2014 년 1 분기 광고산업 동향분석보고서 목차 Ⅰ. 주요이슈및전망 02 Ⅱ. 상장사분석 05 Ⅲ. 실태조사분석 16 부록1. 상장사재무분석표 19 부록2. 상장사매출구조분석 24 2014. 7
Ⅰ 주요이슈및전망 1.1. 광고산업분석및전망 매출및수출부문 광고산업의 14년 1분기매출규모는약 2조 304억원이며광고상장사매출액비중은 35.0% 를차지 - 상장사매출액분석을살펴보면, 14년 1분기전년동기대비 9.1% 증가하였고전분기대비 24.6% 하락하였으며 CBI 분석결과 1분기 113으로호조 고용부문 광고산업의 14년 1분기고용규모는 9,140명이며상장사고용비중은 17.5% 를차지 - 상장사고용분석을살펴보면, 14년 1분기전년동기대비 6.2% 감소하였고전분기대비 2.1% 하락하였으며, CBI 분석결과 1분기 102로호조 2014년 2분기전망 광고산업 14년 2분기매출CBI는 114, 수출CBI 102로호조예상 - 국내모바일광고시장성장에따른국내외광고관련업체간경쟁확대 싸이의강남스타일, 젠틀맨등이유튜브에소개되고인지도가제고되는동시에광고매출이증가했으며페이스북은모바일을중심의광고매출이증대됨에따라지난 2013년에약 800억원의광고매출기록추정 - 광고시장은규모측면에서는 TV, 라디오, 신문등전통적매체의영향력이지속되는가운데성장정체이며최근인터넷및모바일이용증가에따른온라인 모바일광고시장의증가세가지속 제일기획발표자료에따르면지상파광고는지난 2013년전년대비 5.4% 감소했으며, 한국온라인광고협회가발표한 2013 온라인광고시장규모 에따르면국내디스플레이광고규모는약 6,444억원으로전년대비 7% 성장 광고산업 14년 2분기고용CBI는 103으로호조전망 - 온라인및모바일광고수요증가와함께대형스포츠이벤트효과로대형광고대행사를중심으로기획및제작관련인력증가예상 02 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
< 표 1> 광고산업부문별 CBI 구분 매출 수출 투자 고용 자금사정 평균 2010년 1분기 89 108 112 98 100 101 2010년 2분기 96 133 118 92 103 108 2010년 3분기 107 107 116 103 97 106 2010년 4분기 102 100 112 103 103 104 2011년 1분기 100 105 100 108 100 102 2011년 2분기 115 103 106 104 104 106 2011년 3분기 112 103 106 110 106 107 2011년 4분기 109 102 108 100 101 104 2012년 1분기 111 101 108 100 98 104 2012년 2분기 112 101 108 101 99 104 2012년 3분기 113 102 109 102 100 105 2012년 4분기 115 103 110 103 101 106 2013년 1분기 113 102 109 103 100 105 2013년 2분기 112 102 109 102 100 105 2013년 3분기 111 101 108 101 99 104 2013년 4분기 112 101 108 102 100 105 2014년 1분기 113 101 108 102 100 105 2014년 2분기 114 102 108 103 100 105 2014년 3분기 114 101 108 102 99 105-14 년 2 분기는 14 년 1 분기대비매출, 수출, 고용등전반적인증가전망 - 14 년 3 분기는 14 년 2 분기대비수출, 고용, 자금사정등감소전망 1.2. 주요이슈 국내모바일광고시장성장에따른국내외시장확보경쟁확대 - 광고시장은규모측면에서는 TV, 라디오, 신문등전통적매체의영향력이지속되는가운데성장정체되어있으며, 최근인터넷및모바일이용증가에따른온라인 모바일광고시장이증가세를보임 제일기획발표자료에따르면지상파광고는지난 2013년전년대비 5.4% 감소했으며, 한국온라인광고협회가발표한 2013 온라인광고시장규모 에따르면국내디스플레이광고규모는약 6,444억원으로전년대비 7% 성장 - 디스플레이광고는국내업체의경우 1위업체인네이버의성장을제외하고전반적으로정체 - 이에비해해외업체들의경우약진이두드러졌으며, 한국온라인및모바일광고시장의잠재력이증대됨에따라해외업체들의국내시장진입이증대 - 특히, 구글은국내온라인광고시장에서선전했으며이는유튜브를통한광고증가에기인 싸이의강남스타일, 젠틀맨등이유튜브에소개되고인지도가제고되는동시에광고매출이증가했으 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 03
며, 페이스북은모바일을중심으로광고매출이증대되고있음. 지난 2013년에약 800억원의광고매출기록추정 - 애드웨이즈는아시아와미국을중심으로 10개국에진출했으며, 광고효과측정시스템 파티트랙 을기반으로국내에서가장많은 CPI CPC 광고매체를확보 - 북미최대모바일광고트래킹업체 해즈오퍼스 는최근한국에아시아 태평양법인을설립했으며, 다양한매체를통해진행되는광고성과를한곳에모아보는서비스제공 - 2011년설립된인모비코리아는광고효율을점검하는인모비애널리틱스의강점을기반으로매년 200% 성장기록중 글로벌인터넷기업들의모바일광고시장경쟁확대 - 광고산업은과거 TV, 라디오등전통매체의중요성이감소하는가운데, 온라인및모바일광고시장이확대되는추세 - 특히스마트기기이용증대에따른모바일관련콘텐츠소비가증가하면서이에따른모바일광고의공급및수요증대 제니스옵트미디어가발표한보고서에따르면글로벌모바일광고시장은지난 2013년약 130억달러에서오는 2016년 450억달러규모로성장이전망됨에따라인터넷기업및다양한분야기업들의관심도가확대 - 이에따라구글, 페이스북, 트위터등모바일및인터넷기반의해외유력기업들은모바일광고시장확보를위한경쟁을확대 - 페이스북은세계 12억명에달하는방대한사용자정보를활용해외부서비스에서도광고를노출할수있는모바일광고네트워크를개발 - 트위터는신규모바일광고상품 모펍마켓플레이스 를출시 모펍마켓플레이스 는트위터타임라인화면에서광고앱을바로다운로드할수있는기능을제공 - 구글은최근보다다양한방식으로모바일광고를개발할수있는프로그램을발표 구글은소비자가특정앱을다운로드할경우과거에사용했던제품이나서비스데이터를광고주가함께볼수있는구체적인타겟팅가능을추가 - 세계최대통신사중하나인텔레포니카는최근고객인구통계와실시간위치데이터를이용한모바일광고교환플랫폼을출시 04 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
Ⅱ 상장사분석 2.1. 광고산업상장사실적분석 2.1.1. 상장사매출액 상장사매출액변동추이 < 표 2> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고산업 ( 상장사 ) 경영실적변동 ( 단위 : 억원, 명, %) 구분매출액영업이익수출액종사자수 2012년 2013년 2014년 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) 28,306.1 6,505.4 8,239.0 7,534.8 9,408.9 31,688.1 7,099.0 28.5% -25.5% 26.6% -8.5% 24.9% 11.9% -24.6% 9.1% 1,465.5 97.7 465.9 314.6 594.4 1,472.6 123.2 14.6% -83.9% 376.9% -32.5% 88.9% 0.5% -79.3% 26.1% - - - - - - - - - - - - - - - - 1,706 1,691 1,713 1,636-1,601-2.2% -0.9% 1.3% -4.5% - -2.1% -6.2% < 표 3> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고산업 ( 상장사별 ) 매출액변동 ( 단위 : 억원, %) 구분제일기획 G2R 휘닉스컴오리콤합계 2012년 2013년 2014년 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) 23,650.2 5,639.0 7,128.5 6,462.0 7,863.3 27,092.8 6,335.9 34.5% -21.9% 26.4% -9.3% 21.7% 14.6% -19.4% 12.4% 3,358.5 635.1 808.1 770.4 1,277.2 3,490.8 560.3 3.6% -44.1% 27.2% -4.7% 65.8% 3.9% -56.1% -11.8% 211.7 25.0 59.9 32.7 37.5 155.1 14.6-2.5% -42.7% 139.6% -45.4% 14.7% -26.7% -61.1% -41.6% 1,085.7 206.3 242.5 269.7 230.9 949.4 188.2 10.5% -37.0% 17.5% 11.2% -14.4% -12.6% -18.5% -8.8% 28,306.1 6,505.4 8,239.0 7,534.8 9,408.9 31,688.1 7,099.0 28.5% -25.5% 26.6% -8.5% 24.9% 11.9% -24.6% 9.1% 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 05
14년 1분기매출액은약 7,099억원으로전년동기대비 9.1% 증가했으며전분기대비 24.6% 하락 - 광고는거시적으로신흥국가중심의리스크에도불구하고선진국중심의경기회복과함께 1) 전기전자및자동차등제조업중심일부대기업의수출확대지속 2) 미시적으로 IPTV, 스마트TV, 종합편성채널등다매체 3) 월드컵등대형스포츠이벤트등에따른국내외광고수요증가등으로매출액성장이예상되나, 대기업계열대형광고대행사에편중된시장구조상존 - 제일기획의 14년 1분기매출액은전년동기대비 12.4% 증가했으나, G2R은전년동기대비 11.8% 감소, 오리콤은 14년 1분기매출액의경우전년동기대비 8.8% 감소했으며, 휘닉스컴의 14년 1분기매출액은전년동기대비 41.6% 큰폭감소 - 14년 1분기제일기획매출액은전분기대비 19.4% 하락 - 14년 1분기 G2R 매출액은전분기대비 56.1% 하락 - 14년 1분기휘닉스컴매출액은전분기대비 61.1% 하락 - 14년 1분기오리콤의매출액은전분기대비 18.5% 하락 광고시장은국내외경기등락등거시적요인과함께신상품출시에따른기업들의국내외마케팅비용지출등미시적요인을고려할때전통적비 성수기의구분을할수있으며, 특히여름상품출시및연말시즌신상품출시등국내외판매가집중되는 2분기와 4분기가전통적성수기로간주 10년과함께 11년의경기상승세는 (GDP 성장률전기대비 11년 1분기 1.3%, 2분기 0.8%, 3분기 0.8%, 4분기 0.4%) 제조업중심의일부대기업해외수출증가에따라광고매출액이증가했으며, 12 년 1분기에서 12년 4분기까지국내경기하락세 (12년 1분기 0.5%, 12년 2분기 0.5%, 12년 3분기 0.4%, 12년 4분기 0.6%) 를보였으나 13년 1분기이후경기회복및광고수요증대가이어졌며, 14 년 1분기는전통적비수기에따른전분기대비 24.6% 하락 상장사매출구조변동추이 - 제일기획은 14년 1분기매출액에서본사및연결대상종속회사비중이 28.9%(4매체 6.3%, 케이블및온라인 7.2%, 4매체광고물제작및기타 15.4%) 및 71.1% 로해외비중이 13년연간에이어높은수준을기록하고있으며이는제조업을중심으로국내외경쟁력을확보한일부국내대기업들의해외실적상승에기인 06 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
< 그림 1> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 매출액변동 ( 단위 : 억원, %) 10,000.0 8,239.0 9,408.9 30.0% 9,000.0 8,000.0 7,000.0 6,000.0 6,505.4 26.6% 7,534.8 24.9% 7,099.0 20.0% 10.0% 5,000.0 0.0% 4,000.0 3,000.0 2,000.0 1,000.0 0.0-8.5% -25.5% -24.5% 13년 1분기 13년 2분기 13년 3분기 13년 4분기 14년 1분기 -10.0% -20.0% -30.0% 2.1.2. 상장사영업이익액 < 표 4> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고산업 ( 상장사별 ) 영업이익액변동 ( 단위 : 억원, %) 구분제일기획 G2R 휘닉스컴오리콤합계 2012 년영업이익액 2013 년영업이익액 2014 년영업이익액 합계 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기합계 1 분기 ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) 1,263.8 181.4 408.2 333.5 376.8 1,299.9 211.2 18.7% -60.6% 125.0% -18.3% 13.0% 2.9% -43.9% 16.4% 151.1-57.9 45.0-18.7 192.9 161.3-67.2 11.4% -154.3% 177.7% -141.6% 1131.6% 6.8% -134.8% -16.1% -26.2-12.4-6.1-8.4-0.8-27.7-5.3-367.9% -153.1% 50.8% -37.7% 90.5% -5.7% -562.5% 57.3% 76.8-13.4 18.8 8.2 25.5 39.1-15.5-8.1% -130.9% 240.3% -56.4% 211.0% -49.1% -160.8% -15.7% 1,465.5 97.7 465.9 314.6 594.4 1,472.6 123.2 14.6% -83.9% 376.9% -32.5% 88.9% 0.5% -79.3% 26.1% 14년 1분기영업이익은약 123억원으로전년동기대비 26.1% 증가했으며, 전분기대비 79.3% 하락 - 제일기획의 14년 1분기영업이익액은약 211억원으로전년동기대비 16.4% 증가했으며, 전분기대비 43.9% 하락 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 07
- G2R은 14년 1분기영업이익액은약 67억 2,000만원적자상태이며전년동기대비 16.1% 감소했으며전분기대비 134.8% 하락 - 오리콤의 14년 1분기영업이익은약 13억 4,000만원적자상태이며전년동기대비 15.7% 감소했으며, 전분기대비 160.8% 하락 < 그림 2> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 영업이익액변동 ( 단위 : 억원, %) 700.0 376.9% 400.0% 600.0 594.4 300.0% 500.0 465.9 200.0% 400.0 300.0 200.0 100.0 97.7-83.9% 314.6-32.5% 88.9% 123.2-79.3% 100.0% 0.0% -100.0% 0.0 13 년 1 분기 13 년 2 분기 13 년 3 분기 13 년 4 분기 14 년 1 분기 -200.0% 2.1.3. 상장사종사자수 < 표 5> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고산업 ( 상장사별 ) 종사자수변동 ( 단위 : 명, %) 구분제일기획 G2R 휘닉스컴오리콤합계 2013년종사자 2014년종사자 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) 1,312 1,298 1,331 1,248 1,248 4.0% -1.1% 2.5% -6.2% 0.0% -4.9% 58 58 58 58 56-9.4% 0.0% 0.0% 0.0% -3.4% -3.4% 56 53 43 41 24-5.1% -5.4% -18.9% -4.7% -41.5% -57.1% 280 282 281 289 273-1.8% 0.7% -0.4% 2.8% -5.5% -2.5% 1,706 1,691 1,713 1,636 1,601 2.2% -0.9% 1.3% -4.5% -2.1% -6.2% 08 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
14년 1분기종사자수는약 1,601명으로전년동기대비 6.2% 감소했으며전분기대비 2.1% 하락 - 제일기획의 14년 1분기종사자수는 1,248명으로전년동기대비 4.9% 감소했으며전분기대비동일수준. 11년 1분기이후전체광고산업상장사종사자수중약 78.0% 를차지 G2R, 오리콤의 14년 1분기종사자수는각각 56명, 273명으로전년동기대비 3.4% 감소, 2.5% 감소 휘닉스컴의 14년 1분기종사자수는 24명으로전년동기대비 57.1% 큰폭감소 < 그림 3> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 종사자수변동 ( 단위 : 명, %) 1,740 1,720 1,700 1,680 1,660 1,640 1,620 1,600 1,580 1,560 1,540 1,706 1,713 1,691 1.3% 2.2% 1,636-0.9% 1,601-2.1% -4.5% 13년 1분기 13년 2분기 13년 3분기 13년 4분기 14년 1분기 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% 2.2. 광고산업상장사재무분석 2.2.1 성장성변화추이 상장사자산증가율변화추이 < 표 6> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자산증가율변화추이 광고산업 13.9% 11.3% 7.8% 1.5% 9.9% 4.0%p 콘텐츠산업 2.0% 4.7% 1.9% 2.8% 0.7% 1.3%p 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 09
- 광고산업상장사자산증가율은 13 년 1 분기이후큰폭의등락을보이고있으며 14 년 1 분기 는 -9.9% 로전년동기대비 4.0%p 상승 14 년 1 분기콘텐츠산업자산증가율은 0.7% 로전년동기대비 1.3%p 하락 상장사투자증가율변화추이 < 표 7> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 투자증가율변화추이 광고산업 2.4% 2.8% 1.9% 0.1% 0.3% 2.1%p 콘텐츠산업 2.5% 2.9% 1.9% 2.9% 1.4% 1.1%p - 광고산업상장사투자증가율은 13 년 1 분기이후전반적으로부진한상황이며 14 년 1 분기 는 -0.3% 로전년동기대비 2.1%p 상승 14 년 1 분기콘텐츠산업투자증가율은 1.4% 로전년동기대비 1.1%p 하락 상장사사내유보율변화추이 < 표 8> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 사내유보율변화추이 광고산업 380.3% 394.3% 402.6% 421.5% 421.2% 40.9%p 콘텐츠산업 245.9% 248.9% 224.3% 224.2% 197.8% 48.1%p - 광고산업상장사사내유보율은 13 년 1 분기이후상승세가이어지고있으며 14 년 1 분기는 421.2% 로전년동기대비 40.9%p 큰폭상승 14 년 1 분기콘텐츠산업사내유보율은 197.8% 로전년동기대비 48.1%p 하락 10 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
2.2.2 수익성변화추이 상장사영업이익률변화추이 < 표 9> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 영업이익률변화추이 광고산업 1.5% 5.7% 4.2% 6.3% 1.7% 0.2%p 콘텐츠산업 11.3% 12.1% 10.5% 10.7% 11.7% 0.4%p - 광고산업상장사영업이익률은 13 년 1 분기이후다소큰폭의등락세이며 14 년 1 분기는 1.7% 로전년동기대비 0.2%p 상승 14 년 1 분기콘텐츠산업영업이익률은 11.7% 로전년동기대비 0.4%p 상승 상장사자산영업이익률변화추이 < 표 10> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자산영업이익률변화추이 광고산업 0.5% 1.9% 1.4% 2.6% 0.6% 0.2%p 콘텐츠산업 1.9% 2.3% 2.0% 2.2% 2.2% 0.3%p - 광고산업상장사자산영업이익률은 13 년 1 분기이후등락세이며 14 년 1 분기는 0.6% 로전 년동기대비 0.2%p 상승 14 년 1 분기콘텐츠산업자산영업이익률은 2.2% 로전년동기대비 0.3%p 상승 상장사자본영업이익률변화추이 < 표 11> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자본영업이익률변화추이 광고산업 1.2% 5.6% 3.8% 6.8% 1.6% 0.4%p 콘텐츠산업 3.0% 4.0% 3.1% 3.4% 3.3% 0.3%p 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 11
- 광고산업상장사자본영업이익률은 13 년 1 분기이후비교적큰폭의등락기조이며 14 년 1 분기는 1.6% 로전년동기대비 0.4%p 상승 14 년 1 분기콘텐츠산업자본영업이익률은 3.3% 로전년동기대비 0.3%p 상승 상장사이자보상배율변화추이 < 표 12> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 이자보상배율변화추이 광고산업 54.3 211.8 131.1 45.4 28.0 26.3p 콘텐츠산업 16.2 18.2 15.8 4.8 15.4 0.8p - 광고산업상장사이자보상배율은 13 년 2 분기이후비교적큰폭의하락세이며 14 년 1 분기 는 28.0 으로전년동기대비 26.3p 하락 14 년 1 분기콘텐츠산업이자보상배율은 15.4 로전년동기대비 0.8p 하락 2.2.3 안정성변화추이 상장사부채비율변화추이 < 표 13> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 부채비율변화추이 광고산업 167.0% 190.0% 168.4% 157.8% 159.7% 7.3%p 콘텐츠산업 58.2% 76.5% 53.5% 56.5% 55.1% 3.1%p - 광고산업상장사부채비율은 13 년 1 분기이후전반적으로하락세이며 14 년 1 분기는 159.7% 로전년동기대비 7.3%p 하락 14 년 1 분기콘텐츠산업부채비율은 55.1% 로전년동기대비 3.1%p 하락 12 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
상장사유동비율변화추이 < 표 14> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 유동비율변화추이 광고산업 136.9% 131.4% 135.3% 137.9% 135.4% 1.5%p 콘텐츠산업 178.7% 129.7% 178.4% 171.9% 177.3% 1.4%p - 광고산업상장사유동비율은 13 년 1 분기이후상승세하다가 14 년 1 분기들어전년동기대 비 1.5%p 하락한 135.4% 를기록 14 년 1 분기콘텐츠산업유동비율은 177.3% 로전년동기대비 1.4%p 하락 상장사자기자본비율변화추이 < 표 15> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자기자본비율변화추이 광고산업 37.5% 34.5% 37.3% 38.8% 38.5% 1.0%p 콘텐츠산업 62.9% 56.7% 65.1% 63.9% 64.5% 1.6%p - 광고산업상장사자기자본비율은 13 년 2 분기부터상승세를보이고있으며 14 년 1 분기는 38.5% 로전년동기대비 1.0%p 상승 14 년 1 분기콘텐츠산업자기자본비율은 64.5% 로전년동기대비 1.6%p 상승 상장사차입금의존도변화추이 < 표 16> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 차입금의존도변화추이 광고산업 0.56% 0.80% 0.60% 1.14% 2.30% 1.74%p 콘텐츠산업 10.91% 11.36% 12.49% 12.64% 12.95% 2.04%p - 광고산업상장사차입금의존도는 13 년 1 분기이후전반적인상승기조이며 14 년 1 분기는 2.30% 로전년동기대비 1.74%p 상승 14 년 1 분기콘텐츠산업차입금의존도는 12.95% 로전년동기대비 2.04%p 상승 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 13
2.2.4 광고산업생산성변화추이 상장사 1 인평균매출액변화추이 < 표 17> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 1 인평균매출액변화추이 ( 단위 : 억원, %) 구분 광고산업 콘텐츠산업 2013년 2014년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 3.81 4.87 4.40 5.75 4.43-27.0% 27.8% -9.7% 30.7% -22.9% 16.3% 1.48 1.58 1.55 1.73 1.59-5.7% 7.1% -2.5% 12.0% -8.3% 7.3% - 광고산업상장사 1인평균매출액은 13년 1분기이후다소큰폭의등락기조를보이고있으며 14년 1분기는 4억 4,300만원으로전년동기대비 16.3 증가했으며, 전분기대비 22.9% 하락 14년 1분기콘텐츠산업 1인평균매출액은약 1억 5,900만원으로전년동기대비 7.3% 증가했으며전분기대비 8.3% 하락 상장사자본집약도변화추이 < 표 18> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자본집약도변화추이 광고산업 12.7 14.3 13.0 13.8 12.7 0.0p 콘텐츠산업 8.9 8.5 8.2 8.5 8.6 0.3p - 광고산업상장사자본집약도은 13 년 1 분기이후등락기조이며 14 년 1 분기는 12.7 로전년 동기대비동일수준 14 년 1 분기콘텐츠산업자본집약도는 8.6 로전년동기대비 0.3p 하락 14 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
2.2.5 활동성변화추이 상장사자기자본회전율변화추이 < 표 19> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자기자본회전율변화추이 광고산업 0.80 0.99 0.91 1.07 0.91 0.11p 콘텐츠산업 0.26 0.33 0.29 0.32 0.29 0.03p - 광고산업상장사자기자본회전율은 13 년 1 분기이후등락기조를보이고있으며 14 년 1 분 기는 0.91 로전년동기대비 0.11p 증가 14 년 1 분기콘텐츠산업자기자본회전율은 0.29 로전년동기대비 0.03p 상승 상장사총자산회전율변화추이 < 표 20> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 총자산회전율변화추이 광고산업 0.30 0.34 0.34 0.42 0.35 0.05p 콘텐츠산업 0.17 0.19 0.19 0.20 0.18 0.01p - 광고산업상장사총자산회전율은 13 년 1 분기이후상승하다가 14 년 1 분기들어 0.35 로하 락했으며전년동기대비 0.05p 증가 14 년 1 분기콘텐츠산업총자산회전율은 0.18 로전년동기대비 0.01p 상승 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 15
Ⅲ 실태조사분석 3.1. 실태조사개요 본실태조사는 <2014년 1분기콘텐츠산업동향분석보고서 > 의일부분으로, 광고산업영위사업체중대표성있는표본 ( 상장사포함 ) 을선정하여조사실시 매출액과종사자수는사업체수및종사자수의기준에따른설계가중치를통해전체산업규모를산출하였으며수출과투자액은매출액을이용한사후조정을통해전체산업에대해추정하였음 조사기간은 2014년 5월 26일부터 6월 17일까지며, 방문조사및 E-mail, Fax, 전화등다양한방법을통하여조사실시 3.2. 2014 년 1 분기광고산업실태조사분석 < 표 21> 12 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기 p 광고산업규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, 명, %) 구분 광고매출액 ( 백만원 ) 광고수출액 ( 백만원 ) 광고종사자 ( 명 ) 2012년 1분기 1,613,599-8,297 1분기 1,853,292-9,036 2013년p 2분기 2,032,782-9,007 3분기 1,883,367-9,013 4분기 2,023,682-9,018 2014p년 1분기 2,030,499-9,140 1분기전분기대비 0.3% - 1.4% 1분기전년동기대비 9.6% - 1.2% 광고산업 14년 1분기매출액은 2조 304억원으로전년동기대비약 9.6% 증가, 전분기대비 0.3% 상승 - 매출액은 13 년 1 분기부터소폭등락을거듭하고있음 16 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
< 그림 4> 13 년 1 분기 p~ 14 년 1 분기 p 광고산업매출액규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, %) 2,050,000 2,032,782 2,023,682 2,030,499 15.0% 2,000,000 9.7% 7.5% 10.0% 1,950,000 0.3% 5.0% 1,900,000 1,883,367 0.0% 1,850,000 1,853,292-5.0% 1,800,000 1,750,000-11.4% -7.4% 13 년 1 분기 p 13 년 2 분기 p 13 년 3 분기 p 13 년 4 분기 p 14 년 1 분기 p -10.0% -15.0% 광고산업 14년 1분기종사자수는 9,140명으로전년동기대비약 1.2% 증가, 전분기대비 1.4% 상승 - 종사자수는 13년 1분기비교적큰폭상승했으나 13년 2분기소폭하락했으며 13년 2분기부터 14년 1분기까지비슷한보합수준 < 그림 5> 13 년 1 분기 p~ 14 년 1 분기 p 광고산업종사자수규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 명, %) 9,150 9,140 1.4% 1.6% 1.4% 9,100 1.2% 1.0% 9,050 9,000 0.8% 9,035 9,007 9,013 9,018 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 8,950 0.1% 0.1% 0.0% -0.2% 8,900-0.3% 13 년 1 분기 p 13 년 2 분기 p 13 년 3 분기 p 13 년 4 분기 p 14 년 1 분기 p -0.4% -0.6% 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 17
< 표 22> 12 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기 p 광고산업투자관련규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, 명, %) 구분 광고산업자체투자액 ( 백만원 ) 광고산업외부투자액 ( 백만원 ) 광고산업투자액합계 ( 백만원 ) 2012 년 1 분기 6,533 1,711 8,244 2013 년 p 1 분기 7,104 1,716 8,820 2 분기 7,216 1,732 8,948 3 분기 7,108 1,681 8,789 4 분기 7,066 1,692 8,758 2014 년 p 1 분기 7,068 1,726 8,795 1 분기전분기대비 0.0% 2.0% 0.4% 1 분기전년동기대비 -0.5% 0.6% -0.3% 광고산업 14년 1분기투자액은 87억원으로전년동기대비약 0.3% 감소, 전분기대비 0.4% 증가 - 투자액은 13년 2분기이후소폭하락하며완만한하락세 광고산업 14년 1분기자체투자액은 70억원, 외부투자액은 17억원으로각각전년동기대비 0.5% 하락, 0.6% 증가하였으며, 전분기대비 0.0% 보합, 2.0% 상승 - 자체투자액및외부투자액모두 13년 1분기부터등락세 < 표 23> 12 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기 p 광고산업전체매출액대비상장사매출액비교 ( 단위 : 백만원, %) 구분 광고전체매출액 ( 백만원 ) 광고상장사매출액 ( 백만원 ) 전체대비상장사비중 (%) 2012년 1분기 1,613,599 509,300 31.6% 1분기 1,853,292 650,540 35.1% 2013년p 2분기 2,032,782 823,900 40.5% 3분기 1,883,367 753,480 40.0% 4분기 2,023,682 940,890 46.5% 2014년p 1분기 2,030,499 709,900 35.0% 광고산업 14년 1분기전체매출액대비상장사비중은약 35.0% 로전년동기대비 0.1%p 하락, 전분기대비약 11.5%p 감소 - 전체매출액대비상장사매출액비중은 13년 1분기큰폭하락했지만 13년 2분기반등했고 14년 1분기큰폭하락 18 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
부록 1 상장사재무분석표 < 표부록 1-1> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자산증가율변화추이 제일기획 15.9% 12.1% 6.2% 3.3% 7.9% 8.0%p G2R 5.3% 13.1% 19.6% 30.4% 21.4% 16.1%p 휘닉스컴 9.8% 15.5% 15.2% 2.4% 10.5% 0.7%p 오리콤 7.9% 8.1% 11.3% 1.1% 0.7% 8.6%p 광고산업 13.9% 11.3% 7.8% 1.5% 9.9% 4.0%p 콘텐츠산업 2.0% 4.7% 1.9% 2.8% 0.7% 1.3%p < 표부록 1-2> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 투자증가율변화추이 제일기획 2.4% 3.6% 2.8% 0.3% 0.6% 1.8%p G2R 3.3% 0.5% 0.3% 0.9% 0.8% 4.1%p 휘닉스컴 0.4% 0.4% 3.9% 4.0% 1.7% 2.1%p 오리콤 0.1% 0.1% 4.5% 3.5% 0.0% 0.1%p 광고산업 2.4% 2.8% 1.9% 0.1% 0.3% 2.1%p 콘텐츠산업 2.5% 2.9% 1.9% 2.9% 1.4% 1.1%p < 표부록 1-3> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 사내유보율변화추이 제일기획 613.3% 636.8% 654.8% 679.2% 689.9% 76.6%p G2R 134.4% 140.3% 137.2% 156.7% 143.2% 8.8%p 휘닉스컴 80.1% 79.3% 76.7% 68.0% 66.6% 13.5%p 오리콤 159.5% 163.3% 165.9% 180.3% 166.7% 7.2%p 광고산업 380.3% 394.3% 402.6% 421.5% 421.2% 40.9%p 콘텐츠산업 245.9% 248.9% 224.3% 224.2% 197.8% 48.1%p 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 19
< 표부록 1-4> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 영업이익률변화추이 제일기획 3.2% 5.7% 5.2% 4.8% 3.3% 0.1%p G2R 9.1% 5.6% 2.4% 15.1% 12.0% 2.9%p 휘닉스컴 49.6% 10.2% 25.7% 2.1% 36.3% 13.3%p 오리콤 6.5% 7.8% 3.0% 11.0% 8.2% 1.7%p 광고산업 1.5% 5.7% 4.2% 6.3% 1.7% 0.2%p 콘텐츠산업 11.3% 12.1% 10.5% 10.7% 11.7% 0.4%p < 표부록 1-5> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자산영업이익률변화추이 제일기획 1.1% 2.2% 1.9% 2.2% 1.3% 0.2%p G2R 1.7% 1.2% 0.6% 4.7% 2.1% 0.4%p 휘닉스컴 3.6% 1.5% 2.5% 0.2% 1.8% 1.8%p 오리콤 1.2% 1.8% 0.7% 2.2% 1.4% 0.2%p 광고산업 0.5% 1.9% 1.4% 2.6% 0.6% 0.1%p 콘텐츠산업 1.9% 2.3% 2.0% 2.2% 2.2% 0.3%p < 표부록 1-6> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자본영업이익률변화추이 제일기획 2.9% 6.3% 5.2% 5.6% 3.6% 0.7%p G2R 5.5% 4.1% 1.7% 15.9% 6.0% 0.5%p 휘닉스컴 4.3% 2.1% 3.0% 0.3% 2.1% 2.2%p 오리콤 2.9% 4.0% 1.7% 4.2% 2.7% 0.2%p 광고산업 1.2% 5.6% 3.8% 6.8% 1.6% 0.4%p 콘텐츠산업 3.0% 4.0% 3.1% 3.4% 3.3% 0.3%p 20 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
< 표부록 1-7> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 이자보상배율변화추이 제일기획 259.1 408.2 222.3 41.4 72.8 186.3p G2R 52.6 37.5 20.8 48.2 44.8 7.8p 휘닉스컴 - - - - - - 오리콤 - - - - - - 광고산업 54.3 211.8 131.1 45.4 28.0 26.3p 콘텐츠산업 16.2 18.2 15.8 4.8 15.4 0.8p < 표부록 1-8> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 부채비율변화추이 제일기획 165.4% 191.0% 173.4% 155.0% 166.5% 1.1%p G2R 227.0% 254.8% 191.1% 235.8% 187.8% 39.2%p 휘닉스컴 19.3% 38.8% 20.1% 26.3% 14.5% 4.8%p 오리콤 143.6% 117.6% 138.0% 88.4% 99.9% 43.7%p 광고산업 167.0% 190.0% 168.4% 157.8% 159.7% 7.3%p 콘텐츠산업 58.2% 76.5% 53.5% 56.5% 55.1% 3.1%p < 표부록 1-9> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 유동비율변화추이 제일기획 136.0% 129.6% 132.3% 136.7% 131.7% 4.3%p G2R 137.0% 133.5% 145.4% 136.3% 145.8% 8.8%p 휘닉스컴 297.8% 175.6% 270.3% 263.8% 1100.0% 802.2%p 오리콤 141.7% 155.3% 148.1% 163.7% 153.4% 11.7%p 광고산업 136.9% 131.4% 135.3% 137.9% 135.4% 1.5%p 콘텐츠산업 178.7% 129.7% 178.4% 171.9% 177.3% 1.4%p 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 21
< 표부록 1-10> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자기자본비율변화추이 제일기획 37.7% 34.4% 36.6% 39.2% 37.5% 0.2%p G2R 30.6% 28.2% 34.3% 29.8% 34.7% 4.1%p 휘닉스컴 83.8% 72.1% 83.3% 79.2% 87.4% 3.6%p 오리콤 41.0% 46.0% 42.0% 53.1% 50.0% 9.0%p 광고산업 37.5% 34.5% 37.3% 38.8% 38.5% 1.0%p 콘텐츠산업 62.9% 56.7% 65.1% 63.9% 64.5% 1.6%p < 표부록 1-11> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 차입금의존도변화추이 제일기획 0.38% 0.85% 0.45% 0.77% 2.84% 2.46%p G2R 1.65% 0.84% 1.75% 3.10% 0.74% 0.91%p 휘닉스컴 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%p 오리콤 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%p 광고산업 0.56% 0.80% 0.60% 1.14% 2.30% 1.74%p 콘텐츠산업 10.91% 11.36% 12.49% 12.64% 12.95% 2.04%p < 표부록 1-12> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 1 인평균매출액변화추이 ( 단위 : 억원, %) 구분제일기획 G2R 휘닉스컴오리콤광고산업콘텐츠산업 2013년 2014년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) 4.30 5.49 4.85 6.30 5.08-24.9% 27.8% -11.6% 29.8% -19.4% 18.1% 10.95 13.93 13.28 22.02 10.01-38.4% 27.2% -4.7% 65.8% -54.6% -8.6% 0.45 1.13 0.76 0.91 0.61-39.6% 153.2% -32.7% 20.3% -33.5% 36.3% 0.74 0.86 0.96 0.80 0.69-35.9% 16.7% 11.6% -16.8% -13.7% -6.4% 3.81 4.87 4.40 5.75 4.43-27.0% 27.8% -9.7% 30.7% -22.9% 16.3% 1.48 1.58 1.55 1.73 1.59-5.7% 7.1% -2.5% 12.0% -8.3% 7.3% 22 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
< 표부록 1-13> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자본집약도변화추이 제일기획 12.8 14.5 13.2 13.7 12.6 0.2p G2R 59.4 67.2 54.0 70.4 57.4 2.0p 휘닉스컴 6.1 7.5 7.8 8.0 12.2 6.1p 오리콤 4.0 3.7 4.1 3.9 4.2 0.2p 광고산업 12.7 14.3 13.0 13.8 12.7 0.0p 콘텐츠산업 8.9 8.5 8.2 8.5 8.6 0.3p < 표부록 1-14> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 자기자본회전율변화추이 제일기획 0.89 1.10 1.00 1.18 1.08 0.19p G2R 0.60 0.74 0.72 1.05 0.50 0.10p 휘닉스컴 0.09 0.21 0.12 0.14 0.06 0.03p 오리콤 0.45 0.51 0.56 0.38 0.33 0.12p 광고산업 0.80 0.99 0.91 1.07 0.91 0.11p 콘텐츠산업 0.26 0.33 0.29 0.32 0.29 0.03p < 표부록 1-15> 13 년 1 분기 ~ 14 년 1 분기광고 ( 상장사 ) 총자산회전율변화추이 제일기획 0.34 0.38 0.37 0.46 0.40 0.06p G2R 0.18 0.21 0.25 0.31 0.17 0.01p 휘닉스컴 0.07 0.15 0.10 0.11 0.05 0.02p 오리콤 0.18 0.23 0.23 0.20 0.16 0.02p 광고산업 0.30 0.34 0.34 0.42 0.35 0.05p 콘텐츠산업 0.17 0.19 0.19 0.20 0.18 0.01p 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 >>> 23
부록 2 상장사매출구조분석 < 표부록 2-1> 제일기획매출구조 (2014 년 1 분기기준 ) ( 단위 : 백만원 ) 수익유형 2012년 2013년 2014년 1분기 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 전분기대비 (%) 1 분기전년동기대비 (%) 1. 매체 49,759 57,940 203,720 43,043 65,023 50,004 69,797 227,867 43,682-37.4% 1.5% ( 전파매체 ) 9,790 9,992 37,438 7,719 12,005 9,899 10,504 40,127 6,762-35.6% -12.4% ( 인쇄매체 ) 6,078 6,194 23,075 5,923 6,847 6,464 8,609 27,843 4,638-46.1% -21.7% ( 뉴미디어등 ) 33,891 41,754 143,207 29,401 46,171 33,641 50,684 159,897 32,282-36.3% 9.8% 2. 광고물제작등 154,887 175,899 649,918 137,977 194,071 144,915 221,695 698,658 170,677-23.0% 23.7% 연결대상 402,694 488,050 1,511,381 382,876 453,762 451,280 494,838 1,782,756 419,229-15.3% 9.5% 총계 607,340 721,889 2,365,019 563,896 712,856 646,199 786,330 2,709,281 633,588-19.4% 12.4% - 제일기획의매출구조를살펴보면 14 년 1 분기기준전분기대비 19.4% 하락, 전년동기대비 12.4% 감소했으며, 매체와광고물제작모두등락을보이는가운데전분기대비모두하락 < 표부록 2-2> G2R 매출구조 (2014 년 1 분기기준 ) ( 단위 : 백만원 ) 유형 광고제작매출액 매체대행수수료 기타매출액 2012년 2013년 2014년 1분기 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 전분기대비 (%) 1 분기전년동기대비 (%) 53,100 96,300 269,300 48,900 60,800 59,400 103,600 272,700 40,400-61.0% -17.4% 13,900 15,400 58,900 12,600 17,800 13,900 21,100 65,400 13,200-37.4% 4.8% 1,800 2,100 7,700 2,100 2,200 3,700 3,000 11,000 2,400-20.0% 14.3% 합계 68,900 113,700 335,800 63,500 80,900 77,000 127,700 349,100 56,000-56.1% -11.8% - G2R의매출구조를살펴보면 14년 1분기기준전분기대비 56.1% 하락했으며, 전년동기대비 11.8% 감소 - 광고제작매출액과매체대행수수료부문모두등락을거듭하고있으며 14년 1분기는전분기대비하락 24 >>> 2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서
2014 년 1 분기광고산업동향분석보고서 집필진 한국콘텐츠진흥원 감수이기현 ( 정책연구실실장 ), 윤호진 ( 산업정보팀팀장 ) 연구진행이현우 ( 산업정보팀선임연구원 ) 강중구 ( 산업정보팀주임연구원 ) 최원진 ( 산업정보팀주임연구원 ) 외부기관 외부집필정우식 ( 재인융합경제연구소대표 ), 이희승 ( 재인융합경제연구소책임연구원 ) 조사기관홍정민 ( 한국 CNR 대표 ), 김지숙 ( 한국 CNR 부장 ) 발행인발행일발행처 홍상표 2014년 7월 23일한국콘텐츠진흥원전라남도나주시교육길 35 (520-350) 가격 : 비매품 본보고서는한국콘텐츠진흥원 (http://www.kocca.kr) 의 < 콘텐츠지식 /KOCCA 연구보고서 > 에게재되는보고서로인용하실때에는반드시출처를밝혀주시길바랍니다. ( 문의 ) 콘텐츠종합지원센터 콘텐츠에대해알고싶은모든것! 1566-1114