2010 년 2 분기기업설명회 2010. 7. 13.
2 분기영업실적 주요경영활동 철강산업동향 2010 년경영계획 본자료는외부감사인의회계감사를받지않은상태에서작성된것입니다. 향후회계감사과정에서변동사항이있을수있음을양지하시기바랍니다.
생산 판매 생산성향상으로증산체제지속 내수시장호조및신흥시장중심수출확대로판매량증가 ( 천톤 ) 구 분 09.2Q 10.1Q 10.2Q 전년동기비 전분기비 조강생산량 7,132 8,228 8,363 17.3% 1.6% 고 로 6,787 7,457 7,601 12.0% 1.9% 하이밀 18 318 318 1,666.7% S T S 327 453 444 35.8% 2.0% 제품생산량 6,796 7,694 7,902 16.3% 2.7% 판매량 7,012 7,475 7,831 11.7% 4.8% 내 수 4,274 5,025 5,214 22.0% 3.8% 수 출 2,738 2,450 2,617 4.4% 6.8% (%) (39.0) (32.8) (33.4) 제품재고 443 578 593 33.9% 2.6% 지역별수출비 : 동남아 22%, 중국 20%, 일본 21%, 미구주 8%, 인도 / 중동등 29% 3
제품별판매량 자동차, 가전등수요산업호조로주요제품판매량증가 국내수요산업가동률 * 73 자동차가전강관조선 100 116 91 96 98 89 60 98 82 84 89 (%) 09.2 분기 10.1 분기 2 분기 09.2 분기 10.1 분기 2 분기 09.2 분기 10.1 분기 2 분기 09.2 분기 10.1 분기 2 분기 * 분기기준 Peak 생산대비해당분기생산량 (Peak 생산 : 자동차 09.4Q, 가전 09.3Q, 강관 09.4Q, 조선 08.3Q) ( 천톤 ) 구 분 09.2Q 10.1Q 10.2Q 전년동기비 전분기비 열 연 1,782 1,730 1,987 11.5% 14.9% 후 판 * 1,225 1,120 1,092 10.9% 2.5% 선 재 506 503 499 1.4% 0.8% 냉 연 2,678 3,148 3,179 18.7% 1.0% 전기강판 205 239 258 25.9% 7.9% S T S 308 411 409 32.8% 0.5% 기 타 308 324 407 32.1% 25.6% 계 7,012 7,475 7,831 11.7% 4.8% 정기대수리 : 2후판 (6.1~12), 3선재 (6.22~29) * 후판 : HR Plate 포함 4
손익 영업이익대폭증가하나원화약세로당기순이익감소 분기별평균판매가격 기말환율추이 09.2 분기 10.1 분기 2 분기 09/E 10.3/E 10.6/E 3 월대비 탄소강 ( 천원 / 톤 ) 수출가격 (U$/ 톤 ) STS ( 천원 / 톤 ) 810 574 2,292 798 706 2,607 870 751 2,964 / U$ / 1,167.6 12.63 1,130.8 12.12 1,200.3 13.65 +6.1% +12.6% ( 십억원 ) 구분 09.2Q 10.1Q 10.2Q 전년동기비전분기비 매출액 6,344 6,950 7,933 25.0% 14.1% 매출원가 5,893 5,155 5,734 2.7% 11.2% 영업이익 170 1,447 1,836 980.0% 26.9% 영업이익률 2.7% 20.8% 23.1% 당기순이익 431 1,437 1,196 177.5% 16.8% E B I T D A 679 1,986 2,378 250.2% 19.7% 5
요약손익계산서 ( 단독 ) 구분 09.2Q 10.1Q 10.2Q 전년동기비전분기비 ( 십억원 ) 매출액 6,344 6,950 7,933 25.0% 14.1% 매출총이익 451 1,794 2,199 387.6% 22.6% ( 매출총이익률 ) (7.1%) (25.8%) (27.7%) 판매관리비 280 347 363 29.6% 4.6% 영업 이익 170 1,447 1,836 980.0% 26.9% ( 영업이익률 ) (2.7%) (20.8%) (23.1%) 영업외수익 ( 비용 ) 275 265 341 이자수익 35 1 9 배당금수익 3 68 7 133.3% 89.7% 지분법이익 124 55 68 45.2% 23.6% 외화환산차익 197 134 443 기 타 14 8 36 350.0% 당기순이익 431 1,437 1,196 177.5% 16.8% ( 순이익률 ) (6.8%) (20.7%) (15.1%) 6
재무구조 재고자산증가 증설투자지속으로자산규모증가 제품가격및원료가격상승으로매출채권 재고자산증가 환율상승및단기차입증가로부채비율상승 ( 십억원 ) 구분 09.2Q 10.1Q 10.2Q 전년동기비전분기비 자산 37,638 41,167 44,475 18.2% 8.0% 유동자산 12,578 13,584 15,677 24.6% 15.4% 비유동자산 25,060 27,583 28,798 14.9% 4.4% 부 채 9,329 9,239 11,459 22.8% 24.0% 차입금 7,132 6,162 7,542 5.7% 22.4% 자기자본 28,309 31,928 33,016 16.6% 3.4% 부채비율 25.9% 28.9% 34.7% * 10.2 분기차입금변동 : 국내 CP 발행 (5,800 억원 ), 외화단기차입증가 ($262 백만 ), 수출입은행원료정책자금차입 ($77 백만 ) 7
요약재무상태표 ( 단독 ) ( 십억원 ) 구분 09.2Q 10.1Q 10.2Q 전년동기비전분기비 유동자산 12,578 13,584 15,677 24.6% 현금성자산 5,988 6,633 7,001 16.9% 15.4% 5.5% 매출채권 2,505 2,793 3,073 22.7% 10.0% 재고자산 3,590 3,398 5,026 40.0% 47.9% 비유동자산 25,060 27,583 28,798 14.9% 투자자산 9,325 10,312 10,485 12.4% 4.4% 1.7% 유형자산 15,507 17,062 17,636 13.7% 3.4% 자 산 계 37,638 41,167 44,475 부 채 9,329 9,239 11,459 유동부채 2,939 3,081 5,421 비유동부채 6,390 6,158 6,038 5.5% 1.9% 차입금 7,132 6,162 7,542 5.7% 자본 28,309 31,928 33,016 부채와자본계 37,638 41,167 44,475 18.2% 18.2% 8.0% 22.8% 24.0% 84.5% 75.9% 16.6% 22.4% 3.4% 8.0% 8
연결영업실적 철강및철강지원부문호조로매출액증가 대상회사 09.2분기 10.1분기 10.2분기 계 110 122 126 국내 37 41 45 해외 73 81 81 손익 재무 ( 개사 ) ( 천톤 ) POSCO 장가항포스코특수강 구분 09.2Q 10.1Q 10.2Q 연결조강생산량 09.2Q 10.1Q 10.2Q 7,132 8,228 8,363 200 208 211 182 203 212 전년동기비 매출액 8,922 9,881 11,013 23.4% ( 십억원 ) 전분기비 11.5% 영업이익 ( 영업이익률 ) 350 (3.9%) 1,530 (15.5%) 1,959 (17.8%) 459.7% 28.0% 당기순이익 427 1,451 1,173 174.7% 19.2% 자 산 47,632 52,092 57,446 20.6% 10.3% 부채 18,640 19,346 23,486 26.0% 21.4% 자본 28,992 32,746 33,960 17.1% 3.7% 9
연결영업실적 부문별손익 ( 십억원 ) 구 분 매출액영업이익 09.2Q 10.1Q 10.2Q 09.2Q 10.1Q 10.2Q 철 강 7,460 8,709 9,893 194 1,511 1,916 E & C I C T 에너지철강지원 2,069 227 77 1,938 1,918 161 209 2,354 2,262 211 199 2,909 84 10 18 45 71 3 18 77 95 6 17 132 연 결 8,922 9,881 11,013 350 1,530 1,959 부문별재무구조 구 분 자산부채 10.1Q 10.2Q 10.1Q 10.2Q 철 강 46,283 50,059 12,134 14,668 E & C I C T 에너지철강지원 6,133 624 2,267 6,989 7,316 612 2,400 7,960 3,837 375 1,417 3,904 4,934 360 1,581 4,586 연 결 52,092 57,446 19,346 23,486 * 해당부문별 : 단순합산기준 ( 십억원 ) 자본 10.1Q 10.2Q 34,149 35,391 2,296 2,382 249 252 850 819 3,085 3,374 32,746 33,960 10
2 분기영업실적 주요경영활동 철강산업동향 2010년경영계획
2 분기주요경영활동 국내조강생산 41 백만톤체제를위한설비신 증설 생산능력확대 포항신제강건설 ( 08.7~ 10.9, 진도율 92%) : 조강능력 465만톤 / 년, +195만톤 광양신제강및후판공장건설 ( 08.7~ 10.7, 진도율 99%) : 생산능력 +200만톤 / 년 포항 2연주 No.2 연주기합리화 ( 10.6 ~ 10월 ) : 연주능력 +60만톤 / 년 고부가가치제품능력증강 포항 2냉연 3CAL 합리화완료 (3 ~ 4월 ) : 고부가가치냉연제품능력증강 (+98천톤/ 년 ) 광양후판열처리로착공 ( 10.4 ~ 11.10) : 에너지 플랜트용열처리재능력증강 (+20만톤/ 년 ) 3 분기설비투자계획 포항 4 고로개수 (7 ~ 9 월 ) : 내용적확대 (3,795 5,500m 3 ) 12
2 분기주요경영활동 글로벌성장기반확보 해외일관제철소건설 인도오리사주 (1단계 4백만톤 ) : 국유지내경작물보상조사 (6월), 하반기부지조성착수 인도 SAIL 社 JV (1단계 3백만톤 ) : SAIL 이사회원칙적승인 (5월), 공동 F/S 실시 (7~8월) 인도네시아 Krakatau 社 JV (1단계 3백만톤 ) : JV 내용협의중, 3분기부지조성착수 대우인터내셔널인수추진 (5.14, 우선협상대상자선정 ) 신흥시장등글로벌판매네트워크강화 / 원료 에너지등자원개발기회확대 향후일정 : 확인실사 (5.31 ~ 7.5), 주식매매계약체결 (9월), 인수대금지급및주식이전 (9 ~ 10월 ) 글로벌마케팅인프라강화 신흥시장판매거점확대 : 태국 POSCOSouth Asia (4월), 카이로사무소설립 (4월) 해외 SCM기지증설 : 인도 ICPI ( 준공 ), 중국 CLPC / 베트남 VHPC#2 ( 착공 ) SCM기지현황 ( 10.6/E 총45개 ) : 중국 16개, 동남아 11개, 일본 6개, 인도 5개, EU 5개, 멕시코 2개 13
2 분기주요경영활동 원료및소재부문투자강화 원료광산개발투자지속 호주 Roy Hill 철광석광산지분확대 (~15%) 추진 (~ 10.12) : 10백만톤 / 년확보 ( 14~) 모잠비크 Revuboe 석탄광산지분 7.8% 인수 (5월) 호주 Sutton Forest 석탄광산지분 70% 인수 (7월) : 1.3백만톤 / 년확보 ( 16~) 종합소재기업기반구축 광양고순도 FeMn 공장착공 ( 10.4 ~ 11.9) : 고급강핵심원료 FeMn 생산 (75천톤/ 년 ) UKTMP 社와카자흐스탄에티타늄슬래브생산 JV 설립협약체결 (4월) 한국전력과원전소재국산화개발 MOU 체결 (5월) : Zr 등핵심소재수입대체효과기대 짐바브웨 Anchor 홀딩스와자원개발 MOU 체결 (6월) : 규석등첨단소재원료확보기대 14
2 분기주요경영활동 분기판매가격체제운영 원료가격협상체제변화로탄력적판매가격정책도입 1,120 ( 천원 / 톤 ) 680 기존 900 850 900 950 820 785 2Q 3Q 965 1,020 885 1,065 열연 후판 냉연 아연도금강판 (CG) 2 분기가격 (4.29 발표 ) : 10.5.3~ 계약분 3 분기가격인상 (6.23 발표 ) : 10.7.1~ 계약분 원가절감활동지속 상반기누적원가절감액 : 6,804 억원 ( 진도율 59%, 10 년목표 11,500 억원 ) 주요활동 : 저가원료사용및제강부산물재활용확대등 절감내용 : 원료비 5,535 억원, 에너지비용 641 억원등 15
주요출자사경영활동 철강 포스코특수강, 신제강공장착공 ( 10.6 ~ 12.2) 60 톤규모전기로및대단면블룸수직연주기신설 : 조강량증산 +24 만톤 / 년 포스코강판, No.1 CGL 설비개조 (~ 10.8) ALSTS 409L 등특수재생산확대 : ALCOSTA 제품생산능력확대 +20 만톤 / 년 E&C ( 포스코건설 ) 해외플랜트및인프라건설수주확대 * 단위 : 백만 USD 페루복합화력 (290), 바하마오일터미널 (245), 우즈베키스탄고속도로 (132) 에너지 ( 포스코파워 ) 100MW 연료전지 Stack 생산공장착공 ( 10.4 월 ~ 12 월 ) 발전설비증설사업추진 인천 1,200MW LNG 복합 (~ 11.6, 진도율 93%), 광양 300MW 부생복합 (~ 11.3, 진도율 96%) ICT ( 포스코 ICT) 원전안전등급제어기기 ( 신울진 1, 2 호기 ) 공급계약체결 (5 월 ) LED 조명사업신규법인설립추진 (MOU 체결, 4 월 ) 16
2분기영업실적 주요경영활동 철강산업동향 2010 년경영계획
세계철강시장동향및전망 수요호조로생산 가동률증가세이나 5 월부터철강가격조정세 (%) 100 80 60 40 20 0 20 40 조강생산증가율및가동률 82 가동률 72 62 31 29 증가율 ( 전년동월비 ) * worldsteel ( 10.3) 24 '09.1 3 5 7 9 11 '10.1 3 5 지역별열연내수가격 (U$/ 톤 ) 800 * MBR, Mysteel ( 10.7) 미국 700 EU 600 500 중국 ( 상해 ) 400 '09.1 3 5 7 '09.9 11 '10.1 3 5 개도국성장지속및선진국회복세로철강수요 12% 증가전망 (%) 60 40 20 0 20 40 60 주요국철강수요동향 * 전년동월비중국조강수요증가율일본내수출하증가율미국 S/C 출하증가율 * MSCI( 10.6), worldsteel( 10.6), JISF( 10.6) '09.1 3 5 7 9 11 '10.1 3 5 ( 백만톤 ) 주요국철강수요전망 2008 2009 2010 전년비 미국 98 57 73 27% EU 183 117 137 17% 중국 435 542 587 8% 인도 51 55 63 14% 러시아 35 25 27 11% 세계 1,204 1,120 1,255 12% * worldsteel( 10.4), POSRI( 10.7) 18
중국철강시장동향및전망 철강수요호조에도생산증가세로순수출확대, 재고조정지연 순수출 4 월부터증가추세 : 1.7 백만톤 (3 월 ) 2.9 (4 월 ) 3.6 (5 월 ) 최근증치세환급폐지영향으로하반기수출확대는제한적일전망 철강유통재고고수준지속 : 15.4 백만톤 (4 월말 ) 15.8 (5 월말 ) 15.7 (6 월말 ) 하반기에도성장기조유지로견조한수요증가전망 수요산업성장세지속전망 : 전년비자동차 +18%, 건설 +8%, 가전 +6% 명목수요당초예상보다높은 8% 증가전망, 실질수요는 9% 증가예상 *WSD ( 10.6) 40 30 20 10 0 10 조강생산 수요 순수출 (%) ( 백만톤 ) 60 수요증가율 ( 左 ) 6 50 * 전년비 5 생산증가율 ( 左 ) 순수출 ( 右 ) '09.1 3 5 7 9 11 '10.1 3 5 * Mysteel ( 10.6), worldsteel( 10.6) 4 3 2 1 0 1 철강수요전망 ( 백만톤 ) 579 542 435 25% 7% 587 8% * 전년비 3% ( 당초 ) ( 수정 ) 08 09(F) 10(F) * POSRI( 10.7) 19
국내철강시장전망 자동차, 가전등주요수요산업회복으로철강소비 16% 증가 * POSRI( 10.7) 수요산업전망 자동차 가전 조선 내수조정불구, 수출회복세가성장견인하여생산 7.5% 증가 자동차생산 ( 천대 ) : 3,513 ( 09) 3,777 ( 10, 당초 ) 3,837 ( 수정 ) 월드컵특수등에따른내수 수출동반호조로생산 29.2% 증가 가전생산지수 ( 07=100) : 107 ( 09) 138 ( 10) *5 대가전 (LCD TV, 냉장고, 세탁기등 ) 기준 최근수주회복세로당초예상보다건조량감소폭축소 조선건조량 ( 백만 GT) : 29.4 ( 09) 23.9 ( 10, 당초 ) 27.5 ( 수정 ) 국내공급능력확대로생산 16% 증가 * POSRI( 10.7) 강재수급전망 ( 천톤 ) 구분 2008 2009 상반기 하반기 2010 전년비 명목소비 58,571 45,411 26,483 26,044 52,527 15.7% 수 출 20,787 20,541 11,013 10,995 22,008 7.1% 생 산 64,357 56,919 32,524 33,506 66,030 16.0% 수 입 15,001 9,033 5,082 3,549 8,631 4.4% 반제품포함 28,941 20,578 13,186 10,100 23,286 13.2% 20
원료동향 철광석 철광석 주요 3 社와 10.3분기계약가격합의 10.2분기대비약 26% 인상 분기별 Index 기준으로가격결정되며, 공급사별상이한가격조건적용 철광석 Spot 가격 4월말이후하락세 중국철강시황약세, 수출증치세환급폐지로철광석수입감소 원료탄 10.3분기계약가격타결 강점탄 $225/ 톤 (+12.5%) 미점탄 $172/ 톤 (+3.0%) PCI $180/ 톤 (+5.9%) 강점탄 Spot 가격하락세지속 아시아철강사석탄재고상승및중국내수탄가격하락으로수입감소 (U$/ 톤, 월평균 ) 200 160 120 80 40 철광석 Spot 가격추이 165 149 131 (U$/ 톤, 월평균 ) 280 원료탄 Spot 가격추이 260 240235 114116 131 240 215 190 69 81 92 200 70 74 80 145146 158168 170170173 160 * Platts * Metal Bulletin 120 '09.7 9 11 '10.1 3 5 '09.7 9 11 '10.1 3 5 * 10.7.8 Spot 가격 (FOB) : U$ 114/ 톤 * 10.7.8 Spot 가격 (FOB) : U$ 212/ 톤 21
스테인리스시장동향 STS 4월이후국제가격약세이나, 최근중국 동남아중심으로진정국면전환 유럽 : 高수준원가반영, 유통가격고가유지 중국 : 6월말유통가격월초대비 10% 상승 *U$2,350 (6월초) U$2,600 (6월말), +U$250 하반기니켈가격안정시구매심리회복으로 STS 수요회복기대 니켈 크롬 니켈 STS시황회복세둔화, 유로존재정위기등금융시장불안으로가격하락세 하반기 U$17 ~ 20천 / 톤구간내등락전망 크롬 경기둔화우려및 STS 수요약세로가격약세 공급사감산대응, 4분기이후상승전환예상 STS 냉연유통가격추이 (U$/ 톤 ) 3,620 3,200 유럽 2,980 2,800 3,000 2,470 중국 2,500 LME 니켈 `09.6월 8월 11월 `10.1월 4월 6월 니켈 크롬수급전망 * 자료 : BrookHunt ( 10.6), CRU ( 10.6) ( 천톤 ) 구분 2007 2008 2009 2010 수요 (a) 1,366 1,277 1,311 1,441 니공급 (b) 1,417 1,377 1,335 1,400 켈 (b) (a) 51 100 24 41 수요 (a) 7,598 6,781 6,541 8,133 크공급 (b) 7,692 7,544 5,783 8,046 롬 (b) (a) 94 763 758 87 22
2분기영업실적 주요경영활동 철강산업동향 2010 년경영계획
2010 년경영계획 ( 백만톤, 조원 ) 2009 년 2010 년 조강생산량 29.5 34.4 연결조강생산량 31.1 36.1 제품판매량 28.4 32.3 매출액 27.0 33.5 연결매출액 37.0 46.5 영업이익 3.1 5.6 연결영업이익 3.9 6.2 전년비 17% 16% 14% 24% 26% 81% 59% 총투자비 4.9 10.4 112% 국내철강 4.2 4.9 17% 해외철강 / 원료 0.3 1.5 400% 신성장 (M&A 포함 ) 0.4 4.0 900% 본자료는회사내부목표로서, 투자판단의근거로는활용될수없습니다 24
2010 년 2 분기기업설명회 2010. 7. 13.