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애경 채
6 years ago
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Daily 212.1.2 Today Daishin Says... 오늘의마켓지수, 국내외주요이슈 Today s Focus 다시중앙은행으로시선집중 1 월첫주다시미국이외선진국들의통화정책회의가시작된다.

반면특별한정책적시사점을드러내지않을경우이에대한실망은달러약세로표출될것이다. 3p 참고 김승현 769.3912 economist1@daishin.

21 에거래를마감 Top picks 21p SBS, 플랜티넷, 현대차, 에스원, 삼성전자 Small Cap 유망종목 23p 삼천리자전거, 덕성, 윈스테크넷 KOSPI 시장 1996.21 7.51 (.38%) 9/28 9/27 9/26 종가 1996.21 1988.7 198.44 등락 7.51 8.

1 Daily Today Daishin Says... 오늘의마켓지수, 국내외주요이슈 Today s Focus 다시중앙은행으로시선집중 1 월첫주다시미국이외선진국들의통화정책회의가시작된다. 이미할만큼정책을풀어놓아기대수준은낮으나일본은행은환율에대한불편함을드러냈고, 이와관련된새로운정책을내놓을가능성이있다. 영국영란은행도일본과크게상황이다르지는않다. 다시 1 월에선진국들이통화정책을연장시킬경우에는이제그부담이경상흑자국인이머징으로이전될가능성이크다. 반면특별한정책적시사점을드러내지않을경우이에대한실망은달러약세로표출될것이다. 3p 참고 김승현 economist1@daishin.com 1 월 2 일 오늘의증시 파생시황 6p 기술적분석 9p China Indicator 11p Chart Alarm 13p 28 일코스피는외국인의순매수에투신의매도세가맞서면서상승폭을제한해.38% 상승한 1, 에거래를마감 Top picks 21p SBS, 플랜티넷, 현대차, 에스원, 삼성전자 Small Cap 유망종목 23p 삼천리자전거, 덕성, 윈스테크넷 KOSPI 시장 (.38%) 9/28 9/27 9/26 종가 등락 등락률 거래량 ( 백만주 ) ,29 거래대금 ( 십억원 ) 5,33 4,687 4,816 시가총액 ( 십억원 ) 1,122,54 1,117,834 1,113,197 주 : 거래량, 거래대금, 시가총액은보통주기준으로표시 KOSDAQ 시장 (1.6%) 9/28 9/27 9/26 종가 등락 등락률 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 2,64 2,53 2,342 시가총액 ( 십억원 ) 114, , ,812 주 : 거래량, 거래대금, 시가총액은보통주기준으로표시

2 주요증시일정 월화수목금 獨 9 월 IFO 기대지수 ( 전월치 :94.2, 발표치 :93.2) 美 7 월케이스-쉴러지수 ( 전월치 :.94%, 발표치 :.44%) 美 8 월신규주택매매 ( 전월치 :374K, 발표치 :373K) 獨 9 월 CPI ( 전월치 :2.1%, 발표치 :2.%) 美주간신규실업수당청구건수 ( 전주치 :385K, 발표치 :359K) 美 8 월내구재주문 ( 전월치 :3.3%, 발표치 :- 13.2%) 美 8 월개인소득 ( 전월치 :.3%, 발표치 :.1%) 美 8 월개인소비지수 ( 전월치 :.4%, 발표치 :.5%) 1/ 美 9 월 ISM 제조업 ( 전월치 : 49.6, 예상치 : 49.8) 中 9 월제조업 PMI ( 전월치 : 49.2, 발표치 :49.8) 韓 9 월 CPI ( 전월치 : 1.2%, 예상치 : 1.8%) 美 9 월 ADP 취업자변동 ( 전월치 : 21K, 예상치 : 14K) 美 9 월 ISM 서비스업 ( 전월치 : 53.7, 예상치 : 53.2) 美주간신규실업수당청구건수 ( 전주치 :359K, 예상치 :365K) 美 8 월제조업수주 ( 전월치 : 2.8%, 예상치 : - 2.5%) ECB 회의美 FOMC 의사록 美 9 월비농업취업자변동 ( 전월치 : 96K, 예상치 : 111K) 美 9 월실업률 ( 전월치 : 8.1%, 예상치 : 8.2%) EC 1 월센틱스투자자기대지수 ( 전월치 : -23.2, 예상치 : --) 美연준베이지북韓 9 월실업률 ( 전월치 : 3.1%, 예상치 : --) 美주간신규실업수당청구건수 ( 전주치 : --, 예상치 : --) 美 8 월무역수지 ( 전월치 : -42.B, 예상치 : -- ) 韓 9 월 PPI ( 전월치 :.3%, 예상치 : --) 韓금통위회의 美 9 월 PPI ( 전월치 : 1.7%, 예상치 : --) 美 1 월미시건대소비심리지수 ( 전월치 : --, 예상치 : --) EC 8 월산업생산 ( 전월치 : -2.3%, 예상치 : --) 美 9 월소매판매액지수 ( 전월치 :.9%, 예상치 :--) 美 9 월제조업지수 ( 뉴욕주 ) ( 전월치 :-1.41, 예상치 :--) 中 9 월 CPI ( 전월치 :2.%, 예상치 :--) 中 9 월 PPI ( 전월치 :-3.5%, 예상치 :--) 美 9 월 CPI ( 전월치 :.6%, 예상치 :--) 美 8 월산업생산 ( 전월치 :-1.2%, 예상치 :--) EC 9 월 CPI ( 전월치 :--, 예상치 : --) 美 9 월주택착공건수 ( 전월치 :75K, 예상치 :75K) 美주간신규실업수당청구건수 ( 전주치 :--, 예상치 :--) 美 9 월경기선행지수 ( 전월치 :-.1%, 예상치 :--) 中 3Q GDP ( 전분기치 :7.6%, 예상치 :--) 中 9 월산업생산 ( 전월치 :8.9%, 예상치 :--) 美 9 월기존주택매매 ( 전월치 :4.82M, 예상치 :--) 美 9 월신규주택매매 ( 전월치 :--, 예상치 : --) 獨 1 월 IFO 기대지수 ( 전월치 :93.2, 예상치 :--) 中 1 월 HSBC 플래시제조업 ( 전월치 :47.8, 예상치 :47.8) 美 FOMC 美 9 월내구재주문 ( 전월치 :--, 예상치 : --) 美 3Q GDP ( 전분기치 :--, 예상치 : --) 美 3Q 개인소비 ( 전분기치 :--, 예상치 : --) 韓 3Q GDP ( 전분기치 : 2.3%, 예상치 : --) 주 : 날짜는해당국의 Local Time 기준이며예상치는 Bloomberg 기준, K는천, M은백만을의미미국지표인경우전기대비, 다른국가들의경우전년동기대비데이터를나타냄 2

3 투자포커스 다시중앙은행으로시선집중 Economist 김승현 월 4 일영국과 ECB 회의예정 지난 9월유럽과미국통화정책이모습을드러냄통화정책효과, 기대보다강력하지않다는회의론이대두 ECB 에서시작해서미국연준의 QE3 발표까지중앙은행의정책이지난 9월의화두였다. 이제시장은중앙은행의정책에냉정해지기시작했다. 현재까지내놓은정책이효과가제한적일수있다는의구심이자리를잡고있기때문이다. ECB의무제한국채매입정책 (OMT : Outright Monetary Transations) 은스페인이구제금융을신청하지않으면정책이시작될수없는한계가있다. 아직스페인은구제금융에대한구체적인계획을제시하지않았다. 미국의 QE3 역시시장의기대보다빨리, 그리고 MBS 를매입하는정책으로발표되면서미국경기안정에대한기대를확대시켰다. 그런데매입규모가장기에걸쳐안정적으로진행되는만큼단기적인효과가크지않을것이라는회의론적인시각이제기되고있다. 낮아진기대에서다시통화정책주간을맞이연준의 QE3 에대한대응, BOJ 가던진화두를유럽이어떻게대응하는지가관건 중앙은행정책에대한기대가약화되는가운데, 다시통화정책주간을맞이하게된다. 유럽에서 1월 4일에영국과 ECB 월례정례통화정책회의가예정되어있다. 1월 5 일에는일본중앙은행의정례회의가예정되어있다. 이번달의선진국통화정책회의에대해서시장은큰기대가없다. 지난달이미한번의정책파도가지난이후이기때문이다. 당장새롭게무엇인가를더할것이라는것이가시권에들어오지않기때문이다. 그런데미국의 QE3 이후일본중앙은행이양적완화확대조치를발표했다. 유럽과미국의정책이자국의문제를해결하기위한것이었다면, 일본정책은다른선진국의정책에대한대응성격이었다. 즉, 엔화강세를저지하기위한정책성격이강했다. 영국도비슷하게대응할수있는가능성은충분하다. 그림 1. 미국 QE3 정책이전 1~2 차정책에비해단기강도는약함 ( 조달러 ) 4. MBS 연준자산 QE1 은행지원자금상환을 QE2 국채매입. MBS 는만기도래원금만재투자 QE3 정률로 MBS 매입지속. 장기유동성공급은가장클것 자료 : CEIC 대신증권리서치센터 3

4 통화정책릴레이로이어질까? 영란은행이이번회의에서특별한대책이나올것이라는기대수준은약함그러나아무런대책이없을경우에도달러가치안정이유지될수있을지는불분명영란은행, 방어적정책을구사할수있는가능성은여전히열려있음일본은행, 환율을정책의중심으로부각시킬수있는가능성은열려있음 영국영란은행 (BOE) 이자산매입규모확대를발표한것은 7월 5일이다. 7월9일부터시작해서요일별로만기가다른국채를매입하기로결정했고, 확대규모는 5 억파운드였다. 당시영란은행은자산매입한도가소진되는데걸리는시간은 4개월정도로발표했다. 즉, 기간을 1월말까지로정한것이다. 이에근거해서볼경우 1월 4일예정된회의에서는자산매입규모확대를발표할시점이아니다. 더욱이 BOJ 의양적완화확대정책을계기로달러는오히려반등하는등환율측면에서의압박도거세지않다. 그런데이처럼달러가치가안정을유지할수있었던것은정책효과에대한회의뿐만아니라일본에이어영국, 그리고유럽도통화를푸는정책을할수있다는전망이기여하고있다. 따라서 1월통화정책회의에서영국이당장새로운정책이없는것으로확인될경우달러는다시약세로돌아서는계기가될수있다. 영국입장에서는당장정책을발표할수없는상황이어도어느정도통화팽창에대한가능성을열어두어야자국의금리와환율을안정적으로방어할수있다. 다음날예정된일본의통화정책회의역시고려하지않을수없다. 일본에서는 9월 19일국채매입규모확대조치이후에도통화발행을통해미국국채를매입하는정책 ( 달러강세를유도 ) 을시행해야한다는강경한발언까지정치권에서제기되고있다. 결국영란은행의결정에따라서선진국중앙은행의정책은현시점에서일단락되는것으로인식될수도있고, 새로운통화확장경쟁으로이어질수있는가능성도열려있다. 일본에비해서는독자적인정책행보를보여온영국의정책결정은미국이내놓은 QE3 정책의파장을가늠해볼수있는시험대역할을할수있다. 한편일본의통화정책회의에서주목할것은통화정책영역에대한판단이다. 이미 19 일에자산매입규모확대를결정했기때문에다시 5일통화정책회의에서그규모를더확대하지는않을것이다. 그런데최근일본내에서논란이되고있는, 해외채권매입이통화정책영역인지, 환율정책영역인지에대한언급가능성은있다. 환율정책은재무성소관으로되어있는데, 해외채권매입은통화정책영역에포함될수있다고일본은행이시사할경우중앙은행이환율에영향을미칠수있는계기를만드는것이다. 그림 2. 영국중앙은행 (BOE) 의양적완화정책추이 ( 십억파운드 ) 4 35 자산매입규모매입한도 % 소진 자료 : CEIC 대신증권리서치센터 4

5 ECB 의정책도완결된것은아니다 재정위기에반응했던 ECB 이제은행위기에대한대응책을내놓을수순? 유럽은행들은여전히유동성부족에시달리고있는실정. LTRO 정책시행전과환경은유사유로존안정을위해서는유동성공여까지정책필요 지난 9월정례회의에서 ECB는무제한국채매입정책을발표했다. 이정책은각해당국가가요청할경우만기 3년이내의국채시장에 ECB가개입할수있다는것이다. 이는국가재정문제를해결하는데중앙은행이나설것임을선언한것이다. 그런데아직유럽에서해결되지않은문제가있다. 은행의유동성부족문제이다. 국채매입을통해재정위기를진정시킬수있는방어막을확대한것은긍정적이지만이런정책만으로유동성부족에시달리는스페인등남유럽국가의은행문제를해결하기에는충분하지않다. 여전히유로존은행들은유동성부족에시달리고있다. 그림 3에서보이듯이 ECB 의단기자금공여에대한의존도가높아진상황에서 LTRO 정책을시행한바있다. 스페인의경우 LTRO 를통해 3,2 억유로정도를차입한것으로나타났지만다시 MRO 에대한의존도가높아지는것은이자금이이미소진되었다는것을의미한다. ECB 가유럽금융시장을빠른시간내에안정시키려한다면유동성공여에나설가능성을배제하기어렵다. 다만그선택의시점이언제인지가문제이다. 스페인이빠르게구제금융을신청하는것으로이미합의가되어있다면유동성공여를통해빠르게유로존경제를안정화시키는정책선택을할수있을것이다. 그림 3. 유럽은행들, 다시 ECB 의단기신용공여에대한의존도가높아지고있음 ( 십억유로 ) 1,2 1, LTRO( 좌 ) MRO( 우 ) 다시높아진 1 주일 MRO 에대한의존도 ( 십억유로 ) 자료 : 금융감독원, 대신증권리서치센터 1월정책릴레이확인시그부담은중국, 한국등무역흑자국으로이어질수있음 결국 1월주요국의통화정책회의를통해확인할수있는것은달러약세로전환, 혹은유동성팽창확산인지여부이다. 영국, ECB, 일본등이추가적인유동성확대를시사하지않을경우다시달러는약세로전환될수있을것이다. 반면이들이유동성확장에나설경우달러는안정을유지하겠지만그부담은이제비선진국으로이전될것이다. 21 년 1월한국은행금통위에서는환율문제가가장중요한안건으로상정되었다. 당시한은총재는 Impossible Trinity 를언급한바있는데, 선진국의통화팽창으로원화강세압력이높아져, 환율의안정성을유지하기위해서는인플레이션을용인하던가, 자본이동을규제할수있는정책을선택해야한다는것이었다. 이제 2년이지난지금동일한고민에빠져들것인지여부가 1월주요국통화정책을통해확인될것이다. 5

6 파생시황 선물시장 선물거래동향 구분 12월선물 3월선물 KOSPI2 KOSPI 시가 고가 저가 종가 전일대비 거래량 ( 계약 ) 162, , ,396 거래대금 ( 백만 ) 21,466,636 4,873 3,453,21 4,713,9 미결제약정 14,476 2,73 전일대비 자료 : Koscom, 대신증권리서치센터 선물지수추이 선물지수 2m.a 6m.a 자료 : Koscom, 대신증권리서치센터 괴리도스프레드 구분 이론가격 괴리율 종가Basis 평균Basis 구분 종가 전일대비 거래량 12월선물 GCH3S 월선물 GCH6S.. 프로그램매매동향 ( 단위 : 백만원,%) 차익거래비차익거래전체구분비중매도매수순매수매도매수순매수매도매수순매수 9/26 155,938 47,347-18, , ,631-6,125 74, , , /27 61,937 29, , ,3 614,39-4, , , , /28 69,622 6,22-9,42 71, , , , , , 옵션시장 옵션거래동향 ( 단위 : 계약, 배,%) 역사적변동성 ( 단위 : %) 구분 CALL PUT 합계 P/C Ratio 당일구분당일 52w High 52w Low 거래량 878, ,215 1,656, 일 거래대금 465, , , 일 미결제약정 286,91 477, , 일 내재변동성 일 그림 4. 현선물베이시스추이그림 5. 전일주체별프로그램매매추이 괴리율 ( 우 ) 평균베이시스 ( 좌 ) 이론베이시스 ( 좌 ) ( 억원 ) 2,5 2, 차익 비차익 ,5 1, 자료 : 대신증권리서치센터 -1, 자료 : KRX, 대신증권리서치센터 투신보험금융투자국가. 지자체외국인연기금 6

7 공매도현황최근 1주일공매도상위종목 공매도수량 전체거래량대비비중 주가등락률 CJ대한통운 131, 현대상선 177, 현대글로비스 95, STX조선해양 1,87, 아모레퍼시픽 1, 동국제강 264, OCI 217, 현대백화점 92, 롯데제과 1, 대우건설 282, LG전자 1,272, STX 233, 아모레 G 7, 신세계 18, CJ 96, 현대미포조선 61, 넥센타이어 161, 대우조선해양 394, 한진중공업 123, S-Oil 99, 최근 1주일숏커버상위종목 주간잔고 ( 주 ) 잔고증감 ( 주 ) 감소율 남은잔고비중 ( 상장주대비, %) CJ CGV 243, , % 1.18 두산 327,5-145, % 1.58 삼성화재우 82,297-32, % 2.58 동양철관 1,66, , % 1.31 서원 421,84-127, % 1.51 경동가스 52,25-15, -22.3% 1.5 케이피케미칼 1,5, ,61-2.9% 1.7 빙그레 138,82-34, % 1.4 아모레 G 188,463-35, % 2.36 세아베스틸 498,87-67, % 1.39 LG 상사 771,11-91, % 1.99 대덕전자 1,73, , % 3.49 대한제강 348,141-4, -1.31% 1.43 한국콜마 796,217-9,9-1.16% 2.76 화승인더 752,51-83, % 1.36 다음 316,5-34, % 2.34 KEC 5,467,874-58, -9.59% 3.85 LG 생명과학 1,134,77-111, % 6.85 신세계 276,555-24, % 2.81 케이씨텍 92,82-76, % 2.7 주 : 기존대차잔고에서의감소율이높은종목순으로나열하였으며, 추가적인숏커버여력을판단하기위해남은잔고의상장주대비비중이 1% 이상인종목만선별 7

8 주식선물현황 주식선물 현재가 거래량 미결제량 기초자산 시장베이시스 이론가 괴리율 GS건설선물 ,5 1,267 4,99 76,6 9 77,11.52% KB금융선물 ,8 2,912 36,437 39,7 1 39,96 -.4% KT선물 ,15 6,479 5,845 35,2-5 35, % LGD선물 ,525 26,612 42,3 28, , % LG전자선물 ,45 2,511 36,43 69, 45 69,451.% NHN 선물 , 7,161 3,814 29, ,4 -.82% POSCO 선물 , 77 2, ,5 3,5 367,89.3% SK 이노베이선물 ,25 3,646 8, , , % SK 텔레콤선물 , , , , % 기아차선물 ,15 25,912 32,955 69, ,854.42% 대우증권선물 ,9 31,579 85,64 12, ,833.52% 대한항공선물 ,875 3,627 9,274 47, ,861.3% 두산인프라선물 ,15 2,912 36,437 19, 15 19,124.14% 삼성물산선물 ,3 1,249 7,411 66, 3 66, % 삼성전자선물 ,356,5 4,39 16,848 1,346, 1,5 1,354,82.13% 이마트선물 , ,5-1,5 244, % 신한지주선물 ,875 2,31 9,936 37, , % 우리금융선물 , 18,886 59,959 11, 11, % 케이티앤지선물 ,65 2,417 4,57 84, ,254.46% 하나지주선물 ,35 3,583 28,994 34,5 3 34,273.22% SK 하이닉스선물 ,95 148,52 14,528 22, ,899.22% 한국전력선물 ,75 27,93 72,75 27, ,82 -.2% 현대제철선물 ,8 1,18 2,82 88,3 5 88, % 현대중공업선물 , 2,417 4,57 252,5 2,5 254,151.33% 현대차선물 , 8,254 17,57 252, 253, % 8

기술적분석 업종사이클과신고가 / 신저가종목 Technical Analyst 김영일 769-2176 ampm1@daishin.com Double-Screen Chart ( 일간 -6 분 ) 그림 6. 1 차지지선 196P.

9 기술적분석 업종사이클과신고가 / 신저가종목 Technical Analyst 김영일 ampm1@daishin.com Double-Screen Chart ( 일간 -6 분 ) 그림 6. 1 차지지선 196P. 지지선근접시분할매수바람직 자료 : 대신증권, 대신증권리서치센터주 : 좌 - 일간, 우 -6 분챠트임주 : 2 일종가단순이동평균선, 4 일고가지수이동평균선, 4 일저가지수이동평균선사용 업종사이클 그림 7. 상대주가사이클 (Daily) : 단기주도 건강, 필수재 / 단기소외 조선, 은행 *2 주평균 > 1 개월평균 시장주도 건강 ( ) * 증권 (-) 주도력약화레져 (-) 철강 (-) 통신 (+) 유통 (-) 은행 (-) 조선 (-) 건설 (-) IT(+) 화학 (+) 보험 (+) 시장소외운송 (-) 자동차 (+) 필수재 (+) 소외탈출 *2 주평균 < 1 개월평균 자료 : Fnguide, 대신증권리서치센터주. * 는전일국면변화업종. (+) (-) 는해당국면내모멘텀방향주. 단기시가총액비중의위치를나타냄. 주간업종사이클은 Weekly Technical View 참조 9

10 신고가 / 신저가종목 ( KOSPI 1 ) 그림 8. 신고가종목 신고가 (6 일 ) 신고가 (2 일 ) 산업분류 종목명 전일비 최근 2일 산업분류 기업명 전일비 최근 2일 화장품 아모레G.6% 13.6% 생명보험 대한생명.3% 8.7% 광고 제일기획 1.9% 16.8% 건축자재 KCC 3.6% 3.% 백화점과일반상점 현대백화점 3.4% 7.4% 반도체와반도체장비 삼성전자.6% 9.2% 자동차 현대차 1.4% 4.8% 호텔, 레스토랑, 레저 강원랜드 1.2% 7.8% 상업서비스와공급품 에스원.4% 15.9% 도로와철도운송 CJ대한통운 2.2% 3.6% 도로와철도운송 현대글로비스 2.3% 6.8% 무역회사와판매업체 LG상사 2.4% 14.9% 비철금속 고려아연 3.1% 19.4% 전기유틸리티 한국전력.4% 13.4% 가정용품 LG생활건강 2.1% 2.1% 식품 CJ 2.6% 23.2% 식품 오리온 4.% 5.5% 디스플레이패널 삼성SDI 2.9% 1.8% 인터넷소프트웨어와서비스 NHN 5.1% 11.9% 자료 : Fnguide, 대신증권리서치센터 주1 : 종가기준으로계산된신고가 / 신저가종목임. 6 일신고가 / 2 일신고가중복종목은제외 그림 9. 신저가종목 신저가 (6일) 신저가 (2일) 산업분류 종목명 전일비 최근 2일 산업분류 기업명 전일비 최근 2일 가정용기기와용품 웅진코웨이 -14.9% -21.7% 백화점과일반상점 신세계 -1.2% -7.1% 자동차 기아차 -.6% -6.3% 철강 현대하이스코 -2.7% -.8% 기계 두산중공업 -.7% -5.4% 화학 제일모직 -.5% -1.9% 화학 OCI -.3% -5.3% 디스플레이장비및부품 LG이노텍 -.9% -9.8% IT서비스 SK C&C -3.1% -8.9% 자료 : Fnguide, 대신증권리서치센터 게임소프트웨어와서비스엔씨소프트 -1.% -5.9% 1

11 China Economics Weekly 중국 9 월 PMI 지수예상치하회 선임연구원성연주 cyanzhou@daishin.com Summary Review: 지난주주초반중국증시는 2,P 가붕괴될위기에있었으나, 27일증감회경기부양발표루머로이틀간 4% 가까이단기적급반등 Preview: 이번주중국증시는국경절연휴로 1월 5일까지휴장. 1월 8일부터개장하는중국증시는 1월 1일발표된중국 9월 PMI 지수가예상치를하회하면서실물경제지표반등기대감이낮아졌고 3/4 분기상장기업예상실적이발표되면서실적둔화우려로변동성확대국면이예상 China Weekly Indicator 주간중국증시등락률주요지수 종가 주간등락폭 주간등락률 상해종합지수 심천종합지수 호심3 지수 항셍H 지수 항셍지수 주간업종수익률 Valuation Bes5 수익률 Wors 5 수익률 상해종합지수 항셍 H 지수 광공업 5.9 제조업.2 12 P/E 음식료 5. 섬유방직.3 12 EPS증가율 부동산 4.6 기타.4 12 ROE 금융 4.6 여행숙박.6 12 P/B 건축자재 4.5 IT서비스.9 12 배당수익률 상해종합주요업종주간수익률 은행 석유화학 철강 운수 항셍 H 주간상위종목 종가수익률종목종가수익률 공상은행 화능국제전력 건설은행 안휘해라시멘트 중국은행 cscl 페트로차이나 낙양몰디브덴 시노펙 6..8 중국철건 바오산스틸 절강호항호고속도로 안강스틸 중국건재 무한철강 강서동업 중국해운컨테이너 건설은행 중해발전 대당발전 차이나코스코홀딩스 중국평안보험

[ 지난주이슈 ] 중국증시단기반등원인지난주주초반중국증시는 2,P가붕괴될위기에있었으나, 27일증감회경기부양발표루머로이틀간 4% 가까이단기적급반등모습을나타냈다. 27일장중오후 4시 ( 한국시간 ) 증권감독위원회 ( 증감회 ) 가기자간담회를진행할예정이고, 경기부양정책이발표될것이라는루머가시장에반영됐다.

1월 8일부터개장하는중국증시는 1월 1일발표된중국 9월 PMI 지수가예상치를하회하면서실물경제지표반등기대감이낮아졌고 3/4 분기상장기업예상실적이발표되면서실적둔화우려로변동성확대국면이예상된다. 1월 1일발표된 9월통계국 PMI 지수는 49.8% 로예상치 5.1% 를하회했다. 비록전월 (8월 49.2%) 보다.

12 [ 지난주이슈 ] 중국증시단기반등원인지난주주초반중국증시는 2,P가붕괴될위기에있었으나, 27일증감회경기부양발표루머로이틀간 4% 가까이단기적급반등모습을나타냈다. 27일장중오후 4시 ( 한국시간 ) 증권감독위원회 ( 증감회 ) 가기자간담회를진행할예정이고, 경기부양정책이발표될것이라는루머가시장에반영됐다. 그러나이번증감회회의는매주열리는정례회의였고시간은연기되어 5시에개최됐다 ( 중국증시오후 4시마감 ). 발표내용은증권투자관련세율하향조정추진, 상장기업배당및리파이낸싱결합제도개선등이다. 결국시장에서원하는경기부양측면의내용은없었기때문에단기반등에그칠것이라는판단이다. [ 이번주이슈 ] 9 월통계국 PMI 지수예상치하회이번주중국증시는국경절연휴로 1월 5일까지휴장이다. 1월 8일부터개장하는중국증시는 1월 1일발표된중국 9월 PMI 지수가예상치를하회하면서실물경제지표반등기대감이낮아졌고 3/4 분기상장기업예상실적이발표되면서실적둔화우려로변동성확대국면이예상된다. 1월 1일발표된 9월통계국 PMI 지수는 49.8% 로예상치 5.1% 를하회했다. 비록전월 (8월 49.2%) 보다.6%p 상승하며 5개월만에반등했으나, 여전히 5% 를하회하고국경절연휴에따른계절적영향 ( 과거 5년간 9월 PMI 지수평균 3%p 상승 ) 을감안하면상승폭이제한적이다. 항목별로살펴보면생산, 신주문지수, 신수출주문지수는각각 51.3%, 49.8%, 48.8% 이며전월대비.4%p, 1.1%p, 2.2%p 상승했다. 생산지수업종별로살펴보면섬유의복, 전기전자지수는양호하나, 철강, 제지, 금속업종지수는 5% 이하이다. 신수주주문지수업종별로살펴보면음식료, 섬유방직, 전기전자수요는양호하나, 금속제조, 철강은 5% 이하이다. 이번 PMI 지수가예상치를하회하면서 1월 18일발표예정인 9월실물경제지표및 3/4 분기 GDP 성장률지표개선기대감이낮아졌다는판단이다. 따라서발표전까지중국증시도변동성확대국면은지속될것으로판단된다. 그림 1. 9 월통계국 PMI 지수반등했으나예상치및 5% 하회그림 2. 9 월통계국 PMI 지수대형기업상승폭확대 자료 : Wind, 대신증권리서치센터 자료 : Wind, 대신증권리서치센터 12

13 Chart alarm 1. 주가등락률 28 일코스피는외국인의순매수에투신의매도세가맞서면서상승폭을제한해.38% 상승한 1, 에거래를마감 외국인은 1,78 억원을순매수한반면개인과기관은각각 783 억원, 976 억원을순매도 국내증시 전일업종지수수익률 의료정밀보험업음식료통신업의약품전기전자화학섬유의복서비스업유통업 KOSPI 금융업운수장비철강금속전기가스기계비금속건설업운수창고은행종이목재증권 최근 5 일간업종지수수익률 전기가스섬유의복전기전자의약품보험업음식료운수창고화학 KOSPI 운수장비유통업서비스업통신업종이목재금융업철강금속의료정밀비금속기계건설업증권은행 최근 5 일간대형주상승률상위 1 종목 최근 5 일간대형주하락률상위 1 종목 한국항공우주 한국전력 제일기획 동부화재 현대글로비스대우인터내셔널 CJ 대한통운 오리온 현대백화점 GS 리테일 웅진코웨이 LG 전자 하나금융지주 우리투자증권 엔씨소프트 SK C&C 신세계 우리금융 KT&G 기업은행 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1 종목임 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1 종목임 월간업종수익률 전기가스의료정밀전기전자종이목재의약품증권섬유의복음식료 KOSPI 유통업운수창고화학금융업서비스업비금속건설업보험업철강금속운수장비기계은행통신업 연간업종수익률 전기전자전기가스의료정밀음식료종이목재의약품운수창고 KOSPI 증권비금속서비스업보험업운수장비금융업화학철강금속건설업은행기계통신업섬유의복유통업 13

14 해외증시 최근 5 일간 MSCI 지역지수등락률 최근 5 일간 MSCI 산업지수등락률 태평양 북미 선진시장 극동 EAFE 북유럽 유럽 아시아 신흥시장 브릭스 유럽 & 중동 남미 동유럽 헬스케어 필수소비재 유틸리티 선진국 소재 산업재 IT 신흥시장 에너지 통신서비스 금융 경기소비재 주 : EAFE 는유럽, 호주, 극동아시아지역임 최근 5 일간선진국주요증시등락률 최근 5 일간신흥시장주요국증시등락률 홍콩호주캐나다싱가포르다우지수 S&P5 스위스영국나스닥스웨덴유럽일본독일네덜란드그리스프랑스이탈리아스페인 중국말레이시아쿠웨이트태국멕시코인도네시아인도필리핀한국체코대만남아공터키아르헨티나러시아사우디브라질 주 : 그리스 (ASE), 스페인 (IBEX), 싱가포르 (STI), 홍콩 (HIS), 독일 (DAX), 캐나다 (S&P/TSX), 이탈리아 (MIB), 프랑스 (CAC), 유럽 (SX5P), 호주 (AS51), 네덜란드 (AEX), 인도 (SENSEX), 사우디 (SASEIDX), 필리핀 (PCOMP), 태국 (SET), 베트남 (VNINDEX), 쿠웨이트 (KWSEIDX), 인도네시아 (JCI), 브라질 (IBOV), 한국 (KOSPI), 아르헨티나 (MERVAL), 멕시코 (MEXBOL), 말레이시아 (KLCI), 터키 (XU1), 남아공 (TOP4), 중국 (SHCOMP), 대만 (TWSE), 체코 (PX), 러시아 (RTSI$) 최근 5 일간미국증시의업종지수등락률 유틸리티가계생활용품제약바이오식품판매헬스케어장비운송소프트웨어은행음식료 & 담배통신서비스소매상업서비스미디어자본재부동산에너지보험소재소비자서비스다각화금융내구재 & 의류반도체 & 장비하드웨어자동차 & 부품 주 : S&P5 의업종지수임 최근 5 일간중국업종지수등락률 다각화금융부동산소매에너지음식료 & 담배자동차 & 부품소비자서비스통신서비스자본재식품판매내구재 & 의류상업서비스가계생활용품제약바이오소재은행운송반도체및장비소프트웨어미디어헬스케어장비 주 : 상해 A 시장의종목들로구성된 S&P/CITIC 3 의업종지수임 14

15 2. 테크니컬지표 Trend : KOSPI 와이동평균선 (12MA) 2,1 2,5 2, 1,95 1,9 1,85 1,8 1,75 KOSPI 이동평균선 (12MA) 1,7 3/21 4/2 5/2 6/19 7/19 8/18 9/17 주 : 이동평균선은단순평균임 Trend : S&P5 지수와이동평균선 (12MA) 1,5 S&P5 이동평균선 (12MA) 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 3/21 4/2 5/2 6/19 7/19 8/18 9/17 Elasticity : KOSPI 와 RSI(14) KOSPI ( 좌 ) RSI(14) ( 우 ) 2,1 2,5 2, 1,95 1,9 1,85 1,8 1,75 1,7 3/21 4/2 5/2 6/19 7/19 8/18 9/17 주 : RSI 는과열 (7 이상 ) 과침체 (3 이하 ) 를나타내는지표임 Elasticity : S&P5 지수와 RSI(14) S&P5 ( 좌 ) RSI(14) ( 우 ) 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 3/21 4/2 5/2 6/19 7/19 8/18 9/ Market Energy : KOSPI 와 ADL 2,1 2,5 2, 1,95 1,9 1,85 1,8 1,75 KOSPI ( 좌 ) ADL ( 우 ) ( 개 ) 1,7 3/21 4/2 5/2 6/19 7/19 8/18 9/17 주 : ADL 은상승종목수 하락종목수의누적데이터임 -3,6-5,6-7,6-9,6-11,6-13,6 Market Energy : S&P5 지수와 ADL S&P5 ( 좌 ) ADL ( 우 ) ( 개 ) 1,5 8, 1,45 6, 1,4 4, 2, 1,35 1,3-2, 1,25-4, 1,2-6, 3/21 4/2 5/2 6/19 7/19 8/18 9/17 15

16 3. 상품가격 뉴욕상업거래소 (NYMEX) 의서부텍사스산원유 (WTI) 는.34 달러상승해 달러로거래를마감 12월인도분금은전날보다 6.6 달러 (.4%) 떨어진온스당 1,773.9달러에거래를마감 CRB 상품가격과 LME 비철금속가격 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 LME 비철금속지수 ( 좌 ) CRB 상품가격지수 ( 우 ) , 25 주 : LME 비철금속지수는알루미늄, 전기동, 납, 니켈, 주석, 아연의현물시세 발틱운임지수 (BDI, BCI) 1,7 1,5 1,3 1,1 9 7 발틱운임지수 ( 건화물 ) 발틱운임지수 ( 케이프사이즈 ) 5 주 : 케이프사이즈는 15 만 DWT 이상최대용량의벌크선임. 국제유가 (WTI, 두바이유 ) ( 달러 / 배럴 ) 두바이유 ( 좌 ) ( 달러 / 배럴 ) WTI유가 ( 우 ) 금, 은가격 ( 달러 / 온스 ) 금 ( 좌 ) 은 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) 1,9 37 1,85 1,8 1,75 1,7 1,65 1,6 1,55 1, DRAM 과 NAND 현물가격 ( 달러 ) DDR3 1Gb 1333MHz ( 좌 ) NAND 16Gb MLC ( 우 ) ( 달러 ).8 NAND 32Gb MLC ( 우 ) 철강가격 ( 달러 / 톤 ) CIS 열연강가격중국열연강가격

17 LCD Panel 가격 ( 달러 ) 19인치모니터패널 ( 좌 ) ( 달러 ) 7 32인치 TV 패널 ( 우 ) 화학제품가격 ( 달러 /MT) 에틸렌 ( 한국 ) ( 좌 ) ( 달러 /MT) 1,44 프로필렌 ( 우 ) 1,54 1,34 1,49 1,24 1,44 1,39 1,14 1,34 1,4 1, , , ,14 밀과옥수수가격 ( 센트 /bu) 밀 ( 좌 ) 옥수수 ( 우 ) ( 센트 /bu) 구리, 주석가격 ( 달러 /MT) 구리 ( 좌 ) 주석 ( 우 ) ( 달러 /MT) 9, 25, 8,8 8,6 8,4 8,2 8, 7,8 7,6 7,4 7,2 24, 23, 22, 21, 2, 19, 18, 17, 7, 16, 니켈, 아연가격 ( 달러 /MT) 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ( 달러 /MT) 19,1 2,2 18,6 2,15 18,1 2,1 2,5 17,6 2, 17,1 1,95 16,6 1,9 16,1 1,85 15,6 1,8 15,1 1,75 14,6 1,7 알루미늄, 납가격 ( 달러 /MT) ( 달러 /MT) 2,3 알루미늄 ( 좌 ) 납 ( 우 ) 2,5 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 2,4 2,3 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,7 1,6 17

18 4. 금융지표 환율 / 금리 / 리스크지표 28 일서울외환시장에서달러당원화값은전일대비 4.8 원오른 원에마감 3 년만기국고채금리는전주대비.5% 포인트내린 2.79% 로마감 환율 주요국기준환율의 212 년절상률 뉴질랜드싱가포르터키필리핀한국영국타이완말레이시아러시아태국호주중국요르단홍콩이집트유로일본아이슬란드이스라엘아르헨티나 달러화지수와 JP 모건아시아통화지수 JP모건아시아통화지수 ( 좌 ) 12 달러화지수 ( 우 ) 원 / 달러, 원 / 엔 ( 원 / 달러 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 원 / 엔 ) 1,2 원 / 엔 ( 우 ) 16. 1,19 1, , ,16 1, ,14 1, , ,11 1,1 13. 달러 / 유로, 엔 / 달러 ( 달러 / 유로 ) 달러 / 유로 ( 좌 ) ( 엔 / 달러 ) 1.4 엔 / 달러 ( 우 ) 중국위안화현선물 스위스프랑 / 호주달러, 엔 / 호주달러환율 ( 위안 ) 6.4 중국위안 3 개월선물 중국위안현물환 (1엔/ 달러 ) 1.34 엔 / 호주달러 ( 좌 ) 스위스프랑 / 호주달러 ( 우 ) ( 프랑 / 달러 )

19 금리 국고채 3 년, CD 금리와장단기금리차 (%p) 장단기금리차 ( 좌 ) 국고채 3년 ( 우 ).5 CD금리 ( 우 ) 중국의지급준비율, 대출금리와장단기금리차 장단기금리차 ( 우 ) 중국지급준비율 ( 좌 ) 대출금리 ( 우 ) 미국국채 1 년물, 2 년물과장단기금리차 (%p) 장단기금리차 ( 좌 ) 미국채1년물 ( 우 ) 3. 미국채2년물 ( 우 ) 미국회사채지수와미국모기지금리 3 년물 미국다우존스회사채지수 ( 좌 ) 미국모기지금리 3년물 ( 우 ) 달러리보금리와유로리보금리 (3M) 1.6 달러리보금리유로리보금리 (3M) 엔리보금리와파운드리보금리 (3M) 엔리보금리 ( 좌 ).2 파운드리보금리 (3M) ( 우 )

20 리스크지표 미연방금리선물 3 개월, 6 개월 위험회피지수및 MSCI 선진지수 미연방금리선물 3 개월 미연방금리선물 6 개월 1,4 MSCI 선진지수 ( 좌 ) 위험회피지수 ( 우 ) ,35 1, , , ,15-3 1,1-4 신흥시장국채가산금리와한국 CDS 가산금리 (bp) 신흥시장국채가산금리 ( 좌 ) (bp) 16 한국 CDS 가산금리 ( 우 ) 스페인, 이탈리아 CDS 가산금리 (bp) 6 스페인 CDS 가산금리이탈리아 CDS가산금리 TED 스프레드 (%p) TED 스프레드 ( 좌 ) 리보금리 ( 우 ) T-Bill ( 우 ) S&P5 지수와 VIX 지수 S&P5지수 ( 좌 ) 1,5 VIX지수 ( 우 ) , , , , , ,2 11 2

21 Top picks 기간별누적수익률 ( 단위 : %) 구성종목최근 1 주일최근 1 개월연간수익률 212 년 1/1 이후 Top picks Weekly 유망종목 Monthly 유망종목 KOSPI KOSDAQ 주 : 일은 Top picks 누적수익률계산시작일임., 단 Monthly 추천종목은 일기준주 2: Top picks 에추천되는종목의 Valuation 및 Earnings Table 의내용은대신증권리서치센터의기업분석부섹터애널리스트의추정치 > Wisefn 컨센서스 > 확정치순으로데이터가반영됨 Weekly 유망종목 - Weekly 유망종목은추천기간이 1주일임. - 해당종목은섹터애널리스트의의견과다를수있음. SBS(3412/ 서비스업 ) 추천가격 42,원 (1/2) 누적수익률.% 김회재 ( ) 4 분기는광고성수기이며현재방영중인드라마시청률경쟁력은부진하지만, 4 분기후속작기대 드라마의제왕 ( 월화드라마 ) 11/5 예정 : 장항준작가. 김명민, 정려원출연. 대풍수 ( 수목드라마 ) 1/1 예정 : 박상희, 남선년작가. 지진희, 이승연출연 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 7, 흑전 77 흑전 58 흑전 3,18 흑전 F 7, , F 7, , Q12A 1, 적전 -168 적전 -129 적전 -76 적전 2Q12F 2, , Q12F 2, 플랜티넷 (7513/ 컴퓨터서비스 ) 추천가격 11,원 (1/2) 누적수익률.% 도현정 ( ) 청소년스마트폰이용자증가에따라동사의서비스보급확대예상 무선서비스공급처확대될경우유선서비스전성기를넘어서는중흥기를맞이할것으로보이며청소년들의무분별한스마트폰이용제한은긍정적인 issue 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A F F Q12A Q12F Q12F

22 Monthly 유망종목 - Monthly 유망종목은추천기간이 1개월이내임. - 해당종목은섹터애널리스트의의견과다를수있음. 현대차 (538/ 운수장비 ) 추천가격 252,원 (1/2) 누적수익률.% 중국 3 공장생산시작과중일갈등에따른반사이익으로중국시장점유율상승본격화 생산능력확대와경쟁력있는신차출시가지속되면서미국시장에서의판매강세전망 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 777, , , , , , F 846, , , , , , F 932, , , , , ,75 2Q12A 219, , , , , Q12F 193, , , , , Q12F 232, , , , , 에스원 (1275/ 서비스업 ) 추천가격 68,4원 (1/2) 누적수익률.% 창업점포를대상으로한상업용가입자뿐아니라저렴한요금제도입으로가정용가입자의증가폭도커질것으로기대 4 분기부터영업이익증가율개선전망 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 1, , , , , , F 11, , , , , , F 12, , , , , ,25 2Q12A 2, Q12F 2, Q12F 3, , 삼성전자 (593/ 전기전자 ) 추천가격 1,39,원 (8/1) 누적수익률 2.82% 핸드폰시장점유율 1 위유지와프리미엄스마트폰비중확대로이익개선지속 NAND 와 System LSI 가본격적인실적회복에들어서면서 3 분기반도체부문이익개선예상 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 1,65, , , , , , F 1,98, , , , , , F 2,241, , , , , ,5 2Q12A 475, , , , , Q12F 58, , , , , Q12F 543, , , , ,

23 Small Cap 유망종목 기간별누적수익률 ( 단위 : %) 구성종목최근 1 주일최근 1 개월연간수익률 212 년 1/1 이후 Small Cap 유망종목 KOSPI KOSDAQ 주 : 일은 Top picks 누적수익률계산시작일임. 주 2: Top picks 에추천되는종목의 Valuation 및 Earnings Table 의내용은대신증권리서치센터의기업분석부섹터애널리스트의추정치 > Wisefn 컨센서스 > 확정치순으로데이터가반영됨 삼천리자전거 (2495/ 도매 ) 추천가격 9,3원 (1/2) 누적수익률.% 김태성 ( ) 매채널정비를통해올해부터수익성이급격히개선될것으로예상 통수단으로서의자전거시장은지자체중심공공자전거사업성장을기반으로성장예상 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A F 1, F 1, Q12A Q12F 흑전 166 흑전 4Q12F 흑전 2 흑전 15 흑전 113 흑전 덕성 (483/ 화학 ) 추천가격 2,98원 (1/2) 누적수익률.% 박양주 ( ) 3 분기에태블릿 PC 케이스신규매출발생으로실적턴어라운드진행중 1 월출시예정인 M 社태블릿 PC 키보드케이스원단의 8% 를공급하는것으로추정 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A F F 1, Q11A Q12A Q12A 흑전 2 흑전 1 흑전 8 흑전 23

24 윈스테크넷 (13654/ 소프트웨어 ) 추천가격 11,65 원 (1/2) 누적수익률.% 네트워크보안전문업체로국내시장점유율 1 위 해외공급처의투자조기집행및추가투자에따른수혜예상 도현정 ( ) 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A F , F , Q12A Q12F Q12F Compliance Notice 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 자료작성일현재본자료에관련하여위애널리스트는재산적이해관계가없습니다. 본자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견을정확하게반영하였습니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 24

25 Stock Screening Value & Momentum & Profitability 투자전략부투자공학팀 종목선정기준 : Value, Momentum, Profitability 의 3 가지요소를 AND 조건으로적용하여선정 대상기업 KOSPI 종목중시가총액 3 위종목 ( 최종영업일기준 ) Value ㆍ저 PER: 대상유니버스내 PER 하위순ㆍ저 PBR: 대상유니버스내 PBR 하위순ㆍ저 EV/EBITDA: 대상유니버스내 ( 서비스관련종목제외 ) EV/EBITDA 하위순 종목선정기준 Update 주기 Momentum ㆍ분기실적호전주 : 212 년 2 분기 ( 확정 ) 영업이익증가율 (YoY), 순이익증가율 (YoY) 3% 이상이면서 212 년 3 분기 ( 예상 ) 영업이익증가율 (YoY), 순이익증가율 (YoY) 3% 이상되는기업, 혹은전년동기대비흑자전환되는기업, 잠정치가존재할경우잠정치사용ㆍ ROE 개선주 : 211 년 ROE < 212 년 ROE < 213 년 ROE, 또한 ROE 개선폭이 1% 이상인종목 Profitability ㆍ ROE: 고 ROE 순ㆍ OP Margin: 고 OP Margin 순 최종영업일종가 선정된종목 상대수익률 코드 종목명 PER EPS OP Margin 1개월 3 개월 6개월 A8166 휠라코리아 A355 LG A593 삼성전자 A1149 GKL A24 한국타이어 A413 대덕GDS A86 대덕전자 A37 코오롱건설 A276 일진디스플 A143 세아베스틸 주 : 상대수익률은 KOSPI2 대비초과수익률임, 자료 : Wisefn, 대신증권리서치센터 Value Momentum Profitability 종목 종목명 PER PBR EV/EBITDA 종목 종목명 EPS 종목 종목명 ROE OP Margin A36 SK A8166 휠라코리아 A1149 GKL A32 KT A37 코오롱건설 A3525 강원랜드 A6962 대웅제약 A9337 후성 A3542 NHN A33 세아제강 A1314 풍산 A9337 후성 A413 대덕GDS A1149 GKL A8166 휠라코리아 A2353 롯데쇼핑 A24 한국타이어 A276 일진디스플 A355 LG A276 일진디스플 13.1 A3913 하나투어 A163 종근당 A112 LS산전 95.1 A2124 웅진코웨이 A238 KCC A18 오리온 74.3 A113 고려아연 A37 코오롱건설 A3646 한국가스공사 72.5 A24 한국타이어 자료 : Wisefn, 대신증권리서치센터 25

26 매매및자금동향 투자주체별매매동향 ( 유가증권시장 : 순매수금액 ) ( 단위 : 십억원 ) 구분 9/28 9/27 9/26 9/25 9/24 9월누적 12년누적 개인 ,287-12,534 외국인 ,223 14,863 기관계 ,276 금융투자 ,282 보험 ,17 투신 ,36-4,518 은행 기타금융 연기금 ,39 1,688 사모펀드 국가지자체 종목매매동향 유가증권시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 삼성전자 기아차 63.5 CJ 대한통운 66.1 삼성전자 63.6 현대차 64.3 KT&G 2.2 호남석유 31.9 현대차 33.5 CJ 대한통운 37.7 호남석유 11.6 삼성 SDI 22.9 LG 전자 28.8 신한지주 2.4 엔씨소프트 11.2 현대글로비스 15.2 현대모비스 27. 삼성화재 14.2 현대글로비스 9. NHN 14. 한진해운 25.7 LG 디스플레이 13.7 현대미포조선 7.6 SK 텔레콤 11.9 신한지주 19.8 LG 화학 13.1 대우조선해양 7.1 LG 유플러스 9.2 대한항공 17.6 SK 하이닉스 12.7 NHN 6.8 현대미포조선 9. POSCO 15.2 현대모비스 12. SK 이노베이션 6. KT&G 8.9 KT 12. LG 전자 9.4 삼성정밀화학 5.5 대우조선해양 7.4 한국항공우주 1.9 자료 : KOSCOM 코스닥시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 다음 5.5 메디톡스 2.4 씨젠 6.7 위메이드엔터테인먼트 7.2 CJ 오쇼핑 2. 게임빌 2.4 인터플렉스 3.8 JCE 2.7 네오위즈게임즈 1.5 위메이드엔터테인와이지엔터테인먼 2.1 파라다이스 3.6 먼트트 2.6 메디포스트 1.2 GS 홈쇼핑 2. 파트론 3.2 CJ E&M 2.1 바이오랜드 1. 3S 1.8 이엘케이 3. 조이맥스 1.7 SK 브로드밴드 1. 셀트리온.6 에스엠 2.8 성광벤드 1. 아트라스 BX.9 경봉.6 오스템임플란트 2.2 아이테스트.9 휴맥스.9 메가스터디.5 GS 홈쇼핑 2. 제닉.9 안랩.9 매커스.5 심텍 1.8 KMH.8 에스엠.9 케이씨에스.4 씨티씨바이오 1.6 이노와이어.8 자료 : KOSCOM 26

27 최근 5 일외국인및기관순매수, 순매도상위종목 외국인 ( 단위 : %, 십억원 ) 기관 ( 단위 : %, 십억원 ) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 삼성전자 기아차 한국전력 LG 전자 현대차 엔씨소프트 CJ 대한통운 기아차 신한지주 KT&G 현대차 신한지주 LG 디스플레이 NHN CJ 제일제당 하나금융지주 CJ 제일제당 금호석유 NHN 삼성물산 SK 하이닉스 오리온 현대글로비스 한진해운 LG 화학 LG 전자 호남석유 POSCO CJ 대한통운 하나금융지주 삼성 SDI SK 하이닉스 KT LG 유플러스 오리온 우리금융 POSCO 현대글로비스 삼성전기 삼성엔지니어링 자료 : KOSCOM 자료 : KOSCOM 아시아증시의외국인순매수 ( 단위 : 백만달러 ) 구분 9/28 9/27 9/26 9/25 9/24 1월누적 12년누적 한국 ,217 대만 ,769 인도 ,875 태국 ,131 인도네시아 ,733 필리핀 ,186 베트남 주 : 대만외국인투자자순매수현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market) 의합산데이터임. GTSM 은우리나라의코스닥에해당되는 General Board 와프리보드역할을하는이머징스탁마켓등으로구분. 이머징스탁마켓은 General Board 로건너가기위한가교역할을수행, 각국증권거래소 Compliance Notice 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 자료작성일현재본자료에관련하여위애널리스트는재산적이해관계가없습니다. 본자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견을정확하게반영하였습니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 27

Microsoft Word - Headline_120308

Microsoft Word - Headline_120308 Daily 212.3.8 Today Daishin Says... 오늘의 마켓 지수, 국내외 주요 이슈 Loser s Game Portfolio Strategy - 월간으로 리밸런싱하는 전략과는 다른 컨셉과 목적을 가진 월간전략인 Loser s Game Portfolio Strategy 제시 - 주식시장은 단기적으로는 Winner s Game이지만 중장기적으로는