213 년 4 월 25 일 투자전략 노근환 3276-6226 시자전황 박소연 3276-6176 글로벌전략 박중제 3276-656 기술적분석 김철중 3276-6247 계량 / 파생 안혁 3276-6272 경제분석 전민규 3276-6229 이머징마켓 윤항진 3276-628 채권분석 이정범 3276-6191 크레딧 김기명 3276-626 ㆍ투자전략금 (Gold) 보다우유 (Milk) ㆍ이머징마켓동향해외지표호전, 반발매수세증가로증시반등 ㆍ전일시장동향과특징주 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 비에이치외 5 개종목중장기유망종목 : 대교우 B 외 5 개종목 ㆍ산업분석전기 / 가스, 미디어 광고, 보험 ㆍ국내외자금동향및대차거래 ㆍ선물옵션시장동향 ㆍ증시캘린더
주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 4/17( 수 ) 4/18( 목 ) 4/19( 금 ) 4/22( 월 ) 4/23( 화 ) 4/24( 수 ) 종합주가지수 1,923.84 1,9.6 1,96.75 1,926.31 1,918.63 1,935.31 등락폭 1.63-23.78 6.69 19.56-7.68 16.68 등락종목 상승 ( 상한 ) 414(5) 339(7) 38(3) 525(2) 48(1) 63(8) 하락 ( 하한 ) 397(1) 467(1) 425(2) 283() 318() 195() ADR 91.49 92.26 91.9 9.69 92.83 98.3 이격도 1 일 99.67 98.74 99.19 1.17 99.78 1.65 2 일 98.35 97.27 97.71 98.85 98.62 99.62 투자심리 5 5 6 7 6 6 거래량 ( 백만주 ) 415 343 331 259 26 336 거래대금 ( 십억원 ) 5,357 4,284 4,56 3,78 3,53 4,364 코스닥지수 558.54 551.1 541.46 547.1 554.37 563.81 등락폭 -.41-7.44-9.64 5.64 7.27 9.44 등락종목 상승 ( 상한 ) 414(11) 339(11) 38(6) 525(7) 48(11) 657(13) 하락 ( 하한 ) 397(2) 467(2) 425(5) 283(4) 318(1) 277(1) ADR 96.72 96.17 9.48 91.9 94.95 1.23 이격도 1 일 12.34 11.6 99.4 1.1 1.94 12.12 2 일 11.79 1.38 98.71 99.76 11.5 12.63 투자심리 5 5 6 7 6 6 거래량 ( 백만주 ) 467 417 448 434 451 466 거래대금 ( 십억원 ) 3,234 2,492 2,678 2,61 2,59 2,679 주체별순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 유가증권 코스닥 구 분 개인 외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 매수 2,144.2 997.6 1,178.6 239.6 149.5 364. 86.5 25.9 313.213 72.2 매도 2,282.4 1,23. 1,39.3 222. 12.4 286.8 78.4 26.4 35.4 47.8 순매수 -138.3-25.5 139.3 17.6 29.1 77.2 8.1 -.5 7.8 24.4 4 월누계 1,37.4-2,751.8 1,474.9 59.9-91.1 19. 12.7 29.4 716. -3.4 13 년누계 1,523. -5,538. 4,375.2 1,726.2 384. -1,696.3 81.1 52.9 3,827.3-36.2 매수 2,399. 117.7 165.7 29.8 17.9 48.6 12. 3.5 53.8 24.5 매도 2,439.5 114.2 122.7 21.8 15.5 25.9 11.2 5.3 43. 3.5 순매수 -4.5 3.5 43. 8. 2.4 22.7.8-1.7 1.8-6. 4 월누계 -546.4 1.5 563.5 5.1 38.3 243.7-15.1-16.1 37.5-18.6 13 년누계 -1,57.1 659.5 1,173. 79. 7.3 381.6-43.8-1.1 76.8-262.4
투자전략 이수정 (sujeong.lee@truefriend.com) 2-3276-6252 금 (Gold) 보다우유 (Milk) 4월월간밴드 1,92-2,5pt 213 년연간밴드 1,8-2,25pt 12MF PER 9.18 배 12MF PBR 1.2 배 Yield Gap 8.3 %P 우유및유제품가격상승 : 중국등이머징마켓의유제품수요증가에주목 최근몇년간중국유제품소비가파르게증가했으나, 아직증가여력충분 이머징유제품소비증가의수혜자 : 1) 호주 / 뉴질랜드, 2) 글로벌유제품생산 / 가공기업 유제품가격상승과중국수요증가 3월유엔식량농업기구 (FAO) 의세계식량가격지수는 6개월만에반등했다. 우유및유제품가격이급등했기때문이다. 3월 FAO 유제품가격지수는전월대비 11% 상승했다. 최근전지분유선물가격도가파르게상승하고있다. 유제품가격상승의원인은뉴질랜드가뭄과중국수요급증이다. 최근뉴질랜드주요우유생산지인노스아일랜드지역은가뭄으로인해우유생산량이작년보다 15~2% 줄어들것으로보인다. 한편중국은지난겨울불어닥친 3년만의한파로인해중국내우유생산량이감소한데다, 서구화된식생활로유제품수요가늘어나고있다. 전세계우유수입에서중국이차지하는비중은 211년부터가파르게상승중이다. OECD와 FAO의전망보고서에따르면이머징마켓에서의유제품소비는 211-21 년동안 3% 증가할전망이다. 인구증가와소득수준향상, 리테일체인과다국적기업의영향력확대로인한유제품접근성증가가원인으로꼽힌다. 유제품가격은생산비용상승과수요증가로인해 214년부터연평균 2% 의속도로상승할전망이다. [ 그림 1] FAO 세계식량가격지수 : 3 월유제품지수급등 [ 그림 2] 전지분유선물가격급등 (pt) FAO 식량지수 FAO 유제품지수 (USD/MT) 3 7, 전지분유선물가격 25 6, 2 5, 15 4, 1 3, 5 2, 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 1, Oct-1 Apr-11 Oct-11 Apr-12 Oct-12 Apr-13 자료 : FAO, 한국투자증권 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 213.4.25 1
투자전략 [ 그림 3] 뉴질랜드토양수분이상맵 (Soil moisture anomaly map) [ 그림 4] 우유 - 사료비율 : 사료비용높아져우유생산매력감소 ( 비율 ) 우유 - 사료비율 (milk-feed ratio) 5. 4.5 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1..5. 85 87 89 91 93 95 97 99 1 3 5 7 9 11 13 주 : 4 월 22 일기준. 빨간색은정상보다건조함, 파란색은정상보다습윤함을의미자료 : NIWA, 한국투자증권 자료 : USDA, 한국투자증권 [ 그림 5] 유제품가격전망 : 버터 [ 그림 6] 유제품가격전망 : 치즈 (USD/t) 버터 (USD/t) 치즈 5 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 1991 1996 21 26 211 216 221 45 4 35 3 25 2 15 1 5 1991 1996 21 26 211 216 221 자료 : OECD-FAO Agricultural Outlook(212-221), 한국투자증권 자료 : OECD-FAO Agricultural Outlook(212-221), 한국투자증권 [ 그림 7] 유제품가격전망 : 탈지분유 / 전지분유 [ 그림 8] 중국우유수입증가 : 글로벌수급영향력증대 (USD/t) 탈지분유전지분유 (% of global import) 중국우유수입 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 1991 1996 21 26 211 216 221 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 자료 : OECD-FAO Agricultural Outlook(212-221), 한국투자증권 자료 : USDA, 한국투자증권 213.4.25 2
투자전략 수요요인중특히중국의우유및유제품소비증가에주목할필요가있다. 중국의 1인당유제품소비는 21년부터빠르게증가해왔다. 특히탈지분유의연평균소비증가율은 25% 를상회한다. 13억에달하는인구가 1인당소비를늘리자글로벌수요에도영향이미쳤다. 중국은 21년이후글로벌우유소비증가의 33%, 탈지분유소비증가의 36%, 전지분유소비증가의 8% 에기여했다. 중요한것은아직도증가할여력이충분히남아있다는사실이다. 중국의 1인당우유소비량은일본등아시아선진국가평균의 4%, 탈지분유의경우 21%, 버터 16%, 치즈는 12% 에불과하다. 또한역사적자료에의하면아시아지역의우유및유제품소비량은소득과정비례의관계를갖고있다. 소득증가와함께입맛이서구화되며유제품소비가늘어나는경향을보인다. 중국의 1인당유제품소비량이아시아선진국가평균만큼증가한다면, 글로벌우유소비는 12%, 버터소비는 1%, 치즈소비는 16%, 탈지분유소비는 32% 증가할것으로전망된다. [ 그림 9] 중국 1 인당유제품소비증가율 [ 그림 1] 글로벌유제품소비증가에대한중국기여도 (%) 중국유제품소비증가율 (%) 글로벌유제품소비에대한중국기여도 3 9 25 8 7 2 6 15 5 4 1 3 5 2 1 우유버터치즈탈지분유전지분유 우유버터치즈탈지분유전지분유 주 : 21-213 년기간동안의연간증가율자료 : USDA, OECD, 한국투자증권 주 : 21-213 년기간유제품소비량변화에대한중국기여도자료 : USDA, OECD, 한국투자증권 [ 그림 11] 주요국가 지역별 1 인당연간치즈소비량 [ 그림 12] 1 인당 GDP 와우유소비량 : 정비례의관계 18 (kg) 1 인당연간치즈소비량 (1인당연간우유소비량, kg) 8 중국 일본 7 15 6 12 5 9 4 6 3 2 3 1 (1 인당 GDP, USD) 중국한국일본 EU-27 전세계선진국이머징 1, 2, 3, 4, 5, 자료 : USDA, FAO, 한국투자증권 자료 : USDA, World Bank, 한국투자증권 213.4.25 3
투자전략 호주 / 뉴질랜드 우유및유제품수요증가의첫번째수혜자는저비용유제품생산능력과아시아근 접성을갖춘수출국가, 호주와뉴질랜드다. 중국은호주의최대철강, 석탄수입국이다. 따라서중국성장둔화는호주경제의타 격으로이어질것이라는해석이주를이뤘다. 그러나유제품과소고기수출에있어서 는중국의내수중심성장전략이호주에득이되고있다. 중국국영투자기관과민간기업의호주 / 뉴질랜드투자도증가할것으로전망된다. KOTRA 에의하면중국국부펀드 CIC는안정적인투자처를확보하기위해호주와캐나다등지에원자재및 1차산업의대규모투자기회를모색하고있다. 중국최대식음료회사인 Hangzhou Wahaha Group 도 213년 3월타즈마니아와퀸즈랜드를방문해호주낙농업체에대한대규모투자의향을드러냈다. [ 그림 13] 국가별우유생산비용 자료 : IFCN, 한국투자증권 [ 그림 14] 주요국가유제품수출전망 [ 그림 15] 주요국가유제품수입전망 (Kt) 아르헨티나 호주 EU 뉴질랜드 미국 나머지 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 (Kt) 미국 러시아 알제리 1,4 중국 일본 멕시코 사우디아라비아 1,2 1, 8 6 4 2 29-221 211 버터 29-221 211 치즈 29-221 211탈지분유 29-221 211전지분유 29-221 211 버터 29-221 211 치즈 29-221 211탈지분유 29-221 211전지분유 자료 : OECD-FAO Agricultural Outlook(212-221), 한국투자증권 자료 : OECD-FAO Agricultural Outlook(212-221), 한국투자증권 213.4.25 4
투자전략 뉴질랜드에서는중국기업 Yashili 가조제우유생산공장설립절차를밟고있는것으로알려졌다. 중국내가장큰유아용조제우유생산 유통 판매업체가운데하나인 Yashili 는과거 1년동안뉴질랜드산분유를수입했으며, 21년 8월부터는유아용우유생산에뉴질랜드산분유를독점적으로사용해왔다. 중국정부가완제품우유에대한관세를인하함으로써이러한유형의투자가촉진될것으로전망된다. 뉴질랜드에는중국뿐만아니라일본, 베트남등아시아국가기업이뉴질랜드현지에생산시설을확보하려는움직임이활발하다. 유제품생산기업 : 분유우유및유제품수요증가의두번째수혜자는유제품생산기업들이다. 특히분유관련기업에주목한다. 중국소비자들의자국분유에대한불신은익히알려진사실이다. 중국소황제신드롬과이머징아시아의상대적으로높은출산율, 서구화되는식생활등에착안해 baby food 업체들에관심을갖고있다. [ 그림 1] 213 년일본인구피라미드 [ 그림 2] 213 년독일인구피라미드 남 여 남 여 1+ 9-94 8-84 7-74 6-64 5-54 4-44 3-34 2-24 11-14 -4 1+ 9-94 8-84 7-74 6-64 5-54 4-44 3-34 2-24 11-14 -4 자료 : US Census Bureau, 한국투자증권 자료 : US Census Bureau, 한국투자증권 [ 그림 1] 213 년중국인구피라미드 [ 그림 2] 213 년인도인구피라미드 남 여 남 여 1+ 9-94 8-84 7-74 6-64 5-54 4-44 3-34 2-24 11-14 -4 1+ 9-94 8-84 7-74 6-64 5-54 4-44 3-34 2-24 11-14 -4 자료 : US Census Bureau, 한국투자증권 자료 : US Census Bureau, 한국투자증권 213.4.25 5
투자전략 < 표 1> 국가별출산율전망 ( 단위 : %) 15-19 세 2-24 세 25-29 세 3-34 세 35-39 세 4-44 세 45-49 세 여성 1 명당출산율 일본 5.8 41 92.9 92.9 39.1 6.4.3 1.39 독일 7.7 43.1 84.3 93.9 46.2 8.5.4 1.42 중국 6. 98.3 17.2 61.7 24.2 1.3 6.4 1.55 인도 37.5 176.4 157.1 82.8 36.2 14.6 5.1 2.55 자료 : US Census Bureau, 한국투자증권 213.4.25 6
이머징마켓동향 이머징마켓팀 2-3276-6233 해외지표호전, 반발매수세증가로증시반등 해외경제지표개선및직전일급락에따른반발매수세로중화권증시급등 미디어, 통신등기업들의올해실적개선으로상해증시장중상승폭확대 AI 사람간전염가능성완전배제할수없다는소식으로 H 지수제약주강세뚜렷 중국시장 상해종합 1.6% 반등. 미디어, 통신, 증권, IT 등 업종강세뚜렷 상해종합지수는 1.6% 급등하며직전일의하회분을만회했다. 거래금액은 79억위안으로직전일의 822억위안보다 4% 감소했다. 미국주택경기지표상승, 엔화약세전환등해외경제지표의호전이장중호재로작용했다. 또한직전일급락에따른반발매수세가유입되면서장중상승폭이확대됐다. 중국출판및미디어기업들의법인세우대정책이연장, 실적개선등으로미디어관련주들이급등했다. 그외, 올해중국 4G 소비시장이확대될것이라는전망과함께국내 3대통신주가상승했다. 업종별로미디어 (4.2%), 통신 (4.2%), 증권 (3.8%), IT(3.6%), 가전 (3.2%), 유틸리티 (2.6%) 등대부분업종이상승한반면양조 (-.1%) 는하락했다. 홍콩시장 H 지수 2% 급등. 제약주, 유틸리티, 은행등 업종강세 홍콩H 지수는본토증시강세에동조하며 2% 이상급등했다. 직전일급락에따른반발매수세가유입되며지수강세를이끌었다. 미국 FHFA에서발표한주택가격지표가 26년이래최대상승폭을기록했다는소식도호재로작용했다. 중국신종조류인플루엔자의사람간전염가능성을완전히배제할수없다는소식으로제약주가 1% 이상급등했고 1분기실적호조에힘입어화넝국제전력도급등했다. 중국감독당국이리스크통제와예금주권익보호요구등을제기했음에도불구하고은행주는 2% 이상올랐다. 반면조만간정제유가격인하가능성이제기되면서석유종목반등폭은미미했다. 주요이머징마켓주가지수추이 ( 단위 : p, %) 구분 4/24( 수 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 2,218.32 1.55 1.12 -.82-2.24 홍콩 H 1,634.37 2.1 3.24-2.4-7.1 인도 SENSEX 19,179.36.5 4.48 1.82-1.27 러시아 RTS 1,359.41 1.91 2.37-6.89-1.97 브라질보베스파 54,884.75 1.8 1.66-2.6-9.95 베트남 VN 472.89 -.17-1.8-3.7 14.3 MSCI 이머징마켓 1,9.81 -.21.87-2.42-4.3 주 : 24 일오후 6 시 2 분기준 213.4.25 7
전일특징주와 52 주신고가 신은영 (eunyoung@truefriend.com) 2-3276-6261 시장동향과특징주 글로벌경기회복기대감및기관의매수세에힘입어코스닥은 56P 선안착에성공 - 미국증시는신규주택판매가한달만에다시증가세로돌아선가운데주요기업들이예상밖의호실적을발표함에따라 1% 대강세로마감. 1,93P 선을회복하며출발한코스피는외국인의매도세로상승폭이다소축소되기도했으나, 투신권을중심으로한기관및프로그램매수세에힘입어상승폭을확대, 1% 에가까운상승세로마감. 코스닥은대장주인셀트리온사태가진정세를보이며투자심리가회복된가운데 4 거래일연속이어진기관매수세와장막판순매수로돌아선외국인의영향으로상승폭을확대시키며 56P 선을돌파, 4 년 9 개월만에최고치를기록하며마감 - 종목별움직임을살펴보면, 1 분기에분기최대실적을기록한한글과컴퓨터는 2 분기에도실적개선세가지속될것이라는전망에견조한오름세를보였으며, 국민연금이하반기벤처캐피탈부문에출자한다는소식에창업투자관련종목들의강세가두드러짐. 산업은행이 STX 계열경영지원단을출범시키고 STX 그룹살리기에적극나선다는소식이전해짐에따라경영정상화기대감에투자심리가회복되며그룹주모두가상한가를기록했으며, 갤럭시 S4 및갤럭시노트 3 에무선충전기탑재가능성이제기되며크로바하이텍을비롯한관련종목들의강세가돋보임. 반면, 주요자동차주들이실적발표를앞두고실적부진우려감이고조된가운데현대위아는이틀째약세를보이며신저가를경신, 또한지난해말부터이달까지진행된세무조사로세금추징에대한우려감이고조된동아에스티는급락 종목 / 이슈내용 한글과컴퓨터 (352) 2,(+6.95%) 창투사주 올해사상최대실적전망에견조한오름세 - 1 분기 IFRS 별도기준매출액과영업이익은각각전년동기대비 8.9%, 9.6% 증가한 174 억원, 7 억원을기록하며분기최대실적을기록, 실적개선세가지속될것이라는전망에견조한오름세 - 한컴오피스로열티계약건수증가에힘입어 2 분기매출액과영업이익도분기최대실적을기록할것으로예상 국민연금자금출자에따른수혜기대감에강세 - 국민연금이올해벤처캐피탈부문에 2, 억원가량을배정해하반기출자를준비하고있다는소식이전해짐에따라자금출자에따른수혜기대감에강세 - 대성창투 (2783, +8.2%), 에이티넘인베스트 (218, +5.18%), 우리기술투자 (4119, +4.66%), 제미니투자 (1957, +3.1%) 등강세 STX 그룹주 경영정상화기대감에초강세 - 산업은행이 STX 조선해양을비롯해계열사들의현황을파악하고체계적으로지원하기위해 STX 계열경영지원단을출범시킴따라경영정상화기대감에초강세 - STX 조선해양 (6725),STX(1181),STX 팬오션 (2867),STX 중공업 (7197),STX 엔진 (7797, 이상상한가 ) 등초강세 52 주신고가 종목내용 한스바이오메드 (4252) 15,3(+7.37%) 코렌 (7865) 9,18(+8.13%) ISC(9534) 18,(+13.56%) - 골이식재시장에서의매출확대기대감에신고가경신. 실리콘유방보형물판매승인국가확대로수출고성장세지속예상 - 휴대폰카메라렌즈제조업체로서, 삼성전자와 LG 전자스마트폰에카메라렌즈를공급. 고객사들의글로벌점유율확대에따른올해사상최대실적전망에신고가경신 - 올해영업이익이전년동기대비 25.82% 증가한 229 억원을기록할것이라는긍정적인가이던스를제공하며신고가경신. 아울러, 유동주식수확대를위한자사주매각검토소식도호재로작용 참고 : 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름 (52 주신고가 ) 을보인주요종목들로추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다. 213.4.25 8
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 2-3276-6232 단기유망종목 : 비에이치외 5 개종목 - 신규편입종목 비에이치 (946) - 갤럭시 S4 출시및갤럭시노트 3 등 High-end 스마트폰향공급물량증가와태블릿 PC 매출비중확대에힘입어 213 년에도사상최대실적달성전망 - 삼성, LG, 노키아, 모토롤라등다변화된글로벌고객사를보유하고있어, 캐파증설을통한성장모멘텀지속예상 ( 원, 십억원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 212. 12A 226 8 14 966 12.4 213. 12F 338 29 24 1,638 8.6 - 편입제외종목 : 엠씨넥스 ( 기간경과로제외 +87.3%) - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 ( 단위 : 원, %) 다음 종목 ( 코드 ) (3572) SK 하이닉스 (66) 우주일렉트로 (6568) 기아차 (27) 에스엘 (585) 현재가 ( 수익률 ) 9,8 (+4.6) 29,1 (+1.7) 28,75 (+4.) 5,3 (-8.5) 13,6 (+1.1) 편입가 ( 편입일자 ) 86,8 (4/11) 28,6 (3/21) 27,65 (3/5) 55, (2/26) 13,45 (2/6) 투자포인트 - 모바일서비스성과가개선되고있는가운데퍼블리싱게임확대로게임매출증가예상 - RPS(Revenue Per Search; 검색쿼리당매출 ) 상승에힘입어검색광고의성장세는지속될전망 - 기저효과, 영업력강화등에따른실적개선모멘텀이가시화되고있다는점을감안할때업종내상대적저평가매력부각가능성상존 - 갤럭시S4 등신규스마트폰출시로모바일 DRAM의공급이부족한가운데신규스마트폰및 SSD 보급확대로 NAND수요도견조할것으로전망됨 - 업황개선에따른본격적인실적개선모멘텀이예상되며, 하반기 PC 수요회복시에는 PC DRAM 공급부족이심화될가능성도상존 - 일본경쟁업체대비한경쟁력열위를극복하여주요고객내에서점유율확대추세 - 금년 1분기에는 211년 1분기이후가장높은 13% 의영업이익률을기록할전망 IMT(In Mold Technology), FFC(Flexible Flat Cable), 자동차용커넥터등의미래성장동력을확보하고있어성장잠재력부각가능성상존 - 1월중국판매가사상최대를기록함에따라 1월세계시장점유율도사상최고치인 3.9%( 전년동월 3.5%) 를달성. 또한최저수준의재고상황이지속되는가운데 3월과 5월에 K3와 K7의미국판매를시작으로신차모멘텀기대 - 신모델출시및브랜드이미지제고등을바탕으로한글로벌시장점유율확대를감안할때환율안정시에는밸류에이션매력부각가능성상존 - A/S부품비중상승 ( 에스엘루막스 ), GM납품물량증가 ( 에스엘연대 ), 제품믹스개선 ( 에스엘미국 ) 등으로지분법이익견고. 글로벌경쟁업체대비저평가매력부각가능성 - 현대의중국 3공장과브라질공장가동효과, 미국테네시공장의램프생산능력확장, 동사램프를탑재하는신모델출시등을감안할때안정적인실적흐름지속예상 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재 SK하이닉스, 기아차, 다음의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다 213.4.25 9
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 2-3276-6232 중장기유망종목 : 대교우 B 외 5 개종목 - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 대교우 B 편입종목 ( 코드 ) (19685) 유한양행 (1) LG 전자 (6657) SK 이노베이션 (9677) 대덕 GDS (413) 농심 (437) 현재가 ( 수익률 ) 4,14 (+3.) 29,5 (+12.6) 9, (+16.) 145,5 (-14.7) 21,25 (+16.1) 34.5 (+25.2) 편입가 ( 편입일자 ) 4,2 (4/11) 186, (3/21) 77,6 (2/26) 17,5 (2/6) 18,3 (1/21) 272, (1/3) 213 년추정실적 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 매출액영업이익순이익 EPS PER 789 62 63 673 6.2 - 유아및초등학습지시장 1 위 ( 점유율 35%) 업체로러닝센터에대한투자완료로 213 년이익개선예상 - 학습지단가인상가능성과자회사를통한다양한성장동력모색 - 풍부한자산가치와배당매력도를감안할때안정적인가치주로서의매력부각가능성상존. 212 년 DPS 기준우선주의예상배당수익률 5% 를상회 918 64 13 12,33 17. - 신제품효과로 1 분기실적호조가전망되며, 하반기에는 API( 원료의약품 ) 생산을담당하고있는유한화학 (1% 지분소유 ) 의증설효과가예상됨 - 유한킴벌리의프리미엄기저귀의중국수출확대와바이오회사지분투자및외부신약파이프라인확보를통한성장스토리에대한기대유효 - 장기성장성, 실적모멘텀, 업종내상대적저평가매력등을주목할필요 53,357 1,562 1,116 6,197 14.5-212 년휴대폰부문의흑자전환에성공한가운데스마트폰경쟁력강화및 ASP 상승으로수익성개선추세지속전망 - 가전, TV, 에어컨부분의견고한경쟁력을감안할때글로벌 Peer 그룹대비상대적저평가매력부각가능성상존 67,991 2,326 1,731 18,578 7.8 - 유가안정과정제마진개선, PX/ BTX 등주요화학제품스프레드확대등으로 1 분기실적개선예상 - 정유사업의실적변동성축소로인한이익개선과석유개발사업은안정적인이익규모를유지할전망 578 58 49 2,156 9.9 - 모바일기기에고화소카메라모듈탑재확대는주력제품인 Rigid Flexible (R/F) FPCB 판매호조를견인할전망 - FPCB 와모바일메인보드용 HDI 매출비중이 212 년 55% 에서 213 년 63% 까지확대되며, 가전에탑재되는범용 PCB 제품비중이축소되는대신, 직하형 LED TV 에탑재되는고부가가치 LED BAR 공급이확대됨에따라기존사업부의제품 mix 개선에따른이익률개선기대 2,148 133 128 22,127 15.4 - 삼다수사업철수, 벤조피렌이슈등으로주가부진했으나, 자체브랜드 백산수 런칭과프리미엄신제품 ( 블랙신컵및신라면블랙 ) 판매호조, 수출증가등을주목할필요 - 라면시장점유율회복, 경쟁구도안정화, 제품라인업강화, 기저효과등으로수익성개선추세지속전망 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재 SK이노베이션, LG전자의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다 213.4.25 1
산업분석 윤희도 (heedo@truefriend.com) 2-3276-6165 전기 / 가스 : 전력난우려끝났다 4년만에두달연속전력수요감소, 일시적인현상일까? 2월과 3월전력판매량이전년동월대비각각 2.2%, 2.% 감소했다. 월별판매량이두달연속감소한것은 9년 1 분기금융위기이후처음이다. 가스공사의 LNG 판매량도 9년이후처음으로두달연속감소했다. 많은전문가들이전력난이계속될것으로보고있지만, 전력난우려는지난겨울을마지막으로끝난듯하다. 전력수급여건이빠르게개선되는것은한전에긍정적이다. LNG발전을덜해도되고, SMP( 재판매를위해시장에서구입하는전력가격 ) 가하락해구입전력비부담이줄어들기때문이다. 가스공사에는중립적이다. 요금기저에투자보수율을곱해이익을보장받는수익구조라단기적인판매량증감이이익에영향을미치지않기때문이다. 에너지소비둔화현상추세적일듯전력수요가줄어드는이유는경기침체가계속되고요금도많이올랐기때문이다. LNG수요가줄어드는것은전력수요가감소하다보니발전용 LNG수요가줄어든데기인한다. 평균전기요금은최근 2개월동안 19.7% 올랐다. 국민들이작년부터 전기요금이비싸다 라는생각을하기시작했다. 정부의경기부양노력으로전력수요가늘어날수있지만, 요금이많이오른만큼전반적인수요증가세둔화는불가피하다. 당분간한전, 장기적으로는가스공사와한전KPS 투자유망한전의이익전망컨센서스가계속올라가고있다. 전력판매량이정체돼도그동안의요금인상효과로매출액은늘어나는데, 발전연료비와구입전력비는전년대비줄어드는 이례적인 상황이발생할것으로예상된다. 중 장기관점에서는가스공사와한전KPS 가유망하다. 경기와원 / 달러환율에관계없이이익이늘어날것이라는전망을신뢰할수있기때문이다. * 상기보고서는 213 년 4 월 23 일당사홈페이지에게시된자료의요약본입니다. 213.4.25 11
산업분석 김시우 (swkim@truefriend.com) 2-3276-624 미디어 광고 : 미디어 & 컨텐츠시장의훈풍은지속된다 미디어 광고업종주가시장대비초과상승이어질전망 13년미디어 광고업종주가는 12년에이어 ( 업종수익률연초대비 29%, 시장대비 2%p 초과상승 ) 연초대비 25% 상승해시장대비 3%p 초과상승중이다. 특히스카이라이프, 제일기획, SBS, CJ헬로비전등은 4월중신고가를경신했다. 해외상황도다르지않다. 전일실적을발표한 Netflix 의주가는시간외거래에서급등했고 Disney, Time Warner 등의주가는연초대비각각 25%, 26% 증가했다. 글로벌광고대행사주가도꾸준히상승하고있다. 현재국내미디어 광고업종의 12개월 forward PER은 18.2배이고, 11년말미디어업종의주가랠리기간의최고 PER은 21배수준이었다. 최근주가가상승했지만 13년미디어 광고업종은업종실적이개선되는가운데 11년수준까지 valuation re-rating 이가능하며시장을초과상승할수있다고판단된다. 1) 디지털전환확산, 스마트디바이스확산, 플랫폼다양화에따른미디어소비행태의변화로컨텐츠수요 ( 부가판권시장포함 ) 가꾸준히늘어나고있고, 2) 드라마, 음악, 영화등의한류가확산되는것을기반으로업체별로해외매출비중이높아질전망이며, 3) 규제완화, 인프라구축, 인력양성등정부의정책도컨텐츠산업규모의확대를지원하는방향으로나타날것으로예상되며, 4) 13년미디어 광고업종의매출액, 영업이익이전년대비각각 17%, 34% 증가할전망이기때문이다. 미디어이용행태변화로컨텐츠, 플랫폼업체간융합및협력가속화전망미디어를소비하는이용자의행태가변화하고있다. 1년부터 12년까지 3년간 1일평균미디어이용행태를보면지상파소비시간이지속적으로줄어들고있는반면모바일인터넷이용시간은큰폭으로상승하고있다. 인터넷서핑, SNS, 모바일게임, 음악소비등일상생활에서의모바일인터넷이용률이증가하고있기때문이다. 또한스카이라이프, IPTV 등뉴미디어의이용시간역시증가하는추세다. 다양한플랫폼이생기면서소비자의선택이다양해지고분산될수밖에없다. VoD 등부가판권시장이성장하는결정적이요인이다. 소비자의선택을받기위해서는독점적인혹은프리미엄컨텐츠를제공해야하기때문에소비자의이용행태가바뀌면서플랫폼사업자와제작자의협력및융합모델이늘어날전망이다. 1분기미디어업종실적점검 : 유료방송, 제일기획실적시장예상에부합또는상회 13년 1분기실적이시장예상치에부합하거나상회할것으로예상되는종목은스카이라이프, 제일기획, CJ헬로비전으로예상된다. 이중에서전년동기대비큰폭의실적개선이예상되는종목은스카이라이프로전망된다. 위의종목은최근주가수익률도견조했다. 따라서산업적인환경변화에대한수혜와함께실적개선이나타나는종목에선별적인투자가필요하다. 경쟁력이높은 6개업체의 13년영업이익전년대비증가율순으로나열하면 CJ E&M, 와이지, 스카이라이프, 에스엠, 제일기획, CJ헬로비전순이다. 이중스카이라이프, 제일기획, 와이지의주가는우리가제시하는목표주가수준에도달하거나목표대비업사이드 가낮다. 최근관심을받은만큼주가조정가능성이있지만리스크보다업사이드모멘텀이더많고꾸준한실적 개선이예상되기때문에중장기적매수관점을유지한다. * 상기보고서는 213 년 4 월 24 일당사홈페이지에게시된자료의요약본입니다. 213.4.25 12
산업분석 이철호 CFA(chlee@truefriend.com) 2-3276-6167 보험 : 4Q Preview: 이번에눈여겨볼것은배당정책의변화 4Q 실적발표에서우리관심은배당정책. 앞으로 2~3년의기준점이될것이기때문보험사들의 FY12 연간실적공개는내달중순에줄을잇는다. 공식발표를앞두고삼성화재, 삼성생명은확정된결산재무제표의주요수치를자율공시했고, 나머지회사들도금주부터가세하는일정으로짜여있다. 금번자율공시에대해우리관심은예전보다는높다. 배당때문이다. 금융감독원의 RBC규제강화방침이작년이맘때부터알려졌고, 지난 1년동안당국은보험사들의고배당을문제점으로지적해왔다. 따라서, 금번 FY12 결산배당결정은당국의이같은인식을고려한결과물로봐야하고, 앞으로각사의배당정책에중요한기준점이될것이다. 대체로기대배당수익률은 2% 중반내외에해당할전망삼성생명은우리가예상했던것보다는적은 3,183 억원의 4Q 연결순이익을공시했다. 주당배당금은 1,5 원으로전년 2, 원에서 25% 줄였고, 대신자사주매입금액은 3,15 억원으로전기보다 8% 늘렸다한화생명의경우매도가능증권감액과변액보험보증준비금추가적립부담의여파로 4Q 순이익이우리전망보다 3% 이상부진할것이다. 주당배당과관련해서는 3% 의배당성향을가정해 16원을제시한다. 삼성화재는 2,38 억원의 4Q 연결순이익을공시했다. 우리가주된분석대상으로삼는별도기준으로는약 2,5 억원정도에이를것으로추산한다. 주당배당금은 3,75 원으로전년과같은수준을발표했다. 코리안리의경우대체로우리전망에부합하는이익을발표할것이다. 금기에는이익이정상화된만큼배당성향을 16% 로하더라도주당 19원정도의배당을기대할수는있다. LIG손해보험의경우매도가능증권감액및처분손실액증가와 3월의실손의료보험절판마케팅에따른추가상각비용등을감안시연간순이익은 1,628 억원에그칠것이다. 기대할수있는주당배당금은 6원으로크게낮아진다. 현대해상역시 LIG와주로같은요인으로인해 3월에는이익이부진해지난달낮췄던전망을 3% 이상하회하는이익을발표할것으로예상한다. 금기에는주당 1, 원또는이를하회하는배당을발표할것으로예상한다. 메리츠화재의경우최근 3자배정유상증자를실시할정도로 RBC 비율이낮아져배당축소압력이가장클것으로보인다. 우리가제시하는주당배당금 3원은배당성향이 22% 로낮아지는것을가정한것이다. 동부화재도애초우리전망보다 3월실적이부진하겠지만, 우려보다는비용 / 손실인식이많은것같지않다. 금기의주당배당은전기와비슷하거나, 상대적으로안정적인 RBC 비율을감안하면소폭높아질기대할수있다. 1월부터제시한 RBC부담과보험의공공성강화요구에대처하는보수적전략고수 FY13 가이던스는내달중발표될것인데, 현재우리추정에따르면 12개월로환산한순이익증가율은 +7.6% 이다. 이마저 FY12 기저가낮아지는덕에 4.3% 에서높아진것으로생 / 손보를합친순이익은 3.5조원내외에서등락할것이다. FY13은 FY1이후가속화된저금리의영향이낮아지는투자이익률로본격화될것인데, 저금리와중에자산증가가빠른탓도작용하므로절대적인투자이익규모는늘어날것이다. 동시에작년이후 RBC 비율규제외에도보험에대한공공성요구가본격화되면서 U/W 관련지표들은부정적으로영향받을개연성을배제할수없다. 현재로써는업황의추가적인개선가능성은계절성에기초한것을제외하면발견하기어려운셈이다. ROE를감안하면개별종목차원에서는밸류에이션메리트가있어보이지만모멘텀이크지않아장기적접근이타당하다. 이에업종내종목들에대한기존선호순서를유지한다. 손해보험 / 생명보험 / 재보험의대표주자인삼성화재 (81), 삼성생명 (3283), 코리안리 (1636) 의순서대로선호한다. PBR, PER 지표가가장낮고, FY13 중이익개선모멘텀과가장높은기대배당수익률메리트를겸비한 LIG손해보험 (255) 이이들의뒤를잇는다. * 상기보고서는 213 년 4 월 24 일당사홈페이지에게시된자료의요약본입니다. 213.4.25 13
국내외자금동향및대차거래 이수정 (sujeong.lee@truefriend.com) 2-3276-6252 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 4/17( 수 ) 4/18( 목 ) 4/19( 금 ) 4/22( 월 ) 4/23( 화 ) 4/24( 수 ) 종합주가지수 1,923.84 1,9.6 1,96.75 1,926.31 1,918.63 1,935.31 등락폭 1.63-23.78 6.69 19.56-7.68 16.68 등락종목 상승 ( 상한 ) 414(5) 339(7) 38(3) 525(2) 48(1) 63(8) 하락 ( 하한 ) 397(1) 467(1) 425(2) 283() 318() 195() ADR 91.49 92.26 91.9 9.69 92.83 98.3 이격도 1 일 99.67 98.74 99.19 1.17 99.78 1.65 2 일 98.35 97.27 97.71 98.85 98.62 99.62 투자심리 5 5 6 7 6 6 거래량 ( 백만주 ) 415 343 331 259 26 336 거래대금 ( 십억원 ) 5,357 4,284 4,56 3,78 3,53 4,364 코스닥지수 558.54 551.1 541.46 547.1 554.37 563.81 등락폭 -.41-7.44-9.64 5.64 7.27 9.44 등락종목 상승 ( 상한 ) 414(11) 339(11) 38(6) 525(7) 48(11) 657(13) 하락 ( 하한 ) 397(2) 467(2) 425(5) 283(4) 318(1) 277(1) ADR 96.72 96.17 9.48 91.9 94.95 1.23 이격도 1 일 12.34 11.6 99.4 1.1 1.94 12.12 2 일 11.79 1.38 98.71 99.76 11.5 12.63 투자심리 5 5 6 7 6 6 거래량 ( 백만주 ) 467 417 448 434 451 466 거래대금 ( 십억원 ) 3,234 2,492 2,678 2,61 2,59 2,679 주체별당일순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 매수 2,144.2 997.6 1,178.6 239.6 149.5 364. 86.5 25.9 313.213 72.2 유가증권 매도 2,282.4 1,23. 1,39.3 222. 12.4 286.8 78.4 26.4 35.4 47.8 순매수 -138.3-25.5 139.3 17.6 29.1 77.2 8.1 -.5 7.8 24.4 4 월누계 1,37.4-2,751.8 1,474.9 59.9-91.1 19. 12.7 29.4 716. -3.4 13 년누계 1,523. -5,538. 4,375.2 1,726.2 384. -1,696.3 81.1 52.9 3,827.3-36.2 매수 2,399. 117.7 165.7 29.8 17.9 48.6 12. 3.5 53.8 24.5 코스닥 매도 2,439.5 114.2 122.7 21.8 15.5 25.9 11.2 5.3 43. 3.5 순매수 -4.5 3.5 43. 8. 2.4 22.7.8-1.7 1.8-6. 4 월누계 -546.4 1.5 563.5 5.1 38.3 243.7-15.1-16.1 37.5-18.6 13 년누계 -1,57.1 659.5 1,173. 79. 7.3 381.6-43.8-1.1 76.8-262.4 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 213.4.25 14
국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 전기, 전자 39,633 운수장비 -4,742 화학 12,466 전기, 전자 -15,354 보험 38,994 통신업 -6,431 서비스업 11,698 운수장비 -13,459 화학 17,843 금융업 -1,852 건설업 1,996 유통업 -4,484 동부화재 26,95 현대모비스 -25,487 삼성생명 14,246 현대모비스 -16,93 삼성전기 21,224 현대차 -17,236 NHN 1,959 삼성전자 -1,337 삼성전자 13,366 KT -5,863 고려아연 8,394 동부화재 -8,373 SK하이닉스 12,874 현대위아 -5,822 대림산업 8,46 LG디스플레이 -5,882 삼성생명 9,212 삼성SDI -4,592 대우조선해양 4,567 현대위아 -4,169 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 통신업 2,65 철강및금속 -3,514 전기, 전자 9,837 운수장비 -13,364 운수장비 1,958 섬유, 의복 -1,373 서비스업 9,442 은행 -1,226 서비스업 685 금융업 -563 철강및금속 6,356 유통업 -1,178 삼성전자 3,32 TIGER 2-5,797 삼성전기 11,927 현대모비스 -14,19 KT 1,824 현대제철 -4,24 SK이노베이션 7,957 삼성전자우 -2,936 현대모비스 1,683 SK하이닉스 -1,72 CJ제일제당 4,65 현대차 -2,838 현대위아 1,62 LG패션 -1,418 삼성전자 3,796 LG전자 -2,26 TIGER 인버스 964 삼성테크윈 -1,25 삼성중공업 3,258 현대위아 -1,817 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 전기, 전자 79,292 운수장비 -9,22 운수장비 41,473 서비스업 -47,913 화학 44,5 은행 -2,442 유통업 13,61 전기, 전자 -38,28 보험 43,672 제조업 -2,23 화학 1,972 보험 -15,358 KODEX 레버리지 57,29 현대모비스 -74,165 LG전자 47,362 삼성전자 -83,48 삼성전기 55,165 현대차 -27,84 현대모비스 29,15 NHN -37,815 삼성전자 38,881 현대위아 -13,496 기아차 22,472 동부화재 -12,62 삼성생명 27,965 삼성SDI -9,124 롯데쇼핑 11,516 삼성전기 -11,117 NHN 17,882 엔씨소프트 -8,599 현대차 11,23 삼성생명 -9,515 고려아연 15,513 LG전자 -7,968 하나금융지주 1,511 현대중공업 -7,26 동부화재 13,91 KODEX 인버스 -7,823 삼성테크윈 8,888 KODEX 2-7,84 KODEX 2 13,394 LG디스플레이 -7,19 현대제철 5,249 대우조선해양 -6,545 삼성중공업 13,56 롯데쇼핑 -6,46 현대건설 5,228 삼성엔지니어링 -6,127 대우조선해양 12,958 현대제철 -6,137 SK텔레콤 4,88 강원랜드 -5,819 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 213.4.25 15
국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 IT부품 5,213 화학 -3,48 반도체 2,223 사업지원 -3,771 소프트웨어 2,873 사업지원 -2,188 도매 2,196 제약 -2,485 반도체 2,777 교육 -242 통신장비 1,883 방송서비스 -2,218 서울반도체 2,795 에이블씨엔씨 -2,961 세코닉스 1,142 하나투어 -3,27 비에이치 1,964 하나투어 -2,495 삼천리자전거 1,14 CJ오쇼핑 -1,531 동서 1,522 인터플렉스 -842 네패스 1,99 비에이치 -1,44 제이콘텐트리 1,511 유진테크 -728 오텍 1,26 코오롱생명과학 -1,48 이라이콤 1,248 이오테크닉스 -677 알에프텍 1,17 씨젠 -1,276 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 반도체 964 출판, 매체복제 -1,653 반도체 3,316 사업지원 -1,886 통신장비 253 음식료, 담배 -98 디지털컨텐츠 994 오락, 문화 -1,216 디지털컨텐츠 24 IT부품 -429 소프트웨어 671 농업 -81 알에프텍 324 에스엠 -1,653 루멘스 2,27 하나투어 -1,949 서울반도체 296 매일유업 -98 위메이드 679 파라다이스 -1,19 덕산하이메탈 195 아트라스 BX -846 인프라웨어 671 농우바이오 -81 모베이스 192 톱텍 -359 네패스 635 포스코켐텍 -81 JCE 179 모두투어 -32 KH바텍 587 플랜티넷 -554 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 반도체 13,63 사업지원 -11,854 방송서비스 4,961 제약 -19,315 소프트웨어 7,433 방송서비스 -5,781 IT부품 4,856 도매 -2,651 IT부품 5,898 화학 -3,963 디지털컨텐츠 4,849 오락, 문화 -1,677 서울반도체 6,847 하나투어 -9,514 CJ오쇼핑 2,992 셀트리온 -19,478 루멘스 3,785 에이블씨엔씨 -4,83 성광벤드 2,91 동서 -2,818 동서 2,573 CJ오쇼핑 -3,71 KG이니시스 2,699 에스텍파마 -1,577 메디톡스 2,482 에스엠 -3,24 에이블씨엔씨 2,56 코미팜 -1,458 SK브로드밴드 2,445 게임빌 -2,511 GS홈쇼핑 1,8 파라다이스 -1,47 바이로메드 2,241 GS홈쇼핑 -1,747 인터플렉스 1,583 디아이디 -1,186 네패스 1,959 모두투어 -1,692 씨젠 1,393 네패스 -887 제이콘텐트리 1,76 씨젠 -1,687 컴투스 1,273 스페코 -832 이라이콤 1,678 지에스이 -1,646 게임빌 1,245 에스엠 -781 코나아이 1,647 인터플렉스 -1,12 젬백스 1,231 미래나노텍 -755 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 213.4.25 16
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 신세계 22 일 퍼시스 22 일 이트레이드증권 88 일 GS홈쇼핑 12 일 유니드 17 일 율촌화학 17 일 유진기업 9 일 매일유업 7 일 대교 17 일 동양기전 13 일 동서 7 일 파트론 7 일 웅진코웨이 17 일 녹십자 12 일 SDN 7 일 태웅 5 일 강원랜드 17 일 한국쉘석유 11 일 휴맥스 7 일 DMS 5 일 KODEX 2 15 일 대덕GDS 11 일 인터파크 6 일 동진쎄미켐 4 일 삼양사 14 일 대한제분 1 일 평화정공 5 일 성우하이텍 4 일 LG생명과학 12 일 LG패션 9 일 루멘스 4 일 아트라스 BX 4 일 기관 / 외인 5일간누적순매수상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 2 96,64 LG전자 163,28 서울반도체 14,842 GS홈쇼핑 12,891 NHN 66,4 삼성물산 37,151 AP시스템 13,972 한국사이버결제 9,39 엔씨소프트 56,283 삼성SDI 16,98 CJ E&M 11,4 KG이니시스 7,223 삼성중공업 54,185 기업은행 15,63 파라다이스 7,378 서울반도체 4,526 고려아연 53,58 한국가스공사 14,75 한스바이오메드 7,22 성광벤드 3,593 삼성전자 51,719 현대건설 13,643 이지바이오 6,173 게임빌 3,249 한국전력 47,68 KT&G 12,535 동서 5,52 성우하이텍 2,573 SK이노베이션 45,619 기아차 12,56 CJ오쇼핑 4,836 에스에프에이 2,38 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 화학 44,5 1,972 55,472 반도체 13,63 1,129 14,76 철강및금속 16,314 5,147 21,461 IT부품 5,898 4,856 1,754 유통업 535 13,61 14,136 소프트웨어 7,433 3,291 1,723 삼성테크윈 2,16 8,888 1,94 서울반도체 6,847 686 7,532 SK이노베이션 6,66 3,56 9,626 성광벤드 1,376 2,91 4,285 LG화학 3,43 4,19 7,539 KG이니시스 1,363 2,699 4,62 대한항공 1,358 4,824 6,182 메디톡스 2,482 561 3,43 LG 2,131 3,5 5,136 SK브로드밴드 2,445 338 2,783 LG생활건강 616 4,192 4,88 바이로메드 2,241 391 2,632 코웨이 735 3,789 4,524 한글과컴퓨터 1,61 662 2,263 현대해상 995 2,786 3,781 이노칩 1,544 681 2,225 삼성물산 2,182 1,231 3,413 위메이드 1,99 895 1,994 락앤락 2,125 1,61 3,186 CJ E&M 1,127 777 1,94 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 213.4.25 17
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 SK케미칼 17 일 대교 26 일 아트라스 BX 7 일 KCC건설 18 일 동부제철 16 일 대우건설 18 일 GS홈쇼핑 7 일 케이디씨 6 일 한국쉘석유 13 일 유니드 17 일 SBS콘텐츠허브 7 일 심텍 6 일 현대제철 12 일 NHN 17 일 우리이티아이 7 일 태광 3 일 삼성SDI 12 일 KODEX 2 15 일 셀트리온 6 일 동서 3 일 GS건설 11 일 SKC 14 일 테크노세미켐 5 일 네패스 3 일 아모레퍼시픽 11 일 강원랜드 11 일 성우하이텍 4 일 다음 3 일 LS 8 일 고려아연 1 일 우주일렉트로 4 일 에스엠 3 일 기관 / 외인 5일간누적순매도상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 현대모비스 -143,931 삼성전자 -413,125 게임빌 -2,741 오스템임플란트 -2,118 삼성물산 -77,245 NHN -145,892 GS홈쇼핑 -13,51 에스텍파마 -6,715 LG디스플레이 -54,337 KODEX 2-11,354 셀트리온 -12,151 셀트리온 -6,511 삼성SDI -51,51 현대차 -97,42 오스템임플란트 -1,635 동서 -5,753 KODEX 레버리지 -47,21 SK이노베이션 -45,279 인터플렉스 -7,231 심텍 -3,888 GS -38,212 한국전력 -33,958 솔브레인 -3,879 씨티씨바이오 -3,823 기아차 -36,451 삼성엔지니어링 -29,935 아트라스 BX -2,713 AP시스템 -3,355 현대위아 -31,871 만도 -29,231 이라이콤 -2,591 안랩 -2,222 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 비금속광물 53 935 1,466 출판, 매체복제 -2,563-57 -3,133 운수창고 3,973 475 4,448 전기, 가스 -1,646-2 -1,648 통신업 537 5,53 5,59 비금속 -624-76 -7 현대위아 -13,496-1,378-14,874 셀트리온 -116-19,478-19,594 삼성엔지니어링 -4,234-6,127-1,362 에스엠 -3,24-781 -3,85 GS건설 -2,147-4,854-7,1 지에스이 -1,646-1,647 KB금융 -1,687-5,241-6,927 디아이디 -34-1,186-1,489 에스원 -1,128-4,782-5,91 씨티씨바이오 -753-546 -1,298 롯데케미칼 -1,75-3,548-5,299 한솔신텍 -1,1-71 -1,17 호텔신라 -4,15-947 -4,962 포스코켐텍 -97-38 -945 만도 -1,266-3,32-4,569 미래나노텍 -1-755 -764 SK케미칼 -2,277-685 -2,962 C&S자산관리 -648-13 -661 GS -2,35-376 -2,411 미디어플렉스 -25-298 -548 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 213.4.25 18
국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 16 23,649 젬백스 58 2,51 KODEX 2 455 11,467 오스템임플란트 21 669 POSCO 26 8,373 셀트리온 22 651 LG전자 68 6,139 파트론 27 648 현대모비스 22 5,791 차바이오앤 47 573 LG화학 19 4,717 플렉스컴 25 546 GS건설 152 4,532 크루셜텍 45 529 롯데케미칼 24 3,915 인터플렉스 13 58 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 3,969 5,886,365 셀트리온 14,746 431,334 POSCO 8,846 2,826,436 서울반도체 3,926 121,129 LG전자 19,418 1,755,39 파라다이스 4,791 114,991 OCI 7,815 1,19,661 씨젠 1,316 89,982 현대차 5,374 988,768 에이블씨엔씨 1,86 69,189 NHN 3,4 884,643 덕산하이메탈 2,424 65,569 SK하이닉스 3,437 878,19 에스엠 1,24 62,11 현대모비스 2,683 71,987 차바이오앤 4,861 58,577 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5일간누적순증 / 감상위업종및종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 기계 3,522 금융업 -1,95 1 제약 2,298 오락, 문화 -152 건설업 3,4 서비스업 -833 2 IT부품 1,673 환경 -34 운수장비 2,62 통신업 -611 3 소프트웨어 84 일반전기전자 -23 KODEX 2 5,157 중국원양자원 -1,231 1 셀트리온 1,524 서울반도체 -393 대우건설 3,497 LG유플러스 -1,67 2 이지바이오 619 파라다이스 -177 두산인프라코어 3,412 STX팬오션 -865 3 차바이오앤 525 유원컴텍 -119 대우조선해양 2,698 대한항공 -729 4 파트론 329 크루셜텍 -18 한진해운 2,595 녹십자홀딩스 -725 5 시그네틱스 319 크리스탈 -16 페이퍼코리아 1,232 CJ CGV -566 6 셀트리온제약 35 원익IPS -92 한화케미칼 721 SK하이닉스 -551 7 우전앤한단 245 에스에프에이 -79 기아차 579 삼성전기 -512 8 오스템임플란트 232 네오퍼플 -76 금호타이어 54 STX조선해양 -453 9 루멘스 214 덕산하이메탈 -74 삼성엔지니어링 497 대영포장 -445 1 인피니트헬스케어 211 AP시스템 -65 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 213.4.25 19
국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 연간누계 월간누계 5일간누계 4/18( 목 ) 4/19( 금 ) 4/22( 월 ) 4/23( 화 ) 4/24( 수 ) 외국인 -5,538. -2,751.8 676. -233.5-233.8-8.6-118. -25.5 기관계 4,375.2 1,474.9-244.3-39.3 157. 19.8 36.9 139.3 ( 투신 ) -1,696.3 19. -442.3-99.1 23.1-6.6 2.1 77.2 ( 연기금 ) 2,652.8 32. -43.5 2.4 46.1 16.8-5.7 1.2 ( 은행 ) 52.9 29.4-1.4.8-22.2-14. 1.6 -.5 ( 보험 ) 384. -91.1 28. -34.5 43.7 1.6-3.9 29.1 개인 1,523. 1,37.4-377.4 262.9 76.5-12.7 56.2-138.3 기타 -36.2-3.4-54.3 9.8.3 1.4 24.9 24.4 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구분 21 년 211 년 212 년 4/17( 수 ) 4/18( 목 ) 4/19( 금 ) 4/22( 월 ) 4/23( 화 ) KOSPI 2,33.3 1,825.7 1,997.1 1,923.8 1,9.1 1,96.8 1,926.3 1,918.6 고객예탁금 15,249.8 17,68.2 18,14.3 19,165.9 18,549.9 18,526.9 18,852.9 18,564.2 ( 증감액 ) 1,996.5 3,611.7 334.1 248.3-616. -23. 326. -288.7 ( 회전율 ) 5.3 34.2 26.7 44.8 36.5 38.8 33.5 32.5 실질예탁금증감 -3,52.6 3,775.5-13,274.3 374.6-511.9 4. 593.2-12.1 신용잔고 59,79. 44,763. 39,124. 4,433.9 4,487.5 4,518.1 4,523.8 4,525.7 미수금 1,778. 1,877. 1,241. 156.2 162.8 17.1 161.4 147.1 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*1 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 4/17( 수 ) 4/18( 목 ) 4/19( 금 ) 4/22( 월 ) 4/23( 화 ) 전체주식형 91,945-1,753 517-47 111-62 -5-98 (ex. ETF) -2,553 38-4 -3 1 21 29 국내주식형 67,675-668 698-17 139-38 4-91 (ex. ETF) -1,476 49 26-3 26 3 36 해외주식형 24,27-1,85-18 -3-28 -24-9 -7 (ex. ETF) -1,77-182 -3-28 -24-9 -7 주식혼합형 9,678-248 128 31 15 2 4 33 채권혼합형 21,922 2,985 1,233 18 89 6-53 -9 채권형 53,971 2,442 237 239-457 84-346 -247 MMF 74,425 1,698-1,63-847 -964-2,699-353 -139 주 : 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, 금융투자협회 213.4.25 2
국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5일간누계 4/18( 목 ) 4/19( 금 ) 4/22( 월 ) 4/23( 화 ) 4/24( 수 ) 한국 -4,956-2,439 449-21 -29-8 -15-19 대만 424-76 1, -28 243 13-89 172 인도 1,64 454 571 - - 152 - - 인도네시아 2,6 7 228 42 25 33 74-4 태국 -338-462 58-33 26 41-43 - 남아공 888 519 66-49 -43 156 23 - 필리핀 1,247 241-21 3 2 15-14 -26 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 212 년 4/17( 수 ) 4/18( 목 ) 4/19( 금 ) 4/22( 월 ) 4/23( 화 ) 4/24( 수 ) 회사채 (AA-) 3.29 2.96 2.93 2.95 2.96 2.95 2.96 회사채 (BBB-) 8.8 8.59 8.56 8.58 8.59 8.57 8.58 국고채 (3년) 2.82 2.63 2.59 2.61 2.62 2.6 2.61 국고채 (5년) 2.97 2.69 2.6 2.68 2.69 2.67 2.68 국고채 (1년) 3.16 2.9 2.86 2.87 2.87 2.85 2.85 미국채 (1년) 1.76 1.7 1.68 1.68 1.69 1.71 - 일국채 (1년).8.6.58.58.61.58 - 원 / 달러 1,7.6 1,118.5 1,123.7 1,116.3 1,119. 1,12.8 1,117.7 원 / 엔 1,243.73 1,137.61 1,145.12 1,125.31 1,128.82 1,128.93 1,123.32 엔 / 달러 86.8 98.32 98.13 99.2 99.13 99.28 99.5 달러 / 유로 1.32 1.53 1.31 1.31 1.3 1.3 1.3 DDR3 1Gb (1333MHz).67 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 - DDR3 2Gb (1333MHz) 1.7 1.74 1.74 1.72 1.72 1.69 - NAND Flash 16Gb (MLC) 1.89 2.98 2.98 2.99 2.99 2.99 - CRB 지수 295.1 28.88 282.9 283.19 282.8 28.99 - LME 지수 3,454.5 3,98.7 3,111.3 3,72.6 3,36.9 3,43.1 - BDI 699 885 885 888 889 885 - 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 91.82 86.26 88.31 88.1 88.76 89.18 - 금 ( 달러 / 온스 ) 1,663.4 1,382.7 1,392.5 1,395.6 1,421.2 1,48.8 - 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권 213.4.25 21
선물옵션시장동향 안혁 (ray.ahn@truefriend.com) 2-3276-6272 KOSPI2 선물옵션시장동향 선물시장지표 ( 단위 : P, 계약 ) 기초자산최근월물베이시스미결제약정거래량 KOSPI2 136 월물이론마감평균증감 4월 18일 247.85 248.15 1.6.3.47 195,367 117,242 2,761 4월 19일 248.77 249.45 1.5.68.9 176,561 119,58 1,816 4월 22일 251.46 252. 1..54.78 184,12 118,786-272 4월 23일 25.1 25.7.97.69.59 159,349 12,259 1,473 4월 24일 252. 253.2.98 1.2.89 173,67 118,379-1,88 지수선물시장투자주체별매매동향 ( 단위 : 계약 ) 외국인 개인 기관종합증권투신은행보험기금 4월 18일 -3,415 1,895 1,7 1,687-65 -81-193 353 4월 19일 1,59-956 -65-584 -41-64 -8 164 4월 22일 3,531-2,517-976 -1,173 29 27-85 -35 4월 23일 -1,84 111 95 93-13 -21 64 62 4월 24일 838 291-1,557-2,373 1,151-9 -198-48 누적포지션 -2,77-2,424 22,547 3,596 18,758-521 -661 1,36 지수선물프로그램매매동향 ( 단위 : 십억원 ) 프로그램전체 비차익거래 차익거래 차익거래잔고 매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 매도 매수 4월 18일 817 774-43 764 757-6 54 17-37 5,42 8,87 4월 19일 694 863 168 686 841 155 8 22 13 5,37 8,815 4월 22일 632 785 152 63 746 143 29 39 1 5,3 8,819 4월 23일 643 681 39 636 669 32 6 12 6 5,28 8,82 4월 24일 719 91 19 711 85 139 8 6 52 옵션시장거래동향 ( 단위 : 변동성 (%)/ 가격 (P)) 콜옵션 행사가격 풋옵션 변동성 미결증감 거래량 현재가 현재가 거래량 미결증감 변동성 13.62-1,683 126,36.24 262.5 1.3 13 1 11.24 13.67 672 162,531.5 26. 7.9 359 1 1.5 13.64 96 175,724.94 257.5 5.9 2,291 264 11.99 14.13 345 167,75 1.74 255. 4.15 5,791 576 12.54 14.59-1,879 17,869 2.87 252.5 2.79 28,51 2,15 13.15 15.67-1,465 17,993 4.45 25. 1.8 97,183 2,923 13.77 15.9-62 5,692 6.15 247.5 1.8 13,478 3,546 14.14 16.14-31 733 8.1 245..66 141,437 857 14.88 15.93-3 121 1.2 242.5.37 112,42 2,984 15.32 14.41-23 21 12.4 24..21 19,884 8,275 15.94 16.9 9 64 14.9 237.5.13 13,131 1,427 16.87 213.4.25 22
선물옵션시장동향 주요지표 이론 Basis & 평균 Basis 선물가격 & 미결제약정수량 (p) 3 2 평균 Basis 이론 Basis 16 14 KOSPI 2 지수선물 (p, 우 ) 3 275 25 1 12 1 미결제약정 ( 만건, 좌 ) 225 2 175-1 8 15 125-2 1/26 11/25 12/25 1/24 2/23 3/25 4/24 6 1 1/26 11/25 12/25 1/24 2/23 3/25 4/24 평균 Basis:.89 ( 전거래일대비.3 상승 ) 이론 Basis:.98 미결제약정 : 전거래일대비 1,88 계약감소한 118,379 계약 선물가격 (253.2): 전거래일대비 2.5p 상승 투자주체별누적순매수 차익거래잔고추이 ( 만계약 ) 3 2 1-1 -2-3 -4 외국인 기관 -5 개인 -6 1/26 11/25 12/25 1/24 2/23 3/25 4/24 ( 조원 ) 14 12 1 8 6 4 2 순차익잔고매수차익매도차익 1/25 11/24 12/24 1/23 2/22 3/24 4/23 외국인 : 838 계약순매수 기관 : 1,557 계약순매도 / 개인 : 291 계약순매수 차익거래 : 518 억원순매수 비차익거래 : 1,386 억원순매수 KOSPI2 옵션변동성추이 Put/Call Ratio (%) 3 25 2 15 1 5 콜내재변동성풋내재변동성 2 일변동성 1/26 11/25 12/25 1/24 2/23 3/25 4/24 28 K2 지수선물 (p, 좌 ) P/C Ratio (5MA) ( 우 ) 1.6 27 1.5 26 1.4 25 1.3 24 1.2 23 1.1 22 1 21.9 2.8 19.7 18.6 1/26 11/25 12/25 1/24 2/23 3/25 4/24 대표내재변동성 : 콜 13.5% / 풋 14.2% 기록 2 일역사적변동성 : 12.99% 기록 금액기준 P/C Ratio(5MA):.98 기록 *** 데이터불연속성은선물 13 년 3 월물이최근월물로거래된데따른것임 213.4.25 23
증시캘린더 송승연 (seungyeon.song@truefriend.com) 2-3276-6273 한눈에보는증시일정 美 > 4 월 NAHB 주택시장지수 (42, 44, 45) 유럽 > 2 월유럽권무역수지 SA ( 12 억, 1 억, 9 억 ) 中 > 3 월산업생산 YoY (8.9%, 1.1%, n/a) 1 분기실질 GDP YoY (7.7%, 8.%, 7.9%) 1 분기산업동향지수 (125.6, 124.4, n/a) 1 분기기업기대지수 (122.4, 12.4, n/a) 월화수목금 15 16 17 18 19 美 > 3 월주택착공건수 (13.6 만, 93. 만, 96.8 만 ) 3 월소비자물가지수 YoY (1.5%, 1.6%, 2.%) 3 월건축허가 (-3.9%,.6%, 3.9%) 3 월산업생산 (.4%,.2%, 1.1%) 유럽 > 3 월유로권 CPI YoY (1.7%, 1.7%, 1.7%) 3 월유로권주요 CPI YoY (1.5%, 1.4%, 1.3%) 4 월 ZEW 조사치 YoY (24.9, n/a, 33.4) 韓 > 3 월생산자물가지수 YoY (-2.4%, n/a, -1.6%) 美 > MBA 주택융자신청지수 (4.8%, n/a, 4.5%) 베이지북발간유럽 > 3 월 EU27 신규차량등록 YoY (-1.2%, n/a, -1.5%) 中 > 3 월실질 FDI YoY (5.7%, 1.9%, 6.3%) 日 > 3 월소비자기대지수 (44.8, 46., 44.2) 美 > 신규실업수당청구건수 (35.2 만, 34.7 만, 34.6 만 ) 실업보험연속수급신청자수 (36.8 만, n/a, 31.3 만 ) 4 월필라델피아연준지수 (1.3, 3., 2.) 3 월경기선행지수 (-.1%,.1%,.5%) 日 > 3 월수출 (1.1%,.2%, -2.9%) 3 월수입 (5.5%, 6.3%, 11.9%) 日 > 2 월경기동행지수 CI (92.4, n/a, 92.1) 2 월경기선행지수 CI (97.6, n/a, 97.5) 22 23 24 25 26 美 > 3 월시카고연방국가활동지수 (-.23,.29,.76) 3 월기존주택매매 MoM (-.6%,.4%,.2%) 실적발표 > 美캐터필러 韓 > 3 월경상수지美 > 3 월개인소비지수 3 월미결주택매매 MoM 3 월미결주택매매 YoY 유럽 > 4 월유로권경제기대지수 4 월유로권산업기대지수中 > 3 월선행지수 美 > 2 월주택가격지수 (.7%,.7%,.6%) 3 월신규주택매매 MoM (1.5%, 1.1%, -7.6%) 유럽 > 4 월 PMI 제조업 (46.5, 46.7, 46.8) 4 월 PMI 서비스 (46.6, 46.6, 46.4) 中 > 4 월 HSBC 플래시제조업 PMI (5.5, 51.4, 51.6) 실적발표 > 韓삼성테크윈美애플, T. 로프라이스, AT&T, 듀폰, 넷플릭스 美 > MBA 주택융자신청지수 (n/a, n/a, 4.8%) 3 월내구재주문 (n/a, -3.%, 5.6%) 실적발표 > 韓 LG 전자, 대우건설 SK 하이닉스, LG 이노텍美보잉, 피앤지 韓 > 1 분기 GDP QoQ (n/a,.4%,.3%) 1 분기 GDP YoY (n/a, 1.4%, 1.5%) 美 > 신규실업수당청구건수 (n/a, 35.1 만, 35.2 만 ) 실업보험연속수급신청자수 (n/a, n/a, 36.8 만 ) 실적발표 > 韓현대차, 삼성물산, 삼성전기, 에스원美스타벅스, 3M, 다우케미칼, 콜게이트, 엑스페디아, 퀄컴 韓 > 4 월한국소비자기대지수 (n/a, n/a, 14) 美 > 1 분기개인소비 (n/a, 2.7%, 1.8%) 4 월미시건대소비심리평가지수 (n/a, 73.5, 72.3) 유럽 > 3 월유로권 M3 SA YoY (n/a, 3.%, 3.1%) 日 > 3 월국내 CPI YoY (n/a, -.8%, -.7%) 일본은행정책금리 실적발표 > 韓기아차, 현대위아, 삼성전자, 현대글로비스, 현대건설, 하나금융지주, KB 금융, 삼성 SDI 29 3 5/1 2 3 韓 > 5 월제조업 BSI 3 월선행지수순환변동치美 > 2 월 S&P/ 케이스쉴러주택가격지수 4 월소비자기대지수 FOMC 회의유럽 > 3 월유로권실업률中 > 4 월 HSBC 제조업 PMI 日 > 3 월실업률 3 월주택착공건수 YoY 3 월건설수주 YoY 韓 > 4 월소비자물가지수 4 월무역수지 ( 백만 $) HSBC 제조업 PMI 美 > MBA 주택융자신청지수 4 월 ADP 취업자변동 4 월 ISM 제조업지수 FOMC 금리결정中 > 4 월제조업 PMI 日 > 4 월자동차판매 美 > 3 월무역수지신규실업수당청구건수실업보험연속수급신청자수유럽 > 4 월 PMI 제조업 ECB 금리공시 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 ) 美 > 4 월비농업부분고용자수변동 4 월실업률 4 월 ISM 비제조업지수中 > 4 월비제조업 PMI 213.4.25 24