2018. 4. 18 이기는전략 15.6 조원, 13.3%, $70 리서치센터 Top 10 Picks Model Q 범중화유니버스 미국유니버스 일본유니버스 베트남유니버스 글로벌 ETF 유니버스 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더
정명지 myoungji.chung@samsung.com 02 2020 7043 이기는전략 : 15.6 조원, 13.3%, $70 주식시장은세상의변화를참빠르게반영합니다. 늘사람들의생각을앞서갑니다. 그런만큼투자자들은변화에아주유연해야하고, 학습능력또한뛰어나야합니다. 또한시장을이기기위해서는시장보다앞서나갈필요도있고, 때로는시장에순응해야할때도있을것입니다. 그래서 2018년, 저희삼성증권투자정보팀에서는한달에한번, 딱세가지 Key words로우리주식시장에대해 1) Preview하고, 2) Insight를공유할것이며, 3) 최종적으로투자전략을제시할예정입니다. 오늘은그첫번째시간입니다. Key words 1) 15.6 조원 : 삼성전자분기실적의의미 지난 4월 5일, 삼성전자는 2018년첫분기잠정실적으로 15.6조원을공시했습니다. 실적발표하루전컨센서스가 14.6조원이었으니, 컨센서스를 7.2% 상회한수치입니다. 삼성전자의이번잠정실적은두가지측면에서흥미롭습니다. 먼저, 1개분기만에서프라이즈대열에복귀했다는것입니다. 사실삼성전자는 2016년 4분기부터지난해 3분기까지 4개분기연속시장전망치를상회하는실적을발표했습니다 ( 그림 1). 그러다지난 4분기실망스런실적발표를하면서주가는부진을면치못한바있습니다. 다른하나는, 삼성전자뿐아니라국내대표 IT기업들의실적이눈부시다는점입니다. 삼성전기와 LG전자가대표적입니다. 실적에대한자신감이커지는시점에, 주가는상승을위한에너지를충분히축적한상태입니다. 아직까지글로벌증시를주도하는것은분명미국입니다. 그리고올해들어미국증시를주도하는것은여전히 IT입니다. 반면, 한국의 IT는오른것이없습니다 ( 그림 2). 실적에대한자신감은커지는데, 주가는매력적이니자신있게 IT를매수할시점입니다. 그림 1. 삼성전자분기실적 : 잠정실적 vs. 컨센서스 ( 조원 ) 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2016.1Q 2016.3Q 2017.1Q 2017.3Q 2018.1Q 컨센서스잠정실적 그림 2. 한국증시대장주의체력비축 통신유틸리티금융소재경기소비재 IT 에너지필수소비재산업재헬스케어 (YTD, %) (20) (10) 0 10 20 30 미국 한국 참고 : 컨센서스는잠정실적발표하루전수치기준자료 : 삼성전자, FnGuide 참고 : MSCI, 2018 년 4 월 13 일종가기준자료 : Bloomberg 1
Key words 2) 13.3%: 방한중국인입국자수증가율기획재정부와법무부에따르면, 지난 3월중국인입국자수는지난해같은기간대비 13.3% 증가했다는소식입니다. 2017년 3월사드에대한보복조치로중국당국이한국에대한단체관광을규제한이후꼬박 13개월만의일입니다. 지난 12개월간의중국인입국자수평균감소율이무려 53.4% 였으니, 이번 3월의수치는방향성이전환된것은물론이고수치자체도대단히의미가크다고할수있겠습니다 ( 그림 3). 워낙오랜만의일이고, 또한급격한반전이기에시장에미치는영향도클것입니다. 주가의선행성을감안할때, 이미반영된것이아니냐하는의문을가질수도있습니다. 하지만, 무려 12개월의역성장이이제겨우 1개월반전했을뿐입니다. 더군다나우리앞엔, 남은상반기남 북과북 미, 한 중 일정상회담까지외교적해빙 ( 解氷 ) 을기대할수있는이벤트가줄줄이대기하고있습니다. 짧은반등이아닌, 구조적변화에올라타야할시점입니다. 당장은인바운드. 중국의단체관광객방한이본격적으로재개되면, 당장인바운드관련주의실적개선효과가매력적일것입니다. 대표적인수혜주가면세와화장품입니다. 면세점업계는단체관광객급감속에서도 따이공 ( 보따리상 ) 과 웨이상 ( 모바일중심유통상 ) 에힘입어이미사상최대실적행진에진입해있습니다. 단체관광객의복귀는화룡점정 ( 火龍占定 ) 이될수있을것입니다. 화장품은면세업체대비주가가오른것이없다는점과, 1분기이후실적턴어라운드효과가극대화된다는점이매력적입니다 ( 그림 4). 생각해보면, 중국과의외교적해빙은대한민국만의이벤트입니다. 글로벌면세와화장품업체중한국업체들이가장매력적일수있는이유가될수있을것입니다. 그림 3. 중국인입국자수, 13개월만에증가세전환 ( 전년대비, %) 20.0 0.0 (20.0) (40.0) (60.0) (80.0) 17년 1월 17년 4월 17년 7월 17년 10월 18년 1월자료 : 한국관광공사, 지식경제부, 삼성증권 그림 4. 면세와화장품대표기업주가추이 ( 기준시점 =100p) 150 130 110 90 70 50 아모레퍼시픽 ( 사드규제직격탄 ) 30 16년 1월 16년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 자료 : DataGuide, 삼성증권 호텔신라 ( 따이공효과 + 해외면세 ) 2
Key words 3) 배럴당 $70: 국제유가단기급등영향국제유가가 WTI 기준배럴당 $67까지상승해, 2014년 12월이후최대치를기록했습니다. 사우디를중심으로 OPEC의감산논의가지속되는상황에서, 시리아發지정학적이슈가맞물린결과입니다. 점진적인유가상승이라면전혀문제될것이없습니다. 오히려, 경기민감주전반의실적개선요인으로작용합니다. 경기가개선추세에있는상황에서, 원가상승을판매가격에전이할수있기때문입니다. 그런데, 최근의유가급등은방향성과속도모두에서고민을할수밖에없는상황입니다. 한번따져보겠습니다. 유가의방향성과상승속도. 정확히는레벨을포함한방향성이될것인데, 배럴당 $70 이상으로의급격한상승은다소부담스럽습니다. 석유화학업체가대표적입니다. 우리나라업체들은대부분원유, 혹은원유추출과정에서나오는부산물을원료로제품을생산합니다. 따라서지나치게높은유가수준은원가부담으로작용할수밖에없습니다. 특히, 화학의경우통상유가가배럴당 $70를크게넘어서면원가경쟁력측면에서부정적영향을준다고알려져있습니다. 정유업종역시유가의갑작스러운급등은마진축소로이어지는경우가많습니다. 다만, 분기말까지상승기조가유지될경우재고평가이익이발생할수있어, 화학업종보다는상대적으로형편이좋을수있습니다. 유가급등엔소재보다산업재. 유가의방향성을예측하는것은대단히어렵습니다. 포트폴리오를상황에맞게조절하는것이훨씬현명할것입니다. 그런측면에서, 지금은소재대비산업재에관심이가는시기입니다. 조선 건설등의산업재는 1) 유가상승기에수주모멘텀이커질수있고, 2) 과거사상최고가대비여전히주가레벨이낮아 ( 장기저유가로인한실적부진 ) 유가가상승하는구간에좋은투자대안이될수있을것입니다 ( 그림 5, 6). 그림 5. 국제유가레벨및방향성과경기민감주주가 ( 기준시점 =100p) ( 달러 / 배럴 ) 160 140 120 100 80 60 14년 15년 16년 17년 자료 : Thomson Reuters, DataGuide 참고 : 섹터구분은 MKF500 기준 소재 ( 좌측 ) 산업재 ( 좌측 ) WTI( 우측 ) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 그림 6. 업종별최고가대비현재가수준 KRX 기계장비 KRX 운송 KRX 건설 KRX 철강 KRX 자동차 KRX 증권 KRX 에너지화학 KRX 보험 KRX 은행 KRX 방송통신 KRX 반도체 KRX 헬스케어 (%) (100) (80) (60) (40) (20) 0 20 40 자료 : KRX, 삼성증권참고 : 업종별 2010 년이후사상최고가대비 2018 년 4 월 16 일현재가기준 3
리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 02 2020 7115 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 삼성전자 (005930) 2,499,000 3,100,000 320.8 - 견고한반도체업황과비반도체부문의순환적이익성장 - 적극적인주주환원정책에따른 Re-rating POSCO (005490) 333,000 460,000 29.0 - 중국의환경규제에따른원재료가격상승, cost-push 효과확대 - 철강관세불확실성이후, 중국인프라투자에따른수요기대감증대 SK 이노베이션 (096770) 198,500 260,000 18.4 - 북미 ECC 에대한우려가완화되며정유 / 화학시황의구조적강세지속 - 자회사상장, M&A 를통한성장모멘텀부각 오리온 (271560) 128,000 145,000 5.1 - 중국사업턴어라운드에따른 1Q18 실적회복 - 신제품효과가시화에따른중국시장밸류에이션디스카운트정상화 한국금융지주 (071050) 84,200 115,000 4.7 - 브로커리지및 IB 손익증가, 비증권자회사이익개선 - 발행어음, 인터넷은행등다양한모멘텀확보 호텔신라 (008770) 103,500 135,000 4.1 - 면세비즈니스환경의구조적변화와면세매출성장지속 - 북한發외교적해빙으로중국단체관광객귀환가능성기대 신세계 (004170) 396,000 425,000 3.9 - 면세점부문의실적증가를통한기업가치상승 - 소비경기회복으로인한백화점및신세계인터내셔날의실적개선 원익 IPS (240810) 34,050 43,000 1.4 - 삼성전자 Capex 확대에따른시스템 LSI 장비수주가능성기대 - 고객다변화와향후 Logic 투자에따른주가재평가가능 SKC 코오롱 PI (178920) 48,000 52,000 1.4 - PI 필름공급부족상황은지속의수혜 - PI 바니쉬및폴더블용제품신규진입등중장기성장동력유효 우리산업 (215360) 34,500 37,000 0.3 - 글로벌완성차업체로의 PTC 히터납품처확대 - 18 년이후중국합작법인가동으로중국로컬완성차업체매출확대기대 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 4
투자정보팀 seungjin.shin@samsung.com 02 2020 7017 jm56.kim@samsung.com 02 2020 7030 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2017 2018(E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 000660 SK 하이닉스 93.7 13,721 18,582 35.4 4.3 1.3 (7.8) 11.7 008770 호텔신라 91.6 73 159 118.0 44.8 4.9 15.3 9.5 003490 대한항공 89.4 940 1,013 7.8 7.5 0.8 2.3 (10.0) 018260 삼성에스디에스 88.6 732 843 15.2 29.3 3.0 (8.9) (10.4) 066570 LG 전자 88.5 2,469 3,344 35.5 9.3 1.2 (5.0) (5.0) 240810 원익 IPS 88.4 122 154 26.3 11.8 3.3 (3.7) 0.2 028260 삼성물산 88.3 881 965 9.5 30.0 1.1 3.7 0.0 023530 롯데쇼핑 88.3 530 713 34.6 19.6 0.5 10.7 7.6 005490 POSCO 88.0 4,622 5,162 11.7 8.8 0.6 (2.6) (13.6) 105560 KB 금융 87.3 4,015 4,478 11.5 7.4 0.7 (5.9) (9.8) 041510 에스엠 87.3 11 56 408.4 26.3 2.5 (4.2) 6.5 005940 NH 투자증권 86.7 459 564 22.9 10.8 0.9 (3.0) (9.2) 096770 SK 이노베이션 86.4 3,234 3,383 4.6 7.7 0.9 (4.8) 0.3 042670 두산인프라코어 86.2 661 725 9.7 6.9 0.9 (7.4) (17.8) 000720 현대건설 85.8 986 1,114 12.9 9.2 0.7 (0.6) 3.7 002790 아모레 G 84.9 731 955 30.6 44.4 3.7 3.2 (3.0) 051910 LG 화학 84.7 2,928 2,914 (0.5) 14.2 1.6 (10.9) (12.4) 005930 삼성전자 84.3 53,645 63,598 18.6 7.6 1.5 (2.3) 0.7 012330 현대모비스 84.0 2,025 2,439 20.4 9.4 0.8 7.3 (3.1) 128940 한미약품 83.6 82 91 10.9 96.4 7.7 0.8 (12.6) 참고 : 4 월 17 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 5
China Center china.center@samsung.com 02 2020 7032 범중화유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 항생전자 (600570, 상해 ) IT - 금융소프트웨어분야 1 등기업으로금융제도변화에따른수요증가기대 - 2017 년매출이 15 년수준을회복하면서제품수요가견조함이확인됨 6.5 만과 (02202, 홍콩 ) 부동산 - 선전메트로산하국영기업으로, 중국최대주거용부동산개발전문기업 - 적극적인토지매입및매출채권증가로 2018 년지속적인실적성장전망 59.3 차이나유니콤 (00762, 홍콩 ) 유틸리티 - 중국 3 대통신사중하나, 효율성증대와비용감소로기존사업턴어라운드 - 플랫폼공룡 BATJ 와의지분관계구축을통해인터넷신사업확장 45.9 안휘해라시멘트 (600585, 상해 ) 건자재 - 중국 1 위, 글로벌 2 위시멘트기업으로중국전역을커버 - 동종기업대비원가경쟁력이우수하며고마진상품비중 61% 29.0 중국몽우우유 (02319, 홍콩 ) 음식료 - 중국주요유제품기업으로저가및프리미엄상품을완비, 전역을커버 - 3 4 선도시대상영업에집중하여매출증가및이익률개선기대 15.9 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰예정으로임대수수료수입증가기대 14.3 삼일중공업 (600031, 상해 ) 기계 - 중국최대기계장비제조기업으로경기회복에따른실적호조실현중 - 글로벌 1 위규모인굴삭기부문수출이해외사업매출증가를견인 10.6 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 11.9 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 196.2 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 338.0 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여해외주식투자에있어최소 3~5 종목으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 6
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM 을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 61.2 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 58.5 입신정밀 (002475, 심천 ) IT - 중국최대커넥터제조기업. 모바일 / 통신인프라커넥트제조에특화 - 애플향매출이 33% 수준. 향후로컬스마트폰성장으로수요확대 12.0 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A 전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 54.9 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 16.5 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 58.7 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 41.2 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 6.4 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 503.7 Tencent 홀딩스 (00700, 홍콩 ) IT - 10 억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축 559.1 7
US Desk youngjin91.lee@samsung.com 02 2020 7377 미국유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Apple (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장과추가적인주주친화정책기대 952.5 Microsoft (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 크라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 774.2 Alphabet (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 773.4 Amazon (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 스타 CEO 가주도하는혁신지속 ( 알렉사, 아마존고 ) 745.1 Facebook (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MOU 25 억명 510.3 JPMorgan Chase (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 401.3 Bank of America (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 325.2 United Health Group (UNH US) 헬스케어 - 미국최대건강보험회사이자 1 위헬스케어정보기업 Optum 보유 - 고령화와미국경기회복세에따른의료보험가입자증가수혜 238.0 DowDuPont (DWDP US) 화학 - 종합화학업체로글로벌경기 Cycle 호전에따른안정적인실적전망 - DuPont 과의합병시너지로인한비용감소및안정적성장기대. 166.4 Walt Disney (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및 2018 년영화라인업모멘텀 (Marvel 4 개, Star Wars 2 개 ) - 보유 IP 를활용한다양한수익창출모델이강점 160.9 ( 다음페이지에계속 ) 8
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) NVIDIA (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 150.0 Nike (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1위스포츠용품업체 - 세계최대중국신발시장점유율확대로장기성장동력확보 115.4 Broadcom (AVGO US) IT/ 하드웨어 - 다양한분야에서과점지위확보한세계최대통신용반도체기업 - 휴대폰의고사양화 /Data Center로인한네트워크반도체수요확대기대 109.4 ASML (ASML US) IT/ 하드웨어 - 시장을독점하는첨단리소그래피광학장비업체로반도체장비시총 1위 - 반도체미세화공정경쟁에따른극자외선 (EUV) 노광장비수주증가예상 95.2 Salesforce.com (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1위 - 클라우드기반의소프트웨어를최초로개발한혁신의아이콘 93.4 Costco Wholesale (COST US) 유통 - 회원제창고형할인매장으로유명한세계적인유통기업 - 아마존의홀푸드인수로인한조정은매수타이밍 91.2 Celgene (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 다발성골수종치료제레블리미드와포말리스트매출급증지속전망 72.7 FedEX (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 71.3 Activision Blizzard (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 자사보유 IP를활용한종합미디어기업으로도약중 53.9 IQVIA (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상 21.8 9
해외주식팀 Jungyeon1980.kim@samsung.com 02 2020 6802 일본유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장잠유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 224.4 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 스프린트의실적개선과비전펀드의편입으로수익구조개선 - 비전펀드 (1,000 억달러 ) 를조성하여 4 차산업에적극적인투자 87.5 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 62.8 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 67.1 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 차량용 / 산업용 / 가전용 BLDC 모터시장에서수요증가수혜기대 - 과점화된 HDD 및 BLDC 모터시장선도 46.0 덴소 (6902 JP 자동차부품 - 세계 2 위규모의자동차부품회사 - 주력상품으로엔진, 변속기, ADAS 관련장비를생산 37.3 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향생활용품매출증가 / 일본화장품사업실적개선에따른성장 39.2 히타치 (6501 JP) 산업재 - 일본최대의산업인프라및고성능재료생산회사 - 세계제조업성장에따른산업및 IT 인프라시스템수요증가에따른수혜 37.3 SMC (6273 JP) IT 장비 - 세계 1 위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 28.2 아사히맥주 (2502 JP) 식료품 27. - 일본최대의맥주제조기업으로맥주및비주류음료를주력사업으로함 - 사브밀러 (SAB) 의유럽사업부지분인수로향후이익성장기대 26.5 10
시세이도 (4911 JP) 화장품 - 일본대표화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유 27.4 미쓰이부동산 (8801 JP) 부동산 - 주택, 사무실의임대, 분양, 건설, 판매서비스를제공하는대표부동산기업 - 도쿄와뉴욕의대형프로젝트완공에따른영업이익성장기대 26.7 TDK (6762 JP) 전자부품 - 수동전자부품과자기녹음테이프를주력으로생산하는전자부품기업 - 과거인수한 ATL 의리튬배터리사업을통한매출과영업이익성장기대 12.4 오쓰카상회 (4768 JP) IT 서비스 - IT 인프라판매및유지보수서비스를제공하는기업 - 고객사다양화강점 ( 매출비중 : 대기업 46%, 중견기업 30%, 소기업 24%) 9.7 돈키호테 (7532 JP) 유통 - 저가판매를핵심경쟁력으로하는일본의유통회사 - 현장구매, 심야영업등차별화된전략으로지속적인매출 / 영업이익증대 8.9 11
해외주식팀 jyng.jung@samsung.com 02 2020 7306 베트남유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 12.6 비엣콤은행 (VCB, 베트남 ) 은행 - 베트남최초설립은행이자 3대국영은행 ( 비엣콤, 비에틴, BIDV) - 인터넷뱅킹 M/S 50%, 무역금융 M/S 16% 11.3 PV 가스 (GAS, 베트남 ) 유틸리티 - 베트남석유공사 (PVN) 자회사로가스발전 유통사업에독점적지위보유 - 신규가스화력발전소가동및정부지분매각이벤트는중장기모멘텀 11.5 페트롤리멕스 (PLX, 베트남 ) 에너지유통 - 국영석유공사산하베트남최대석유유통기업 - 석유화학, 아스팔트, LPG가스, 석유운반사업을비롯보험및금융서비스 4.0 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 5.1 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 4.2 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 4.4 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 3.4 사이공증권 (SSI, 베트남 ) 증권 - 베트남대표종합증권사로브로커리지 1위업체 - 매출비중은중개 (43%) 투자 (32%) IB(19%) 1.0 호치민시티인프라투자 (CII, 베트남 ) 인프라 - 베트남최대민영인프라기업 - 도로, 교량건설및통행료가주수입원 0.4 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 PV 운송 (PVT, 베트남 ) 제조 - 베트남최대국유기업페트로베트남지분 51% 보유로안정적인매출발생 - 주요서비스는원유운송, 선박수리, 해운관련장비및자재공급 0.3 12
해외주식팀 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 ETF 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Consumer Discretionary Select Sector (XLY) 민감소비재 - 미국의경기민감소비재기업들에투자하는 ETF - 아마존등미국의소비재산업을혁신시키는기업다수포함. 14.0 FirstTrust Cloud Computing (SKYY) 클라우드 컴퓨팅 - 클라우드컴퓨팅산업을주도하는다방면의기업들에분산투자 - 규모의경제, 네트워크효과, 특허등높은진입장벽구축 1.5 Global X Lithium & Battery (LIT) 리튬광산 & 배터리 - 전기차배터리이용비용이화석연료이용비용에근접기대 - 과거 3G 이용단가하락 스마트폰수요증가패턴나올가능성증가 1.1 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018 년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 5.3 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 1.3 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 56.9 FirstTrust Dow Jones Internet (FDN) 미국인터넷 - 빠르게성장하는산업에서과점적지위를보유한기업들의포트폴리오 - 42 개종목에집중투자하는형태이며, FANG 비중이 34% 에달함 7.5 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.1 Robo Global Robotics & Automation (ROBO) 로봇 & 자동화 - AI 시장성장과함께로봇및자동화시장도성장기대 - 하이윈테크 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ) 등보유 2.5 SPDR Gold Trust (GLD) 금 - 낮은실질금리장기화기대 - 금선물에투자하는대부분의 ETF 들과차별화 40.0 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中. 13
투자정보팀 Jm56.kim@samsung.com 02 2020 7030 기업실적발표일정 주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 삼성전자 4 월 6 일 63,619 15,884 12,075 60,000 15,600 - LG 전자 4 월 6 일 15,457 811 517 15,128 1,108 - GS 건설 4 월 6 일 2,772 129 84 3,107 380 - KB 금융 4 월 19 일 3,044 1,119 905 - - - 하나금융지주 4 월 20 일 2,389 670 577 - - - 우리은행 4 월 20 일 1,924 665 533 - - - 신한지주 4 월 20 일 3,132 1,160 880 - - - 롯데정밀화학 4 월 20 일 329 43 30 - - - OCI 4 월 24 일 841 88 57 - - - POSCO 4 월 24 일 15,259 1,286 849 - - - SK 하이닉스 4 월 24 일 8,935 4,256 3,281 - - - LG 이노텍 4 월 24 일 2,133 124 83 - - - LG 디스플레이 4 월 25 일 6,343 226 187 - - - LG 상사 4 월 25 일 3,186 67 41 - - - S-Oil 4 월 25 일 5,317 475 375 - - - NAVER 4 월 26 일 1,250 331 242 - - - 삼성전기 4 월 26 일 1,934 132 95 - - - 현대차 4 월 26 일 24,193 1,329 1,342 - - - 현대모비스 4 월 26 일 9,799 712 741 - - - 만도 4 월 26 일 1,563 79 53 - - - CJ E&M 4 월 27 일 424 25 36 - - - CJ 오쇼핑 4 월 27 일 - - - - - - 삼성중공업 4 월 27 일 1,403 (24) (16) - - - 기아차 4 월 27 일 13,329 473 551 - - - 한국타이어 4 월 27 일 1,808 261 198 - - - 스튜디오드래곤 4 월 27 일 101 18 14 - - - LG 화학 4 월 30 일 6,721 765 545 - - - 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 4 분기실적으로 2018 년 3 월 31 일기준, 상기실적발표일은변경될수있음에유의하십시오. 자료 : Fnguide, 삼성증권. 14
투자정보팀 hyunjung1016.kim@samsung.com 02 2020 7540 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) LG이노텍 341 1 삼성전자 681 SKC코오롱PI 107 1 아프리카TV 158 삼성전기 311 2 SK하이닉스 558 톱텍 90 2 텍셀네트컴 80 삼성엔지니어링 77 3 셀트리온 416 신라젠 67 3 셀트리온헬스케어 79 POSCO 68 4 한샘 233 에이치엘비 57 4 SK머티리얼즈 39 신세계 53 5 삼성물산 136 에코프로 43 5 비에이치 30 송원산업 50 6 현대모비스 134 텔콘 32 6 파라다이스 21 현대글로비스 44 7 하나금융지주 99 메디포스트 31 7 포스코켐텍 21 엔씨소프트 43 8 KB금융 92 CMG제약 30 8 골든센츄리 20 대한항공 42 9 LG생활건강 89 휴젤 30 9 코미팜 19 기업은행 42 10 현대중공업 87 위메이드 29 10 유진테크 18 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 현대차 315 1 삼성바이오로직스 192 제이콘텐트리 82 1 제넥신 83 한국전력 245 2 현대건설 147 아프리카 TV 79 2 에스엠 54 현대모비스 167 3 삼성엔지니어링 142 스튜디오드래곤 63 3 파라다이스 44 LG 생활건강 150 4 NAVER 130 JYP Ent. 52 4 카카오 M 37 현대글로비스 116 5 SK 이노베이션 118 위메이드 40 5 재영솔루텍 31 삼성전자 95 6 SK 텔레콤 117 SKC 코오롱 PI 40 6 컴투스 29 POSCO 90 7 고려아연 107 KG 이니시스 34 7 셀트리온헬스케어 29 LG 이노텍 83 8 LG 화학 84 JTC 28 8 아미코젠 24 CJ 대한통운 82 9 삼성중공업 82 텍셀네트컴 24 9 안트로젠 24 삼성전기 82 10 신세계 66 매일유업 21 10 메디포스트 21 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) LG 이노텍 424 1 한샘 281 SKC 코오롱 PI 147 1 셀트리온헬스케어 108 삼성전기 393 2 삼성바이오로직스 207 톱텍 95 2 파라다이스 65 현대차 341 3 현대건설 204 제이콘텐트리 87 3 재영솔루텍 34 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 15
최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성물산 3,152 (3.5) 1 셀트리온 1,086 (4.3) 삼성전기 2,232 17.4 2 하나금융지주 459 2.0 삼성전자 1,855 2.3 3 삼성SDI 421 3.8 SK하이닉스 870 3.0 4 카카오 394 (3.7) LG이노텍 612 14.7 5 우리은행 325 4.9 SK텔레콤 452 (3.9) 6 LG화학 257 0.1 신한지주 403 1.2 7 한샘 232 (16.4) LG 287 (2.1) 8 한화케미칼 232 (1.9) 삼성엔지니어링 245 (2.7) 9 한국항공우주 231 (3.7) SK 232 (0.2) 10 현대중공업 226 (2.8) 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 에이치엘비 343 2.3 1 아프리카TV 329 12.2 신라젠 306 0.4 2 셀트리온헬스케어 276 (7.9) SKC코오롱PI 156 16.6 3 텍셀네트컴 203 12.2 컴투스 143 (4.7) 4 SK머티리얼즈 83 14.2 메디포스트 136 (10.9) 5 유진테크 82 1.8 카페24 136 (4.8) 6 에스티아이 78 0.9 바이로메드 126 (10.0) 7 테스 71 13.1 톱텍 113 18.4 8 화진 66 (9.3) JYP Ent. 113 4.4 9 태광 62 4.0 휴젤 107 3.4 10 크리스탈 58 18.3 16
최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성물산 1445 (3.5) 1 삼성전자 1,093 2.3 SK 하이닉스 929 3.0 2 삼성바이오로직스 1,067 (5.5) 셀트리온 910 (4.3) 3 SK 텔레콤 1,001 (3.9) 삼성전기 812 17.4 4 NAVER 942 (3.5) 우리은행 495 4.9 5 LG 화학 582 0.1 한미약품 427 (7.2) 6 SK 이노베이션 498 (2.2) 하나금융지주 376 2.0 7 카카오 441 (3.7) 삼성 SDI 307 3.8 8 LG 전자 403 (1.9) 삼화콘덴서 263 30.7 9 LG 362 (2.1) 한국전력 252 (0.4) 10 고려아연 318 (4.5) 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK 머티리얼즈 290 14.2 1 바이로메드 329 (10.0) 비에이치 260 12.7 2 셀트리온헬스케어 313 (7.9) 펄어비스 255 0.9 3 제넥신 219 (7.7) SKC 코오롱 PI 163 16.6 4 캔서롭 213 (9.0) 테스 162 13.1 5 컴투스 203 (4.7) 아프리카 TV 134 12.2 6 에스엠 199 (3.5) 제이콘텐트리 111 1.9 7 메디포스트 192 (10.9) 코오롱티슈진 (Reg.S) 91 4.2 8 재영솔루텍 139 (6.6) CJ E&M 89 2.3 9 카페 24 139 (4.8) 동진쎄미켐 88 10.1 10 에이치엘비 125 2.3 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인 LG유플러스, 신세계외국인미래컴퍼니, 아미노로직스코스닥시장기관현대차, 현대모비스기관제이콘텐트리, JYP Ent. 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 17
증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 16 17 18 19 20 [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 유럽 ] 4 월제조업지수 ( 뉴옥주 ) (4 월 15.8/E 18.4/P 22.5) 3 월주택착공건수 ( 천건 ) (3 월 /E 1267/P 1236) MBA 주택융자신청지수 (4 월 2 주 /E /P -1.9%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (4 월 2 주 /E 230/P 233) 4 월소비자기대지수 ( 예상 ) (4 월 /E -0.1/P 0.1) 3 월광공업생산 ( 전월비 ) (3 월 /E 0.3%/P 1.1%) [ 유럽 ] 3 월선행지수 (3 월 /E 0.3%/P 0.6%) [ 일본 ] [ 중국 ] 3 월소비자물가지수 ( 전월비 ) (3 월 /E 1.0%/P 0.2%) 3 월소비자물가지수 ( 전년비 ) (3 월 /E /P 1.5%) 1Q GDP( 전년비 ) (1Q 6.8%/E 6.8%/P 6.8%) 2 월 3 차산업지수 ( 전월비 ) (2 월 /E /P -0.6%) [ 일본 ] 2 월광공업생산 ( 확정, 전월비 ) (2 월 0.0%/E /P 4.1%) 23 24 25 26 27 美 4 월마킷제조업 PMI 3 월기존주택매매 유마킷제조업 PMI 日 4 월닛케이 PMI 제조업 美 3 월신규주택매매 컨퍼런스보드소비자기대지수 美 MBA 주택융자신청자수 日 2 월전체산업활동지수 美주간실업수당청구건수 3 월도매재고 3 월내구재주문 韓 1Q GDP 美 1Q GDP 연간화미시간대소비자신뢰 유 4 월소비자기대지수 日 3 월유효구인배율 3 월실업률 3 월광공업생산 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 18