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1 2015 년 11 월 4일 ㆍ시황분석미국금리인상에대한이견ㆍ계량분석 PBR-ROE 경로분석 -경로분석 (5): 경로패턴신뢰도가높은중소형주찾기ㆍ이머징마켓동향중국증시약세둔화, 여타이머징강세전환ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 흥국에프엔비외 5종목중장기유망종목 : 롯데칠성외 5종목 ㆍ국내외자금동향및대차거래 ㆍ증시캘린더 자산배분전략 노근환 투자전략 박소연 시황분석 김대준 글로벌전략 박중제 계량분석 안혁 파생 / E T F 강송철 스몰캡전략 정훈석 이머징마켓 윤항진 경제분석 박정우 채권분석 이정범 크레딧 김기명 R E I T s 이수정

2 주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 11/3( 화 ) 종합주가지수 2, , , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 334(1) 321(1) 288(0) 213(0) 347(2) 500(3) 하락 ( 하한 ) 466(0) 485(0) 508(0) 604(0) 467(0) 318(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 4,096 5,094 6,261 5,946 4,772 5,731 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 334(11) 321(6) 288(5) 282(5) 347(8) 505(7) 하락 ( 하한 ) 466(0) 485(0) 508(0) 751(0) 467(0) 524(1) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,600 4,042 3,659 3,806 3,210 3,481 주체별순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2, , , 매도 2, , , 순매수 월누계 년누계 1, , , , , , ,541.7 매수 3, 매도 3, 순매수 월누계 년누계 2, ,662.1

3 투자전략 김대준 미국금리인상에대한이견 2015 년 Target KOSPI 2,100pt 12MF PER 배 12MF PBR 0.97 배 Yield Gap 7.4%P 10 월 FOMC 회의이후, 연내금리인상가능성에대한갑론을박진행 연준의정책기조가 2013 년 4 분기처럼매파로급변할것이란주장존재 연준의매파적스탠스전환, 즉연내금리인상가능성은낮다는판단유지 올해마지막 FOMC 회의까지한달이상의시간이남았지만, 미국의금리인상불확실성은점차커지고있는상황이다. 연준이지난 FOMC 회의에서금리인상여부를 12월에결정하겠다고선언한영향때문이다. 이에연내금리인상확률은 50% 로솟구쳤고, 달러화변동성도빠른속도로확대됐다. 금융시장역시불안한흐름을나타냈다. 한편, 연준의정책기조에대한전망도난무하고있다. 오늘데일리에는여러의견중에서연내금리인상을예상하는칼럼을다루어보았다. 칼럼의필자는연준의행보가 2013 년과유사할것으로주장한다 년당시연준은 QE3를하반기에축소하기로결정했지만, 시장의긴축발작 (Taper Tantrum) 을우려해 9월 FOMC 에서 QE3 유지를선언했었다. 그러나 12월 FOMC 에서는이전과달리매파적으로돌변해기존의정책방침인테이퍼링을단행했다. 물론우리는이같은주장에동의하지않는다. 비전통적인통화공급의중단과전통적인기준금리의인상을동일하게볼수없다는판단때문이다. 따라서미국의 12월금리인상가능성은여전히낮다는전망을유지한다. 12월 FOMC 회의전에공개되는두번의고용보고서에서시간당평균임금상승과같은고용지표의질적개선이나타나지않을경우, 인상확률은지금보다더낮아질수있다. [ 그림 ] 미국의 12 월금리인상확률 (%) 미국금리인상확률 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 자료 : Bloomberg, 한국투자증권

4 투자전략 올해금리인상은여전히유효연방기금금리선물에내재된 2015년금리인상확률은 40% 미만이다 ( 현재 50% 로상승 ). 몇몇투자자들은글로벌성장둔화, 미약한인플레이션및기대심리를근거로미국금리의연내인상가능성을일축했다. 기준금리가마이너스영역으로내려가는것이연준의다음정책이라고주장하는사람들도있다. 그러나글로벌성장과미국의기대인플레이션은연준의주요관심사가아닐수있다. 일례로다수의경제학자들은에너지시장의붕괴가인플레이션에미치는영향을일시적인것으로본다. 유가가현레벨 ( 배럴당 45달러 ) 에서동결되면, 2016년초의유가상승률은전년대비 0% 가될것이란논리다. 많은에너지애널리스트들역시유가의점진적인상승세를예상한다. 유가약세가더이상물가상승률둔화에큰영향을미치지않을것이란뜻이다. 몇몇은낮은연료비효과가완전히나타나지않아서인플레이션하강압력이당분간지속될것이라고한다. 어떤사람들은 2015년상반기의달러화랠리효과가경제에완전히반영되지않았다고주장한다. 그럼에도불구하고다수의경제학자들은내년초에헤드라인인플레이션이 ( 레벨이상향중인 ) 코어인플레이션에근접할것으로전망한다. 경제관련보고서도미국경제가달러강세와해외경기약화로하반기에둔화됐을지모르나, 그영향은일시적일것이라고주장한다. 현재미국주택시장의회복세는지속중이고, 소비심리와소비지출은시장변동성에 큰영향을받지않고있다. 미국의제조업경기는하강압력에도불구하고안정신호 를나타내고있다. 최근마킷제조업 PMI 는예상치를상회한결과를발표했다. 하지만명백하게기대치를하회하고, 상대적으로둔화된 9월고용보고서는어떠한가? 몇몇경제학자들은보고서결과에고용시장경색에따른채용둔화가반영되었다고주장한다. Pulte Homes 의최근분기보고서에서보듯이주택건설업은극심한인력부족에시달리고있는상황이다. 월스트리트저널의지적대로미국주택시장이구조조정을겪은이후, 많은건설노동자들이영구적으로업계를떠났고, 곳곳에인력부족현상이나타났다. 고용경색의신호는소기업과관련된 NFIB 보고서에서도확인됐다. 소기업들은구직지원서가부족하진않았지만, 적합한경력과기술을가진인재는없었다고언급했다. 광의의실업률도꾸준히개선되고있다. 몇몇경제학자들은 U-6 실업률 ( 실질실업률 ) 이완전고용을의미하는수치에서 1%p정도만높다고본다. 이들은이를임금상승가속화에선행되는현상으로생각한다. 지금까지는이와관련증거들이충분히확인되지못했지만, ( 연준위원들을포함한 ) 많은경제학자들은미국의임금상승을시간문제로보고있다

5 투자전략 9월 FOMC의우려요인중하나는국제경제, 특히중국의급격한경기둔화리스크였다. 물론중국의경기둔화세는명백했지만, 정부의공격적인재정및통화정책으로경기는점차개선될것이다. 한편, 어떤이들은과거긴축발작 (Taper Tantrum) 의영향으로연준이 2013년 9월에 QE를유지했던기억을떠올린다. 하지만연준은 3개월후에테이퍼링을단행했다. 연준의행보는당시와유사할수있다. 글로벌금융시장은 12 월금리인상을받아들일준비가되어있을까? 신용시장은이를 경계하고있지만, 주식시장은그보다불확실성을훨씬덜반영하는것같다. 다음주에 예상보다양호한고용보고서가발표될경우, 시장변동성은다시확대될수있다. 많은이들은미국경제가올해금리인상을견딜수있다고주장한다. 사실그렇다. 하지만대부분국가들이통화완화기조를보이고있다는점에서, 연준의정책전환은달러의추가강세를야기할수있다. 캐나다중앙은행은최근비둘기파적기조를나타내고, 중국인민은행은통화완화사이클의중앙에있으며, 일본은행은영구적 QE를시행하고있다. ECB 역시추가부양책을내놓을것으로기대된다. 달러화의추가강세는신흥시장을더욱혼란시켜중국의위안화약세가재개되도록유도할것이다. 또한미국의인플레이션하강압력은제조업에추가적인타격을입힐수있다. 그럼에도불구하고연준위원들은이러한결과를무시한채로최근 10년의첫번째금리인상사이클을시작하려고한다. * 금일데일리본문은 10 월 25 일자 Sober look 블로그의칼럼인 <The possibility of a 2015 rate hike in the US should not be ignored> 의번역본입니다. ( 원문 : [ 그림 1] 미국 U-6 실업률 [ 그림 2] 미국마킷제조업 PMI (%) U-6 실업률 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 (Base=50) 60 마킷제조업 PMI Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 54.1 본자료는고객의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며, 당사의동의없이어떤형태로든복제, 배포, 전송, 변형할수없습니다. 본자료는당사리서치센터에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수는없으므로당사는본자료로써고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. 본자료에제시된종목들은리서치센터에서수집한자료및정보또는계량화된모델을기초로작성된것이나, 당사의공식적인의견과는다를수있습니다. 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다

6 계량분석 안혁, PBR-ROE 경로분석 - 경로분석 (5): 경로패턴신뢰도가높은중소형주찾기 PBR-ROE 경로분석을이용한중소형주투자전략 시가총액 1~5 천억원규모의중소형종목분석 이번보고서는 PBR-ROE 경로분석시리즈의다섯번째로시가총액 1 천억원이상 5 천억원이하의중소형종목중 PBR-ROE 경로패턴의신뢰도가높은종목을분석 했다. 대형주에비해경로패턴의신뢰도가낮은중소형주 전문기관투자자들이투자를이끄는대형주와달리상대적으로개인투자자비중이높은중소형주는대형주에비해역동적으로움직인다. 주가가역동적인것은규모가작기때문이기도하지만, 실적보다는시장의루머를이용한투자자의비중이높아 모아니면도 방식의투자가많기때문이다. 실제로중소형주중 PBR-ROE 경로패턴의설명력이높은종목의비중은대형주에비해크게낮은편이다. 경로패턴신뢰도가높은중소형주 29 개선정해 5개유형으로분류 우리는이런특성을가진중소형종목중 PBR-ROE 경로패턴의신뢰도가높아투자아이디어를찾을수있는종목을선정했다. 이종목들은실적과주가간의상관관계가높아실적외다른요인이주가에개입될가능성이적어주가예측의가시성이높다. 이중소형종목을 1) 밴드상하단투자전략, 2) ROE 상승종목투자전략, 3) ROE 하락종목투자전략, 4) Distressed stock, 5) 패러다임변화의 5가지유형으로분류하고그에맞는 29종목을선정했다

7 계량분석 < 표 > 경로패턴의신뢰도가높은중소형종목 유형 종목코드 종목명 시가총액 실적 (trailing, 백만원 ) 밸류에이션 (trailing) ( 백만원 ) 매출액 영업이익 순이익 PER(x) PBR(x) EPS 증가율 (%) ROE(%) 밴드상하단투자 A 보령제약 432, ,921 27,885 23, A 알루코 429, ,202 19,388 16, A 진로발효 275,755 87,616 20,609 17, A NPC 264, ,594 19,035 28, A 피에스케이 204, ,507 12,670 10, A 삼익THK 180, ,358 22,190 19, A 평화정공 320,250 1,086,519 46,960 43, A 유진테크 276,299 74,305 10,062 15, ROE 상승종목 A KPX케미칼 272, ,950 48,462 45, A 하이텍팜 100,661 45,844 7,246 9, A 인탑스 144, ,447 11,342-1, 적전 -0.4 A 크레듀 350, ,445 12,268 10, A 웅진씽크빅 288, ,877 14,420 3, A S&TC 173, ,289 23,611 18, A 와이솔 286, ,741 22,080 21, A 상신브레이크 150, ,324 28,019 23, ROE 하락종목 A 삼화페인트 318, ,840 36,706 30, A 삼목에스폼 200, ,004 39,437 32, A 이녹스 156, ,682 17,941 12, A 경창산업 123, ,105 28,544 18, Distressed Stock A 태광 287, ,282 8,976 9, A 화신 205,332 1,283,096 26,710-12, 적전 -3.3 A 인터플렉스 212, ,988-77,125-56, 적지 A 위닉스 186, ,967-5,882-8, 적전 -6.5 A 영풍정밀 145,058 78,693 9,007 9, A 퍼시스 400, ,884 20,956 26, 패러다임변화 A 노루페인트 214, ,031 25,092 30, A 블루콤 247, ,584 31,547 30, A 나이스정보통신 425, ,702 19,578 30, 자료 : WiseFn, 한국투자증권 * 상기보고서는 2015 년 11 월 3 일당사홈페이지에게시된자료의요약본입니다

8 이머징마켓동향 이머징마켓팀 중국증시약세둔화, 여타이머징강세전환 상해종합지수 0.3% 하락, 모멘텀부재와기율위원회의전격조사에투자자들의관망세지속 홍콩H 지수 0.4% 하락, 선진국의경기회복기대감과저가매수세유입에강세 자카르타종합지수 1.5% 상승, 루피아화강세와경기회복기대감에투자심리개선 VN지수 1.5% 강세, 기업들의양호한실적과정부의정책기대감에강세 중국시장 상해종합지수는 0.3% 하락, 유통, 통신서비스, 헬스케어장비등의업종약세 상해종합지수는 0.3% 하락한 3,316.7p 로마감했다. 소폭강세로출발했으나특별한이슈가없었던가운데지수는뚜렷한방향성을보이지못했다. 거래대금은 2,443 억위안으로직전일보다줄었다. 18기5 중전회가폐막된반면시장에특별한이슈가부재하면서투자자들의관망세가농후했다. 게다가중국감사원격인기율위원회가일부펀드매니저, 상장사임원등을전격조사는투자자들의관망분위기를더했다. 다만장마감직전에 13.5 규획안의세부내용들이발표되면서매수세가유입되며지수낙폭이제한됐다. 업종별로는그간상승폭이컸던유통, 통신서비스, 헬스케어장비, 여행 / 호텔, 제약 / 바이오, 유틸리티, 은행등이약세를보인반면가정용품, 음식료, 미디어, 증권, 소재, 환경보호, 보험등업종은상승했다. 차스닥지수도약보합세로마감됐고외국인들은오늘도순매도세를이어갔다. 홍콩시장 홍콩 H 지수 0.4% 상승, 자동차, 항공, 부동산, 보험, 에너지등의업종강세 홍콩H 지수는 0.4% 상승한 10,283p 로마감하며본토증시와엇갈린흐름을보였다. 해외증시의강세에동조하며소폭상승출발한증시는오전에 1.6% 까지상승했다가오후에들어반등폭을줄여갔다. 미국건설지출이 2008년 3월이후최고치를기록하며선진국경기회복에대한기대감이부각됐다. 한편본토증시대비홍콩증시의최근 5일간하락이과도했다는분석이우세하며일부매수세가유입됐다. 업종별로는자동차, 항공, 부동산, 보험, 에너지등이상승한반면자본재와은행이하락마감했다. 인도네시아시장 자카르타종합지수 1.5% 상승, 금융, 원자재, 자유소비재, 에너지업종강세 자카르타종합지수는 1.5% 상승한 4,533p 에마감했다. 약세로출발한증시는매수세가꾸준히유입되며강세전환했다. 루피아화가강세를보인가운데경기가회복될것이라는전망이확대되며투자자들의투자심리를개선시켰다. 다만외국자본의유출이증시의상승폭을제한했다. 업종별로는금융, 원자재, 자유소비재, 에너지, 식료품등유틸리티와 IT를제외한모든종목이강세를보였다

9 이머징마켓동향 베트남시장 VN 지수 1.5% 상승, 에너지, 금융, 유통등대부분업종강세 VN지수는하루만에 1.5% 반등하며직전일의하락분을모두만회했다. 11월 3일에 612p로마감해 7월말이후최고치를기록했다. 주요기업들의양호한기업실적이밝히면서매수심리가고무됐다. 올해은행권신용증가율이기존목표치보다상회할것이라는정부의발언도긍정적으로작용했다. 에너지, 금융, 유통등대부분업종이동반상승했다. 주요이머징마켓뉴스 시장구분주요내용중국인민은행, 100억위안역RP만기도래에따라 100억위안의 7일물역RP 발행발개위, 전자상거래의시장가격질서확립강조, 솔로데이등가격조작금지명령국무원, 심화농촌개혁실시방안발표, 농민소득개선, 정경분리, 농촌활력진작시킬것러시아통계국, 10월준비기금 657억달러 ( 직전치 705억달러 ) 러시아통계국, 10월복지기금 735억달러 ( 직전치 737억달러 ) 인도네시아통계국, 10월소비자기대지수 99.3 ( 직전치 97.5) 주요이머징마켓차트 [ 그림 1] 중국 CSI300 업종별등락추이 [ 그림 2] 아세아 5 개국 * 외국인순매수규모추이 (%) 1 일등락률 1 주등락률 ( 백만USD) 아세아 5 개국일일외국인순매수 5 일이동평균선 ,000 헬스케어 산업재 필수소비재 경기소비재 통신 에너지 CSI 300 유틸리티 정보기술 금융 소재 -1,200-1,400 8/5 8/19 9/2 9/16 9/30 10/14 10/28 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주 : 대만, 인도, 인도네시아, 태국, 베트남 5 개국의달러자금흐름자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요이머징마켓주가지수추이 추이 ( 단위 : p, %) 구분 11/3( 화 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 3, 홍콩 H 10, 중국차스닥 2, 인도 SENSEX 26, 인도네시아 JCI 4, 태국 SET 1, 베트남 VN MSCI 이머징마켓 주 : 3일오후 6시 05분기준

10 전일특징주와 52 주신고가 신은영 시장동향과특징주 미 FOMC 결과를앞두고혼조마감 - 미국증시는기업간인수합병호재가잇따라발표된가운데바이오테크와에너지, 헬스케어업종의강세에힘입어 3 대지수모두 1% 안팎의강세를보이며일제히상승마감. 2,040P 선을웃돌며상승출발한코스피는개인의대규모차익실현매도에도불구하고금융투자를비롯한기관과장초반매도세를보였던외국인이오후들어순매수로돌아서며상승을주도, 2,050P 선에바짝다가서며이틀연속상승마감. 코스닥은개인과외국인매수세로나흘만에반등성공 - 종목별움직임을살펴보면, 외국인입국자수회복등으로 4 분기실적회복기대감에호텔신라가강세를보였으며, 중국위안화절상소식까지더해지며하나투어, 모두투어등여행주들도강세를보임. 6 분기만에흑자전환에성공한한진중공업과 SK 로의피인수설이제기된대우조선해양을중심으로조선주가강세를보였으며, 삼계탕의중국수출기대감에마니커, 하림등육계관련주의강세가돋보임. 또한, 글로벌광산업체감산에따른가격회복및동아시아철강수요개선기대감에 POSCO 를비롯한철강관련종목들이강세를보였으며, 제 4 이동통신사업자선정기대감에사업에참여한업체들을비롯해통신장비관련종목들의강세가두드러짐. 반면, 최대주주에이티테크놀러지의전경영진횡령혐의로에이티세미콘이하한가를기록했으며, 담합과관련한과징금부과우려감에성신양회를비롯해시멘트관련종목들이하락세를보임 종목 / 이슈호텔신라 (008770) 113,500(+4.61%) 조선주 실적회복기대감에강세 내용 - 메르스여파로 2, 3 분기실적부진이불가피했으나, 지난 9 월이후외국인입국자수가증가세로전환하고, 중국위안화절상소식까지더해지며 4 분기실적회복기대감에강세 - 내년부터용산 HDC 신라면세점영업개시와싱가폴창이공항매장확대등으로국내외면세점사업역량강화를통한외형및수익확대기대 한진중공업흑자전환등에힘입어강세 - 토지매각에따른이익증가등으로한진중공업이 6 분기만에흑자전환했다는소식과함께대우조선해양피인수설, 4 분기수주회복기대감등으로강세 - 대우조선해양 (042660, +7.66%), 현대미포조선 (010620, +6.43%), 현대중공업 (009540, +4.78%), 한진중공업 (097230, +3.78%), 삼성중공업 (010140, +2.62%) 등강세 제4 이동통신관련주 제4 이동통신사업자선정기대감에강세 년도기간통신사업허가신청접수가마감된가운데총 3 개법인이신청서를접수, 제 4 이동통신사업자선정기대감에사업에참여한기업과통신장비업체들이동반강세 - 콤텍시스템 (031820), 바른전자 (064520), 케이디씨 (029480), 감마누 (192410, 이상상한가 ), CS(065770, %), 기산텔레콤 (035460, +8.19%), 대한광통신 (010170, +6.72%) 등강세 52 주신고가 마니커 (027740) 959( 상한가 ) 기아차 (000270) 58,300(+4.67%) 테라셈 (182690) 4,060(+9.43%) 종목내용 - 농림축산식품부 식품의약품안전처가중국질검총국과 중국수출삼계탕의위생및검역 검사조건에관한양해각서 (MOU) 를체결함에따라삼계탕의중국수출기대감에신고가경신 - 중국에서마이너스성장을지속해왔던현대ㆍ기아차가 6 개월만에플러스성장으로전환에성공했다는소식에신고가경신 - 중국이 2025 년까지토종전기차시장의점유율을 80% 이상점유할것이라는소식에신고가경신. 동사는중국전기차회사비야디 (BYD) 에후방카메라용이미지센서를공급하고있어이에따른수혜기대 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인주요종목들로추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다

11 KIS 투자유망종목 정훈석 단기유망종목 : 흥국에프엔비외 5 개종목 - 신규편입종목 - 과일농축액, 착즙주스등프리미엄식음료를생산하는회사로카페프랜차이즈확산과함께연평균 30% 이상의성장세를지속중인가운데카페 / 외식식부자재관련종합유통회사로도약기대 년 SPC그룹과중국에동반진출한가운데중국로컬프랜차이즈사로의공급확대등중국매출흥국에프엔비비중이점진적으로상승할전망 (189980) ( 원, 십억원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS PER A ,244 NM F , 편입제외종목 : 유비벨록스 ( 기간경과로제외 +14.3%) ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 엔씨소프트 (036570) LG 전자 (066570) 더존비즈온 (012510) 피에스텍 (002230) 농심 (004370) 현재가 ( 수익률 ) 188,000 (-3.6) 50,600 (+7.7) 21,600 (+3.6) 7,200 (+0.3) 364,500 (-1.8) 편입가 ( 편입일자 ) 195,000 (10/12) 47,000 (10/12) 20,850 (9/23) 7,180 (9/04) 371,000 (9/04) 투자포인트 - 기존 PC 게임실적안정적으로유지되는가운데다수의온라인 / 모바일게임출시모멘텀내재 - 신작출시공백으로 3 분기실적은전분기대비감소할것으로예상되나신규 PC 온라인및모바일게임출시로계단식이익개선추세는지속될전망 - 넥슨과의경영권분쟁에따른오버행이슈의주가반영과정일단락, 향후우호적주주이익환원정책예상 - 자동차전장사업육성으로안정적인사업포트폴리오와장기성장동력구축전망 - V10 과 Nexus 5X 등스마트폰라인다양화, 가전및 TV 부문의경쟁력, 환율상승효과등을주목할필요 - 휴대폰부문의부진을감안해도 PBR 0.7 배수준은현저한저평가상태로밸류에이션매력부각가능성상존 - 전국 11 만중소 / 중견기업과 9 천여개의세무회계사무소를핵심고객으로확보 - 클라우드발전법시행으로클라우드사업이손익분기점을넘어서면서어닝모멘텀본격화예상 - 클라우드유지보수액은기존 ERP(Enterprise Resource Planning) 대비 3 배이상높아향후외형성장을견인할전망 - 정부의스마트그리드사업활성화에따른디지털전력량계수요증가에따른수혜지속 - 스마트미터기매출비중증가와건설사로의공급물량확대를통한실적개선세지속전망 - 1 천억원을상회하는순현금을바탕으로설비투자와사업다각화를통한성장성강화예상 - 국제곡물가격및국제유가하락에따른원재료비안정과해외시장성장에따른실적개선세지속 - 짜왕 출시를기반으로라면시장점유율회복에성공한가운데프리미엄급제품라인업강화예상 - 하반기에도 ASP 상승과제품믹스개선을통한수익성개선추세지속전망 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재엔씨소프트, LG전자의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다

12 KIS 투자유망종목 정훈석 중장기유망종목 : 롯데칠성외 5 개종목 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 편입종목 ( 코드 ) 롯데칠성 (005300) SK 텔레콤 (017670) 현대위아 (011210) 삼성전자 (005930) 강원랜드 (035250) 코웨이 (021240) 현재가 ( 수익률 ) 2,162,000 (-6.8) 230,000 (-6.5) 138,500 (+31.9) 1,352,000 (+24.2) 43,200 (+4.3) 90,000 (-7.7) 편입가 ( 편입일자 ) 2,319,000 (9/23) 246,000 (9/07) 105,000 (9/03) 1,089,000 (9/01) 41,400 (7/31) 97,500 (7/20) 매출액 2015 년추정실적영업이익순이익 EPS PER 2, , 주류시장의저도화와다양화추세를주도하며시장경쟁력강화와시장점유율확대예상 - 맥주 (Kloud) 사업성장과향후계열사지분및서초동부지가치현실화에대한기대유효 - 음류와주류시장의성장으로실적개선모멘텀이지속되는가운데지배구조개선으로투자유가증권의가치부각가능성 17,169 1,849 1,800 25, 정부의규제리스크가완화되는가운데자사주매입가능성, 배당금증액가능성등주주우선시정책강화에대한기대유효 - 비통신사업의성장성이제고되고있는가운데데이터트래픽증가, 마케팅비용감소등으로 3 분기수익성개선예상. 방통위제지 (10 월 1 일 ~7 일영업정지 ) 에따른수익영향은제한적일전망 8, , 중국자동차수요둔화와현대 / 기아차의판매량감소로수익성우려가지속되고있으나증설과점유율확대를통한외형성장세는지속될전망 - 엔진믹스개선와신규공장가동에따른성장성, 환율상승에따른수익성개선등을감안하면밸류에이션매력부각가능성상존 197,087 26,512 19, , 분기 IT 제품수요의전반적인부진에도불구, 반도체부문의영업이익률은시장기대치를상회. 20 나노공정비중이 4 분기 70% 수준까지상승하면서원가절감을통한수익성개선세지속예상 - 하반기시스템 LSI 부문의실적개선, 역사적최저수준의밸류에이션, 우호적인환율환율, 주주환원정책실시가능성등을감안할때투자매력도제고가능성상존 1, , 메르스영향에따른일시적인실적둔화보다는성수기진입, 테이블증설효과, 가동률상승효과, 인력확충효과등을주목할필요. 안정적인실적모멘텀과배당매력재부각가능성상존 - 제 2 영동고속도로개통, 평창올림픽개최, 워터월드사업, 중국인방문객증가등장기성장잠재력확보 2, , 환경가전렌탈시장의성장세에힘입어환경가전렌탈부문호조세가지속되는가운데렌탈가입자순증세와 ARPU( 가입자당평균렌탈요금 ) 상승세지속예상 - 외부변수에강한비즈니스및수익구조, 안정적인국내외성장모멘텀, 판매채널다각화, 배당매력도, 해외사업의잠재력등을주목할필요 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재강원랜드, 삼성전자, 현대위아, SK텔레콤의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다

13 국내외자금동향및대차거래 송승연 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 11/3( 화 ) 종합주가지수 2, , , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 334(1) 321(1) 288(0) 213(0) 347(2) 500(3) 하락 ( 하한 ) 466(0) 485(0) 508(0) 604(0) 467(0) 318(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 4,096 5,094 6,261 5,946 4,772 5,731 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 334(11) 321(6) 288(5) 282(5) 347(8) 505(7) 하락 ( 하한 ) 466(0) 485(0) 508(0) 751(0) 467(0) 524(1) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,600 4,042 3,659 3,806 3,210 3,481 주체별당일순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2, , , 매도 2, , , 순매수 월누계 년누계 1, , , , , , ,541.7 매수 3, 매도 3, 순매수 월누계 년누계 2, ,662.1 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자

14 국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 운수장비 10,541 서비스업 -26,236 운수장비 35,757 서비스업 -28,923 통신업 9,459 운수창고 -6,694 운수창고 7,292 통신업 -10,248 건설업 3,249 화학 -5,720 금융업 6,314 전기, 전자 -10,067 SK텔레콤 12,266 SK -26,370 기아차 16,188 SK -16,480 KB손해보험 6,421 삼성전자 -7,649 아모레퍼시픽 9,204 SK텔레콤 -8,615 LG 5,157 현대글로비스 -5,232 현대글로비스 8,294 삼성에스디에스 -6,850 기아차 4,984 삼성생명 -4,181 현대모비스 6,991 삼성전자 -6,192 현대차 4,855 삼성화재 -3,761 LG전자 5,776 삼성SDI -5,230 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 기계 233 서비스업 -3,851 운수장비 12,410 서비스업 -6,486 종이, 목재 114 제조업 -3,555 보험 9,099 통신업 -6,255 비금속광물 26 전기, 전자 -2,463 철강및금속 8,315 의약품 -2,504 KODEX 인버스 3,451 KODEX 레버리지 -5,619 POSCO 7,505 SK -12,124 TIGER 경기방어 1,783 SK -2,426 삼성생명 5,894 SK텔레콤 -5,881 삼화페인트 597 KODEX 200-2,400 NAVER 3,996 유한양행 -2,297 벽산 419 삼성전자 -2,393 KB손해보험 2,746 TIGER 200-2,159 한전KPS 383 SK텔레콤 -2,024 엔씨소프트 2,438 아모레퍼시픽 -1,843 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 운수장비 87,229 서비스업 -21,566 화학 71,182 전기, 전자 -118,186 철강및금속 21,143 의약품 -15,167 운수장비 56,265 통신업 -95,588 건설업 12,979 비금속광물 -10,558 서비스업 31,030 제조업 -2,998 KODEX 레버리지 78,919 KODEX 인버스 -37,082 기아차 30,078 SK텔레콤 -96,148 기아차 24,162 SK -30,059 NAVER 24,738 삼성전자 -69,883 POSCO 21,724 삼성전자 -8,610 아모레퍼시픽 24,682 삼성전자우 -35,135 현대차 17,828 성신양회 -6,824 SK이노베이션 20,543 SK -30,596 현대중공업 17,673 삼성SDI -6,762 LG화학 17,388 SK하이닉스 -18,075 KODEX ,669 유한양행 -6,486 현대차 12,023 롯데케미칼 -15,783 LG 14,397 신세계 -5,564 호텔신라 11,101 KODEX 200-9,747 아모레퍼시픽 12,626 CJ -5,501 KCC 10,686 신한지주 -6,838 현대위아 11,471 LG생활건강 -5,365 LG생활건강 10,627 LG전자 -6,771 현대모비스 11,262 현대해상 -5,349 현대모비스 6,932 TIGER 200-6,011 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자

15 국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 디지털컨텐츠 1,072 방송서비스 -6,009 방송서비스 2,683 전문기술 -2,459 의료, 정밀기기 601 오락, 문화 -3,250 오락, 문화 1,787 비금속 -2,359 인터넷 489 화학 -1,340 반도체 1,381 화학 -1,355 웹젠 1,040 CJ오쇼핑 -5,236 파라다이스 3,346 CJ E&M -2,526 네오위즈게임즈 797 파라다이스 -2,419 CJ오쇼핑 3,120 유진기업 -2,003 원익IPS 767 이오테크닉스 -796 씨젠 996 게임빌 -1,258 에프티이앤이 608 GS홈쇼핑 -780 카카오 974 에스엠 -1,240 카카오 561 나노신소재 -742 이오테크닉스 965 솔브레인 -1,171 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 오락, 문화 199 일반전기전자 -614 전문기술 2,633 의료, 정밀기기 -669 기계, 장비 89 제약 -614 방송서비스 1,516 소프트웨어 -377 비금속 54 IT부품 -421 화학 431 반도체 -352 파라다이스 222 보성파워텍 -614 에프티이앤이 1,826 메디톡스 -494 인트론바이오 65 코오롱생명과학 -263 CJ오쇼핑 1,519 CJ프레시웨이 -271 톱텍 65 매일유업 -261 CJ E&M 886 에머슨퍼시픽 -246 엠케이전자 59 레이젠 -247 인트론바이오 463 누리텔레콤 -241 원익QnC 54 삼천리자전거 -205 에이치엘비 410 로엔 -210 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 방송서비스 3,910 화학 -4,452 디지털컨텐츠 4,433 방송서비스 -6,392 반도체 2,881 통신장비 -2,668 의료, 정밀기기 4,344 제약 -4,869 금융 1,159 음식료, 담배 -2,432 음식료, 담배 3,226 소프트웨어 -2,688 파라다이스 4,544 CJ E&M -2,767 파라다이스 3,852 CJ오쇼핑 -3,634 CJ오쇼핑 4,186 나노신소재 -1,974 인바디 3,749 셀트리온 -3,375 서울반도체 3,316 제이콘텐트리 -1,685 이지바이오 2,067 아프리카 TV -2,829 에프티이앤이 1,936 셀트리온 -1,496 솔고바이오 1,585 GS홈쇼핑 -2,717 인트론바이오 1,261 에머슨퍼시픽 -1,354 컴투스 1,458 바이로메드 -1,663 원익IPS 1,217 게임빌 -1,260 한국토지신탁 1,386 톱텍 -1,123 웹젠 1,216 에이티테크놀러지 -1,214 성우하이텍 1,322 코미팜 -1,119 한국토지신탁 1,189 이지바이오 -1,138 게임빌 1,272 좋은사람들 -1,021 네오위즈게임즈 1,055 메디톡스 -932 씨젠 1,091 인트론바이오 -980 휴온스 983 에코프로 -853 젬백스 985 디오 -956 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자

16 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 자동차 20 일 오뚜기 18 일 SBS콘텐츠허브 11 일 OCI머티리얼즈 6 일 LG상사 11 일 코오롱인더 16 일 웹젠 9 일 서울반도체 6 일 하이트진로 10 일 삼성물산 16 일 CJ오쇼핑 8 일 에이블씨엔씨 4 일 아모레퍼시픽 10 일 롯데쇼핑 12 일 인터파크홀딩스 6 일 파라다이스 3 일 디와이 9 일 LG하우시스 11 일 메가스터디 6 일 오스템임플란트 3 일 한전기술 8 일 LG화학 10 일 동국산업 5 일 신화인터텍 3 일 KStar 레버리지 8 일 일성신약 9 일 동양시멘트 5 일 다날 3 일 KINDEX 레버리지 8 일 쌍용차 9 일 크레듀 5 일 휴맥스 3 일 기관 / 외인 5 일간누적순매수상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 레버리지 154,220 삼성전자 130,818 셀트리온 14,823 서울반도체 35,482 삼성전자우 42,228 삼성SDI 91,011 CJ오쇼핑 14,803 인바디 22,056 SK이노베이션 36,556 LG화학 70,658 인바디 8,625 OCI머티리얼즈 9,502 기아차 33,327 기아차 65,465 웹젠 7,703 파라다이스 7,725 현대차 31,996 NAVER 62,660 오스템임플란트 6,732 보령메디앙스 6,669 아모레퍼시픽 28,949 아모레퍼시픽 53,701 에프티이앤이 6,012 오스템임플란트 3,732 KODEX ,247 LG생활건강 49,838 GS홈쇼핑 5,880 네이처셀 3,463 POSCO 26,168 삼성생명 42,427 파라다이스 5,682 이오테크닉스 3,097 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 운수장비 87,229 56, ,494 디지털컨텐츠 915 4,433 5,348 화학 11,077 71,182 82,259 반도체 2,881 1,993 4,874 철강및금속 21, ,617 오락, 문화 410 3,027 3,437 기아차 24,162 30,078 54,240 파라다이스 4,544 3,852 8,396 아모레퍼시픽 12,626 24,682 37,308 서울반도체 3, ,205 현대차 17,828 12,023 29,851 한국토지신탁 1,189 1,386 2,575 LG화학 2,608 17,388 19,996 씨젠 692 1,091 1,783 현대모비스 11,262 6,932 18,194 성우하이텍 136 1,322 1,458 호텔신라 4,670 11,101 15,771 네오위즈게임즈 1, ,340 KCC 2,993 10,686 13,679 로엔 ,218 현대위아 11, ,038 OCI머티리얼즈 ,212 현대산업 8, ,741 한국전자금융 KB금융 4,085 3,470 7,556 에이블씨엔씨 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로

17 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 SK케미칼 25 일 SK텔레콤 24 일 성광벤드 8 일 CJ오쇼핑 12 일 유한양행 18 일 LG디스플레이 13 일 유진기업 8 일 성광벤드 10 일 SK네트웍스 18 일 농심 9 일 아트라스 BX 8 일 SBS콘텐츠허브 10 일 팬오션 18 일 SK 8 일 우주일렉트로 7 일 셀트리온 6 일 쿠쿠전자 13 일 모토닉 7 일 솔브레인 5 일 웹젠 6 일 베이직하우스 13 일 퍼시스 7 일 다산네트웍스 4 일 이베스트투자증권 6 일 세아베스틸 11 일 조선내화 6 일 메디포스트 4 일 에스엔유 5 일 쌍용차 10 일 세아베스틸 6 일 위메이드 4 일 실리콘웍스 5 일 기관 / 외인 5 일간누적순매도상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 삼성전자 -143,623 SK텔레콤 -197,876 CJ E&M -14,535 셀트리온 -21,368 삼성SDI -85,507 SK하이닉스 -107,513 조이시티 -7,114 GS홈쇼핑 -19,188 KODEX 인버스 -79,870 삼성전자우 -92,744 유진기업 -5,349 CJ오쇼핑 -14,873 삼성에스디에스 -72,335 SK -79,539 보령메디앙스 -4,878 카카오 -4,601 롯데케미칼 -45,798 현대글로비스 -74,464 누리텔레콤 -4,600 웹젠 -4,585 CJ -18,762 롯데제과 -70,648 이오테크닉스 -3,961 한국전자금융 -4,108 SK텔레콤 -17,876 POSCO -60,450 카카오 -3,704 동서 -3,566 현대해상 -17,610 롯데케미칼 -58,449 보성파워텍 -3,578 산성앨엔에스 -3,224 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 통신업 -2,140-95,588-97,728 제약 -1,729-4,869-6,598 의약품 -15, ,520 소프트웨어 -1,562-2,688-4,249 제조업 -1,687-2,998-4,686 전문기술 ,568-2,237 삼성전자 -8,610-69,883-78,493 셀트리온 -1,496-3,375-4,871 SK -30, ,059 CJ E&M -2, ,395 삼성에스디에스 -5,038-5,039-10,077 아프리카 TV ,829-3,333 녹십자 -1,758-2,332-4,090 GS홈쇼핑 ,717-2,989 SK네트웍스 -3, ,797 에머슨퍼시픽 -1, ,945 효성 -1,782-1,861-3,643 메디톡스 ,816 삼성생명 ,489-3,262 쇼박스 ,428 한미약품 ,100-2,470 코오롱생명과학 ,139 두산 ,555-1,801 에스엠 메리츠종금증권 -1, ,749 서부T&D 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로

18 국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 20 27,449 셀트리온 56 4,293 삼성에스디에스 53 13,600 카카오 38 4,247 아모레퍼시픽 25 9,866 바이로메드 11 1,758 LG화학 26 8,063 CJ E&M 19 1,627 SK하이닉스 258 8,047 이오테크닉스 16 1,614 호텔신라 73 7,968 CJ프레시웨이 15 1,040 LG전자 152 7,580 파라다이스 LG생활건강 8 7,344 이지바이오 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 2,698 3,730,713 셀트리온 21,829 1,650,290 현대차 8,086 1,281,705 카카오 6, ,261 호텔신라 10,046 1,090,013 CJ E&M ,342 현대중공업 11,566 1,088,339 바이로메드 1, ,238 삼성중공업 57, ,252 파라다이스 12, ,298 SK하이닉스 23, ,247 위메이드 1, ,144 POSCO 3, ,135 동서 5, ,849 롯데케미칼 2, ,920 컴투스 1, ,592 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5 일간누적순증 / 감상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 증권 2,319 운수창고 -6,910 제약 918 IT부품 -791 통신업 1,399 운수장비 -5,384 의료, 정밀기기 528 비금속 -448 보험 780 서비스업 -1,739 반도체 495 금융 -434 SK증권 3,043 현대상선 -3,773 셀트리온 458 파트론 -516 우리종금 1,619 기아차 -2,283 위지트 429 유진기업 -358 LG유플러스 1,227 두산엔진 -2,071 차바이오텍 335 한국토지신탁 -325 두산인프라코어 1,109 한진중공업 -1,932 원익IPS 324 차이나그레이트 -307 삼성중공업 1,082 한진해운 -1,579 바른전자 251 카카오 -256 KODEX 아시아나항공 -1,449 셀루메드 242 SGA -228 삼성전기 481 삼성엔지니어링 -1,069 좋은사람들 234 이엘케이 -216 보해양조 406 대우건설 -975 NICE평가정보 212 에스코넥 -200 동양생명 401 하나금융지주 -845 서울반도체 212 코리아나 -175 삼성생명 391 메리츠종금증권 -828 아가방컴퍼니 203 성광벤드 -173 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임

19 국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 동향 ( 단위 : 십억 ) 구 분 연간누계 월간누계 5 일간누계 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 11/3( 화 ) 외국인 기관계 -3, ( 투신 ) -4, ( 연기금 ) 7, ( 은행 ) -1, ( 보험 ) 개인 1, 기타 1, 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구분 /27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) KOSPI 1, , , , , , , ,035.2 고객예탁금 18, , , , , , , ,965.8 ( 증감액 ) , , , ( 회전율 ) 실질예탁금증감 -13, , , , 신용잔고 (KOSPI) 2, , , , , , , ,249.6 신용잔고 (KOSDAQ) 1, , , , , , , ,563.1 미수금 1, , 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 10/26( 월 ) 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 전체주식형 81, (ex. ETF) 국내주식형 63, (ex. ETF) -1, 해외주식형 17, (ex. ETF) 주식혼합형 8,212-1, 채권혼합형 30,990 3, 채권형 85,511 10, MMF 103,784 19, ,236 1, ,027-1,568 주 : 상기표의수치는 2거래일전까지제공, 금융투자협회

20 국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5 일간누계 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 11/3( 화 ) 한국 1, 대만 3, 인도 4, 인도네시아 -1, 태국 -3, 남아공 1, 필리핀 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2014 년말 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 11/3( 화 ) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 국고채 (10년) 미국채 (10년) 일국채 (10년) 원 / 달러 1, , , , , , ,133.1 원 /100엔 엔 / 달러 달러 / 유로 DDR3 1Gb (1333MHz) DDR3 2Gb (1333MHz) NAND Flash 16Gb (MLC) CRB 지수 LME 지수 2, , , , , , BDI 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 금 ( 달러 / 온스 ) 1, , , , , , 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권

21 증시캘린더 서태종 한눈에보는증시일정 中 > 18 기 5 중전회 (~29 일 ) 美 > 9 월신규주택매매 ( 천건 ) (468, 549, 552) 독일 > IFO 기업환경지수 (108.2, 107.8, 108.5) 월화수목금 美 > 9월내구재주문 (-1.2%, -1.5%, -2.3%) 美 > FOMC 통화정책회의 (0.25%, 0.25%, 0.25%) 3 분기 GDP QoQ (1.5%, 1.6%, 3.9%) 독일 > 10 월예비소비자물가지수 YoY (0.3%, 0.2%, 0.0%) 日 > BOJ 통화정책회의 9 월소비자물가지수 YoY (0.0%, 0.0%, 0.2%) 韓 > 9 월광공업생산 YoY (2.4%, 0.4%, 0.3%) 美 > Williams 연준이사연설 10 월미시간대소비자지수 (n/a, 92.5, 92.1) 韓 > 10 월수출 YoY(1 일 ) (-15.8%, -14.5% 14.5%, -8.4% 8.4%) 美 > 10 월 ISM 제조업지수 ( , 50.0, 50.2) Williams 연준이사연설 美 > 9월제조업수주 (n/a, -0.9%, -1.7%) 美 > Yellen 연준의장연설 Fischer 연준부의장연설 美 > 10 월비농업부분고용자수변동 ( 천명 ) (n/a, 180, 142) 10월실업률 中 > 10 월차이신제조업 PMI ( , 47.6, 47.2) 韓 > 10월소비자물가지수 YoY 日 > 10월본원통화 YoY (n/a, n/a, 35.1%) 유럽 > 9월소매판매 MoM (n/a, n/a, 0.0%) (n/a, 5.1%, 5.1%) Lockhart 연준이사연설 10월국가통계국제조업 PMI(1일 ) (0.9%, 0.7%, 0.6%) (49.8, 50.0, 49.8) 유럽 > 10 월마킷제조업 PMI (52.3, 52.0, 52.0) 실적발표 > 韓 SK 텔레콤美시스코, 에스티로더, 비자 실적발표 > 韓한국타이어, 코웨이, CJ 헬로비전 실적발표 > 韓엔씨소프트, 웅진씽크빅, 일양약품美타임워너, 퀄컴, 페이스북, 푸르덴셜파이낸셜, 메트라이프 독일 > 9 월공장수주 MoM (n/a, 1.0%, -1.8%) 실적발표 > 韓한국전력, 파라다이스, GS 리테일美시만텍, 폴로랄프로렌 독일 > 9 월산업생산 MoM (n/a, 0.5%, -1.2%) 실적발표 > 韓 CJ 제일제당, DGB 금융지주, BNK 금융지주美월트디즈니, 엔비디아, 버크셔해서웨이 中 > 10 월수출 YoY(8 일 ) 10 월수입 YoY(8 일 ) 中 > 中 > 10월소비자물가지수 YoY 10월소매판매 YoY 10월 M2 통화공급 YoY (~15일) 10월광공업생산 YoY 10월신규대출 (~15일) 韓 > 日 > 10월실업률 9월 BOP 경상수지 韓 > 금통위금리결정日 > 9 월기계수주 MoM 유럽 > 9 월산업생산 MoM 독일 > 10 월최종소비자물가지수 YoY 유럽 > 3 분기 GDP QoQ 독일 > 3 분기 GDP QoQ 日 > 9 월산업생산 MoM 美 > 10 월소매판매추정 MoM 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 )

22 Memo