2017 포스코기업설명회 2017. 1. 25 본자료는외부감사인의회계감사를받지않은상태에서작성된것입니다. 향후회계감사과정에서변동사항이있을수있음을양지하시기바랍니다.
년경영실적 주요경영활동 2017 년경영목표 본자료는외부감사인의회계감사를받지않은상태에서작성된것입니다. 향후회계감사과정에서변동사항이있을수있음을양지하시기바랍니다.
별도경영실적 경영실적 WP 제품판매증대및비용절감노력으로영업이익률 10.8% 달성 생산판매손익 37,965 37,650 조강 35,081 35,592 제품 37,496 ( 천톤 ) ( 천원 / 톤, 억원, 천톤 ) 탄소강 727 가격 606 35,942 매출액 제품판매량 292,189 34,337 256,072 ㅋ ` 566 243,249 35,337 35,875 영업이익률 영업이익 당기순이익 8.0% 23,500 11,390 8.7% 22,382 13,183 10.8% 26,353 17,850 [ 제품생산 ] [ 내수 / 수출판매량및제품재고 ] 탄소강 33,376 33,730 33,971 S T S 1,705 1,862 1,971 내수 18,368 17,155 18,141 수출 (%) 15,969 (46.5) 18,182 (51.5) 17,734 (49.4) 재고 1,280 1,240 1,045 [ 재무구조 ] 23.8% 19.3% 부채비율 17.4% 순차입금 41,007 3,413 1,086 3
별도경영실적 경영실적 판매시황하락등외부여건악화에대응, WP 판매확대및전사적수익성개선과비용절감활동전개 영업이익 외부요인 : 1.0 조원 내부노력 : +1.4 조원 +0.4 2.2 조원 1.2 시황하락 +0.02 으로환율영향밀마진 * 축소 +0.2 부원료비감소 +0.5 수익성개선 +0.5 WP 판매확대 +0.4 비용절감 2.6 조원 15 년 * 밀마진 = 철강판매가격 - 주원료비 ( 철광석, 원료탄 ) 16 년 4
연결경영실적 경영실적 E&C 부문구조조정에도철강부문이익증가로연결수익성개선 매출액영업이익순이익 / ROE 650,984 581,923 530,835 영업이익률 4.9% 32,135 4.1% 24,100 5.4% 28,443 ROE 1.2% 5,567 0.2% 962 2.3% 10,482 매출액영업이익순이익 철강 495,969 448,368 429,062 24,297 18,429 29,270 8,572 1,815 15,114 Trading 312,609 270,075 264,201 4,132 3,743 3,610 1,812 388 532 E & C 103,037 98,678 74,820 3,140 1,472 6,255 131 2,757 14,037 에너지 26,626 20,080 17,514 1,373 1,485 975 329 551 1,030 I C T 10,783 9,452 8,816 438 28 525 106 938 286 소재등 33,254 28,064 24,438 1,188 335 1,275 349 269 486 합산계 982,279 874,717 818,852 34,568 25,492 29,400 10,600 1,209 1,351 5
연결재무구조 성공적인구조조정, 철강경쟁력강화로연결재무구조개선 경영실적 구조조정실적 계열사총 77 사 자산총 49 건 D/E, EBITDA EBITDA 연결 POSCO 특수강 포스화인 베트남 IBC 총 4 사 Namisa 마산백화점 SKT 지분총 18 건 6.5 하이알 포뉴텍 포스코 LED 총 34 사 건설지분 Sandfire 유휴부동산총 12 건 5.6 4.5 4.4 S.CMI 등 AST 포스코마그넷총 39 사 건설사옥 금융사지분 서면피에스타총 19 건 6.1 ( 조원 ) 4.8 연결재무구조 D/E 순차입금부채비율 4.5배 4.7배 4.1배 ( 조원 ) 22.2 7.1 조감축 16.5 88.2% 15.1 78.4% 74.0% ( 조원 ) 누계 (+) 영업활동 2.0 6.3 3.4 11.7 (+)EBITDA 6.5 5.6 6.1 18.2 (-) 법인세운전자본등 4.4 0.7 2.7 6.5 (+) 구조조정 1.0 3.5 1.3 5.8 (-) 투자비 5.4 2.8 2.5 10.7 6
년경영실적 주요경영활동 2017 년경영목표
철강본원경쟁력강화 주요경영활동 기술, 마케팅융합을통한솔루션마케팅전개및 WP 판매확대 설비성능강건화및품질제고 고유기술기반제품판매확대 해외법인 WP 판매기반확충 WP 제품증산위해핵심공정성능향상및생산성극대화추진 - 자동차강판주력생산라인 4 냉연설비교체로 Giga 급강재생산체제구축 - 자동차외판및 PO 등표면품질엄격재제강 2 차정련 (RH,LF) 개선, 품질불량 50% 감소 - 2 후판 PICO III 가속냉각설비적용 TMCP 후물재형상개선으로후물수주확대 저수익설비가동중단및 Smart Exit - Smart Exit: Fe 분말, TWB/HF/HPF 등 World First* 제품고객사적용확대 - WF 판매량 : 15) 2,137 16) 2,555 천톤 가전 에너지 에어컨부품을고강도강으로대체. 제품경량화및소재비용 15% 저감 기존저장탱크용강재를당사대입열강재 (TWCP) 로대체, 고객사공기단축 변압기제조시기존 STS 강대신고 Mn 강제공. 고객사원가절감 / 비자성특성강화 * POSCO 가고유기술을바탕으로세계최초로개발 / 상용화한제품군 WP 제품자체적판매활동강화 - P-CDPC, 동펑푸조시트로엥向제품전량가공전담 (5 월 ) - P-India, 인도태양광 IPP 및 EPC 업체대상 PosMAC 전시 / 설명회개최 (9 월 ) 중국및동남아수요증가대응자동차강판생산설비구축 - 태국 CGL 준공 (45 만톤 / 년, 8 월 ) - 중국서북지역가공센터 P-CCPC, P-CDPC 준공 (5 월 ) [WP 제품판매량및점유비 ] [ 솔루션마케팅연계판매량 ] [ 포스코 해외하공정통합영업이익 *] 12,710 비중 38.4 15,973 47.3 16,859 천톤 52% +61% 2,420 3,900 4,500 천톤 2,377 +4,748 7,125 억원 2015 2017(f) 2015 2017(f) 2015 * 본사의해외하공정向소재영업이익 + 해외하공정자체영업이익 8
철강본원경쟁력강화 주요경영활동 [STS] 시황하락에도고수익제품판매증대로영업이익 4 천억원달성 [ 원료 제품가격추이 ] 고수익제품군중심내수판매확대로최대판매량달성 니켈 ( 천 $/ 톤 ) 크롬 ( 천 $/ 톤 ) 16.9 2.79 11.8 9.6 2.54 2.28 - 판매량 : 포스코 ( 15) 1,842 ( 16) 1,964 천톤 (+6.6%) - 내수판매 : ( 15) 38.7% ( 16) 43.4% - 고객 Needs 충족시키는수요맞춤형제품개발로 WP 판매증가 : 글로벌자동차사向배기계및가전向진공챔버用후판확대, 표면처리제품군강화로고수익건축내외장재신규수요창출등 300 계 ( 천원 / 톤 ) 2,661 2,317 2,097 全법인 Platform Sharing* 운영으로사업구조강화 - 법인별설비가동율향상으로고정비절감, 제품다양화를통한내수 M/S 확대등으로 STS 부문수익성개선 [ 포스코 WP 제품판매량 ] WP 판매량 ( 천톤 ) 점유비 (%) 303 18.5 462 25.7 708 36.6 * 법인간설비잉여여력및특화제품을공유하고교환하는본사 - 법인전략체제 [STS 부문합산 * 경영실적 ] 86,161 78,328 79,669 매출액 영업이익 2014 396 208 4,072 2015 * 대상 : 포스코, ZPSS, 냉연밀 4 ( 태국 THAINOX, 베트남 P-VST, 터키 Assan TST, 중국 QPSS), 가공센터 1 ( 이탈리아 ITPC) 9
철강본원경쟁력강화 주요경영활동 [ 해외철강 ] 판매증대및원가절감으로영업이익증가, 차입금감소 * 별도기준 합산 * 영업이익 2,182 PT Krakatau POSCO ZPSS( 장가항포항불수강 ) 판매량증대및비용절감, 원료가격하락으로영업이익전년비큰폭개선 고수익 WP 판매확대및가공비절감등본원경쟁력강화로큰폭흑자전환 68 4,299 - 판매량 ( 천톤 ) : 15) 2,608 16) 2,821 - 비용절감 (U$ 백만 ) : 15) 23 16) 56 - CIS 産슬라브가격 (U$/ 톤 ): 15) 338 16) 314 - 판매량 ( 천톤 ) : 15) 1,105 16) 1,212 - WP 판매량 ( 천톤 ) : 15) 374 16) 487 - 원가절감 (U$ 백만 ): 15) 1,972 16) 1,766 2015 [ 영업이익 ] 1,327 2,751 720 [ 영업이익 ] 242 802 1,074 2014 2015 2014 2015 2014 2015 78,443 차입금 77,900 2,044 75,856 POSCO Vietnam 생산증가에따른가공비하락및수출수익성개선으로흑자전환 - 생산량 ( 천톤 ) : 15) 900 16) 1,071 - 수출량 ( 천톤 ) : 15) 369 16) 438 POSCO Maharashtra 판매량증가및보호무역제도에의한내수판매가격상승으로흑자전환 - MIP 1 ( 16.2~8 월 ), 반덤핑관세 2 부과 ( 16.8 월 ~) - 판매량 ( 천톤 ) : 15) 981 16) 1,223 [ 영업이익 ] 16 83 286 [ 영업이익 ] 240 79 360 * 해외철강 : 일관일 + 단압밀 + 가공센터 + 원료 1 MIP(Minimum Import Price): 최저수입가격제도 2 Reference 가격과수입가격차액에관세부과 10
구조조정가속화 주요경영활동 목표 149 건 ( 계열사 95 사 / 자산 54 건 ) 중 126 건 (77 사, 49 건 ) 완료 (85%) 구조조정진행현황 / 성과 16 년실적 16 년 58 건 ( 계열사 39 社, 자산 19 件 ) 완료 12 19 ( 회사수, 건수 ) 철강유통 자산매각 계열사 4 18 34 39 5 18 해외철강 2017(P) 누적재무개선효과 5.8 조원달성 4.5 5.8 6.9 ( 조원 ) E&C 사업구조조정 1.0 지분 / 부동산 2017(P) *CM(Construction Management): 건설사업관리 11
국내주요그룹사 포스코대우 Trading 부문실적호전으로유가하락에따른자원개발부문이익감소보완 - 미얀마 AD-7 광구대규모가스층발견 ( 16.1) - P&S 합병 ( 17.3.1) 추진으로철강유통채널효율화 : 유통채널 / 중복법인통합, 이자비용감소등 포스코건설 사업구조조정에따른해외 PJT 손실반영, 인력슬림화비용으로대규모적자발생 - 브라질 CSP 준공지연등국내외 PJT 공사손실발생 - 인력슬림화 : 건설 464, PEN 506 명 포스코에너지 주요경영활동 * 별도기준 (E&C 제외 ) 발전량감소및판매단가하락으로영업이익감소 15 16 - LNG 발전량 (GWh) 11,202 10,886 316 - 판매단가 ( 원 /kwh) 101 76.9 24.1 [ 영업이익 ] 3,469 3,446 3,043 [ 영업이익 ] 2,964 2,463 5,948 [ 영업이익 ] 1,043 1,134 663 2014 2015 * E&C 브라질, PEN 실적포함 포스코켐텍 포스코 ICT 포스코강판 화성부산물구매가격현실화로이익증가음극재등신성장사업본격화 - 음극재판매량 ( 톤 ) 15) 1,415 16)3,870 - 음극재설비 5호기준공, 8천톤 Capa 구축 ( 17) - 침상코크스판매량 ( 천톤 ): 16) 7.6 17P) 27 전년도구조조정기저효과와전략사업 * 수주확대로수익개선 - 전기차충전인프라국내최다구축 : BMW/ 현대차 /GM 向 447 기공급 - 코스타리카전력통신공사 (ICE) 와 Smart Energy, 전기차인프라공급사업협약체결 고부가가치강판매증가및비용절감노력으로실적개선 - 고부가가치강판매비중 (%): 15) 29 '16) 39 - 서울사옥지분 50% 등비핵심자산매각 [ 영업이익 ] 882 535 788 [ 영업이익 ] 478 111 505 [ 영업이익 ] 85 279 395 2014 2015 2014 2015 * 전기차, 에너지효율화, Smart Grid, 대기환경, Smart B&C 12
2017 년경영계획 년 2017 년 별도경영목표 매출액 ( 조원 ) 24.3 25.6 - 조강생산 ( 백만톤 ) 37.5 37.0 - 제품판매 ( ) 35.9 34.6 투자비 ( 조원 ) 2.0 2.6 순차입금 ( ) 0.1 1.4 연결경영목표 매출액 ( 조원 ) 53.1 54.8 투자비 ( ) 2.5 3.5 순차입금 ( ) 15.1 13.4 13
년포스코는... 12/30 3/30 6/30 9/30
별첨 1. 경영환경 철강수요및원료 2. 요약재무제표
국내철강수요 별첨 #1. 경영환경 수요산업전망자동차 내수부진불구신흥국수요호조로수출소폭개선, 생산 430만대회복 생산 ( 천대 ) 4,525 4,556 4,229 4,305 조선 14~ 16년수주감소영향으로 17년건조량은감소세전환 건조 25.5 23.9 22.1 ( 백만 GT) 22.4 건설 공공부문부진반면주택수주호조로건설투자완만한증가전망 건설투자 9.0% ( 증가율 ) 3.9% 1.1% 2.4% 2017(f) 2017(f) 2017(f) * 한국자동차산업협회 (2017.1), POSRI(2017.1) * Clarkson(2017.1), POSRI(2017.1) * 한국은행 (.12), POSRI(2017.1) 강재수급전망 ( 백만톤 ) * POSRI(2017.1) 구분 (e) 2017(f) 전년비 전년비 명목소비 55.5 55.8 57.2 + 2.4% 55.6 2.8% 수출 32.3 31.6 30.8 2.3% 30.9 + 0.4% 생산 74.1 74.1 74.3 + 0.3% 73.8 0.7% 수입 13.7 13.2 13.7 + 3.2% 12.7 7.3% 반제품포함 22.7 22.1 23.7 + 7.5% 22.4 5.5%
세계철강수요 별첨 #1. 경영환경 중국철강경기 주요국철강수요 중국發공급과잉축소등으로철강가격상승세지속 중국부진불구신흥국호조로세계수요소폭증가 16년하반기이후중국철강수출대폭감소세로전환 - 16년연간수출량은 3.5% 감소한 108백만톤 중국정부의구조조정노력에따른공급과잉축소본격화 - 16년조강설비 80백만톤폐쇄, 목표치 (45백만톤) 초과달성 - 허베이성, 17년조강능력 16백만톤감축계획 중국 : 고정자산투자위축에따른건설용수요부진및자동차생산둔화등으로소폭감소전망 미국은트럼프노믹스효과로수요회복, 인도, 동남아등신흥국은인프라투자로 5~6% 의견조한수요성장기대 306 309 9.7 중국철강가격및철강수출 369 437 425 390 398 419 425 438 504 8.1 10.0 9.1 9.4 10.9 10.3 9.0 8.8 열연내수가격 (U$/ 톤 ) 철강수출 ( 백만톤 ) 7.7 8.1 7.8 567 558 주요국철강수요전망 ( 백만톤 ) (e) 2017(f) 전년비 ( 백만톤 ) 전년비 미국 107.0 96.1 95.0 1.2% 97.8 3.0% EU 149.3 153.6 154.8 0.8% 156.9 1.4% 중국 710.8 672.3 681.8 1.4% 675.0 1.0% 인도 76.1 80.1 84.4 5.4% 89.1 5.7% ASEAN 62.1 65.1 70.5 8.3% 75.0 6.3% MENA 72.5 72.0 72.4 0.6% 73.3 1.2% '16.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 '17.1 * CRU(2017.1), 중국해관 (2017.1) 세계 1,544 1,499 1,509 0.7% 1,513 0.3% * World Steel Association(.10), POSRI(2017.1)
원료 별첨 #1. 경영환경 철광석 원료탄.4Q 위안화약세및석탄시장규제강화에따른투기자본유입과견조한철강시황영향으로급등하며분기가격 16.3Q 58 4Q U$70/ 톤으로상승.4Q 中석탄생산감축정책및호주광산붕괴사고로재고소진위기직면한일부철강사고가구매단행하며 16.3Q 93 4Q U$200/ 톤으로급등 분광연평균가격 U$60~70/ 톤내외 강점탄연평균 BM 가격 U$180-190/ 톤내외 2017 전망 신규프로젝트및중소형광산공급물량확대되는반면수요증가는미미할것으로예상되어공급초과로철광석가격은점차하락할것으로전망 2017 전망 호주공급장애요인제거및일부고원가광산생산 / 수출재개로수급균형도달하며가격하향안정화전망되나, 중국석탄생산규제지속유무에따라가격변동성상존 [ 철광석가격 ] (US$/ton) 71 70 [ 원료탄가격 ] (US$/ton) 285 62 200 58 55 46 48 55 58 117 110 93 89 81 84 93 2015 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q(f) 2015 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q *62% Fe IODEX CFR China ( 분기 Spot 평균 ) *Premium LV HCC FOB Australia ( 분기 Benchmark 가격 )
연결요약손익계산서 별첨 #2. 연결요약재무제표 구분 YoY 매출액 650,984 581,923 530,835 51,088 매출총이익 72,834 65,342 66,896 1,554 ( 매출총이익률 ) (11.2%) (11.2%) (12.6%) - 판매관리비 40,699 41,242 38,452 2,790 영업이익 32,135 24,100 28,443 4,343 ( 영업이익률 ) (4.9%) (4.1%) (5.4%) - 기타영업외손익 7,103 8,932 5,406 3,526 지분법투자손익 2,999 5,061 887 4,174 금융손익 8,252 8,300 7,822 478 외화환산차손익 131 3,826 1,423 2,403 당기순이익 5,567 962 10,482 11,444 ( 순이익률 ) (0.9%) ( 0.2%) (2.0%) - 지배주주지분순이익 6,261 1,806 13,633 11,827
연결요약재무상태표 별첨 #2. 연결요약재무제표 구분 YoY 유동자산 326,274 291,809 293,038 1,229 자금시재 * 51,969 86,860 76,232 10,628 매출채권 117,861 95,959 97,869 1,910 재고자산 104,713 82,252 90,517 8,265 비유동자산 526,248 512,279 504,592 7,687 기타금융자산 ** 36,001 32,047 34,206 2,159 유형자산 352,412 345,229 337,703 7,526 자산계 852,522 804,088 797,630 6,458 부채 399,608 353,385 339,246 14,139 유동부채 218,770 201,309 189,154 12,155 비유동부채 180,838 152,076 150,092 1,984 ( 차입금 ) 274,283 252,202 227,050 25,152 자본 452,914 450,702 458,384 7,682 지배기업소유주지분 415,874 412,353 423,734 11,381 부채와자본계 852,522 804,088 797,630 6,458 * 자금시재 : 현금및현금성자산, 단기금융상품, 단기매매증권, 단기매도가능증권, 유동성만기보유증권 ** 기타채권포함