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2016년 2월 29일 월요일 투자포커스 [3월전망] 안도랠리 정점 통과. 기대와 현실 간의 괴리 - 3월 KOSPI band : 1,850 ~ 1,950. 전강후약패턴 예상 - 3월은 KOSPI 기술적 반등/안도랠리의 중요 변곡점. 다시 한 번 글로벌 통화정책회 주간 예정 - 통화정책 회의는 기대와 현실 간 괴리를 확인하는 계기. KOSPI 기술적 반등/안도랠리의 정점 형성 이벤트. - 환율수혜주 비중 유지. KOSPI 1,940선에 근접할수록 보수적 포트폴리오 비중 확대 - 수출/가치/배당 스타일은 연초 이후 위기가 전환점이었다는 점도 관전포인트 이경민. kmlee337@daishin.com 산업 및 종목 분석 [MWC 2016] MWC에 등장한 스타워즈(MWC 2016 참관기) - MWC 2016에서는 가상현실(Virtual Reality, VR)이 집중 조명. 다양한 관련 장비와 시연이 이루어졌으며, 5G 와 접목되어 실시간 360도 영상이 가능한 수준까지 도달할 경우 그 파급력이 매우 커질 것으로 기대 - 5G는 2017~2018년 기술 표준 확정 후 2020년경 상용화될 예정으로, 30GHz 대역의 밀리미터파를 이용한 20Gbps의 속도 시연이 이루어짐. 한편, IoT 분야에서 스마트카는 위축된 반면 가정용, 공공용 비즈니스가 좀 더 진화. 통신사들이 5G와 IoT에 공을 들이는 이유는, 신기술은 통신주 주가의 상승 동력이기 때문 - G5를 공개한 LG와 화웨이, ZTE를 앞세운 중국의 약진이 눈에 띄는 부분이었으며, 삼성은 핸드폰 그 자체보 다는 VR 기어와 같은 2 nd device와 KNOX(보안 솔루션)에 집중하는 모습 김회재. khjaeje@daishin.com SK: 그룹 성장동력에 대한 value chain을 강화해 나가는 지주회사 - 투자의견 매수, 목표주가 350,000원 유지 - 2015년 4분기 연결매출액 22.9조원, 영업이익 7,704억원, 지배지분순익 841억원 발표 - SK바이오텍 자회사로 취득하고 400억원 유상증자 공시. 바이오부문 기대감 강화 - ICT, 반도체, Car life, 바이오 등 그룹 성장동력을 중심으로 value chain을 강화해나가는 점이 투자포인트 김한이. haneykim@daishin.com 화장품업: 이슈 점검: 1) 면세점 채널의 음성적 유통, 2) 수출입 통계 - 보고서 발간 배경: 면세점 매출액에 일부 불법 유통된 부분이 포함되어 있을 수 있는 점을 검토하고, 향후 단속이 강화될 경우 실적 추정치가 변동될 수 있는 가능성을 짚어 보려고 함 - 면세점 매출액 내 음성적 유통이 의심되는 부분들: 1)4Q15 면세점 매출액이 입국자수 추이와 비교할 때 유 독 큰 폭으로 증가한 점, 2)중국인 인바운드가 성수기인 3분기 대비 4분기에 감소하는 추세를 보이는 반면 면세점 화장품 매출액은 QoQ 증가 추세를 보인 점 - 대( 對 )중국 화장품 수출액의 급격한 증가는 대기업들 수출보다는 중소기업의 수출 증가 영향이 더 큰 것으로 판단됨. 아모레퍼시픽이나 LG생활건강의 경우 중국 법인으로의 내부거래액이 수출로 인식되며, 따라서 현지 수요를 실시간 반영한다고 보기 힘듬 박신애. shinay.park@daishin.com

투자포커스 [3월전망] 안도랠리 정점 통과. 기대와 현실 간의 괴리 이경민 kmlee337@daishin.com 3월 KOSPI band : 1,850 ~ 1,950. 전강후약패턴 예상 글로벌 통화정책 회의는 KOSPI 안도랠리 정점형성 이벤트 - 3월은 KOSPI 기술적 반등/안도랠리의 중요 변곡점. 다시 한 번 글로벌 통화정책회 주간 예정 - 이번 통화정책 회의는 기대와 현실 간의 괴리를 확인하는 계기가 될 것. 시장 추세의 중요 변곡 점으로 KOSPI 기술적 반등/안도랠리의 정점을 형성하는 이벤트. - 환율수혜주 비중 유지. KOSPI 1,940선에 근접할수록 보수적 포트폴리오 비중 확대 통화정책 이벤트 : 기대와 현실 간의 괴리를 확인하는 계기 - 1. 중국 전인대. 수요촉진(Boosting) Vs. 구조개혁(Rebalancing) : 재정적자율 3% 상회 여부 중 요. 다만, 주식시장 측면에서 구조개혁, 한계산업 디폴트 우려감이 더 큰 부담 - 2. ECB 통화정책회의 : 부실채권 매입 여부에 따라 투자심리 결정될 것. 독일의 반대를 극복하 고, 내규를 수정해야하는 숙제를 풀어야 함. 100점짜리 결과는 어려울 전망 - 3. BOJ 금정위 : 정책효과 무용론 / 한계론에 힘이 실릴 전망 - 4. FOMC회의 : 점도표 레벨다운 예상. 그러나 금리동결 기대와 금리인상 현실 간의 괴리가 큰 상황. 금리인상 우려감 확대의 계기가 될 것으로 예상 - 정책모멘텀의 가늠자는 엔/달러 환율. 엔/달러 환율 110(정책 실망/안전자산 선호) ~ 116엔(정 책 신뢰 회복, 위험자산 선호) 박스권 이탈로 추세 결정 리스크에 대한 인식과 외국인 매매패턴 변화 가능성 - 글로벌 리스크/불확실성 레벨 상향조정. 이에 대한 민감도는 여전히 높은 수준 - 외국인 매매패턴 매도전환 예상. 국내 외국인 수급은 대외변수에 더욱 취약해졌고, 달러 환산 KOSPI의 중기 저점이탈시 손절매 가능성도 배제할 수 없음 3월 포트폴리오의 중심은 수출주, 가치주 +α(배당주) - 3월 업종전략으로 수출주, 가치주, 배당주 제시. 수출주, 가치주는 환율효과, 하락변동성에서 안 정성을 고려한 결과. 한편, 배당주는 3월 주주총회, 기업들의 배당 확대에 투자자들의 관심이 높 아질 전망. - 수출/가치/배당 스타일은 연초 이후 위기가 전환점이었다는 점도 관전포인트 3월 KOSPI band : 1,850 ~ 1,950. 글로벌 통화정책 이벤트. KOSPI 안도랠리 정점형성의 계기 (p) 2,060 2,052.77p 정책 결과 발표 시장 기대를 넘어설 수 있을까? 2,020 1,980 1,940 하락폭의 50% 되돌림 KOSPI 1,944p 12개월 Fwd PER 밴드 상단 = 11배 KOSPI 1,943p 정책 실망, 신뢰도 약화의 트리거 글로벌 안전자산 선호 강화 KOSPI 안도랠리 정점형성 이벤트 하락추세 재진입 가능성 1,900 217.5p 108.7p 1,860 1,820 1,835.28p 환율효과 기대 정책 기대감 유입 1,780 15.11 15.12 16.1 16.2 16.3 16.4 자료: 대신증권 리서치센터 2

통신서비스 MWC에 등장한 스타워즈 (MWC 2016 참관기) MWC 2016 - 스타워즈에서 특징적인 두 가지 기술은 광선검과 홀로그램 - 이번 MWC 2016에서는 홀로그램의 전 단계인 VR(Virtual Reality, 가상현실)이 집중 조명 - VR, 더 나아가 홀로그램 영상을 실시간으로 전송하기 위해서는 지금의 4G보다 100배 이상 빠른(다운로드속도 및 응답속도) 5G 기술이 필수 김회재 khjaeje@daishin.com 삼성은 beyond & inside phone. LG와 중국의 약진 - 삼성과 LG 모두 전략폰인 갤럭시S7과 G5 공개. 현지 언론은 S7과 기어VR을 집중 조명했지 만, 전시장 반응은 LG에 보다 집중. 삼성이 언론에는 영향을 미쳤으나, 소비자를 사로잡지는 못 했다는 느낌. 삼성은 폰 자체보다는 기어, VR과 같은 2 nd device와 KNOX에 집중 - 중국 제품은 더 이상 짝퉁이 아니다! 화웨이와 ZTE는 공항에서부터 MWC 공식 후원. 최근 불 거진 FBI와 애플의 대립 상황 속, 화웨이는 이번 행사장에서 공개적으로 애플을 지지하는 한편, 5년 내 no.1 스마트폰 메이커로 자리잡겠다고 선언. ZTE도 전시장 한 가운데 대규모 부스 조 성 및 4K UHD 카메라 장착 스마트폰 전시 등 자신감 넘치는 중국의 행보 투자의견 Overweight 비중확대, 유지 Rating & Target 종목명 투자의견 목표주가 SK텔레콤 Buy 310,000원 KT Buy 40,000원 LG유플러스 Buy 12,000원 5G & IoT. 신기술은 통신주 주가의 상승 동력 - 5G는 2017~2018년 기술 표준 확정 후, 2020년경 상용화 예정 - 이번 전시회에서는 30GHz 대역의 밀리미터파를 이용하여 20Gbps 정도의 속도 시현 - 5G의 또 하나 특징은 지연시간 단축(응답속도 개선). 4G 네트워크 기반에서 시속 100km/h 로 이동중인 스마트카가 특정 상황에 반응하는 동안에는 30cm를 더 이동하지만, 5G 네트워 크 기반에서는 3cm 이동 - IoT(Internet of Things)는 2~3년전부터 통신과 IT 분야의 단골 소재로 등장 중. 하지만, IoT의 비즈니스는 여전히 실험실 수준. 스마트홈은 더 이상 새로운 개념이 아니기 때문에 소비자의 이목을 끌기에는 부족하고, 스마트카가 구현되기에는 아직 기술이 부족한 상황 - IoT는 매년 새로운 비즈니스 모델들이 등장하는데, 이번에는 스마트카는 위축된 반면 드론을 이용한 원격감시 등 CCTV 관련한 가정용, 공공용 비즈니스가 좀 더 진화 - 통신사들이 5G와 IoT에 공을 들이는 이유는 신기술이 주가의 상승동력이기 때문. 기술의 혁 신으로 평가받은 2G와 4G 도입 후 통신주 급등. 다음 혁신인 5G가 중요한 이유 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 -1.4-8.3-12.9-20.0 상대수익률 1.4-2.1-7.2-18.1 (pt) 통신서비스산업(좌) (%) 10 5 Relative to KOSPI(우) 5 10 0 0 95-5 90 85-10 80-15 75-20 70 65-25 60-30 15.0 1 15.04 15.0 7 15.1 0 16.0 1 VR에 의한, VR을 위한 MWC. 5G와 결합하면 완성도가 더욱 높아질 것 - VR(Virtual Reality)은 불과 1년전만해도 존재감이 없던 기술이었지만, 이번 MWC 2016은 VR 에 의한, VR을 위한 전시회라고 해도 좋을 만큼 다양한 관련 장비와 시연이 이루어짐 - 직접 체험해 본 VR의 점수는 50점. 재미있고 신기하며 4D와 접목하면 실감도 느껴지지만, 대체로 초점이 잘 맞지 않고 어지러우며 다소 크고 무거운 고글 착용이라는 불편함까지 있음 - 하지만, VR이 5G와 접목되면서 실시간으로 360도 영상을 즐길 수 있는 수준이 된다면 그 파급력은 매우 커질 것. 2020년이 되면 마스터 요다가 눈 앞에 나타나는 홀로그램 기술도 등 장할 수 있을 것으로 기대 - 모바일 서비스는 Reality를 더 정확히 구현해내는 방향으로 진화. 2D 영상에서 고화질(HD), 초고화질(UHD), VR 및 AR, 홀로그램까지. 네트워크의 진화도 결국 reality를 구현하기 위해 서 더 많은 데이터가 필요하기 때문 3

SK (034730) Issue & News 그룹 성장동력에 대한 value chain을 강화해 나 가는 지주회사 투자의견 매수, 목표주가 350,000원 제시 김한이 haneykim@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 350,000 유지 현재주가 249,500 (16.02.26) 지주회사 KOSPI 1,920.16 시가총액 17,636십억원 시가총액비중 1.45% 자본금(보통주) 14십억원 52주 최고/최저 320,500원 / 202,000원 120일 평균거래대금 414억원 외국인지분율 23.57% 주요주주 최태원 외 4 인 30.89% 국민연금 8.40% 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 7.5-7.2 3.7 16.6 상대수익률 4.8-1.9 2.3 21.0 (천원) 34 0 32 0 30 0 28 0 26 0 24 0 22 0 20 0 SK(좌) Relative to KOSPI(우) 18 0 15.0 3 15.06 15.09 15.1 2 (%) 60 50 40 30 20 10 0-10 - 목표주가 350,000원은 할인율을 적용하지 않은 주당 NAV. 우리는 SK바이오팜을 장부가액 인 3,287억원으로 보수적으로 평가하는 대신 목표주가 산출 시 할인율을 적용하지 않음 - 합병과정에서 타 비상장자회사들의 장부가액이 재평가되어 가감된 반면 SK바이오팜은 3,287억원으로 유지. 기업가치 상승이 보다 구체화되었다고 판단되는 시점에 상향할 계획 - 전일 SK의 SK바이오텍 인수 및 유상증자는 할인율 축소 요인. NAV 대비 할인율은 28.3% 까지 상승했다가 바이오 부문 강화 기대감이 재개되며 현재 21.5%까지 하락 - 그룹 전반에 걸쳐, 성장 동력인 ICT, 반도체, Car life, 바이오 부문 밸류체인을 확보하고 강화 해 나가는 점이 투자포인트 2015년 4분기 연결매출액 22.9조원, 영업이익 7,704억원, 지배지분순익 841억원 발표 - (구)SK C&C의 핵심 성장동력이었던 자회사 Essencore는 연간 매출액 5,375억원(+100.3% YoY)을 달성하며 5천억원 수준의 시장 예상치를 상회. 다만 업황 둔화로 인해 상반기 대비 하반기 매출이 3,008억원에서 2,367억원으로 감소했고 4분기 13억원 당기순손실 시현. D램 가격 인하에 따른 마진 감소 영향으로 추정 - 인포섹은 안정적인 성장세. 15년 매출액 1,578억원(+50.6% YoY), 순이익 197억원 (+118.5% YoY). 연결조정을 반영하면 SK 재무제표에 반영되는 실적은 소폭 감소 예상 - SK E&S는 유가 및 SMP 하락 등 비우호적인 업황으로 부진한 실적 시현. 15년 매출액 4.7 조원(-17.0% YoY), 3,107억원(-33.9% YoY) 시현 - SK E&S의 15년 현금배당액은 2,161억원으로 14년 배당금인 3,368억원에 비해 1천억원 이 상 감소했으나 14년 배당을 하지 않았던 SK이노베이션(SK가 33.4% 보유)이 15년 4,474억 원의 현금배당을 결의하면서 SK로 유입되는 현금흐름은 보존 SK바이오텍 자회사로 취득하고 400억원 유상증자 공시. 바이오부문 기대감 강화 - 전일 SK바이오팜으로부터 100%자회사인 SK바이오텍 지분을 전량 취득하고 SK바이오텍에 400억원의 유상증자 실시 공시 - SK바이오팜의 SK바이오텍 처분가액은 1,238억원, 평가가액은 772억원으로 처분목적은 신 약개발 자금 확보 - SK바이오텍은 SK의 손자회사에서 자회사가 되어 SK의 직접적인 출자가 가능해지므로 지주 회사의 자금지원 여력을 확보, 추가 외형성장을 기대할 수 있음 - SK바이오팜이 1조원 수준의 매출을 전망하는 뇌전증제의 3상진입은 상반기 내 발표 기대 그룹의 성장동력을 중심으로 value chain을 강화해나가는 점이 SK의 투자포인트 - ICT, 반도체, Car life, 바이오 부문의 value chain을 확보하고 강화해 나가는 중 - 기 발표된 OCI머티리얼즈 인수(4,816억원), SK바이오텍 인수 및 유상증자(1,638억원)를 비 롯하여 향후 풍부한 현금흐름에 기반한 추가 사업강화도 기대할 수 있음 - ICT(C&C-홍하이): 홍하이 그룹과 JV FSK홀딩스를 설립, 팍스콘 중국 충칭공장 프린터 라 인 중 1개 라인에 스마트팩토리 시스템 구축. 향후 라인 확장과 중국내 타 영업망 확보 추진 - 반도체(SK머티리얼즈-SK하이닉스-Essencore): OCI머티리얼즈 인수하여 반도체 소재 부문 역량 확보, Essencore의 마케팅 및 유통에 이르는 value chain 강화 - Car life(sk네트웍스-sk엔카): 물량 확대 및 온라인, 시범서비스 진행, 부가서비스 강화 - 바이오(SK바이오팜-SK바이오텍): 신약개발-CMS업체. SK바이오텍은 17년까지 신규cGMP 공장증설 계획중이며 15년 11월 세종시에 83,712m2 신규공장 증설부지 취득 결정 4

Issue & News 화장품업 이슈 점검: 1) 면세점 음성적 유통 2) 수출입 통계 보고서 발간 배경 박신애 shinay.park@daishin.com 투자의견 Overweight 비중확대, 유지 Rating & Target 종목명 투자의견 목표주가 LG생활건강 Buy 1,200,000원 아모레퍼시픽 Buy 540,000원 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 -7.6-12.6 5.3 29.0 상대수익률 -9.9-7.6 3.9 33.9 (pt) 160 150 140 130 120 110 100 90 화장품산업(좌) Relative to KOSPI(우) (%) 80-10 15.02 15.05 15.08 15.11 16.02 60 50 40 30 20 10 0 - 면세점 내 음성적 유통에 대한 진단과 매월 발표되는 화장품 수출입 데이터에 대한 코멘트 - 면세 매출은 중국인 입국자 증가와 한국 화장품에 대한 높은 수요에 힘입어 성장 지속 예상 - 다만 면세점 매출액에 일부 불법 유통된 부분이 포함되어 있을 수 있는 점을 검토하고, 향후 단속이 강화될 경우 실적 추정치가 변동될 수 있는 가능성을 짚어 보려고 함 면세점 내 음성적 유통에 대한 합리적 진단 (P. 2~8) (1) 면세점 매출의 Key Factor는 중국인 입국자수 - 2016년 1월 중국인 입국자수 32% yoy 증가 (2) 그런데 입국자수의 계절성과 무관하게 면세점 화장품 매출은 QoQ 증가하는 추세 보여옴 (3) 2월 21일 방영된 KBS의 취재파일K 에 따르면 국내 여행사들과 보따리상들이 국내 시내 면세점에서 불법으로 화장품을 다량 싼 값에 구매한 후 재판매해 부당 이득을 취하고 있음 - 외국인의 경우 면세점 구매액에 제한이 없고 시내 면세점에서 국산 화장품을 직접 수령할 수 있는 점을 악용한 것 - 메르스 발병으로 여행업이 일시적으로 위축되면서 음성적 유통이 더욱 활발해 진 것 - 손쉬운 단속 방법은 외국인도 공항 출입국 심사 이후 국산 면세품 수령 가능토록 하는 것 (4) 면세점의 불법 유통에 대한 단속 강화는 단기 실적에는 부담이지만, 중국에서 공격적으로 사업을 확대 중인 아모레퍼시픽이나 LG생활건강 등 브랜드 업체에게 장기적으로는 호재 - 아모레퍼시픽은 이미 방판과 온라인에서 발생하는 불법 재유통을 막고자 노력하고 있음 (5) 음성적 거래와 연관이 있다고 의심되는 부분들: 1 4Q15 면세점 매출액이 입국자수 추이와 비교할 때 유독 큰 폭으로 증가한 점 2 중국인 인바운드가 성수기인 3분기 대비 4분기에 감소하는 추세를 보이는 반면 면세점 화장품 매출액은 QoQ 증가 추세를 보인 점 (6) 중국 관광객의 면세점 침투율도 4Q15에 갑작스럽게 증가한 것으로 나타나 궁금증 자아냄 (7) 향후 단속 강화 여부를 예측하기는 어려우나, 강화된다면 실적 하항 요인 될 수 있음 - 2015년 아모레퍼시픽과 LG생활건강의 연결 영업이익 내 면세점 비중은 각각 39%, 28% 수출입 통계 추이 분석 및 그 한계점 (P. 9~12) (1) 대( 對 )중국 화장품 수출액의 급격한 증가는 대기업들 수출보다는 중소기업의 수출 증가 영 향이 더 큰 것으로 판단 - 아모레퍼시픽이나 LG생활건강의 경우 중국 법인으로의 내부거래액이 수출로 인식되며, 따라서 현지 수요를 실시간 반영한다고 보기 힘듬 (2) 중국의 한국 화장품 수입액이 한국의 중국 向 수출액보다 작은 것은 불법 수출 때문 (3) 최근 중국의 한국 화장품 수입액 성장률이 둔화된 것은 높은 기저효과 영향 - 2015년 1월 중국의 한국 화장품 수입액은 44% yoy 증가 (4) 수출입 통계에 지나치게 큰 의미 부여하면 오히려 시장 판단에 오류 생길 수 있어 - Euromonitor 제공의 시장 점유율과 KITA 제공의 국가별 화장품 수입액 사이에 괴리 있어 - 글로벌 업체들의 중국 현지 생산 비중이 증가할수록, 또는 제3국가에서 생산된 제품이 많 이 수입될수록 괴리 커질 수 있음 5

매매 및 자금 동향 투자주체별 매매동향 (유가증권시장 : 순매수 금액)(단위: 십억원) 구분 2/26 2/25 2/24 2/23 2/22 02월 누적 16년 누적 개인 -42.7 100.8-32.7-15.6-53.7-1,785-633 외국인 242.4 19.7-20.0-6.7 33.5 93-2,874 기관계 163.4-11.2-16.6-52.4-47.3 1,652 4,790 금융투자 99.9 43.1-14.6 21.1 9.5 1,186 906 보험 11.1 18.5 24.9 15.3 7.1 311 2,764 투신 -73.3-29.1-4.8-6.2-4.5 210 1,409 은행 -2.8-10.5-1.8-3.1 1.0-100 -169 기타금융 -15.9-25.2 1.9 1.0-2.3-49 -24 연기금 57.6 17.4-4.3-30.4-54.5 50 12 사모펀드 -76.2-16.3-18.0-48.9 0.2-43 -10 국가지자체 163.0-9.1 0.0-1.1-3.8 88-98 자료: Bloomberg 종목 매매동향 유가증권시장(단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 삼성물산 173.2 0 102.3 삼성물산 253.1 삼성전자 48.2 한국전력 26.0 KT 11.0 삼성생명 28.1 삼성전기 27.7 SK 텔레콤 18.6 KT&G 10.9 LG 디스플레이 16.6 POSCO 19.1 LG 생활건강 17.8 LG 디스플레이 8.7 삼성전자우 10.3 한국전력 18.0 엔씨소프트 11.3 삼성화재 8.4 GKL 9.0 SK 텔레콤 14.1 한화케미칼 10.0 삼성전기 8.3 SK 8.7 제일기획 10.6 POSCO 8.8 POSCO 7.3 LG 전자 7.8 LG 생활건강 10.5 한화테크윈 6.7 현대중공업 6.7 KT 6.0 삼성에스디에스 10.2 현대차 6.4 GKL 5.9 삼성엔지니어링 5.5 LG 화학 9.0 롯데케미칼 5.9 호텔신라 5.6 농심 5.4 한국항공우주 6.6 코스닥시장(단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 컴투스 2.9 고영 1.9 비아트론 3.4 메디톡스 5.6 엔티피아 2.2 캠시스 1.7 바이넥스 2.5 바이로메드 2.1 메디톡스 2.0 에스엠 1.4 게임빌 2.0 셀트리온 1.9 이오테크닉스 1.9 오스템임플란트 1.3 오스템임플란트 2.0 와이지엔터테인먼트 1.6 게임빌 1.7 CJ E&M 1.3 이오테크닉스 1.9 펩트론 1.6 주성엔지니어링 1.6 에프티이앤이 1.3 에이티젠 1.8 인트론바이오 1.6 파트론 1.5 바이로메드 1.3 에스엠 1.3 주성엔지니어링 1.5 바텍 1.2 카카오 1.2 엘오티베큠 1.3 바텍 1.4 원익 IPS 1.2 에스텍파마 1.1 지트리비앤티 1.2 컴투스 1.3 매일유업 1.2 인트론바이오 0.9 아이센스 1.2 AP 시스템 1.3 6

최근 5 일 외국인 및 기관 순매수,순매도 상위 종목 외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 삼성물산 119.1 3.0 삼성전자 143.2-0.3 삼성물산 284.1 3.0 삼성전자 144.3-0.3 한국전력 76.1 9.2 삼성전자우 65.9-1.8 삼성생명 102.2 3.2 한국전력 64.2 9.2 POSCO 72.3-0.5 삼성생명 64.5 3.2 LG 디스플레이 70.3 4.7 한화케미칼 55.2-2.9 SK 텔레콤 65.8 0.7 유한양행 41.1-12.2 SK 하이닉스 50.1 3.0 삼성전기 48.2-6.7 LG 전자 51.2 1.9 기아차 38.2-2.1 LG 40.4-2.6 SK 텔레콤 42.8 0.7 SK 이노베이션 40.9 1.4 LG 37.8-2.6 SK 33.2 8.2 CJ 37.9-2.3 현대차 35.8-0.3 한전 KPS 34.0-24.1 OCI 30.0 6.3 호텔신라 37.3-4.3 한화케미칼 34.9-2.9 KB 금융 26.7-0.3 현대위아 28.8 1.3 현대산업 37.0-8.2 롯데케미칼 34.7 2.0 호텔신라 24.4-4.3 KB 금융 26.9-0.3 LG 생활건강 32.2-2.5 CJ 28.2-2.3 신한지주 20.8-0.4 효성 25.2-2.7 현대글로비스 32.0-3.7 아시아증시의 외국인 순매수(단위:백만달러) 구분 2/26 2/25 2/24 2/23 2/22 02월 누적 16년 누적 한국 211.2 8.3 11.6-60.6 6.8-188 -2,516 대만 305.2 201.6-28.9 40.7 81.8 1,563-141 인도 -- -154.9-75.9 118.2-41.1-836 -2,538 태국 -38.4 3.2 38.2 26.6 -- 17-202 인도네시아 11.4-1.8-25.5 33.6-39.9 283 118 필리핀 -14.8 -- -8.8 1.0-1.7-72 -115 베트남 0.1 0.7 1.6 3.6 0.1-10 -68 주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드 역할을 하는 이머징스탁 마켓 등으로 구분. 이머징스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행 자료: Bloomberg, 각국 증권거래소 Compliance Notice 본 자료에 수록된 내용은 당 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로 얻어진 것이나 정확성을 보장할 수 없으므로 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 자료 작성일 현재 본 자료에 관련하여 위 애널리스트는 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료에는 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 애널리스트의 의견을 정확하게 반영하였습니다. 동 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 7