Monthly Briefing Vol. 2018-3 월호 (2018.3.28) 월간국내외거시경제동향 주요국경제동향 국내경제동향 국내외금융시장동향 국제자원시장동향 당행주요지원산업동향
작성 선임연구원양종서 (3779-6679) flydon@koreaexim.go.kr 선임연구원강정화 (6255-5327) nicekang@koreaexim.go.kr 선임연구원김윤지 (3779-6677) yzkim@koreaexim.go.kr 선임연구원성동원 (3779-6680) dwsung@koreaexim.go.kr 선임연구원이미혜 (3779-6656) mihyelee@koreaexim.go.kr 조사역나혜영 (6255-5709) nhy@koreaexim.go.kr
주요국경제동향 미국 고용지표호조및낙관적경기전망을바탕으로기준금리인상 단행 ㅇ 산업동향 월산업생산은제조업 광업생산호조로전월대비증가전환 제조업지수또한 년 월이후최고치달성 소매판매는자동차판매 부진으로 개월연속전월대비 감소 제조업지수 기준 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록 무역적자 억달러 는 개월연속적자폭이 확대되어보호무역정책강화우려감증대 ㅇ 고용 물가 월실업률은 개월연속 로 년 월이후최저치유지 소비자물가는전년동기대비완만한오름세 를지속하고 근원 물가 지수 도여전히 를하회하며연 회의점진적금리인상을지지 유로존 근원 물가지수증가율 전년동월대비 생산 소비 물가등지표가전월대비부진하였으나 완만한회복세지속 ㅇ 산업동향 월산업생산및소매판매는각각전월대비 씩감소하여소폭조정을받았으며 월제조업 는경기확장기준선 을상회하였으나 확장속도는다소둔화 제조업 기준 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록 유로화강세등영향으로전월대비무역흑자감소 유로화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월과동일한 로 년 월이후최저수준 월소비자물가상승률은작년에너지가격급등에의한기저효과등영향으로 전년동기대비 를기록하여여전히부진한수준 - 1 -
일본 월산업생산 소매판매등이조정을받았으나완만한성장세지속 ㅇ 산업동향 월산업생산이 운송장비를중심으로전월대비대폭 감소하고 소매판매도소폭감소 하였으나일시적둔화로추정 월 제조업 는 개월연속기준선 을상회하며경기확장세유지 제조업 기준 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록 엔화강세등영향으로무역수지 계절조정 적자전환 엔화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 고용 물가 월실업률은 로 년 월이후최저수준을달성하였으며 전년동기대비소비자물가상승률이 를기록 중국 중국정부는전국인민대표자회의를통해 년성장률목표를 내외로 제시하고 공급측면개혁을최우선정책과제로언급 ㅇ 산업동향 월산업생산및소매판매는각각전년동기대비 씩 증가하여안정적성장세지속 월제조업 는경기확장기준선 을 상회하였으나 확장속도는 개월연속둔화 제조업 기준 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록 트럼프대통령의대미무역흑자 억달러감축 요구에대응하여미국산자동차수입확대 전자제품공장이전등의방안이 거론되고있음 ㅇ 물가 월소비자물가상승률 전년동기대비 은춘절연휴로소비심리가호전되어 전월대비 상승한 기록 중국은정치적이유등으로 조사실업률 이아닌 등기실업률 을발표 내외 실제 실업률과상당부분차이가있으므로신뢰가능한지표개발전까지고용관련내용생략 - 2 -
미국유로지역일본중국 해외경제주요지표 ( 증감률, %) 구 분 연간 연간 월 월 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전년동기비 소매판매 전년동기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 주 : 1) 중국당국이발표하는실업률은등기실업률로, 비농업호구 나이제한 노동능력보유 실업보험납부기간 1 년이상등 4 가지조건을모두충족해야실업자로등록이가능 2) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : Bloomberg, 기획재정부, 한국은행 - 3 -
국내경제동향 산업활동 월생산 소비 투자가모두증가하며완만한회복세지속 생산 전산업생산지수는건설업 서비스업 광공업생산이늘어전월대비증가 ㅇ광공업생산은자동차 반도체등에서늘어전월대비 증가 서비스업생산은전문 과학 기술 운수 창고등에서늘어전월대비 증가 소비 소매판매는승용차 음식료품등의판매가늘어전월대비증가 ㅇ 월소매판매는전월승용차판매감소에따른기저효과 및미세먼지관련가전제품판매증가로내구재판매가대폭 늘어 증가 투자 설비투자는기계류와운송장비투자가모두늘어 개월연속증가 건설기성 불변 도건축및토목공사실적이모두늘어 개월연속증가 ㅇ 월설비투자는특수산업용기계등기계류 및자동차등운송장비 투자가모두늘어전월대비 증가 ㅇ 월건설기성 불변 은주거용건물기성액호조 평창올림픽선수촌건설등요인으로전월대비 증가 경기 월동행지수순환변동치는전월대비 상승한 선행지수순환변동치는전월대비 상승한 전산업생산지수 소비 투자지수 동행 선행지수순환변동치 - 4 -
수출입현황 수출 월수출은전년동월대비 증가한 억달러로 설연휴조업일수 감소 일 에도불구하고 반도체경기호조및유가상승등영향으로 개월 연속수출증가세지속 ㅇ반도체 석유제품 선박 등에서증가 철강제품 승용차 자동차부품 무선통신기기 등에서감소 수입 월수입은전년동월대비 증가한 억달러로 생산설비투자 확대및유가상승등영향으로 년만에 개월연속증가 ㅇ승용차 가전제품 소고기 담배등소비재 원유 가스 석유제품 의약품등 원자재 반도체 기계류 제조용장비등자본재 모두증가 수출추이 수입추이 고용및물가 고용 월취업자수증가폭이 년 개월래최저수준을기록하는등고용한파지속ㅇ 월취업자는 만 천명 고용률 기준 은전년동월대비 상승한 제조업 농림어업등에서증가세가둔화하고 도매및소매업등에서감소폭이확대되어전체취업자수증가폭이 년 월이후최저치 만 천명 를기록ㅇ 월실업자 만 천명 실업률은 로전년동월대비 하락 전년동월대비실업률하락은공무원시험접수기간이올해월초에서월말로변경되어공무원응시인원 만명정도가실업자수에반영되지않은것에기인 ㅇ 월청년실업률은전년동월대비 감소한 청년층체감실업률은전년동월대비 하락한 기록 - 5 -
물가 월소비자물가지수는전년동월대비 상승 전월대비 상승 ㅇ통신 을제외한가정용품 가사서비스 음식 숙박 식료품 비주류 음료 등 개부문모두상승 고용추이 소비자물가추이 국내경제주요지표 구분 연간 연간 월 월 성장률 전기비 전산업생산지수 증감률 전기비 소매판매액지수 증감률 전기비 설비투자지수 증감률 전기비 수출액 억불 증감률 전년동기비 수입액 억불 증감률 전년동기비 실업률 소비자물가지수 증감률 전년동기비 주 : 1) 계절조정지수 (seasonally adjusted index, 2010 년 =100) 2) 관세청수출입무역통계수리일기준 3) 원계열 (original series) 4) 2015 년 =100 5) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : 기획재정부, 관세청, 통계청 - 6 -
국내외금융시장동향 금리동향 미국단기금리는금리인상기대감 등으로상승세지속 장기금리는트럼프 행정부의잦은인사교체및무역전쟁이슈등으로안전자산선호가부각되어 숨고르기양상을보임 ~~ 미국국채 미국국채 한국국고채금리는미국의 월금리인상을선반영한수준에서 조기금리 인상우려완화 추경적자국채발행가능성해소 보호무역주의이슈등이 복합적으로작용하며박스권내약보합 국고채 년물 최근미국국채금리 년물 개월물 최근한국국고채금리 년물 년물 환율동향 미국달러화는글로벌무역전쟁우려및틸러슨미국무장관해임에따른정치적불확실성확대등으로주요통화대비약세지속 달러인덱스 ㅇ유로화는드라기총재의통화가치강세우려발언 물가지표부진등으로소폭약세 달러 유로 - 7 -
ㅇ엔화는일본경기개선세지속 미중무역전쟁우려에따른안전자산선호현상 등으로강세 엔 달러 원달러환율은남북 북미정상회담추진등한반도지정학적리스트완화 미국보호무역정책관련우려감등으로하락 원화강세 원화 달러 달러지수 달러환율 對원화 對엔화 주가동향 다우존스지수는 월고용지표호조에월초상승하였으나미중무역전쟁관련 우려감 페이스북개인정보유출여파등으로하락 ㅇ코스피지수는월초북미정상회담기대감에상승하였으나 이후미국증시와 동조화흐름을보이며소폭약세전환 구 분 미국 유로 한국 일본 주가지수 미국 유로지역 주가지수 한국 일본 - 8 -
국제금융시장주요지표 ( 기말종가기준 ) 구분 월 월 미국 금리 금 리국제 정책 국내 일본 금리 유로존금리 미국국채 미국국채 일본국채 국고채 국고채 환율 국제 원화 환율 미국 일본 주가 유로 코스피 코스닥 주 : 1) 16.12.14, 17.03.15, 17.06.14, 17.12.13, 18.03.21 각각 0.25bp 인상 2) 블룸버그집계 (BGN,Bloomberg Generic Price) 미국일반국채수익률 (3 개월, 10 년 ) 3) 일본재무성, Japanese Government Bonds 4) 금융투자협회최종호가수익률기준 5) 블룸버그자료 : 블룸버그, 일본재무성, 금융투자협회 - 9 -
Ⅳ 국제자원시장동향 유가 공급증가우려로 월중순배럴당 달러선으로하락한이후 월들어반등 ㅇ유가는 월말이후미국원유시추리그수증가세가지속되고 미국원유재고 증가와생산량증가우려감등으로하락하여 월중순배럴당 달러선 붕괴 두바이유 미국원유시추리그수는 월중순 개에서 월중순 개로증가 미국에너지정보청 의 월보고서에따르면미국 개의주요셰일지역 월 생산량이전월대비 만 증가한 만 가될것으로예상 ㅇ이후한달남짓배럴당 달러선 두바이유 에서보합세를지속하다 월 중순중동지정학적리스크확대 베네수엘라생산량감소등으로반등 두바이유 사우디무하마드빈살만왕세자가방미하여트럼프대통령과원자로개발 계획및이란핵협정관련논의를진행하며중동지역내긴장감조성 천연가스가격 월말급락한이후 당 달러중반대에서보합 ㅇ미국천연가스가격이온화한날씨예보에따른동절기난방용발전수요 감소와공급증가우려등으로 월말 당 달러중반대에서 월초 달러중반대로급락하여 월중순까지보합세 연료탄가격 중국동절기수요감소로 월말이후급락 ㅇ온난한날씨에따른중국의동절기발전수요감소 석탄재고증가등으로 수요가둔화됨에따라 월말이후가격이하락하여 월중순톤당 달러선 하회 호주뉴캐슬 주요광물자원가격 전기동등비철금속가격 월중순이후소폭하락 철광석은 월들어하락 우라늄가격약세지속 ㅇ전기동은글로벌공급차질이슈 몽골정광수출도로차단해제 인도네시아 정광수출허가기간연장등 완화 미국금리인상과유가하락세영향등으로 월중순대비가격하락 ㅇ니켈가격은전기차배터리수요증가등으로 월중순까지상승했으나중국 철강시장약세기조에따라동반하락 - 10 -
ㅇ아연가격은수요증가및신규프로젝트부족에따른공급부족우려로가격이 상승하며 년래최고치를경신 했으나 월말이후단기간 급등에따른가격조정등으로하락 ㅇ철광석가격은중국춘절연휴이전제강사들의원재료재고비축수요 증가로 월말까지톤당 달러후반대로상승한이후높은수준의철광석 재고 중국철강시장약세영향으로 월중순 달러후반대로하락 ㅇ우라늄은 년 월메이저기업의대규모감산으로 달러중반대로 상승했으나연말이후 달러초반대로하락 일본원전재가동이안전검사 강화및지방정부반발등으로차질을보이는등수요위축으로보합세지속 주요자원가격추이 ( 기말종가기준 ) 구분 월 월 유가 배럴 천연가스 백만 연료탄 전력용 우라늄 철광석 전기동 니켈 아연 주 : 유가는 WTI 유선물익월물 / 브렌트유 ICE 익월물 / 두바이유현물가격, 천연가스 / 우라늄은뉴욕상업거래소 (NYMEX), 연료탄은뉴캐슬 FOB, 철광석은 Fines 현물가격으로중국수입가 CFR, 전기동 / 니켈 / 아연은런던금속거래소 (LME), * BTU : British Thermal Unit 자료 : 국제금융센터, KoreaPDS 기준유종 의국제유가전망 ( 단위 : $/bbl) 평균 평균 주 : 美에너지정보청 (Energy Information Administration) < 전망시기 : 2018 년 3 월 >, 회색부분이전망치 - 11 -
Ⅴ 당행주요지원산업동향 조선 월수주는비교적양호한수준기록 ㅇ 월기준누적수주량은전년동기대비 증가한 만 월에는대형컨테이너선 선 탱커등을중심으로비교적양호한 수주량을나타나며전년동월대비 증가한 만 를기록 신조선가의하락이멎은상황에서저가투자에대한유인이작용하였고 운송시황이호전되며선박발주증가 ㅇ 월기준누적수주액은전년동기대비 증가한 억달러 월수주액은전년동월대비 증가한 억달러 ㅇ 의 월신조선가격지수는전월대비 상승한 로 소폭상승하며수주량증가와더불어경기전망에긍정적신호를주고있음 ㅇ 월누적선박 해양플랜트포함 수출액은전년동기대비 증가한 억달러 월수출은건조량감소에도불구하고 고가의해양플랜트와 선등의 인도로전년동월대비 증가한 억달러기록 선박수주및수출추이 구분 수주실적 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율 자료 : Clarkson, 무역협회, 산업통상자원부 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 자원개발 영국해상자원개발이경제성회복으로활발해질전망ㅇ 년영국해상자원개발관련최종투자결정 이총 건 약 억 규모 으로지난 년간 건 억 대비큰폭으로증가 건중 의 프로젝트 섬북동부 는 년유가 급락이후북해유전에서이루어진최대규모의투자결정중하나로꼽힘 - 12 -
프로젝트외에 의 프로젝트 의 프로젝트 지연중이던 프로젝트등도포함됨 ㅇ또한 년예정되어있는 중일부가 년에승인될가능성도 있어금년영국해상개발이활발해질전망 가 년으로계획중이던 프로젝트가올해시작될 가능성이있음 ㅇ올해영국해상자원개발이활발해진것은저유가시기의비용절감노력과 유가상승등경제성회복에기인하는것으로평가 해외건설 월수주액은 억달러로전년동월대비 증가 ㅇ주력수주시장인중동및아시아시장수주가전년대비 증가 ㅇ유가상승및아시아경제성장등수주여건도개선되고있어올해해외건설 수주확대에대한기대감이커지고있음 해외건설수주추이 구분 수주실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 해외건설협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 월 수출은 억달러로 개월연속두자릿수증가율달성ㅇ 월 수출은전년동월대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러 수지는 억달러흑자달성ㅇ반도체는서버용수요강세 램 스마트폰용고용량탑재증가 낸드플래시 등영향으로메모리반도체 및시스템반도체 수출호조가지속되며전년동월대비 증가한 억달러수출달성ㅇ디스플레이패널은 와 수출이동반감소하면서전년동월대비 감소한 억달러기록ㅇ휴대폰은신규스마트폰대기수요와해외생산확대로완제품 과부분품 수출이동반감소하면서전년동월대비 감소한 억 달러기록 - 13 -
ㅇ컴퓨터및주변기기는데이터센터및서버용고용량 고성능 수요확대 및신제품출시등에따라수출호조세지속 개월연속증가세를보이며전년동월대비 증가한 억달러달성 ICT 수출추이 구분 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 산업통상자원부 ( 단위 : 억달러, %) 누적 월 월 태양광 월모듈수출액 억달러 폴리실리콘수출액 억달러기록 ㅇ 월모듈수출액은전년동월대비 증가했으나 폴리실리콘수출은 감소 세계태양광시장호황으로모듈수출은호조를이어가고있는데반해 폴리실리콘수출은중국수입감소및가격약세영향으로주춤한상황ㅇ대미모듈수출액은미국세이프가드발동영향으로감소 하였으나 세계태양광시장호황으로미국을대체할시장이늘어나현재까지모듈수출은양호한상황 네덜란드 독일 일본 등에서모듈수출대폭증가하며수출지역다변화진전 태양광모듈및폴리실리콘수출실적추이 구분 태양전지모듈 폴리실리콘 잉곳 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율 자료 : 한국무역협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 - 14 -
중소기업 생산지수 가동률하락 월한파영향업황부진지속 ㅇ 월중소제조업생산지수는전월대비 평균가동률은 하락 중소제조업생산지수는전년동월 대비로는 상승했으나 전월 보다는 하락한 기록 가동률은음료 자동차및트레일러등 개업종에서상승한반면 목재및나무제품 비금속광물제품등 개업종에서하락해전월 대비 하락 전년동월 대비로는 상승한 ㅇ 월중소기업업황실적 중소기업건강도지수 는 월보다 하락한 월한파등의영향으로내수판매 가하락한가운데 수출판매 자금사정 등전부문에서하락세지속 ㅇ중소기업대출 조원 조원 은일부은행의대출확대노력등으로증가폭확대 구분 생산지수 구분 단위 년 중소기업주요업황지수추이 월 월 월 월 평균가동률 자금대출 조원 경기전반 중소기업내수판매 건강도지수수출판매 자금사정 주 : 1) 괄호안은전년동월 동기대비증감률 2) 자금대출은예금은행원화대출 ( 은행신탁포함 ) 금액으로기간중말잔증감자료 : 한국은행, 통계청, 중소기업중앙회 - 15 -