투 / 자 / 정 / 보 / 팀 010 년 10 월 8 일 ( 금 ) 코스피지수 1,900.85p (-3.10) 코스닥지수 496.14p (-1.19) 국고채 3 년 3.31% (0.00) 원 / 달러환율 1,114.50 원 (-3.50) 고객예탁금 14.46 조원 (+0.71) 주식형펀드설정잔액 106.71 조원 (-0.06) 삼성추천포트폴리오 디아이씨, 태광, 네패스, KB금융, SK에너지, 현대건설, 한화케미칼, 삼성전자, 현대차, 하이닉스단기유망종목 SKC, 심텍, 일진디스플레이, 피에스케이, 다음, 게임빌, 아바코, 비에이치아이 Market Outlook 실적도계절을탄다 실적스크린 기계, 숫자로보여드립니다 실적발표스케쥴 3 분기국내외주요기업 말에웃고, 말에울고 S&T중공업외수급빅매치 두산인프라코어, 에스에프에이 Chart Gallery 증시캘린더
삼성추천포트폴리오 010 년 10 월 8 읷 삼성추천포트폴리오연간수익률 (010. 5. 3 ~ 10.7) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +6.63% +9.15% -.5%p 신규편입 : 디아이씨 종목주가 ( 원 ) 투자포읶트추천읷 ( 등락률 ) 디아이씨 * (03160) 태광 (03160) 네패스 * (033640) KB 금융 (105560) SK 에너지 (096770) 현대건설 (00070) 한화케미칼 (009830) 삼성전자 (005930) 현대차 (005380) 하이닉스 (000660) - 지난해하반기턴어라운드이후 010 년매분기외형성장지속중 10/8 4,850 - 중국 geely 자동차에 5 년간최소 천억원이상의트랜스미션부품납품예정 ( 신규 ) - 009 년구조조정이후수익성과외형의동반성장으로주가레벨업기대 - 4 분기부터건설사들의기자재발주본격화로하반기수주모멘텀기대 10/7 30,750 - 단기적으로석유화학중심의플랜트, 장기적으로원자력수혜주로부각될전망 (+0.49%) - 생산성개선및수요회복으로하반기이후빠른수익성턴어라운드예상 - 업황둔화우려로연중고점대비약 7% 주가조정, 기술적반등가능성 10/7 18,400 - 중국의국경절수요에대한기대감및업황바닥통과가능성부각 (+3.37%) - 고객사내점유율확대및자회사실적호전으로견조한실적모멘텀지속 - 7 월의금리인상효과가본격화되면서 4 분기순이자마진 (NIM) 확대전망 10/5 5,000 - 선제적인 PF 관련충당금적립으로 4 분기대손관련비용정상화예상 (+1.17%) - 011 년이후수익성회복을감안시밸류에이션매력이높은수준 - 등유및경유스프레드개선등정유시황호전에따라실적모멘텀부각 9/4 154,500 - 현대차의순수전기차 블루온 출시후전기차용배터리및분리막기대감증가 (+4.39%) - 011 년의경우올해대비정유제품증설물량부담완화돼하반기이후도긍정적 - 현재올해외수주목표를초과하였으며, 하반기추가수주기대로이익개선전망 9/15 71,700 - M&A이후안정된재무구조를기반으로적극적인해외 IPP** 사업투자가능전망 (+4.06%) - 하반기공공및해외부문의매출인식본격화로실적개선세지속될전망 - 대만 일본등의화학업체가동중단에따른타이트한수급으로 PVC 마진강세 9/8 6,150 - 중국 PVC 생산설비증설을통한기존사업경쟁력강화와매출성장전망 (+4.39%) - 중국태양광기업 Solarfun 인수로신성장동력을지닌다각화기업으로차별화 - 메모리가격하락에도원가경쟁력우위를바탕으로차별화된수익성기대 9/3 770,000 - 미국 중국등을중심으로기업향 PC 교체수요의견조한성장지속될전망 (+1.45%) - Specialty DRAM*** 수요의장기성장국면진입에따른수혜예상 - 아반떼 그랜져 베르나등하반기본격적인주력차종신차출시모멘텀기대 8/13 158,000 - 미국 인도등해외시장점유율상승및해외전략차종투입으로높은가동률지속 (+15.33%) - 높은수준의원 / 엔환율유지로일본업체대비가격경쟁력제고기대 - 하반기 40 나노공정비중확대로추가적인원가절감과출하량확대예상 8/13 3,00 - Specialty DRAM*** 비중이높아 PC 수요둔화우려에도안정적수익성확보가능 (+9.43%) - 하반기 PC 수요둔화우려를감안해도현주가수준은과매도국면으로판단 참고 : 계열사 삼성전자 / ELW 발행및유동성공급 KB 금융, 현대모비스, 하이닉스, 현대차, SK 에너지 /* 당사비커버리지종목 / ** 민간발전사업 /***Commodity DRAM 을제외한서버, 모바일, 그래픽, 컨슈머 DRAM 현대모비스 (01330) 은수익실현차원에서종목교체합니다 ( 절대수익률 +3.0%). 현대 기아차의글로벌생산호조를바탕으 로지속적인성장세가기대되는만큼긍정적인시각을유지합니다. 향후시장상황에따라재편입을고려하겠습니다.
단기유망종목 010 년 10 월 8 읷 신규편입 : 없음 종목주가 ( 원 ) 투자포읶트추천읷 ( 등락률 ) SKC* (011790) 심텍 * (036710) 읷진디스플레이 * (00760) 피에스케이 * (031980) 다음 (03570) 게임빌 * (063080) 아바코 * (083930) 비에이치아이 * (083650) 참고 : * 당사비커버리지종목 - 원자재가격안정에따른스프레드개선으로 3 분기사상최대실적기대감 10/7 3,400 - SK 해운매각에따른지분법손실부담감소및재무구조개선기대 (-3.71%) - 태양광전지에사용되는 EVA 시트, 불소필름생산으로신성장동력확보 - 반도체모듈관련 PCB 설비투자마무리및양산으로본격적인성장모멘텀기대 10/7 1,650 - 최근원 / 달러환율하락에따른 00 억원가량의 KIKO 평가손실환입기대감 (+0.40%) - 고마진제품중심의 Product Mix 변화에따른수익성개선기대 - LED 웨이퍼부문의높은매출성장세와수익성지속될전망 10/6 11,600 - 갤럭시탭용터치패널매출 10월부터발생할것으로예상돼수익성개선기대 (+6.4%) - 글로벌태블릿PC 시장의성장에따른동사의 7인치터치패널출하량증대전망 - 메모리반도체공정이미세화되면서 Asher( 감광액제거장치 ) 수요증가추세 10/5 8,490 - 국내반도체업체내압도적인점유율로미세공정전환에따른직접적수혜 (+0.47%) - 국내외업체들의비메모리분야투자증가로거래처다변화와매출증가기대 - 올해하반기메인배너등디스플레이광고단가인상에따른수혜기대 10/1 8,000 - 최근급격한스마트폰보급으로인한모바일광고시장성장전망 (+5.13%) - 라이코스매각에따른 400억원정도의이익반영으로 3분기실적개선기대 - 기여도가높은프로야구시리즈신작 (011 프로야구 ) 출시로신작모멘텀기대 10/1 34,050 - 갤럭시탭, 아이패드등모바일게임플랫폼확장에따른수요증가기대 (+.87%) - 게임법개정안통과시국내스마트폰게임시장확대모멘텀이될전망 - LG 디스플레이의본격적인 AMOLED 투자확대가예상됨에따른수혜전망 9/30 1,500 - 올해 분기의대규모수주가하반기부터매출로인식되면서수익성개선예상 (+5.93%) - 내년 LG디스플레이의신규라인 ( 파주 P9 중국광저우 ) 투자로수주규모증가전망 - 3 분기국내건설사의해외복합화력발전소본격적수주로설비업체수혜기대 9/9 7,400 - 해외 EPC 업체로의직수출가능성이높아지고있어매출처의확대전망 (+3.40%) - 상반기연기된 UAE 원전 BOP 및미국원전 BOP 잔여물량발주기대감부각
Market Outlook 010 년 10 월 8 일 정진희, CFA (0)00-7030 / jh.choung@samsung.com 실적도계절을탄다 1900 사수 삼성전자의부진한 예비실적으로시장약세 3분기실적발표의서막이올랐다. 어제삼성전자가발표한 3분기예비실적은매출액 40조원, 영업이익 4조8 천억원. 하나의기업이 3개월동안이만큼의실적을달성했다는것자체는가히 경이로운 수준이지만시장눈높이에못미쳤다는이유로, 이에더해 4분기실적둔화우려로주가는장중내내약세를보이다 3% 가까이하락하며마감되었다. 이에따라코스피도하락폭을키우는듯했으나기계, 조선업종등의활약에힘입어 1900선은가까스로지켜냈다. 다음주부터본격적으로주요기업들의분기실적이발표되면해당기업과업종에대한주가등락폭이더욱커질수있어이에대한대비가필요해보인다. 계절성을가늠하는한가지방법 분기별실적비중으로 계절성을타진해보자 분기실적은일률적인잣대로평가하는것이쉽지않다. 대부분의업종이경기싸이클에따라영향을받으며일부업종의경우성수기와비수기에따라분기간편차가매우크기때문이다. 따라서기저효과와함께계절성을감안하여보다객관적으로분기실적을판단하는데도움이될수있는한가지방법을제시하고이를통해 3분기와 4분기실적을점검해보고자한다. 계절성을타진하기위해각분기실적이연간실적에서차지하는비중을산출하였다. 과거 004~ 009년 (008 년제외 ) 분기매출액과영업이익이해당년도전체실적에서차지하는평균비중을조사하였다. KOSPI00 지수에포함되는종목중금융업을제외한 184개기업을대상으로하였으며각연도별 4개분기실적이모두존재하는경우만포함하였다. 또한수치의연속성을위해 IFRS 가도입된기업이라도금년 4개분기실적및전망이모두존재하지않는경우는기존 K- GAAP 에따른실적및전망치를사용하였다. 과거에도매출액은 4 분기, 영업이익은 3 분기가 peak 매출액. 과거 5년간분기별매출액이각해전체매출에서차지하는평균비중은 1분기 3.5%, 분기 4.5%, 3분기 5.1%, 4분기 6.9% 로나타났다 ( 그림 1). 전반적으로연초에서연말로갈수록매출비중이점차확대되는모습이다. 그이유로는 1분기영업일수가상대적으로짧다는점과연말소비확대등을생각해볼수있다. 또한기업입장에서는연간목표치달성을위해연말매출인식을앞당기면서 4분기매출증가, 익년 1분기매출감소로이어졌을소지도있다. 그림 1. 연간매출액및영업이익중분기별비중 그림. 분기별영업이익률 (%) (%) (%) 35 30 010 년매출액 ** ( 우측 ) 과거 5 년매출액 * ( 우측 ) 30 5 1 10 010 년 * 5 과거 5 년영업이익 * ( 좌측 ) 010 년영업이익 ** ( 좌측 ) 0 8 6 과거 5 년평균 0 1Q Q 3Q 4Q 15 4 1Q Q 3Q 4Q 참고 : KOSPI00 중금융업제외 184 개기업기준, *004~009 년 (008 년제외 ) 연간실적중분기별비중의평균값, **010 년 3 분기및 4 분기는 Dataguide 컨센서스기준자료 : Dataguide, 삼성증권 참고 : *010 년 3 분기및 4 분기는 Dataguide 컨센서스기준자료 : Dataguide, 삼성증권 4
자동차 1* * 반도체 1 정보통신 1 에너지화학 1 철강 1 필수소비재 1 건설 1* * 조선 1 운송 1 소비자유통 1 레져 1 미디어통신 1 영업이익. 반면영업이익은 3분기비중이월등히높고 4분기비중은크게낮았던것으로확인되었다. 과거 5년간 1~4분기별영업이익의평균비중은각각 3.%, 5.1%, 9.0%,.6% 였다. 특히 4분기의경우매출은최대인데비해영업이익은최소로나타난점이특이하다. 여러요인이있겠지만대표적으로연말성과급및마케팅비와같은비용집행상의특징때문인것으로판단된다. 이같은수익구조에따라영업이익률도 3분기에최고치를, 4분기에최저치를기록하였다. 계절성을감안한 3분기와 4분기실적 3 분기와 4 분기전망치, 계절성감안하면크게 좋지도크게나쁘지도않다 과거분기별추세를고려하여금년하반기실적을간략하게점검해보았다. 1, 분기확정실적과 3, 4분기 Fnguide 컨센서스를이용하여분기별비중을산출하고과거평균비중과비교하였다. 3분기. 시장컨센서스기준금년 3분기매출액의연간비중은 5.% 로과거평균에부합하는수준으로조사되었다. 그러나영업이익의경우금년 3분기비중은 6.7% 로과거평균비중에미치지못하는것으로나타났다. 절대수치상으로는역대최고분기실적이지만계절성을감안하고본다면금년다른분기에비해썩좋지는않다는뜻이다. 4분기. 4분기매출액에대한시장컨센서스는연간매출의 6.4% 수준으로과거평균비중과역시큰차이가없다. 반면영업이익의경우는 4분기전망치비중이 3.6% 로과거평균을상회한다. 즉 3분기대비로는 4분기영업이익이크게감소하겠지만계절성을감안한다면금년 1~3분기대비크게나쁘지않다는의미이다. 이같은전망을기준으로하면영업이익률역시 4분기에과거대비가장두드러진개선이기대된다 ( 그림 ). 4 분기전망치다소 하향조정되어도과거평균 비중유지될듯 하지만지금시점에서 4분기실적이긍정적이라고단정짓기는어렵다. 위의비중들은현재의컨센서스를기준으로한것이며다음주부터 3분기확정실적이발표되면그결과를반영하여 4분기컨센서스도빠르게조정될것이기때문이다. 따라서전망조정에따라 4분기비중은물론다른분기들의비중도크게달라질수있다는점을염두에두어야한다. 전반적으로 4분기전망치는다소하향조정될가능성이더높은것으로보이지만과거평균비중은유지될수있을것으로전망한다. 즉수치상하락은불가피하더라도계절성을감안하면양호한수준일것이라는판단이다. 하반기실적, 선전이기대되는업종은? 3 분기와 4 분기실적 비중이확대되는업종들 현재의시장컨센서스를기준으로보면계절성을고려했을때하반기실적이상반기에비해좋을것으로기대되는업종은자동차, 에너지화학, 운송, 그리고레져등이다 ( 그림 3, 4). 특히자동차는 3분기, 에너지화학과레져는 4분기, 그리고운송은 3분기및 4분기실적모두를눈여겨볼만하다. 다만앞서언급했듯이 3분기실적발표에따른 4분기전망치조정과이에따른분기별비중변화는지속적으로관찰해보아야할것이다. 그림 3. 업종영업이익의분기별비중 (I) 그림 4. 업종영업이익의분기별비중 (II) (%) (%) 100 80 4Q 100 80 4Q 60 3Q 60 3Q 40 0 0 Q 1Q 40 0 0 Q 1Q 참고 : KRX 업종지수기준, *(1) 은 004~009 년평균비중, () 는 010 년실적및전망치기준비중자료 : Dataguide, 삼성증권 5 참고 : KRX업종지수기준, *(1) 은 004~009 년평균비중, () 는 010 년실적및전망치기준비중자료 : Dataguide, 삼성증권
기계 증권 건설 운수장비 운수창고 통신 금융 유통 철강 은행 KOSPI 보험 IT 음식료 제약 화학 실적스크린 010 년 10 월 8 일 장현민 (0)00-7047 / hyunmin8.jang@samsung.com 기계, 숫자로보여드립니다 기계업종은최근 4거래일간 (10.4~7) 코스피대비 4.8% 초과수익. 기계업황호조에따른수주와제품판매증가로 3분기실적개선에대한기대가주가에반영 올해 8월까지국내업체들의공작기계수주금액은전년동기대비 113% 증가. 또 7월까지의중국내굴삭기판매는 8,301대로 09년연간판매량 (5,430대) 을상회하는수치 기계, 수주증가와 굴삭기판매호조로 실적개선기대 그림 1. 기계업종과코스피주가 / 국내업체공작기계수주금액과중국내굴삭기판매 (100=10.1.4, 지수 ) 135 15 115 105 95 85 KOSPI 기계 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 ( 대 ) ( 억원 ) 9,000 4,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000,000 1,000 0 공작기계수주금액 ( 우측 ) 중국내굴삭기판매 ( 좌측 ) 008 년 009 년 010 년 3,500 3,000,500,000 1,500 1,000 500 0 참고 : 업종구분은한국거래소기준자료 : Fnguide, 한국공작기계공업협회, 한국건설기계산업협회 KOSPI, 전력 ( 錢力, 돈의힘 ) 으로질주 코스피는외국인의대규모순매수에힘입어 1900에도달. 미국 일본등의양적완화정책에따른글로벌유동성증가는증시수급에긍정적인영향을미칠전망 기계를비롯해증권 건설등의업종이코스피대비강세. 화학업종은매출에서차지하는수출의비중 (50~70%) 이높아원화가치상승에따른수출이익감소우려로약세 그림 업종별주가등락률 글로벌유동성증가는 증시수급의청신호 (%) 8 6 4 0 () 참고 : 업종구분은한국거래소기준, 010.10.1 ~ 010.10. 7 자료 : 한국거래소 6
두산인프라코어 대한항공 동양기전 대웅제약 STX 팬오션 한라공조 두산중공업 글로비스 지역난방공사 LG 생활건강 두산인프라코어, 굴삭기판매호조와 공작기계부문턴어라운드 대웅제약, 해외제약사제품도입 통한매출성장지속 지역난방공사, 성장하는유틸리티주 지역난방공사는 1) 014 년까지파주 판교등신규설비의추가가동으로성장성이기대되 고, ) 열부문의연료비연동제시행으로타유틸리티기업대비높은이익안정성보유 대한항공은 1) 대규모외화부채를보유해원화강세에따른외화환산이익이예상되고, ) 미 주노선에강점을가져중국인장거리여행수요증가에따른수혜 표 1. 주간 EPS 추정치상향조정종목 순위종목명 EPS 추정치 (9/4, 원 ) EPS 추정치 (10/7, 원 ) EPS 증가율 (%) 참고 : EPS는 1개월예상치, EPS증가율 9월 4일 ~ 10월 7일기준, 현재가 10월 7일종가기준계열사 삼성엔지니어링, 삼성테크윈 / 1% 이상지분보유 삼성테크윈 (1.95%) / ELW 발행및유동성공급 두산중공업 / IPO 지역난방공사자료 : Fnguide PER ( 배 ) 현재가 ( 원 ) 1 두산인프라코어 1,593 1,856 16.5 13.3 4,700 대한항공 8,710 9,87 13.3 7.9 78,100 3 동양기전 1,16 1,340 10. 8. 11,000 4 대웅제약 6,538 7,080 8.3 7.5 53,00 5 STX 팬오션 900 975 8.3 1.4 1,050 6 한라공조,176,356 8. 9.3 1,800 7 두산중공업 4,548 4,899 7.7 17.4 85,300 8 글로비스 6,899 7,71 5.4 1.5 156,000 9 지역난방공사 8,807 9,80 5.4 8. 75,700 10 LG 생활건강 15,538 16,304 4.9 4.9 406,000 11 온미디어 198 07 4.8 18.7 3,880 1 삼성테크윈 5,975 6,56 4.7 16.4 10,500 13 SK C&C 6,876 7,169 4.3 14. 101,500 14 대신증권 1,36 1,416 4.0 11. 15,800 15 삼성엔지니어링 10,84 11,58 3.8 14.0 158,000 16 S&T 대우 3,503 3,637 3.8 7.7 7,900 17 S-Oil 7,048 7,311 3.7 9.7 70,700 18 동양종금증권 1,01 1,41 3.3 8.9 11,100 19 고려아연 7,967 8,893 3.3 10. 94,000 0 LG 생명과학 1,660 1,715 3.3 31.4 53,800 그림 3. EPS 증가율및주가등락률 그림 4. 지역난방공사주가및 EPS 변경추이 (%) 0 16 1 8 4 0 (4) (8) EPS 증가율 주가등락률 ( 원 ) ( 원 ) 10,000 80,000 9,000 EPS( 우측 ) 75,000 8,000 70,000 7,000 65,000 6,000 60,000 주가 ( 좌측 ) 5,000 55,000 4,000 3 월 50,000 참고 : 010.9.4 ~ 010.10.7, EPS 는 1 개월예상치 자료 : 한국거래소, Fnguide 참고 : EPS 는 1 개월예상치 자료 : 한국거래소, Fnguide 7
기업실적발표일정 010 년 10 월 8 일 장현민 (0)00-7047 / hyunmin8.jang@samsung.com < 한국주요기업실적발표일정 > 회사명 잠정실적발표예정일 Fnguide Consensus ( 십억원 ) 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 신세계 10 월 11 일,834.8 61.0 170.7 POSCO 10 월 1 일 8,555.0 1,68.5 1,145.5 하나금융지주 10 월 15 일 8,710.5 344.9 55.5 아시아나항공 10 월 18 일 1,34.4 07.7 168.9 LG 화학 10 월 19 일 4,489.7 73.8 591.5 전북은행 10 월 0 일 161.4 6.6 19.3 부산은행 10 월 1 일 954.7 11.5 93.6 LG 디스플레이 10 월 1 일 6,457.9 433. 365.5 서울반도체 10 월 6 일 9.6 43.5 41.0 동아제약 10 월 6 일 9.4 30.3 1.5 에스원 10 월 8 일 0.9 36.6 31.3 CJ 제일제당 10 월 8 일 1,074.5 94. 100.7 현대차 10 월 8 일 8,640.0 7.5 1,11.7 한솔제지 10 월 9 일 388. 37.1 17. KB 금융 10 월 9 일 8,864.9 650.8 451.6 기아차 10 월 9 일 5,069.4 338.0 431.4 현대증권 11 월 15 일 517.0 59.0 44.5 동양종금증권 11 월 15 일 603. 47. 38.9 대신증권 11 월 15 일 843.8 30.3 3.0 아세아시멘트 11 월 15 일 89.0.6 6.1 성신양회 11 월 15 일 157.7 5.5 (4.5) 케이씨텍 11 월 15 일 60.1 6.8 6.6 한미반도체 11 월 15 일 39.5 7.6 6.4 디지텍시스템 11 월 15 일 39.7 6.8 5.8 참고 : 컨센서스는본사기준실적으로 010 년 10 월 4 일기준자료 : Fnguide, 삼성증권 8
< 미국주요기업실적발표일정 > (EPS, 달러 ) 잠정실적발표예정일발표치예상치전년동기발표시간 Monsanto 10 월 06 일 (0.09) (0.06) 0.0 개장전 PepsiCo 10 월 07 일 1. 1.08 개장전 Alcoa 10 월 07 일 0.06 0.04 폐장후 Micron 10 월 07 일 0.40 (0.10) 폐장후 Intel 10 월 1 일 0.50 0.33 폐장후 JP Morgan Chase 10 월 13 일 0.88 0.8 개장전 AMD 10 월 14 일 0.07 (0.18) 폐장후 Google 10 월 14 일 6.67 5.89 폐장후 General Electric 10 월 15 일 0.7 0. 개장전 Citigroup 10 월 18 일 0.07 (0.7) 개장전 IBM 10 월 18 일.75.40 폐장후 Texas Instruments 10 월 18 일 0.69 0.4 폐장후 Bank of America 10 월 19 일 0.17 (0.6) 개장전 Coca-Cola 10 월 19 일 0.89 0.8 개장전 Goldman Sachs 10 월 19 일.90 5.5 개장전 Harley-Davidson 10 월 19 일 0.38 0.11 개장전 Johnson & Johnson 10 월 19 일 1.15 1.0 개장전 Pfizer 10 월 19 일 0.51 0.51 개장전 Whirlpool 10 월 19 일.18 1.15 개장전 Apple 10 월 19 일 3.98 1.8 폐장후 Yahoo 10 월 19 일 0.15 0.13 폐장후 Coach 10 월 0 일 0.55 0.44 개장전 Delta Air Lines 10 월 0 일 0.93 0.06 개장전 Freeport-McMoRan 10 월 0 일 1.77.07 개장전 Wells Fargo 10 월 0 일 0.54 0.56 개장전 Cree 10 월 0 일 0.58 0.30 폐장후 ebay 10 월 0 일 0.37 0.38 폐장후 참고 : 현지시간기준자료 : Briefing.com 9
말에웃고, 말에울고 010 년 10 월 8 일 조병호 (0)00-705 /bho.cho@samsung.com 말 ( 言 ), 천리 ( 千里 ) 를달리다! 웃게한말 ( 言 )! S&T 중공업 (003570) 하반기고성장세지속전망 ( 한국투자증권 : 010. 10. 7일 ) 방산부문의실적개선에힘입어 3분기영업이익이전년동기대비 5% 증가한 176억원으로전망되고, 4분기영업이익은 8억원으로전년동기대비 45% 증가할것으로전망 또한, 차량부품의수주가주가상승모멘텀으로작용하여지금의낮은밸류에이션은오래지속되지못할것으로전망되는바, 최근의주가조정은좋은매수기회가될것이라고설명 이녹스 (088390) 매출성장및이익률개선전망 ( 대우증권 : 010. 10. 7일 ) 휴대폰등전방산업과 FPCB 시장호황으로빠른매출성장및이익률개선이이루질것이라고설명 또한, 신규반도체소재매출이본격화되며매출성장이지속될것이라고분석 울게한말 ( 言 )! 한샘 (00940) 실적부진전망 목표주가하향 (SK증권: 010. 10. 7일 ) 부동산시장이침체되면서주택거래와이사수요가크게줄어든탓으로 3분기매출액과영업이익이전년동기대비각각 7.3%, 9% 감소할전망이며, 4분기도실적악화에서벗어날수없을것이라고분석 투자의견 매수 유지에목표주가를 18,000원에서 14,000 원으로하향조정 ISSUE 따라잡기 한 - 중조선지표격차 갈수록벌어져 중국, 10월초수주잔량점유율 36.4%.. 사상최고치 ( 연합뉴스 : 010. 10. 7일 ) 7일국제조선. 해운시황분석기관인클락슨과관련업계에따르면중국은 10월초현재수주잔량이 5,193만 137CGT( 표준화물선환산톤수 ) 로, 점유율 (36.4%) 에서사상최고치를기록했으며, 한국은 4,616만 3,168CGT 로 3.4% 의점유율을기록하여중국에뒤졌음 신규수주량에서도중국은 1~9 월누계가 1,073 만 589CGT( 점유율 45.6%) 로 896 만 563CGT(38.1%) 를기록한한국을크게앞서고있음 채권단, 현대그룹 재무약정 속도조절 현대건설본입찰이후추진 ( 연합뉴스 : 010. 10. 7일 ) 채권단은지난달 17일법원이현대그룹에대한채권은행공동제재에제동을걸자곧바로이의신청등의불복절차를밟을태세였지만아직까지대응하지않고있으며, 이는재무약정을둘러싸고또다시갈등을빚을경우현대건설인수전에도간접적인영향을미칠수있다는점을감안한결정으로보임. 이에따라채권단은현대건설본입찰일인 11 월 1 일이후이의신청을낼계획임. < 참조 > 상기제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것입니다 10
수급빅매치 010 년 10 월 8 일 이임석 (0)00-7113 / lslee7.lee@samsung.com 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 두산인프라코어 (A04670) 에스에프에이 (A056190) 동사. 기대이상의영업실적. 매수 목표가 31,000 원 ( 대우證 ) 동사. 올해신규수주액사상최고기대 (NH 證 ) 기관순매수 Top-Pick 전기초자 (A00970) 휴맥스 (A115160) 아사히글라스동사주식 391 만주 5 만 5 천원공개매수 ( 공정공시 ) 동사. 스마트 TV 우려보다유료화 주목 (NH 證 ) 외국인순매수 Top-Pick 현대차 (A005380) 셀트리온 (A06870) 동사. 판매서프라이즈기대. 목표가 10,000 원 (UBS) 동사. 바이오시밀러제품 CT-P06 순조롭게진행중. ( 현대證 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 11
외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 현대차 453 1 삼성전자 769 다음 87 1 네오위즈게임즈 53 현대중공업 30 LG 378 셀트리온 73 태웅 44 삼성중공업 39 3 삼성테크윈 347 태광 5 3 CJ오쇼핑 7 LG화학 07 4 하나금융지주 137 에스에프에이 4 하나투어 0 삼성엔지니어링 135 5 한화케미칼 105 디지텍시스템 5 메가스터디 19 두산인프라코어 134 6 STX팬오션 104 서울반도체 0 6 덕산하이메탈 16 LG디스플레이 134 7 코오롱인더 99 성융광전투자 11 7 실리콘웍스 16 대우조선해양 113 8 대한항공 97 포스코켐텍 9 8 성우하이텍 13 현대백화점 105 9 엔씨소프트 75 우리이티아이 8 9 SK컴즈 9 SK에너지 104 10 OCI 74 주성엔지니어링 7 10 한신평정보 6 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 전기초자 339 1 현대차 67 휴맥스 47 1 다음 71 삼성물산 90 기아차 380 차바이오앤 46 제이브이엠 45 POSCO 80 3 삼성전기 70 네패스 46 3 태광 3 하이닉스 48 4 현대모비스 10 한국정밀기계 30 4 CT&T 9 두산중공업 0 5 한전 KPS 164 성광벤드 9 5 SK 컴즈 7 한솔 LCD 08 6 CJ 제일제당 137 모두투어 15 6 OCI 머티리얼즈 5 두산인프라코어 171 7 대림산업 17 디지텍시스템 10 7 유비쿼스 19 OCI 164 8 LG 화학 13 GS 홈쇼핑 10 8 포스코 ICT 16 대우조선해양 133 9 현대제철 111 아이앤씨 9 9 평화정공 14 한진중공업 133 10 호텔신라 107 우주일렉트로 8 10 셀트리온 1 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 외국인연속순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 구분종목명구분종목명 5 일이상현대제철, 삼성카드, 삼성중공업, 한국금융지주, LG 상사 5 일이상매일유업, 에스엠, 동서, 주성엔지니어링, 아트라스 BX 4 일연속삼양사, 대한통운, 넥센타이어, 대원제약, 롯데미도파 4 일연속영풍정밀, 케이에스알, 이엘케이 3 일연속한화, 금호전기, GS 글로벌, 현대증권, 이수페타시스 3 일연속삼목정공, KB 오토시스, SK 브로드밴드, 엠케이전자 참고 : 외국인이연속순매수한종목중주요종목만을제시하고있으며, 시간외매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 1
Chart Gallery 010 년 10 월 8 일 DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 5.0 4.7 1Gb DDR3 ( 우측 ) 16Gb NAND ( 좌측 ) 3..8 LCD패널가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 05 350 3"TV용 ( 좌측 ) 195 330 4"TV 용 ( 우측 ) 4.4.4 185 310 4.1 3.8 1Gb DDR ( 우측 ).0 1.6 175 165 90 70 자료 : DRAMeXchange CRB & LME 지수 자료 : Witsview 비철금속가격 (pt) 3900 3700 3500 3300 3100 900 LME( 좌측 ) CRB( 우측 ) (pt) 95 85 75 65 55 ( 달러 /MT) ( 달러 /MT) 8500 700 아연 ( 우측 ) 8000 구리 ( 좌측 ) 400 7500 100 7000 6500 1800 700 45 6000 1500 자료 : Bloomberg, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ), LME( 비철금속 ) 철강가격 ( 위안 / 톤 ) 4800 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 부셸 ) 110 500 4500 중국열연코일 1060 대두 ( 좌측 ) 450 400 1000 400 3900 상해철근가격 940 옥수수 ( 우측 ) 350 3600 880 300 자료 : Bloomberg 자료 : Thomson Reuters 13
신조선가격 해상운임지수 (05년 1월 =100) 130 10 110 100 90 80 70 LNG선 VLCC선 Bulker선컨테이너선 (pt) 150 10 1190 1160 1130 1100 CCFI( 좌측 ) BDI( 우측 ) (pt) 4500 4000 3500 3000 500 000 60 09 년 5 월 09 년 9 월 10 년 1 월 10 년 5 월 10 년 9 월 1070 1500 자료 : Clarkson 국제유가 ( 달러 ) 90 자료 : Bloomberg, 중국상해항운교역소항공유 & 벙커C유 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 배럴 ) 50 100 85 WTI 500 항공유 ( 우측 ) 95 80 두바이유 480 90 75 460 85 70 65 440 40 벙커 C 유 ( 좌측 ) 80 75 자료 : Thomson Reuters 화학제품가격 자료 : Bloomberg 정제마진 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 /MT) 800 1400 1300 750 에틸렌 ( 우측 ) 나프타 ( 좌측 ) 100 1100 700 1000 650 900 800 600 700 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 자료 : Bloomberg ( 달러 / 배럴 ) 15 14 13 1 11 10 9 8 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 자료 : Bloomberg, 주 : (Gasoline+Kerosene)/-Dubai 14
증시캘린더 010 년 10 월 8 일 MON TUE WED THU FRI 4 5 6 7 8 美 8 월제조업수주美 8 월미결주택매매유 8 월생산자물가지수 * 휴장정보中 -National Day 美 9 월 ISM 비제조업지수유 8 월소매판매유 9 월 PMI 서비스日 BOJ 10 월정책금리 * 신규상장키움제 1 호기업인수목적 * 휴장정보中 -National Day 美 9 월 ADP 취업자변동유 분기 GDP 유 분기가계소비 * 휴장정보中 -National Day 유 10 월 ECB 금리공시영 10 월 BOE 금리공시영 8 월산업생산독 8 월산업생산 * 휴장정보中 -National Day 11 1 13 14 15 * 휴장정보日 -Health and Sports Day 美 FOMC Meeting 日 9 월소비자기대지수독 9 월소비자물가지수영 9 월소비자물가지수영 8 월총무역수지 美 9 월수입물가지수유 8 월산업생산中 9 월무역수지中 3 분기산업동향지수日 8 월기계수주 美 8 월무역수지美 9 월생산자물가지수韓 10 월금융통화위원회韓 10 월옵션만기일韓 9 월수출입물가지수 18 19 0 1 美 9 월산업생산美 9 월설비가동률美 10 월 NAHB 주택시장지수 美 9 월주택착공건수美 9 월건축허가유 8 월경상수지 * 신규상장아이씨코리아 美 Fed s Beige Book 韓 9 월실업률독 9 월생산자물가지수 美 9 월경기선행지수美 10 월필라델피아연준지수유 10 월소비자기대지수中 3 분기실질 GDP 中 9 월생산자물가지수中 9 월소비자물가지수中 9 월소매판매中 9 월산업생산 5 6 7 8 9 美 9 월기존주택매매中 9 월선행지수日 9 월무역수지 美 8 월 S&P/ 케이스쉴러주택가격지수美 10 월소비자기대지수韓 10 월소비자기대지수영 3 분기 GDP 美 9 월내구재주문美 9 월신규주택매매 韓 9 월경상수지유 10 월소비자기대지수독 10 월실업률日 BOJ 정책금리 美 8 월소비자신용지수美 8 월도매재고지수美 9 월비농업부문고용자수변동美 9 월실업률독 8 월무역수지 美 8 월기업재고美 9 월소비자물가지수美 9 월소매판매액지수美 10 월미시건대소비심리평가지수美 10 월뉴욕엠파이어스테이트제조업지수유 8 월무역수지日 8 월산업생산 韓 3 분기실질 GDP * 신규상장코렌, 인화정공 美 3 분기 GDP 韓 9 월산업생산韓 9 월경기종합선행지수유 9 월실업률日 9 월소비자물가지수 * 신규상장아이텍반도체 1 3 4 5 美 10 월 ISM 제조업지수美 9 월개인소득美 9 월개인소비지수美 9 월건설지출韓 10 월소비자물가지수韓 10 월수출입中 10 월 PMI 제조업유 10 월 PMI 제조업 자료 : Bloomberg 美 FOMC 금리결정美 10 월 ISM 비제조업지수美 10 월자동차판매美 9 월제조업수주유 10 월 PMI 서비스 * 신규상장케이엔엔 * 휴장정보日 -Culture Day 유 9 월생산자물가지수유 ECB 금리공시영 BOE 금리공시 ( 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 美 10 월비농업부문고용자수변동美 10 월실업률美 10 월 ISM 제조업지수美 9 월미결주택매매유 9 월소매판매 * 신규상장삼본정밀전자 15
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