2018. 5. 9 이슈리포트 2018 년턴어라운드지주사 3 選 리서치센터 Top 10 Picks Model Q Greater China 유니버스 미국유니버스 일본유니버스 베트남유니버스 글로벌 ETF 유니버스 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더
신승진 seungjin.shin@samsung.com 02 2020 7017 이슈리포트 2018 년턴어라운드지주사 3 選 지주사는투자자입장에서사업회사대비투자매력도가상대적으로떨어지는대안으로생각되는경우가많다. 사업회사의투자매력도가높다면사업회사를매수하면되는데, 굳이지주사를선택할요인이없다는이유때문이다. 또한사업구조가복합된지주사특성상단일사업구조에노출된사업회사보다변동성이낮다는것이전반적인투자자들의인식이다. 하지만지난 1년국내주요지주사의주가변동성을살펴보면절반은맞고절반은틀리다는것을알수있다. 지주사의주가변동성은대체로자회사와비슷한흐름이었지만, 지주사가사업회사보다변동성이적은것은아니었다 ( 그림 1). 지주사의주가흐름은결국자회사의실적과주가변동에동행하여움직인다는것을확인할수있다. 오늘은턴어라운드가기대되는지주사투자아이디어를세가지로나누어살펴보고자한다. 1) 기업의분할및지주사전환과정에서숨겨진가치의재평가가일어날수있는기업, 2) 상장자회사지분보다비상장지분회사의가치가부각될수있는기업, 3) 자회사의높은주가변동성을완화시켜주면서대주주이해관계와동행할수있는기업이그대상이다. 사업회사의투자매력이높다면그기업에직접투자하면된다. 하지만자회사를직접투자할수있는방법이없거나 ( 비상장 ), 자회사의턴어라운드가기대되지만높은변동성이부담스럽다면지주사를매수하는것이좋은대안이된다. 사업회사지분가치를누리면서사업 / 재무구조재편에따른재평가가기대되는턴어라운드지주사에주목하자. 그림 1. 사업회사주가변동성에수렴하는지주사 ( 베타 ) 1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 SK LG 현대중공업 CJ 지주사 사업회사 참고 : 국내주요지주사의 1 년간베타비교, 사업회사는계열사베타에시가총액비중을가종평균자료 : Dataguide, 삼성증권 1
효성 (004800): 지주사전환을통해숨겨진가치가재평가될시점효성은지난 1월지주사전환및회사분할을발표하였다. 효성 ( 존속 / 지주사 ) 과효성중공업 / 효성첨단소재 ( 산업자재 )/ 효성티앤씨 ( 섬유 / 무역 )/ 효성화학 4개의신설사업회사로분리되어오는 7월재상장될예정이다 ( 그림 2). 동사는스판덱스및 PET 타이어코드부문에서글로벌 1위경쟁력을보유하였음에도불구하고복잡한사업구조로디스카운트받고있는대표적인기업이다. 이번지주사전환을통해다양한사업구조로저평가되었던기업가치가재평가될것으로예상된다. 우선지주사전환에따른계열사매각이재무구조에긍정적인영향을줄것으로예상된다. 효성은금산분리원칙에따라지주사전환후 2년내에금융사효성캐피탈을정리해야한다. 동사는효성캐피탈의 97.2% 를보유한최대주주로외부매각시그동안단점으로지적되었던높은차입금비중의감소가기대된다. 효성은전방산업의부진에따른감익과잇따라불거진경영비리의혹으로주가는지난 3년간횡보하였다. 올해는전방산업의업황개선과그동안진행되었던증설의효과가실적에반영될것으로보인다. 하지만대주주검찰조사와부진한 1분기실적전망으로주가는여전히부진한모습이다. 공교롭게도이러한구간에서대주주의지분매입은계속되고있다 ( 그림 3). 이러한대주주의지분매입이담보대출과함께진행되었다는점을감안할때, 효성의지주사전환이후적극적인주주환원정책을통한배당의확대가예상된다. 대주주의주식매입은주가하락구간에서강력한주가의바닥신호로해석된다는점에서현재동사의주가는대주주이해관계와함께할수있는구간으로판단한다. 그림 2. 효성인적분할비율 효성화학 9.1% 그림 3. 효성대주주의지분매입과주가 (%) ( 만원 ) 38 20 효성첨단소재 12.8% 효성 ( 지주 ) 39.3% 36 15 34 32 10 효성중공업 26.6% 효성티앤씨 12.3% 30 1Q15 3Q15 1Q16 3Q16 1Q17 3Q17 1Q18 대주주지분 ( 좌측 ) 효성주가 ( 우측 ) 5 참고 : 분할예정기업명은가칭, 분할비율은소수점둘째자리이하반올림자료 : 전자공시시스템, 삼성증권 자료 : 전자공시시스템, Dataguide, 삼성증권 2
LS(006260): 비상장자회사사업구조개편에주목 LS그룹은연결기업 LS산전 ( 전력기기생산 / 지분율 46%/ 상장 ), LS전선 ( 전력케이블생산 / 지분율 89.2%/ 비상장 ), LS아이앤디 ( 미국전선회사슈페리어엑세스 100% 보유 /92.2%/ 비상장 ) 및지분법기업 LS니꼬동제련 ( 전기동제련 /50.1%/ 비상장 ) 을보유하고있다. LS그룹은전력인프라구축과밀접한사업구조를갖고있다. 주요자회사중상장사는 LS 산전한곳으로비상장자회사들의매출기여도가높다 ( 그림 4). LS와 LME 구리가격의상관관계는 0.9에수렴할정도로그룹의밸류체인이인플레이션사이클에민감하다 ( 그림 5). 원재료인구리가격이상승이판가로전가되는 Cost-push 효과가일어나기때문이다. 따라서글로벌경기가완만한확장세를보이는현재국면에서 LS는인플레이션환경에가장유리한기업으로판단한다. LS전선은아시아를거점으로글로벌선두권수준의해외생산 / 판매법인을보유하고있다. 2016년해외진출현지법인 1호로거래소에상장된 LS전선아시아는 LS전선의자회사로숨겨진가치가모회사의재무구조개선에기여한대표적인사례이다. 2008년인수이후그룹의재무적부담과실적부진우려를겪었던슈페리어엑세스는북미통신선수요증가와구리가격상승으로턴어라운드에성공하면서모회사실적에기여를할것으로기대된다. 최근 LS그룹은자회사 LS엠트론의동박 / 박막사업및손자회사 LS오토모티브지분일부를처분하는등비핵심사업부문을과감히매각하면서재무구조를개선하고있다. 2012~2015 년연결기준 4조원에달했던순차입금은금번매각과자회사들의실적개선을통해 2조원이하로줄며순이익개선과기업가치정상화에기여할것으로예상된다. 비상장자회사 NAV 비중이높은 LS의사업 / 재무구조개편은지주사기업가치상승으로이어질것이다. 그림 4. LS 그룹연결매출비중 그림 5. LME 구리가격과높은상관관계를갖는 LS 주가 LS 글로벌 7.6% ( 만원 ) ( 백만달러 / 톤 ) 14 1.2 LS 아이앤디 21.7% LS 전선 38.1% 12 10 8 6 4 1.0 0.8 0.6 0.4 LS 엠트론 11.1% LS 산전 21.6% 2 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 LS 주가 ( 좌측 ) LME 구리가격 ( 우측 ) 0.2 0.0 참고 : 2017 년기준, LS 니꼬동제련은지분법인식자료 : 전자공시시스템, 삼성증권 자료 : Bloomberg, 삼성증권 3
두산 (000150): 국내대형지주사中가장주주친화적인기업두산은자회사들의재무구조이슈와높은주가변동성으로저평가된대표적인지주사이다. 하지만역설적으로국내대형지주사중주주친화정책을가장적극적으로펼치는기업이다. 자회사들의실적부진에도불구하고두산의주당배당금 (DPS) 은 10년간꾸준히증가했다. 지난 3년간배당수익률은보통주기준 4%, 우선주는 6% 이상을유지하고있다 ( 그림 6). 또한 2016년부터올해까지매년발행주식수의 5% 의자사주를소각하고있다. 이러한배경에는두산의독특한주주구성에있다. 동사의최대주주는 48.8% 의지분을확보하고있으며, 자사주비중또한 22.2% 로높아주주친화정책요인이높기때문이다 ( 그림 7). 두산그룹의주요자회사들은올해실적증가와신규수주가기대된다. 신흥국굴삭기판매호조로두산인프라코어는올해사상최고의영업이익이예상된다. 두산중공업은정부의탈원전정책에따른수주우려감이팽배하지만, 올해예정된해외원전입찰결과가긍정적으로발표될경우기업가치상승이기대된다. 두산그룹디스카운트요인으로지적되었던자회사의취약한재무구조는올해부터개선될것으로보인다. 2016~2017 년연결영업이익이 1조원대로정상화되었지만, 10조원가량의순차입금으로연간영업이익의절반인 5천억원을이자비용으로지불하고있어이에대한개선이절실하기때문이다. 지난 3월두산그룹은두산중공업의자회사두산엔진을인적분할하여사업회사를매각하기로결정하였다. 지난 2년간사업정상화에주력한두산은앞으로자회사의적극적인매각 / 재무구조개편을통해기업가치를높일것으로예상된다. 주가는실적이턴어라운드할때, 가장강력한상승이일어난다. 하지만자회사주가의높은변동성과재무레버리지가부담된다면지주사가좋은투자대안이될수있다. 그림 6. 두산배당금및배당수익률추이 그림 7. 두산주주구성 ( 원 ) (%) 6,000 6 기타주주 14.2% 5,000 4,000 3,000 배당금 ( 좌측 ) 배당수익률 ( 우측 ) 5 4 3 외국인 8.4% 국민연금 6.4% 최대주주 48.8% 2,000 2 1,000 0 2013 년 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 0 자사주 22.2% 참고 : 보통주기준, 2018. 1Q 부터분기배당실시자료 : 전자공시시스템, Dataguide, 삼성증권 참고 : 2018. 5 보통주기준자료 : 전자공시시스템, Dataguide, 삼성증권 4
그림 8. LS 그룹주요계열사지배구조 LS 89.2% 46% 100% 92.2% LS 전선 LS 산전 LS 엠트론 LS 아이앤디 50.1% LS 니꼬동제련 57% LS 전선아시아 자료 : 전자공시시스템, 삼성증권 100% Cyprus Investments 100% Superior Essex 상장사 비상장사 그림 9. 두산그룹주요계열사지배구조 두산 36.8% 63.4% 100% 100% 두산중공업오리콤 DIP 홀딩스두타몰 36.4% 77.8% 42.7% 두산인프라코어 두산건설 두산엔진 59.3% 두산밥캣 자료 : 전자공시시스템, 삼성증권 10.5% 상장사 비상장사 5
리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 02 2020 7115 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 SK 하이닉스 (000660) 83,500 100,000 60.8 - 공급증가에대한우려감소, 우호적인가격환경 - 서버向중심의장기수요성장, 2019 년까지호황지속전망 POSCO (005490) 359,000 460,000 31.3 - 원재료가격하락속에서도견조한철강스프레드 - 성수기수요지표회복가능성과중국정부의유동성긴축우려완화 KB 금융 (105560) 58,400 82,000 24.4 - NIM 및 Credit cost 개선에따른수익성회복기대 - 업종내최고수준의자본비율을기반으로레버리지확대에가장용이 SK 이노베이션 (096770) 200,000 260,000 18.5 - 경기확장에따른원유수요증가로가동률상향및정제마진개선 - 밸류에이션매력과적극적인주주친화정책, M&A 를통한성장모멘텀 현대건설 (000720) 63,100 63,000 7.0 - 국내외사업의안정적인이익흐름과해외부문의매출증가 - 현대차그룹지배구조개선에따른불확실성해소 한국금융지주 (071050) 88,100 115,000 4.9 - 브로커리지및 IB 손익증가, 비증권자회사이익개선 - 발행어음, 인터넷은행등다양한성장모멘텀 오리온 (271560) 125,000 145,000 4.9 - 신제품효과가시화에따른중국시장밸류에이션디스카운트정상화 - 베트남, 러시아등신시장에서구조적인성장세기대 호텔신라 (008770) 121,000 155,000 4.7 - 중국중간유통상수요강세로면세점업황개선 - 싱가폴 / 홍콩등해외면세점매출성장에따른턴어라운드기대 현대차 2 우 B (005387) 103,000-3.9 - 현대차 FCF 개선에따른배당증가기대 - 자사주매입 / 소각등적극적인주주환원정책에따른우선주매력부각 CJ E&M (130960) 86,500 120,000 3.4 - 넷마블 (22%), 스튜디오드래곤 (71%) 등지분가치대비과도한할인율 - 방송 영화 음악부문모두에서양호한실적전망 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 6
투자정보팀 seungjin.shin@samsung.com 02 2020 7017 jm56.kim@samsung.com 02 2020 7030 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2017 2018(E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 000660 SK 하이닉스 91.8 13,721 19,957 45.4 4.1 1.2 4.0 13.0 028260 삼성물산 90.3 881 1,010 14.6 23.0 1.0 (8.6) (3.8) 005930 삼성전자 88.4 53,645 64,662 20.5 6.9 1.5 8.7 14.4 253450 스튜디오드래곤 88.4 33 68 105.2 44.8 5.8 (14.0) 5.3 000100 유한양행 87.6 89 103 15.7 22.2 1.5 (4.5) 4.7 086390 유니테스트 87.6 33 53 63.5 7.7 2.4 20.4 23.4 042670 두산인프라코어 87.3 661 811 22.8 7.1 1.0 17.7 0.0 000210 대림산업 87.0 546 699 28.0 5.5 0.6 12.6 13.7 086790 하나금융지주 86.2 2,718 3,133 15.2 6.1 0.5 7.7 (9.0) 271560 오리온 86.1 107 291 170.4 23.9 3.3 (0.4) 3.7 005490 POSCO 85.7 4,622 5,567 20.5 9.2 0.7 12.5 (0.4) 023530 롯데쇼핑 85.5 530 703 32.6 20.0 0.5 (6.0) (6.2) 011790 SKC 85.5 176 206 17.3 9.3 0.9 7.4 4.7 005940 NH 투자증권 85.4 459 561 22.1 11.6 0.9 13.5 3.3 001040 CJ 84.3 1,326 1,633 23.1 13.8 1.1 2.9 (2.1) 017670 SK 텔레콤 84.2 1,537 1,504 (2.2) 6.6 0.8 (1.9) (6.6) 051910 LG 화학 83.5 2,928 2,758 (5.8) 13.6 1.5 (12.8) (11.6) 204320 만도 83.3 84 274 228.0 61.3 7.1 (5.5) (2.1) 015760 한국전력 83.1 4,953 3,600 (27.3) 15.6 0.3 7.9 5.6 004800 효성 82.9 771 807 4.7 9.9 1.2 9.1 6.0 참고 : 5 월 8 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 7
China Center china.center@samsung.com 02 2020 7032 범중화유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 항서제약 (600276, 상해 ) 제약 - 중국신약개발선두업체로항암제 1 위, 마취제 2 위제약회사 - 아파티닙외 PD-1 치료제와피로티닙등메가신약출시기대 41.1 항생전자 (600570, 상해 ) IT - 금융소프트웨어분야 1 등기업으로금융제도변화에따른수요증가기대 - 2017 년매출이 15 년수준을회복하면서제품수요가견조함이확인됨 6.7 만과 (02202, 홍콩 ) 부동산 - 선전메트로산하국영기업으로, 중국최대주거용부동산개발전문기업 - 적극적인토지매입및매출채권증가로 2018 년지속적인실적성장전망 52.9 차이나유니콤 (00762, 홍콩 ) 유틸리티 - 중국 3 대통신사중하나, 효율성증대와비용감소로기존사업턴어라운드 - 플랫폼공룡 BATJ 와의지분관계구축을통해인터넷신사업확장 45.5 안휘해라시멘트 (600585, 상해 ) 건자재 - 중국 1 위, 글로벌 2 위시멘트기업으로중국전역을커버 - 동종기업대비원가경쟁력이우수하며고마진상품비중 61% 33.2 중국몽우우유 (02319, 홍콩 ) 음식료 - 중국주요유제품기업으로저가및프리미엄상품을완비, 전역을커버 - 3 4 선도시대상영업에집중하여매출증가및이익률개선기대 14.6 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰예정으로임대수수료수입증가기대 16.9 삼일중공업 (600031, 상해 ) 기계 - 중국최대기계장비제조기업으로경기회복에따른실적호조실현중 - 글로벌 1 위규모인굴삭기부문수출이해외사업매출증가를견인 11.4 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 13.0 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 194.1 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여해외주식투자에있어최소 3~5 종목으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 8
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 354.0 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 67.4 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 62.1 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 60.1 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 19.3 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 60.3 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 43.1 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 6.6 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 532.9 Tencent 홀딩스 (00700, 홍콩 ) IT - 10억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축 510.0 9
US Desk youngjin91.lee@samsung.com 02 2020 7377 미국유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Apple (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장과추가적인주주친화정책기대 982.2 Amazon (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 스타 CEO 가주도하는혁신지속 ( 알렉사, 아마존고 ) 838.0 Microsoft (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 크라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 797.9 Alphabet (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 792.3 Facebook (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MOU 25 억명 556.2 JPMorgan Chase (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 401.9 Bank of America (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 324.3 United Health Group (UNH US) 헬스케어 - 미국최대건강보험회사이자 1 위헬스케어정보기업 Optum 보유 - 고령화와미국경기회복세에따른의료보험가입자증가수혜 242.5 Merck (MRK US) 제약 / 바이오 - 폐암은최근주목받는면역항암제시장중가장큰매출이예상되는영역 - 키트루다폐암 1 차치료제시장선점과적응증확대로이익모멘텀기대 166.8 Walt Disney (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및 2018 년영화라인업모멘텀 (Marvel 4 개, Star Wars 2 개 ) - 보유 IP 를활용한다양한수익창출모델이강점 166.3 ( 다음페이지에계속 ) 10
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) NVIDIA (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 162.9 DowDuPont (DWDP US) 화학 - 종합화학업체로글로벌경기 Cycle 호전에따른안정적인실적전망 - DuPont과의합병시너지로인한비용감소및안정적성장기대. 162.6 Nike (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1위스포츠용품업체 - 세계최대중국신발시장점유율확대로장기성장동력확보 120.6 Broadcom (AVGO US) IT/ 하드웨어 - 다양한분야에서과점지위확보한세계최대통신용반도체기업 - 휴대폰의고사양화 /Data Center로인한네트워크반도체수요확대기대 104.6 Salesforce.com (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1위 - 클라우드기반의소프트웨어를최초로개발한혁신의아이콘 101.8 Costco Wholesale (COST US) 유통 - 회원제창고형할인매장으로유명한세계적인유통기업 - 아마존의홀푸드인수로인한조정은매수타이밍 91.4 FedEX (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 70.1 Celgene (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 다발성골수종치료제레블리미드와포말리스트매출급증지속전망 66.2 Activision Blizzard (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 자사보유 IP를활용한종합미디어기업으로도약중 57.8 IQVIA (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상 22.0 11
해외주식팀 Jungyeon1980.kim@samsung.com 02 2020 6802 일본유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장잠유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 230.8 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 스프린트의실적개선과비전펀드의편입으로수익구조개선 - 비전펀드 (1,000 억달러 ) 를조성하여 4 차산업에적극적인투자 92.3 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 66.1 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 64.9 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 차량용 / 산업용 / 가전용 BLDC 모터시장에서수요증가수혜기대 - 과점화된 HDD 및 BLDC 모터시장선도 49.3 신에쓰화학 (4063 JP) 소재 - 세계 1 위반도체실리콘웨이퍼제조기업 - 300mn 웨이퍼가격상승과미국 PVC 사업의마진개선기대 46.9 덴소 (6902 JP 자동차부품 - 세계 2 위규모의자동차부품회사 - 주력상품으로엔진, 변속기, ADAS 관련장비를생산 43.9 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향생활용품매출증가 / 일본화장품사업실적개선에따른성장 37.9 히타치 (6501 JP) 산업재 - 일본최대의산업인프라및고성능재료생산회사 - 세계제조업성장에따른산업및 IT 인프라시스템수요증가에따른수혜 41.0 시세이도 (4911 JP) 화장품 - 일본대표화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유 28.8 12
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) SMC (6273 JP) IT 장비 - 세계 1 위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 28.3 미쓰이부동산 (8801 JP) 부동산 - 주택사무실의임대, 분양, 건설, 판매서비스를제공하는대표부동산기업 - 도쿄와뉴욕의대형프로젝트완공에따른영업이익성장기대 27.2 아사히유리 (5201 JP) 세라믹 - 세계최대의유리제조기업으로유리, 화학 / 전자소재를주력상품으로생산 - Chlor-akali 소재의가격상승과 LCD 유리 / 전자소재매출증가에따른수혜 10.4 오쓰카 (4768 JP) IT 서비스 - IT 인프라판매및유지보수서비스를제공하는기업 - 고객사다양화강점 ( 매출비중 : 대기업 46%, 중견기업 30%, 소기업 24%) 8.4 돈키호테 (7532 JP) 유통 - 저가판매를핵심경쟁력으로하는일본의유통회사 - 현장구매, 심야영업등차별화된전략으로지속적인매출 / 영업이익증대 9.3 13
해외주식팀 jyng.jung@samsung.com 02 2020 7306 베트남유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 12.8 비엣콤은행 (VCB, 베트남 ) 은행 - 베트남최초설립은행이자 3대국영은행 ( 비엣콤, 비에틴, BIDV) - 인터넷뱅킹 M/S 50%, 무역금융 M/S 16% 10.4 PV 가스 (GAS, 베트남 ) 유틸리티 - 베트남석유공사 (PVN) 자회사로가스발전 유통사업에독점적지위보유 - 신규가스화력발전소가동및정부지분매각이벤트는중장기모멘텀 9.4 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 4.8 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 4.0 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 4.1 페트롤리멕스 (PLX, 베트남 ) 에너지유통 - 국영석유공사산하베트남최대석유유통기업 - 석유화학, 아스팔트, LPG가스, 석유운반사업을비롯보험및금융서비스 3.7 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 3.1 사이공증권 (SSI, 베트남 ) 증권 - 베트남대표종합증권사로브로커리지 1위업체 - 매출비중은중개 (43%) 투자 (32%) IB(19%) 0.9 호치민시티인프라투자 (CII, 베트남 ) 인프라 - 베트남최대민영인프라기업 - 도로, 교량건설및통행료가주수입원 0.4 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 PV 운송 (PVT, 베트남 ) 제조 - 베트남최대국유기업페트로베트남지분 51% 보유로안정적인매출발생 - 주요서비스는원유운송, 선박수리, 해운관련장비및자재공급 0.2 14
해외주식팀 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 ETF 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Consumer Discretionary Select Sector (XLY) 민감소비재 - 미국의경기민감소비재기업들에투자하는 ETF - 아마존등미국의소비재산업을혁신시키는기업다수포함. 14.0 HealthCare Select Sector SPDR Fund (XLV) 헬스케어 - 소비재와건강보험기업포함으로변동성이낮은방어적성격보유 - 제약기업비중 40% 수준. 건강용품및생명공학등의산업포함 15.9 Global X Lithium & Battery (LIT) 리튬광산 & 배터리 - 전기차배터리이용비용이화석연료이용비용에근접기대 - 과거 3G 이용단가하락 스마트폰수요증가패턴나올가능성증가 1.1 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018 년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 5.2 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 1.4 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 57.6 FirstTrust Dow Jones Internet (FDN) 미국인터넷 - 빠르게성장하는산업에서과점적지위를보유한기업들의포트폴리오 - 42 개종목에집중투자하는형태이며, FANG 비중이 34% 에달함 8.0 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.1 Robo Global Robotics & Automation (ROBO) 로봇 & 자동화 - AI 시장성장과함께로봇및자동화시장도성장기대 - 하이윈테크 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ) 등보유 2.4 SPDR Gold Trust (GLD) 금 - 낮은실질금리장기화기대 - 금선물에투자하는대부분의 ETF 들과차별화 39.4 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中. 15
투자정보팀 Jm56.kim@samsung.com 02 2020 7030 기업실적발표일정 주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 삼성전자 4 월 26 일 63,619 15,884 12,075 60,564 15,642 11,689 LG 전자 4 월 26 일 15,457 811 517 15,123 1,108 730 롯데케미칼 5 월 2 일 4,090 709 544 4,123 662 543 삼성 SDI 5 월 2 일 1,785 61 219 1,909 72 160 한국항공우주 5 월 2 일 653 60 42 - - - 한미약품 5 월 2 일 250 33 27 246 26 11 현대건설기계 5 월 2 일 799 58-931 62 50 현대일렉트릭 5 월 2 일 482 34-430 (31) (28) KT 5 월 3 일 5,721 431 277 5,710 397 224 현대중공업 5 월 3 일 3,571 40 8 3,043 (124) (132) LG 유플러스 5 월 4 일 3,018 225 153 2,980 188 116 SK 텔레콤 5 월 4 일 4,355 434 678 4,182 326 693 현대홈쇼핑 5 월 4 일 278 46 42 254 35 46 제주항공 5 월 8 일 297 32 25 309 46 37 GS 리테일 5 월 8 일 2,038 26 21 1,995 22 19 아모레 G 5 월 9 일 1,887 380 288 - - - 아모레퍼시픽 5 월 9 일 1,600 290 222 - - - 엔씨소프트 5 월 10 일 520 199 163 - - - 컴투스 5 월 10 일 133 52 40 - - - Cj CGV 5 월 10 일 473 25 14 - - - CJ 대한통운 5 월 10 일 1,876 62 23 - - - CJ 제일제당 5 월 10 일 4,426 258 137 - - - 카카오 5 월 10 일 540 58 48 - - - 카카오 M 5 월 10 일 160 32 24 - - - 파라다이스 5 월 10 일 218 17 8 - - - NHN 엔터테인먼트 5 월 11 일 242 13 14 - - - 게임빌 5 월 11 일 40 (0) 5 - - - 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 4 분기실적으로 2018 년 3 월 31 일기준, 상기실적발표일은변경될수있음에유의하십시오. 자료 : Fnguide, 삼성증권. 16
투자정보팀 hyunjung1016.kim@samsung.com 02 2020 7540 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 1,031 1 현대건설 578 메디톡스 63 1 신라젠 134 SK하이닉스 401 2 셀트리온 403 유니테스트 54 2 포스코켐텍 36 삼성중공업 294 3 현대차 220 카페24 45 3 파라다이스 30 호텔신라 164 4 아모레퍼시픽 205 텔콘 39 4 코스메카코리아 29 삼성에스디에스 130 5 LG화학 169 지트리비앤티 36 5 에스엠 26 삼성SDI 108 6 삼성물산 144 셀트리온제약 28 6 셀트리온헬스케어 26 삼성전기 104 7 삼성바이오로직스 125 에이치엘비 27 7 네이처셀 25 LG 103 8 현대로템 124 CJ오쇼핑 25 8 인트로메딕 18 NAVER 90 9 KB금융 123 제넥신 22 9 모두투어 18 한화에어로스페이스 82 10 현대중공업 99 바이로메드 22 10 상상인 17 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성바이오로직스 598 1 삼성전자 417 비에이치 36 1 셀트리온헬스케어 84 현대중공업 122 2 현대로템 244 포스코켐텍 20 2 에이치엘비 68 SK 하이닉스 98 3 LG 전자 237 피엔티 16 3 카페 24 64 셀트리온 87 4 대림산업 119 펩트론 15 4 메디톡스 64 애경산업 63 5 호텔신라 114 대주전자재료 15 5 JTC 53 LG 이노텍 51 6 현대글로비스 107 이녹스첨단소재 13 6 제이콘텐트리 37 삼성중공업 50 7 SK 이노베이션 104 에스에프에이 13 7 코오롱티슈진 (Reg.S) 37 현대제철 50 8 POSCO 84 레고켐바이오 12 8 지트리비앤티 36 대웅제약 49 9 GS 건설 64 배럴 12 9 신라젠 32 미래에셋대우 49 10 LG 생활건강 64 엘앤에프 12 10 삼표시멘트 32 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) SK 하이닉스 499 1 현대건설 634 유니테스트 64 1 신라젠 166 삼성중공업 344 2 현대로템 368 비에이치 55 2 셀트리온헬스케어 110 삼성전기 121 3 현대차 251 안트로젠 23 3 JTC 59 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 17
최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 호텔신라 1,239 9.5 1 현대건설 2,472 25.2 SK하이닉스 739 (4.1) 2 현대로템 2,398 54.0 삼성전자 504 (98.0) 3 셀트리온 1,974 (14.6) 넷마블 474 (5.3) 4 현대엘리베이 449 3.7 삼성중공업 427 5.5 5 현대차 418 (1.3) 삼성전기 421 (4.5) 6 롯데케미칼 418 (4.6) 금호석유 419 7.7 7 현대중공업 406 7.2 신한지주 352 (0.5) 8 SK이노베이션 349 4.2 태영건설 351 5.0 9 한전KPS 321 (17.1) 삼성에스디에스 344 (13.7) 10 하나투어 313 (7.9) 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 카페24 254 (4.3) 1 신라젠 340 (25.8) 메디톡스 222 (5.5) 2 셀트리온헬스케어 101 (17.2) 컴투스 124 (3.3) 3 코스메카코리아 96 2.7 CJ오쇼핑 115 (5.7) 4 유진기업 95 9.3 바이로메드 115 (12.8) 5 서울반도체 77 (1.6) 네이처셀 107 (22.3) 6 상상인 56 (7.0) 에이치엘비 98 (13.5) 7 유니슨 50 11.3 차바이오텍 89 (12.4) 8 RFHIC 48 17.0 유니테스트 88 8.7 9 선데이토즈 39 0.7 셀트리온제약 88 (9.9) 10 이지바이오 38 4.6 18
최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 기아차 654 2.3 1 삼성전자 6,333 (98.0) 현대중공업 538 6.3 2 SK 하이닉스 865 (1.2) 현대제철 523 1.5 3 삼성물산 799 (8.9) 효성 345 0.4 4 현대건설 626 (0.8) 현대미포조선 319 12.8 5 호텔신라 589 4.3 GS 리테일 315 6.2 6 LG 전자 554 (7.0) 아모레퍼시픽 313 (0.4) 7 삼성전기 544 (2.1) 현대로템 300 18.5 8 LG 화학 530 (8.2) LS 285 3.1 9 현대모비스 385 (5.2) CJ 제일제당 218 (0.1) 10 현대엘리베이 288 (6.3) 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 제넥신 217 (10.8) 1 셀트리온헬스케어 173 (14.3) 아프리카 TV 97 4.9 2 메디톡스 172 (6.8) 케어젠 92 2.0 3 에이치엘비 143 (16.3) 에스에프에이 80 2.6 4 CJ 오쇼핑 117 (3.8) 비에이치 78 7.4 5 신라젠 89 (21.9) 코스메카코리아 78 7.3 6 컴투스 86 (0.6) 선데이토즈 71 (3.2) 7 농우바이오 85 (3.9) 위메이드 65 (5.2) 8 CJ E&M 84 (4.4) 펄어비스 65 (8.5) 9 솔브레인 82 (5.4) 유진기업 50 (3.4) 10 아모텍 81 (11.7) 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인하나금융지주, 두산밥캣외국인실리콘웍스, 위메이드코스닥시장기관삼성중공업, 진에어기관 NICE평가정보, 에이티젠 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 19
투자정보팀 Hyeokjin.lee@samsung.com 02 2020 7625 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월선진시장신흥시장자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.0 (%) 0.2 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 116 106 2.7 2.4 2.1 1.8 0.1 0.0 112 108 104 101 96 91 1.5 (0.1) 16년 10월 17년 2월 17년 6월 17년 10월 18년 2월 18년 6월 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) 100 86 16년 10월 17년 2월 17년 6월 17년 10월 18년 2월 18년 6월 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 20
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) 4 2 0 (2) (4) 미국 선진시장 글로벌 일본중국선진유럽 1 주일 1 개월 선진유럽 신흥시장 한국 P/B( 배 ) 4.0 3.5 3.0 미국 2.5 선진국 2.0 선진유럽 글로벌 중국 1.5 신흥아시아 1.0 일본 신흥국 0.5 한국 0.0 3 8 13 18 EPS 증가율 ( 전년대비, %) 참고 : 04 월 26 일 ~ 05 월 03 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 (1.0) (2.0) (3.0) IT 철강금속 소재 유통 기계 산업재 에너지 화학 경기소비재 자동차 운송 유틸리티 금융 제약 필수소비재 통신 MSCI 선진시장주요국가별 2017년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 125 120 115 110 105 100 95 90 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월미국선진유럽일본 참고 : 04 월 26 일 ~ 05 월 03 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 3.0 1.0 (1.0) (3.0) (5.0) 유통 IT 에너지경기소비재자동차화학기계유틸리티금속광물소재통신필수소비재산업재운송금융제약 MSCI 신흥시장주요국가별 2017년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 140 130 120 110 100 90 80 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월한국중국신흥아시아 참고 : 04 월 26 일 ~ 05 월 03 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 21
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 270 250 230 210 190 170 150 16년 7월 16년 12월 17년 5월 17년 10월 18년 3월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 80 70 60 50 40 30 16년 7월 16년 11월 17년 3월 17년 7월 17년 11월 18년 3월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 10 8 6 4 2 0 16년 6월 16년 11월 17년 4월 17년 9월 18년 2월자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 3.0 100 90 2.5 80 70 2.0 60 50 1.5 40 16년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1,200 450 1,100 400 1,000 350 900 800 300 16년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 650 25 600 20 550 500 15 450 10 400 350 5 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 22
LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,600 3,200 2,800 2,400 2,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월자료 : Thomson Reuters 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,400 25 1,300 20 1,200 15 1,100 1,000 10 16년 5월 16년 11월 17년 5월 17년 11월 18년 5월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,000 4,000 7,000 3,000 6,000 2,000 5,000 4,000 1,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 18년 6월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월 상해철근 중국열연코일 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 16년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 18년5월자료 : Fnguide KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 20 16 12 8 4 0 16년 4월 16년 9월 17년 2월 17년 7월 17년 12월 18년 5월 자료 : KRX 2016 년이후평균거래대금 9.3 조원 23
증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 7 8 9 10 11 [ 미국 ] MBA주택융자신청지수 (5월2 주 /E /P -2.5%) PPI 최종수요 ( 전월비 ) (4월 /E 0.2%/P 0.3%) 3월도매재고 ( 확정, 전월비 ) (3월 /E 0.6%/P 0.5%) [ 미국 ] 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (5월1 주 /E /P 211) 4월소비자물가지수 ( 전월비 ) (4월 /E 0.3%/P -0.1%) [ 중국 ] 4월생산자물가지수 ( 전년비 ) (4월 /E 3.4%/P 3.1%) 4월소비자물가지수 ( 전년비 ) (4월 /E 2.1%/P 1.9%) [ 미국 ] 5월미시간대소비자신뢰 (5월 /E 98.8/P 98.0) * 휴장 : 한국 14 15 16 17 18 日 4 월생산자물가지수 美 5 월제조업지수 4 월소매판매추정 美 MBA 주택융자신청자수 4 월주택창공건수 美주간실업수당청구건수 4 월선행지수 日 4 월소비자물가지수 유 1Q GDP 유 4 월소비자물가지수 日 3 월핵심기계수주 中 4 월광공업생산 日 3 월 3 차산업지수 日 1Q GDP 3 월광공업생산 韓 4 월실업률 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 24