(화) 자체 펀더멘탈 관련 부담 요소에 집착할 때는 아니다 Market Point!"#$% &'(! SK #%)+,- Screen ENC./ 1!" 자체 펀더멘탈 관련 부담 요소에 집착할 때는 아니다 IT 와 금융주의 지수 견인력 부각, 이틀째 상승 제외 : 엘앤에프, 렉스진바이오 기술적 관심주 / 기관 외국인 매매 광동제약, 한국정보통신 조정 시 단기 매수 고려 2334 55./ (!67 89!" 행복투자 서비스, 한번에 OK!! 고객행복센터 1588-8245
Market Point 주요 지표 현 물 선 물 외국인 주식/채권 매매 KOSPI 72.1 ( 2.27% ) KO 2 92.32 ( 2.41% ) 거래량(만주) 55,954 ( -94 ) 선물 6월 92.45 ( 2.32% ) 거래대금(억원) 29,74 ( 8,997 ) 미결제약정(계약) 92,54 ( 3,242 ) KOSDAQ 53.12 ( 5.8% ) KQ 5 75.94 (.97% ) 거래량(만주) 5,144 ( -1,929 ) 선물 6월 76.5 ( 1.67% ) 거래대금(억원) 17,45 ( 1,423 ) 미결제약정(계약) 2,6 ( 442 ) 6. 외국인 주식 순매수 누적 외국인 채권 순매수 누적(우) 4.5 3. 1.5. -1.5-3. 8 9 1 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 7.4 6.5 5.6 4.7 3.8 2.9 2. 금리 및 고객예탁금 환 율 반도체 가격 국고채 3년 4.27% (.7 ) 원/달러 1,176.3 ( -1.9 ) 256M DDR 266 $4.7 (.9 ) 고객예탁금(억원) 17,824 ( -1,366 ) 엔/달러 117.61 ( -.24 ) 128M SD램 133 $2.68 (. ) 전일 11:3분 현재 % 억원 국고3년 7.5 135, 고객예탁금(우) 7. 125, 6.5 6. 5.5 5. 4.5 4. 3.5 2/3 2/6 2/9 2/12 3/3 3/6 115, 15, 95, 85, 75, 65, 55, 14 135 13 125 12 115 원/US$ 엔/US$(우) 2/3 2/6 2/9 2/12 3/3 3/6 14 13 12 11 1 $ 1 8 6 4 2 256M DDR 266 DrameXchange Index(우) 2/8 2/1 2/12 3/2 3/4 3/6 3/8 25 2 15 1 5 Chart & Technical analysis KOSPI KOSDAQ SK Research Center 1
시황포인트 장근준(8883) / kjjang @ sks.co.kr 자체 펀더멘탈 관련 부담 요소에 집착할 때는 아니다 - 지수 연중 신고가 경신, 내부 펀더멘탈 부담에도 불구하고 좀처럼 식지않는 증시 국내 증시 특성상 자체 펀더멘탈과 관련한 시장 부담 요소를 액면 그대로 반영할 여지는 크지 않다 지수가 급등세를 나타냄과 동시에 재차 신고가 경신에 나서자 이를 받아들이는 시각 또한 상반되고 있다. 일부에서는 고점 근접에 따른 막바지 확산과정으로 해석하는 시 각이 있는가 하면, 최근 시장이 제한적인 숨고르기 양상 이후 전 고점 돌파 시도라는 반복적인 패턴을 보이고 있음은 추가 상승 여지가 충분히 남아 있음을 시사하는 증 정적인 시그널로 볼 수 있다는 시각도 만만치 않은 상황이다. 결론부터 얘기하자면 後 者 에 좀 더 후한 점수를 줄 수 있다는 생각이다. 향후 주식시장 흐름을 제한적으로 바라보는 시각에 있어서 자체 펀더멘탈과 관련한 우려감이 그 주된 근거로서 손꼽히고 있다. 올해 들어 미국 경제가 미미하나마 경기 회복 시그널을 이어오고 있는 반면, 국내 경기는 2 분기 연속 마이너스 성장세가 이 어지고 있어, 주식시장 역시 미국시장 등 대외변수 호전에도 불구하고 이를 액면 그 대로 반영하기는 쉽지 않을 것이라는 논리가 바로 그것이다. 하지만 적어도 두 가지 측면에서 주식시장은 이러한 자체 부담 요인을 액면 그대로 반영하지 않고 있다고 할 수 있다. 1) 국내 경기가 침체 국면에서 좀처럼 벗어나지 못하고 있는 것이 사실이라고 하더라 도 일부 경기변수, 즉 수출 동향은 여전히 꾸준한 성장 모멘텀을 이어오고 있다 한국 주식시장 시가 비중을 따져볼 때 시장은 내수주보다는 수출관련주에 따른 지수 영향 력이 우월하다. 또한 최근 들어 상대적으로 탄력적인 모습을 보이고 있는 미국 기술 주 시장과 관련, 한국 시장이 전통주보다는 IT 산업의 비중이 크다는 점도 간과할 수 없다. 즉, 한국 주식시장의 구조상 내수를 중심으로 한 경기 침체 양상을 주식 시장 에 여과없이 적용하기에는 무리가 따른다고 할 수 있다. 이를 반증하듯 지난 해 주식 시장은 내수 부문에서 견고한 성장세에도 불구하고 연중 내내 지수 자체가 강세 기 조를 나타냈다고 보기는 힘든 모습이었음을 상기할 필요가 있다. 2) 자체 펀더멘탈 관련 부담요인으로 인해 미국 시장과의 연결고리가 느슨해 질 수 있는 상황에서 외국인 수급이라는 연결고리가 미국 시장을 비롯한 주요 증시에서 나 타나고 있는 유동성 장세 성격이 한국 시장으로 이전시키는 역할을 하고 있다. 보다 멀리 볼 때 코스닥 IT 하드웨어 종목군의 주가 갭 해소 과정 예상 한편 향후 긍정적인 시장 행보를 예상하는 것과는 별개로 지수 변동성이 커지는 와 중에 일부 주요 종목들이 단기 급등세를 보임으로써 매매에 있어서 만큼은 쉽지 않 은 상황에 처해 있는 것도 사실이다. 일단 거래소 우량 IT 종목군 혹은 코스닥 시장 내 인터넷 업종을 중심으로 한 시장 선도 종목군에 대한 보유 관점을 유지하되 단기 적으로 지수 제한적인 국면을 가정한다면 주변주의 주가 갭 축소 과정에 동참하는 전술적인 매매패턴이 유효하다. 우선 국내 대표 IT 종목인 삼성전자와의 역사적 주가 괴리에 근거할 때 코스닥 시장내 IT 부품, 반도체 장비를 비롯한 하드웨어 종목군에 주목할 필요가 있다는 판단이다. 보다 멀리 볼 때 전일 발표된 정부의 하반기 경기 부양책과 관련해서 기업 투자 활성화에 초점을 맞추고 있다는 점도 코스닥 IT 하드 웨어 종목군의 주가 갭 해소 분위기에 힘을 실어 줄 전망이다. SK Research Center 2
해외증시 현정환(8874) /matsuri@sks.co.kr IT 와 금융주의 지수 견인력 부각, 이틀째 상승 DOW 9177.15 (+57.56, +.63%) NASDAQ 1754.84 (+2.91, +1.21%) S&P 5 13.86 (+5.72, +.57%) Philadelphia Semiconductor 42.8 (+11.35, +2.9%) 장 마감무렵 오름폭이 줄었으나 3대지수 모두 견조한 상승세 지속 장 마감 무렵 오름폭을 줄이긴 했지만 미국의 3 대지수 모두 이틀 연속 랠리를 이어 갔다. 주요 기업들이 실적을 발표하고, 앨런 그린스펀 연방준비제도이사회(FRB)의장 이 의회에서 증언하는 분주한 한 주를 여는 이날 증시는 급등세로 출발했다. 개장 전 발표된 최대 금융그룹 씨티와 BOA 의 실적이 예상을 웃돈 데다, 인텔의 투자등급 상향 조정으로 반도체주들의 약진이 두드러졌다. 채권/유가 동반 하락 채권은 하락했고, 달러화는 혼조세를 보였다. 유가는 떨어져 서부텍사스산 중질유 8 월 인도분은 뉴욕상품거래소에서 배럴당 3 센트 내린 3.98 달러를 기록했다. 금 8 월 인도분은 온스당 2.7 달러 상승한 347.8 달러에 거래됐다. 상승세 7월까지 당분간 이어질 가능성에 무게 IT 와 금융주 강세 전문가들은 이날 막판 랠리가 주춤했으나 시장의 전반적인 모습은 괜찮다고 지적했 다. 또한 최근 랠리가 유동성과 모멘텀에 주도돼 실적 개선이 예상에 미치지 못하면 조정을 받겠지만 상승세는 이달까지는 지속될 것으로 예상됐다 그러나 랠리가 현재 의 유동성과 모멘텀이 아닌 경제와 순익 개선에 이끌리는 지는 지켜봐야 한다면서, 늦여름이나 초가을 증시가 상당한 조정을 받을 수 있다는 의견이 대두되었다. 이날 업종별로는 정유 설비 등이 약세를 보였으나 금융 및 기술주들은 강세였다. 필 라델피아 반도체 지수는 2.9% 상승한 42.8 을 기록했다. 인텔은 2.9% 올랐다. 금융주, 예상치를 웃도는 실적으로 강세 증권주 역시 동반 강세 IT 와 금융주의 시장 견 인력은 우리시장에서도 나타나고 있어 금융주들도 씨티 등이 예상을 웃도는 실적을 발표하면서 급등했다. 씨티는 소매 영 업이 호조를 보이면서 순익이 5.4% 증가했다고 발표했다. 또한 증시 투자 심리 개선 으로 순익이 늘고 있다고 밝혔다. BOA 도 모기지 부문의 두드러진 실적에 힘입어 순 익이 23% 급증했다고 밝혔다.. 씨티그룹은 2.1%, BOA 는.7% 올랐다. 이번 주 분기 실적을 공시하는 JP 모간체이스 는 4.3% 상승했고, 필라델피아 은행지수는 2.2% 올랐다. 증권주들도 리먼 브러더스 를 제외하고는 일제히 상승했다. 장 마감 무렵 오름 폭이 축소되는 모습이었지만 IT 와 금융주의 견인이 두드러지는 긍정적인 모습이 나타나고 있다. 유동성에 의한 지수 상승이 짧은 조정 긴 상승 패 턴으로 반복되고 있으며 심리와 수급도 양호한 모습이다. 풍부한 유동성이 펀더멘탈 개선 신호를 찾아가고 있다. 우리시장 역시 전일 모습이 반복될 가능성이 높다. IT 와 금융주의 견인력에 주목할 필요가 있다. SK Research Center 3
SK 포트폴리오 김종국(8897) / kjkuk@sks.co.kr 투자유망 종목 제외 : 엘앤에프, 렉스진바이오(탄력부진) 종 목 투 자 포 인 트 삼영 (3653) 현재가 :13,25(-4) 추천가:13,3(-.3%) 7/1 일 매출액(3.1Q) : 196.7(-31.1) 순이익(3.1Q) : 54.5(-3.5) EPS : 2,94 원 PER : 4.5 배 폐열회수장치 전문업체로 미국 발전소 건설 지연에 따라 영업실적 둔화. 1 분기 EPS 대비 저평가 인식과 최근 인수한 통일중공업의 경영정상화 기대. 외국인 매수우위 기조속 매물대 돌파로 주가탄력 강화 기대. (김종국) LG 투자증권 (594) 현재가 :14,9(+8) 추천가: 14,85(+.3%) 7/8 일 매출액(2 온기) : 8,999(-17.3) 순이익(2 온기) : 521(-61.8) EPS : 359 원 PER : 41.5 배 5월 월간실적은 매출액이 671 억원으로 전년동기대비 34.7% 감소한 가운데 순 이익은 167 억원으로 32.7% 감소했으나 흑자기조는 확고히 굳히고 있음. 증시 활황으로 수수료 수입, 상품유가증권 등 레버리지 효과 기대. (이희정) 모아텍 (332) 현재가 :12,9(+4) 추천가: 13,2(-2.2%) 7/7일 매출액(3.1Q) : 155.8(+26.) 순이익(3.1Q) : 26.7(-2.7) EPS : 1,89 원 PER : 11.8 배 광저장장치 등 신규 수요처 개발에 따라 매출호조 지속. 단가인하 압력 강 하나 해외 현지법인들의 지분법평가익 반영하는 반기실적은 호전될 전망. 6월 기관 순매수가 5 만주에 달한데다 7월에도 기관 매수 우위 기조. (김종국) 한통데이타 (4576) 현재가 :11,9(-25) 추천가:11,1(+7.2%) 7/7 일 매출액(3.1Q) : 41.1(+68.2) 순이익(3.1Q) : 32.7(+8.8) EPS : 766 원 PER : 15.5 배 GIS 국내시장의 7%를 점유하고 있는 수입품 대체가 활발히 이루어지고 있어 성장성 우수. 무선인터넷 시장 활성화와 함께 중국 진출로 성장성 부각. 자사주 소각, 성장성 부각속에 이동평균선 정배열 속 상승추세 지속. (김종국) 삼성화재 (81) 현재가 :64,2(+18) 추천가:59,6(+7.7%) 7/2 일 매출액(2 온기) : 69,918(+13.) 순이익(2 온기) : 2,677(-3.6) EPS : 5,397 원 PER : 11.8 배 올해 5 월 월간실적이 손해율 상승에도 불구하고 특종보험과 장기보험 호조에 따라 5월 순이익은 전월에 비해 8.8% 증가한 45 억원을 기록. 외국인 순매수 전환, 하반기 보험료 인상 가능성 등 실적호전. (현정환) 우신시스템 (1737) 현재가 :2,255(+5) 추천가: 2,2(+2.5%) 7/2 일 매출액(3.1Q) : 65.1(-39.7) 순이익(3.1Q) :-12.8(적전) EPS : -원 PER : -배 국내시장에서의 입지축소를 만회하기 위해 중국 등 해외시장 개척에 주력, 상반 기중 중국, 말레이시아에서 총 521 억원 규모를 수주, 하반기 실적 호전 기대 2 일선일 지지대로 상승추세 속 거래량 증가하고 있음. (김종국) 는 코스닥 종목임 SK Research Center 4
SK 포트폴리오 종 목 투 자 포 인 트 삼성 SDI (64) 현재가 :99,3(+18) 추천가: 92,2(+7.7%) 6/27 일 매출액(3.1Q) : 11,215(+2.9) 순이익(3.1Q) : 1,364(-11.7) EPS : 11,338 원 PER : 8.7 배 핸드폰 회복 예상 속에 신제품 FS-LCD 본격 출하로 성장성 부각. 또한 PDP TV 수요 본격화로 흑자사업으로 전환 기대되고 2차전지 수요도 증대. 외국인 매수에 유입과 함께 전고점 돌파에 성공하며 연중 최고가 기록. (이희정) 삼성전자 (593) 현재가 :49,5(+155) 추천가:324,5(+26.1%) 5/3 일 매출액(3.1Q) : 95,987(-3.3) 순이익(3.1Q) : 11,281(-4.8) EPS : 25,374 원 PER : 16.1 배 DRAM 가격 하락과 핸드폰 부진에 따라 1분기 영업실적 악화되었으나 DRAM 가격의 하락 추세 둔화 및 핸드폰부문 수요 회복 기대. 수익성 회복 기대감과 함께 외국인 매수를 바탕으로 전고점 돌파 시도. (현정환) 당사는 추천일 현재 상기 추천종목을 1%이상 보유하고 있지 않습니다 당사는 자료 작성일 이전에 동 자료를 기관투자가 또는 제3 자에게 제공한 사실이 없습니다 조사분석 담당자는 추천일 현재 상기 추천종목을 보유하지 않고 있습니다 SK Research Center 5
종목 SCREEN / 기술적 관심주 김종국(8897) / kjkuk@sks.co.kr 종목 FOCUS 엔터기술 6842 7월 1일 신규 등록된 휴대용 영상노래반주기 전문 생산업체. 매출의 9% 이상을 수출하고 있는 바, Sanyo 를 통한 ODM 을 중심으로 미국, 일본 및 동남아 등지에 직수출하고 있음. 1 분기 매출액과 순이익은 7.6 억원과 19.6 억원을 기록하였으며 연간 매출 및 순이익 목표는 4 억원(+42%)와 1 억원(+51%)임을 7/3 일 공정공시를 통해 밝힌 바 있음. 올해 순이익 1 억원 달성시 주당순이익은 2, 원 내외로 PER 는 11 배 수준. 추가칩 수출이 활기를 띨 것으로 예상되는 내년의 영업실적도 크게 향상될 것으로 기대되고 있음. 공모가는 12, 원으로 공모물량의 대부분이 보 호예수로 지정되어 있어 현재 유통가능 주식수는 대략 23 만주 내외로 추산되고 있으며 기관 매수우위 기조를 띠 고 있음. 기술적 관심주 주봉상 52 주 신고가 경신((거래소) 주봉상 52 주 신고가 경신(((코스닥) 신도리코 2953 한텔 4194 수도약품 472 한미약품 893 동양화재 6 한국철강 194 젠네트웍스 385 다산네트웍스 3956 알티전자 3229 피에스케이 4194 상기종목은 추천종목이 아니며, 기술적 분석상 특징적인 종목을 나열한 것입니다. SK Research Center 6
종목 SCREEN / 기관 외국인 매매 김종국(8897) / kjkuk@sks.co.kr 전일 국내기관 및 외국인 매매 상위 종목 국 내 기 관 외 국 인 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 거래소 단위 : 억원 신한지주 팬택 현대오토넷 LG 카드 부산은행 조흥은행 삼성물산 삼보컴퓨터 LG 생명과학 굿모닝신한증권 삼성테크윈 KT&G 대신증권 대림산업 신성이엔지 유한양행 하나은행 대우종합기계 롯데미도파 태광산업 63.2 33.5 28.5 22.5 18.1 17.9 15.4 14.5 14.3 13.1 12.8 1.3 9.7 8.9 7.4 7.4 6.8 6.3 5.9 5.7 삼성전자 SK 텔레콤 POSCO LG 전자 국민은행 신세계 삼성증권 현대모비스 한국전력 삼성전자우 현대차 제일모직 대우조선해양 우리금융 삼성전기 LG 건설 LG 한국타이어 하이트맥주 LG 화학 64.4 183.4 91.9 86.2 61.6 48.2 43.5 41.5 4.9 34.7 32.1 32.1 31.9 31.7 3.1 27. 24.9 21.5 21.2 19.7 삼성전자 삼성전자우 국민은행 SK 텔레콤 신한지주 삼성 SDI 삼성화재 현대모비스 현대중공업 LG 투자증권 조흥은행 KT LG 카드 제일모직 우리금융 태평양 SK 하나은행 기아차 LG 전자 1991.7 46.1 292.8 174.2 98.7 84. 76.5 74.3 69.7 47.4 45.5 43.9 43.5 36.8 34.5 33.6 33.3 32.8 32.7 3.1 엔씨소프트 LG 화학 외환은행 대신증권 현대차 LG 석유화학 한국가스공사 에스원 코리안리 호남석유 한화석화 전기초자 태광산업 유한양행 웅진코웨이 풍산 삼천리 대한전선 KT&G 코스모화학 72.8 28.6 23.6 18.3 17. 14.6 13.2 13. 1.4 7.6 7.4 7.4 7.3 6.2 5.8 5.1 3.2 3.1 3. 2.9 코스닥 아이디스 네오위즈 동진쎄미켐 국민카드 웹젠 한성엘컴텍 태산엘시디 피케이엘 아시아나항공 필링크 엔터기술 큐앤에스 플레너스 파인디앤씨 디지아이 KH 바텍 아토 KTH 신세계푸드 네티션닷컴 23.6 21.5 15.1 11. 9.1 6.3 4.1 4. 3.9 3.8 3.4 3.1 2.8 2.8 2.5 2.3 1.5 1.4 1.3 1.1 휴맥스 NHN 강원랜드 LG 홈쇼핑 예스컴 다산네트웍스 테크노세미켐 디스플레이텍 다음 유일전자 인탑스 케이비티 자티전자 모아텍 CJ 홈쇼핑 서울반도체 LG 마이크론 티에스엠텍 코디콤 인터플렉스 83.7 42.8 35. 2.5 17.1 12.7 12.6 12.4 9.7 8.5 7.9 7.2 7. 6.8 6.4 6. 5.7 5.3 5.1 4.7 다음 다산네트웍스 세코닉스 국민카드 휴맥스 강원랜드 옥션 한신평정보 NHN 웹젠 디스플레이텍 인터플렉스 이루넷 아이디스 코디콤 인선이엔티 서울반도체 탑엔지니어링 국순당 티에스엠텍 58.4 34.1 3.1 2.1 17.1 16.1 15.3 14.3 1.4 7.5 6.8 4. 4. 3.8 2.4 1.8 1.5 1.1 1..9 KTF 쎄라텍 LG 마이크론 우영 에이스디지텍 LG 홈쇼핑 한통데이타 디지아이 백산 OPC 퓨쳐시스템 알에프텍 인탑스 플레너스 오성엘에스티 하이스마텍 크로바하이텍 유일전자 상신브레이크 캐드랜드 실리콘테크 34.8 12.2 12. 11.6 1. 8.6 8.3 7.1 5.7 4.1 4. 2.6 1.5 1.3 1.3 1.3 1.2.9.7.6 표시는 2일 연속 의미임. 상기종목은 추천종목이 아니며, 단순히 국내기관 및 외국인 매매종목을 나열한 것입니다. SK Research Center 7
ECN 동향 김종국(8897) / kjkuk@sks.co.kr 거래소 상승률 하락률 거래량 종 목 명 종가 등락율 종 목 명 종가 등락율 종 목 명 종가 거래량 광동제약 1,55 4.88 STX 6,68-1.18 광동제약 1,55 454,54 삼진제약 34,8 4.82 동양철관 5 -.99 하이닉스 9,42 241,47 넥상스코리아 1,15 4.64 효성 12,65 -.39 현대건설 2,33 134,76 디피씨 1,4 2.97 한화 2,7 -.37 페이퍼코리아 7 116,72 LG투자증권 15,2 2.1 남선알미늄 2,99 -.33 아남반도체 4,94 67,64 대림산업 2,45 2. 일성신약 16,6 -.3 대우증권 5,42 53,71 한일시멘트 45,9 2. LG건설 2, -.25 미래산업 1,86 48,49 광전자 4,66 1.97 대우종합기계 4,73 -.21 조흥은행 4,19 38,55 덕성 3,15 1.94 전방 33,5 -.15 LG카드 21,65 29,18 POSCO 133, 1.92 풀무원 64,8 -.15 신성이엔지 5,13 22,53 하이닉스 9,42 1.73 LG투자증권 15,2 21,69 서흥캅셀 7,99 1.65 동양철관 5 19,91 조흥은행 4,19 1.58 현대증권 7,49 14,26 페이퍼코리아 7 1.45 외환은행 3,83 13,92 한라공조 61, 1.33 삼보컴퓨터 8,55 11,71 외환은행 3,83 1.32 굿모닝신한증권 6,39 11,34 현대증권 7,49 1.22 케이씨텍 5,22 7,54 LG카드 21,65 1.17 한화석화 5,84 6,8 LG 8,98 1.13 콤텍시스템 1,44 6,4 두산 9,6 1.5 부산은행 5,49 5,41 코스닥 상승률 하락률 거래량 종 목 명 종가 등락율 종 목 명 종가 등락율 종 목 명 종가 거래량 한국정보통신 4,99 1.63 LG홈쇼핑 79,3 -.25 한글과컴퓨터 1,5 21,592 국민카드 19,4 1.57 옥션 9,6 -.11 한국기술투자 1,37 18,581 이루넷 8,89 1.37 새롬기술 9,26 15,341 핸디소프트 4,69 1.3 하나로통신 3,1 11,398 피앤텔 7,92 1.28 휴맥스 22,7 11,374 아이디스 2,1 1.26 우영 7,15 9,656 인탑스 17,65 1.15 아시아나항공 2,68 9,372 우주통신 4,65 1.9 씨엔씨엔터 5,95 7,88 LG마이크론 57,8 1.5 주성엔지니어 7,34 6,56 리드코프 7,42.95 LG텔레콤 4,22 5,8 다음 74,4.95 플레너스 27,6 5,143 코디콤 11,55.87 다음 74,4 4,21 현대디지탈텍 5,97.84 텔슨전자 3,5 3,127 강원랜드 135,.75 리드코프 7,42 2,763 KH바텍 53,5.75 한국토지신탁 6 2,675 한국기술투자 1,37.74 태산엘시디 8,3 2,335 태산엘시디 8,3.73 서울반도체 17,3 2,174 한빛소프트 14,2.71 국민카드 19,4 2,143 주성엔지니어 7,34.69 파라다이스 4,77 1,93 휴맥스 22,7.67 KTF 24,85 1,863 SK Research Center 8
선물시황 이희정(892) / heuijung@sks.co.kr 조정 시 단기 매수 고려 최근 시장 동향 및 전일 특징 투자주체별 매매동 향 매수차익잔고 수준은 낮으나 베이시스 동 향이 관건임. 기술적으로 상승채널 유지하지만 단기 저 항은 상존. 기술적 매매 유효한 가운데 조정시 단기 매수 고려 전일 현물시장에서 지난 주 다소 주춤했던 외국인 현물 순매수가 삼성전자 및 금융 주를 중심으로 다시금 이어지면서 지수상승을 주도함. 이에 따라서 지난 이틀간 5일 선을 하회했던 지수가 1 일선 지지하며 상승반전, 단숨에 5 일선을 회복하며 전고점 을 돌파함. 우선 외국인은 선물시장에서 지난주말과 마찬가지로 장 초반 매도규모를 크게 늘리 다가 장 후반으로 갈수록 매도규모를 축소시키는 모습이 나타나며 결국 653 계약 순 매수로 마감하며 지수를 끌어올림. 최근 외국인 매매동향의 특징은 현선물간의 매매 방향을 달리 하고 있다는 점임. 시장의 상승과 함께 매수포지션을 늘려왔던 지난 월 물과 달리 외국인 누적 순매도 포지션을 유지하고 있는 점은 일정 부분 외국인의 현 물매수에 따른 현물시장에서의 헤지 성격일 수 있다고 생각됨. 최근 베이시스 추이에 따라서 프로그램 매매가 영향을 받는 모습임. 역시 오늘 평균 적으로 베이시스는.3p 대 중반를 기록하였으며 종가에.13p 로 마감하며 장 막판에 프로그램 매도 물량이 396 억원이 출회됨. 잔고가 낮은 수준이므로 매도 물량이 크게 출회될 가능성이 크진 않지만 베이시스 추이에 따라서 프로그램 매매가 달라질 것으 로 예상되며 오히려 유입될 가능성도 있다는 판단임. 기술적으로는 상승채널이 유지되고 있는 가운데 오늘의 상승으로서 볼린저 밴드 상 단에 부딪친 모습은 단기적인 저항선으로 작용할 수 있음. 또한 Stochastics 지표가 여 전히 높은 수준이며, MACD 지표가 과열권에 있다는 점은 단기 부담일 수 있음. 현물시장에서 외국인이 삼성전자를 비롯해서 은행, 증권 등 금융주로 매기가 이전이 되는 모습이 나타났다는 점과 새벽에 마감한 미국증시가 2분기 기업실적이 긍정적으 로 발표된데 따라 상승 마감했다는 점은 금일시장에 호재로 작용할 수 있을 것임. 그 러나 KOSPI 가 7~74p 의 매물대에 위치해 있다는 점도 염두에 두어야 할 것임. 상 승추세는 이어지고 있지만 단기적으로는 박스권을 겨냥한 기술적 매매가 유효한 가 운데 조정시 단기 매수도 고려해 볼 만하다는 판단임. 기술적 분석: 5 일선 탈환 볼린저 밴드: 밴드 상단에 부딪히며 단 기 저항선으로 작용 할 가능성 Stochastics, MACD: 과열권 유지 SK Research Center 9
투자자별 매매동향 / 거래소 코스닥 투자자별 매매 동향(거래소 + 코스닥) 단위 : 억원 국내기관 외국인 개인 법인 증권 보험 투신 은행 기타 계 7/8-914 3-3,74-166 98-4,683 6,774-1,895-196 7/9-453 -3-1,135-217 -35-1,843 1,46 784-348 7/1-361 -5-1,737-55 4-2,153 878 1,253 22 7/11-37 97-1,126-42 -6-1,447 994 235 218 7/14 263 6-1,875-168 -164-1,884 4,151-1,88-459 (거래소) 294 61-1,693-151 -154-1,643 4,26-1,975-48 (코스닥) -31-1 -182-17 -9-241 125 166-51 5일 누적 -1,835 151-9,575-648 -13-12,1 14,24-1,431-763 (거래소) -1,664 144-9,219-553 -63-11,354 13,614-1,763-497 (코스닥) -171 7-356 -95-4 -656 59 332-266 기관&외국인의 누적 순매수 추이 기관별 누적 순매수 추이 5.6 4.2 2.8 1.4 외국인 국내기관 KOSPI(우) 85 79 73 1.2.8.4 연기금 증권 은행 투신(우) 3.9 2.6 1.3. 67.. -1.4-2.8-4.2 61 55 -.4 -.8-1.3-2.6-5.6 2/7 2/9 2/11 3/1 3/3 3/5 3/7 49-1.2 2/7 2/9 2/11 3/1 3/3 3/5 3/7-3.9 외국인 자금 유출/입과 교체매매 추이 주가모멘텀 지표와 KOSPI 주식/채권 교체매매 % 7.5 자금순유입추정액 3.5 6. 국고채 3년(축반전,우) 4. 4.5 3. 4.5 1.5 5.. -1.5 5.5-3. 6. -4.5-6. 6.5-7.5 2/5 2/7 2/9 2/11 3/1 3/3 3/5 3/7 자금순유입 추정액 = 외국인 주식순매수 누적 - 채권순매수 누적 주식/채권 교체매매 = 외국인 주식순매수 누적 - 자금순유입 추정액 7. 1 85 7 55 4 주가모멘텀은 금리,환율,반도체가격, 유가, 미국주가를 합성하여 지수화 KOSPI 주가모멘텀(우) 25 2/2 2/5 2/8 2/11 3/2 3/5 3/8 9 8 7 6 5 4 SK Research Center 1
투자자별 매매동향 / 선물 옵션 선물 투자자별 매매 동향 단위 : 계약 국내기관 증권 보험 투신 은행 기타 계 외국인 개인 법인 7/8 7-15 3,255-467 234 3,572-1,558-1,667-347 7/9-18 32-2,49-175 -36-2,66 2,61-489 485 7/1-347 -256-2,151 225-57 -2,586 3,157 682-1,253 7/11 1,145 296-112 -433-62 834-1,648 591 223 7/14-658 379-2,269 167 83-2,298 653 1,33 315 누적포지션 946-78 -6,971-479 -952-8,236-1,298 9,383 12 누적포지션은 6/13일부터 KO2 선물 순매수 누적 추이 선물 미결제 약정과 KOSPI 계약 4, 3, 증권 투신 외국인 계약 135, 12, 선물 미결제약정 KOSPI(우) 82 76 2, 1, -1, 15, 9, 75, 6, 7 64 58-2, 45, 52-3, 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 3, 2/12 3/1 3/2 3/3 3/4 3/5 3/6 3/7 46 선물 순매수 누적과 KOSPI 추이 외국인의 현물/선물(KO2) 누적순매수 추이 계약 4 3 2 1 75 7 65 계약 4 3 2 1 선물 현물(우축) 5.2 3.9 2.6 1.3 6. -1-2 -3 외국인 개인 KOSPI(우) 55 5-1 -2-3 -1.3-2.6-3.9-4 3/2 4/2 5/2 6/2 7/2 8/2 45-4 3/2 3/3 3/4 3/5 3/6 3/7 3/8-5.2 SK Research Center 11
투자자별 매매동향 / 선물 옵션 프로그램 매매 동향 전일 차익잔고 = 전전일 잔고+전일매매로 계산 단위 : 억원 7/8 7/9 7/1 7/11 7/14 매 도 3,35 97 3,565 1,17 871 차익 매 수 346 29 1,739 275 565 순매수 -2,69-68 -1,825-896 -35 매 도 1,797 641 46 673 1,357 비차익 매 수 373 494 93 834 1,266 순매수 -1,424-147 442 161-91 합 계 (순매수) 차익잔고(차익매수-매도) -4,113-827 -1,383-735 -396 9,56 8,939 7,185 6,36 6,1 BASIS & 차익거래 잔고 고객예탁금과 차익잔고 + 외국인 순매수 누적 BP 24 12 시장BASIS 백억원 19 15 6 3 차익잔고+외국인 순매수 누적 고객예탁금(우) 억원 164, 142, -12-24 차익거래 잔고(Net,우) 11 7 3-3 12, 98, -36-1 -6 76, -48 3/1 3/2 3/3 3/4 3/5 3/6 3/7-5 -9 2/4 2/7 2/1 3/1 3/4 3/7 54, 옵션 투자자별 매매 동향 단위 : 계약 CALL PUT 증권 투신 외국인 개인 증권 투신 외국인 개인 7/8-17,74-1,589 119,89-18,59-36,553 1,262 63,335-3,155 7/9-83,723 9,748 23,999 13,67 29,456-8,843 29,171-28,916 7/1-126,426 14,14 66,134 8,84-31,547-12,664 2,67 42,758 7/11-14,177-1,899 59,69-729 -32,152-12,434 5,213 74,18 7/14-91 2,471-66 -1,922-68,465-1,418-21,884 87,914 누적포지션 -15,87-8,428 59,84-2,651-132,164 6,215 215,26 639,222 BULL - BEAR 전 일 누적포지션 67,555 3,889 21,278-89,836 117,77-14,643-155,942-641,873 누적포지션은 7/11일부터, BULL=콜매수+풋매도, BEAR=콜매도+풋매수 투자자별 옵션 포지션 누적 현황(금액기준) 투자자별 옵션 포지션 누적 현황(수량기준) 백만원 16 12 8 4-4 -8-12 풋(우축) 콜 백만원 48, 36, 24, 12, -12, -24, -36, 계약 7 6 5 4 3 2 1-1 풋(우축) 콜 계약 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, -1, -16 증권 투신 외국인 개인 -48, -2 증권 투신 외국인 개인 -2, SK Research Center 12
증시지표 증시자금 동향 단위 : 억원 구 분 7/4 7/7 7/8 7/9 7/1 7/11 전주대비 고객예탁금 12,878 18,689 18,48 19,77 19,19 17,824 4,946 (증감) 1,953 5,811-29 597 113-1,366 신용융자 2,198 2,142 2,157 2,21 2,193 2,21 12 미 수 금 6,741 7,255 7,467 8,25 8,768 9,5 2,39 주식형(순수) 113,578 113,333 112,286 111,883 111,712 111,121-2,457 (증감) -69-245 -1,47-43 -171-591 주식형(혼합) 147,415 146,979 146,577 146,144 145,746 145,26-2,389 채권형(혼합) 286,769 286,44 286,49 285,21 283,421 282,72-4,49 채권형(장단기) 645,71 646,33 646,842 647,96 646,198 648,272 2,571 (증감) -578 629 512 254-898 2,74 펀드잔고는 회사형이 포함된 수치임 단기자금과 금리추이 시중자금 흐름과 KOSPI % 12 MMF+단기채권형 7.1 국고3년(우) 11 6.5 53. 5.5 순수주식+혼합채권형 KOSPI(우) 1 9 1 5.9 48. 8 9 5.3 45.5 7 8 4.7 43. 6 7 4.1 4.5 5 6 2/4 2/7 2/1 3/1 3/4 3/7 3.5 38. 2/4 2/7 2/1 3/1 3/4 3/7 4 주식 수급지표 반도체 가격 및 국제유가 억원 11, 1, 고객예탁금-(차익+미수금)잔고 KOSPI(우) 9 8 US$/bbl 원유(최근월물NYMEX,좌) $ 4 256M DDR 1.5 256M DDR(계약가격) 35 9 9, 8, 7 6 3 25 7.5 6 4.5 7, 5 2 3 6, 2/7 2/1 3/1 3/4 3/7 4 15 2/1 2/4 2/7 2/1 3/1 3/4 3/7 1.5 미국 주가지수 미국, 채권 및 주식가격 추이 22 2 NASDAQ(좌) DJIA 11 1 % 25 1.4 19 Treasury 5Y (우, 축반전) 2. 18 16 9 8 175 16 145 NASDAQ 2.6 3.2 3.8 14 7 13 4.4 12 6 115 5. 1 2/3 2/6 2/9 2/12 3/3 3/6 5 1 2/3 2/6 2/9 2/12 3/3 3/6 5.6 SK Research Center 13
채권시황 1. 주요 금리 및 시장지표동향 2. 주요 기관동향 (단위 : 십억원) 구 분 7/14 전일비 구 분 매 수 매 도 국 3 년 물 4.27.7 은 행 1,17 854 고 채 5 년 물 4.5.4 보 험 198 284 회사채(무보AA-3년) 5.56.6 투 신 1,122 1,91 한 전 채 4.91.6 종금고 95 59 통안 2 년 물 4.35.6 연 기 금 1 9 증권 364일물 4.22.5 외 국 인 59 2 금 3 년 물 4.77.5 계 2,51 2,317 융 1 년 물 4.33.4 주)주요 기관동향은 17시 현재 잠정 내용임 채 국민주택 1종(5년) 4.72.5 3. 발행시장 및 주식시장 정보 CALL(2금융권) 1일물 3.8. 발행시장 (억원) 주식시장 (포인트) CD 91일물 4.18 -.1 전일 채권발행 내역 CP 91일물 4.5 -.9 회사채 1,3억 환 /$ 1,176.3-1.9 금일 채권발행 예정 율 /$ 117.62 -.18 회사채 95억 국고선물9월물 11.21 -.19 순매수 KOSPI : 72.1 ( 15.95) KOSPI2 : 92.32 ( 2.17) KOSDAQ : 53.12 (.57) 163-86 31 36 1 39 184 4. 금융기관별 여수신 동향(전일대비 증감액 기준, 억원) 7/9일 현재 잔액 전일 대비 증감액 금월중 증감액 은 행 은행 신탁 투신사 총 예 금 금전신탁 채권형 혼합형 MMF 주식형 합계 5,12,363 68,479 621,142 366,169 394,892 1,181 1,482,384 21,775-26 -4-1,55-5,222-371 -6,652 25,553-2,312-2,18-4,68 25,759-2,264 16,635 5. 시황 요약 14일 채권시장은 개장초 미 국채금리 하락의 영향으로 강세로 장을 출발하였음. 이후 적극적인 매수 세가 나타나지 않은 데다 국채선물시장에서 외국인의 매도 공세로 매물이 소폭 출회하는 모습을 보였음. 정부가 올해 3%대 성장도 쉽지 않을 것이라는 전망을 내놓았지만 종합주가지수가 71선을 위로 상승세를 이어가는 것이 부담으로 작용하였음. 오전에 강세를 보인 시장은 오후들어 소비자 전망 등의 루머로 약세로 반전하여 국고3년물 기준으로 7bp 밀린 4.27%에 장을 마감. 14일 국채선물시장은 개장초 한국은행 박승총재의 금리 우호적인 발언과 지난 주말 미국의 국채 금리 하락을 재료로 제한적인 강세로 출발하였음. 그러나 이후 외국인이 지난주말 포지션을 잡은 순매수 미결제를 대량 떨어내면서 상승세가 제한되기도 하였음. 오후들어 소비자 전망에 대한 루머 등으로 밀리기 시작하여 결국 전일대비 19틱 밀린 11.21에 장을 마감하였음. 14일 채권시장은 오전장의 경우 개장초 강세로 장을 출발하여 재정증권 3개월물 입찰에서 응찰물량이 3배수를 넘으면서 잠시 분위기상 강세로 이어가는 모습을 보였으나 오후들어 국채선물 낙폭이 깊어 지자 약보합권으로 반전하였음. 특히 오후에 있었던 국고1년물 입찰에서는 응찰이 극히 부진하며 낙찰금리가 종가대비 무려 2bp나 높게 결정되었음. 금일 있을 외평채 입찰 등의 물량 부담과 소비자 전망 호전 소식등이 채권시장에 비우호적인 가운데 개장초 약보합권에서 출발할 것으로 예상됨. SK Research Center 14