< 목차 > < 요약 > i I. 거시경제전망 1 1. 국내경기상황판단 1 2. 대외여건전망 년국내경제전망 12 II. 주요산업전망 년상반기동향 년하반기전망 29

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주은 운
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1 엠바고본자료는 6 월 23 일 ( 목 ) 조간 부터보도해주시기바랍니다. ( 통신사및온라인은 22 일 ( 수 ) 오전 11 시이후 ) 내용문의 [ 거시 ] 강두용선임연구위원 (044) [ 산업 ] 조철선임연구위원 (044) 년하반기경제 산업전망

2 < 목차 > < 요약 > i I. 거시경제전망 1 1. 국내경기상황판단 1 2. 대외여건전망 년국내경제전망 12 II. 주요산업전망 년상반기동향 년하반기전망 29

3 < 요약 > I. 거시경제전망 현경기판단 내수회복세둔화 수출부진지속 국내실물경기는수출부진이지속되는가운데내수도설비투자를 중심으로회복세가약화되는모습 내수는경기부양등에힘입어건설투자가비교적활발한증가세를 보이고있으며 민간소비도완만한증가세를지속중이나 설비투자 가금년들어감소세로전환 수출은물량증가세가부진한가운데유가하락에따른단가하락 이가세하면서전년에이어감소세가지속 수출부진이지속되면서제조업재고율과가동율은과거금융위기 초기수준에근접 세계경제 년과비슷한성장예상 세계경제는선진권중심으로완만한회복세가이어지면서전년과 비슷한성장을보일것으로예상 선진권의경우미국은꾸준한성장세가예상되며 유로권과일본은 통화정책의확장적기조가이어지면서완만한성장을보일전망 중국은완만한성장둔화추이가이어질전망 유가및환율 저유가지속 환율은소폭상승 국제유가는최근의반등추이에힘입어상반기보다하반기에다소 - i -

4 높아질것으로보이나 연평균으로는배럴당 달러대에머물전망 원 달러환율은미국금리인상가능성 세계경제부진지속에따른 안전자산선호등으로전년보다소폭상승할것으로예상 년국내경제성장 연간 성장전망 국내경제는하반기에수출부진이다소완화되겠으나 설비투자가 감소세를보이고구조조정등이민간소비증가를제약하면서전년 과비슷한연간 내외의성장을보일것으로예상 전기비로는상하반기비슷한성장이예상되나전년패턴의기저효 과로전년동기비성장률은 의흐름을전망 대외적으로는미국금리인상과그여파 중국의성장둔화폭확대 가능성 지정학적불안등이 국내적으로는구조조정여파와재고조 정가능성등이주요변수로작용할전망 민간소비 연간 내외증가전망 소비는저유가에따른구매력개선 정부경기부양책등이증가를 견인하나 가계부채및주거비부담 구조조정여파등이제약요인 으로작용하여전년과비슷한연간 내외의증가를예상 투자 : 설비투자부진, 건설투자는호조지속 설비투자는지난 년간높은증가의기저효과 수출부진에따른 제조업의높은재고율부담등으로감소세를보일것으로예상되 며 건설투자는건설경기호조로전년에이어활발한증가를전망 수출입 하반기부진다소완화 연간수출약 감소전망 수출은하반기에단가하락세진정등에따라부진이다소완화될 - ii -

5 것으로보이나 상반기부진의영향으로연간증가율이전년에비 해감소폭이다소축소되는데그칠전망 년수출은약 수입은약 감소하고 무역수지는전년보 다소폭늘어난수준의대규모흑자를이어갈전망 주요거시경제지표전망 단위 : 전년동기비, %, 억달러 2015년 2016년 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 실질GDP <0.6> <0.9> <0.5> <0.6> 2.6 민간소비 건설투자 설비투자 통관수출 ( 억달러, %) 통관수입 ( 억달러, %) 2,685 2,583 5,268 2,394 2,550 4,944 (-5.2) (-10.8) (-8.0) (-10.8) (-1.3) (-6.1) 2,223 2,142 4,365 1,920 2,095 4,015 (-15.6) (-18.3) (-16.9) (-13.6) (-2.2) (-8.0) 무역수지 주 : < > 안은전기비분기증가율의반기평균임. - iii -

6 II. 주요산업전망 하반기수출 조선 반도체등부진지속 디스플레이 일반기계는증가세전환 대주력산업의하반기수출은상반기에이어감소세가지속될것으로보이나 감소폭은축소되어전년동기비 감소전망 신흥시장수요부진 중국경쟁력상승에따라수출감소세지속이예상되나전년부진의기저효과로감소세완화 업종별로는조선 반도체를비롯한대부분업종에서부진이지속되나 디스플레이 일반기계 철강등은증가세로전환될전망 조선은상선인도물량의지속적감소 고가해양플랜트의계약취소및연기등이이어져큰폭의감소 전년동기비 예상 소재산업군은석유화학 정유 섬유등이감소세를지속하며 철강은국제가격및신흥국수요회복으로전년동기비 증가전망 디스플레이는공급축소 수요증가등의긍정적요인이우세하여전년동기비 증가전망 반도체는중국성장둔화 수요감소및미세공정전환에따른수율상승으로가격하락이예상되면서큰폭의감소 예상 년하반기주요산업별수출증가율전망 단위 주 달러표시가격기준 은 년총수출대비점유율전망 일반기계는사무기기 와광학기기 제외기준 - iv -

7 하반기생산 조선 반도체등에서큰폭감소 하반기생산은대내외경기침체로인한수요부족으로대부분산업에 서감소가예상되며특히한국제조업을대표하는조선 반도체등의 감소폭이클것으로전망 구조조정이진행되고있는조선은 년이후지속되고있는심각 한수주부진영향으로 감소예상 반도체는수급조절을위한 램생산축소 해외현지생산확대등의 요인으로전년동기대비 의큰폭감소전망 자동차는내수의감소세전환이예상되면서생산이 감소할전 망 정유는수출선다변화와수출물량증가등이예상되어전년대비 증가할전망 디스플레이는수출회복 생산증가등의요인으로전년동기대비 증가하나상반기부진을만회하지는못할전망 년하반기주요산업별생산증가율전망 단위 - v -

8 하반기내수 대부분감소추세속 기기 정유등은소폭증가 하반기내수는대부분산업이감소세를이어가는가운데 기기 음식 료 정유등에서소폭증가전망 브라질올림픽특수로가전 디스플레이 정보통신기기소폭증가예상 정유는유가하락에따른석유제품수요증가 음식료는가공식품시장 확대등으로증가예상 반면소비심리위축 설비투자부진등으로일반기계 조선 섬유등 의내수부진이예상되고 이들전방산업의부진으로철강 석유화학 반도체등도감소세를지속할전망 자동차는수요진작책으로시행되었던개별소비세인하가하반기종 료되면서감소세로전환될예상 년하반기주요산업별내수증가율전망 단위 하반기수입 대부분감소하나소비재산업은증가예상 대주력산업의하반기수입은전년동기대비 감소가예상되며 전방산업생산부진으로소재산업군의감소가 로높을것으로전망 반면전체수입이비교적큰폭으로감소하는가운데 소비재산업은 전년동기대비 내외의증가예상 - vi -

9 가전은경기부진에따른중저가제품선호 중국가전업체의국내진출확대 해외생산제품역수입증가등으로수입증가가예상되며 정보통신기기는신규스마트폰출시와스마트폰부품수요증가로전년동기대비 증가전망 자동차는수입차보유증가에따른 부품수요증가등으로전년 동기대비 증가할것으로전망 년하반기주요산업별수입증가율전망 단위 주 달러표시가격기준 일반기계는사무기기 와광학기기 제외기준 기계 산업군 소재 산업군 제조업군 년하반기산업전망기상도 수출 생산 내수 수입 자동차 조선 일반기계 철강 석유화학 정유 섬유 가전 정보통신기기 디스플레이 반도체 음식료 주 전망 전년동기대비증가율기준 이하 이상 생산과내수의경우자동차는완성차 조선은건조량 철강은철강재 석유화학은 대유도품 정유는석유제품 섬유는섬유사의물량기준이고여타업종은금액기준 수출과수입은모든업종에서달러화가격기준 - vii -

10 I. 거시경제전망 1. 국내경기상황판단 내수회복세둔화조짐 수출부진지속 국내실물경기는수출부진이지속되는가운데내수도설비투자를 중심으로회복세가둔화되는모습 내수는건설투자가호조이고 민간소비도저유가에따른구매력개 선에힘입어완만한증가세를지속중인반면 설비투자가최근 년 간높은증가의반작용 높은재고율등영향으로뚜렷이둔화 수출은물량증가세가부진한가운데유가하락에따른단가하락이가세하면서금년들어감소세가심화 * GDP( 전기비, %) : (2015.2/4) 0.4 (3/4) 1.2 (4/4) 0.7 (2016.1/4) 0.5 * GDP( 전년동기비, 이하同, %): (2015.3/4) 2.8 (4/4) 3.1 (2016.1/4) 2.8 * 민간소비 : (2015.2/4) 1.7 (3/4) 2.2 (4/4) 3.3 (2016.1/4) 2.2 * 설비투자 : (2015.2/4) 5.1 (3/4) 6.7 (4/4) 3.9 (2016.1/4) -4.5 * 건설투자 : (2015.2/4) 1.0 (3/4) 5.6 (4/4) 7.5 (2016.1/4) 9.6 * 통관수출 : (2015.2/4) -7.3 (3/4) -9.5 (4/4) (2016.1~5 월 ) < 그림 1> 실질 GDP 증가율과부문별성장기여도추이 자료 : 한국은행. 주 : 내수는민간소비와총고정자본형성의합

산업생산은서비스업이꾸준한증가세를보이고있는반면 광공업 은수출영향으로부진 년 월제조업평균가동률은 년 월이후최저치를기록 * 광공업 ( 전년동월비, %) : (2016.1 월 ) -2.2 (2 월 ) 2.3 (3 월 ) -0.6 (4 월 ) -2.8 * 서비스 ( 전년동월비, %) : (2016.1 월 ) 3.0 (2 월 ) 2.8 (3 월 ) 2.

11 산업생산은서비스업이꾸준한증가세를보이고있는반면 광공업 은수출영향으로부진 년 월제조업평균가동률은 년 월이후최저치를기록 * 광공업 ( 전년동월비, %) : ( 월 ) -2.2 (2 월 ) 2.3 (3 월 ) -0.6 (4 월 ) -2.8 * 서비스 ( 전년동월비, %) : ( 월 ) 3.0 (2 월 ) 2.8 (3 월 ) 2.6 (4 월 ) 2.1 < 그림 2> 산업생산지수증가율추이 자료 : 통계청. 경기지표는대체로횡보하는추이 * 동행순환변동치전월차 : ( 월 ) -0.2 (2 월 ) -0.1 (3 월 ) 0.0 (4 월 ) 0.0 * 선행순환변동치전월차 : ( 월 ) -0.2 (2 월 ) -0.2 (3 월 ) 0.2 (4 월 ) 0.2 < 그림 3> 경기종합지수추이 자료 : 통계청

12 < 참고 1> 제조업재고율과재고조정가능성 수출감소세가장기간이어지면서재고누적과출하부진으로 제조업재고 출하율이최근들어 년말금융위기시와비 슷한수준으로상승 그림 재고율이이미매우높은수준인데다수출및출하부진이단기간내에해소될전망이희박하다는점에서재고조정가능성이높은편 제조업재고 출하율은 년 월을정점으로이후 월까지하락추세를이어가고있어재고조정이이루어지고있을가능성 최근 년간재고투자가경제성장에비교적큰폭의기여를보였다는점에서재고조정이이루어질경우금년성장률을낮추는요인으로작용할전망 재고투자의성장기여도는 년 년 재고투자가 년이상연속으로정 의성장기여를보인경우는 년이후 년간 회뿐 재고조정여부와폭이금년성장률의주요변수가될가능성 < 그림 A> 제조업재고 / 출하율추이 < 그림 B> 제조업평균가동률추이 자료 : 통계청. 자료 : 통계청

13 < 참고 2> 최근의제조업생산성상승률급락과그배경 최근제조업노동생산성 실질부가가치 취업자수 상승률이가파 르게둔화되면서 년과금년 분기에는마이너스를기록 경기부진이나캐치업에따른생산성상승률둔화는흔히나타 나는현상이나 최근의추이는하락속도가매우가파르다는 점에서이례적 이같은제조업생산성의급락은 년경이후의이례적인제조업고용호조가주요원인의하나로작용한것으로판단 금융위기이후수출부진에도불구하고제조업고용이과거보다더높은증가세를보이고있고 특히 년에는제조업매출이감소하였음에도고용이 대중반의높은증가율기록 제조업의이례적고용호조는 년경이후확대된고용지원세제등정책적요인에기인할가능성 이경우최근의제조업생산성및고용추이는정책적요인에의한단기적변화의성격이크다는점에서중장기성장전망시유의할필요 < 그림 C> 제조업노동생산성상승률 (%) 추이 ~00 00~ q 제조업 전산업 자료 : 통계청

14 2. 대외여건전망 (1) 세계경제 최근동향 : 연초성장세다소부진 올들어세계실물경기는선진권의혼조세와개도권침체영향으로 지난해보다약간더부진한성장흐름 선진권은미국에서소비중심의비교적견고한성장흐름이유지 되고있으며 유로권도정책당국의경기부양노력으로 대의완 만한성장세가이어지고있으나 일본은제로성장을지속중 개도권은브라질과러시아등자원수출국들의경기침체가지속 되는가운데 중국도내 외수의동반부진속에성장둔화추세 전세계산업생산은연 내외의미미한증가율수준을보이고있 으며 특히선진권에서는마이너스수준을벗어나지못하는상황 * 세계산업생산 : (2015) 1.7% (2015. 하반기 ) 1.5% ( 월 ) 1.1% 선진권 : (2015) 0.5% (2015. 하반기 ) 0.2% ( 월 ) -0.5% 개도권 : (2015) 3.0% (2015. 하반기 ) 2.8% ( 월 ) 2.7% 7 < 그림 4> 세계및권역별산업생산증가율추이 (%, 전년동월비 ) 전세계산업생산선진국개도국 자료 : CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis

15 2016 년전망 : 전년과비슷한성장예상 하반기에도뚜렷한개선을기대하기어려워 년세계경제는전 년과비슷한수준의완만한성장을보일것으로예상 미국경제는아직까지소비중심으로비교적견조한성장흐름이 유지되고있으나 연준의금리인상속도및그여파와유가의추 가상승시실질소득감퇴여부등이경기향방의주요관건 일본은아베노믹스효과의소멸로상대적으로미미한성장세가 유 로권은 의양적완화기조에따른완만한성장흐름이예상되 며 중국은구조개혁중심의정책기조로성장둔화세가지속전망 연내세계경제향방의주요변수들로서미국의추가금리인상속 도및그영향 일본과유로권중앙은행들의경기부양효과여부 그리고중국등개도권경제의회복여부등에주목할필요 < 표 1> 세계권역별및주요국의성장률추이와전망 단위 : 전년동기비, % 전망치조정폭연간 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기연간 1 분기연간 (f) 세계 선진권 미국 (0.6) 2.7 (3.9) 2.1 (2.0) 2.0 (1.4) (0.8) 유로 일본 개도권 중국 세계교역 자료 : IMF World Economic Outlook( 월 ) 등. 주 : 전망치조정폭은 월과의변화폭이며, 는하향조정을의미

16 < 그림 5> OECD 산업생산및경기선행지수변화율추이 (%, 전년동월비 ) (%, 전년동월비 ) OECD 전산업생산지수 ( 우 ) OECD 경기선행지수 ( 좌 ) < 표 2> OECD 및주요국의경기선행지수 (CLI) 추이 경기선행지수 ( 장기추세 =100) 전월비변화율 (%) 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 전년동월비 16.4 월 경기전망 OECD 안정적성장세 유로권 안정적성장세 아시아개도권 안정적성장세 선진권 (G7) 안정적성장세 캐나다 안정적성장세 프랑스 안정적성장세 일본 안정적성장세 독일 안정적성장세 이탈리아 성장둔화 영국 성장둔화 미국 안정화조짐 브라질 성장회복조짐 중국 안정적성장세 인도 견조한성장세 러시아 성장회복조짐 자료 : OECD. 주 : 한국, 중국, 일본, 인도, 인도네시아

(2) 유가 : 연평균유가, 전년대비약 20% 하락전망 국제유가는지난해하반기부터금년초까지하락세가지속되다가 월이후반등하는추이 중국성장둔화로인한수요감소 년말이란핵협상타결 북미지역및 회원국들의생산증가로인한공급과잉우려 등으로하락세가연초까지지속 * 1 월 21 일두바이유기준배럴당 22.

17 (2) 유가 : 연평균유가, 전년대비약 20% 하락전망 국제유가는지난해하반기부터금년초까지하락세가지속되다가 월이후반등하는추이 중국성장둔화로인한수요감소 년말이란핵협상타결 북미지역및 회원국들의생산증가로인한공급과잉우려 등으로하락세가연초까지지속 * 1 월 21 일두바이유기준배럴당 22.8 달러 ( 연중최저치 ) 를기록 최근국제유가반등의주요원인은중국과인도중심의원유수요 증가세전망과미국의셰일오일생산량감소및금리인상지연에 따른달러화약세등이그배경 * 5 월 18 일기준배럴당 45.8 달러로최저점대비 100.4%, 연초대비 40.6% 상승 < 표 3> 국제유가현황 단위 : 달러 / 배럴, 기간평균 2014 년 2015 년 2016 년 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 5 월 6 월 WTI Brent Dubai 자료 : 한국석유공사. 주 : 2016 년 6 월은 6.10 일현재기준. < 그림 6> 국제유가추이 자료 : 한국석유공사. 주 : 음영부문은연간변동범위 ( 최소값 ~ 최대값 ) 임

18 향후국제유가는상승요인과하락요인이균형을이루면서대체로 현수준에서하반기까지유지될것으로전망 수요측면에서는세계경기부진이점진적인회복세를보이며원유 수요증가기대감을높일것으로전망되나 신흥국의경기침체와 미국의금리인상가능성등하방위험으로상승압력은약할전망 공급측면에서는최근산유국의생산량동결합의무산으로당분 간공급과잉이지속되겠으나 북미지역셰일오일공급추이 회원국들의산유량동결합의지속여부등이변수 연평균유가는 년보다약 하락한 달러수준 두바이유기 준 을기록할것으로예상 년유가는상반기 달러 전년동기비 하락 하반기 달러 전년동기비 하락 연간 달러 전년동기비 하락 내외가예상 < 표 4> 2016 년유가전망 ( 국내경제전망을위한전제 ) 단위 : 달러 / 배럴, 기간평균 2015년 2016년 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 Dubai 유 56.3 (-46.5) 45.3 (-48.6) 50.8 (-47.4) 38.1 (-32.4) 42.7 (-5.8) 40.4 (-20.5) 주 : ( ) 는각각전년동기비 (%) 기준

19 (3) 원 / 달러환율 : 전년대비소폭상승 원 달러환율은연초세계경제불안으로높은변동성을보이다가 최근미국의금리인상기대감이높아지면서상승추세 연초중국 금융불안과국제유가급락 안전자산선호등으로 원 일 까지상승한이후유가및글로벌주가반등 금리인상지연으로 원 일 까지하락하는등높은변동성 월이후세계경기둔화우려및 월미연준의금리인상기대감 이높아지면서상승세로돌아서최근 원대까지재차상승 < 그림 7> 원 / 달러, 원 / 엔 (100 엔 ), 엔 / 달러환율추이 자료 : 한국은행. 향후환율변동의주된변수는 미국 중국 의경기여건과미국의 기준금리인상시점이될것으로예상 최근들어위안화가원화가치에미치는영향력이높아진데다중 국정부의자본시장개혁및개방이가시화된다면위안화의추세적 인약세가이어지면서원 달러환율에도상승압력으로작용할전망 연준의추가적인금리인상가능성이높다는점에서미달러화강세의

20 재개가예상되나 금리인상기대가이미상당부분반영된점 국내 대규모경상흑자지속등으로환율의추가상승은크지않을전망 년원 달러연평균환율은 년대비 내외상승할것으 로전망 년원 달러환율은상반기 원 전년동기비 상승 하반기 원 전년동기비 상승 연간 원 전년동기비 상승 내외가예상 < 표 5> 원 / 달러환율전망 2015 년 2016 년 상반기하반기연간상반기하반기연간 1, , , , ,197 1,191 (4.7) (10.1) (7.4) (7.8) (2.9) (5.3) 주 1) ( ) 는각각전년동기비 (%) 기준. 2) 2016 년상반기는 2016 년 5 월현재기준. 원 엔환율은일본은행 의완화적인통화정책지속에도불구하 고글로벌금융시장의변동성확대로인한안전자산선호현상등 으로 년대비비교적큰폭으로상승할것으로예상 년연평균원 / 엔환율은전년보다약 11% 상승한 1,040 원내 외가예상

21 년국내경제전망 (1) 경제성장 년국내경제는하반기에수출부진이다소완화되겠으나 설비 투자가감소세를보이고 구조조정등이민간소비증가를제약하면 서전년과비슷한연간 내외의성장을보일것으로예상 수출은전년에이어감소세가지속되고내수는설비투자가둔화되 는반면건설투자가호조를보이면서전년과비슷한증가세가예상 전기비추이는상하반기비슷한성장이예상되나 전년패턴의기 저효과로전년동기비기준으로는 성장흐름을보일전망 수출은하반기에단가하락세가진정되는등부진이다소완화될 것으로보이나 상반기침체의영향으로연간증가율이전년에이 어감소세가지속될전망 년수출은약 수입은약 감소하고 무역흑자는전년보 다소폭늘어난약 억달러내외를기록할것으로전망 내수는교역조건개선으로민간소비가전년과비슷한증가세를이 어가고 건설투자는주택경기호조로비교적높은증가세를보이는 반면 설비투자는전년에비해둔화될전망 소비는저유가에따른교역조건개선에힘입어꾸준한증가세를 이어가나주거비및가계부채부담 구조조정여파등이제약요인 으로작용하여여전히 성장률에못미치는증가를보일전망 설비투자는최근 년간높은증가의기저효과 낮은가동률및높은 재고율 대외불확실성지속등으로전년에비해감소할것으로예상

22 대외적으로는미국금리인상관련불안 중국의성장둔화폭확대 가능성 지정학적불안등이 국내적으로는구조조정추이와여파 가계부채문제 재고조정폭등이주요변수로작용할전망 < 표 6> 주요거시경제지표전망 단위 : 전년동기비, %, 억달러 2015년 2016년 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 실질 GDP 2.3 <0.6> 2.9 <0.9> <0.5> 2.3 <0.6> 2.6 민간소비 건설투자 설비투자 통관수출 ( 억달러, %) 통관수입 ( 억달러, %) 2,685 2,583 5,268 2,394 2,550 4,944 (-5.2) (-10.8) (-8.0) (-10.8) (-1.3) (-6.1) 2,223 2,142 4,365 1,920 2,095 4,015 (-15.6) (-18.3) (-16.9) (-13.6) (-2.2) (-8.0) 무역수지 주 : < > 안은전기비분기증가율의반기평균임

23 (2) 부문별전망 1) 민간소비 저유가에따른교역조건개선으로 가높은증가세를보이고정 부의소비진작책등이가세하면서민간소비는내구재를중심으로 꾸준한성장세가지속중 * 국제유가 (WTI): (2015.3/4) 46.4 달러 (4/4) 42.2 달러 (2016.1/4) 33.5 달러 (2/4, 4~5 월 ) 43.7 달러 * 수입물가상승률 ( 한국은행, 달러기준, 전년동기비 ): (2015.3/4) -24.1% (4/4) -19.5% (2016.1/4) -15.0% 지난해하반기부터이어진개별소비세인하와신차출시효과등 으로인해내구재가 를넘는증가세를이어가는가운데준내구 재와비내구재의소비도완만한증가세를유지 다만최근에고용증가세가둔화되는추이를보이고 소비자심리지 수도향후경기에대한부정적인식확산으로 월들어 미만을 기록하는등향후회복세유지에다소부정적인분위기가확산 민간소비 1.7 소매판매액지수 2.0 실질 GNI 3.4 < 표 7> 민간소비추이 단위 : 전년동기비, % 2014 년 2015 년 2016 년 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 4 월 자료 : 한국은행, 통계청. 주 : ( ) 안은계절조정자료의전기비 (0.8) (-0.1) (1.1) (1.4) (-0.2) (1.0) (0.7) (1.3) (3.1) (-1.1) (-0.5) (4.0) (0.0) (1.5) (0.0) (3.4)

24 < 그림 8> 재화별소비추이 ( 전년동기비증가율 ) 자료 : 통계청, 서비스업동향조사. < 그림 9> 취업자수추이 ( 계절조정 ) < 그림 10> 소비자심리지수 자료 : 통계청. 자료 : 한국은행. 하반기에본격화할것으로보이는일부업종들의구조조정도고용 위축을통해민간소비에부정적영향을미칠전망 전세가압박 가계부채원리금부담상승추세등에따른소비성향 하락추이는금년중에도지속될전망 가계부채가높은증가세를지속중인가운데대출규제강화로주택 담보대출이원금과이자를동시에상환하는분할상환방식으로 바뀌면서원리금부담은상승추세를이어갈전망

25 < 그림 11> 가계부채추이 < 그림 12> 가계소득및소비성향추이 자료 : 한국은행. 자료 : 통계청. 반면저유가기조의지속으로연말까지는 가비교적높은증가 세를이어갈것으로보이는점이나정부의소비진작책등은하반기 민간소비에긍정적요인으로작용 정부는소비활성화를위해서승용차개별소비세재인하 신규우 대주택연금출시등을시행 * 소비활성화대책의주요내용 ( 기획재정부, 월발표 ) : 개별소비세재인 하, 대규모할인행사정례화및확대, 휴대폰단말기지원금허용, 내집연금 3 종세트조기출시등 조선업등에서의구조조정이대체로원만하게진행된다는가정하 에 년민간소비는전년과비슷한 대초반의증가를보일것 으로예상 구조조정에따른고용위축정도가주요하방위험요인으로작용 할전망

26 2) 투자 설비투자 설비투자는최근 년간비교적높은증가세를이어오다 년 분 기부터증가세가둔화되면서올해 분기에는전년동기비 감 소로전환 월설비투자지수도전년동기비 증가로부진 * 설비투자 ( 국민계정 ) 전년동기비증감률 (%) : (2015.2/4) 5.1 (3/4) 6.7 (4/4) 3.9 (2016.1/4) -4.5 형태별로는일반기계류의부진과운송장비의호조가뚜렷이대비 자동차를비롯한운송장비는지난해하반기이후설비투자가더욱 큰폭으로증가하여연간으로 증가 반면에설비투자를주도하는일반기계류는지난해 분기이후감 소세로돌아선이후올해 분기에는 로감소폭이더욱확대 형 태 별 설비투자 기계류 운송장비 < 표 8> 설비투자추이 단위 : 전년동기비, % 2015 년 2016 년 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 5.8 (0.5) 7.2 (0.1) 2.7 (1.5) 5.1 (0.8) 2.8 (-2.9) 9.3 (9.3) 자료 : 한국은행. 주 : ( ) 안은계절조정계열의전기비증감률. 6.7 (1.8) 3.6 (0.8) 14.1 (3.7) 3.9 (0.5) -4.4 (-3.0) 24.0 (7.4) (-7.4) (-6.4) 10.4 (-9.4)

< 표 9> 부문별설비투자지수추이 단위 : 전년동기비, % 2015년 2016년 8월 9월 10월 11월 12월 1월 2월 3월 4월 총지수 16.9 7.6 12.5-4.8-1.3-6.0-7.9-7.4-2.7 기계류 11.5-3.4 0.9-10.3-12.5-13.3-13.1-12.3-9.8 일반기계류 16.6-5.7-3.3-21.7-20.

7 17.4 자동차 26.5 17.9 21.9 13.0 22.4 2.6 4.8 6.1 11.1 기타운송장비 48.3 84.2 129.1 1.0 50.5 64.8 13.9 9.3 49.9 자료 : 통계청.

27 < 표 9> 부문별설비투자지수추이 단위 : 전년동기비, % 2015년 2016년 8월 9월 10월 11월 12월 1월 2월 3월 4월 총지수 기계류 일반기계류 전기및전자기기 정밀기기 기타기기 운송장비 자동차 기타운송장비 자료 : 통계청. < 그림 13> 설비투자지수추이 ( 전년동기비 ) (a) 설비투자 ( 국민계정 ) (b) 설비투자지수 ( 통계청 ) 자료 : 한국은행, 통계청. 주 : 설비투자지수는 3 개월중심항이동평균을이용. 낮은제조업가동률과높은재고율 공급과잉업종의구조조정등 설비투자환경이불리한데다기계수주등주요선행지표도부진 지속을시사하고있어 설비투자는연중대체로부진할전망 제조업투자전망심리지수 설비투자조정압력등대부분의선행 지표들이뚜렷한개선징후를보이지않는상황 기계수주액도지난해하반기이후하락세로전환되면서다소부진

경기회복에대한기대감이크지않은데다제조업가동률이 초반에서머물고있어설비투자를둘러싼환경도불리 다만최근의금리인하와하반기수출감소세축소등에힘입어상 반기보다는하반기에설비투자부진이다소완화될전망 < 그림 14> 설비투자선행지표추이 (a) 기계수주와설비투자조정압력 (b) 제조업설비투자전망 (BSI) % 자료 : 통계청, 한국은행.

28 경기회복에대한기대감이크지않은데다제조업가동률이 초반에서머물고있어설비투자를둘러싼환경도불리 다만최근의금리인하와하반기수출감소세축소등에힘입어상 반기보다는하반기에설비투자부진이다소완화될전망 < 그림 14> 설비투자선행지표추이 (a) 기계수주와설비투자조정압력 (b) 제조업설비투자전망 (BSI) % 자료 : 통계청, 한국은행. 주 1) 기계수주 ( 선박제외불변금액국내수요 ) 와설비투자조정압력은 3 개월중심항이동평균. 2) 설비투자조정압력 = 제조업생산지수증감률 제조업생산능력증감률. 3) 설비투자전망은다음달전망. 년설비투자는전년대비약 감소세를보일것으로전망 업종별로는자동차 정유 디스플레이등에서투자가비교적호조 를보이는반면 조선 철강 석유화학등공급과잉업종들의투자 는부진을면치못할것으로예상

29 건설투자 설비투자가부진을보이는것과대조적으로건설투자는 년하반 기부터크게증가하면서올해 분기에는 의높은증가율을시현 지난해부터주택거래를중심으로부동산경기가활기를보이면서 주거용건물에대한투자가큰폭으로증가 반면에토목건설은대규모프로젝트가없어여전히부진을지속 형태별주체별 건설투자건물건설주거용비주거용토목건설민간정부 < 표 10> 건설투자추이 단위 : 전년동기비, % 2015 년 2016 년 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 0.9 (5.5) 3.0 (2.5) 6.1 (7.9) 0.2 (-1.7) -3.1 (11.4) 2.3 (7.1) -7.4 (-1.0) 1.0 (1.8) 4.0 (4.9) 10.1 (6.0) -0.8 (3.9) -4.4 (-3.8) 0.5 (0.0) 3.4 (9.8) 5.6 (3.3) 7.8 (5.6) 15.3 (5.7) 2.4 (5.6) 0.8 (-1.4) 5.0 (0.7) 7.2 (13.7) 7.5 (-2.4) 13.8 (0.3) 24.4 (3.2) 5.6 (-2.2) -2.9 (-8.0) 5.0 (-2.1) 16.2 (-3.4) (6.8) 14.9 (3.6) 22.2 (6.5) 7.6 (0.9) -1.0 (14.0) 7.0 (7.0) 27.0 (6.0) 자료 : 한국은행. 주 : ( ) 안은계절조정계열의전기비증감률. 건설투자의선행지표들이여전히호조를보이고있어하반기에도 건설투자는대체로호조를이어갈전망 건설수주와부동산심리지수등건설경기선행지표들이호조지속 을시사

< 그림 15> 건설투자와건설기성액추이 ( 전년동기비 ) (a) 건설투자

30 < 그림 15> 건설투자와건설기성액추이 ( 전년동기비 ) (a) 건설투자 (b) 건설기성액 자료 : 한국은행, 통계청. 주 : 건설기성액은 3 개월중심항이동평균. (a) 건설수주액 ( 전년동기비 ) < 그림 16> 건설투자선행지표추이 (b) 부동산시장소비심리지수 자료 : 통계청, 국토연구원. 주 : 건설수주액은 3 개월중심항이동평균. 년의건설투자는전년대비약 의증가를보일전망 주거용건물투자는재건축등주택규제완화에대한기대감이높 아진데힘입어꾸준한증가세가이어질전망 상대적으로부진에빠진토목건설투자가민간의대규모프로젝트 보다는정부의 지출에만의지하고있어큰폭의회복은어려 울것으로전망

31 3) 수출입 수출입동향 : 금년들어감소세확대 올들어 월까지수출은전년동기비 수입은 동반감 소하면서지난해보다감소폭이더욱확대되는모습 수출은저유가로인한석유화학 석유제품등유가관련제품들의감소와반도체 디스플레이등주요제품의수출단가하락 신흥국경기부진에따른수요감소 중국성장둔화및구조변화로인한대중수출의급감등으로감소폭이확대 수입도유가하락등으로원유등에너지자원의수입액이대폭 감소한데다수출부진과국내경기둔화에따른중간재수입감소 등으로두자릿수감소 수출입이모두부진한가운데수출보다수입이더크게감소함에 따라무역수지흑자규모는올들어서도꾸준히확대 < 표 11> 수출입동향 단위 : %, 억달러 2015 년 2016 년 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 4 월 5 월 1~5 월 수출 5,268 1,334 1,351 1,282 1,300 1, ,964 (-8.0) (-3.0) (-7.3) (-9.5) (-12.0) (-13.3) (-11.2) (-6.0) (-11.5) 수입 4,365 1,118 1,105 1,080 1, ,585 (-16.9) (-15.6) (-15.6) (-18.7) (-17.8) (-16.3) (-14.9) (-9.3) (-14.6) 무역수지 자료 : 한국무역협회. 주 : ( ) 안은전년동기비증감률

32 수출을단가와물량으로나누어살펴보면 올들어수출단가의하 락폭이더욱확대되는가운데 신흥국경기부진으로수출물량의증 가세마저급격히둔화됨으로써수출감소폭이확대 수출단가는저유가로인한석유화학 석유제품의가격하락과글로 벌수요부진 경쟁심화에따른반도체 디스플레이 섬유등가격 하락등으로 를넘는하락폭이지속 중국등신흥국의경기부진과국제원자재가격하락등은신흥국 비중이높은한국의수출에물량측면에서부정적으로작용 < 그림 17> 수출단가및수출물량추이 자료 : 한국은행 ( 수출물량 ), 한국무역통계진흥원 ( 수출단가 ). 지역별로는 에대한수출이증가세로돌아섰을뿐 대부분지역 에대한수출이감소세를지속하고있으며 특히일본과신흥국에 대한수출은큰폭의감소세를지속 대미수출은미국경기의완만한회복에힘입어올해에도소폭감 소에그치고있으나 대중수출은중국의성장둔화와내수위주로 의성장정책변화 중국의자급능력향상등으로크게감소 대 수출은기저효과등으로완만한회복세로돌아섰으나 대일

33 수출은일본의경기회복지연과엔저등으로큰폭의감소지속 중동 중남미등대개도국수출도유가등원자재가격하락에따른 이들지역의경기위축으로자본재 내구소비재를중심으로큰폭의 감소세가지속 < 그림 18> 지역별수출증가율 자료 : 한국무역협회. 산업별로는무선통신기기를제외한대부분의주력산업들이감소세 를보이고있는가운데 특히수출단가하락과신흥국의수요부진 영향을크게받은산업들의수출이더큰폭으로감소 석유화학 석유제품은국제유가하락으로올해에도큰폭의감소세 가지속되고있으며 수요부진과공급과잉에따른단가하락으로 반도체 디스플레이의수출도두자릿수감소 자동차와자동차부품 가전등은신흥국의수요부진과경기위축에 따른우리기업들의해외생산둔화등으로부진이지속 선박은인도스케줄상고부가가치선박보다는상선위주의인도가 이루어짐으로써수출이크게감소

34 2016 년전망 : 하반기감소세진정으로연간수출약 6% 감소전망 하반기수출은세계경제의성장세부진으로수출물량의회복이미 약하겠으나 상반기대비유가반등에따른단가하락세완화와기 저효과등으로감소세가축소될전망 유가반등으로석유화학 석유제품등의수출감소폭이완화되나 신흥국수요부진과중국의생산능력확대에따른반도체 디스플 레이 철강등가격하락은여전히수출에부정적인영향전망 우리의주력수출시장인개도권의성장세부진과미국의금리인상 에따른글로벌금융시장의불안등으로올해에도우리수출은계 속어려움을겪을것으로예상 하반기수입은수출부진에따른중간재수입둔화 국제원자재가격 하락 내수의완만한성장세등으로여전히부진하나 유가안정으로 인한원유수입액증가와기저효과등으로감소폭이축소될전망 하반기수출입의감소폭축소에도불구하고상반기부진으로인해 올해수출입은지난해에이어비교적큰폭의감소를보일전망이 며 무역수지흑자폭은지난해보다다소확대될전망 년연간수출은 감소 수입은 감소하면서지난해보 다감소폭이다소축소되고 무역수지흑자규모는지난해보다소 폭확대된 억달러에달할것으로예상

35 < 표 12> 2016년하반기수출입전망 단위 : 전년동기비, %, 억달러 2015년 2016년 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 통관기준수출 2,685 (-5.2) 2,583 (-10.8) 5,268 (-8.0) 2,394 (-10.8) 2,550 (-1.3) 4,944 (-6.1) 통관기준수입 2,223 (-15.6) 2,142 (-18.3) 4,365 (-16.9) 1,920 (-13.6) 2,095 (-2.2) 4,015 (-8.0) 무역수지 주 : ( ) 안은전년동기비증가율

36 Ⅱ. 주요산업전망 년상반기동향 수출 음식료를제외한 개주력업종에서하락 대주력산업수출은음식료를제외한모든산업에서수출감소를 기록하였으며자동차 조선 철강 석유화학 정유 디스플레이등은 이상의가파른하락세를보이며전년동기대비 감소 기계산업군 조선은해양플랜트인도연기및취소로감소세를이어 갔으며 자동차와일반기계도신흥시장수요부진등으로각각 감소 소재산업군 소재산업은수출단가하락으로전년동기대비 하락했으며정유와석유화학은수출물량확대에도불구하고저유가에따른수출단가하락 철강은일부국가의수입규제 섬유는글로벌수요감소와해외생산확대등의영향으로감소 제조업군 제조업은경쟁심화에따른수출단가하락과경기침체에따른글로벌수요감소요인으로전년동기대비 감소하였으며반도체 정보통신기기등은해외생산이증가한점도수출하락의요인으로작용 생산 정유 음식료를제외한모든업종에서하락 생산에서수출이차지하고있는비중이높은주력산업특성상대부 분산업에서수출이감소하면서생산도하락 비 제조업 내수시장성장으로정유 음식료는소폭상승하였으나 조선 섬유 일반기계등은수출및내수부진으로자동차는수출부 진 철강은설비보수와전방산업수요부진등의이유로하락

37 제조업 디스플레이 정보통신기기등은수요부진속에해외생산까 지증가하면서하락폭이커졌으며반도체는수출부진과재고물량 증가 가전은해외직구등수입증가등의이유로감소 내수 국내경기부진에따른여파로전반적인감소 수출부진만회를위해가격인하등적극적내수시장공략을하고있 는자동차 가전등은증가세를기록하였으며저유가로가격인하된 정유도수송용 발전용등내수수요증가 기계산업군 일반기계는수요산업의수입제품증가및설비투진부진 으로 조선은경기회복지연과물동량감소영향으로내수부진을기록 소재산업군 철강은건설투자증가로증가하였으나섬유 석유화학 은연관산업부진으로감소 제조업군 디스플레이 반도체등은전방산업부진영향으로 정보 통신기기는내수시장포화에따른위축으로내수감소세기록 수입 소재산업군큰폭감소반면 소비재산업소폭증가 소비재성격이강한자동차 가전 정보통신기기는증가하고있으며가 전은중국산소형가전을중심으로 자동차는자동차부품수요증가로 정보통신기기는컴퓨터부품 노트북등휴대용 를중심으로증가 반면음식료는가공식품생산감소에따라원재료수요가줄면서 수입감소 소재산업군 석유화학과정유 철강모두수입단가하락등의영향 으로전년동기대비 나크게감소

38 년하반기전망 대주력산업전망종합과특징 대외환경추이 주력산업에대체로부정적영향 년하반기세계실물경기는선진권혼조세와개도권침체가이 어져 대주력산업도대부분부진할것으로예상 저성장체제가지속되고과거방어막역할을하던중국등신흥시장 리스크가더해져부진이지속 하반기저유가기조가다소완화될것으로예상되고있지만신흥 시장경기부진해소에는시간이걸릴것으로보임 표 글로벌여건변화가 대주력산업에미치는영향 경기둔화 글로벌공급능력 세계수요변화 기타 종합평가 자동차 조선 저유가기조 일반기계 금리인상 철강 수입규제강화 석유화학 국제유가하락 정유 섬유 가전 정보통신기기 디스플레이 가격안정 반도체 음식료 엔저현상 주 매우긍정적 긍정적 중립 부정적 매우부정적 글로벌여건변화를고려한하반기 대주력산업부진요인을살펴

39 보면대부분산업에서경기적요인인세계경기둔화 저유가 신흥 시장수요부진등에서비롯되고있음 자동차 일반기계 석유화학 섬유 가전등은주요수출시장인신흥 시장위기가하반기에도지속되어부정적영향을미칠것으로예상 또한이들산업외에정보통신기기 반도체 조선등도세계시장 성장둔화등이하반기에부정적영향을미칠것으로예상 조선 철강 정유 정보통신기기 반도체 디스플레이 음식료등은 구조적요인영향도상당히받을것으로예상 철강 정유 디스플레이등은중국업체들의시장진입또는생산 확대등으로공급과잉현상이지속될것으로예상되고있음 정보통신기기 반도체 디스플레이등은현지생산이하반기에도지 속적으로증가하면서국내생산 수출에부정적영향을미칠것으 로예상 표 대주력산업의글로벌경쟁관계변화전망 경쟁대상국 중국 일본 미국 기타 종합평가 자동차 조선 일반기계 철강 석유화학 중동 정유 중동 인도 섬유 베트남 가전 정보통신기기 디스플레이 대만 반도체 유럽 주 현재보다매우심화 약간심화 현재수준유지 경쟁약화

40 글로벌여건악화에따른수요부진속에중국업체들의경쟁력강화 로인한경쟁심화는하반기 대주력산업에부담으로작용할전망 반도체를제외한모든산업에서하반기글로벌경쟁심화가예상 되며특히중국업체및중국현지생산업체들과경쟁이치열하게 전개될것으로예상 과거글로벌금융위기시중국시장을기반으로회복하였으나최근 수출부진은신흥시장수요감소에중국업체들과의경쟁심화까지 더해져장기화될것으로예상 하반기에도대부분산업에서수출단가하락하나하락폭은축소 년하반기주력산업의수출에미치는중요한요인중하나는 수출단가의변화추이 음식료를제외한대부분산업에서하반기수출단가하락을예상하 고있어하반기수출에부정적요인으로작용 산업특성이나경쟁상황에따라차이가있지만대부분의산업에서 공급과잉과수요부진이수출단가하락요인으로작용 철강 디스플레이 가전 정보통신기기등은중국업체생산능력이빠 르게확대되어공급과잉으로인한수출단가하락이나타나고있음 국내제조업의대표산업인반도체와조선은수요부진으로인해수 출단가가하락하고있어수출하락폭이크게나타남 음식료와자동차와같은소비재산업은수출제품구성이변화되면 서수출단가의변동이오고있음

41 음식료는유기농등고부가가치프리미엄제품의수출이증가하면 서수출단가가상승하고있는반면자동차는최근소형 수출 이증가하면서수출단가가하락하고있음 중국시장변화 디스플레이 석유화학 반도체등에특히큰영향 년 대주력산업의대중국수출비중은약 내외로중국시 장여건및구조변화가국내주력산업에미치는영향은매우중요 하반기주력산업은중국성장둔화에따른우려보다는중국산업 경쟁력강화로국내업체들의중국내입지가줄어들면서대중수 출에부정적영향을미칠것으로예상 대부분의산업에서중국로컬기업제품의경쟁력이강화되어중국 내수시장에서우리기업제품을대체하면서점유율을높여가고있 는것으로나타남 중국산업경쟁력강화는범용제품뿐만아니라고급제품생산으로 까지확대되면서고급화를통한차별화전략을세우고있는국내업 체들에게부담으로작용 정유의경우중국업체들이항공유 윤활유등고부가가치제품의 생산확대로이들제품수출이감소할것으로예상 가전도중국업체들이 프리미엄세탁기등첨단기능제품 생산에나서고있어고부가가치제품판매에주력하고있는국내업 체들에게부담으로작용 자동차는중국로컬기업의경쟁력강화로중국시장에서우리기업의 점유율이하락하고있으며이와함께부품현지화등의영향으로 우리수출부진

42 표 대주력업종의중국시장및구조변화에따른수출영향 중국의존도 고 영향중국산업정도수출비중 수출에영향을미치는중국시장여건변화 디스플 중국시장에서한국제품의 시장잠식 레이 한국기업의중국생산확대로국내수출을대체 중국석유화학시장자급률상승으로수입수요감소석유화학 자급률상승하고있는중국합섬원료시장을중심으로국산제품시장점유율하락 반도 중국경제성장둔화로인한소비심리위축 체 중국진출우리기업의현지조립라인구축으로반제품수출감소 정보 중국스마트폰시장포화 보급률 상회 통신 중국내중국스마트폰브랜드의경쟁력급상승 기기 웨어러블기기시장에서중국의높은가격경쟁력 음식료 중국소비자의식품안전에대한인식제고로한국산가공식품에대한수요도상당기간지속전망 중국식품경쟁력강화 및식품안전정책강화기조 로한국산가공식품에대한수요감소위협 일반기계 중국경기부진의장기화및회복전망불확실 중국기계류제품의품질및가격경쟁력상승 중국내건설수요증가로아스팔트의수출증가지속 정유 항공유및윤활유등고부가가치제품생산확대에따른중국시장내경쟁심화 중 저 섬유 철강 가전 자동차 조선 중국의류수출부진으로국산섬유소재수출부진초래 중국경기부진으로국산의류수요감소 상당한공급과잉규모로대중국수출확대부정적 미국과무역마찰 반덤핑관세부과 로중국내수급불균형심화로수출확대부정적 원가절감압력 자국산부품 소재사용비율향상요구등중국진출철강수요산업에대한수출수요확대제한적 중국가전기업의경쟁력상승으로한국브랜드선호도하락 중국가전기업들의재고누적으로한국산가전부품수요감소 중국로컬업체경쟁력강화로우리업체판매둔화 중국자동차부품국산화및내제화율제고 중국의자국물량자국발주로우리수출미미 정책으로수출거의불가능 주 크게증가 증가 영향미미 약간감소 크게감소 년개별산업의총수출에서중국이차지하는비중 한편철강 섬유 반도체 일반기계등의중간재및자본재산업의 경우는하반기중국경제저성장기조에따른수요부진으로수출 감소가예상 철강의경우하반기중국이반덤핑관세부과로미국과무역마찰을 겪고있으며 중국내공급과잉으로수급불균형해소가어려울전망

43 으로수출부진을예상 섬유 반도체 일반기계등도중국저성장으로연관산업생산증가 가둔화되면서수요부진으로수출감소를예상 년하반기 대주력산업전망 수출 조선 반도체등부진지속 디스플레이 일반기계증가세전환 주력산업의하반기수출은상반기에이어감소세가지속될전망이 나하락폭은둔화될전망 주요산업대부분이주력수출시장인신흥시장의수요부진 중국업 체의경쟁력상승등요인으로수출감소세가지속될전망이나전 년동기실적부진에따른기저효과로하락세는둔화 그림 년하반기주요산업별수출증가율전망 단위 주 달러표시가격기준 은 년총수출대비점유율전망 일반기계는사무기기 와광학기기 제외기준 기계산업군은일반기계를제외한자동차 조선모두하락세가지속 되면서전년동기대비 하락 자동차는주요수출시장인신흥시장경기침체지속과미국금리인 상에따른미국시장할부판매비용증가등으로전년동기 감소전망

44 조선은글로벌경기침체지속으로해상물동량감소가예상되면서 상선인도물량의지속적감소 저유가에따른고가해양플랜트의 계약취소및연기등으로감소폭확대예상 표 년하반기 대주력산업의수출전망의주요요인 양호 감소세전환 업종 증가율 하 하 디스플레이 일반기계 철강 음식료 정보통신기기 석유화학 수요급증경쟁업체의공급차질 하반기수출증감주요요인 전년실적부진에따른기저효과일부주요생산업체사업매각에따른공급구조불안 제한적국제가격회복세신흥국중심의철강수요회복글로벌공급과잉기조지속 신규수출시장확대와수출품목다각화통상환경개선에따른가격경쟁력제고 해외생산확대에따른완제품수출대체중국스마트폰업체경쟁력강화 중국석유화학시장자급률상승중국시장수요부진 자동차 신흥시장경기침체지속에따른자동차수요감소 감소폭둔화 감소폭확대 섬유 정유 가전 반도체 조선 수출단가하락베트남 미얀마등의류수출국과경쟁심화 중국고부가가치제품수출감소아시아역내경쟁국의정제시설확대 글로벌공급과잉속에수요부족중국업체들의브랜드경쟁력강화 해외생산확대전방산업생산부진에따른단가하락지속 법정관리업체건조물량취소해양프로젝트인도연기및계약취소 일반기계는유럽의경기회복 인도 베트남등의건설기계등수요 증가로전년동기대비 수출증가전망 소재산업군은철강을제외한석유화학 정유 섬유등이하락세를 지속될것으로보이나감소폭은크게둔화된전년동기대비 하락예상 철강은국제가격회복과신흥국중심으로철강수요회복이예상

45 되나글로벌공급과잉기조등으로전년동기대비 로소폭상 승할전망 석유화학은중국시장자급률상승과 기반의합성수지에서중동업 체의경쟁력상승등으로전년동기대비 하락이예상되나상반기 대비수출단가상승으로상반기에비해낙폭이크게둔화될전망 섬유는수출단가하락과세계시장수요감소등으로전년동기대비 감소할전망 산업군은디스플레이의상승에도불구하고반도체하락폭이커 전년동기대비 로여타산업군에비해하락폭이클것으로예상 가전은미국시장등프리미엄급제품수출증가가예상되지만글로벌 수요부진이지속되어전년동기대비 하락할전망 정보통신기기는세계수요둔화 업체간경쟁심화등으로하락세가 지속될전망이나신흥시장보급형스마트폰출시등으로감소폭이 둔화된전년동기대비 감소예상 디스플레이는일본업체의생산중단 중국업체들의생산수율부진등 에따른공급축소와 수요증가등의긍정적요인이우세하 여전년동기대비 증가할전망 반도체는중국경제성장둔화 중국현지생산증가 수요감소및미세 공정전환에따른수율상승으로가격하락이예상되면서 의높 은하락세예상 음식료는유기농제품등고가제품수출이증가하면서수출단가상 승으로인한증가가예상되나일본수출감소와대중수출증가세 둔화등으로전년동기대비 의제한적상승예상

46 하반기 대주력산업수출증가율이국내총수출증가율을하회하 여총수출대비 대업종비중은 년 에서 로낮아 질전망 업종별로는수요부진으로구조조정이진행되고있는조선은 에서 로하락하였으며저유가로인한수출단가하락이지속되 었던정유도 에서 로비중축소예상 그림 년주요산업별수출증가율전망 단위 생산 전반적부진속 조선과반도체특히큰폭감소 하반기생산은대내외경기침체로인한수요부족으로대부분산업 에서하락이예상되며특히한국제조업을대표하는조선 반도체 등의하락폭이크게나타날전망 기계산업군 자동차는생산을견인해오던내수가감소세전환이예 상되면서 감소할것으로전망 조선은 년이후지속되고있는심각한수주부진영향으로 감소예상 일반기계도내수경기부진과해외생산공장확대에따른영향으로

47 전년동기대비 감소예상 그림 년하반기주요산업별생산증가율전망 단위 소재산업군 철강은내수둔화 수출수요부진으로판재류 강관등 을중심으로하락하여전년동기대비 감소할전망 석유화학은에틸렌 납사마진확대가예상되고설비능력투자확대 등으로전년동기대비 소폭증가할전망 정유는수출선다변화와수출물량증가등이예상되어전년동기 대비 증가할전망 섬유는의류 면사 화섬사 생지등섬유소재수입증가 소재부분 의해외생산확대등의요인으로전년동기대비 하락할전망 산업군 가전은내수회복세가미미한가운데수입제품증가와 누적재고증가등의요인으로전년동기대비 감소할전망 정보통신기기는해외생산확대에도불구하고휴대폰부품 스마트 폰등통신기기가생산을견인하여전년동기대비 증가할것 으로예상

48 디스플레이는수출회복 생산증가등의요인으로전년동기대비 증가할전망이나상반기부진을만회하지는못할것으로예상 반도체는수급조절을위한 램생산축소 해외현지생산확대등 의요인으로전년동기대비 큰폭의하락세전망 음식료는신제품출시에따른생산기반확대 설비증설및개선 등의요인으로인하여전년동기대비 증가예상 그림 년주요산업별생산증가율전망 단위 내수 대부분감소추세속 기기 정유등은소폭증가 주력산업내수는경기부진으로소비증가세가둔화되고전방산업 부진으로인한소재산업수요가감소되어대부분산업에서하락세 지속예상 기계산업군 자동차는개별소비세인하종료와선수요실현등의 요인으로내수감소세로전환되면서 하락예상 조선은강도높은구조조정으로수익성높은사업위주의선별수 주 인력및설비감축등으로당분간수주확대가어려울것으로 예상되며전년동기대비 하락예상

49 일반기계는국내제조업체들의유지보수위주의설비투자 건설기계등 록제시행연장등의부정적요인들로전년동기대비 하락전망 그림 년하반기주요산업별내수증가율전망 단위 소재산업군 철강은건설용철강소비증가등이긍정적요인으로 작용하나기저효과로인해전년동기대비 감소예상 석유화학은전방산업인자동차 가전등의생산부진 석유화학범 용제품생산감소에따른기초유분 중간원료제품수요감소등으 로전년동기대비 감소예상 정유는저유가기조지속으로발전용및수송용수요가증가하면 서전년동기대비 증가예상 섬유는가계부채부담 체감경기부진등으로소비심리가위축되면 서전년동기대비 하락예상 산업군 가전은올림픽특수 생활가전등의신제 품교체수요등으로전년동기대비 소폭증가예상 정보통신기기는신규스마트폰출시확대 전국망구축및서 비스개시등의요인이긍정적으로작용하나시장포화등의상황 으로전년동기대비 로제한적상승예상

50 디스플레이는 스마트폰판매확대 대형 가격인하 로인한수요증가등의요인으로전년동기대비 증가할전망 반도체는웨어러블디바이스 안전기능이강화된자동차등수 요산업성장이내수증가요인으로작용하나기존반도체수요견 인제품의부진으로전년동기대비 하락예상 음식료는간편식 시장확대 고부가가치제품소비증가등의요 인으로증가가예상되지만전반적인소비심리위축등으로전년동 기대비 의소폭상승전망 그림 년주요산업별내수증가율전망 단위 수입 대부분하락하나소비재산업은증가예상 대주력산업의하반기수입은전년동기대비 하락이예상되 며전방산업생산부진으로소재산업군의하락폭이 로더클 것으로전망 그러나전반적인소비심리위축속에서도소비재산업은전년동기 대비 로상승세기록할전망인데이는양극화되고있는소비 패턴에서기인 기계산업군 자동차는수입차보유대수증가에따른 부품수요

51 증가등의요인으로전년동기대비 증가할것으로전망 조선은해양플랜트수주감소로해양기자재수요감소 선박건조 감소로인한친환경선박용가스터빈등의수요감소영향으로전 년동기대비 감소예상 그림 년하반기주요산업별수입증가율전망 단위 주 달러표시가격기준 일반기계는사무기기 와광학기기 제외기준 소재산업군 철강은국내철강공급역량이충분하여수입품대응 역량이높아짐에따라전년동기대비 감소예상 석유화학은국제유가회복에따른수입단가상승등으로전년동기 대비 증가할전망 정유는국내석유제품생산증가로전년동기대비 감소가예 상되며석유제품에대한세제지원종료 유가하락에따른수입제 품경쟁력약화등으로이러한기조는지속될전망 섬유는수입단가하락세유지와합리적소비확산에따른중저가 섬유제품수요증가 국내업체해외생산의류의역수입증가등으 로전년동기대비 증가예상

52 산업군 가전은구매여력부족으로중저가제품선호가늘어나고 중국가전업체의국내진출확대 해외생산제품역수입증가등으 로전년동기대비 증가예상 정보통신기기는신규스마트폰출시와스마트폰부품수요증가로 전년동기대비 증가전망 디스플레이는범용 패널에대한국내수요감소 중저가제품 에대한수요부진등의영향으로전년동기대비 감소예상 반도체는반제품을수입하여국내에서패키징하던공정을중국 현지공장에서진행하면서반제품수입이감소하고있으며전년동 기대비 감소할전망 그림 년주요산업별수입증가율전망 단위 주 달러표시가격기준 일반기계는사무기기 와광학기기 제외기준

53 업종 자동차 조선 일반기계 철강 석유화학 정유 섬유 가전 정보통신기기 디스플레이 반도체 음식료 대합계 총수출 2016 년 12 대주력산업의수출전망 단위 : 백만달러, % 상반기하반기연간상반기하반기연간 주 은전년동기비증가율 수치는통관기준 일반기계는사무기기 와광학기기 제외기준

54 업종 자동차 천대 조선 만 일반기계 억원 철 강 천톤 석유화학 천톤 정유 십만배럴 섬 유 천톤 가전 억원 정보통신기기 억원 디스플레이 억원 반도체 억원 음식료 억원 2016 년 12 대주력산업의생산전망 상반기하반기상반기하반기 단위 : % 주 은전년동기비증가율 자동차는완성차 조선은건조량 철강은철강재 석유화학은 대유도품 정유는석유제품 섬유는섬유사기준이고여타업종은금액기준

55 업종 자동차 천대 조선 만 일반기계 억원 철 강 천톤 석유화학 천톤 정유 십만배럴 섬 유 천톤 가전 억원 정보통신기기 억원 디스플레이 억원 반도체 억원 음식료 억원 2016 년 12 대주력산업의내수전망 상반기하반기상반기하반기 단위 : % 주 은전년동기비증가율 자동차는완성차 조선은건조량 철강은철강재 석유화학은 대유도품 정유는석유제품 섬유는섬유사기준이고여타업종은금액기준

56 업종 자동차 조선 일반기계 철강 석유화학 정유 섬유 가전 정보통신기기 디스플레이 반도체 음식료 대합계 총수입 2016 년 12 대주력산업의수입전망 단위 : 백만달러, % 상반기하반기연간상반기하반기연간 주 은전년동기비증가율 수치는통관기준 일반기계는사무기기 와광학기기 제외기준

양호 감소세전환 감소폭둔화 감소폭확대 업종 증가율 (%) 15하 16하 디스 일반 철강 정보통신기기 석유 하반기수출증감주요요인 OLED 수요급증경쟁업체의공급차질전년실적부진

양호 감소세전환 감소폭둔화 감소폭확대 업종 증가율 (%) 15하 16하 디스 일반 철강 정보통신기기 석유 하반기수출증감주요요인 OLED 수요급증경쟁업체의공급차질전년실적부진 2016 년하반기주력산업전망 (2 회 ) < 산업연구원 > 2. 2016년하반기 12대주력산업전망 (1) 수출 : 조선반도체등부진지속, 디스일반증가세전환주력산업의하반기수출은상반기에이어감소세가지속될전망이나하락폭은둔화될전망이다. 주요산업대부분이주력수출시장인신흥시장의수요부진, 중국업체의경쟁력상승등요인으로수출 감소세가지속될전망이나, 전년동기실적부진에따른기저효과로하락세는둔화된다.