2014.07.14 목차 1. 금주의자산관리전략 (1) 시장전망 ------------------------------------------- 1 (2) 투자전략 ------------------------------------------- 1 (3) 추천상품종합 ------------------------------------ 2 2. 지난주금융시장동향 -------------------------------- 3 3. 매각상품현황 (1) 추천펀드수익률및 Wrap 추천 -------------------- 4 (2) 신규매각펀드 ------------------------------------- 5 (3) Wrap ----------------------------------------------- 5 (4) ELS/DLS(ELB/DLB) --------------------------------- 6 (5) 채권 ------------------------------------------------ 7 4. Fund Flow 모니터링 (1) 국내시장자금동향 ------------------------------- 8 (2) 글로벌주식형펀드자금동향 -------------------- 8 (3) 1개월설정액증감 TOP 5 펀드 ------------------- 9 5. 주요경제지표발표일정 ----------------------------- 10 0
1. 금주의자산관리전략 (1) 시장전망 주식 국내주식 ( 스타일 ) 채권대안투자 구분 투자의견 - = 구분 투자의견 - = 구분 투자의견 - = 구분 투자의견 - = 한국미국선진국일본유럽중국 중소형주대형주가치주성장주 한국국채선진국채이머징로컬이머징달러투자등급 글로벌리츠아시아리츠원자재금원유 브라질이머징인도 하이일드인플레이션연계 구리헤지펀드 베트남 (2) 투자전략 미국, 유럽, 일본 / 베트남긍정적 한국 : 지수 (KOSPI) 업사이드는여전히제한적. 실적시즌진입하면서건설등일부업종제외하면이익전망하향조정지속되고있어부담 주식 국내주식 ( 스타일 ) 선진국 : 글로벌증시단기조정가능성. 유럽경제지표재악화. 중국커머디티파이낸싱규제, 부동산가격하락부담. 단, 연초나올해 3월과비교하면하락폭은제한적일것으로예상 이머징 : 중국은경제지표개선, 정책기대에도불구하고 IPO 재개에따른수급부담이계속작용할것임. 브라질, 인도는가격부담으로조정국면이좀더이어질것임. 베트남은추가완화기대가있으나주가의단기급등에따른차익실현매물출회가늘어날우려가있어단기적으로조정예상대형주및가치주긍정적 유럽및미국을비롯한선진국의저금리기조유지로대형주위주의외국인매수유지될것으로판단됨. 실적부진이선반영된낙폭과대대형주의반등예상 한국국채및유럽하이일드긍정적 채권 Fed와 ECB 등중앙은행들의묵인으로 Asset Inflation 지속될전망. 모멘텀좀더향유하며이를포트폴리오재구성의기회로활용할것을권고. 6월실업률이 6.1% 까지하락하면서미국이예상보다조기에금리인상을단행할것이라는인식확산. 반면유럽은 ECB의완화적통화정책계속지속될전망. 선별적장기대출프로그램 (TLTRO) 이예상보다큰효과를발휘하며유럽크레딧상품, 특히 HY의스프레드추가축소예상됨 한국국채 : 새경제부총리취임을앞두고금리인하에대한기대로강세기조유지될전망 하이일드 : 중앙은행의용인하에유동성공급지속되면서강세기조좀더이어질전망미국 HY는고평가부담으로투자매력낮아졌지만, 유럽 HY는 ECB의완화적통화정책에힘입어여전히추가수익창출가능 인플레이션연계 : 5월 CPI 급등에이어연준이인플레이션지표로활용하는 Core PCE도상승압력을받고있음하지만국내의경우경기회복미진하고한은도소비자물가전망치를 1.9% 로 0.2%p 하향조정해투자매력낮음 리츠중립유지 원자재 : 주식, 채권고평가로원자재의대안투자매력이증가. 그러나여전히수요하락리스크존재해보수적투자의견유지. 대안투자 5월이후중국부동산가격이하락하고있고, 칭다오 / 톈진시에서원자재담보대출조사를확대하고있음. 철강및비철금속수요에부정적 리츠 : 저금리기조및소비경기회복, 부동산가격과임대료상승및공실률하락등펀더멘탈양호하나밸류에이션부담및단기모멘텀약화, 포트폴리오분산차원투자유효 헤지펀드 : 상반기에는시장예상과달리크레딧전략이가장양호한흐름을보였고주식롱숏전략이언더퍼폼. 하반기어닝시즌을기점으로주가방향성이형성되면서성과가개선될것으로기대. 금융위기이전수준으로회복한 M&A 활동호재로이벤트드리븐전략가장선호 1
(3) 추천상품종합 국내주식 / 혼합투자 상품종류상품명투자위험도 국내주식형펀드 랩 트러스톤칭기스칸 ( 주식 ) 한국투자네비게이터 1 ( 주식 ) KB 그로스포커스 ( 주식 ) 신영밸류고배당 ( 주식 ) I M YOU 랩 - 한국밸류펀드 I M YOU 랩 - 고배당주 고위험고위험고위험고위험 고위험고위험 국내혼합형펀드미래배당프리미엄 ( 주혼 - 파생형 ) 고위험 해외주식 / 채권 / 혼합투자 상품종류상품명투자위험도 해외주식형펀드 해외채권형펀드 피델리티글로벌배당인컴 ( 주식 - 재간접 ) 이스트스프링아시아퍼시픽고배당 ( 주식 - 재간접 ) 1) 피델리티유럽하이일드 ( 채권 - 재간접 ) AB 글로벌고수익 ( 채권 - 재간접 ) 프랭클린미국금리연동특별자산 ( 대출채권 ) JP 모간단기하이일드 ( 채권 ) 고위험고위험 고위험고위험초고위험고위험 해외혼합형펀드 1), 2) 모두 7 월 1 일설정 블랙록글로벌자산배분 ( 주혼 - 재간접 ) 피델리티글로벌멀티에셋인컴 ( 채혼 - 재간접 ) 2) JP 모간글로벌멀티인컴 ( 채혼 - 재간접 ) JP 모간글로벌전환사채 ( 채혼 - 재간접 ) 고위험고위험고위험중위험 소매채권 상품종류상품명투자위험도 ABS 더블퍼스트 13 유 1 저위험 브라질국채 BNTNF 10 01-01-2021 BNTNF 10 01-01-2023 BNTNF 10 01-01-2025 고위험 * 상기추천상품은당사상품전략부에서리서치센터 House View 와관련상품공급부서의견, 상품분석모델 (4-factor 모델, 국가별펀더멘털모델, 단기모멘텀분석모델등 ) 에의한분석결과등을종합하여선정합니다. * 본자료로서투자의권유를하는것은아니며, 투자결정전상품에대한자세한내용을확인하기위해당사직원의충분한설명과투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2
2. 지난주금융시장동향 구분인덱스 ( 단위 ) 종가 구간수익률 / 변동치 기간수익률 / 변동치 7 월 2 주 7 월 1 주 6 월 4 주 1 개월 3 개월 6 개월 1 년 VIX VIX (%) 12.59 22.00-11.26 9.51 14.56-20.77 3.71-11.40 G10 ESI Citi G10 ESI (pt) -24.20-9.2pt 4.6pt -2.5pt -6.2pt 1.0pt -56.7pt -33.1pt 한국주식 KOSPI (%) 2,002.84-0.40 0.80 0.15-0.45-0.29 3.32 9.80 글로벌주식 MSCI All Country (%) 427.30-1.50 1.54-0.60 0.01 4.66 5.29 17.55 미국 S&P 500 (%) 1,964.68-1.05 1.44-0.12 0.71 7.18 6.64 18.88 유로권 MSCI EUROPE (%) 114.95-3.49 2.02-1.81-3.61 1.21 2.11 13.78 선진주식 일본 NIKKEI 225 (%) 15,216.47-0.86 0.26-0.34 1.48 6.41-4.37 5.55 영국 FTSE 100 (%) 6,672.37-2.81 1.93-1.07-2.93 0.46-1.00 2.57 독일 DAX (%) 9,659.13-3.69 2.29-1.99-3.69 2.16 1.96 19.74 프랑스 CAC 40 (%) 4,301.26-4.20 1.13-2.70-6.39-2.54 1.19 12.00 이머징 MSCI EM (%) 1,062.37 0.02 1.47-0.30 0.45 3.98 9.51 16.03 중국 ( 상해종합 ) SHANGHAI SE (%) 2,038.34-1.21 1.20 0.74-0.69-4.50 1.24 1.50 EM 주식 홍콩 (H Share) (%) 10,368.13-0.82 1.13-0.16-1.43-0.51 2.00 12.51 베트남 HO CHI MINH (%) 584.88-0.02 1.50 1.60 3.17-2.74 12.71 20.74 브라질 BRAZIL BOVESPA (%) 54,592.75 1.33 0.69-3.07-0.02 6.78 9.85 20.03 인도 BSE SENSEX (%) 25,372.75-1.75 3.04-0.55-0.82 11.70 22.23 31.51 국채금리 한국 3 년국고채 3 년 (bp) 2.59% -0.5bp -11.0bp 2.4bp -22.9bp -27.0bp -32.1bp -35.0bp 미국 10 년 U.S 10y T-Note(bp) 2.54% -10.2bp 11.0bp -9.2bp -10.8bp -11.1bp -32.2bp -8.8bp 브라질 10 년 Brazil 10y(bp) 12.14% 10.1bp 9.5bp -3.0bp 6.6bp -42.9bp -95.9bp 111.1bp 채권종합 * JPM Global Aggregate(%) 552.60 0.49-0.37 0.41 1.06 1.16 4.31 7.79 채권 하이일드 iboxx $ Liquid HY(%) 237.16-0.22-0.06 0.11 0.16 1.70 4.13 10.34 이머징달러 ishares JPM EM Bond(%) 115.44 0.83-0.92 1.00 0.31 2.65 6.11 7.78 이머징로컬 Market Vectors EM LC(%) 24.30 0.87-0.78 0.75 0.37 2.02 3.49-0.21 달러인덱스 Dollar Index (%) 80.13-0.11-0.01-0.12-0.86 0.94-0.66-4.66 환율 원 / 달러 ( 원 ) USDKRW (%) 1,013.45 0.49-0.76-0.24-0.37-2.57-4.52-10.79 엔 / 달러 ( 엔 ) USDJPY (%) 101.34-0.83 0.45-0.12-0.97-0.19-2.73 1.67 달러 / 유로 ($) EURUSD (%) 1.36-0.01-0.01-0.10 0.47-1.99-0.45 4.86 글로벌리츠 S&P Global REIT (%) 445.61 0.55 0.39 0.27 1.87 7.39 15.13 14.50 원자재종합 CRB (%) 299.70-2.30-1.69 0.09-1.90-3.38 8.82 4.73 AI 금 Gold (%) 1,335.75 1.23 0.22 2.73 6.59 1.27 6.99 6.04 원유 (WTI) WTI (%) 102.93-1.09-1.68-0.20-0.54 2.55 13.31 10.12 헤지펀드 * HFRX Global (%) 1,244.54-0.71 0.66-0.20-0.08 1.07 1.19 4.49 ( 자료 ) Bloomberg * 종가기준일 : 2014.07.10, 2014.07.09(*) * G10 ESI Index: 경기서프라이즈지수, 실제발표된경제지표가시장전망치에얼마나부합했는지를지수화한지표, 경기모멘텀을파악하는데유용 * VIX Index: VIX(Volatility Index), 향후 30 일간의변동성에대한시장의기대를나타내는지수. 공포지수라고도불림 3
3. 매각상품현황 (1) 추천펀드수익률및 Wrap 추천 상품명 추천일 ( 투자위험 ) 펀드코드 ( 설정일 ) 설정액 ( 억원 ) 세전수익률 (%) 1 개월 3 개월 6 개월 1 년 추천사유 트러스톤칭기스칸 ( 주식 ) 14.03.03 041651 (08.06.27) 4,881 0.78 1.66 0.17 12.49 대형주반등시우수한성과를낼수있는펀드로시장대응및종목선정우수 국내주식형 한국투자네비게이터 1( 주식 ) KB 그로스포커스 ( 주식 ) 14.05.02 14.06.02 004813 (05.12.20) 042592 (02.11.04) 14,826 0.09 1.53-1.10 1.95 2,694-0.18 1.60 1.44 10.78 저평가대형주중심의시장국면으로변경이진행됨에따라우수한성과기대 저평가대형주및가치주의균형있는투자와양호한펀드 Flow 로우수한성과기대 신영밸류고배당 ( 주식 ) 041186 (03.05.26) 17,888-0.01 3.86 5.90 12.62 저금리기조지속으로배당관련주성과우위가계속될것으로전망 랩 - 한국밸류펀드 - 고배당주 14.01.23 14.04.01 WRAP00286 (14.01.20) WRAP00264 (12.07.18) 시장인지도가높은한국밸류 4 개펀드에분산투자후주식비중조정을통해추가수익추구 4% 이상배당수익종목에주로투자하여장기적관점에서안정적인수익률추구 BM KOSPI -0.46 0.53-0.69 8.38 국내혼합형 미래배당프리미엄 ( 주혼 - 파생 ) 051123 (12.03.20) 2,741 0.60 3.07 8.05 17.41 지속적인콜매도를통한옵션프리미엄수익 ( 커버드콜전략 ) 과고배당주의주가상승에따른자본차익동시추구 BM 국내주식채권합성지수 1) 0.20 1.23 1.12 6.50 해외주식형 피델리티글로벌배당인컴 ( 주식 - 재 ) 이스트스프링아시아퍼시픽고배당 ( 주식 - 재 ) 042900 (13.02.20) 071185 (13.07.05) 1,107 1.02 5.07 5.94 16.64 1 선진국주요배당주투자하여배당소득및주가상승에따른자본차익동시추구, 업종별분산을통한시장대비낮은변동성 아시아고배당주주식에투자하여높은배당수익률추구및아시아퍼시픽지역의밸류에이션매력부각 BM MSCI AC WORLD 1.84 5.34 5.52 21.23 피델리티유럽하이일드 ( 채권 - 재 ) 14.03.03 071034 (12.12.26) 1,803 1.08 3.43 6.22 14.46 투자적격등급이하유럽고수익증권에주로투자. 유럽저금리, 낮은부도율로수혜기대 해외채권형 AB 글로벌고수익 ( 채권 - 재 ) 프랭클린미국금리연동특별자산 ( 대출채권 ) ( 초고위험 ) 070832 (09.06.30) 070975 (14.04.29) 8,619 0.87 2.63 6.12 12.70 558 채권시장에서여전히저평가되어있는이머징로컬채권편입, 탄력적대응가능 하이일드채권대비저평가, 낮은변동성과높은쿠폰에서나오는안정적인수익 JP 모간단기하이일드 ( 채권 ) 13.05.08 012330 (12.03.12) 8,943 0.47 1.11 2.59 7.03 미국 / 유럽경기회복에따른스프레드축소기대, 금리상승우려로듀레이션축소추천 BM JPM 글로벌채권인덱스 0.67 2.09 4.87 6.94 블랙록글로벌자산배분 ( 주혼 - 재 ) 14.04.01 070861 (09.08.25) 2,526 1.18 3.18 3.33 13.00 글로벌주식 / 채권시장에분산투자하여적극적자산배분을통한안정적인수익추구 해외혼합형 피델리티글로벌멀티에셋인컴 ( 채혼 - 재 ) JP 모간글로벌멀티인컴 ( 채혼 - 재 ) 071063 (14.05.23) 071002 (13.03.28) 3 80 글로벌인컴자산에분산투자, 타인컴펀드대비낮은주식비중으로안정적인컴수익추구 글로벌인컴자산에분산투자하여위험은낮추고채권대비고수익기대 JP 모간글로벌전환사채 ( 채혼 - 재 ) 13.12.09 ( 중위험 ) 071005 (10.05.28) 1,045 0.19 2.11 5.09 13.99 채권하락위험을제한하면서주식상승장참여추구. 기존해외채권펀드투자대안 BM 해외주식채권합성지수 2) 1.25 3.71 5.19 14.08 1) 국내주식채권합성지수 = (KOSPI x 50%) ( 매경 BP 종합채권 x 50%) 2) 해외주식채권합성지수 = (MSCI AC WORLD x 50%) (JPM 글로벌채권인덱스 x 50%) * 추천펀드의설정액은전체클래스합산, 세전수익률은클래스미표기된경우 Class A 기준 * 비교지수수익률기준일은국내지수의경우 D-1 영업일, 해외지수의경우 D-2 영업일기준 * 금융투자협회규정에따라펀드설정 1 년미만이거나설정액 200 억원미만의펀드는수익률을표시할수없습니다. * 금융투자협회규정에따라펀드수익률은매월마지막영업일기준가를기준으로계산됩니다. * 과거운용실적이미래의수익을보장하는것은아닙니다. 4
(2) 신규매각펀드 판매일 펀드유형 펀드명보수환매수수료위험도펀드특징 * 본자료로서투자의권유를하는것은아니며, 투자결정전상품에대한자세한내용을확인하기위해당사직원의충분한설명과투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. (3) Wrap 추천상품상품특징및추천사유보수최소가입금액 - 한국밸류펀드 중장기적으로우수한성과가검증된한국투자밸류자산운용의대표펀드를편입하여안정적인수익률추구 나머지자산은자산배분전략을통해시장리스크를일부방지하며부서리서치분석결과에따른스타일투자를통한 α 수익추구 후취연 2.5% 2 천만원이상 ( 주식 / 펀드입고가능 ) - 뉴스텝다운 (K 클라비스 ) 성장주압축운용형, 고객이선택한자산배분기준수익률도달시주식편입비율을조정하여자산배분 Total Investment Solution Provider 로서변동성을최소화하여고객자산의안정적수익추구 선취 1.3% 후취연 1.3% 3 천만원이상 - 고배당주 배당수익률 4% 이상인종목에주로투자하여안정적인수익률추구 엄격한리스크관리로포트폴리오의변동성이낮아중수익, 중위험선호투자자에게적합 선취 1% 후취연 1% 2 천만원이상 - 공모주펀드 공모주수량확보에유리한소형운용사의랩전용공모주펀드위주포트폴리오 공모주참여에따른납입자금이외잉여자금을대부분방어적성향의채권과어음에투자하여안정성추구 중도해지수수료가없어자금의유출입이자유로움 선취 0.5% 후취연 0.5% 2 천만원이상 ( 주식 / 펀드입고가능 ) -K 클라비스 미래에셋자산운용부회장출신구재상이설립한자문사로대형펀드운용의경험을바탕으로산업과섹터의시장동향변화움직임에기획포착능력탁월 가치와성장을믹스한균형투자와탄력적인시장대응 후취연 2.6% 3 천만원이상 - 한국밸류플러스 시장변동성에흔들리지않는한국투자밸류자산운용의장기가치투자운용철학을바탕으로오직기업의내재가치에만주목하는투자를지향 저평가된종목과변동성이낮은종목에투자, 안정적인마진확보를통해장기수익제고추구 선취 1.3% 1 년차 : 후취연 1.0% 2 년차 : 후취연 1.8% 3 년차 : 후취연 1.5% 3 천만원이상 한국투자이룸랩 1 호 대형주와중소형주의고른편입으로시장을꾸준히추종하며초과수익추구 탁월한개별종목발굴을통해누적수익률기여기대 / 추구 예측과다른방향성을보일종목에대해선과감한로스컷으로리스크관리 선취 0.8% 후취연 1.8% 3 천만원이상 - 그로쓰힐 성장주투자와 ETF 를활용한시장방향성투자의결합으로시장에적극적대응 시장상승국면에서레버리지 ETF, 하락국면에서인버스 ETF 를통한수익추구 선취 1.3% 후취연 1.3% 3 천만원이상 한국투자브레인랩 4 호 펀더멘털분석에기반한투자와증시상황에따른적극적매매를통해운용 모멘텀이있는업종에집중투자하여압축포트폴리오를통해초과수익추구 하반기주도업종으로예상되는 IT 와자동차중심포트폴리오로해당업종주가상승시단기성과가우수할가능성이높음 선취 0.8% 후취연 1.8% 3 천만원이상 ( 자료 ) 각투자설명서, Wink * 랩어카운트는개인고객별로운용관리되므로동일시기에가입한계좌라고하더라도계좌간수익률이상이할수있습니다. * 주식 / 펀드의현물입고는계좌개설당일만가능합니다. 5
(4) ELS/DLS (ELB/DLB) ELS/ELB 상품명기초자산유형구조원금보장도투자위험도 ( 투자등급 ) 조건충족시최대수익률가능손실률 245 4810 양방향 Knock-Out 형 1 년만기 Reverse Step Up 형 2 년만기 /3 개월단위 85-100 (PR 50%) 100-115 (PR 70%) 100-100-105-105-110-110- 115-120/140( 종가 ) 원금보장형 원금비보장형 저위험안정추구형 (Green) 세전최대 10.50% (1 년만기기준 ) 세전연 7.70% ( 더미 15.40%) 0% -20%~- 4811 Step Down 형 95-95-90-90-85-85/50( 종가 ) 원금비보장형 세전연 5.00% ( 더미 15.00%) 4812 Spike step down 90-90-90-85-85-85/55( 종가 ) 원금비보장형 1,2 차 : 세전연 8.20% 이후 : 4.00% ( 더미 12.00%) 4813 Step Down 형 95-95-90-90-85-85/50( 종가 ) 원금비보장형 세전연 7.00% ( 더미 21.00%) 4814 Step Down 형 3 년만기 /4 개월단위 95-95-95-90-90-90-85-85- 85/50( 종가 ) 원금비보장형 세전연 6.12% ( 더미 18.36%) 4815 Spike step down 90-90-90-85-85-85/55( 종가 ) 원금비보장형 1,2 차 : 세전연 7.00% 이후 : 5.00% ( 더미 15.00%) 4816 4817 4818 Step Down 형 3 년만기 /4 개월단위 Step Down 형 월지급식 Step Down 형 1 개월단위쿠폰지급 95-95-95-90-90-90-85-85- 85/55( 종가 ) 원금비보장형 95-95-90-90-85-85/55( 종가 ) 원금비보장형 95-95-90-90-85-85/60( 종가 ) 매월관측일에모든종목이 60% 이상이면수익지급 원금비보장형 세전연 8.13% ( 더미 24.39%) 세전연 8.70% ( 더미 26.10%) 세전연최대 5.82% ( 월수익 0.4850%) 4819 월지급식 Step Down 형 1 개월단위쿠폰지급 95-95-90-90-85-85/60( 종가 ) 매월관측일에모든종목이 60% 이상이면수익지급 원금비보장형 세전연최대 7.41% ( 월수익 0.6175%) 모집일정 : 2014 년 07 월 15 일 ~ 2014 년 07 월 17 일 (13 시 30 분까지 ) DLS 상품명기초자산유형구조 원금보장도 투자위험도 ( 투자등급 ) 조건충족시최대수익률 가능손실율 DLS 456 중국개발은행신용 신용연계 DLS (94 일만기 ) 신용사건발생 : Max[ 최종가격, 0] - 신용사건미발생 : 연 3.30% 원금비보장 고위험적극투자형 (Red) 세전 0.8498% ( 연 3.30%) (94 일만기기준 ) 최대 - 모집일정 : 2014 년 07 월 15 일 ~ 2014 년 07 월 17 일 (14 시까지 ) ( 자료 ) 각투자설명서, Wink * 본상품은발행사 ( 한국투자증권, 신용등급 AA0 ( 한국기업평가 / 한국신용평가 / 나이스신용평가 2013.09.25 기준 )) 의부도또는파산시원금손실위험이발생할수있습니다. * 당사는본상품에대해청약전충분한설명의의무가있습니다. 상품에대한자세한내용을확인하기위해당사직원의충분한설명과, ( 간이 ) 투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. * 파생결합증권은한국거래소에상장되지않음에따라환금성에제약이따를수있으며상기상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. * 본증권은기초자산의변동에따라원금의전부또는상당부분손실이발생할수있습니다. * 투자자의요청에의한중도상환시, 본증권의공정가액 ( 기준가 ) 에서중도상환에필요한비용등을공제한금액을지급하며원금보장형이더라도원금손실이발생할수있습니다. * 본상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 한국투자증권은원금보장유무와기초자산구분에따라투자위험도분류에컬러이미지를추가하여상품위험도이해를높이기위해투자등급을적용하고있으며, 그기준은다음과같습니다. * 투자등급기준 - Green : 원금보장형, Yellow : 원금부분보장형, Orange : 원금비보장형 ( 지수형 ), Red : 원금비보장형 ( 종목형 ) 6
(5) 채권 국내채권 ( 국고채, 회사채 ) 종목명발행일만기일신용등급표면이율 세전 ( 은행금리환산 ) 개인 ( 연 ) 법인 ( 연 ) 국민주택 1 종채권 13-07 13.07.31 18.07.31 국채 2.25% 2.86% 2.78% 14 국민주택2종채권06-11 06.11.30 16.11.30 국채 0.00% 1.61% 1.36% 20 절세물가연동국고채권 01500-2106(11-04) 11.06.10 21.06.10 국채 1.500% 3.73% 3.41% 5 효과물가연동국고채권 01125-2306(13-04) 13.06.10 23.06.10 국채 1.125% 4.25% 3.80% 15 국고채권 03000-4212(12-5) 12.12.10 42.12.10 국채 3.000% 3.34% 3.30% 20 효성캐피탈 96-1 12.09.27 14.09.27 A0 3.650% 3.33% 3.37% 10 이랜드월드 66-2 13.05.27 14.11.27 BBB 5.150% 3.52% 3.75% 20 색동이제십사차유동화 1-4 14.06.05 15.06.05 A0 4.110% 3.75% 3.80% 15 한국캐피탈 286 14.04.18 15.07.18 A0 3.900% 3.66% 3.70% 25 더블퍼스트 13 유동화 1 14.01.23 18.01.23 AA- 4.180% 4.09% 4.10% 25 * 개인세전수익률 = 연평균세후수익률 /(1-15.4%) * 물가연동채는물가상승율연 2% 가만기까지매년일정하게유지되는것을가정할경우의세전예상운용수익률입니다. 판매한도 ( 억 ) 국내 CP/ 전자단기사채 종목명발행일만기일신용등급주요신용보강 ABSTB 뉴퇴계원현대제이차 ( 시공사 : 현대건설 ) 14.07.07 14.10.07 A1 현대건설연대보증 ABSTB 제이엠케이제삼차 ( 시공사 : 효성 ) 14.07.10 14.10.10 A20 효성조건부채무인수 * PF ABCP 의경우유형에따라사업위험, 차주의채무불이행위험, 시공사위험, 신용공여자위험, 차환발행위험등기타고유위험이발생할수있습니다. * PF ABCP 의경우사업장및 ABCP 발행조건의상세내역을 SalesMemo 또는약정내용, 신용평가사자료등세부자료를반드시확인하시기바랍니다. * CP/ 전자단기사채는유동성이극히제한되어중도환매가불가할수있습니다. 해외채권 ( 브라질국채 (BRL)) 종목명발행일만기일신용등급표면이율 1) 2017 년만기국채 2007-01-01 2017-01-01 BBB0 (S&P 기준 ) 10% 2021 년만기국채 2010-01-01 2021-01-01 BBB0 (S&P 기준 ) 10% 2023 년만기국채 2012-01-01 2023-01-01 BBB0 (S&P 기준 ) 10% 2025 년만기국채 2014-01-01 2025-01-01 BBB0 (S&P 기준 ) 10% 2020 년만기물가연동채 2009-01-14 2020-08-15 BBB0 (S&P 기준 ) 6% 2024 년만기물가연동채 2003-10-15 2024-08-15 BBB0 (S&P 기준 ) 6% 1) 표면이율연 10% 인브라질국채는 1 월과 7 월에약 4.88% 의이자지급 ( 복리계산시연 10%) 표면이율연 6% 인브라질물가연동국채는 2 월과 8 월에약 2.956% 의이자지급 ( 복리계산시연 6%) ( 본표면이자는연간고객투자수익률을의미하는것이아님 ) * 금리및환율등시장상황급변시, 매각금리는실시간으로조정될수있습니다. * 브라질국채매수시제반비용 ( 중개비용등 ) 은매수단가에반영됩니다. * 환율변동에따라투자자산의가치가변동될수있습니다. * 브라질물가연동채는물가상승율연 5.60% 가채권만기까지매년일정하게유지되는것을가정할경우의세전예상운용수익률입니다. ( 자료 ) 금리는금융투자협회시가평가기준수익률 ( 자료 ) 주간소매채권거래량및시장회사채발행예정현황은당사채권상품부, 금융감독원 DART 제공 * 채권은발행사의신용에따라상환되며투자결과원금의일부또는상당부분을손실할수있습니다. * 중도매매시금리상승등으로투자손실이발생할수있습니다. * 당사는본채권에대해중도환매및원리금지급의무가없으며본채권은한국거래소에상장되지않으므로유동성이극히제한됩니다. * 본상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 7
4. Fund Flow 모니터링 (1) 국내시장자금동향 전체펀드로는 MMF 제외시 65,516 억순유입 (4 주연속순유입 ) 국내주식형펀드는 ETF 제외시 2 주연속순유출, 해외주식형 21 주연속순유출 ( 주로차이나, 브릭스펀드 ) 구분 7월 10일 주간증감 월간증감 분기증감 연초이후증감 (YTD증감율) 13.12월 주식형 792,869-7,006-7,273-7,273-61,916-7.24% 854,785 - 국내주식 611,249-2,241-5,318-5,318-46,356-7.05% 657,605 (ETF제외) 499,421-3,932-4,981-4,981-23,497-4.49% 522,918 - 해외주식 181,620-4,765-1,955-1,955-15,560-7.89% 197,180 혼합형 342,144 1,362-3,106-3,106 16,082 4.93% 326,062 채권형 612,901 40,207 34,040 34,040 52,197 9.31% 560,704 MMF 761,645-26,642 28,069 28,069 97,636 14.70% 664,009 파생상품 330,233-7,781-18,414-18,414 5,740 1.77% 324,493 부동산 264,129 4,035 1,635 1,635 21,192 8.72% 242,937 재간접 140,704 29,877 28,744 28,744 36,437 34.95% 104,267 특별자산 281,403 4,823-232 -232 9,702 3.57% 271,701 합계 3,526,028 38,874 63,463 63,463 177,069 5.29% 3,348,959 합계 (MMF 제외 ) 2,764,383 65,516 35,394 35,394 79,433 2.96% 2,684,950 ( 자료 ) 금융투자협회, 단위 : 억원, 설정원본기준, 공사모전체 (2) 글로벌주식형펀드자금동향 이머징시장 : 13억달러순유입, 5주연속순유입 ( 라틴아메리카및 EMEA 순유출지속 ) 선진국시장 : 58억달러순유입, 2주연속순유입 해외 5 대펀드군자금추이 ( 최근 9 주 ) 주요선진국국가별자금추이 ( 최근 9 주 ) 5 4 ( 십억달러 ) Global Emerging Asia ex-japan International Pacific Latin America ( 십억달러 ) Japan Western Europe US 10 3 5 2 1 0 0-1 -5-2 -10-3 -4 2014-05-14 2014-05-28 2014-06-11 2014-06-25 2014-07-09-15 2014-05-14 2014-05-28 2014-06-11 2014-06-25 2014-07-09 ( 자료 ) EPFR, 한국투자증권리서치센터 * Global Emerging: 이머징국가투자펀드, Asia ex-japan, 아시아 ( 일본제외 ) 투자펀드, International: 글로벌투자펀드, Pacific: 환태평양국가투자펀드, Latin America: 라틴아메리카투자펀드, Japan: 일본투자펀드, Western Europe: 서유럽투자펀드, US: 미국투자펀드 8
(3) 1 개월설정액증감 TOP 5 펀드 국내주식형 구분펀드명설정일잔고 ( 억 ) 순유입 순유출 1개월순증감 ( 억 ) 수익률 (%) 당사판매시장당사 1M 3M 1Y 여부 환매수수료 에셋플러스코리아리치투게더 1( 주식 ) 20080707 2,985 882 10 2.08 5.80 24.56 O 3 개월 신영밸류고배당 ( 주식 ) 20070413 17,867 782 51 1.19 4.78 16.87 O 3 개월 신영마라톤 ( 주식 ) 20051129 8,874 476 6 0.93-0.07 19.91 O 3 개월 한국밸류 10 년투자 1( 주식 ) 20060418 14,731 300 1 0.52 0.64 18.72 O 3 년 트러스톤밸류웨이 ( 주식 ) 20130725 950 265 3 O 3 개월 KB 밸류포커스 ( 주식 ) 20091109 20,456-822 -0 3.48 2.08 11.48 O 3 개월 JP 모간코리아트러스트 ( 주식 ) 20070627 9,544-561 -16 0.99 1.07 3.11 O 3 개월 삼성중소형 FOCUS 1( 주식 ) 20070910 3,278-548 -9 6.19 9.28 18.03 O 3 개월 한국투자네비게이터 1( 주식 ) 20070525 14,055-540 -62 0.75 1.37 6.68 O 없음 알리안츠기업가치향상장기 ( 주식 ) 20060818 6,700-424 -8 2.53 2.67 11.31 O 3 개월 기타유형 ( 국내혼합형, 해외주식형, 해외채권형 ) 1개월순증감 ( 억 ) 수익률 (%) 당사환매구분펀드명유형설정일잔고 ( 억 ) 판매시장당사 1M 3M 1Y 수수료여부피델리티유럽하이일드 ( 채권-재 ) 해외채권형 20121226 2,144 1,133 212 0.35 2.74 13.80 O 없음 순유입 순유출 미래에셋배당프리미엄 ( 주혼 - 파 ) 국내주혼형 20120320 3,047 724 14 0.35 2.85 21.00 O 3 개월 AB 글로벌고수익 ( 채권 - 재 ) 해외채권형 20090630 8,874 658 1 0.62 2.29 12.38 O 3 개월 흥국분리과세하이일드 ( 채혼 ) 국내채혼형 20140421 1,027 535 - X 3 개월 피델리티글로벌배당인컴 ( 주식 - 재 ) 해외주식형 20130220 1,232 323 6 0.29 5.64 14.34 O 3 개월 트러스톤다이나믹코리아 50( 주혼 ) 국내주혼형 20110627 7,216-956 -8 2.54 1.96 9.24 O 3 개월 슈로더브릭스 E( 주식 ) 1) 해외주식형 20051212 12,824-280 -6 2.54 5.69 15.64 O 3 개월 신한 BNPP 봉쥬르차이나 2( 주식 ) 해외주식형 20060404 14,158-581 -8 2.44 2.28 13.22 O 없음 미래에셋글로벌그레이트컨슈머 1( 주식 ) 해외주식형 20070525 6,639-427 0 0.63 4.22 18.29 O 1 개월 미래에셋차이나솔로몬 1( 주식 ) 해외주식형 20060320 10,819-395 - 3.07 2.09 23.72 X 없음 1) 잔고및순증감은슈로더브릭스 E( 주식 ) 펀드와슈로더브릭스 A-1( 주식 ) 펀드의합계 연금저축펀드 구분펀드명유형설정일잔고 ( 억 ) 순유입 순유출 1개월순증감 ( 억 ) 수익률 (%) 당사판매 시장 당사 1M 3M 1Y 여부 한국밸류 10 년투자연금전환 1( 주식 ) 모국내주식형 20070319 6,800 75 43-0.19-0.91 9.40 O 신영연금배당전환 ( 주식 ) 국내주식형 20071218 412 58 21 1.60 5.37 19.23 O 미래에셋배당프리미엄연금전환 1( 주혼 - 파 ) 국내주혼형 20130819 201 37 1 O 에셋플러스코리아리치투게더연금 1( 주식 ) 국내주식형 20130521 62 28 - X 피델리티연금유럽하이일드전환 ( 채권 - 재 ) 해외채권형 20121228 109 27 7 O 미래에셋글로벌그레이트컨슈머연금전환 1( 주식 ) 해외주식형 20111102 2,080-40 0 0.94 4.26 16.80 O 한국투자골드플랜연금전환 1( 주식 ) 국내주식형 20010131 4,054-20 -20 1.68 1.74 8.05 O 미래에셋라이프사이클 2030 연금전환 1( 주식 ) 국내주식형 20051026 3,466-19 - 2.28 2.87 14.42 X 트러스톤다이나믹코리아 50 연금 ( 주혼 ) 국내주혼형 20130430 93-6 -1 O 삼성클래식연금전환 1( 채권 ) 국내채권형 20010207 328-6 -0 0.51 0.89 2.54 O * 잔고, 순증감, 수익률기준일 : 2014.07.10 * 출처 : FnSpectrum, 한국증권 WINK ( 잔고와주간순증감은클래스합산기준, 재투자증감분제외, W/A 제외, 설정액 300 억이상, 연금저축펀드는설정액제한없음 ) * 과거운용실적이미래의수익을보장하는것은아닙니다. * 금융투자협회규정에따라펀드설정 1 년미만이거나설정액 200 억원미만의펀드는수익률을표시할수없습니다. 9
5. 주요경제지표발표일정 6/30( 월 ) 7/1( 화 ) 7/2( 수 ) 7/3( 목 ) 7/4( 금 ) [ 한국 ] 7 월제조업기업경기실사지수 6 월예상소비자물가지수 YoY 5 월광공업생산 MoM [ 한국 ] 6 월소비자물가지수 YoY 6 월수출 YoY 6 월수입 YoY 6 월 HSBC 제조업 PMI 6 월마킷제조업 PMI 6 월 ISM 제조업지수 6 월마킷제조업 PMI 5 월실업률 [ 중국 ] 6 월국가통계국제조업 PMI 6 월 HSBC 제조업 PMI 2 분기단칸대형제조업지수 6 월마킷제조업 PMI 6 월마킷제조업 PMI [ 미국 [ 6 월 ADP 취업자변동 5 월제조업수주 [ 미국 [ 5 월무역수지 6 월비농업부분고용자수변동 6 월실업률 5 월소매판매 YoY ECB Main Refinancing Rate 5 월공장수주 WDA YoY 7/7( 월 ) 7/8( 화 ) 7/9( 수 ) 7/10( 목 ) 7/11( 금 ) 5 월예비선행지수 CI 5 월산업생산 WDA YoY 6 월 NFIB 소기업낙관지수 5 월 BoP 경상수지 6 월경기관찰조사현행 5 월수출 SA MoM FOMC 의사록공개 [ 중국 ] 6 월소비자물가지수 YoY [ 한국 ] 금통위금리결정 6월재정수지 [ 중국 ] 6월수출 YoY 6월수입 YoY 6월신규위안대출 (10~15일) 5월기계수주 YoY 7/14( 월 ) 7/15( 화 ) 7/16( 수 ) 7/17( 목 ) 7/18( 금 ) 5 월광공업생산 YoY 6 월소매판매추정 MoM 7 월 ZEW 서베이예상 중앙은행본원통화목표 7 월 ZEW 서베이현재상황 [ 한국 ] 6 월실업률 연준베이지북공개 5 월순장기 TIC 흐름 5 월총순 TIC 흐름 6 월광공업생산 MoM 7 월 NAHB 주택시장지수 [ 중국 ] 6 월소매판매 YoY 6 월광공업생산 YoY 2 분기전년동기대비 GDP 6 월주택착공건수 7 월필라델피아연준경기전망 6 월소비자물가지수 YoY 7 월미시간대기대지수 6 월선행지수 7/21( 월 ) 7/22( 화 ) 7/23( 수 ) 7/24( 목 ) 7/25( 금 ) 5 월 FHFA 주택가격지수 MoM 6 월기존주택매매 5 월선행지수 CI 7 월예비소비자기대지수 [ 한국 ] 2 분기전기대비 GDP SA 2 분기전년동기대비 GDP 7 월예비마킷제조업 PMI 6 월신규주택매매 7 월예비마킷제조업 PMI [ 중국 ] 7 월예비 HSBC 제조업 PMI 6 월수출 YoY 7 월예비마킷제조업 PMI 7 월예비마킷제조업 PMI 6 월내구재주문 6 월소비자물가지수 YoY 7 월 IFO 기업환경 10
Compliance Note * 본자료는당사상품전략부에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수없으므로당사는본자료로서고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. * 상품에대해보다자세한내용을확인하기위해집합투자규약및투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. * 운용결과에따른이익또는손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. * 본상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며자본시장법에의해수탁회사에안전하게보관, 관리되고있습니다. * 환율변동에따라외화자산의가치가변동될수있습니다. * 과거운용실적이미래수익을보장하지않습니다. * 당사는위험성및투자상품에관하여충분히설명할의무가있으며, 투자자는투자하시기전반드시영업직원으로부터그러한설명을충분히들으시기바랍니다. 브라질채권투자유의사항 신용위험브라질의정치, 경제상황위험에노출되며, 정부가파산할경우원금손실의위험이있습니다. 금리위험중도환매할경우시장금리변동에따라금리변동위험에노출됩니다. 시장위험 매수시점에따라매수수익률및환율이변동될수있어, 결제전제시한투자금액및수익률이변동될수있습니다. 환위험 외화채권에투자함에따라채권에투자하는상품이갖는일반적인위험외에, 환율변동에따른높은위험이추가됩니다. 따라서투자하는해외국가의통화 ( 헤알화 ) 와미국달러, 원화와미국달러상호간의환율변동에의해추가적인수익이발생할수도있으나손실가능성역시높게발생할수있습니다. 또한, 당사는투자자의환위험헤지요구에응할의무가없으므로투자자가환위험을헤지하고자함에도헤지가불가능할수있습니다. 유동성위험 거래량이풍부하지못한종목에투자하는경우투자대상종목의유동성부족에따라자산가치가하락하거나환금성에제약이발생할수있습니다. 따라서중도매도시, 해당종목유동성이부족할경우, 중도환매가불가능할수있습니다. 정책위험 브라질정부가외국인투자자에대한세제정책을변경할위험이있습니다. 외국인투자자에대한비과세혜택등이변경될위험이있습니다. 오퍼레이션위험 해외증권시장거래는국내시장거래에비하여가격정보획득, 주문거래속도등제반여건이불리할수있습니다. 외화증권거래의특성상현지상임대리인을통한결제가거래상대방에의해지연되거나실패할위험이있습니다. 설명의무 당사는상기상품의수익성위험등에대해충분히설명할의무가있으며투자자는투자하시기전에반드시이러한설명을듣고투자결정을내리시기바랍니다. 예금자보호상기상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 기 타 투자금액의손실위험은전적으로투자자가부담하게되고, 판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지않습니다. 11