이머징마켓동향 211. 1. 13 긴축우려진정, 경기회복기대등으로대부분이머징증시강세 허혜 (lindsay.hsu@truefriend.com) 2-3276-6234 중국및홍콩시장 시장동향 중국시장 : 상해종합지수는이틀연속상승했다. 자원세개혁, 슬로바키아 EFSF 증액방안부결및미국상원의위안화평가절하보복법안가결소식으로하락세로출발했다. 그러나장초반강세로전환한후상승폭을키워 3% 이상상승세로마감했다. 중국재정부소속중앙회금 ( 滙金 ) 공사의 4대은행주식매입호재가지속된가운데인도네시아의기준금리인하소식으로향후통화긴축완화에대한기대감이커졌다. 거래대금은직전일대비 3% 증가한 86 억위안규모를기록했다. 전업종이일제히상승했고주택경기하락, 원저우 ( 溫州 ) 사태등의악재가이미주가에반영됐다는인식이강화됨에따라최근급락했던은행, 부동산관련주중심으로저가매수세가유입됐다. 그외에조선, 건설자재주의상승폭도두드러졌다. 자원세개혁악재로급락세를보였던석탄주도강세로돌아섰다. 홍콩시장 : H지수도이틀연속큰폭으로올랐다. 하락개장한 H지수는자원세개혁악재및위안화절상에따른경기둔화우려에도불구하고중국통화긴축완화기대등에힘입어본토증시강세에동조했다. 홍콩주식 ETF 의본토출시방안이이미중국증감회의승인을얻었고공식발표만앞두고있다는소식도투자심리에긍정적인영향을미쳤다. 업종별로는중앙회금공사주식매수호재로은행주가상승세를지속했고중국정부가철도건설기업에대해자금을지원할것이라는전망으로건설주도크게올랐다. 그러나자원세개혁에따른부담으로석탄및정유주는부진했다. 뉴스 - 중국인민은행, 공개시장조작을통해 1, 억위안유동성회수 - 중국상무부, 농산품가격 7주연속소폭상승, 채소가격상승세뚜렷 - 중국, 미국상원중국위안화평가절하보복법안가결, 위안화절상압력확대 - 중국광공성불산 ( 佛山 ) 시, 주택구매제한완화방안발표후 12시간만에철회 - 중국, 향후 6개월 ~1년부동산가격약 1% 하락전망 S&P - 중국, 212 년수출증가율전망치 12% 5% 하향조정 UBS - 중국, 1개월만에일본채권첫순매수 - 중국철도부, 2 억위안규모철도건설채권발행 - 홍콩, 중앙회금공사은행주매입은해외자본대량공매도에대응하기위한조치 21세기경제보도 - 홍콩, 9년만에보장성주택건설계획재개, 오는 216 년부터공급전망 - 홍콩, 쩡인취안 ( 曾荫权 ) 홍콩행정장관, RQFII 한도확대적극적추진방침 산업코멘트 - 자원세개혁후정유사특별수익금의산정기준변경전망, 정유사부담해소될듯최근중국정부는석유및천연가스와관련된세제개혁안을발표하고원유가격의 5%, 천연가스가격의 1% 에해당하는자원세를부과할계획이라고밝혔다. 원유가격을배럴당 8달러, 1 달러로추정할경우신규세제를적용한원유관련자원세세수는기존세수 ( 톤당 8~3 위안으로계산 ) 의 6.5 배, 8배에달할것이다. 이번자원세개혁으로페트로차이나와시노펙이가장큰영향을받을전망이다. 21 년양사의원유생산량 (1.15 억톤, 4,255 만톤 ) 을기준으로추정할경우향후추가될자원세비용은각각 15 억위안, 48억위안에달할것으로추정된다. 한편국가발개위는 16개월만에휘발유와디젤유가격을각각 8,28 위안 / 톤, 7,43/ 톤으로 3위안인하할것이라고발표했다. 다만향후중국정부가정유사에부과하는특별수익금의산정기준을기존의배럴당 4달러에서 5달러로인상할가능성이있으며이는자원세개혁에따른정유사의비용부담을상당부분해소시켜줄전망이다. 1
이머징마켓동향 211. 1. 13 글로벌이머징마켓 시장동향 인도시장 : 센섹스지수는하루만에급등세로전환하며 17, 선에근접했다. 물가상승압력및해외불안등의악재에도불구하고올해경제성장률이높은수준을기록할것이라는전망과예상치를웃돈 8월산업생산지표발표등이지수급등을이끌었다. 소프트웨어수출업체인포시스는예상치를웃돈순익증가발표에힘입어 29개월내최대상승폭을기록했고금융, 석유주의강세도두드러졌다. 러시아시장 : RTS 지수도하루만에 4% 가까이급등하며 1,4 선을상회했다. 8월수출과무역흑자가양호한수치를기록한소식이알려지면서투자심리에긍정적으로작용했다. 금융주가큰폭으로반등했고국제유가상승으로석유주도강세를나타냈다. 소비재를제외한전업종이상승세를기록했다. 브라질시장 : Our lady of Aparecida 로휴장 인도네시아시장 : 자카르타종합지수는 3거래일연속강세로마감하며 3주만에 3,6 선을회복했다. 기준금리인하로인해경제성장세가빨라질것이라는기대감이높아졌다. 부동산, 은행주가급등세를유지했고팜오일선물가격상승으로플랜테이션주가일제히급등했다. 그외전력업체 DSSA 는대규모투자프로젝트발표로크게올랐다. 대부분업종이강세를보였으나일부기술주는부진한흐름을나타냈다. 베트남시장 : VN지수는이틀연속약세로마감하며 8월말이후최저수준을기록했다. 신용거래 (margin trading) 대상에서제외된종목의비중이 25% 로발표되면서투자매력도가낮아졌고투자심리도악화됐다. 분기수익부진우려로증권주가가장큰폭으로내렸고소프트웨어, 운송, 부동산업종등도동반약세를보였다. 한편외국인은일부대형주를중심으로매입하며하루만에순매수세로전환했다. 뉴스 - 인도, 8월산업생산증가율 4.1% ( 직전치 3.8%) - 인도경제자문위, FY212 년경제성장률 8% 전망 - 러시아, 8월수출, 수입 446 억달러및 299 억달러 ( 직전치 426 억달러및 275 억달러 ) - 베트남, 경제성장률 211 년 6.3% -> 5.8%, 212 년 7.% -> 6.3% 하향조정 Standard Chartered - 베트남, 채권투자의견비중확대 (overweight) 에서중립 (neutral) 로하향조정 Standard Chartered 주요이머징마켓금융지표추이 ( 단위 : p, %) 구분 1/12 ( 수 ) 전일대비 (%) 전년말대비 (%) 구분 1/12( 수 ) 전일대비 (%) 전년말대비 (%) 중국상해종합 2,42 3. -13.8 MSCI 이머징마켓 99 1.2-21. 중국심천종합 1,27 3.5-2.4 MSCI 선진국 294.4-11.1 CSI 3 2,645 3.6-15.5 S&P5 1,27 1. -4. 홍콩 H 9,456 2.1-25.5 KOSPI 1,81.8-11.8 인도 SENSEX 16,958 2.6-17.3 달러인덱스 77 -.76-2.52 러시아 RTS 1,48 3.9-2.3 위안 / 달러환율 6.36.25 3.61 브라질보베스파 53,838 휴장 -22.3 CRB 311.2-6.51 인도네시아 JC 3,636 2.9-1.8 WTI 85-1.1-7.5 베트남 VN 411-1.6-15.2 EMBI+ 스프레드 382-5.12 54.19 2
이머징마켓동향 211. 1. 13 주요이머징마켓차트 중국상해, 심천종합지수 중국 CSI 업종등락률 3,6 3,4 상해종합지수 ( 좌 ) 심천종합지수 ( 우 ) 1,45 1,35 6 4 (%,YTD) 1 일등락률 1 주등락률 3,2 1,25 2 3, 1,15 2,8 1,5 2,6 2,4 95 2,2 85 Oct-1 Dec-1 Feb-11 Apr-11 Jun-11 Aug-11 Oct-11-2 -4 CSI 3 금융 에너지 산업재 소재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 통신 정보기술 유틸리티 중국 A/B, A/H 지수상대강도 홍콩 H, 인도센섹스지수 12 (-1Y=1) 15 15, 23, 11 1 9 8 상해 A/ 상해 B 비율 ( 좌 ) 상해 A/ 홍콩 H 비율 ( 우 ) 14 13 12 11 1 9 14, 13, 12, 11, 1, 9, 8, 홍콩 H 지수 ( 좌 ) 인도센섹스 ( 우 ) 21, 19, 17, 15, 7 8 Oct-1 Dec-1 Feb-11 Apr-11 Jun-11 Aug-11 Oct-11 7, 13, Oct-1 Dec-1 Feb-11 Apr-11 Jun-11 Aug-11 Oct-11 브라질보베스파, 러시아 RTS 지수 베트남 VN 지수, 인도네시아 JCI 75, 2,2 4,5 65 7, 65, 6, 2, 1,8 1,6 4,1 3,7 인도네시아 JCI( 좌 ) 베트남 V N 지수 ( 우 ) 6 55 5 55, 5, 브라질보베스파지수 ( 좌 ) 러시아 RTS 지수 ( 우 ) 1,4 1,2 3,3 2,9 45 4 45, 1, Oct-1 Dec-1 Feb-11 Apr-11 Jun-11 Aug-11 Oct-11 2,5 35 Oct-1 Dec-1 Feb-11 Apr-11 Jun-11 Aug-11 Oct-11 MSCI EM 및 AC 지수, 상대수익률 한국 KOSPI, 미국 S&P5 지수 14 (-1Y=1) (-1Y누적, %p) 14 2,3 1,4 13 12 11 1 9 8 MSCI EM 누적초과수익률 ( 일일, MSCI AC 비교, 우 ) MSCI EM 지수 ( 좌 ) MSCI AC 지수 ( 좌 ) 1 6 2-2 -6-1 -14 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 한국코스피 ( 좌 ) 미국 S&P5( 우 ) 1,3 1,2 1,1 1, 7-18 Oct-1 Dec-1 Feb-11 Apr-11 Jun-11 Aug-11 Oct-11 1,5 9 Oct-1 Dec-1 Feb-11 Apr-11 Jun-11 Aug-11 Oct-11 3
이머징마켓동향 211. 1. 13 주요이머징마켓펀드플로우 이머징 Vs 선진국 4, 이머징 선진국 2, -2, * 주 : 4주이동평균기준 -4, Jan-1 Apr-1 Jul-1 Oct-1 Jan-11 Apr-11 Jul-11 브릭스 Vs 중국 4 브릭스 중국 3 2 1-1 -2-3 * 주 : 4주이동평균기준 -4 Jan-1 Apr-1 Jul-1 Oct-1 Jan-11 Apr-11 Jul-11 한국증시외국인순매수 ( 백만 KRW) 1,2, 1,, 8, 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, 8/11 8/18 8/25 9/1 9/8 9/15 9/22 9/29 1/6 대만증시외국인순매수 ( 백만 TWD) 2, 1, -1, -2, -3, 8/15 8/22 8/29 9/5 9/12 9/19 9/26 1/3 1/1 인도증시외국인순매수 인도네시아증시외국인순매수 3 일일외국인순매수 5 일이동평균선 ( 십억 IDR) 2, 일일외국인순매수 5 일이동평균선 2 1,5 1-1 -2-3 1, 5-5 -4-1, -5 8/5 8/12 8/19 8/26 9/2 9/9 9/16 9/23 9/3 1/7-1,5 8/9 8/16 8/23 8/3 9/6 9/13 9/2 9/27 1/4 1/11 베트남증시외국인순매수 5 3 1-1 -3-5 -7-9 -11-13 8/15 8/22 8/29 9/5 9/12 9/19 9/26 1/3 1/1 태국증시외국인순매수 ( 백만 THB) 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, 8/17 8/24 8/31 9/7 9/14 9/21 9/28 1/5 4
이머징마켓동향 211. 1. 13 주요글로벌주가지수추이 구분 지수 단위 종가 기간등락률기간누적등락률 1일 1주 1개월 3개월 1 주간 1 개월간 3 개월간연간 MSCI 지수 MSCI 세계 P 294.4 6.1 2. -12.4 2.9 4.8 4.8-11.1 MSCI 선진국 P 1,159.2 5.8 3.3-11.3 2.9 5. 5. -9.4 MSCI 이머징 P 99 1.2 8.7-6.2-18.9 2.9 3.3 3.3-21. 선진국 Australia (AS51) P 4,24 -.6 7.1 3.2-6.9 1. 4.9 4.9-11.4 Canada (S&P/TSX Comp) P 12,3 1.3 7.6-1. -9.1 3.8 3.5 3.5-1.5 France (CAC) P 3,23 2.4 8.6 13.1-14.4 4.3 8.3 8.3-15.1 Germany (DAX) P 5,994 2.2 9.5 18.2-16.4 5.6 9. 9. -13.3 Hong Kong (H Share) P 9,456 2.1 16.7-5.1-23.1 6.4 6. 6. -25.5 (HSI) P 18,329 1. 12.8-3.7-16.4 3.5 4.2 4.2-2.4 (Red chip) P 3,549 1.3 14.6-4.5-15.7 3.8 4.7 4.7-14.9 Israel (TEL AVIV 1) P 981.8 6.3 9.3-13.8 3.3 1.2 1.2-19.8 Italy (FTSEMIB) P 16,56 2.9 11.5 22.5-1.8 6.3 11.3 11.3-18.2 Japan (Nikkei225) P 8,739 -.4 3.3 1.4-12.3 1.5.4.4-14.6 Singapore (STI) P 2,738 1.7 8.3.3-11.4 3.7 2.3 2.3-14.2 Spain (IBEX) P 9,27 2. 6.5 18.1-6. 2.6 5.6 5.6-8.4 UK (FTSE1) P 5,442.9 6.7 6.1-7.3 2.6 6.1 6.1-7.8 US (Dow Jones) P 11,519.9 5.3 4.1-7.5 3.7 5.5 5.5 -.5 (S&P5) P 1,27 1. 5.5 3.9-8.1 4.5 6.7 6.7-4. (Nasdaq) P 2,65.8 5.9 4.4-6.4 5.1 7.8 7.8-1.8 이머징 Brazil (Bovespa) P 53,838 1.1 6.2-3.3-9.8 5.1 2.9 2.9-22.3 China (Shanghai Comp) P 2,42 3. 1.2-2.1-13.4 2.6 2.6 2.6-13.8 (Shanghai A) P 2,535 3. 1.2-2.1-13.4 2.6 2.6 2.6-13.8 (Shanghai B) P 242 3.1 -.3-4.2-15. 1. 1. 1. -2.6 (Shenzhen Comp) P 1,27 3.5 -.5-4.6-15.5 2.2 2.2 2.2-2.4 (Shenzhen A) P 1,77 3.5 -.5-4.6-15.4 2.2 2.2 2.2-2.3 (Shenzhen B) P 575 4.7 3.1-1.3-23.3 3.8 3.8 3.8-3.3 Czech Rep. (PX) P 948 2.5 5.4.1-2.7 -.2 1.5 1.5-22.6 Egypt (CASE3) P 4,5.8.6-12.2-18.5 2.5-2.1-2.1-43.3 Hungary (BUX) P 17,312 1.8 5.2 4.7-2.5 6.3 9.7 9.7-18.8 India (SENSEX) P 16,958 2.6 6.9 2.8-7.9 4.5 3.1 3.1-17.3 Indonesia (JCI) P 3,636 2.9 1.4-6.2-8.7 6.1 2.4 2.4-1.8 Korea (KOSPI) P 1,81.8 8.6 -.2-15. 2.8 2.3 2.3-11.8 Malaysia (KLCI) P 1,429 1.2 3.8-1.3-9.6 2. 3. 3. -6. Mexico (Bolsa) P 34,47 2.3 4.5 2. -4.7 4.4 2.9 2.9-1.6 Poland (WIG) P 4,182 2.2 7.2 7.3-15.8 5.3 5. 5. -15.4 Russia (RTS$) P 1,48 3.9 11. -9.9-26.4 7.6 5.2 5.2-2.3 South Africa (TOP4) P 27,862 1.1 6.2 5. -2.5 3.2 5.6 5.6-2.7 Taiwan (TWSE) P 7,382 -.2 4.7 -.1-13. 2.4 2.2 2.2-17.7 Thailand (SET) P 953.8 1.4-7.6-11.6 4.8 4. 4. -7.7 Turkey (XU1) P 59,42 1.3 3.7 6.9-5.2 3.6 -.5 -.5-1. 프론티어 Saudi Arabia (SASEIDX) P 6,15 -.2 1.7 1.1-5.9 1.7 -.1 -.1-7.8 UAE (DFMGI) P 1,384 -.3 -.1-5.2-9.7 -.8-3.4-3.4-15.1 Vietnam (VNINDEX) P 411-1.6-1.5-12.5-1.7-1.7-3.9-3.9-15.2 5
이머징마켓동향 211. 1. 13 주요원자재지수및가격추이 구분 지수 / 상품 단위 종가 기간등락률기간누적등락률 1일 1주 1개월 3개월 1 주간 1 개월간 3 개월간연간 종합 상품지수 (CRB) P 311.2 6.1-6.9-9.6 2.5 4.4 4.4-6.5 (Rogers Int'l) P 3,646.2 7.5-6.8-9.6 3.2 5.3 5.3-6.4 에너지에너지지수 (S&P GSCI) P 1,24.2 6.8-2.1-9.7 3.4 6.9 6.9-1.1 (Rogers) P 764.1 1.7-2.1-9.9 3.4 7. 7. -1.1 원유 (NYMEX WTI) ($/bbl) 85-1. 6.6-3.8-14. 2.4 7.2 7.2-1.1 (ICE Brent) ($/bbl) 19 1.2 8.5-3.7-6.5 5.3 4.2 4.2 16.8 (Singapore Dubai) ($/bbl) 111 2.1 4.9 -.2-2.4 2.9 2.5 2.5 19.4 천연가스 (NYMEX Natural Gas) ($/MMBtu) 938,71 NA 2.7-3.7-2.3 NA 2.7 2.7 23.5 농산물농산물지수 (S&P GSCI) P 625.9 5.5-4.8-9.4 3. 5.7 5.7-1.1 (Rogers Int'l) P 1,198 -.9 4. -1.1-7.5 3.2 3.1 3.1-11.6 커피 (NYBOT Coffee) ($/lb) 229 2.7.8-16.2-1.6 2.3.2.2-4.6 옥수수 (CBOT Corn) ($/bu) 641 -.7 5.8-12.7-8.1 6.8 8.1 8.1 1.9 면화 (CBOT Cotton) ($/lb) 11-2.9-2.2-9.2-5.7-1. 1.8 1.8-3.6 쌀 (CBOT Rice) ($/cwt) 16 2.3 2.1-11. -.9 4.7 2.5 2.5 8.3 콩 (CBOT Soybean) ($/bu) 1,24.3 6.5-1.7-9.3 7. 5.1 5.1-11.1 설탕 (NYBOT Sugar) ($/lb) 26.3 4.9-12. -14.7 3.4-1.3-1.3-19. 밀 (CBOT Wheat) ($/bu) 627-5.1.2-1.4-5.4 3.2 2.9 2.9-21.1 금속금속지수 (Rogers 금속지수 ) P 2,68 2.1 6.6-11.1-12.9 2.7 5.5 5.5-1.1 알루미늄 (LME Aluminium) $/mt 2,231-1.2 2.6-5.7-1..1 3.4 3.4-9.7 구리 (LME Copper) $/mt 7,29-2.7 7.2-17.4-23.8-1.1 3.9 3.9-24.1 납 (LME Lead) $/mt 1,985-1. 5.2-19. -25.8 2.3.. -22.2 니켈 (LME Nickel) $/mt 18,875-2.6.7-1.8-18.7 -.2 7.2 7.2-23.7 주석 (LME Tin) $/mt 22,4-2.8 6.7-4.7-15.8-2.4 1.1 1.1-16.7 아연 (LME Zinc) $/mt 1,911-2.1 2.7-12.6-17.3 -.5 2.7 2.7-22.1 귀금속 귀금속지수 (Rogers 귀금속지수 ) P 2,549 1.8 6.2-12.4-2.6 3.9 4.5 4.5 5.9 (S&P GSCI 금지수 ) P 917 -.6 1.2-8.4 6.2 1.5 2.4 2.4 16.4 금 (NYMEX Gold Spot) ($/oz) 1,675. 1.4-8.6 5.9 2.3 3.2 3.2 17.9 팔라듐 (NYMEX Palladium) ($/oz) 611.2.7-15.9-21.5 3.6 -.2 -.2-23.9 은 (NYMEX Silver Spot) ($/troy) 3,289 4.9 14.6-19.4-5.8 2.9 8. 8. 7.4 6
이머징마켓동향 211. 1. 13 주요통화 / 달러환율추이 구분 통화 종가 기간등락률기간누적등락률 1일 1주 1개월 3개월 1 주간 1 개월간 3 개월간연간 선진국 Australia 호주달러 1.1 -.1 4.14-1.58-5.67 3.88 5.4 5.4 - Canada 캐나다달러 1......... Euro 유로 1.38 -.4 2.6.8-2.63 3.6 2.98 2.98 2.99 HK 홍콩달러 7.78 -.1.2.32.13.3.6.6 - Japan 엔 77.27. -.71 -.41 2.23 -.66 -.32 -.32 5.3 Singapore 싱가폴달러 1.28.4 1.68-2.91-4.58 1.64 2.4 2.4.53 Swiss 스위스프랑.9 -.6 2.8-1.7-8.67 3.54 1.41 1.41 4.37 UK 파운드 1.57 -.4 1.95 -.22-2.24 1.18 1.3 1.3.85 이머징 Brazil 헤알 1.77.32 3.54-3.84-1.78.8 6.15 6.15 - China 위안 6.36.25.32.67 1.58.3.36.36 3.61 Czech Rep. 코루나 17.87.1 2.88.46-3.67 4.1 3.14 3.14 4.83 Egypt 이집트파운드 5.97 -.5 -.18 -.38 -.23.81 -.1 -.1 - Hungary 포린트 21.14 -.15 4.87-1.2-1.9 5.61 4.27 4.27 - India 루피 48.96.75.8-3.53-8.67.41.1.1 - Indonesia 루피아 8845.53 1.16-2.57-3.2 1.67 2.77 2.77 1.52 Korea 원 1165.53 1.77-7.74-8.34 1.45 1.56 1.56 - Malaysia 링기트 3.13 -.2 1.46-1.98-3.33.97 2.52 2.52 - Mexico 멕시코페소 13.29.1 1.3-3.3-12.6 1.32 4.64 4.64 - Poland 즐로티 3.11 -.3 4.6 1.75-8.93 5.17 6.9 6.9 - Russia 루블 31.11.3 3.91-2.78-9.94 4.12 3.68 3.68 - South Africa 랜드 7.83.9 1.37-6.71-13.18 2.18 3.41 3.41 - Taiwan 대만달러 3.36.2.75-2.88-4.96.43.91.91 - Thailand 바트 3.81..65-1.98-2.27.55 1.27 1.27 - Turkey 터키리라 1.82.9 1.46-2.87-9.69 1.7 2.23 2.23 - UAE 디람 3.67........ 프론티어 Saudi Arabia 리얄 3.75 -.1..1 -.1.... UAE 디르함 3.67........ Vietnam 동 2875 -.19 -.13 -.19-1.53 -.13 -.22 -.22-7