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1 2016 년 1월 8일 ㆍ산업분석정유 : 막강한상승여력에주목 ㆍ이머징마켓동향중국증시폭락, 여타이머징동반약세 ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 바이오랜드외 5개종목중장기유망종목 : 삼성전자외 5개종목 ㆍ국내외자금동향및대차거래ㆍ증시캘린더 자산배분전략 노근환 투자전략 박소연 시황분석 김대준 글로벌전략 박중제 계량분석 안혁 파생 / E T F 강송철 스몰캡전략 정훈석 이머징마켓 윤항진 경제분석 박정우 크레딧 김기명 R E I T s 이수정

2 주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 1/6( 수 ) 1/7( 목 ) 종합주가지수 1, , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 423(2) 155(1) 463(2) 356(3) 223(3) 하락 ( 하한 ) 394(0) 686(0) 349(0) 464(0) 607(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,707 3,966 4,198 6,275 4,907 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 423(4) 155(6) 463(4) 356(3) 294(6) 하락 ( 하한 ) 394(0) 686(0) 349(0) 464(0) 785(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 2,835 3,118 3,293 4,133 3,742 주체별순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2, , 매도 2, , 순매수 월누계 년누계 매수 3, 매도 3, 순매수 월누계 년누계

3 산업분석 이도연 정유 : 막강한상승여력에주목 2016 년 Target KOSPI 2,250pt 12MF PER 배 12MF PBR 0.89 배 Yield Gap 8.0%P 유효 GRM 상승전망반영해 2016~2017F 영업이익상향조정 정유수급전망분석 두바이유가격약세와 OSP 하락의긍정적영향분석 Key investment points 유가는바닥을다질전망이익증가여력에주목할시점이익추정치가크게상향될경우정유사리레이팅가능 유가관련노이즈를제거했을때국내정유사들이창출가능한이익수준에주목할필요가있다. 유가는이미큰폭으로하락해 ( 두바이유배럴당 100 달러 30 달러수준으로하락 ) 더이상의하락은일회성에그칠것으로보인다. 원유는국내정유사의생산물이아닌투입원료라는점또한중요하다. 실제로, 원유가격약세와그에따른 1) 수요증가, 2) WTI 대비두바이유의약세, 3) OSP 하락은아시아정유수급상황에긍정적영향을주었고, 정제마진개선요인으로작용한다. 그러나, 우리의기존추정치및시장의실적컨센서스는아직이러한긍정적변화를반영하지않고있다. 유가하락으로이익가시성이저하됐기때문이다. 유가관련노이즈가제거될경우 2016 년영업이익은전년대비 67~70% 증가가능할전망이다. 유가가추가적으로변동할수있지만현재는이러한이익증가여력에주목할시점이라고판단한다. 향후 3 년간정유업수급상황이개선되며아시아정유업체이익의구조적증가가예상된다는점도중요하다 ( 우리는이익추정시보수적가정에따라유효 GRM 을배럴당 1.5 달러할인해적용했다. 이를근거로정유 3 사의 2016 년영업이익증가율을 32~34% 로추정한다 ) 년 4 분기유가관련노이즈로이익구조가현저히왜곡되고, 실적가시성이저하되었다. 이는정유업체이익의구조적반등전, 저가매수할수있는흔치않은기회로판단된다. 우리는 SK 이노베이션과 S-Oil 의 2016 년실적컨센서스가 32% 상향될것으로예상하며, 이는국내정유사전체의리레이팅을가져올것으로기대한다. 국내정유 3 사의주가강세를전망한다. [ 그림 1] 글로벌동종업체 : ROE PBR (2016F) [ 그림 2] SK 이노베이션 : 컨센서스 vs. 한국투자증권 [ 그림 3] S-Oil: 컨센서스 vs. 한국투자증권 1.8 (PBR) 750 (Wbn) Consensus ( ) KIS estimates 400 (W bn) S-Oil % +59% % +34% 0.8 SK 이노베이션 GS y = x R² = (ROE, %) Q15 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F Consensus ( ) KIS estimates 3Q15 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 자료 : Bloomberg, 한국투자증권자료 : Bloomberg, 한국투자증권자료 : Bloomberg, 한국투자증권

4 산업분석 구조적개선예상 향후 3 년간세계수요증가분, 공급증가분을초과할전망 유가하락에기인한수요증가로, 향후 3 년간세계및역내 ( 아시아, 중동, 아프리카 ) 의정제수급상황이개선될것이라는기존전망을유지한다 년정제수요증가분은신규정제능력을 0.7mbpd 초과한것으로추정하며, 이러한추세는지속돼 2016~2018 년에는그차이가 0.4~0.6mpbd 로소폭축소될것으로예상한다 년 1.6mbpd 에달했던유휴정제능력이 2018 년제로수준에가깝게감소해역내공급은더욱위축될전망이다. [ 그림 4] 세계수요증가분 vs. 정제능력 [ 그림 5] 역내수요 vs. 정제능력 (mbpd) (%) (mbpd) 수요 ( 좌 ) 생산능력 ( 좌 ) 유휴생산능력 ( 우 ) (kbpd) 2,500 2, , , (0.5) (1.0) (1.5) 생산능력증가분 ( 좌 ) 수요증가분 ( 좌 ) 가동률 ( 우 ) F 2016F 2017F 2018F F 2016F 2017F 2018F 0 (500) 자료 : 산업자료, 한국투자증권 주 : 역내 는아시아, 중동, 아프리카포함자료 : 산업자료, 한국투자증권 유가하락에따른수요증가, 신규정제능력축소로수급상황개선전망 우리는기존대비더욱개선된전망을제시한다. 유가가예상보다크게하락하면서 2015 년세계수요증가분은 1.8mbpd 로, 우리의기존추정치 1.2mbpd 를 50% 상회했다. 신규정제설비지연, 기존설비영구폐쇄등을반영해우리의 2016, 2017 년정제능력추정치를기존대비각각 620kbpd, 520kbpd 만큼하향한다. 세계 GDP 대비석유소비분석을이용해세계 GDP 성장률대비 0.4 배의수요탄력성을가정할때, 세계원유수요는연간최소 1.3mbpd(1.4%) 증가할것으로추정한다. [ 그림 6] 세계석유소비 vs. 수요탄력성 [ 그림 7] 정제설비증설 (vs. 한국투자증권기존추정치 ) 1,600 1,400 (kbpd) 중국중동기타 1,200 1, % % 과거추정치 2016 과거추정치 주 : 2016~18 년유가는선물곡선으로추정자료 : IMF, 한국투자증권 자료 : 산업자료, 한국투자증권

5 산업분석 아시아정유업체, 추가긍정적요인존재 2016 년아시아유효 GRM 추정치 32% 상향 아시아유효 GRM(GRM-OSP) 추정치를 2016 년배럴당 7.5 달러에서 9.9 달러, 2017 년 7.6 달러에서 10.5 달러로각각 32%, 37% 상향조정한다. 이는두바이유가격의상대적약세와정유수급역학개선, OSP 약세등을반영한것이다. [ 그림 8] 유효 GRM (GRM-OSP) 추이및추정치변동 [ 그림 9] Spot GRM 추이 ( 달러 / 배럴 ) GRM-OSP ( 과거추정치 ) GRM-OSP ( 신규추정치 ) OSP GRM ( 달러 / 배럴 ) 범위 (2) Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 자료 : 블룸버그, 페트로넷, 한국투자증권 자료 : 블룸버그, 페트로넷, 한국투자증권 두바이유상대적약세로아시아정제마진상승여력확대 2015 년 9 월이후아시아유효 GRM 은더욱강세를나타냈다. 이는두바이유가격이 WTI 및브렌트유대비약세를보인데일부기인한다. 두바이유가격은현재타유종대비배럴당 4 달러정도낮은수준으로, 아시아정유업체는유럽, 북미정유업체 ( 세계정제능력의 46% 를차지 ) 대비높은마진을올릴수있다. 미국이 WTI 수출을재개하고이란핵관련제재가해제되면서두바이유와기타원유가격격차는더욱확대되거나적어도현재수준을유지할가능성이높다. 이에따라아시아 GRM 은우리추정모델에근거한예상치를상회할것이다. 아시아 GRM 은 2015 년우리예상치를배럴당 2 달러상회한데이어 2016~2018 년에는보수적으로가정해도예상치를 1.5 달러상회할것으로추정된다. [ 그림 10] 아시아 GRM vs. 세계가동률 [ 그림 11] 아시아 GRM vs. 역내가동률 (%) ( 달러 / 배럴 ) GRM ( 우 ) 가동률 ( 좌 ) (%) GRM ( 우 ) ( 달러 / 배럴 ) 가동률 ( 좌 ) F 2016F 2017F 2018F F 2016F 2017F 2018F 자료 : 블룸버그, 페트로넷, 한국투자증권 주 : 역내 는아시아, 중동, 아프리카포함자료 : 블룸버그, 페트로넷, 한국투자증권

6 산업분석 [ 그림 12] 두바이유대비 WTI, 브렌트유가격차 [ 그림 13] 원유정제 (CDU) 능력 (2015) 10 8 ( 달러 / 배럴 ) Dubai - WTI Dubai - Brent 기타 21% 북미 22% (2) (4) (6) Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 아시아 33% 유럽 & 유라시아 24% 자료 : 블룸버그, 페트로넷, 한국투자증권 자료 : 산업자료, 한국투자증권 산유국경쟁심화로 OSP 추가하락또는현재할인폭유지전망 미국이 WTI 수출을재개하고이란산원유가시장에풀리면산유국간시장점유율경쟁도더욱치열해질전망이다. 이경우, OSP 는추가로하락하거나현재배럴당 1~1.5 달러의할인폭을유지할것으로예상한다. OSP 하락은아시아정유사에긍정적으로작용할전망이다. 우리는향후 3 년간 OSP 할인폭추정치를배럴당 0.1 달러에서 1.5 달러로조정한다. 강력한이익증가여력 추가유가변동없을경우, 정유 3사 2016 년영업이익 67~70% 증가예상 유가하락으로인한추가재고손실이없다고가정할경우, 우리의새로운유효 GRM 추정을바탕으로한 SK 이노베이션, S-Oil, GS 칼텍스의 2016 년영업이익은전년대비 67~70% 증가할것으로추정된다. 이는유효 GRM 상승, 유가급락에따른기저효과등에힘입은것이다. [ 그림 14] SK 이노베이션 : 전체 vs. 정유부문 OP [ 그림 15] S-Oil: S 전체 vs. 정유부문 OP [ 그림 16] GS 칼텍스 : 전체 vs. 정유부문 OP 3,500 2,500 1,500 ( 십억원 ) 전사영업이익정유부문 (Case1) 정유부문 (Case2) ( 십억원 ) 2,000 1,500 1,000 전사영업이익정유부문 (Case1) 정유부문 (Case2) 2,500 1,500 ( 십억원 ) 전사영업이익정유부문 (Case1) 정유부문 (Case2) (500) Case 1 Case 2 0 (500) Case 1 Case 2 (500) Case 1 Case 2 (1,500) F 2016F 주 : Case1 은유효 GRM base case, Case2 는 base 대비유효 GRM 배럴당 1.5 달러할인추정자료 : 블룸버그, 한국투자증권 (1,000) F 2016F 주 : Case1 은유효 GRM base case, Case2 는 base 대비유효 GRM 배럴당 1.5 달러할인추정자료 : 블룸버그, 한국투자증권 (1,500) F 2016F 주 : Case1 은유효 GRM base case, Case2 는 base 대비유효 GRM 배럴당 1.5 달러할인추정자료 : 블룸버그, 한국투자증권

7 산업분석 투입원료가격후행효과만으로 2015 년아시아 GRM 배럴당 2 달러타격유효 GRM 추정치를보수적으로배럴당 1.5 달러할인적용 정유사이익에서유가변동으로인한노이즈를제거할경우, 이같은급격한이익개선이실현될가능성이매우높다는점이중요하다. 투입원료가격이시차를두고후행해반영되면서 (negative lagging effect), 재고손실이없음에도불구하고 2015 년아시아평균 GRM( 배럴당 8 달러 ) 은배럴당 2 달러의타격을입었다. 즉, 1 개월후행 GRM 은배럴당 6 달러에불과했는데, 이는시차효과가없었을경우정유 3 사의 2015 년영업이익은실제보다 40% 이상많았음을의미한다. 유가관련불확실성을반영해, 우리의유효 GRM 추정치를보수적으로배럴당 1.5 달러할인해적용했다. 우리의상품가격전망은현재콘탱고상태인 WTI 선물곡선을근거로하고있다 ( 유가변동으로인한원재료가격의긍정적후행효과와재고이익모두반영하지않음 ). < 표 1`> SK 이노베이션 이노베이션 ( 십억원 ) 3Q15 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 2015F 2016F 2017F 매출 12,447 10,157 8,689 8,768 8,661 8,898 47,648 35,017 36,327 정유 9,036 6,976 6,018 5,997 5,830 6,019 34,511 23,864 24,678 석유화학 2,354 2,237 1,878 1,960 2,028 2,035 9,386 7,900 8,085 윤활유 ,531 1,863 1,978 E&P ,220 1,390 1,585 영업이익 ,839 2,480 2,879 정유 ,241 1,860 2,037 석유화학 윤활유 E&P 54 (164) (51) (51) (51) (51) (164) (203) (5) 영업이익률 (%) 정유 영업이익컨센서스 ,988 1,872 1,918 한국투자증권추정치 vs. 컨센서스 (%) (44.6) (7.5) 자료 : SK 이노베이션, 한국투자증권 < 표 2> S-Oil Oil ( 십억원 ) 3Q15 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 2015F 2016F 2017F 매출 4,427 4,554 4,117 4,157 4,121 4,207 18,497 16,602 17,160 정유 3,487 3,664 3,323 3,331 3,295 3,366 14,674 13,315 13,775 윤활유 , ,033 석유화학 ,439 2,307 2,351 영업이익 ,071 1,419 1,465 정유 (167) ,056 윤활유 석유화학 영업이익률 (%) 정유 (4.8) 영업이익컨센서스 ,091 1,071 1,127 한국투자증권추정치 vs. 컨센서스 (%) (14.9) (1.8) 자료 : S-Oil, 한국투자증권

8 산업분석 < 표 3> GS 칼텍스 칼텍스 ( 십억원 ) 3Q15 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 2015F 2016F 2017F 매출 7,393 6,641 5,705 5,795 5,751 5,878 28,175 23,130 24,126 영업이익 ,348 1,801 1,903 영업이익률 (%) 순이익 ,158 1,249 자료 : GS, 한국투자증권 < 표 4> GS GS ( 십억원 ) 3Q15 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 2015F 2016F 2017F 매출 2,988 3,335 3,062 3,179 3,270 3,601 12,526 13,111 14,262 영업이익 ,581 1,845 1,958 영업이익률 (%) 순이익 자료 : GS, 한국투자증권 < 표 5> 커버리지 valuation 투자의견및목표주가 실적및 Valuation 종목 매출액영업이익 순이익 EPS BPS PER PBR ROE EV/EBITDA DY ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) ( 배 ) (%) SK 이노베이션 투자의견 매수 2013A 66,039 1, , , (096770) 목표주가 ( 원 ) 210, A 65,865 (231) (589) (6,404) 161,517 NM 0.5 (3.8) 현재가 (1/7, 원 ) 123, F 47,648 1,839 1,121 12, , 시가총액 ( 십억원 ) 11, F 35,017 2,480 1,665 17, , F 36,327 2,879 1,979 21, , S-Oil 투자의견 매수 2013A 31, ,487 45, (010950) 목표주가 ( 원 ) 110, A 28,558 (290) (288) (2,473) 42,116 NM 1.1 (5.6) 현재가 (1/7, 원 ) 75, F 18,497 1, ,326 47, 시가총액 ( 십억원 ) 8, F 16,602 1,419 1,053 9,036 54, F 17,160 1,465 1,086 9,315 62, GS 투자의견 매수 2013A 9, ,778 69, (078930) 목표주가 ( 원 ) 86, A 10,866 (34) (347) (3,664) 62,380 NM 0.6 (5.6) (282.8) 3.0 현재가 (1/7, 원 ) 46, F 12,526 1, ,777 71, 시가총액 ( 십억원 ) 4, F 13,111 1, ,471 78, F 14,262 1, ,410 86, 자료 : 한국투자증권 본자료는고객의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며, 당사의동의없이어떤형태로든복제, 배포, 전송, 변형할수없습니다. 본자료는당사리서치센터에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수는없으므로당사는본자료로써고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. 본자료에제시된종목들은리서치센터에서수집한자료및정보또는계량화된모델을기초로작성된것이나, 당사의공식적인의견과는다를수있습니다. 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다

9 이머징마켓동향 이머징마켓팀 중국증시폭락, 여타이머징동반약세 상해종합지수 7.0% 폭락, 두번째서킷브레이커발동으로개장 15분만에조기마감 홍콩H 지수 4.2% 급락, 본토증시조기마감, 본토환율하락영향에약세 자카르타종합지수 1.7% 하락, 지표개선에도통화약세, 중국증시폭락에약세전환 VN지수 1.6% 하락, 중국발악재, 환율상승, 국제원유가격하락등에개인매수심리위축 중국시장 상해종합지수는 7.0% 폭락, IT, 원자재, 소비재, 산업소재등모든업종하락 상해종합지수는가 7.0% 급락한 3,125p 에마감했고, 올해들어두번째로서킷브레이커가발동되면서개장후 30분만에장이조기마감됐다. 거래대금은 800억위안으로직전거래일의 1/4로줄었다. 최근위안화의빠른약세에도불구하고인민은행이 7일위안화기준환율을 323bp 절하시킨 으로고시하면서추가약세에대한우려를증폭시켰다. 또한 6개월간의대주주자사주지분매각금지만기일을하루앞둔가운데정부의대응조치가부재하면서투자자들의 Risk-off 심리가확대됐다. 직전일 2% 상승에따른차익실현매물들이출회되며호가단계에서부터 1.7% 급락했고, 개장후에도시장에매도물량들이대부분집중되며낙폭이빠르게확대해나갔다. 한편증시조기마감이후감독당국은 1월 9일부터대주주들의자사주매각지분한도가 3 개월에 1% 를초과하지못하고매각 15 거래일전에사전공시를해야하는등관련대응조치들을발표했다. 모든업종이일제히하락했던가운데소형주들의낙폭이상대적으로더욱컸다. 홍콩시장 홍콩 H 지수 4.2% 하락, 에너지, 금융, 소비재, 음식료등모든업종약세 홍콩H 지수는 4.2% 급락한 8,754p 로마감했다. 해외증시약세에동조하며약세로출발한증시는본토증시폭락에동조하며 3% 대로급락했고, 본토증시조기마감이후에는관망세속에서추가소폭하락했다. 중국정부의역외위안화시장개입으로역내외스프레드가축소되고역외환율도소폭절상했으나중국증시의폭락이악재로작용했다. 본토금융시장불안에증권주들이폭락했고국제유가하락에에너지주들의낙폭이컸다. 인도네시아시장 자카르타종합지수 1.7 % 하락, 유틸리티, 헬스케어, 원자재, 음식료등업종약세 자카르타종합지수는 1.7% 하락한 4,530p 로마감하며 4,600 선을하회했다. 약세로출발한이후장중하락폭이확대됐다. 지표개선에도불구하고중앙은행이루피아화기준환율을전장대비 0.6% 상승한달러당 13,946 루피아고시해투자심리가악화됐다. 중국증시가폭락한것도악재로작용했다. 유틸리티, 헬스케어, 원자재, 음식료, 금융등모든업종이하락했다

10 이머징마켓동향 베트남시장 VN 지수 1.6% 하락, 에너지, 유틸리티, IT, 산업소재등모든업종약세 VN지수는 1.6% 급락하며직전일의상승분을모두반납한 565p로마감했다. 중국발악재, 시중은행들의환율상승, 국제원유가격하락등대내외여건이부정적으로작용했다. 개인들의매수심리가위축되면서대부분업종이동반하락했다. 실적증가목표치하향조정소식으로대형가스업체 GAS는 5% 급락했다. 주요이머징마켓뉴스 시장구분주요내용중국인민은행, 700억위안 7일물역RP 발행, 금주 1,900 억위안순유동성공급, 11개월래최고인민은행, 위안화기준환율달러당 위안고시, 전장대비 0.5% 절하인민은행, 환율투기세력조작에비정상적변동, 올해도시장기초에의거방향성결정브라질통계국, 12월마킷종합 PMI 43.9 ( 직전치 44.5) 브라질통계국, 12월마킷서비스업 PMI 43.5 ( 직전치 45.5) 브라질통계국, 12월차량판매 22만 7,789대 ( 직전치 19만 5,212대 ) 주요이머징마켓차트 [ 그림 1] 중국 CSI300 업종별등락추이 [ 그림 2] 아세아 5 개국 * 외국인순매수규모추이 (%) 일등락률 1 주등락률 1, ( 백만 USD) 아세아 5 개국일일외국인순매수 5 일이동평균선 소재 경기소비재 산업재 정보기술 헬스케어 통신 에너지 CSI 300 유틸리티 필수소비재 금융 -1,000-1,200 10/9 10/23 11/6 11/20 12/4 12/18 1/1 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주 : 대만, 인도, 인도네시아, 태국, 베트남 5 개국의달러자금흐름자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요이머징마켓주가지수추이 추이 ( 단위 : p, %) 구분 1/7( 목 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 3, 홍콩 H 8, 중국차스닥 2, 인도 SENSEX 24, 인도네시아 JCI 4, 태국 SET 1, 베트남 VN MSCI 이머징마켓 주 : 7일오후 6시 15분기준

11 전일특징주와 52 주신고가 신은영 시장동향과특징주 중국증시급락여파로하락 - 미국증시는중국경기둔화우려와국제유가하락에이어북한의 4 차핵실험등해외발악재와미국물가우려에 3 대지수가모두 1% 이상하락. 1,920P 선을하회하며출발한코스피는개인과기관매수에도불구하고외국인매도세로 1% 이상하락하며 1,904P 로마감. 1,920P 선을회복. 소폭오름세로출발한코스닥은외국인과개인매도세로 1% 이상급락하며 680P 선아래로밀려남. 중국증시가개장 30 여분만에폭락하며올해만두번째서킷브레이크가발동. 이로인해시장이불안한모습을보이며동반하락 - 종목별움직임을살펴보면, 소주가인상에따른실적개선기대감에하이트진로가신고가를경신했으며, 자회사씨엠에스랩의중국화장품시장본격진출소식에원익이 10% 이상급등. 지난해말매각이무산되며급락했던동부건설은오는 3 월인수후보자들을대상으로매각절차를재추진할것이라는소식에상한가를기록했으며, 중국국약그룹과주요제품 11 종에대한수출계약을체결한경남제약도상한가를기록. 또한, 농심신제품 맛짬뽕 인기에힘입어농심홀딩스가신고가를경신했으며, 정부가한 중 FTA 발효를계기로화장품등투자유치활동을본격화한다는소식에화장품관련종목들의강세가두드러짐. 반면, 채권은행에자율협약신청소식에한진중공업이 22% 이상급락했으며, 중국증시급락에중국관련 ETF 들이급락세를보임 종목 / 이슈내용 하이트진로 (000080) 26,550(+12.03%) 소주가인상에따른실적기대감에신고가경신 - 지난해말단행된소주가격인상에따른실적개선기대감에신고가경신. 아울러, 지난연말출시된한정판맥주도큰인기를얻었으며, 향후맥주가격인상기대감도호재로작용 - 한편, 지난해 3 분기누계영업이익과당기순이익은전년동기대비각각 29.1%, 49.4% 성장하며실적턴어라운드에성공 원익 (032940) 6,800(+10.03%) 화장품관련주 자회사의中화장품시장본격진출소식에초강세 - 동사가지분 93.46% 를보유중인자회사씨엠에스랩이지난해 9 월중국법인설립을완료해올해부터본격적으로중국화장품시장에진출할것이라는소식에초강세 - 이미대부분의제품에대한중국위생허가를마쳤으며, 주요제품들은면세점등에서중국인들에게큰인기를얻고있음 정부의중국내화장품투자유치소식에강세 - 산업통상자원부가한중 FTA 발효를계기로화장품등투자유망품목에대한투자유치에적극나설것이라는소식에강세 - 바이오스마트 (038460, +8.52%), 씨큐브 (101240, +4.32%), 국제약품 (002720, +3.93%), 코스온 (069110, +3.62%), 한국주철관 (000970, +3.45%) 등강세 52 주신고가 디오 (039840) 34,900(+2.05%) 농심홀딩스 (072710) 165,500(+4.09%) 미래컴퍼니 (049950) 12,800(+14.29%) 종목내용 - 인구고령화와보험적용의확대로국내치과용임플란트시장이지속적으로성장할것으로예상됨에따라이에따른실적개선기대감에신고가경신 - 농심의신제품 맛짬뽕 이출시 50 일만에 2,000 만개판매를돌파하는등열풍을일으킴에따라수익성개선기대감에신고가경신 - 복강경수술로봇시스템 Revo-I 에대해전임상시험을성공적으로완료하고한국식품의약품안전처에임상시험계획승인신청을완료했다는소식에신고가경신 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인주요종목들로추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다

12 KIS 투자유망종목 정훈석 단기유망종목 : 바이오랜드외 5 개종목 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 바이오랜드 ( ) 현재가 ( 수익률 ) 26,900 (-2.7) 편입가 ( 편입일자 ) 27,650 투자포인트 - 천연물원료개발기술을기반으로화장품이외의제품군다변화, SKC 의해외판매네트워크를통한수출확대, 식품과의약품등 ODM/OEM 생산을통한완제품시장진출등을주목할필요 - 중국로컬업체향매출가시화, 마스크팩사업부증설및성장, 최대주주와의시너지효과에대한기대유효 피에스텍 ( ) 나스미디어 ( ) 0) 대상 (001680) 진도 (088790) 흥국에프엔비 (189980) 6,850 (-3.4) 55,400 (+10.8) 33,550 (+2.9) 4,695 (-6.1) 35,500 (-1.0) 7,090 50,000 32,600 5,000 35,850 - 정부의스마트그리드사업활성화에따른디지털전력량계수요증가에따른수혜지속 - 스마트미터기매출비중증가와건설사로의공급물량확대를통한실적개선세지속전망. 1 천억원을상회하는순현금을바탕으로설비투자와사업다각화를통한성장성강화예상 - PC/ 모바일, IPTV, 디지털사이니지등전방산업성장에따른뉴미디어광고수요의구조적증가추세지속 - 모바일게임을중심으로한동영상디스플레이광고증가와미디어렙활용증가로뉴미디어광고시장내침투율상승에따른고성장세지속전망 - 모기업인 KT 향 Captive 매출증가로이익안정성확대, 고수익성매체판매확대로이익률개선예상 - 마케팅강화등으로장류등주력제품의시장점유율개선으로실적회복예상 - 중기적으로조미료, 바이오, 라이신사업의시너지에대한기대유효 - 주요연결자회사의정상화와실적안정화로업종내상대적저평가매력부각가능성 - 개별소비세인하로소비자부담이낮아지며모피수요가늘고있는가운데원재료가격하락으로수익성개선예상 - 중국인수요가빠르게증가하는가운데중국진출을통해신규성장동력을확보할것으로예상 - 메르스여파로 3 분기실적은부진했으나중국인구매증가와성수기효과로 4 분기실적개선예상 - 과일농축액, 착즙주스등프리미엄식음료를생산하는회사로카페프랜차이즈확산과함께연평균 30% 이상의성장세를지속중인가운데카페 / 외식식부자재관련종합유통회사로도약기대 년 SPC 그룹과중국에동반진출한가운데중국로컬프랜차이즈사로의공급확대등중국매출비중이점진적으로상승할전망 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다

13 KIS 투자유망종목 정훈석 중장기유망종목 : 삼성전자외 5 개종목 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 편입종목 ( 코드 ) 삼성전자 (005930) 현대모비스 (012330) 더존비즈온 (012510) 삼영무역 (002810) BGF 리테일 ( ) 롯데칠성 (005300) 현재가 ( 수익률 ) 1,175,000 (-6.7) 234,500 (-4.9) 19,700 (-3.9) 23,500 (-2.7) 190,000 (+10.8) 2,379,000 (+7.2) 편입가 ( 편입일자 ) 1,260, ,500 20,500 24, ,500 2,219,000 매출액 2016 년추정실적영업이익순이익 EPS PER 204,975 27,248 20, , 글로벌경기불안과 IT 수요부진으로 2016 년 1 분기까지실적개선모멘텀을기대하기는어렵지만, 핵심경쟁력과장기성장잠재력을감안할때투자매력제고가능성상존 - 지배구조개선기대와배당금액증가및자사주매입소각등주주환원확대정책에따른재평가가능성 40,961 3,328 3,812 39, 년에는핵심부품의비중이가파르게상승하며수익성을견인할전망. - 현대차그룹의핵심부품내재화와친환경부품확대에따른구조적수혜예상 - AS 부문의고수익성과안정성과기술력을감안할때밸류에이션매력부각가능성상존 , 전국 11 만중소 / 중견기업과 9 천여개의세무회계사무소를핵심고객으로확보 - 클라우드발전법시행으로클라우드사업이손익분기점을넘어서면서어닝모멘텀본격화예상 - 클라우드유지보수액은기존 ERP(Enterprise Resource Planning) 대비 3 배이상높아향후외형성장을견인할전망 , 전세계근시인구의 1/3 을차지하는중국에서계열사인케미그라스가 4 개의생산라인을통해연간 6 천만장의렌즈생산능력을보유 - 베트남생산공장 (Chemilens Vietnam) 은 2016 년부터글로벌 1 위안경렌즈업체인프랑스에실로의아시아시장생산기지역할을담당. 지속적인 R&D 와신제품출시를통해브랜드인지도향상과시장점유율확대추세지속예상 4, , 도시락등편의점신선식품확대가구조적으로진행되는가운데점포당매출액증가와점포확대로통한수익성개선지속예상 - 판매채널의편리성, 접근성을활용한 PB 브랜드의지속적확대와모바일채널과의시너지를통한고성장세지속예상 2, , 주류시장의저도화와다양화추세를주도하며시장경쟁력강화와시장점유율확대예상. 맥주 (Kloud) 사업성장과향후계열사지분및서초동부지가치현실화에대한기대유효 - 음류와주류시장의성장과주요제품의가격인상에따른실적개선모멘텀예상 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재삼성전자, 현대모비스의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다

14 국내외자금동향및대차거래 송승연 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 1/6( 수 ) 1/7( 목 ) 종합주가지수 1, , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 423(2) 155(1) 463(2) 356(3) 223(3) 하락 ( 하한 ) 394(0) 686(0) 349(0) 464(0) 607(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,707 3,966 4,198 6,275 4,907 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 423(4) 155(6) 463(4) 356(3) 294(6) 하락 ( 하한 ) 394(0) 686(0) 349(0) 464(0) 785(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 2,835 3,118 3,293 4,133 3,742 주체별당일순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2, , 매도 2, , 순매수 월누계 년누계 매수 3, 매도 3, 순매수 월누계 년누계 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자

15 국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 화학 9,337 운수장비 -4,680 화학 5,846 보험 -13,417 서비스업 8,644 전기가스업 -1,874 유통업 3,440 금융업 -6,007 유통업 6,991 음식료품 -1,740 건설업 783 의약품 -5,819 KODEX ,313 하이트진로 -6,817 LG 10,736 SK이노베이션 -11,679 SK 7,403 SK이노베이션 -6,040 LG전자 9,784 삼성생명 -7,296 KODEX 레버리지 3,994 현대차 -2,416 TIGER 200 5,202 현대차 -5,390 SK텔레콤 3,983 현대모비스 -2,349 롯데케미칼 5,036 삼성전자우 -5,322 아모레퍼시픽 3,978 삼성화재 -2,216 아모레G 3,001 SK하이닉스 -4,436 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 화학 854 음식료품 -2,636 보험 24,526 전기, 전자 -11,904 통신업 840 운수창고 -1,396 서비스업 16,656 운수장비 -4,151 철강및금속 516 의약품 -780 음식료품 7,790 은행 -3,583 KINDEX ,001 TIGER 경기방어 -3,315 TIGER ,485 SK이노베이션 -9,716 KStar ,988 농심 -1,898 삼성화재 16,057 파워 K200-6,960 KODEX 레버리지 9,836 KODEX 인버스 -1,283 NAVER 14,472 삼성전자 -5,734 KODEX 200 5,492 현대상선 -1,078 KODEX ,350 삼성전자우 -3,758 KT 942 TIGER 중국소비테마 -1,022 삼성생명 8,991 기업은행 -3,705 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 유통업 20,152 전기, 전자 -32,953 음식료품 9,301 전기, 전자 -82,596 화학 18,984 금융업 -17,926 서비스업 6,802 화학 -45,192 서비스업 18,204 운수장비 -16,332 전기가스업 2,996 유통업 -32,003 LG전자 21,096 KODEX 레버리지 -77,401 SK이노베이션 19,842 삼성전자 -67,690 LG 15,895 SK이노베이션 -25,392 하이트진로 14,711 호텔신라 -24,210 KODEX ,616 삼성전자 -15,574 NAVER 10,848 KODEX ,490 삼성화재 10,070 SK하이닉스 -12,104 기아차 9,804 현대차 -20,171 NAVER 9,531 BNK금융지주 -10,430 유한양행 4,447 POSCO -18,073 롯데케미칼 9,291 기아차 -9,914 한국전력 4,171 삼성전자우 -16,443 호텔신라 8,028 TIGER 원유선물 (H) -8,924 GS 3,492 LG화학 -14,961 엔씨소프트 7,259 현대차 -8,651 KB금융 3,358 LG -14,432 삼성물산 6,479 삼성전자우 -7,643 LG이노텍 3,273 삼성화재 -14,307 한미약품 6,440 LG이노텍 -6,469 LG디스플레이 3,163 한미약품 -9,655 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자

16 국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 출판, 매체복제 3,277 인터넷 -1,078 반도체 1,831 제약 -2,855 반도체 2,313 기타서비스 -1,012 IT부품 1,364 오락, 문화 -1,912 기계, 장비 1,380 오락, 문화 -997 연구, 개발 847 음식료, 담배 -511 에스엠 2,824 파라다이스 -1,169 CJ E&M 949 메디톡스 -1,654 CJ E&M 912 카카오 -1,119 바이로메드 755 셀트리온 -1,360 OCI머티리얼즈 834 NICE평가정보 -943 벅스 584 파라다이스 -1,197 동아엘텍 697 휴온스 -917 파트론 577 오스템임플란트 -770 셀트리온 683 바이넥스 -845 원익IPS 462 쇼박스 -626 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 반도체 255 운송장비, 부품 -397 제약 1,606 통신장비 -784 디지털컨텐츠 156 출판, 매체복제 -309 소매 834 오락, 문화 -654 금융서비스 120 정보기기 -225 화학 595 의료, 정밀기기 -492 컴투스 156 코다코 -442 서부T&D 834 이오테크닉스 -1,223 고영 134 에스엠 -309 셀트리온 739 파라다이스 -850 이오테크닉스 131 레드로버 -225 벅스 516 한양하이타오 -699 주성엔지니어링 100 효성오앤비 -128 CJ E&M 451 뷰웍스 -461 이베스트투자증권 100 나노신소재 -127 카카오 377 디오 -284 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 출판, 매체복제 2,789 제약 -5,203 오락, 문화 3,433 제약 -8,313 전문기술 2,750 오락, 문화 -3,610 전문기술 3,393 반도체 -5,880 화학 1,841 통신장비 -1,852 운송장비, 부품 1,335 IT부품 -5,084 CJ E&M 2,970 셀트리온 -4,756 메디톡스 4,958 코오롱생명과학 -4,657 에스엠 2,764 파라다이스 -2,907 파라다이스 2,251 파트론 -4,307 파트론 1,434 메디톡스 -1,810 CJ E&M 2,188 셀트리온 -3,332 쎌바이오텍 1,429 휴온스 -1,705 오스템임플란트 2,115 씨젠 -2,009 골프존유원홀딩스 1,284 카카오 -1,526 쇼박스 1,880 산성앨엔에스 -1,850 인터로조 1,064 오스템임플란트 -1,323 이지바이오 1,233 실리콘웍스 -1,700 에스에프에이 978 이오테크닉스 -1,296 MDS테크 1,070 스페코 -1,460 씨젠 872 NICE평가정보 -1,230 로엔 1,009 원익IPS -1,302 메디포스트 835 뷰웍스 -1,180 휴온스 937 위메이드 -1,261 에코프로 819 한양하이타오 -1,140 코다코 884 컴투스 -1,217 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자

17 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 송원산업 16 일 동국제강 15 일 이베스트투자증권 44 일 태광 8 일 한화화인케미칼 16 일 오뚜기 14 일 솔브레인 13 일 크레듀 7 일 일성신약 12 일 대덕전자 14 일 포스코켐텍 12 일 파라다이스 6 일 서연 12 일 한국전력 11 일 원익IPS 9 일 루멘스 5 일 대교 12 일 아모레G 9 일 메가스터디 8 일 DMS 5 일 팬오션 12 일 SK 6 일 CJ오쇼핑 7 일 우주일렉트로 4 일 LG전자 12 일 신한지주 6 일 아트라스 BX 6 일 하이록코리아 3 일 락앤락 12 일 송원산업 5 일 주성엔지니어링 5 일 성광벤드 3 일 기관 / 외인 5 일간누적순매수상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 인버스 95,278 KT&G 38,319 셀트리온 12,211 셀트리온 30,906 LG전자 56,119 한국전력 22,242 원익IPS 9,162 카카오 13,671 롯데케미칼 51,329 SK이노베이션 21,731 카카오 8,746 파라다이스 7,853 POSCO 34,822 SK하이닉스 21,623 인터로조 3,457 이오테크닉스 6,720 한미약품 32,725 유한양행 19,469 하이비젼시스템 3,369 인바디 6,694 삼성화재 30,247 동부화재 15,281 녹십자셀 3,321 쎌바이오텍 3,126 KODEX ,902 하이트진로 14,215 CJ E&M 3,058 에프티이앤이 2,461 미래에셋증권 24,785 SK 13,971 솔브레인 2,984 디오 2,360 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 서비스업 18,204 6,802 25,006 전문기술 2,750 3,393 6,143 음식료품 5,633 9,301 14,934 출판, 매체복제 2,789 1,276 4,065 의료정밀 소프트웨어 ,194 NAVER 9,531 10,848 20,378 CJ E&M 2,970 2,188 5,158 하이트진로 ,711 15,340 에스엠 2, ,081 SK 5, ,768 쎌바이오텍 1, ,168 아모레G 4, ,221 로엔 24 1,009 1,033 한세실업 2,588 1,881 4,470 바이오랜드 LG생활건강 2,489 1,103 3,592 루멘스 동아쏘시오홀딩스 30 2,813 2,844 다원시스 LG유플러스 183 2,554 2,736 에프티이앤이 CJ제일제당 1, ,683 네오팜 현대그린푸드 524 1,000 1,523 서울옥션 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로

18 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 대한제강 16 일 한국단자 18 일 KH바텍 21 일 한국정밀기계 24 일 동국제강 15 일 LS산전 17 일 톱텍 20 일 동양시멘트 15 일 KPX케미칼 11 일 대교 12 일 성광벤드 10 일 심텍홀딩스 7 일 두산 10 일 현대백화점 10 일 파라다이스 7 일 동국산업 6 일 LG이노텍 8 일 TIGER 일 차바이오텍 7 일 코미팜 5 일 KT 8 일 삼성생명 9 일 서울반도체 5 일 신화인터텍 5 일 BNK금융지주 8 일 엔씨소프트 8 일 성우하이텍 4 일 웹젠 5 일 TIGER 200 중공업 8 일 한국쉘석유 7 일 포스코 ICT 4 일 젬백스 5 일 기관 / 외인 5 일간누적순매도상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 레버리지 -377,322 삼성전자 -252,827 파라다이스 -11,976 코미팜 -11,444 삼성전자 -128,546 현대차 -59,227 코텍 -2,702 바이넥스 -8,781 삼성전자우 -60,397 POSCO -46,156 한양하이타오 -2,360 웹젠 -5,499 기아차 -57,437 삼성전자우 -39,901 코스온 -2,290 안랩 -5,391 현대차 -54,690 KODEX ,614 나노신소재 -2,229 오스템임플란트 -4,997 SK이노베이션 -34,258 호텔신라 -38,715 서울반도체 -2,152 원익IPS -4,607 SK하이닉스 -32,973 삼성화재 -32,944 디오 -1,988 녹십자셀 -4,138 KT&G -28,346 삼성생명 -28,418 크루셜텍 -1,822 산성앨엔에스 -3,566 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 전기, 전자 -32,953-82, ,549 제약 -5,203-8,313-13,516 운수장비 -16,332-18,878-35,211 반도체 ,880-6,148 금융업 -17, ,353 인터넷 -1, ,991 삼성전자 -15,574-67,690-83,264 셀트리온 -4,756-3,332-8,089 KODEX 레버리지 -77, ,956 이오테크닉스 -1,296-1,140-2,436 현대차 -8,651-20,171-28,823 카카오 -1, ,815 삼성전자우 -7,643-16,443-24,086 바이넥스 ,518 LG화학 -3,344-14,961-18,304 서울반도체 ,011-1,397 BNK금융지주 -10,430-1,343-11,773 에스텍파마 ,107-1,359 TIGER 원유선물 (H) -8, ,065 위메이드 -31-1,261-1,292 삼성에스디에스 -2,350-5,363-7,713 이테크건설 한화케미칼 ,703-7,290 바텍 삼성SDI -3,861-3,094-6,955 AP시스템 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로

19 국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 한국항공우주 ,572 셀트리온 67 6,037 삼성전자 21 25,276 바이로메드 24 4,473 롯데케미칼 68 17,647 카카오 35 4,138 기아차 ,961 메디톡스 5 2,449 BNK금융지주 1,363 11,114 로엔 20 1,512 LG전자 ,671 파라다이스 85 1,358 LG이노텍 92 8,407 원익IPS 111 1,260 현대차 59 8,299 코오롱생명과학 6 1,214 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 2,991 3,514,659 셀트리온 21,017 1,927,267 한미약품 1, ,712 카카오 5, ,698 현대중공업 10, ,021 CJ E&M ,342 호텔신라 10, ,819 위메이드 1, ,144 현대차 5, ,556 바이로메드 1, ,010 기아차 11, ,165 파라다이스 9, ,009 롯데케미칼 2, ,598 코미팜 3, ,518 NAVER ,333 컴투스 1, ,961 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5 일간누적순증 / 감상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 운수장비 9,467 금융업 -14,242 반도체 2,711 금융서비스 -70 전기, 전자 7,060 섬유, 의복 -596 제약 1,616 통신서비스 -66 증권 5,185 통신업 -340 소프트웨어 1,418 사업지원 -43 한솔홀딩스 3,822 BNK금융지주 -18,771 셀트리온 1,124 엠벤처투자 -380 SK하이닉스 3,578 파워 K200-9,670 실리콘웍스 605 이상네트웍스 -304 두산인프라코어 3,299 파워 K100-4,200 파라다이스 591 아이팩토리 -303 SK네트웍스 2,846 KStar 200-3,200 원익IPS 581 인지디스플레 -244 팬오션 2,421 KODEX 200-1,555 서울전자통신 560 키이스트 -205 기아차 2,348 SG세계물산 -1,162 SBI인베스트먼트 471 시노펙스 -202 대우조선해양 2,299 현대상선 -1,141 대아티아이 426 이큐스앤자루 -191 KB금융 1,938 코스모화학 -574 큐로컴 416 서희건설 -185 삼성중공업 1,930 한미사이언스 -510 파트론 384 비츠로시스 -173 한진중공업 1,558 삼익악기 -475 좋은사람들 341 인테그레이티드에너지 -170 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임

20 국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 동향 ( 단위 : 십억 ) 구 분 연간누계 월간누계 5 일간누계 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 1/6( 수 ) 1/7( 목 ) 외국인 기관계 ( 투신 ) ( 연기금 ) ( 은행 ) ( 보험 ) 개인 기타 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구분 /30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 1/6( 수 ) KOSPI 2, , , , , , ,925.4 고객예탁금 14, , , , , , ,044.5 ( 증감액 ) -3, , , , ( 회전율 ) 실질예탁금증감 -10, , 신용잔고 (KOSPI) 2, , , , , , ,056.4 신용잔고 (KOSDAQ) 1, , , , , , ,466.3 미수금 , 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 12/28( 월 ) 12/29( 화 ) 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 전체주식형 81, (ex. ETF) 국내주식형 63, (ex. ETF) 해외주식형 17, (ex. ETF) 주식혼합형 8, 채권혼합형 30, 채권형 85, MMF 94,454 1,010 1, ,476-2,817 1,010 주 : 상기표의수치는 2거래일전까지제공, 금융투자협회

21 국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5 일간누계 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 1/6( 수 ) 1/7( 목 ) 한국 대만 -1,053-1,053-1, 인도 인도네시아 태국 남아공 필리핀 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2015 년말 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 1/6( 수 ) 1/7( 목 ) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 국고채 (10년) 미국채 (10년) 일국채 (10년) 원 / 달러 1, , , , , , 원 /100엔 , , 엔 / 달러 달러 / 유로 DDR3 1Gb (1333MHz) DDR3 2Gb (1333MHz) NAND Flash 16Gb (MLC) CRB 지수 LME 지수 2, , , , , BDI 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 금 ( 달러 / 온스 ) 1, , , , , 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권

22 증시캘린더 서태종 한눈에보는증시일정 韓 > 배당기산일 월화수목금 韓 > 韓 > 韓 > 11월광공업생산 YoY 12월소비자물가지수 YoY 1월수출 YoY (-0.3%, 1.6%, 1.5%) (1.3%, 1.1%, 1.0%) (-13.8%, -11.7%, -4.8%) 1월수입 YoY (-19.2%, -18.0%, -17.6%) 中 > 12 월국가통계국제조업 PMI (49.7, 49.8, 49.6) 中 > 12 월차이신제조업 PMI ( , 48.9, 48.6) 美 > Williams 연준이사연설 세계 > CES( 국제가전박람회, ~9 일 ) 美 > 12 월 FOMC 의사록공개 Lacker 연준이사연설 美 > 12 월비농업부분고용자수변동 ( 천명 ) (n/a, 200, 211) 日 > 12월실업률 12월본원통화 YoY (n/a, 5.0%, 5.0%) (29.5%, n/a, 32.5%) Evans 연준이사연설 美 > 12 월 ISM 제조업지수 (48.2, 49.0, 48.6) 유럽 > 12 월마킷제조업 PMI (53.2, 53.1, 53.1) 독일 > 12 월마킷제조업 PMI (53.2, 53.0, 53.0) 美 > 11 월제조업수주 (-0.2%, -0.2%, 1.5%) 11 월내구재주문 (0.0%, n/a, 0.0%) 유럽 > 11 월실업률 (n/a, 10.7, 10.7) 독일 > 11 월공장수주 MoM (1.5%, 0.1%, 1.8%) 中 > 12 월수출 YoY(~15 일 ) (n/a, n/a, -6.8%) 독일 > 11 월산업생산 MoM (n/a, 0.5%, 0.2%) 실적발표 > 韓삼성전자잠정실적 日 > 11월 BOP 경상수지 中 > 12 월소비자물가지수 YoY(9 일 ) 12 월 M2 통화공급 YoY (~15 일 ) 12 월신규대출 (~15 일 ) 韓 > 12 월실업률유럽 > 11 월산업생산 MoM 韓 > 금통위금리결정美 > 베이지북발간日 > 11 월기계수주 MoM 美 > 12 월소매판매추정 MoM 12 월광공업생산 MoM 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 )