[ 그림 1] 삼천리자전거주주구성 업계 2 위인알톤스포츠의점유율이 2010 년 14.9%, 2011 년 12.7%, 2012 년 11.1% 로지속적으로축소되는것과는대조적이다. 현재는전기자전거사업에주력해국내점유율확장, 세계시장으로의진출을모색하고있다. 지난해말기준대표이사김
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1 레져 저탄소바람타고순항 삼천리자전거 (024950) 생활부한승수기자 / / hanss@etomato.com 부동의업계 1 위자전거제조판매업체 독점적대리점유통망구축.. 안정적수익창출 브랜드다각화, 용품판매급증.. 포트폴리오확대 정부, 비동력교통수단활성화에 3383 억원투자 전기자전거 팬텀 앞세워세계시장진출모색 부동의업계 1 위자전거제조판매업체 삼천리자전거는자전거와자전거관련상품을제조판매하는회사다 년김철호사장이경성정공을창업하며시작됐으며 1952 년기아산업으로상호를변경하고국내최초로완성자전거를생산했다 년삼천리자전거공업을설립, 자전거사업을분리했다 년코스닥에상장됐으며 2004 년사명을삼천리자전거로변경했다. 현재아팔란치아와레스포, 넥스트, 하운드를브랜드로가지고있다. 아팔란치아는입문용산악자전거와고급하이브리드자전거를주력을한프리미엄브랜드며, 레스포는유아용자전거에서산악용, 여성용, 경기용자전거를생산한다. 하운드와넥스트는보급형자전거를공급한다. 주요계열사로는고급자전거첼로와여행상품을판매하는상장사인참좋은레져와경영자문및컨설팅업체인비상장사에스비인베스트가있다. 두회사에대한삼천리자전거의지분율은각각 36.07%, 40.0% 이다. 삼천리자전거의국내시장점유율은 2012 년기준 37.0% 로업계 1 위자리를지키고있다 년 30.1% 였던국내점유율은 2011 년 34.1% 에이어지난해에도시장영향력을넓히는데성공했다. 1
2 [ 그림 1] 삼천리자전거주주구성 업계 2 위인알톤스포츠의점유율이 2010 년 14.9%, 2011 년 12.7%, 2012 년 11.1% 로지속적으로축소되는것과는대조적이다. 현재는전기자전거사업에주력해국내점유율확장, 세계시장으로의진출을모색하고있다. 지난해말기준대표이사김석환씨가최대주주로 27.14% 지분률을확보하고있으며, 특수관계인김상문씨 1.12% 까지합하면우호지분은 28.26% 다. 기관은 12.38% 를소유하고있다. 이밖에삼천리자건거자사주가 6.86%, 우리사주조합이 1.14% 를보유하고있으며, 나머지 49.19%(652 만 9683 주 ) 기타소액주주들의지분이다. [ 그림 2] 삼천리자전거주주구성 2
3 삼천리자전거는동종업종내유일하게국내에공장을소유하고있다 년충청북도옥천의공장을폐쇄했으나, 2009 년이명박대통령의자전거육성정책발표에따라경기도의왕시에새로운자전거공장건설을추진, 최근생산에들어갔다. 경기도의왕공장은연간 10 만대규모의생산능력 (Capa) 을갖췄다. 현재는 4 만대정도를생산중인삼천리자전거는향후수요가확대되면생산규모를더욱확대할계획이다 [ 그림 3] 삼천리자전거의왕공장 지난해삼천리자전거의영업이익은 80 억원으로전년 24 억원대비 233% 나급증했다. 매출액은 897 억원에서 1089 억원으로 21% 증가했으며, 당기순이익은 76 억원으로 533% 증가했다. 매출액대비영업이익과당기순이익이증가폭이큰이유는최근웰빙 레져트렌드와 4 대강자전거길특수등외부효과와대리점유통망정비와같은내부자구책에따른효과로풀이된다. 독점적대리점유통망구축.. 안정적수익 특히대리점유통망정비는향후매출액의안정적기반을갖추는데일조했다 년기준삼천리자전거의대리점은전국에 1240 개가있다. 국내자전거유통점시장점유율의 54% 를차지한다. 업계 2 위인알톤스포츠가보유한 358 개를압도한다 년까지삼천리자전거대리점은삼천리자전거외타사제품도판매할수있는멀티셥으로운영됐다. 하지만 2011 년부터타사제품판매를금지하고자사제품독점판매권을대리점에제공키로하면서판매망을재정비했다. 3
4 2006 년 ~2010 년까지총 60 억원을들여전국기존대리점, 신규 이전간판교체를실시, 2011 년단독공급판매망구축하고이후안정적인수익확보를위한구조를갖추는데성공했다. [ 그림 4] 자전거유통채널규모비교 삼천리자건거완성차는 2010 년을기점으로판매량이전환됐다. 고유가로인한자전거에대한인식의전환이이뤄진시점이다 년 75 만 3659 대로전년대비 15.27% 판매가줄었고, 2010 년에도 71 만 2545 대로 5.4% 감소했다. 이후웰빙 레져바람이몰아치고, 정부의 4 대강자전거길사업이일정궤도에오르며 2011 년 75 만 9033 대로판매량이증가하기시작했고, 지난해에는 81 만 6316 대로 80 만대고지를재탈환했다. 용품판매량역시같은움직음을보였으나시장규모증가속도가커판매량은급증세를보이고있다 년 114 만 986 개, 2010 년 107 만 2468 개에머물던판매실적은 2011 년 179 만 1743 개로급증했고지난해에는 207 만 4770 개를팔았다. 4
5 [ 그림 5] 삼천리자전거완성차 ( 좌 ), 용품 ( 우 ) 판매량추이 브랜드다각화, 용품판매급증.. 포트폴리오확대 브랜드별매출비중은 2010 년까지레스포가전체매출의 70% 이상을차지할정도매출편식이심했지만 MTB 문화가보편화되면서입문용산악자전거인아팔란치아매출이크게증가하고있다. [ 그림 6] 브랜드별매출포트폴리오 분석 2011 년레스포의비중이 54.95% 로감소한반면 2010 년 0.69% 에불과했던아팔란치아가 11.45% 로판매비중이급증했다 년에도레스포가 52.92% 로안정인매출비중을유지하는가운데아팔란치아는 14.14% 로비중이커지며레스포와함께주력품목으로포지셔닝했다. 5
6 고유가와생활트렌드변화에따라자전거문화확산되는있는시점에서정부까지적극적인지원에나서향후시장규모확대에대한기대감이높다. 정부, 비동력 무탄소교통수단활성화에 3383 억원투자 국토교통부는지난달 6 일안전한보행환경을조성하고자전거를보다편리하게이용할수있도록하는 비동력무탄소교통수단활성화시행계획 을마련하고시행키로했다. 국토부는보도정비등 1400 여개소, 888 km 의보행환경을정비하고, 자건거도로 140 여개구간, 756 km 를개통하는등보행자와자전거이용자를위한인프라를확충해보행자전거환경을지속적으로개선해나갈계획이다. 또시민들이언제어디서나편리하게자전거를이용할수있도록공공자전거 3570 대를보급하고, 지하철역과버스정류장 585 개소에 8874 대규모의자전거주차장을설치할계획도세웠다. 이를위해국토부는총 3383 억원을투입키로했다. [ 그림 7] 국토부, 비동력무탄소교통수단활성화계획 삼천리자전거는이전정부에서 4 대강살리기사업의일환으로개발된자전거길 ( 한강 305 km, 낙동강 743 km, 금강 248 km, 영산강 432 km등총 1728 km ) 조성효과에힘입어삼천리자전거는지난해사상처음으로매출액 1000 억원을돌파한바있다. 6
7 새정부의비동력무탄소교통수단활성화시행계획이자리를잡을수록시장확대에따른삼천리자전거의매출구조는탄탄해질것으로예상된다. 국내자전거시장규모는지난해기준으로 4581 억 1200 만원규모다 년이후연평균 17% 씩상승하고있고, 올해는 5000 억원을돌파할것으로점쳐진다. [ 그림 8] 국내자전거시장규모 ( 예상치 ) 특히 2012 년기준국내시장자전거보유율은 25.7% 수준으로, 네덜란드 98.3% 독일 87.3% 등에크게못미치고있고, 유사한생활환경을지닌일본 67.8% 와도차이가크다. 고유가, 생활트렌드변화, 정부정책등 3 박자가맞아떨어지며향후자전거보급률이빠르게높아질것이기대되는대목이다. 삼천리자전거는올해 27.6%, 2014 년 29.8%, 2015 년 32.3% 로보급률이상승할것으로예상하고있다. [ 그림 9] 국내자전거보급률 7
8 신전기자전거 팬텀 앞세워세계진출모색 삼천리자전거는향후국내시장의포화에대비새로운성장동력을갖추기위해전기자전거시장에진출해수익창출원을확대하고, 해외시장진출의교두보로삼을계획을세우고 펜텀 을출시했다. 현재국내자전거시장에서전기자전거의비중은 0.5% 로미미한수준이다. 중국이전체의 29% 나되는시장으로커졌으며, 네덜란드 18%, 일본 6.5% 의시장규모를보이고있다. [ 그림 10] 국가별전기자전거시장규모 국내전기자전거시장이커질수있는여력이큰상황으로, 국내지형이산과언덕, 비탈길등이많아향후전기자전거의수요는빠르게증가할수있다는기대감이크다. 이와함께삼천리자전거는유아용자전거시장에도진입, 수익구조를다질계획이다. 현재샘트라이크 300 을수입, 12 만 5000 원에판매하고있다. 올해약 8 만대가량을수입할예정으로, 시장점유율은 36% 를예상하고있다. 타사제품이 18 만 5000 원 ~26 만 8000 원공급되고있다는점을감안보급형브랜드로자리잡을수있을것으로기대된다. 이밖에삼천리자전거는기존대리점을등산과캠핑업체와결합, 새로운형태의멀티샵을계획하고있으며, 캠핑레져활동등과관련된사업에직접적인진출도모색하고있다. 자전거레저생활의점진적확산, 신성장동력전기자전거의매출증대, 독점적유통망구축, 비동력 저탄소교통수단활성화정책등에힘입어삼천리자전거올해도수익증대가예상된다. 지난해전국 1240 개대리점에대해단독공급판매유통망구축이완료됨에따라안정적인수익확보기반이마련했다는점은수익불안리스크를상당부분해소한것으로평가된다. 8
9 여기에레저용자전거의시장포화를대비해생활용자건거로활용될전기자전거시장의선점은삼천리자전거의매출구조을한층탄탄하게만들어줄것으로기대된다. 특히전기자전거는일반자전거가 12 만원대의 AS 비용을지불하는것과달리 70 만원대의비용이들어향후전거자전거시장이확산되면될수록부가적인수익창출도가능하다. 이같은상황을감안했을때삼천리자전거의올해매출액은 19% 상승한 1300 억원정도가될것으로예상되고있다. 영업이익은지난해보다 50 억원늘어난 130 억원달성에어려움이없을것으로보이며, 당기순이익은 120 억원을기록할것으로예상된다. 영업이익율과당기순이익은각각 10.0%, 9.2% 을올릴수있을것으로기대된다. 이에따라삼천리자전거는시장확대기대감과 2 차성수기인 3 분기실적에대한기대감을고려해매출이급감하는겨울이오기전관심을갖는전략이바람직하다는판단이다. [ 그림 11] 삼천리자전거주가차트 < 자료 : 이토마토 > 9
10 삼천리자전거 (026040) 주식지표 ( 기준 ) 현재가 ( 원 ) 17,250 전일대비 ( 원 ) +1,250 최근결산월 12 월결산 거래량 ( 주 ) 406,764 거래대금 ( 백만 ) 6,800 액면가 ( 원 ) 500 시가총액 ( 억원 ) 2,290 외국인지분 (%) 보통주식수 ( 천주 ) 13,273 삼천리자전거투자지표 12 월결산 (E) 주당순이익 (EPS, 원 ) 주당순자산 (BPS, 원 ) 5,275 5,393 6,210 주가순자산비율 (PBR, 배 ) 주가수익비율 (PER, 배 ) 매출액 ( 억원 ) 영업이익 ( 억원 ) ( 영업이익률 ) 5.08% 2.19% 7.37% 10% 당기순이익 ( 억원 ) ( 순이익률 ) 3.59% 1.32% 7.03% 9.2% 자산 ( 유동자산 ) 부채 ( 유동부채 ) 자본 부채비율 (%) 13.28% 22.76% 23.17% 유동비율 (%) % % 자기자본이익률 (ROE) 3.32% 1.35% 총자산이익률 (ROA) 3.76% 1.66% 8.40 유보율 (%) 1,003.62% % 1, < 자료 :( 주 ) 이토마토 > 본자료를작성한기자는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된 사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은 자료작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본 조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및 배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을 보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 10
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주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 02 월 10 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
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216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
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214년 12월 15일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 모바일 스펙 경쟁 지속 전망 전략 스마트 폰 조기출시 예상 디스플레이 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 주요 부품업체에 따르면 내년
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Industry Note 2013.02.28 디스플레이산업 OVERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2013 년 2 월다섯째주 ) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - PDP 재고소진을위한와 Panasonic 의적극적할인지속 - TV사업의부가가치창출이어려운시점,
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Industry Note 2013.04.19 디스플레이산업 OVERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2013 년 4 월셋째주 ) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - 주요 TV업체들의신제품출시가계속되는가운데, 프리미엄급 TV 비중은감소추세
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216 년 1 월 25 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com / RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 애플, OLED 전환가속화전망 향후 3 년간 OLED 시장은한국이독과점적공급구조형성예상 - 외신보도에따르면일본
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INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 Analyst 이태영 2-6114-2931 ty.lee@kbfg.com ( 오리지널 ) J&J WAC 기준처방금액 : 678.8백만달러 (+3.1% YoY, -4.2% MoM) 판매 Unit: 58.1만 Unit (+3.1% YoY, -4.2% MoM) - Bloomberg에서발표한
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포트폴리오전략팀 김철영 02-6114-1664 cy.kim@hdsrc.com [KOSDAQ] 로만손(026040): 6월부터 제이에스티나 로 새롭게 태어나고, 소비업종 가운데 새로운 보석 으로 부각 될 것 SUMMARY 2016년 국내 패션 주얼리 시장 규모는 8,000억원 수준, 로만손의 시장 점유율은 13%, 3월부터 면세점 판매 실적 급증하며 사상 처음
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자동차 자동차/기계 담당 이형실 02)2004-9519 lee.hyung-sil@shinyoung.com RA 황창석 02)2004-9531 hwang.chang-seok@shinyoung.com 비중확대(유지) Rating & Target (기준일: 2011. 10. 17) 종목명 투자의견(리스크등급) 목표가(12M) Top Picks 기아차 매수(A) 115,000원
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아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G
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219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.
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216 년 3 월 21 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 우려가기대로전환될때 32 인치 TV 패널, 1 년만에하락멈췄다 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 216 년 3월 19일시장조사기관인 IHS 는 TV,
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214. 8. 19 Strategists 김성노 2) 3777-869 ksn99@kbsec.co.kr 조정현 2) 3777-894 Jhcho@kbsec.co.kr 甲 論 乙 駁 2Q14 earnings review Contents 2Q14 earnings review...2 Utilities, 금융 실적개선...2 업종별 earnings 특이사항...4 3Q14
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216 년 8 월 1 일 I Equity Research 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 14억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만, 영업이익은 14억원으로전년비 86% 증가했다. 기타손익이 -72억원, 금융손익이 -62억원 ( 외환평가손 4억 ) 으로세전이익은
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216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.
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16 년 2 월 일 I Equity Research Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67, 원, 투자의견매수를유지한다. 년 분기영업이익은전년대비 8% 증가한 2조6,788 억원으로당사예상치를상회한분기최대실적을달성했다. 실적정상화로배당주관점에서의접근이유효하며, 16년 1분기배당과전기요금인하폭이결정될경우투자의견과목표주가를변경할예정이다.
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Initiating coverage Korea / Small-mid cap 16 September 214 BUY 목표주가현재주가 (15 Sep 214) 3, 원 22,4 원 Upside/downside (%) 33.9 KOSDAQ 565.77 시가총액 ( 십억원 ) 297 52 주최저 / 최고 13,75-22,9 일평균거래대금 ( 십억원 ) 3.15 외국인지분율
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016 년 10 월 0 일 I Equity Research 태양금속 (004100) 해외공장증설계획 016년영업이익률.8% 예상 016 년연간매출액은전년수준인 4,800 억원으로예상한다. 인도법인이완성차판매호조로 15% (YoY) 성장하나, 절대비중 (75%) 을차지하는본사와프라이맥스 ( 지분율 95.6%) 가완성차파업의부정적영향을받기때문이다. 중국법인의생산능력이최대치에다다른점도성장성을제약중이다.
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- 자전거산업 - 작성일자 : 2011.01.04 작성자 : 평가분석팀 대표이메일 : kisindustry@kisline.com 대표전화 : (02) 3771-1139 1139 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 1 자전거산업 /Industry Report/ INDUSTRY HIGHLIGHT...4
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212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원
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Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
More information[ 표 1 주주구성 ] < 자료 : 삼익악기, 뉴스토마토 > 매출구성업라이트피아노 35%, 일반기타 20%, 전자기타 13%, 그랜드피아노 11% 등 삼익악기는생산거점기지인인도네시아현지법인에서생산한제품을본사에서상품으로매입하여제 3 국으로수출하는중계무역매출비중이높으며,
글로벌시너지에주목 삼익악기 (002450) 증권부김보선기자 / 02-2128- 2689/ kbs7262@etomato.com 피아노, 기타, 현악기등국내최대종합악기회사ㅣ 독일 자일러 미국 스타인웨이 지분인수박차 인도네시아해외생산법인원가율절감주력 中성장기대..2013 예상 PER 12.7 1988 년거래소상장, 경쟁사지분확보로기업규모확장 삼익악기는국내최대의종합악기회사로피아노,
More information현대글로비스 (8628) Analyst 신민석 표 1. 현대글로비스분기실적 ( 단위 : 십억원, %, 천대 ) F 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4QF 매출액 3,284 3,49 3,2 3,68 3,386 3,71 3,861 3,7
216 년 1 월 18 일 I Equity Research 현대글로비스 (8628) 환율과판매량증가수혜 투자의견매수, 목표주가 27,원유지현대글로비스목표주가 27,원을유지하며, 현재주가대비 38.% 상승여력이있어매수를유지한다. 21년 4분기영업이익은원 / 달러환율상승과현대 / 기아차유럽판매량호조세로전년대비 9.3% 증가한 1,86억원이예상된다. 최근원 / 달러환율상승이이어지는가운데
More information2013년 0월 0일
218 년 1 월 12 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 양호한이익률시현 3Q18 Preview: 영업이익 1,256억원으로컨세서스상회 LG이노텍의 18년 3분기매출액은 2조 4,32 억원 (YoY +35%, QoQ +58%), 영업이익은 1,256 억원 (YoY +125%, QoQ +823%) 으로컨센서스를소폭상회하는실적을기록할것으로전망된다.
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Company Note 1. 4. 1 4 SK 하이닉스 (66) BUY / TP 6, 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 ) 3787-31 greg@hmcib.com 하반기 LP DDR4 모멘텀에주목 현재주가 (4/13) 상승여력 44, 원 3.7% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 3,178 십억원 78, 천주 368 십억원 /, 원 주최고가
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17 1516 2 3 3 027 3 1516 13881443 028 1 1444 26 10 1458 4 029 15 14587 1458 030 10 1474 5 16 5 1478 9 1 1478 3 1447 031 10 10 032 1 033 12 2 5 3 7 10 5 6 034 96 5 11 5 3 9 4 12 2 2 3 6 10 2 3 1 3 2 6 10
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Small-Cap 박종선 Tel. 368-676 jongsun.park@eugenefn.com 유진 Small-Cap 와이솔 (12299.KQ) Small-Cap 변준호 Tel. 368-6141 juno.byun@eugenefn.com 19 September12 제품도늘고, 고객도늘고 턴어라운드 3분기예상실적은매출액 355 억원, 영업이익 52억원으로전분기대비각각
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Eugene Research 기업분석 2019. 05. 16 LIG 넥스원 (079550.KS) 수출이가져온실적상향 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 상향 ) 목표주가 (12M, 상향 )
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광선로부품으로성장가속! 빛샘전자 (072950) 금융부박승원기자 / 02-2128-2684 / magun1221@etomato.com LED 모듈 전광판및광선로전문제조기업 국내 LED 모듈 전광판업계선도 국내외통신사업자 LTE 망투자확대에매출신장지속 LED 전광판수주의단발성은리스크요인 올해매출 370 억원, 영업이익 50 억원전망 LED 모듈 전광판및광선로부품전문제조기업
More information2013년 0월 0일
2018 년 3 월 14 일 I Equity Research 삼성 SDI (006400) 폭스바겐의 Road map E 폭스바겐, 2030년까지전기차배터리생산에 68조원투자폭스바겐이지난 17년 9월발표한 Road map E 는 2030년까지 95조원을투자해 300종의전기차모델을생산한다는것이골자다. 특히투자금의 72% 수준인 68조원은전기차배터리생산공장투자에집중될것으로전망된다.
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218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt
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218 년 4 월 2 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 튼실하다 1Q18 Preview: 영업이익 8,833억원으로상향 LG전자의 18년 1분기매출액은 15조 6,177 억원 (YoY +7%, QoQ -8%), 영업이익은 8,879억원 (YoY -4%, QoQ +142%) 으로전망한다. 전년동기대비소폭감익인데, 이는 17년
More information215년 6월 9일 기업분석 화인베스틸 (13382) 진실은 답한다 증권/보험/신사업 Analyst 이태경 2-6114-2911 david.rhee@hdsrc.com 주가(6/8) 3,67원 목표주가 5,6원 철강 1,178억원 32,,주 유동주식비율 54.8% KOS
215년 6월 일 (수) Headlines 기업 화인베스틸 (13382) - BUY(유지) 진실은 답한다 (이태경) 삼성전기 (915) - BUY(유지) 하반기 신모델 효과 본격화 (김동원, 임민규) 테라세미콘 (123) - BUY(유지) 엣지 최대 수혜주 (김동원, 임민규) 2 3 4 현대증권 리서치센터 2-6114-2982 research@hdsrc.com
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2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26
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2010-05 상주국제승마장운영활성화방안 차례 표차례 그림차례 요약 1) 2010...... 2010.... 2) 2010, 2010,. i . 3) 경상북도말산업육성정책의효율성극대화 - 경상북도가계획중인말산업육성정책에기여 2010 상주세계대학생승마선수권대회이후시설인프라활용방안강구 - 정부의 4대강물길살리기와연계하여낙동강주변에레포츠시설을조성하고말산업을친환경적이고지속가능한신성장동력산업으로육성
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217 멀티에셋전략 1 (%) Composite leading index 14 13 12 OECD EM big 6 11 1 99 98 97 96 9 94 2 22 24 26 28 21 212 214 216 6 (% YoY) 비농가취업자수증가율 ( 좌축 ) 실업률 ( 우축 ) (%) 8 11 6 4 2-2 -4 Reaganomics Trumpnomics -6
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217 년 4 월 28 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 수익성레벨업 2 년차 1Q17 Review: 모든사업부에서예상보다양호 LG전자의 17년 1분기매출액은 14조 6,572억원 (YoY +1%, QoQ -1%), 영업이익은 9,215억원 (YoY +82%, QoQ 흑자전환 ) 으로양호한실적을달성했다. H&A( 가전및에어컨
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2011. 03. 22 Industry Comment Company Brief (004170) 박종렬수석연구위원 02) 3787-2099 jrpark@hmcib.com 새로운성장돌파구마련이시급하다 Buy [ 유지 ] 목표주가 (6M) 350,000 원 현재주가 (03/21) 250,500원상승여력 39.7% 52 주최고가 / 최저가 672,000원 /243,000원시가총액
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중국향 성장이 커진다 삼익악기(002450) 증권부 김보선 기자 / 02-2128- 2689/ kbs7262@etomato.com 피아노, 기타, 현악기 등 국내 최대 종합악기회사 中 성장 기대..2013 예상 PER 16 배 인도네시아 해외 생산법인 원가율 절감 주력 스타인웨이 지분 매각, 해외사 M&A 검토 지속 1988 년 거래소 상장, 경쟁사 지분 확보로
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목 차 1. 2011 〇 〇,,.. 〇 〇,,.. 〇 〇,.,,. 〇,. 〇,,,. 〇 〇, 〇, (). 〇 〇,,, 〇,.. 〇 2010 61, 〇 2011, 5,,.. 〇, 〇,. () 〇 〇 11.7.1 3 (2)., 〇,. 〇 4(,,,, ), 7. 8. 1. 〇, 〇 2010 560 ~, 〇 〇 2012,. 〇. 2. 137 (11.3.9) )..
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(1199.KQ) 수주는거들뿐 Company Comment 219. 7. 12 의경쟁력은다양한산업에활용할수있는영상처리기술과탄 탄한재무구조임. OLED 장비신규수주와 2 차전지, 수소전지, 반도체등 다양한산업의고객사확장으로 Valuation re-rating 기대 국내외 OLED 투자증가수혜 는디지털이미지를기반으로한영상처리기술을검사장비에적용함으로써고객사를 OLED,
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217 년 12 월 13 일 I Equity Research 색칠작업은이제부터 1.1조원규모안과용진단기기시장진출휴비츠는이달말망막진단기 (OCT) 와안저카메라, 그리고 PC가결합된 올인원 HOCT 2종을출시할예정이다. 기존출시된제품들이안경점용검안기기위주였다면, 이번에출시될망막진단기는안과병원을대상으로한제품으로신시장진출의초석이될계획이다. 망막진단기출시를통해 1 신규매출창출뿐만아니라
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216 년 1 월 19 일 I Equity Research 삼성전기 (915) 16 년 1 분기실적반등까지인내필요 4Q15 Preview: 영업이익 366억원으로실적대폭악화삼성전기의 15년 4분기매출액은 1조 4,595억원 (YoY -7%, QoQ -9%), 영업이익 366억원 (YoY -24%, QoQ -64%) 으로최근하향중인컨센서스 591억원과당사추정치를하회할것으로전망한다.
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2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원
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217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,
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219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전수출증대와 TV 회복확인 > 전장적자 3Q19 Review: TV 수익성개선은유의미 LG전자의 19년 3분기세부실적은매출액 15조 7,7 억원 (YoY +2%, QoQ +.5%), 영업이익은 7,814 억원 (YoY +4%, QoQ +2%) 을기록했다. 잠정실적발표당시에하나금융투자가호실적의원인으로추정했던
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218 년 8 월 23 일 I Equity Research 삼성전기 (915) 호황이실적으로반영 3Q18 영업이익 3,13억원으로상향삼성전기의 18년 3분기매출액은 2조 887억원 (YoY +13%, QoQ +15%), 영업이익은 3,13 억원 (YoY +192%, QoQ +46%) 으로전망한다. MLCC 업황호조에의한가격인상효과가예상보다양호한것으로추정되어이익률을상향조정한다.
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투자포커스 대형업종, 고 ROE- 저 PBR 의매력 Quant. Analyst 이대상 (769-) daesanglee@daishin.com * 3 개월만에반등, 연초대비플러스수익률전환 월 는 4월에 PBR 1배지지선을확인한후 1.84% 상승했다. 3월 -1.7%, 4 월 -4% 의수익률이후월간기준으로플러스를기록한 월이었다. 또한 는 월 3일종가기준으로 2,.1을기록했는데의
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218 년 2 월 1 일 I Equity Research 삼성전자 (593) 아쉬운디스플레이, 그래도반도체가있다 4Q17 Review: 반도체사업부견조한이익재확인삼성전자의 17년 4분기매출액은 65.98 조원 (YoY +24%, QoQ +6%), 영업이익은 15.15조원 (YoY +64%, QoQ +4%) 을기록했다. 반도체사업부는특별상여금이반영되었음에도불구하고영업이익이전분기대비
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2016 년 4 월 5 일 I Equity Research 자동차 2016 년 3 월완성차판매대수 (Update) 현대차 : 출하 1% (YoY) 감소현대차의 3 월글로벌출하는 1% (YoY) 감소한 43.3 만대였다. 국내공장출하는 16.2 만대 (-1% (YoY)) 로내수와수출이각각 6.2 만대 (+7%)/1 만대 (-) 를기록했다. 해외공장출하는 27.0
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Eugene Research 산업분석 217.. 3 노경탁 Analyst 의 짜릿한전기전자 9 월 TV 판매동향 : OLED TV 판매량급증 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 2)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations LG 전자 (6657) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가
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215 년 9 월 3 일 (64) 무난한 3 분기예상 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 25 일 ) 348,5 원 목표주가 44, 원 ( 유지 ) 상승여력 26.3% 홍세종 (2) 3772-1584 sejonghong@shinhan.com 오경석 (2) 3772-3942 kurt.oh@shinhan.com KOSPI 1,942.85p KOSDAQ 682.7p
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Company Note 13. 11. 코리아써키트(781) Not Rated PKG 매출 고성장으로 양날개 장착 현재주가 (11/1) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 5주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6 일) 외국인지분율 주요주주 주가상승률 1M 절대주가(%) -18.5 상대주가(%p) -16.1 당사추정 EPS 컨센서스 EPS 컨센서스 목표주가
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Company Note 214. 2. 4 이녹스 (8839) BUY / TP 32, 원 올해에도매분기최대실적경신예상 Analyst 김상표 2) 3787-29 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com 현재주가 (2/3) 상승여력 22,원 4.1% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 271 십억원 12,38
More information표 1. LG디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 2017F 출하면적 (000m2) 9,483 9,959 10,855 10,945 10,139 10,141
2016 년 12 월 14 일 I Equity Research LG 디스플레이 (034220) LCD 는좋으나, OLED 는글쎄 16 년 4 분기실적은기존하나금융투자추정치상회 16 년 4 분기실적은매출액 7.6 조원 (+12%QoQ), 영업이익 8,284 억원 (+156%QoQ) 으로기존하나금융투자추정치영업이익 6,400 억원을상회할전망이다. 16 년 4 분기진입이후
More information[그림 1] 코나아이 주주구성 주주현황 조정일, 20.58% 기타 개인, 46.40% Wasatch Adivisor, 14.49% 베어링자산 운용, 9.77% 국민연금공 단, 8.76% <자료: 토마토투자자문> 스마트카 드 매출 비중만 51% 코나아이는 뱅킹(COB),
스마트카드 강자 코나아이 (052400) 경제부 박진아 기자 / 02-2128-3372 / toyouja@etomato.com 토마토투자자문 김경언 연구원 / 02-2128-3357 / yobikke@etomato.com 스마트카드 전문 기업..공공 금융 통신이 성장축 스마트카드 시장 급성장..매출 비중만 50% 이상 중국 진출 본격화..글로벌 스마트카드사로
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