자산운용보고서 공지사항 고객님이 가입하신 펀드는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(신규 설정) 의 적용을 받습니다. 이 보고서는 자본시장법에 의해 의 인 하이자산운용이 작성하여 펀드자산보관자(신탁업자)인 '한국외환은행'의 확인을 받아 를 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만 일괄 예탁된 펀드의 펀드자산보관자(신탁업자) 확인기간은 일괄 예탁된 날 이후 기간에 한합니다. 각종 보고서 확인 : 하이자산운용 http://www.hi-am.com / 02-727-2700 1. 펀드의 개요 금융투자협회 http://dis.fundservice.net 기본정보 위험등급 : 3등급 펀드명칭 펀드의 종류 투자신탁/증권(혼합채권)/추가형/개방형/종류형/모자형 운용기간 3개월(2011-08-28 ~ 2011-11-27) 하이자산운용 한국외환은행 하이투자증권 금융투자협회 펀드코드 A0671 A0672 A0675 A0673 최초설정일 2011-02-28 존속기간 추가형 일반사무관리회사 SC펀드서비스 상품의 특징 - 모자형구조의 자투자신탁으로서 국내채권에 주로 투자하는 채권형 모투자신탁을 주된 투자대상자산으로 하여 투자신탁 자산총액의 80% 이상 투자하고, 성장성이 높은 저평가 우량 중소형 종목에 투자하는 주식형 모투자신탁에 10% 이하를 투자하여 안정적인 이자소득을 바탕으로 추가적 자본차익을 추구하는 것으로서 비교지수 대비 초과수익을 추구 - 비교지수 : KOBI120 91% + [KOSPI 30% + 중형주 60% + 소형주 5% + CD 5%] 9% 위험등급 : 투자대상 자산의 종류 및 위험도 등을 감안하여 1등급(매우 높은 위험) 부터 5등급(매우 낮은 위험) 까지 투자위험 등급을 5단계로 분류함. 1등급 - 매우 높은 위험, 2등급 - 높은 위험, 3등급 - 중간 위험, 4등급 - 낮은 위험, 5등급 - 매우 낮은 위험 Page 1 of 9
펀드 구성 주된 투자대상 모펀드 비중 (%)* (KR5104A03298) ** 0.03 7.79 (KR5104A03298) ** 7.79 ** 92.21 Total: 10 92.21 주) 위의 도표 및 그림은 현재 투자자가 가입하고 있는 자펀드만을 대상으로 보여주고 있습니다. * 자펀드가 각 모펀드에서 차지하고 있는 비중을 나타냅니다. ** 자펀드 자산현황을 100으로 가정하였을 때 각 모펀드의 집합투자증권을 얼마만큼 투자하고 있는지를 보여줍니다. 종류(Class)별 A B C D E F H I P W J 종류형 펀드 비중(%)*** 88.19-10.34-1.48 - *** 자펀드에 편입되어 있는 각 종류( Class)별 구성비중을 나타낸 수치입니다. 재산현황 (단위 : 원, 좌/주, %) 말 말 증감률 자산 총액 부채 총액 순자산총액 기준가격 634,773,349 677,058,402 31,850 33,850 634,741,499 677,024,552 1,017.29 1,022.76 (단위 : 원, 좌/주, %) 말 말 증감률 자산 총액 부채 총액 순자산총액 기준가격 192,054,260,423 195,188,404,416 901,554,272 3,252,846,824 191,152,706,151 191,935,557,592 893.68 855.83 6.66 6.28 6.66 0.54 1.63 260.80 종류(Class)별 기준가격 현황 말 말 증감률 1,014.16 1,017.58 1,013.08 1,015.23 997.00 1,002.59 주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령 시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다. 0.41-4.24 0.34 0.21 0.56 2. 운용경과 및 수익률현황 운용경과 <주식부문> - 9월 주식시장은 유럽 재정위기와 은행위기의 확산, 미국의 더블딥 우려, 중국의 긴축 지속 우려 등 글로벌 이벤트로 인해 연일 Page 2 of 9
급등락을 반복하였습니다. 10월 들어서는 뚜렷한 반등 흐름을 보이며 월간 기준으로 7.88% 크게 상승하였습니다. 유럽 정상들이 원론적인 수준의 합의만을 이루었을 뿐 재원을 누가 부담할 것인지, 어떻게 조달할 것인지 등에 대한 구체적인 action plan이 없었다는 점을 시장이 인지하면서, 11월 시장은 하락세를 보였습니다. 중소형주 펀드는 엔터테인먼트, 운수장비, 보험 업종에서 수익률이 우수하였고, 화학, 서비스업, 음식료 업종에서 수익률이 부진하였습니다. BM대비로는 소폭 underperform 하였습니다. <채권 부문> - 9월 채권시장은 전강후약의 흐름을 보였습니다. 월초 채권시장은 국내외 경기지표 둔화로 경기 둔화 우려가 살아나면서 금리가 하락하는 모습을 보였으나, 월중순 이후 원/달러 환율 변동성 확대에 따른 외국인 채권자금 이탈 우려로 가파른 금리상승세를 보였습니다. 수익률 곡선은 장기물의 금리상승세가 두드러지며 스티프닝되었고, 신용스프레드는 하위등급 중심으로 확대되는 모습을 보였습니다. - 10월 채권시장은 전강후약의 흐름을 보였습니다. 월 중반까지는 환율 안정, 금통위의 금리동결 및 경기하방 위험 강조로 인해 금리하락세가 이어졌으나, 이후 장기투자기관이 장기채 매입에 소극적인 가운데 유럽 재정위기 완화 기대로 글로벌 위험자산 선호현상이 커짐에 따라 금리가 상승하였습니다. 수익률 곡선에서는 만기별 차별화를 보여2~10년 구간이 상대적인 강세를 보였고, 신용스프레드는 섹터별 차별화 속에 대체로 횡보하는 모습을 보였습니다. - 11월 채권시장은 전강후약의 흐름을 보였습니다. 월초 호주와 ECB가 기준금리를 인하하는 등 글로벌 통화 완화 기조 분위기 속에 국내 기준금리 인하에 대한 기대감이 상승하였고, 이탈리아 국채 금리가 7%를 넘나드는 등 유럽 재정 위기 지속의 영향으로 금리는 하락세를 나타냈습니다. 그러나 11월 금통위 결과 조기 금리인하 기대감이 줄어들었고, 환율 상승과 외국인 자금 이탈 루머 등의 영향으로 금리가 상승 전환하였습니다. 월말에는 카자흐스탄 중앙은행의 채권매수 소식으로 금리 상승분을 일부 되돌리며 전월대비 하락 마감하였습니다. 장단기 스프레드는 소폭 확대되었고, 신용스프레드는 축소되는 모습을 보였습니다. 투자환경 및 운용계획 <주식부문> - 미국의 경제지표는 수개월째 양호하게 발표되고 있고, 중국의 경착륙에 대한 우려는 중국 정부의 통제 하에 있는 문제로 판단됩니다. 특히, 11월 말의 지준율 하락은 중국정부가 시장에 적절히 관여하고 있음을 반증하는 정책으로 판단됩니다. 유럽상황 역시, 내년 2-4월 채권 만기가 몰려있는 시기 전에 해결책이 나와야 하므로 조만간 어떠한 방식으로든 정책이 가시화 될 것으로 생각됩니다.12월 운용은 2012년을 보며 포트폴리오 미세조정을 계획하고 있습니다. 전체적으로 건설, 컨텐츠/게임 등 Service산업, 자동차(부품), IT, 화학이 시장을 아웃퍼폼하고, 조선, 은행 등 금융, 철강업종은 시장을 언더퍼폼 할 것으로 예상합니다. IT 비중은 추가로 상향조정 할 계획이 있습니다. <채권 부문> - 12월 채권시장은 상저하고의 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 상반월에는 현 금리 수준에서 변동성이 축소된 좁은 박스권 장세가 지속될 것으로 전망되며 하발월로 갈수록 내년도 재정 조기집행에 따른 물량 확대 우려가 대두되어 국고채를 중심으로 소폭의 금리 상승세를 보일 것으로 전망됩니다. 장단기 스프레드는 소폭 축소될 것으로 예상되며 신용스프레드는 지금까지 중단기물에서 보였던 스프레드 축소 흐름이 3년 이상 중장기물로 전이되어 스프레드 축소 흐름을 보일 것으로 전망됩니다. - 상저하고의 금리흐름이 예상됨에 따라 하반월로 갈수록 듀레이션을 축소하여 운용할 계획이며, 국고채 비중을 축소하고 신용물 비중을 확대할 예정입니다. 기간수익률 비교지수 최근 1개월 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 -0.27 0.54 0.20 2.28 - -8.65-4.24-18.31-9.65 - -0.33 0.34-0.20 1.76 - -0.37 0.21-0.45 1.52 - -0.24 0.56 0.16-0.14 0.67 1.01 2.55 - 비교지수(Bench Mark) = KOBI120 91% + [KOSPI 30% + 중형주 60% + 소형주 5% + CD 5%] 9% 자펀드 기준의 비교지수입니다. * 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 연평균 수익률 비교지수 최근 1년 주) 상위 펀드는 설정일 1년 미만의 펀드로 연평균수익률을 표시하지 않습니다. * 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 최근 2년 최근 3년 최근 5년 Page 3 of 9
1.20 1.00 벤치마크수익률 펀드수익률 0.80 0.60 0.40 0.20-0.20-0.40-0.60 11.08.29 11.09.04 11.09.10 11.09.16 11.09.22 11.09.28 11.10.04 11.10.10 11.10.16 11.10.22 11.10.28 11.11.03 11.11.09 11.11.15 11.11.21 11.11.27 비교지수(Bench Mark) = KOBI120 91% + [KOSPI 30% + 중형주 60% + 소형주 5% + CD 5%] 9% 자펀드 기준의 비교지수입니다. * 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 손익현황 손익 손익 손익 손익 증권 파생상품 집합투 주식 채권 어음 장내 장외 자증권 부동산 실물자산 특별자산 - 3-2 - 증권 파생상품 집합투 주식 채권 어음 장내 장외 자증권 부동산 실물자산 특별자산 -8,087-31,103 단기대출 및 예금 단기대출 및 예금 (단위 : 백만원) 손익합계 3-2 (단위 : 백만원) 손익합계 65-361 -8,383 62-543 -31,584 3. 자산현황 자산구성현황 통화별 원화 합계 (단위 : 백만원, %) 증권 파생상품 특별자산 단기대출 어음 및 집합투 부동산 주식 채권 실물자산 및 예금 증권 자증권 장내 장외 자산총액 - 606-71 - 677 (89.49) (10.51) (10) - 606-71 - 677 (89.49) (10.51) (10) ( )내는 자산총액에 대한 비중. 다만 클래스 펀드인 경우, 클래스운용펀드의 투자비중을 뜻함. 통화별 원화 합계 (단위 : 백만원, %) 증권 파생상품 특별자산 단기대출 어음 및 집합투 부동산 자산총액 주식 채권 실물자산 및 예금 증권 자증권 장내 장외 183,956 10,364 869 195,188 (94.25) (5.31) (0.44) (10) 183,956 10,364 869 195,188 (94.25) (5.31) (0.44) (10) ( )내는 자산총액에 대한 비중. 다만 클래스 펀드인 경우, 클래스운용펀드의 투자비중을 뜻함. Page 4 of 9
자산별 구성비중 자산별 구성비중 주식 93.71 채권 어음 집합투자증권 파생상품 부동산 실물자산 특별자산 단기대출 및 예금 4.88 1.41 0 20 40 60 80 100 주식 94.25 채권 어음 집합투자증권 파생상품 부동산 실물자산 특별자산 단기대출 및 예금 5.31 0.44 0 20 40 60 80 100 주) 위 자산구성 그래프는 모펀드 기준의 구성현황 입니다. 업종별,국가별 투자비중 주식투자 상위 10종목 비 중(%) 비 중(%) 엔씨소프트 3.54 기아차 3.26 현대해상 3.21 넥센타이어 3.12 디아이씨 2.76 멜파스 2.40 NHN 2.39 한국가스공사 2.31 에스엠 2.30 동양기전 2.23 업종별 투자비중 비 중(%) 비 중(%) 운수장비 16.45 화학 14.08 서비스업 12.63 반도체 6.01 유통업 5.33 화학 4.86 보험 4.29 금융업 4.16 IT부품 3.41 28.78 [ 업종별 투자비중 ] 금융업 4.16 28.78 반도체 보험 4.29 6.01 서비스업 12.63 운수장비 16.45 유통업 5.33 화학 18.94 IT부품 3.41 0 4 8 12 16 20 24 28 32 주1) 기준일 현재 펀드에 편입되어 있는 주식의 업종별 비율을 나타냅니다. 주2) 위 업종은 한국증권거래소의 업종에 따릅니다. 투자대상 상위 10종목 종목명 비중 종목명 비중 1 단기대출및예금 콜 3일물 3.35 4.61 2 주식 엔씨소프트 3.33 3 주식 기아차 3.07 4 주식 현대해상 3.03 Page 5 of 9
5 주식 넥센타이어 2.94 6 주식 디아이씨 2.60 7 주식 멜파스 2.26 8 주식 NHN 2.25 9 주식 한국가스공사 2.18 10 주식 에스엠 2.17 * 보다 상세한 투자대상자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다. (인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 각 자산별 보유종목 내역 주식 상위 5개 종목 (단위 : 주,원,%) 종목 보유수량 평가금액 비중 엔씨소프트 21,765 6,507,735,000 3.54 기아차 88,111 6,000,359,100 3.26 현대해상 175,730 5,913,314,500 3.21 넥센타이어 287,080 5,741,600,000 3.12 디아이씨 633,680 5,069,440,000 2.76 비중 : 주식 총액중 해당 종목이 차지하는 비중 총 발행수량의 1% 초과 종목 종목 보유수량 평가금액 비중 비 고 디아이씨 633,680 5,069,440,000 2.76 2.92 코스맥스 246,970 4,087,353,500 2.22 1.82 SBS콘텐츠허브 242,728 3,932,193,600 2.14 1.13 바이오랜드 277,392 3,633,835,200 1.98 1.85 코라오홀딩스 412,730 3,405,022,500 1.85 1.07 한국콜마 393,110 2,795,012,100 1.52 1.36 화승알앤에이 158,060 2,402,512,000 1.31 2.45 이노와이어 93,652 2,182,091,600 1.19 1.56 IHQ 516,490 1,438,424,650 0.78 1.28 주식 총액중 해당 종목이 차지하는 비중 채권 어음 집합투자증권 상위 5개 종목 (단위 : 원) 종류 설정원본 순자산금액 취득일 비 중 하이 굿초이스증권 모 수익증권 하이자산운용 541,879,638 553,137,184 2011-03-02 0.03 하이중소플러증모[주] 수익증권 하이자산운용 63,340,150 52,753,301 2011-03-02 0.03 장내파생상품 Page 6 of 9
장외파생상품 부동산(임대) 부동산(자금대여 및 차입) 특별자산 단기대출 및 예금 종류 금융기관 대출(예금)일자 대출(예금)액 적용금리 만기일 예금 한국외환은행 71,167,917 2.76 상위 5개 종목만 기재함. 종류 금융기관 대출(예금)일자 대출(예금)액 적용금리 만기일 콜 3일물 3.35 IBK투자증권 2011-11-25 9,002,478,081 3.35 2011-11-28 예금 기업은행 1,361,680,255 2.76 상위 5개 종목만 기재함. 4. 투자운용전문인력 현황 운용전문인력 성 명 운용개시일 직위 운용중인 다른 펀드 현황 펀드 수 운용 규모 주요 경력 및 운용내역(최근5년) (단위 : 개, 백만원) 협회등록번호 임은미 부장 10 221,305 서울대학교 소비자경제학 2109000861 73xxxx-xxxxx 피데스증권 리서치센터 애널리스트 xx 현) 하이자산운용 주식운용2팀 주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임운용전문인력이며, '책임운용전문인력'이란 운용전문인력 중 투자전략수립 및 투자 의사결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말합니다. 5. 비용현황 보수 및 비용 지급현황 Page 7 of 9
일반사무관리회사 비용** 0 0 일반사무관리회사 비용** 1 1 579 0.29 318 0.16 1 0.09 1 0.09 1 0.10 1 0.10 일반사무관리회사 0 0 1 0.20 1 0.20 비용** 0 0 0 0.09 0 0.09 0 0.22 0 0.22 일반사무관리회사 0 0 0 0.32 0 0.33 비용** 0 0.09 0 0.18 일반사무관리회사 0 0 0.28 비용** * 펀드의 순자산평잔 대비 비율 ** 비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적/반복적으로 지출된 비용으로서 는 제외한 것입니다. 총보수비용 비율 Page 8 of 9
(단위 : 연환산, %) 0.02 0.01 0.01 (단위 : 연환산, %) (단위 : 연환산, %) 1.13 0.64 0.79 0.79 (단위 : 연환산, %) 0.81 0.80 1.29 1.29 (단위 : 연환산, %) 1.31 1.30 1.11 주1) 총보수 비용비율(Total Expense Ratio) 이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 '보수'와 '비용' 총액을 순자산 연평잔 (보수,비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총 보수,비용수준을 나타냅니다. 주2) 비율이란 를 순자산 연평잔액(보수,비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 의 수준을 나타냅니다. 0.02 1.12 0.11 0.07 1.13 0.64 0.11 0.07 0.11 0.07 0.11 0.08 6. 투자자산매매내역 매매주식규모 및 회전율 매수 매도 수량 금액 수량 금액 4,457,075 136,119,106,822 4,408,542 124,414,351,301 65.58 3개월 (단위 : 주,원,%) 매매회전율 매매회전율이란 해당 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율. 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료(0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드비용이 증가합니다. 최근 3분기 매매회전율 추이 연환산 263.05 2011-08-28 ~ 2011-11-27 65.58 2011-05-28 ~ 2011-08-27 112.97 2011-02-28 ~ 2011-05-27 73.17 Page 9 of 9