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Ⅰ 검토배경 1978,,,, o * * (,,,, ) 43.3% 6~7% (shadow banking) 20% o, ( ) 11% GDP 130% (50~70%) (2014 ) o (2014 ) %, % o o ,

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( 통화스왑확대 ) 인민은행 (PBoC) 은각국정책당국이위안화유동성지원제도등위안화시장의인프라를확충해나갈수있도록하기위하여양자간통화스왑 (currency swap) 계약을꾸준히확대 o 금년들어스위스 (1,500 억위안, 7 월 ), 스리랑카 (100 억위안, 9 월 ),

< 그림 1> 판다본드발행추이 자료 : Bloomberg [ 급증배경 ] 중국당국의판다본드발행에대한점진적인규제완화로규모가급증 과거판다본드의발행주체가국제개발기구에만제한되어있었고모집한자금도중국내에서만사용가 능등의제한으로판다본드의발행은미미한수준 2010 년 9월중국인민은행의

국제결제은행 (BIS) 자료에 따르면 2013 년 외환시장에서 위안화 일평균 거래규모는 전세계 일평균 거래규모의 1.1% ( 제9 위) 를 차지함. 그림1. 중국내 위안화 거래현황 (BIS조사결과: 2013년 4 월 일평균 거래량, 억 달러) 그림2. 위안화 역외결제

자본시장 Weekly Opinion 우가많다. 위안화거래소 는정확히말하면새로운기구나건물을짓는것이아니라위안화를기축통화인달러화로바꾸지않고곧바로각종투자와거래가가능한시스템이나금융시장을만드는것이다. 국내기업들이수출대금으로받아온위안화를국내은행에예금도할뿐더러각종위안화금융상품에투자하

나. 홍콩 내 화폐공급 위해 미화달러 페그제와 저금리 정책을 전개해 왔으나 일련의1993년 4월 1일 발족한 금융 관리국(MONETARY AUTHORITY)이 이전의 외환기금관리국 및 은행업 감리처의 기능을 통합한 중앙은행에 상당하는 기능을 수행하고 있다. 그 이전에는

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특히북미의적극적인위안화채택도고무적입니다. 캐나다의위안화사용지급액은최근 2 년간대폭 증가했습니다. 3 채권영국은지난 10월에외국정부로서는최초로위안화표시국채를발행했습니다. 이는역외위안화채권시장이새로운발전단계에진입했음을시사하는것입니다. 영국재무부는외화보유재원마련을위해금리 2

1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % ( 호 ) 글로벌금융위기이후부진을지속하던중국증시는최근경기회복, 자본시장개방가속화및주가저평가인식확산등에따라강세장으로의전환기대고조

2012년기준한국의위안화무역거래결제규모는 100억위안 (09년 5억위안 ->2010 년 23억위안 ->2011 년 64억위안 ) 으로전년대비 60% 크게증가하였으며, 위안화결제비중은 2012년전체수출의 0.244%, 전체수입의 0.049% 로미미한수준이지만증가세를보이고

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PowerPoint 프레젠테이션

금융시장특기사항 1. 인민은행의대고객 CD 발행허용에대한평가 ( 북경사무소 ) [ 주요내용 ] 중국인민은행은 6.2 일 ( 화 ) 저녁은행등이개인및비금융기관을대상으로거액양도성예금증서 (CD)* 를발행할수있도록하는방안을발표하고당일부터시행 ( 中国人 民银行公告 2015 第

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푸젠광둥쟝수기타지역 CEO REPORT Ⅰ. 위안화국제화추진동향 n 위안화무역결제및위안화예금

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목차 < 요약 > Ⅰ. 국내은행 1 1. 대출태도 1 2. 신용위험 3 3. 대출수요 5 Ⅱ. 비은행금융기관 7 1. 대출태도 7 2. 신용위험 8 3. 대출수요 8 < 붙임 > 2015 년 1/4 분기금융기관대출행태서베이실시개요

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[ 자산운용업현황 ] ( 개요 ) 1997년에도입된중국의자산운용업은최근개인소득의증가및금융업발전과함께양적으로빠른성장을기록함 중국의공모펀드순자산규모는 2014년 3/4분기기준 6,110 억달러로 2010년대비두배가까이성장하여세계 5위를차지함 그러나중국의 GDP 대비공모펀드

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( 제 7 호 ) 대구경북개발연구원 )sh 이이임성최최용호 *. 서론. 지역경제와지역금융의관계고찰 1. 청소년여가공간의개념및특성 2. 지역경제발전과지역금융과의관계. 수도권의경제력집중과지역경제의현황 1. 수도권의경제력집중과지역경제의침체 2. 자금의수도

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위안화의국제화및기축통화가능성과한국의대응전략는과도기적인다극체제가될가능성이높아보인다. 이와같은위안화국제화와다극국제통화금융체제의등장은한국경제에게환위험증가, 대외가격경제력약화등새로운부담을초래할가능성이크다. 특히통화환율정책운영상의제약이증대되는등통화함정에빠질우려도없지않다. 이러한

12월말위안 / 달러환율이 7위안에근접하는수준으로상승하고중국외환보유액도빠르게감소하면서위안화환율불안에다시관심이집중 Ÿ 위안 / 달러환율이 16.10월초 6.67위안에서 16.12월말 6.96위안까지 4.4% 상승하며 08.6월이후최고치를기록 - 다만, 1월들어서는 1.3

차 례 I. 글로벌금융위기와재정위기 II. III. IV. 주식시장 채권시장 외환시장 V. 시사점 - 참고자료 1

하나금융정보 China Economic Insight Series(65) 2015년 6월 16일제48호 수석연구원강미정 中 위안화의 SDR 편입가능성및영향 SDR 통화바스켓은시행초기 16 개통화로구성되었으나, 변동성등의이유로현재

최근 국부펀드의 금융권 투자 및 전망

2015년 8월 제도변화 내용 1) 8월 11일 중국 인민은행은 위안화의 달러에 대한 매매기준율( 中 間 價 ) 을 전일 6.12 위안에서 1.86% 절하한 6.23 위안으로 고시하는 동시에 위안/달러 매매기준율 고시제도 개선에 관한 성명 을 발표함. - 이후 8월 1

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조사보고서 구조화금융관점에서본금융위기 분석및시사점

2012년 6월, 중앙은행, CBRC와재정부는 대출자산증권화시범지역확대에관한통지 를발표하여, 은행의대출자산증권화를재개함 은행업의해외위안화업무가급속히발전하였으며, 2013년중앙은행의위안화역외사용정책과방향및역외위안화업무의급속한발전추세는계속될것으로보여짐 [ 중국은행업동향및전

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저작자표시 - 비영리 - 변경금지 2.0 대한민국 이용자는아래의조건을따르는경우에한하여자유롭게 이저작물을복제, 배포, 전송, 전시, 공연및방송할수있습니다. 다음과같은조건을따라야합니다 : 저작자표시. 귀하는원저작자를표시하여야합니다. 비영리. 귀하는이저작물을영리목적으로이용할

LG Business Insight 1139호

동자료는외국환거래에대한이해를돕기위한참고자료일뿐외국환거래법, 동법시행령및외국환거래규정등관련법령에대한유권해석이아니며, 대외적인구속력은인정되지않습니다. 따라서동자료에기재된내용중관련법령과상이한내용이있을경우에는관련법령이우선하며, 특정사안에대한외국환거래절차등은관련 ( 해당 ) 기

1204_내지

Global FDI Briefing [FDI FOCUS] 아세안의외국인직접투자와경제구역 (UNCTAD) 2017 년 12 월 18 일 [ 제 139 호 ]

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ㅈ Issue Analysis [ 현황 ] 연초위안화환율은중국인민은행의기준환율수준에따라급등락 새해들어외환시장개장전발표되는위안화기준환율이전일시장환율종가를크게벗어나는수준으로고시되면서환율변동성이확대 - `15 년 8/11 일산정방식변경 * 이후소폭에그쳤던기준환율과전일시장종가

<집필진> 이윤석 연구위원(국제 거시금융연구실)

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발간사. 1978,. G-8 G-20.,..,,,

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중국 P2P 금융의 발전 (3) 대형 금융계열사에서 제공하는 인터넷 서비스 통상 전통적 금융기관들이 자신들의 업무를 인터넷 금융으로 확장하기 위한 서비스로 전통적 금융과 유 사한 대출 행태를 가지고 있으며, 자금운용이나 리스크 관리 등의 업무가 다른 곳보다 표준화되어

금융선진화를위한비전및 정책과제 ( 요약 ) 한국금융연구원 자본시장연구원 보험연구원

중국금융시장포커스 2013 년여름호 중국헤지펀드시장의제도적인특징과시사점 은사모펀드는증권법의규제를받지않는다. 또한증권투자기금법 (Securities Investment Funds Law) 역시공모펀드에만적용된다. 따라서, 아직까지일반적인의미에서의헤지펀드는현행중국법체계상의

中國外文局對外傳播硏究中心 중국에대한중국인과외국인의인식 1) (%) 항목 중국인 외국인 역사와매력이함께하는아시아의대국 평화와발전, 협력에힘쓰는책임감있는국가 법과질서, 안정적인사회를갖춘문명화된국가 친화적이고활력이넘치는개방국가 통치

Emerging Monitor 크로스에셋최진호 ( ) Mon 동유럽의제조업경기확장 < 오늘의차트 > 유로존제조업 PMI 지수를상회하고있는동유럽 3 국 ( 헝가리, 폴란드, 체코 ) (index)

이슈분석 주가리레이팅가능성진단 I. 이슈분석 : 주가리레이팅가능성진단 요 약 - 1 -


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C O N T E N T S 1. FDI NEWS 2. GOVERNMENT POLICIES 中, ( ) ( 对外投资备案 ( 核准 ) 报告暂行办法 ) 3. ECONOMY & BUSINESS 美, (Fact Sheet) 4. FDI STATISTICS 5. FDI FOCU

강사소개 李昌英 ( 경제학박사, 중국인민대학 ) 중국금융연구원대표 중국자본시장연구회부회장 저서 : 중국의금융제도 ( 금융연수원 ) 강의경력 중국해양대학교현지어강의 ( 한국금융 ) 숭실대학교강의 ( 중국금융 ) 기획재정부강의 (10년

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해외금융계좌내지뉴

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육계자조금29호편집

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목 차 Ⅰ. 조사개요 1 1. 조사배경및목적 1 2. 조사내용및방법 2 3. 조사기간 2 4. 조사자 2 5. 기대효과 2 Ⅱ. P2P 대출일반현황 3 1. P2P 대출의개념 3 2. P2P 대출의성장배경 7 3. P2P 대출의장점과위험 8 4. P2P 대출산업최근동향

【중 국】


....(......)(1)

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년 2 월 1 1일에 모 스 크 바 에 서 서명된 북 태 평양 소하 성어족자 원보존협약 (이하 협약 이라 한다) 제8조 1항에는 북태평양소하성어류위원회 (이하 위원회 라 한다)를 설립한다고 규정되어 있다. 제8조 16항에는 위원회가 을 채택해야 한다고 규정

자본시장리뷰 또한 전분기대비 미수금(174.8%)과 미지급금(178.3%)이 대폭 증가하여 전분기대비 총 자산은 45.4조원(14.6%), 총부채는 45.1조원(16.7%) 증가 증권사 자금조달 및 운용 현황 (단위: 조원) 2014년 1/4 2015년 1/4 전년동기

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Emerging Monitor 크로스에셋최진호 ( ) Wed 인도네시아루피아약세와고물가로기준금리동결 < 오늘의차트 > 인도네시아루피아약세가지속되면서기준금리 7 개월째동결 (%) 인도네시아기준금리

(명, 건 ) 테러공격 발생건수 테러로 인한 사망자 수

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중국 금융시장 포커스 2014년 가을호 중국 인터넷 금융의 모델, 영향과 관리감독 산업, 시장 및 전체 금융시스템에 대해 각기 다른 정도의 영향을 주었다. 인터넷 금융은 금융이 가지는 본질적 특징은 잃지 않으면서, 인터넷 기술을 기반으로 금융서비스의 개념, 인식, 프로

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Just 1 Minute! 213 년기준위안화의국제및중국내거래현황 (%) 외환거래액 지급결제액 국제채권발행잔액 외환보유액 FDI 결제액 무역결제액 QFII+RQFII 한도 / 주식시총 자료 : BIS, SWIFT

주간금융경제동향 n 미국의금리인상을계기로일부신흥국의외환위기까지우려되면서대외건전성이취약한신흥국일수록통화가치가큰폭으로하락 Ÿ 신흥국통화가치는연초잠시안정세를보였으나, 5월중순미국의연내금리인상기대가부각되면서하락세를재개 Ÿ 미국의금리인상기대와이에따른달러화가치상승은 1) 내외금리

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ex)한화자산운용보고서

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목차 Ⅰ. 충칭시개황및역사 1 Ⅱ. 충칭시경제및무역현황 3 Ⅲ. 현지출장참고자료 5 ( 항공편, 생활정보, 관광명소, 충칭진출한국기업 ) Ⅳ. 비즈니스시유의사항 14 Ⅴ. 유용한중국어표현 17 Ⅵ. 충칭무역관주소및연락처 18

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잔액기준세계 3 위, 개방되고성장할위안화채권시장 십억달러 ) 16,000 Treasury Bonds Central Bank Bonds Policy Bank Bonds 14,000 Government Bonds Corporate Bonds Total LCY Bonds 1

Transcription:

이슈 분석 중국자본계정의개방과위안화국제화추진동향 2015 년중국의뉴실크로드전략추진과함께아시아인프라투자은행 (AIIB) 이공식적으로출범하면서위안화의국제화와함께자본계정의자유태환 이다시관심사로대두 - 중국정부는위안화국제화를 2000년대에들어와본격추진하고있으며, 이와관련위안화결제통화시스템구축과경상수지내위안화결제, 자본계정내자유화, 역외위안화청산은행설립등을추진중에있음. 위와관련된자세한사항은 2014년 7월호 중국산업경제브리프 이슈분석을참고하기바람. - 위안화자본계정의자유태환은자유변동환율, 금리시장자유화와서로 맞물려있으며, 자유태환의궁극적인목적은위안화의국제화를실현시 키고자하는것임. 저우샤오촨 ( 周小川 ) 중국인민은행장은금년 4 월 IMF 연간회의에서 중국 은위안화의자유태환을계획하고있다 고밝힘. - 인민은행이최근발표한 위안화국제화보고 2015( 人民币国际化报告 ) 에 서도 위안화자본계정의자유태환목표가얼마남지않았다 고강조 - 저우샤오촨인민은행장에따르면, IMF 자본계정 40개항목가운데위안화는현재까지 35개항목이완전또는일부자유태환을이루었으며, 자유태환이불가한나머지 5개항목은주로개인의해외투자, 비거주민의국내주식매매및기타금융수단발행과관련된것들임. 2

한편, 금년 6 월중국인민은행과 IMF 는위안화의 IMF 특별인출권 (SDR) 바 스켓편입가능성에대해상당부분공감대를형성함에따라향후위안화 의위상과관련많은변화가있을것으로예상 중국의자본계정개방과정과최근동향 중국의자본계정개혁은 1993 년당제 14 기삼중전회에서처음으로 위 안화의점진적인자유태환 이제기된데에서비롯됨. - 2013 년당제 18 기 3 중전회에서위안화자본계정에대한자유태환이정 책목표로제시되었으며, 상하이자유무역구가설립되면서위안화국제화 와자본화에대한실험적조치들이잇달아발표되거나추진중에있음. 자본계정의개혁과개방은크게외국인및해외직접투자 (FDI 와 ODI), 국 제자금조달 ( 무역과자금조달 ), 국제증권류투자 (QFII, QDII, RQFII) 의세 가지측면에서전개되고있음. 표 1 중국자본계정자유태환추진과정 1993 년 당제 14 기삼중전회 위안화를자유태환통화로점진적추진 언급 1996 년 경상계정의자유태환실현, 97 년아시아금융위기로정체상태진입 2002 년 QFII( 적격외국기관투자자 ) 제도도입 2003 년 당제 16 기삼중전회 자본계정태환화 재추진제기 2006 년 QDII( 적격국내기관투자자 ) 제도도입 2003 년 ~2008 년 FDI 와 ODI 에서위안화자유태환성과가시화 무역융자및무역관련비주민채권에대해등록제실시 2009 년 역외위안화무역결제업무시범시행 2010 년 자본계정의자유태환목표를 12.5 규획에명시 외국기관, 중국내은행간채권시장에진입 2011 년 RQFII( 위안화적격외국기관투자자 ) 제도시행 2013 년 당제 18 기삼중전회에서 위안화자본계정자유태환 추진선포 상하이자유무역구설립 2014 년 후강통 ( 滬港通 ) 시행 2015 년 은행간환매조건부채권시장대외개방 중국 - 홍콩펀드상호인증제실시 자료 : 하이퉁증권 ( 海通證券 ), 자본계정개방과위안화국제화진전, 2015.7 외국인직접투자와해외직접투자에대한위안화태환과관련조치로는 201 3

1 년 1 월최초로중국기업들의위안화해외투자가허용됨. - 동년 10 월에는외국인투자자들의위안화중국내투자가허용되면서대 내외투자분야에서위안화의자본계정태환자유화가진행 표 2 최근 5 년간발표된위안화자본계정자유화관련주요정책 해외직접투자위안화결제 위안화국제자금조달 위안화증권투자 2011 년 1 월 2011 년 10 월 2013 년 9 월 2014 년 6 월 2014 년 11 월 2011 년 10 월 2013 년 7 월 2014 년 9 월 2010 년 8 월 2011 년 12 월 2013 년 3 월 2014 년 11 월 2015 년 5 월 국내기관의위안화를이용한대외직접투자허용 해외투자자의위안화를이용한중국내직접투자허용 해외투자자의위안화를이용한중국내금융기관설립또는중국금융기관인수, 지분참여허용 직접투자의역외위안화결제업무처리절차간소화 일정조건을충족하는글로벌기업의 cross-border twoway RMB capital pool 업무허용 중국내은행의해외사업위안화대출업무허용 중국내은행의국제위안화무역융자자산의국제양도업무허용, 중국내비금융기관의위안화해외대출업무와대외위안화담보제공허용, 중국내대리은행의해외참여은행에대한위안화계좌융자기한및한도액완화 해외비금융기업의중국내은행간채권시장내위안화채무융자수단발행에관한국제위안화결제정책확정 해외중앙은행이나통화당국, 해외위안화청산은행과해외참여은행등에대해은행간채권시장투자허용 위안화적격외국인투자자 (RQFII) 제도발표 : 조건에부합하는중국내펀드관리회사와증권회사의홍콩자회사는홍콩에서모집한위안화자금을운용해비준받은투자한도내중국내증권투자업무를전개할수있음. RQFII 시행방안개정 : 시범시행기관범위확대및투자비율제한완화 위안화적격국내기관투자자 (RQDII) 제도발표 : 중국의위안화자금으로해외금융시장에투자상하이와홍콩증권거래소간의교차매매를허용하는후강통정식시행 은행간채권시장진입비준을받은해외위안화청산은행과해외참여은행의환매조건부채권거래허용 자료 : 하이퉁증권 ( 海通證券 ), 자본계정개방과위안화국제화진전, 2015.7 위안화국제자금조달과관련해서는 2011 년중국내은행의해외사업위 안화대출허용을계기로 2013 년중국내은행의국제위안화무역융자 자산의국제양도업무, 중국내비금융기관의위안화해외대출업무와대외 4

위안화담보제공등이허용 - 중국내대리은행의해외참여은행에대한위안화계좌융자기한및한도 액도완화 위안화증권투자와관련해서는 2010 년 8 월해외은행간위안화채권시장의 투자허용을계기로위안화적격외국인투자자 (RQFII) 제도, 위안화적격국내 기관투자자 (RQDII) 제도등이속속되면서자유화가빠른속도로진행 - 2002 년에 QFII, 2006 년에 QDII 가도입되면서자본시장의제한적개방이진행, 2011 년에는 RQFII( 위안화적격외국기관투자자 ) 제도가도입 2015 년 6 월 29 일기준, QFII 규모는 755 억달러, QDII 는 900 억달러를각각기록, RQFII 투자규모는 3,909 억위안으로 2012 년대비 3 7 배로대폭증가 - 2014 년 11 월에는상하이와홍콩증권거래소간의교차매매를허용하는후 강통 ( 滬港通 ) 이정식개통되면서위안화증권투자의자본화가크게진척 금년에중국정부는 QDII2( 적격개인투자자 ) 와선강통 ( 深港通 ) 의시행을추진 할계획에있으며, 중국 - 홍콩펀드상호인증제실시, 은행간환매조건부채 권대외개방등자본계정의개방추세가매우빠르게진행되고있는상황 - QDII2 관련세부규정은국무원상무회의에보고되어이르면올해 3 분기에발표될것으로예상되면, 이는 2015 년중국자본계정개혁의핵심이될것으로보임. 중국증권시보 ( 證券時報 ) 에따르면, QDII2 는우선적으로상하이 ( 上海 ), 톈진 ( 天津 ), 충칭 ( 重慶 ), 우한 ( 武漢 ), 선전 ( 深圳 ), 원저우 ( 溫州 ) 등 6 개도시에서우선적으로시범시행될예정임. - 후강통 ( 沪港通 ) 에이어선전증권거래소와홍콩거래소간의교차거래를허 용하는선강통 ( 深港通 ) 이 5 월국무원의승인을받은것으로알려지고있 으며, 7 월중에정식발표되어연내실시될것으로예상됨. - 또한중국과홍콩은 7 월 1 일부터 펀드상호인증제 를실시, 상호간 5

펀드교차판매를허용함. 금년 6 월중국인민은행은 해외위안화업무청산은행과해외참여은행 의은행간환매조건부채권거래전개에관한통지 ( 关于境外人民币业务清 算行 境外参加银行开展银行间债券市场债券回购交易的通知 ) 를발표 - 은행간채권시장진입자격을갖춘해외위안화청산은행과참여은행 ( 국 제위안화결제업무에참여하는해외상업은행 ) 간의환매조건부채권거 래를허용할예정 금리자유화추진관련최근동향 금년 3 월전인대에서저우샤오촨 ( 周小川 ) 중국인민은행장이금년내금리 자유화실현가능성을언급하면서금리자유화에대한관심이고조 - 금리자유화는환율자유화와함께중국위안화의자유태환과국제화를 가속화시킨다는관점에서상당한의미를갖고있음. 2013 년 7 월대출금리를자율화한중국정부는 2014 년부터는정부당국의 금융기관금리에대한관제 ( 官製 ) 를완화하는등금리자유화또는시장화 에대한개혁을가속화시키고있음. - 2014 년 3 월 1 일, 중국상하이자유무역시험구에서소액외환예금금리의 상한선을폐지하였고, 2015 년 5 월 11 일에전국적으로금융기관의소액 외환예금금리변동구간상한선을폐지함. - 2014 년 11 월 22 일, 2015 년 3 월 1 일, 2015 년 5 월 11 일세차례에걸 쳐위안화예금금리변동구간을조정하면서상한선을기준금리의 1.5 배 로확대하는등금리자유화에대한기반을다져가고있음. - 시장금리결정자율체제 ( 市場利率定價自律機制 ) 를구성하는금융기관을 93 곳으로확대하였고, 2013 년 12 월, 은행간양도성예금증서 (CD) 발행이시범적으로시행되기시작, 2014 년은행간예금증서발행량은 2014 년 8,98 6 억위안을기록 6

금리자유화에대한개혁이가속화되면서상하이은행간대출금리인시보 (Shibor) 와홍콩위안화대출금리인 CNH Hibor 간의격차가갈수록줄어 들고있음. - 2015 년 4 월, 3 개월만기 Shibor 평균금리는 4.63%, 3 개월만기 CNH Hi bor 평균금리는 4.12% 로국내외은행간금리격차가 0.51%p 로좁혀졌으 며, 1 년만기의은행간금리격차도 0.57%p 로계속축소되는추세임. - 또한금년 6 월, 인민은행은 거액예금관리에대한잠정방법 ( 大額存單 管理暫行方法 ) 을발표하고, 은행업예금에종사하는금융기관이비금 융기관투자자를상대로거액의예금증서를발행할수있도록허용함. 위안화국제화진척동향 2015 년 6 월, 중국인민은행이발표한 2015 년위안화국제화보고 ( 人民幣 國際化報告 ) 에따르면, 위안화의국제적위상이크게제고 - 국제은행간통신협회 (SWIFT) 의통계에따르면, 위안화는 2014 년기준 세계 2 대무역금융통화, 5 대결제통화, 6 대외화거래통화임. 2014 년, 국제무역에서차지하는위안화결제비중이크게증가했고, 국제 적으로위안화로결제하는국가도지속증가하고있음. - 경상거래에서위안화결제금액은 2013 년도대비 41.6% 증가한 6 조 5 천 5 백억위안을기록했고, 2014 년말까지중국과위안화결제를진행한국가는 189 곳에달함. 2014 년중국상품수출입에서위안화결제가차지하는비중은 22.3% - 위안화국제결제지역에서홍콩이여전히 52.7% 로가장큰비중을차지하 였으나비중은 2013 년대비 4.4%p 하락함. 반면, 싱가폴, 대만, 일본, 독일, 영국등지의위안화국제결제규모는모두전년대비증가하는추세 - 2014 년 6 월, 중국정부는개인상품무역과서비스무역의위안화국제결 7

제를제한적허용에서전면적허용으로전환하였으며, 은행과결제기관 간의위안화국제결제원활화를적극추진중에있음. 그림 1 경상거래에서위안화결제규모증가추이 ( 단위 : 억위안 ) 자료 : 중국인민은행, < 위안화국제화보고 2015> 주 : 서비스무역으로계상되던화물세관신고가없는중간무역이 2014 년부터상품 무역통계로편입됨. 대외직접투자 (ODI) 의위안화결제규모는 2014 년 1,865 억 6 천만위안으로 전년대비 117.9% 증가했고, 외국인직접투자 (FDI) 의위안화결제규모는 8, 620 억 2 천만위안으로전년대비 92.4% 증가함. 그림 2 FDI, ODI 에서의위안화국제결제규모 ( 단위 : 억위안 ) 자료 : 중국인민은행, < 위안화국제화보고 2015> 8

해외중앙은행과화폐당국이중국에보유한채권, 주식, 예금등위안화자산잔액은 2015 년 4 월현재 6,667 억위안에달하고, 2015 년 5 월까지인민은행은 32 개국가 / 지역의중앙은행 ( 통화당국 ) 과총 3 조 1 천억위안규모의상호통화스와프협정을체결 - 2014 년중국채권시장이발행한위안화채권은전년도대비 22.3% 증가 한 11 조위안을기록했고, 2014 년말, 채권위탁관리잔액은 35 조위안 에이르는것으로나타남. - 국제청산은행 (BIS) 의통계에따르면, 2014 년말위안화표시의국제채권 잔액은 5,351 억 1,800 만위안이고, 그중해외기관이역외시장에발행 한위안화채권잔액은 5,304 억 8,000 만위안으로대부분을차지함. - 2014 년까지인민은행은영국, 독일, 한국, 프랑스, 룩셈부르크, 캐나다, 태국등 11 개국가의중앙은행과현지위안화청산에대한협력양해각서를체결 해외위안화청산은행은금년 7 월까지말레이시아, 태국, 칠레, 헝가리, 남아프리카등 5 곳이신규로추가되면서총 17 곳으로확대 한국에는 2014 년 7 월위안화청산은행으로교통은행 ( 交通銀行 ) 서울분행이들어섬. - 비주민 ( 해외기관및개인 ) 이보유한중국내위안화금융자산은 2013 년 말 28,797 억위안에서 2015 년 4 월 44,065 억위안으로 1.6 배가증가 표 3 비주민보유위안화금융자산현황 ( 단위 : 억위안 ) 구분 2013.12 2014.03 2014.06 2014.09 2014.12 2015.03 2015.04 주식 3,448 3,193 3,642 4,625 5,555 6,011 6,444 채권 3,990 5,123 5,593 6,341 6,716 7,128 7,352 대출 5,310 7,468 8,938 8,605 8,190 8,769 8,739 예금 16,049 19,840 20,451 22,372 23,722 20,248 21,530 합계 28,797 35,625 38,625 41,943 44,183 42,156 44,065 자료 : 중국인민은행 9

향후전망과시사점 중국정부의위안화에대한자본계정의자유화가빠른속도로진척되면서 위안화국제화에힘을실어주고있으며, 특히일대일로전략추진과 AIIB 설립은위안화위상제고에긍정적역할을할것으로예상 - 중국인민은행은 2012 년부터추진하기시작한 위안화국제결제시스템 (CIPS)' 1 기를금년내에상하이에서공식출범시킬예정임. - CIPS 는중국자본계정개방의중요한금융인프라로위안화의국제적사용확대에기여할뿐만아니라금융안전측면에서도중요한의의를지님. CIPS 는 1 기와 2 기로나뉘며, 1 기는실시간전액결산방식을도입해국제무역결제와대외직접투자및기타국제위안화결제업무를지원할예정 2 기는향후위안화의국제결제및역외자금결제를전면지원할예정임. - 그러나위안화환율결정의자유화는더디게진행되면서위안화국제화에걸림돌로작용 미국의금리인상에대비해중국내자본유출이빠르게진행되고있고, 최근수출실적이저조하면서중국정부는아직도환율결정에많은간여를하고있는것이사실 위안화국제화는기존의무역체계와국제금융시장에많은변화를초래하 면서이와관련된리스크가커질수있음에주의를촉구 - 위안화국제화는기존의홍콩, 대만을포함한중화경제권은물론실크로 드전략추진과맞물려중앙아시아, 동남아시아, 서남아시아의무역과금 융시스템에중국영향력이증대될것으로예상 - 또한기존의달러화, 유러화중심의통화체제에도많은변화를야기하면 서기존의국제금융시장과의충돌이불가피 10

- 따라서위안화국제화와관련된중국당국의금리와환율자유화, 자본계 정의개방정책에대한모니터링강화하면서이와관련된대응책을마련 함이바람직 중국위안화의자본계정개방속도가빨라지면서한국금융계와기업들도 이에대한대응책마련이시급 - 과도기에처한중국자본계정의자유화에대한심층적인연구를통해 대중국투자시또는주식, 채권시장진출시위안화투자를적극고려 - 금융기관 ( 은행, 증권, 보험 ) 들은위안화업무를대폭강화하여한국기업 들의투자, 교역시위안화를적극활용할수있도록지원, 특히투자와 수출시위안화융자와보험업무를지원 한편, 중국교역에서위안화의결제수단으로서의역할이커지고있으나 한국의대중국교역에서위안화비중은아직도미미해중국내수시장진 출에한계로작용 - 2014 년중국위안화가무역결제에서차지하는비중은 22.4% 에달하나 한국의대중국수출에서위안화결제가차지하는비중은 2% 에불과한 실정으로경쟁국인일본이나대만에비해크게불리한상황 - 위안화결재는중국수입업자에게환전수수료절감과환리스크를제거시 키고특히외환시장발달이더딘중국중서부시장진출에유리하게작용 - 특히해외직구를포함한전자상거래가크게활성화되면서위안화결재의 편리성이더욱절실히요구되고있는상황 11