로도산업에미치는영향이크다고볼수있는데, 특히제품개발에서부터최종생산단계에이르는과정상발생할수있는 시행착오 를최소화함으로써생산수율을조기에확보하는데기여할수있다. 이는대규모자본이투여되는생산설비구축단계이전에시제품제작을통한제품및공정설계최적화를가능케해투자의효율성을확보할수있게한다는점에서그렇다. 그러나무엇보다중요한점은이러한 자본효율성 측면의문제가아닌, 20 세기산업패러다임의중심가치인 소품종대량생산 이퇴조되고점차개개인의개성과 Needs 의충족을중시하는 다품종소량생산 기조가주류로부상하는시대상황에서이를 100% 충족시켜줄수있는유력한대안이라는데있다. 특히, 3D 프린팅기술발전의핵심인 소재 와 정밀도 확보가가시화될경우결국기존화학수지와금속소재에서벗어나점차섬유, 세라믹등다양한소재로확장되고, 정밀도까지고도화되는양상이전개되면서, 조형및산업소재뿐만아니라궁극적으로는의료소재 ( 미국코넬대연구팀이 3D 프린팅기술로사람에게이식할수있는인공귀를만드는데성공 ) 및정밀 IT 부품등적용산업이큰폭으로확장될것이 明若觀火 하다하겠다. 이미자동차, 항공 - 우주및백색가전뿐만아니라영화 아바타 나 리얼스틸 에서도 3D 프린터로제작된캐릭터가사용될정도로선진국의범용화속도는빨라지고있다. 특히, 중국의경우칭화대학교연구진이세운베이징타이얼에서 2011 년에만 3,000 만대가넘는 3D 프린터를판매 ( 글로벌시장점유율 4%) 한바있고, 일본의경우중소기업이나공업고등학교등소규모개인고객들이증가하는상황에서시부야거리에는이미 3D 스캐너와프린터를대여해주고원하는모형을제작할수있도록하는일종의 공방 도등장한상태다. 7 Custompartnet, 경북대학교공학설계기술원 8 Research Center

2013. 4. 3 Hanwha Daily [ 그림 7] 3D 프린터로제작한자전거 [ 그림 8] 3D 프린터로제작한운동화 자료 : Google 이미지, 한화증권리서치센터 자료 : Google 이미지, 한화증권리서치센터 3D 프린터시장및산업동향 이처럼 3D 프린터가차세대신기술로부각되는가운데업계의움직임도활발한상황이다.

스트라타시스의경우현재글로벌산업용 3D 프린터시장의 52% 를점유하는리딩업체로, 올해처음국내시장에진출할계획임을발표한바있다. 전체 3D 프린터시장규모와관련하여 2012 년에는전세계적으로 16.8 억불에달하는규모로성장한데이어대부분의시장조사기관이지속적인성장세를전망하고있다.

상장기업으로는직접장비제작을진행중인기업이없고다만엔피케이가 3D 프린터의주원료인열가소성수지의착색컴파운드및고농도안료의뱃지설계 - 개발 - 생산 - 판매를진행하고있으며, 범용플라스틱컴파운드, 엔지니어링플라스틱컴파운드및다양한색상과기능성마스터배치등을연간 55,000MT 생산할수있는능력을갖추고있다. 최근색채응용연구소의설립으로플라스틱착색제등새로운가공안료를개발중이다.

9 Hanwha Daily [ 그림 7] 3D 프린터로제작한자전거 [ 그림 8] 3D 프린터로제작한운동화 자료 : Google 이미지, 한화증권리서치센터 자료 : Google 이미지, 한화증권리서치센터 3D 프린터시장및산업동향 이처럼 3D 프린터가차세대신기술로부각되는가운데업계의움직임도활발한상황이다. 세계최초로 3D 프린터기술을개발한미국의 3D Systems 가지난해 3~4 위업체 Z-Corporation 을인수한데이어, 세계 1 위업체인미국스트라타시스와 2 위업체인이스라엘오브젯이합병을선언하는등시가총액 3 조원대거대기업으로재탄생하는과정에있다. 스트라타시스의경우현재글로벌산업용 3D 프린터시장의 52% 를점유하는리딩업체로, 올해처음국내시장에진출할계획임을발표한바있다. 전체 3D 프린터시장규모와관련하여 2012 년에는전세계적으로 16.8 억불에달하는규모로성장한데이어대부분의시장조사기관이지속적인성장세를전망하고있다. 훌러스어쏘시에이츠 의경우 2019 년까지 65 억불, 가트너는 2016 년까지작년의 2 배에달하는 31 억불에이를것으로추정하는상황이다. 특히가트너의경우향후 3 년안에전세계제조업체중 25% 이상의기업이부품생산과정에서 3D 프린터를도입할것으로전망하였다. 현재까지국내에서 3D 프린터사업을진행하고있는기업은많지않은상황이나일부괄목할만한성과를확보한사례도있다. 상장기업으로는직접장비제작을진행중인기업이없고다만엔피케이가 3D 프린터의주원료인열가소성수지의착색컴파운드및고농도안료의뱃지설계 - 개발 - 생산 - 판매를진행하고있으며, 범용플라스틱컴파운드, 엔지니어링플라스틱컴파운드및다양한색상과기능성마스터배치등을연간 55,000MT 생산할수있는능력을갖추고있다. 최근색채응용연구소의설립으로플라스틱착색제등새로운가공안료를개발중이다. 그밖에세중의경우지분 68.53% 를보유한연결대상자회사인세중정보기술이미국 3D 프린팅업체인 3D 시스템즈 의한국시장내판권을보유하고있고 A/S 를지원하고있다. 3D 프린터장비를생산하고있는기업들은대부분비상장중소기업으로 캐리마 (11 년기준자본금 4 억 / 매출액 10 억수준 ) 와벤처기업인 로킷 이 3D 프린터시장에진입해있는상황으로주로복합수지등을사용하는소형장비를생산중이다. 그밖에산업용 3D 프린팅시장에진입한회사는많지않은데, 현재까지기술개발및상품화를완료한회사로두각을나타내는회사는비상장사중 인스텍 이있다. ( 자료 : InssTek, 한화투자증권 ) 인스텍 (InssTek) 은위에서언급한 DMT 기술을기반으로금속분말과레이저를활용한금형과조형물을생산할수있는장비를개발, 관련원천기술을보유하고있으며지금까지국내전자회사, 의료회사, 연구소등에 7 대의 3D 프린터장비를납품한바있다. Research Center 9

10 Hanwha Daily 동사는 DMT 장비및금형을제작한후이를화천기공 (2010 년매출비중 48%), ( 주 ) 코렌텍, 에이테크솔루션 ( 주 ), 영신공업사등에납품하고있으며 2010 년기준매출액 7.7 억, 2011 년 2 분기기준 1.6 억으로아직까지매출실적은크지않은상황이다. 동사의대주주에는현 CEO 인서정훈 (36%) 과화천기공 ( 전략적제휴관계로동사 17.53%, 동사의대주주및특수관계인 14.93% 보유 - 투자목적 ) 등이다. 향후전망 아직까지국내 3D 프린터시장은크지않은상황이나현재의산업소재, IT 부품, 의료부품등의소재분야에만머물지않고, 개인의개성과 Needs 가세분화되고확장되어가는시대조류를감안할때향후패션, 생활용품등전산업에걸쳐큰영향을미칠것으로보인다. 다만장비제작과원천기술측면에서발전속도가더딘것이사실이나, IT 와정밀화학등연관산업과의시너지가본격화될경우시장의성장과발전속도는급격히빨라질것으로보인다. 10 Research Center

Microsoft Word 마켓시황_3D프린터.doc

Microsoft Word 마켓시황_3D프린터.doc 테마가있는스토리 : 3D Printer-Ⅰ 리테일정보팀 Analyst 한승호 02.3772-7320 seungho.han@hanwha.com Mission Impossible... 영화 미션임파서블 3편 을보면이단헌트가무기밀매업자오웬을납치하기위해작전을진행하는과정이묘사된다. 이장면에서주인공이단헌트는작전대상인오웬으로변장하기위해왼쪽그림과같은 3D프린터장비를활용하는데,