4. 주요뉴스 SECTOR 뉴스 - 신동빈롯데그룹회장, 정무위국감출석, " 왕자의난끝났다 경영권분쟁없을것 ": 호텔롯데 3~4% 신주발행. 내년상장 아버지승인받아. " 호텔롯데日지분 5% 이하로낮출것 ". 한 일롯데분리는부적절 ( 한국경제 / 매일경제, 9/18) -

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인촌 채
6 years ago
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1 전주동향 Analysts 양지혜 박태윤 SECTOR 동향 - 9 월셋째주업종주가는전체주식시장이반등세를이어간가운데, 시장대비소폭하회하는수익률을기록하였음. 전반적으로 3 분기부진한실적이 예상되는 CJ오쇼핑등홈쇼핑업체들의주가가소폭하락하였으며, 한동안밸류에이션부담으로주가조정을받았으나상대적으로 3분기양호한실적이기대되는 BGF리테일과아이마켓코리아등의주가가반등하였음. 롯데하이마트또한낙폭과대에따른저평가매력으로반등에성공하였음 - 9월셋째주 업종주가는전반적으로시장대비소폭상회하는수익률을달성하였음. 특히 FOMC 등글로벌매크로이벤트의불확실성이해소되면서코스온, 제닉등중소형주의주가반등세가크게나타났음. 중국인바운드소비회복에대한기대감이살아나면서아모레퍼시픽, LG생활건강등대형주또한지난주에이어주가반등세가지속되었음 2. 금주전망 SECTOR 전망 - 업종주가는전반적인내수경기부진이지속되고있는가운데, 결국 3 분기실적으로시장관심도가높아질것으로판단됨. 따라서 3 분기성수기양 호한실적과함께소량구매패턴강화및상품믹스개선을통한구조적성장이예상되는편의점주 (BGF 리테일, GS리테일 ) 에대한최선호관점유지. 점차매크로불확실성이해소되면서펀더멘탈대비상대적으로주가하락폭이컸던종목 ( 현대백화점, 롯데하이마트 ) 에대한관심도높여갈필요가있겠음 - 업종은중국인바운드소비회복이점진적으로나타나고있어주가에긍정적일것으로판단됨. 전반적인중국경기부진과함께최근중국수출성장률이둔화되었지만, 중국내생산설비와망을확보한한국업체들의중국현지법인성과는글로벌브랜드대비우위를나타내고있으며, 중국로컬업체에도결코뒤지지않는높은성장을이어가고있음. 또한산업은안티에이징산업으로서높은성장성을갖추고있으며, 이러한소비의흐름은크게달라지지않은것으로판단됨. 따라서업종에대한긍정적인시각을유지하며, 낙폭과대시매수의기회로활용할필요가있겠음 3. Top-Picks & 종목코멘트 SECTOR Top-Picks 종목코멘트 - BGF리테일 (2741): 안정적인편의점매출성장과함께우수한현금창출력을갖추고있으며, 3분기성수기호실적과함께 1~2인가구증가와상품믹스개선및점포효율화로높은성장세를이어갈전망 - 현대백화점 (99): 215 년다양한신채널 ( 프리미엄및도심형아울렛, 복합쇼핑몰, 온라인몰등 ) 을수용하면서성장본격화. 또한강점인효율적인성장을추구할계획. 3분기판교점출점으로양호한성장이전망됨 - LG생활건강 (519): 자체적인펀더멘탈향상에따른유기적인성장세강화, 고성장세가지속되는가운데, 생활용품의프리미엄화와신규중국진출및음료턴어라운드전망 - 코스맥스 (19282): 글로벌및중국로컬고객사의신규오더확대와해외법인의지속적인 Capa 확장으로하반기실적모멘텀이강화될전망. 글로벌확장을가속화하고있어고성장지속으로주가프리미엄또한견고하게유지될전망 - GS리테일 (77) 에대한 KB투자증권의견 * 3Q 동향 : 1) 편의점 : 7월전점성장률 3% 대. 점포수증가율 8%. 담배제외한동일점포성장률 7~8% 수준. 8월최대성수기로담배제외기존점성장률 1% 이상달성추정. 호실적전망. 2) 슈퍼 : 7~8 월 2~3% 성장. 신규점 9~1 개정도추가. 3) 파르나스호텔 9월한달만연결반영예정. 4) 월부터점주에대한간편식폐기지원강화 ( 재고폐기지원률 25% 9% 까지 ), 이후간편식발주량 1~15% 정도늘었으며, 3Q에 7~8 억원정도판촉비반영예상. 중장기간편식비중확대에긍정적일전망 * 21 년편의점성장의핵심은 PB 및차별화상품강화를통한동일점포성장률상승과 GP마진율개선이될것으로판단됨 * 인터넷전문은행설립을위한 KT컨소시엄에참여하였음. 편의점과금융서비스간의융합추진할계획 - 현대홈쇼핑 (575) 에대한 KB투자증권의견 * 3Q 동향 : 1) TV 7~8 월부진. FW 의류판매가시작되면서 9월은소폭나은상황. 한섬신규브랜드모덴및이원복의칠리새우등이반응좋은편 2) 비중은작지만모바일의높은성장세지속, 영업이익률 % 이상유지 3) 전년동기대비판촉비 2% 이상. SO수수료 ~7% 증가예상되어영업이익역신장불가피할전망 * 현대백화점과의컨소시엄통한동부익스프레스인수추진중 : 온라인쇼핑고성장으로과물류산업의연관성높아지고있으며, 물류자체사업성도긍정적. 인수가격은 3~4, 억원선에서결정될것으로판단됨 1

2 4. 주요뉴스 SECTOR 뉴스 - 신동빈롯데그룹회장, 정무위국감출석, " 왕자의난끝났다 경영권분쟁없을것 ": 호텔롯데 3~4% 신주발행. 내년상장 아버지승인받아. " 호텔롯데日지분 5% 이하로낮출것 ". 한 일롯데분리는부적절 ( 한국경제 / 매일경제, 9/18) - 롯데 ' 글로벌리딩호텔 ' 의꿈 5년내 33개호텔새로문연다 : 뉴욕맨해튼소재호텔의추가인수를검토중이며, 현재 15개호텔인수프로젝트를진행중. 22 년까지전세계에걸쳐호텔 5개를운영할계획 ( 한국경제, 9/17) - 신동빈회장호텔롯데공동대표이사선임 : 호텔롯데는신회장을비롯해신격호롯데그룹총괄회장, 송용덕호텔롯데호텔부문대표, 이홍균호텔롯데면세점사업대표, 박동기호텔롯데롯데월드대표등 5인공동대표체제를갖추게되었음 ( 매일경제, 9/15) - MBK, 사상최대 LBO 추진 홈플러스인수자금 5조원차입 : 연 2, 억원이상이자부담 " 에비타 7, 억원, 큰문제없어 ", 부동산가치활용인수 ' 눈길 ' 은행 증권사등 3곳투자의향 ( 한국경제, 9/1) - 동부익스프레스해외매각추진 : 국내 3위물류업체동부익스프레스매각작업이현대백화점그룹단독입찰로원점으로돌아간가운데, 지분 1% 를보유한디벡스홀딩스유한회사가해외매각가능성을열어놓고추가적인인수후보물색 ( 매일경제, 9/17) - 현대백화점 vs. 중국자본 동부익스프레스매각 2R: 현대백화점단독응찰로무산위기에빠졌었지만, 中자본참여로새국면, 경쟁할수있게일정연장, 현대百과협상도계속 ( 서울경제, 9/17) - `백화점얼굴` 1층매장이바뀐다 : K뷰티열풍때문에매출이떨어진중저가수입이밀려난대신, 그자리를고가천연이나수제향수매장들로채워지고있음 ( 매일경제, 9/15) - 고객우롱하는 TV홈쇼핑 불만 1위는 `허위 과장`: TV홈쇼핑업체의상품허위 과장광고에이용자들의불만이갈수록커지고있음. 홈쇼핑채널이크게늘며경쟁이치열해지자충동구매를부추기는영업행태가개선되지않고있기때문. 정부가내수경기활성화를이유로홈쇼핑수를늘리기보다소비자시청권보호에좀더귀를기울여야한다는지적임 ( 매일경제, 9/1) - 추석선물도 `불황형소비` 값싼세트만팔린다 : 최근한달간대형마트나백화점사전예약판매실적이전년대비 2~95% 급증했지만이것역시오히려불황탓이라고보는시각도, 속을들여다보면선물세트단가가떨어지는등전형적인 ' 불황형소비 ' 패턴을보이고있기때문. 오히려불황땐직접찾아가서선물을전달하는대신소포 택배로선물을보내는수요가늘어나는경향이있음 ( 매일경제, 9/13) - 호텔셰프가만든다 편의점도시락의 ' 진화 ': GS25 ' 마이홍치킨도시락 ' 출시석달만에판매 1위, 세븐일레븐 ' 혜리도시락 ' 7명밥소믈리에직접기획 ( 한국경제, 9/15) - JD닷컴한국관입점설명회 "18 만중국직구족잡자 " e커머스시장열렸다 : 中온라인직구규모 4조원. 기업들대거참여 진출모색, 中 JD닷컴 " 한국기업입점적극지원하겠다 ( 서울경제, 9/1) - [ 동남아 1개도시에 'K타운 '] K팝 푸드 뷰티 쇼핑한곳에서즐겨 ' 한류비즈니스 ' 쾌속질주 : ' 한류 2. 시대 ' 개막, 방콕 1호점연면적 15만m2 (1층홍대 가로수길재현, 2~3층엔면세점들어서, 4층뷰티존 5층아카데미 ), 한류콘텐츠시너지기대, 롯데 YG 초록뱀참여, 태국을중심으로동남아주요도시로거점을확대해나갈계획 ( 한국경제, 9/17) - 피부도좋아지는색조뜬다 : 최근들어기초과색조의경계가무너지고있음. 색조이지만기초의역할인보습과영양공급성분을담아오히려화장을하면서피부가좋아지는것을체험할수있는소위 ' 노 (No) 메이크업 ' 들이새로운트렌드를만들어가고있는것. 한국소비자들은트렌드에굉장히빠르게반응하며, 한국이새로운글로벌시장트렌드를선점할수있을것 ( 매일경제, 9/13) - 쑥쑥크는뷰티디바이스시장 : 필립스 ' 비자퓨어어드밴스드 '," 여성전유물옛말 서경배회장 정용진부회장도쓴다 ", 불황에 ' 뷰티 DIY 족 ' 늘며클렌징기구 제모기기등, 올들어성장세두드러져 뷰티업계 ' 신성장동력 ' 주목 ( 서울경제, 9/14) - 코스맥스 " 색조으로 K뷰티열풍잇는다 ": 코스맥스판교연구센터현장리포트, 국내업체기초편중, 중국색조제품수요급증전망 내년상하이색조공장완공. 개발기간 3~개월로단축 매달 25여종신제품출시 ( 한국경제, 9/18) - 중국관련규정, 무엇인문제인가?, 대한협, 中 감독관리조례 의견제출 : 지난 7월중국정부가발표한중국 감독관리조례 에대한한국기업들의의견과요구가중국당국에전달되었음. 중국식품약품감독관리총국이초안을작성해보고한 감독관리조례 개정초안은강력한규제로국내기업뿐아니라타해외기업들의중국진출에도큰무역장벽이될수있다는분석임 ( 장업신문, 9/1) - 용기전문업체연우 11월코스닥상장추진 : 9월 17일증권신고서제출 ( 코스인코리아, 9/18) - 백화점 보면중국시장보인다 : KOTRA 칭다오무역관등에따르면최근중국시장에서 고급 이판매되는채널, 즉백화점이주목받고있음. 백화점판매 TOP1 기업에시장점유율매출집중. 향후중국의고급시장은중국국민들의생활수준발전에따라더커질전망. 특히색조중가장빠른성장세를보이고있는립제품시장에주목할필요가있음 ( 코스인코리아, 9/14) 2

3 5. 주요종목 Valuation 업종별기업명종목코드주가 ( 원 ) 시가총액 ( 백만원 ) PER (X) PBR (X) ROE 215C 21C 215C 21C 215C 21C 롯데쇼핑 , 9,9, 현대백화점 , 3,299, 신세계 ,5 2,387, CJ 오쇼핑 ,5 1,21, GS 홈쇼핑 ,3 1,321, 현대홈쇼핑 , 1,524, 엔에스쇼핑 ,5 87, 이마트 ,5,53, GS 리테일 77 3,8 4,912, BGF 리테일 , 4,93, 롯데하이마트 ,5 1,522, 아이마켓코리아 ,1 1,117, 아모레퍼시픽 , 21,85, 아모레 G , 12,84, LG 생활건강 , 13,119, 코스맥스 ,5 1,912, 한국콜마 , 2,131, 산성앨엔에스 11 44,85 84, 코스온 911 3,7 513, 바이오랜드 522 2,2 393, 에이블씨엔씨 ,7 387, 제닉 ,1 24, 코웨이 ,3,51, 쿠쿠전자 , 2,597, LF ,2 97, 한섬 2 39,55 974, 신세계인터내셔날 , 83, 자료 : Wisefn Consensus, KB 투자증권. 주요해외업체 Valuation 업종별기업명종목코드 주가 ( 각국통화 ) 시가총액 ( 백만달러 ) PER (X) PBR (X) ROE 215C 21C 215C 21C 215C 21C 노스트롬 JWN US 74 13, 월마트 WMT US 3 23, 이베이 EBAY US 2 31, 세븐 & 아이홀딩스 3382 JP 5,158 38, 로레알 OR FP , 에스티로더 EL US 78 28, 시세이도 4911 JP 2,42 8, 상해자화 315 CH 34 3, 패스트리테일링 9983 JP 4,1 4, 나이키 NKE US , LVMH MC FP , 조지루시 795 JP 1,717 1, n/a n/a n/a n/a 자료 : Bloomberg, KB 투자증권 3

4 7. 주요종목기간별수익률 업종별 기업명 Price Change Relative to market 1W 1M 3M M 12M YTD 1W 1M 3M M 12M YTD 롯데쇼핑 (1.1) 5.5 (1.4) (7.) 1.3 현대백화점.4 (5.4) (2.4) (2.4) (13.) 14. (2.5) (7.4) (.2) (.8) (1.4) 1.4 신세계 (4.9) (2.) (.4) (2.7) CJ 오쇼핑 (4.) (.8) (9.1) (12.4) (41.4) (25.) (.8) (2.8) (.8) (1.8) (38.9) (29.8) GS 홈쇼핑 (5.2) (8.) (21.) (9.3) (2.) 5.3 (2.9) (7.) (19.1) (13.5) 현대홈쇼핑 (2.3) (4.5) (19.9) (8.) (5.1) (.8) 3.9 (2.9) (17.3) (12.2) 엔에스쇼핑 (1.8) (4.7) (4.2) 이마트 (2.7) (.2) 15.5 (5.5) (.7) GS 리테일 (2.8) BGF 리테일 롯데하이마트 (8.1) (.5) (14.) (4.4) (5.9) 1.1 (11.5) (8.) 아이마켓코리아 3.5 (.) (3.4) 22.9 (.3) (2.7) (1.2) 24.5 (3.8) 5.3 아모레퍼시픽.3 3. (7.3) (5.1) 아모레 G 1.3 (8.) (14.) (1.) (1.) (12.3) LG 생활건강 코스맥스 한국콜마 (4.3) (.2) (2.) 산성앨엔에스 4.8 (25.) (54.9) (1.5) (27.) (52.7) (8.9) 코스온 (18.8) (1.5) 바이오랜드 7. (1.) (35.) (3.) (32.7) 에이블씨엔씨 (12.2) (1.) 제닉 (15.1) (12.9) 코웨이 3.2 (4.) (2.8) (.2) (.2).1.4 (.7) (.5) (4.) 2.3 (4.1) 쿠쿠전자 1.9 (9.3) (.2) (.9) (11.3) LF (1.3) (3.5) (2.) 11. (4.2) (5.5) (.1).8 한섬 (2.9) (.8) (5.8) (2.8) 신세계인터내셔날 (1.) (17.1) (4.) 49.8 (4.7).1 (4.4) (19.2) (1.7) 51.4 (2.2) 1.9 자료 : Wisefn, KB 투자증권 8. 해외주요업체기간별수익률 업종별 기업명 Price Change Relative to market 1W 1M 3M M 12M YTD 1W 1M 3M M 12M YTD 노스트롬.3 (5.) (1.8) (1.3).4 (7.).5 (4.3) 5.4 (3.2) 9. (2.1) 월마트 (2.) (7.4) (12.9) (23.9) (17.) (2.2) (1.9) (.8) (5.7) (1.8) (15.) (21.3) 이베이 (1.1) (1.9) (1.) (1.2) 세븐 & 아이홀딩스 2.8 (9.) (2.) 로레알 1. (7.5) (9.3) (14.7) (5.5) (3.5) (3.9) 15.1 (.8) 에스티로더 1. (5.5) (12.1) (7.1) (4.9) (4.9) 시세이도 1.9 (13.) (7.5) (5.9) 상해자화 (3.4) (13.4) (23.9) (19.1) (4.7) (1.7) (.2) (1.7).9 (4.7) (37.7) 2.5 패스트리테일링 (3.1) (14.) (11.5) (1.4) (2.) (7.) (1.1) 나이키 LVMH (5.8) (11.) (.) (.1) 조지루시 11.3 (.7) (12.4) (2.) 자료 : Bloomberg, KB 투자증권 4

5 그림 1. 주간수익률 그림 2. 월간수익률 (2) (4) () 7.5 롯데하이마트 BGF 리테일아이마켓코리아 (1.8) (2.3)(2.7) (4.) 롯데쇼핑 GS 홈쇼핑현대백화점신세계 GS 리테일엔에스쇼핑현대홈쇼핑이마트 CJ 오쇼핑 (3) () 엔에스쇼핑롯데쇼핑 BGF 리테일 GS 홈쇼핑.2 5. GS 리테일 롯데하이마트 (.) (.8) 신세계이마트현대홈쇼핑아이마켓코리아 CJ 오쇼핑 (5.4) 현대백화점 그림 3. 주간수익률 그림 4. 월간수익률 (1) (2) (1.) (8.) 코스온 제닉 에이블씨엔씨 바이오랜드 한국콜마 코스맥스 아모레퍼시픽 LG 생활건강 산성앨엔에스 아모레 G (3) 제닉 에이블씨엔씨 코스온 LG 생활건강 아모레퍼시픽 코스맥스 한국콜마 바이오랜드 아모레 G (25.) 산성앨엔에스 그림 5. 주간수익률 그림. 월간수익률 4 2 (2) (4) () 코웨이 1.9 쿠쿠전자 (1.3) (1.) LF 신세계인터내셔날 (2.9) 한섬 5 (5) (1) (15) (2) 2. (.8) 한섬 (3.5) LF (4.) 코웨이 (9.3) 쿠쿠전자 (17.1) 신세계인터내셔날 5

6 그림 7. 주가추이 그림 8. 주가추이 (pt) 롯데쇼핑현대백화점신세계 CJ오쇼핑 31 GS홈쇼핑현대홈쇼핑엔에스쇼핑이마트 GS리테일 BGF리테일 27 롯데하이마트아이마켓코리아 23 (pt) 아모레퍼시픽 LG생활건강에이블씨엔씨제닉코스온 아모레G 코스맥스한국콜마산성앨엔에스바이오랜드 년1월 15년3월 15년5월 15년7월 15년9월 7 15년1월 15년3월 15년5월 15년7월 15년9월 그림 9. 주간수익률 그림 1. 업종별지수추이 (pt) 코웨이 쿠쿠전자 19 LF 한섬신세계인터내셔날 년1월 15년3월 15년5월 15년7월 15년9월 자료 : FnGuide, KB투자증권 (pt) 업 섬유, 의복 19 KOSPI 화학철강 / 금속자동차전기 / 전자건설업 년1월 15년3월 15년5월 15년7월 15년9월 자료 : FnGuide, KB투자증권 Compliance Notice - 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. - 발간일현재동자료의조사분석담당자는조사분석대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. - 본자료는기관투자자및제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. - 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. - 본저작물은 KB 투자증권 가저작권을보유하고있으며, 저작권자의허락없이는이를무단전재, 재배포또는판매할수없습니다.

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32