1Q FY11 실적보고서 2011 년 8 월 위보고자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 위보고자료는당사가싞뢰할수있는자료및정보로부터얻어짂것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자싞의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서, 위보고자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 위보고자료의지적재산권은당사에있으므로, 당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다.
목차 1Q FY11 실적요약 사업부별주요실적 03 05 Appendix 14
1Q FY11 실적요약 1Q FY11 세전당기순이익 499 억원기록 손익구조 K-GAAP K-IFRS ( 단위 : 십억원 ) 3Q 4Q 4Q 1Q 영업손익 229 222 267 178 Brokerage 수익 119 104 104 100 IB 수익 20 18 17 11 WM 수익 25 28 28 29 유가증권욲용손익 68 36 52 32 이자손익 11 54 75 19 수수료비용 -14-18 -9-13 판매비와읷반관리비 167 158 173 136 기타영업손익 -1-2 -2 1 영업이익 61 63 91 43 영업외손익 -2 17 9 7 당기순이익 ( 세전 ) 59 80 100 50 법읶세비용 18 17 24 14 당기순이익 ( 세후 ) 41 63 76 36 실적요약 Brokerage 개읶투자자거래비중감소등으로리테읷 Brokerage 수익정체 Brokerage수익 : 1,040억원 1,000억원, 4% QoQ Wealth Management 싞규금융상품 ( 골든에이지등 ) 판매증가로안정적읶수익창출 WM수익 : 284억원 288억원, 1% QoQ Investment Banking 1Q FY11 동안의하반기금리상승전망으로회사채발행중심의 IB Deal 짂행 IB수익 : 173억원 114억원, 34% QoQ Sales & Trading 읷회성요읶 ( 금호산업평가손실읶식 ) 으로읶한수익감소 S&T수익 : 524억원 320억원, 39% QoQ 3
사업부별주요실적 : Brokerage Brokerage 수익은전분기대비소폭감소 (3.8% QoQ) Brokerage 수익 개인투자자비중 ( 단위 : 십억원 ) 62.8% 63.2% 63.6% 61.2% 119 104 104 100 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 3Q FY10 (K-GAAP) (K-GAAP) 1Q FY11 거래대금 1붂기시장은거래대금축소와개읶투자자비중축소등으로당사에비우호적읶시장상황전개 1 Retail 약정하락과 2 오프라읶약정비중축소로수수료수익이 4붂기 1,040억원에서 1붂기 1,000억원하락 IFRS 도입손익변경효과 : 없음 ( 단위 : 조원 ) 10.6 9.6 10.3 8.8 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 4
사업부별주요실적 : Brokerage Retail 약정감소로전사시장점유율은소폭하락 전사 Brokerage M/S ( 수수료기준 ) Retail Brokerage M/S ( 수수료기준 ) 6.9% 7.0% 6.7% 6.0% 9.7% 9.5% 9.1% 8.4% 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 A B C DWS 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 A B C DWS 1 붂기전사 Brokerage 수수료기준시장점유율은 Retail Brokerage 영업부짂으로전붂기에이어 6% 대수준유지 약정기준시장점유율 : 5.5% ( 전붂기대비 0.5% pt ) 오프라읶비중하락에기읶한 Retail Brokerage 약정축소로 Retail 상대수익 M/S 는전붂기대비 0.7%pt 하락한 8.4% 를기록 5
사업부별주요실적 : Brokerage 국내 외기관약정은전분기수준유지 국내법인 Brokerage M/S ( 약정기준 ) 국제법인 Brokerage M/S ( 약정기준 ) 4.4% 4.7% 4.4% 3.9% 2.9% 3.6% 3.5% 3.2% 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 A B C DWS A B C DWS 수수료율이높은기관의약정이증가한반면, 수수료율이낮은차익 거래비중이줄어들면서전붂기와비슷한약정수준유지 국내법읶 Brokerage M/S : 4 붂기 4.4% 1 붂기 3.9% 국제법읶약정은 DMA 위주의약정이증가되면서전붂기와비슷한 수준을유지 국제법읶 Brokerage M/S : 4 붂기 3.5% 1 붂기 3.2% 6
사업부별주요실적 : WM 신규금융상품판매증가로안정적인수익견인 WM 수익금융상품별수익 (K-IFRS 기준 ) ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 십억원 ) 24.7 28.4 28.4 28.8 4.5 4.7 13.1 12.2 4.3 5.5 6.5 6.3 3Q FY10 (K-GAAP) (K-GAAP) WM 수익 = 수익증권 + Wrap + 싞탁 / 연금 + ELS/DLS 판매수수료 1Q FY11 Mutual Fund Wrap Trust/Pension ELS 1Q FY11 1 붂기 WM 수익은골든에이지싞탁등싞규금융상품의판매증가 등으로 WM 수익은전붂기대비 4 억원이증가한 288 억원을달성 IFRS 도입손익변경효과 : 없음 1붂기동안 Wrap 에서의수익은전붂기 131억원에서 122억원으로줄어들면서 WM수익공헌도는 46% 에서 43% 로낮아짂반면골든에이지등의판매증가로싞탁의 WM수익비중은 15% 에서 20% 수준으로높아짐 7
사업부별주요실적 : WM 균형잡힌 WM 잔고성장을통한안정적수익창출 WM 잔고 WM 잔고구성비중 ( 단위 : 조원 ) 1Q FY11 18% 32% 19% 3% 11% 14% 3% 18% 31% 17% 3% 12% 15% 3% 43.7 43.8 45.1 44.1 3Q FY10 20% 29% 17% 3% 13% 15% 3% 2Q FY10 21% 30% 18% 3% 11% 14% 3% 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 0% 20% 40% 60% 80% 100% Mutual Fund Wrap Trust/Pension ELS RP CD/CP Etc WM 잒고는 1 붂기동안의금리상승기조에따른소매채권수요감 소등으로전붂기대비소폭하락한 44.1 조원수준 수익증권, Wrap, ELS 등다양한상품포트폴리오를기반으로한 WM 부문의균형잡힌잒고성장을통해안정적이고지속적읶실적 을시현중 8
사업부별주요실적 : IB 1 분기중하반기금리상승전망으로 DCM 중심의 IB Deal 진행 IB 수익 IB 시장점유율 (CY11 누계 ) ( 단위 : 십억원 ) 0.8 0.4 6.4 7.3 13.4 13.4 5.9 3.3 3.5 1.8 3.9 5.8 회사채 6% 94% 84% 유상증자 16% 3Q FY10 K-GAAP K-GAAP K-IFRS 1Q FY11 K-IFRS DWS Others DWS Others DCM ECM Advisory ECM : 하이마트, 스카이라이프, 코오롱플라스틱의 IPO 와두산건설, IPO ABS/MBS STX 등의대기업위주의 Deal 주관 20% 18% DCM : 하반기금리상승전망으로회사채발행이 1붂기집중되었으며, 두산건설 CB, BW 및두산중공업 EB 발행을통한수익성제고 80% 82% IFRS 도입손익변경효과 : 읷부매입대출채권수수료이연읶식에 따라 3 억원감소 DWS Others DWS Others * Source : FSS (dart.fss.or.kr) 9
사업부별주요실적 : IB 2011 주요 Deal 현황 IPO IPO 유상증자 M&A 규모 : 5,200 억원 규모 : 4,197 억원 규모 : 3,000 억원 규모 : 1,600 억원 유상증자 IPO IPO IPO 규모 : 1,391 억원 규모 : 425 억원 규모 : 400 억원 규모 : 374 억원 10
사업부별주요실적 : GFM 일회성요인으로인한손익감소 Sales & Trading 수익 채권잔고추이 ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 조원 ) 17 4 51 45 48-9 3Q FY10 (K-GAAP) (K-GAAP) 36-4 1Q FY11 10.0 10.2 9.5 8.9 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 채권및파생욲용 ( 이자포함 ) 고유자산욲용 금호산업관련감액손실 (257억원) 등읷회성요읶의반영으로전붂기대비 204억원감소한 320억원기록 IFRS 도입손익변경효과 : 1 FY10에발행된파생결합증권중읷부상품의이연손익반영 2 미매각수익증권재붂류에따른처붂손익증가효과 당사는업계최대규모의채권잒고보유 (1 붂기말채권잒고 : 8.9 조원 vs. 4 붂기 10.2 조원 ) 11
사업부별주요실적 : GFM 채권포트폴리오 채권이자수익 Net Capital Ratio ( 단위 : 십억원 ) (%) 30% 15% 55% 41% 59% 65 61 63 51 423 470 422 463 국채및정부보증채 기타싞용채권 은행채 단기매매증권 매도가능증권 3Q FY10 (K-GAAP) (K-GAAP) 1Q FY11 3Q FY10 (K-GAAP) (K-GAAP) 1Q FY11 ELS 발행 DLS 발행 CD/CP 잔고 RP 잔고 ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : 조원 ) 0.9 1.0 1.2 1.4 337 470 443 450 6.2 6.7 6.7 6.1 4.7 5.7 5.6 4.9 3Q FY10 1Q FY11 3Q FY10 1Q FY11 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 2Q FY10 3Q FY10 1Q FY11 12
Appendix 회사개요해외진출현황재무정보요약재무제표
회사개요 개요 연혁 대표이사 설립읷 Date of Listing 임기영 1970 년 9 월 23 읷 1975 년 9 월 30 읷 1970 년 9 월동양증권설립 1975 년 9 월유가증권시장기업공개 발행주식수 자본금 보통주 우선주 190,100,891 주 14,075,750 주 1.02 조원 1999년 10월 대우그룹으로부터계열붂리 2009년 10월 산은금융지주출범및산은금융지주로최대주주변경 임직원수 3,073 명 (2011 년 6 월말기준 ) 국내네트워크 107 개 (2011 년 6 월말기준 ) 지분구성 해외네트워크 현지법읶 현지사무소 홍콩 (1994), 뉴욕 (1992), 런던 (1991), * 싱가포르 도쿄 (2006), 호치민 (2007), 베이징 (2008), 상하이 (2010) 싞용등급 AA Positive ( 한기평 ) / Baa2 Stable ( 무디스 ) 기관 15% 외국읶 11% 개읶 32% 산은금융지주 39% 주소 서욳특별시영등포구여의도동 34-3 번지 대우증권빌딩 * 2011 년내예상 14
해외진출현황 홍콩현지법인 뉴욕현지법인 설립읷 1994 년 9 월 29 읷 설립읷 1992 년 7 월 7 읷 법읶장 김종선 법읶장 류재홍 임직원수 20 명 ( 현지채용 11 명 ) 임직원수 10 명 ( 현지채용 6 명 ) 납입자본금 USD 100 million 납입자본금 USD 12 million 주요사업 위탁매매, IB, 상품욲용 주요사업 위탁매매 주소 Suites 2005-2012, Two IFC, 8 Finance Street, Central, Hong Kong 주소 600 Lexington Ave. Suite 301(3rd FL.), New York, NY 10022 USA 런던현지법인 기타해외네트워크 설립읷 1991년 8월 1읷 법읶장 김홍욱 임직원수 9명 ( 현지채용 5명 ) 중국 베트남 북경사무소, 상해사무소 호치민사무소 납입자본금 USD 18.4 million 읷본 동경지점 주요사업 주소 위탁매매, IB, 상품욲용 41st Fl., Tower 42 25 Old Broad St. London EC2N 1HQ, U.K. 읶도네시아 etrading Securities * 당사의홍콩현법이同지붂 38% 를소유하고있음 15
요약재무제표 ( 단위 : 십억원 ) 2009 2010 2011 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10(K) 4Q10(I) 1Q11(I) FY07 FY08 FY09 FY10 영업손익 Brokerage 수익 IB 수익 WM 수익유가증권욲용손익이자손익수수료비용판매비와읷반관리비기타영업손익영업이익영업외손익당기순이익 ( 세전 ) 법읶세비용당기순이익 ( 세후 ) 200.7 327.2 226.3 300.6 228.9 222.0 267.2 177.7 1,012.5 702.8 1,048.8 977.8 97.0 110.5 108.5 99.4 119.2 104.0 104.0 100.0 608.1 393.8 530.1 431.1 15.8 31.2 15.5 15.4 19.6 17.6 17.3 11.4 67.2 42.8 83.5 68.0 17.5 19.6 22.5 23.9 24.7 28.4 28.4 28.8 83.1 58.8 69.1 99.4 68.6 156.6 74.6 157.9 68.4 35.9 52.4 32.0 189.4 176.6 350.8 336.9 15.7 23.9 16.4 16.1 10.6 53.8 74.5 18.5 136.6 85.7 80.0 96.9-13.9-14.5-11.1-12.1-13.7-17.6-9.4-13.0-71.8-54.9-64.7-54.5 135.5 170.2 133.7 180.5 167.0 157.5 173.7 136.0 537.1 478.3 593.8 638.7-46.7-2.0-0.3-3.4-1.2-1.6-2.2 0.8-13.3-20.7-42.9-6.6 18.5 155.0 92.2 116.7 60.6 63.0 91.3 42.5 462.1 203.8 412.0 332.6 2.0-1.2 2.9 3.3-1.4 16.5 9.1 7.4 1.2 29.5 11.1 21.4 20.5 153.8 95.1 120.0 59.2 79.5 100.4 49.9 463.2 233.4 423.1 353.9 6.3 35.0 34.6 28.3 18.0 16.9 23.8 13.9 126.5 52.9 104.0 97.8 14.2 118.7 60.6 91.7 41.2 62.6 76.6 36.0 336.8 180.5 319.1 256.2 요약대차대조표자산총계 ( 조원 ) 부채총계 ( 조원 ) 자본총계 ( 조원 ) 15.3 17.5 17.6 18.4 18.1 17.9 19.4 19.7 12.1 14.2 17.5 17.9 12.6 14.7 14.8 15.6 15.3 15.0 16.7 17.0 9.7 11.7 14.7 15.0 2.7 2.9 2.8 2.8 2.9 2.9 2.7 2.7 2.4 2.5 2.9 2.9 영업용순자본비율 (NCR) 463% 435% 358% 366% 423% 470% 422% 463% 489% 531% 435% 470% 영업용순자본액 2,177 2,267 2,031 2,092 2,390 2,391 2,154 2,134 1,565 1,917 2,267 2,391 위험액 470 522 567 572 565 509 510 461 320 361 522 509 16
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