메리츠화재 FY09 1 분기경영실적 2009 년 8월
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Contents 1) 회사현황 2) FY09 1 분기 Review 3) 기타 2
1-1. 연혁 제 2 의창업 (2005~ ) 성장의시대 (1983~2004) 2009.01 총자산 5조원돌파 2008.07 자회사 메리츠자산운용 설립 2008.04 자회사 메리츠금융정보서비스 설립 2007.08 성공적유상증자실시 ( 규모 2,257억원 ) 2006.11 메리츠종금손자회사로인수 2006.02 주식액면분할실시 ( 액면가 5,000원 500원 ) 2005.11 메리츠증권지분인수및자회사편입 2005.10 강남신사옥 ( 메리츠타워 ) 으로본사이전 2005.10 메리츠화재해상보험주식회사로상호변경 2005.03 한진그룹에서계열분리 1996.05 총자산 1조원돌파 1983.12 여의도사옥으로본사이전 새로운탄생 (1950~1982) 1976.12 업계최초로연간실적 100억원돌파 1967.07 한진그룹, 동양화재인수 1956.07 보험업계최초로대한증권거래소에주식상장 1950.05 동양화재해상보험주식회사로상호변경 창업과개척의시대 (1922~1949) 1922.10 조선화재해상보험주식회사설립 ( 국내최초의손해보험회사 ) 3
1-2. 주주구성 대주주지분율 : 22.8% 조정호 : 21.4%(26,500,725 주 ) 외 일반주주 : 54.2% 외국인 : 6.4%, 내국인 : 47.8% KB자산운용 11.12%(7.31일기준 ) 국민연금공단 7.99%(4.15일기준 ) 등 주주구성비 (2009.6.30) 관계사 조정호외대주주 메리츠 내국인 22.8% 화재 47.8% 우리사주 6.1% 26.8% 8.4% 100% 100% 6.4% 3.0% 13.9% 관계사 자기주식 메리츠증권 메리츠종금 메리츠자산운용 메리츠금융정보서비스 외국인 55.5% 4
1-3. Share Price Performance 당사, 보험, KOSPI 상대지수추이 (09.3.31~ ) 메리츠화재종합주가지수보험 메리츠 193.5 보험업종 142.0 종합주가 130.9 100.0 3 월 31 일 4 월 21 일 5 월 12 일 6 월 2 일 6 월 23 일 7 월 14 일 8 월 4 일 ( 단위 : 원, 배 ) 06.03.31 07.03.31 08.03.31 09.03.31 09.06.30 수정 EPS 451 601 797-475 1,410 수정 PER 10.13 12.65 11.30-8.15 4.47 수정 BPS 4,092 4,575 4,864 4,293 4,938 수정 PBR 1.12 1.66 1.85 0.90 1.28 5
1-4. 배당현황 보험업계최초중간배당실시 (2007 년 9 월 ) [ 당사배당현황 ] 구분 배당금액 순이익 시가배당률 배당성향 FY04 1,000 원 211 억 4.9% 36.7% FY05 100 원 264 억 2.4% 29.6% FY06 100 원 358 억 1.4% 22.2% 중간 100 원 (118 억 ) 569 억 1.1% 20.7% FY07 기말 125 원 (142 억 ) 711 억 1.4% 20.0% 연간 225 원 (260 억 ) 711 억 2.5% 36.6% 중간 50 원 (53 억 ) 423 억 0.6% 12.6% FY08 기말 - -588 억 - - 연간 50 원 (53 억 ) -588 억 0.6% - 주 ) 06.2 월 10:1 액면분할 [FY08 업계배당현황 ] 구분 삼성 현대 동부 LIG 배당성향 23.4% 34.7% 16.4% 22.6% 시가배당율 1.80% 3.80% 2.90% 3.60% 6
1-5. 경영진 회장 : 조정호 - 메리츠화재회장 (2003~) - 메리츠증권회장겸 CEO (2003) - 부회장 & 한진증권 CEO (1999) - 스위스국제경영대학 (MBA) CEO : 원명수, Mike Wohn - 메리츠화재 CEO (2005. 6 ~) - PCA 생명 COO(Chief Operation Officer) 역임 (Korea) - 삼성화재 CIO(Chief Information Officer) 재임 - General Accident, Harlesville과같은미국보험업계에서 26년간의풍부한경력 CFO : 송진규 - 메리츠화재 CFO (2005. 5 ~), 경영지원총괄 - 한국보험계리사회회원 - 20년이상의손보업계경력 - 삼성화재리스크관리 & 계리업무근무 (2005) 7
Contents 1) 회사현황 2) FY09 1 분기 Review 3) 기타 8
사업전략및방향성 전사전략방향 : Solid Underwriting Company 목표 : 규모를지향하기에앞서보험을가장잘하는회사 U/W Company 체제완성 FY2008 ( 부실화해소 ) 제반불확실성제거 견실한이익기반확보 합산비율 100% 안정적투자이익전문적인 Risk Managing FY2009 ( 재도약의원년 ) 보험을가장잘하는회사 9
총괄 ( 단위 :%) [ 지급여력비율 ] 상위 4 사평균 메리츠 252.0 193.2 237.9 242.8 237.9 n.a. 235.8 223.4 189.9 254.6 207.0 170.4 [ 수정 ROE] 메리츠 상위 4 사평균 12.9 12.0 13.7 10.8 23.5 18.6 18.5-16.1 27.8 n.a. 31.5 20.4 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 10
11 11 11 11 5.2% 4.6% 2.8% 5.6% 5.9% 6.4% 투자이익율투자이익율투자이익율투자이익율 394 1,388-588 711 358 264 당기순이익당기순이익당기순이익당기순이익 437 1,559-991 847 475 387 수정당기순이익수정당기순이익수정당기순이익수정당기순이익 31.5% 27.8% -16.1% 18.6% 13.7% 12.0% ROE ROE ROE ROE 207.0% 223.4% 189.9% 235.8% 170.4% 193.2% 지급여력비율지급여력비율지급여력비율지급여력비율 538 1,988 1,062 1,792 1,592 1,495 투자영업이익투자영업이익투자영업이익투자영업이익 99.6% 99.8% 108.7% 102.8% 105.4% 106.3% 합산비율합산비율합산비율합산비율 -12-120 -1,864-772 -1,160-1,141 보험영업이익보험영업이익보험영업이익보험영업이익 7,794 1Q FY2009 21,802 FY2006 FY2006 FY2006 FY2006 32,362 28,964 25,340 18,769 원수보험료원수보험료원수보험료원수보험료 FY2009 계획 FY2008 FY2008 FY2008 FY2008 FY2007 FY2007 FY2007 FY2007 FY2005 FY2005 FY2005 FY2005 ( 단위단위단위단위 : 억원억원억원억원 ) 총괄총괄총괄총괄
매출 [ 원수보험료성장율 ] 메리츠상위4사평균 10.7% 10.4% 16.2% 16.2% 15.1% 13.0% 14.3% 8.2% 11.7% 12.0% n.a. 10.0% [ 장기신계약성장율 ] 메리츠상위4사평균 23.3% 16.3% 25.7% 20.7% 26.4% 18.7% 20.8% n.a. 12.5% 35.9% 18.0% -0.9% [ 당사 MS] 원수보험료 MS 장기신계약 MS 9.8% 10.0% 9.4% 8.5% 8.9% 8.0% 8.1% 8.2% 8.5% 8.7% 9.3% 8.3% FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 12
매출 ( 단위 : 억원 ) 원수보험료성장율 Market share 일반성장율 Market share 구성비자동차성장율 Market share 구성비장기 ( 일시납포함 ) 성장율 Market share 구성비신계약 ( 일시납제외 ) 성장율 Market share FY2005 18,769 10.7% 8.0% 2,736 1.9% 9.3% 14.6% 6,220-5.8% 7.3% 33.1% 9,813 28.1% 7.9% 52.3% 419 16.3% 8.5% FY2006 21,802 16.2% 8.1% 2,738 0.1% 8.5% 12.6% 6,715 8.0% 7.2% 30.8% 12,349 25.8% 8.6% 56.6% 527 25.7% 8.9% FY2007 25,340 16.2% 8.2% 2,958 8.0% 8.7% 11.7% 6,855 2.1% 6.6% 27.1% 15,528 25.7% 9.0% 61.3% 625 18.7% 9.8% FY2008 28,964 14.3% 8.5% 3,200 8.2% 8.4% 11.0% 7,267 6.0% 7.0% 25.1% 18,496 19.1% 9.2% 63.9% 755 20.8% 9.4% FY2009 계획 32,362 11.7% 8.7 % 3,400 6.2% 8.8 % 10.5% 7,400 1.8% 7.1 % 22.9% 21,562 16.6% 9.6 % 66.6% 850 12.5% 10.0% 1Q FY2009 7,794 12.0% 8.3% 803-0.9% 7.7% 10.3% 1,834 5.4% 6.9% 23.5% 5,157 17.0% 8.9% 66.2% 208 18.0% 9.3% 13
채널 [ 채널구성 ] [ 설계사대리점자격시험합격현황 (M/S)] 직급 법인대상직원영업 84 명 13.8% 11.2% 전속대면채널 FC 조직 Financial consultant 4,254 명 8.8% 9.4% 9.3% TC 조직 일반조직 Total consultant 3,120 명 전통적인설계사조직 2,980 명 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 1Q FY2009 [ 채널별장기신계약 Portfolio] 비전속채널 방카슈랑스 GA ( 독립법인대리점 ) 13 개은행 5,682 개점포 844 개대리점사용인수 : 약 1만5천 24.8% 29.5% 30.1% 28.2% 25.8% 12.4% 17.6% 45.3% 14.9% 17.6% 19.4% 22.1% 33.5% 23.9% 28.4% 17.9% 30.9% 34.8% 38.3% 21.5% 18.1% FC TC GA 기타 Profit margin 10.6% Profit margin 9.9% Multi 채널, 신채널 홈쇼핑, 교차판매, on-line direct 등 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 Profit margin 10.4% 14
보험영업이익 [ 일반경비율 ] 14.3% 메리츠 13.3% 상위 4 사평균 13.1% 12.4% 12.5% 12.1% 11.9% 11.9% 10.9% 11.4% 10.9% 9.8% [ 합산비율 ] 106.3% 105.4% 102.8% 24.4% 24.3% 23.9% 108.7% 26.2% 99.8% 99.6% 25.6% 27.0% 사업비율 손해율 81.9% 81.1% 78.9% 82.5% 74.2% 72.5% FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 15
보험영업이익 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 손해율 81.9% 81.1% 78.9% 82.5% 74.2% 72.5% 일반 49.1% 53.0% 59.8% 189.9% 57.5% 24.7% 자동차 75.1% 78.5% 74.2% 69.9% 70.0% 71.1% 장기 89.4% 84.9% 82.6% 78.8% 76.7% 76.2% 장기이재 (IBNR 포함 ) 82.2% 78.2% 77.1% 80.6% 76.3% 83.4% 장기이재 (IBNR 제외 ) 75.8% 69.7% 73.3% 75.3% 72.3% 79.1% 사업비율 24.4% 24.3% 23.9% 26.2% 25.6% 27.0% 판매비율 10.1% 11.0% 11.4% 14.3% 14.7% 17.2% 일반경비율 14.3% 13.3% 12.5% 11.9% 10.9% 9.8% 합산비율 106.3% 105.4% 102.8% 108.7% 99.8% 99.6% 주 ) 일반경비 : 판매경비 ( 모집성경비및출수재수수료 ) 를제외한금액 16
장기보험손해율 [ 담보별보험료비중 ] [ 담보별원수위험손해율 ] 재물및비용사망생존 non-guarantee 생존 guarantee 18.7% 17.8% 24.5% 113.7 76.5 68.2 106.4 70.6 109.7 78.6 108.7 94.0 76.2 102.6 103.4 80.4 ( 단위 : %) 생존 guarantee 생존 Non-guarantee Total 20.7% 26.6% 27.8% 64.3 68.5 47.4 73.6 51.2 52.4 56.0 재물및비용 23.5% 28.2% 22.1% 44.2 44.6 40.7 39.9 사망 30.7% 9.3% 36.5% 16.3% 34.9% 32.6% 29.9% 17.5% 22.8% 30.4% 29.3% 33.6 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 1Q FY2009 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 1Q FY2009 17
장기보험부담이율 투자이익율 부담이율 5.9% 6.0% 5.6% 5.07% 4.87% 4.81% 5.2% 5.9% 4.50% 4.37% 4.34% 3.6% 68.2% 70.7% 76.6% 80.7% 83.9% 81.6% 확정형구성비 31.8% 29.3% 23.4% 19.3% 16.1% 18.4% 연동형구성비 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계 1Q 획 FY2009 부담이율 5.07% 4.87% 4.81% 4.50% 4.37% 4.34% 확정형 6.87% 6.53% 5.95% 5.63% 5.26% 5.56% 연동형 4.23% 4.18% 4.45% 4.23% 4.20% 4.06% 확정형구성비 31.8% 29.3% 23.4% 19.3% 16.1% 18.4% 연동형구성비 68.2% 70.7% 76.6% 80.7% 83.9% 81.6% 투자이익율 5.9% 6.0% 5.6% 3.6% 5.2% 5.9% Spread 0.8%p 1.1%p 0.8%p -0.9%p 0.8%p 1.6%p 18
자동차보험손해율 [ 자동차보험최근상황 ] 보험료측면 최근차량등록대수성장둔화, 경기하락으로인한저성장예상 손해율측면 손해액원가상승, 대당경과보험료성장정체등손해율소폭상승예상 대응방안 시장에 Focus 한최적의사업 Portfolio 를구축하여안정적인수익창출 1) 우량계층차별화 : 지능형안전주행장치신상품업계최초개발 / 판매 2) 우량등지위주등지별 Portfolio 최적화 3) 우량물건중심의 U/W Profile 제시 [ 자동차손해율추이 ] 75.1% 78.5% 9.3% 13.3% 74.2% 손해율 Average rate G/R Loss cost G/R 3.1% 1.6% 5.7% 8.2% 6.8% 69.9% 70.0% 2.9% 0.5% 2.8% 71.1% 0.4% -1.4% FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 예상 1Q FY2009 19
투자영업이익 [ 운용자산및증가율 ] [ 자산포트폴리오 ] 운용자산 G/R 운용자산 ( 십억원 ) 4,138 4,779 4,260 11.4% 9.4% 1.4% 2.3% 2.7% 2.3% 5.5% 5.8% 6.2% 7.0% 2.7% 3.4% 3.6% 5.3% 3.4% 3.5% 3.2% 3.5% 현예금 주식 3,000 3,624 38.0% 35.5% 41.7% 32.6% 34.7% 31.4% 지분법주식 국내채권 2,555 13.0% 17.5% 20.8% 14.2% 15.5% 15.4% 9.4% 8.6% 5.8% 12.1% 1.5% 0.7% 15.7% 16.3% 14.3% 7.6% 1.7% 11.8% 12.5% 7.4% 11.9% 10.3% 9.4% 10.3% 2.2% 4.3% 2.1% 13.7% 13.7% 14.8% 수익증권외화유가기타유가대출채권 14.5% 12.5% 11.1% 16.0% 15.8% 15.5% 부동산 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 ( 단위 : 억원 ) FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 투자이익이익률 1,495 6.4% 1,592 5.9% 1,792 5.6% 1,062 2.8% 1,988 4.6% 538 5.2% 상위 4 사이익률 5.3% 5.4% 5.4% 4.9% - 5.6% 20
투자영업이익 ( 단위 : 억원 ) 총운용자산고정수익자산성과형자산주식관련자산기타 지분법및부동산 FY2005 이익 이익율 1,495 6.4% 947 5.9% 131 5.9% 212 14.9% 8 2.3% 196 5.0% FY2006 이익 이익율 1,592 5.9% 1,158 6.1% 209 8.4% 166 13.5% -24-5.1% 83 2.0% FY2007 이익 이익율 1,792 5.6% 1,108 5.2% 250 6.5% 244 9.4% 43 6.1% 146 3.2% FY2008 FY2009 계획 1Q FY2009 이익 이익율 이익 이익율 이익 이익율 1,062 2.8% 1,988 4.6% 538 5.2% 1,218 4.9% 1,842 6.0% 444 6.3% -63-1.7% 24 1.5% 6 1.4% 7 0.2% 40 1.3% 60 7.1% - - -155 17.4-57 10.1-10 -9.0% % % 54 1.0% 138 1.6% 38 1.9% 주 ) 고정수익자산 : 예금, 투자채권, 외화채권, 대출 / 성과형자산 : 상품채권, 국내외 A.I. / 주식관련자산 : outsourcing, 현물주식, 주식형 A.I. ( 단위 : 억원 ) 총운용자산현예금주식지분법주식국내채권수익증권외화유가증권기타유가증권대출채권부동산 FY2005 자산 비중 25,24 6 100% 2,916 11.4% 594 2.3% 584 2.3% 9,715 38.0% 2,190 8.6% 1,470 5.8% 372 1.5% 4,006 15.7% 3,700 14.5% FY2006 자산 비중 30,00 4 100% 2,831 9.4% 425 1.4% 797 2.7% 10,65 2 35.5% 2,811 9.4% 3,634 12.1% 208 0.7% 4,890 16.3% 3,757 12.5% FY2007 자산 비중 36,24 0 100% 2,010 5.5% 966 2.7% 1,321 3.6% 15,10 2 41.7% 5,182 14.3% 2,761 7.6% 607 1.7% 4,268 11.8% 4,023 11.1% FY2008 자산 비중 41,38 3 100% 2,383 5.8% 1,424 3.4% 1,433 3.5% 13,49 3 32.6% 5,166 12.5% 4,274 10.3% 898 22.2% 5,688 13.7% 6,624 16.0% FY2009 계획 자산 비중 47,79 1 100% 2,986 6.2% 2,527 5.3% 1,529 3.2% 16,58 3 34.7% 3,526 7.4% 4,514 9.4% 2,035 4.3% 6,551 13.7% 7,541 15.8% 1Q FY2009 자산 비중 42,59 6 100% 2,999 7.0% 1,448 3.4% 1,497 3.5% 13,36 0 31.4% 5,053 11.9% 4,394 10.3% 913 2.1% 6,310 14.8% 6,622 15.5% 21
대출자산건전성 ( 단위 : 억원 ) FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 1Q FY2009 가계대출 2,467 2,636 2,987 3,900 4,269 신용 25 24 23 2 1 담보 948 771 765 1,291 1,625 약관 1,493 1,841 2,199 2,607 2,643 기업대출 1,595 2,325 1,367 1,872 2,127 신용 106 96 11 779 775 담보 1,490 1,669 632 550 803 PF 0 560 724 543 549 대출총계 ( 대손충당금적립전 ) 4,062 4,961 4,354 5,772 6,396 NPL ratio 0.68 2.44 4.13 1.92 1.63 충당금 56 72 87 83 85 충당금 / 고정이하 (Coverage ratio) 203.1% 59.2% 48.3% 74.9% 81.3% 연체율 2.9% 2.4% 4.3% 2.0% 1.7% 가계 4.2% 4.0% 4.8% 1.7% 1.4% 기업 0.9% 0.6% 3.2% 2.5% 2.2% 주 ) 기업신용대출 : 무보증, 무담보사모사채및기타신용기업담보 : 사모사채 ( 워커힐 ) 포함. 주 ) 연체율 : 퇴직계정포함, 원리금연체일수 30 일이상건, 약대연체금액제외 1Q FY2009 가계연체율중부평상가개인부동산담보대출 43.9 억포함, 기업연체율중현대알엔씨건설 PF loan 5 억포함 22
건설업 exposure (09. 6 (09. 6 월말기준 ) ( 단위 : 억원 ) 분류 세분류 금액 건설사 금액 PF 사업명 만기 비고 부동산담보대출 29 뉴프린스종합건설 경방종건 1 28 09.11.17 07.12.29 정상 연체, 충당금 5.6 억 ( 09.7 월상환완료 ) 현대알앤씨건설 5 평창펜션신축 09.02.08 연체, 충당금 1 억 신동아건설, 남광토건, 청구 100 김포도시개발사업 11.02.27 정상 대출 부동산 PF 대출 549 성원건설쌍용건설프라임건설, 동아건설 38 100 100 용인아파트신축쌍림동오피스신축원효로주상복합신축 10.10.19 11.04.05 12.04.09 정상 정상 정상 금호산업 100 제주 ICC Anchor 호텔신축 10.03.25 정상 고려개발 65 분당오피스신축 10.05.19 정상 포스코건설 41 송도포스코건설사옥신축 12.10.16 정상 사모사채 400 한진중공업 400 10.10.29 정상 혜동건설 56 이대앞메르체상가신축 09.03.08 건물준공완료, 환매연기 수익증권 부동산펀드 249 C& 우방롯데건설극동건설 2 66 43 화성향남유쉘아파트신축방배동롯데캐슬신축용인죽전타운하우스신축 09.08.08 10.01.25 10.05.10 09.6 월법정관리개시, 채무조정작업진행중 09.7 월상환완료 현대산업개발 82 화곡동 I PARK 주상복합신축 11.01.31 기타유가증권 PF ABS / ABCP 385 삼성물산 GS건설 GS건설롯데건설 85 100 100 100 답십리16구역주택재개발사업종로청진1구역오피스신축종로청진12-16지구오피스신축김포한강신도시아파트신축 12.05.21 09.07.07 09.08.12 10.06.30 총계 1,612 1,612 23
외화유가증권 exposure (09. 6 (09. 6 월말기준 ) ( 단위 : 억원 ) CDO/CLO CLN Korean paper 기타 계 09.3 월말 37 1,067 2,585 585 4,274 09.6 월말 29 1,155 2,640 570 4,394 증감 -8 (-21.6%) 88 (8.2%) 55 (2.1%) -15(-2.6%) 120 (2.8%) 주 ) 기타 : Fund, 단순구조화채권, PEF 등 [CLN 세부내역 ] ( 단위 : 억원 ) 상품종류 취득일 만기일 액면금액 기초자산 ( 준거자산 ) CLN 1 2005-6-23 2010-9-20 128 우리은행, GECC, 포스코, MBIA Insurance, KT, Merrill Lynch, 국민은행 CLN 2 2006-8-21 2013-9-20 128 LG 전자, 현대자동차, SK, Morgan Stanley, Goldman Sachs CLN 3 2006-11-20 2013-12-20 128 산업은행, 포스코, SK, GS 칼텍스, 현대자동차 CLN 4 2007-3-20 2014-3-20 128 Citi Group, Deutsche, Merrill Lynch, 신한은행, 하나은행, GS 칼텍스, SK CLN 5 2005-7-29 2010-9-30 128 GECC, 대한민국, JP Morgan, 포스코, 국민은행, 예금보험공사 CLN 6 2006-2-28 2013-3-20 128 대한민국 CLN 7 2006-9-28 2013-12-20 9 대한민국 CLN 8 2007-4-26 2014-9-20 128 대한민국 CLN 9 2008-7-21 2015-9-20 128 수출입은행, 국민은행, 우리은행, 한국전력, GS 칼텍스 CLN 10 2008-7-30 2015-9-20 128 신한은행, 하나은행, 우리은행, 삼성전자, SK 텔레콤, GS 칼텍스 SCDO 1 2008-10-27 2010-9-30 106 3i Group plc, Credit Suisse Group AG 외 256 건 CLN 11 2009-1-31 2011-6-21 128 수출입은행, 산업은행, 한국전력, 포스코, SK 텔레콤 24
Risk and Return Balance 수정 ROE FY08 수정 ROE 19.4% 지급여력비율 192.3% FY07 수정 ROE 27.0% 지급여력비율 202.9% 1Q FY09 1QFY09 수정 ROE 21.2% 지급여력비율 209.2% FY09 목표 메리츠 수정 ROE : 31.5% 지급여력비율 : 207.0% 수정 ROE : 27.8% 지급여력비율 : 223.4% FY07 2 위사 TARGET ZONE 수정 ROE : 18.6% 지급여력비율 : 235.8% 15% FY08 수정 ROE : 9.2% 지급여력비율 : 189.9% 주 ) 당사 FY08 수정 ROE: RG Loss 반영전 200% 지급여력비율 25
Contents 1) 회사현황 2) FY09 1 분기 Review 3) 기타 26
Refund Guarantee 現,, 조선소 6 社에 RG 보험을발급한상태이며,, 그 Risk 수준을구분하여관리중임 부실 3 사 C& 중공업 : 총 8 척 (RG Exposure : 28.2 백만 $) 진세조선 : 총 6 척 (RG Exposure : 86.6 백만 $) 당사보유 RG Exposure 총 6 개조선소 227.2 백만 $ 아시아중공업 : 총 3척 (RG Exposure : 15.9백만 $) 부실 3사합계 : 총 17척 (RG Exposure : 130.7백만 $) 2009. 3 월말에부실 3 사에대한전건 claim 을가정하여충당금전량을적립 ( 총 1,817 억원 ) 정상 3사 세광중공업 : 총 10 척 (RG Exposure : 23.5 백만 $) 세광조선 : 총 6 척 (RG Exposure : 68.8 백만 $) 오리엔트조선 : 총 3 척 (RG Exposure : 4.2 백만 $) 정상 3 사합계 : 총 19 척 (RG Exposure : 96.5 백만 $) 27
Refund Guarantee 정상 3 社의 RG Exposure 세부내역및향후전망 건조공정건조공정단계별단계별Risk Exposure Exposure 향후향후Risk Exposure Exposure 소진소진전망전망 (2009.6 월말기준 ) Risk Exposure 154.1 ( 단위 : 백만 $) 선수금발생액 선수금발생액 96.5 백만 $ Escrow account 잔고 4.9 백만 $ 105.2 96.5 전체 Exposure 91.6 백만 $ Keel-laid 42.7 백만 $ 71.2 Launched 37.2 백만 $ 41.8 실질 Exposure 11.7 백만 $ 5.4 '08.12 '09.03 '09.06 '09.09 '09.12 '10.03 28
감사합니다!! Investor Relations Contacts: 김재형부장 822-3786-1150, jhkim@meritzfire.com 김필수팀장 822-3786-1155, pillon@meritzfire.com 박지연과장 822-3786-1156, jiyonpark@meritzfire.com http://ir.meritzfire.com