전망 Ⅰ 년상반기산업동향 산업전반 : 반도체수요확대에따른수출증가및관련설비투자증가세가지속되었으나전반적인산업활동둔화 경제성장이다소둔화되고서비스업이상대적으로높은성장률기록 - 세계경제가성장세 1) 를이어가는가운데국내경제성장률은 18년 1분기 2.8%(YoY) 로 1

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1 2018 년하반기국내주요산업전망 2018 년하반기국내주요산업전망 산업기술리서치센터오유진선임연구원외 Ⅰ 년상반기산업동향 Ⅲ. 산업별동향및전망 Ⅱ 년하반기산업전망 18년 1~5월수출액이 8.2%(YoY) 증가하며사상최대치를기록하였으며반도체관련증설등의영향으로설비투자지수또한 1분기 9.3% 상승하는등일부지표가개선되었으나건설투자 1.8% 로둔화, 광공업생산 2.2% 감소등산업활동이전반적으로둔화되었다. 주요산업가운데반도체 44.4%, 일반기계 3.4% 생산증가하며전년에이어성장세를이어갔으나석유화학생산량증가는 0.5% 로전년도수준이었으며조선건조량 -37.5%, 자동차생산량 -5.8% 등기타산업은감소하였다. 18년하반기에는세계경제및무역성장이지속되는가운데국내산업은세계경제호조에따른수출증가에힘입어안정적성장세를보이지만성장세는둔화될것으로예상된다. 산업별로는반도체와일반기계가성장세를유지하고석유화학은다소회복할것으로기대되며, 자동차 조선 해운등이외의산업은부진할것으로전망된다. * 본고는산업기술리서치센터산업담당자들이공동집필하였으며, 본고의내용은집필자의견해로당행의공식입장이아님 담당자 : 총 론 오유진 선임연구원 자동차 장병호 전임연구원 조 선 박유상 선임연구원 철 강 하태원 전임연구원 일반기계 조정웅 전임연구원 석유화학 정홍석 전임연구원 반 도 체 강상구 선임연구원 디스플레이 고문기 전임연구원 휴 대 폰 최진욱 선임연구원 해 운 김대진 연구위원 건 설 황정환 전임연구원 제 751 호 51

2 전망 Ⅰ 년상반기산업동향 산업전반 : 반도체수요확대에따른수출증가및관련설비투자증가세가지속되었으나전반적인산업활동둔화 경제성장이다소둔화되고서비스업이상대적으로높은성장률기록 - 세계경제가성장세 1) 를이어가는가운데국내경제성장률은 18년 1분기 2.8%(YoY) 로 17년하반기 3.3%, 17년연간 3.1% 보다낮은수준 - 산업부문별로는내수비중이큰서비스업이 18년 1분기 3.2% 성장하여경제성장을이끌었으며제조업은 2.7% 로전년대비둔화, 건설업 (0.2%) 및전기, 가스및수도사업 (-1.7%) 는부진 수출및설비투자지표가양호하며수익성또한개선되었으나건설투자및광공업생산저조 - 수출액은 18.1~5월전년동기대비 8.2% 증가한 2,464억달러로사상최대실적 ( 17년 2,278억달러 ) - 설비투자는주요 IT기업의반도체관련설비증설지속영향으로 18년 1분기 9.3% 증가 ( 17년연간 14.1%) 하였으나증가세급격히둔화 1월 21.5% 2월 9.5% 3월 -0.1% 4월 0.6% - 건설투자는토목부문감소지속, 건축부문상승세둔화에따라조정국면에들어서 18년 1분기 1.8% 증가 ( 17년연간 7.6%) - 광공업생산은 18년 1분기 2.2% 감소, 재고 10.5% 증가 4월에는생산 0.9% 증가전환, 재고 9.5% 증가로다소완화 - 매출액영업이익률 2) 은 18년 1분기제조업중심으로개선 제조업 ( 17.1Q) 8.2% ( 18.1Q) 8.8%, 전산업 ( 17.1Q) 7.1% ( 18.1Q) 7.4% 1) 전세계제조업생산 18 년 1 분기전년동기대비 4.2% 증가, 전기대비 0.6% 증가 (UNIDO World Manufacturing Production Qtr I, 2018), 전세계교역량 18 년 1 분기전기대비 1.4% 증가, 전년동기대비 4.4% 증가 (CPB World Trade Monitor March 2018) 2) 한국은행보도자료 ( 18.6), 2018 년 1/4 분기기업경영분석 52 산은조사월보

3 2018 년하반기국내주요산업전망 < 그림 1> 경제성장률및주요부문별성장률 < 그림 2> 생산 재고 수출증가율 주 : 전년동기대비증가율자료 : 한국은행 주 : 전년동월대비증가율자료 : 통계청, 한국무역협회 산업별동향 : 반도체및일반기계중심성장 산업명상반기성장률상반기동향 자동차 조선 철강 일반기계 석유화학 반도체 디스플레이 휴대폰 해운 ( 단위 : 전년동기대비, %) 생산량 5.5 내수는신차출시에도불구하고한국GM 공장가동중단영향으로생산 수출량 7.5 감소, 미국등주요시장부진으로수출및해외생산감소 건조량 37.5 수주량 23.0 생산량 1.1 수출량 2.4 생산액 3.4 수출액 0.8 생산량 1.3 수출량 4.2 생산액 44.4 수출액 36.9 생산액 5.2 수출액 4.5 생산액 2.6 수출액 4.0 물동량 - 선복량 - 16 년수주절벽영향으로건조량감소 조강생산량증가에도불구, 내수 수출동반부진으로수급악화 주요국수요호조세로인한생산 수출소폭상승 전방산업생산감소로내수감소, 중국수요증가로수출증가 메모리중심호황으로당초예상보다실적상회 세계시장규모축소, 국내산업수급악화 세계시장감소세둔화, 국내수요는증가 물동량소폭증가등수급여건개선 건설국내기성액 8.7 국내건설수주는 17 년하반기부터연속하락세, 해외수주는전년도수준국내수주액 제 751 호 53

4 전망 Ⅱ 년하반기산업전망 산업전반 : 세계경제성장세지속에따른수출증가로안정적성장전망되나성장세는둔화예상 세계경제성장세가지속될것으로전망되는가운데한국은세계경제호조에따른수출증가세에힘입어안정적성장전망 -IMF 3) 등주요국제기구는세계경제성장및교역량증가지속전망 세계경제성장률 (%) : ( 17) 3.8 ( 18) 3.9, 교역량증가율 (%) : ( 17) 4.9 ( 18) 한국경제는 18년연간 2.9% 성장하는가운데반도체중심으로수출증가세연말까지지속예상 제조업재고출하순환도상하락국면에있으며대내외불안요인이존재 - 제조업출하가감소세이며재고또한높은수준지속 출하증가율 (%) : ( 17.3Q) 4.3 ( 17.4Q) 5.0 ( 18.1Q) 3.9 ( 18.4) 1.6 재고증가율 (%) : ( 17.3Q) 2.5 ( 17.4Q) 8.8 ( 18.1Q) 10.5 ( 18.4) 제조업가동률이 18년 1분기 70.3% 로 9년만에최저수준으로하락하였으며 (4월다소회복 ) 낮은가동률지속에따른설비투자둔화, 미국발무역분쟁에따른수출환경악화, 미금리인상, 신흥국금융불안등의가능성상존 제조업평균가동률 (%) : ( 17.3Q) 73.0 ( 17.4Q) 71.8 ( 18.1Q) 70.3 ( 18.4) 72.5 < 그림 3> 세계교역량 한국수출액증가율 < 그림 4> 제조업재고 출하순환도 재고증가율 (%) ('18.4) 8 ('18.1) 둔화 / 하강 ( '17.10) ('17.7) ( '17.4) 출하증가율 (%) -4 회복 / 상승 -6 ('17.1) -8 주 : 전년대비증가율자료 : IMF, 산업은행 주 : 전년동월대비증가율자료 : 통계청 3) IMF( 18.4), World Economic Outlook, OECD( 18.5), OECD Economic Outlook 산은조사월보

5 2018 년하반기국내주요산업전망 산업별전망 : 반도체 일반기계성장유지되나자동차 조선 해운등이외의산업부진지속 산업명 자동차 조선 철강 일반기계 석유화학 반도체 디스플레이 휴대폰 해운 건설 하반기기상도 ( 단위 : 전년동기대비, %) 18년성장률구분하반기연간 하반기전망 생산량 내수및수출부진지속되며, 해외생산은작년기저효과로 수출량 소폭증가 건조량 수주량 년수주절벽영향으로건조량감소폭확대 생산량 수출량 조선, 자동차등수요산업부진지속으로생산정체전망 생산액 주요국경기호조세지속으로인한설비, 인프라투자로 수출액 생산및수출동반증가예상 생산량 수출량 북미발제품유입으로수출둔화되나내수는회복전망 생산액 수출액 성장세다소둔화되나, 메모리지속적으로시장성장주도 생산액 세계시장규모소폭증가, 국내생산, 수출, 수입감소폭 수출액 축소 생산액 수출액 세계수요증가세전환, 국내생산 수출감소 물동량 물동량소폭증가등수급여건은개선되고있으나누적된 선복량 선복량과잉해소에는미흡하여해운시장회복지연 국내기성액 국내건설기성은기수주영향으로증가, 건설수주는감소 국내수주액 지속 주 : 1) 기상도 : ( 매우좋음 ), ( 다소좋음 ), ( 보통 ), ( 다소나쁨 ), ( 매우나쁨 ) 제 751 호 55

6 전망 Ⅲ. 산업별동향및전망 1. 자동차 상반기동향 : 국내수급감소, 해외생산감소 내수와수출이동반감소하여국내생산이상반기에전년동기대비 1.2% 감소 - 내수는신차출시에도불구하고한국GM 군산공장생산중단에따른파급효과로 18년 1~4월 2.8% 감소하였으며, 상반기기준으로 1.5% 감소예상 - 수출은북미, 중동, 중남미등의부진으로 18년 1~4월 8.5% 감소하였으며, 상반기기준으로 7.5% 감소예상 < 그림 5> 연도별내수판매량및증감율 < 그림 6> 연도별완성차수출량및증감율 주 : 내수는수입차제외, 증감율은전년동기대비자료 : 한국자동차산업협회 주 : 증감율전년동기대비자료 : 한국자동차산업협회 해외생산은주요시장판매부진과신흥국시장의상승이복합적으로작용하여 18년 1~4월 6.6% 감소 - 18년 1~4월중국현지생산은 343천대로전년대비 16.2% 감소하였으며, 미국현지생산은 168천대로전년대비 27.2% 감소 - 같은기간인도 브라질 러시아등신흥국현지생산은 383천대로전년동기대비 9.0% 증가하였으며, 터키 체코 슬로바키아등유럽시장현지생산은 294천대로전년동기대비 8.2% 감소 - 17년 4~8월사드사태로인해중국현지생산이급감하였으며, 상 하반기에걸쳐기저효과발생전망 56 산은조사월보

7 2018 년하반기국내주요산업전망 < 그림 7> 해외생산량및비중추이 < 그림 8> 지역별해외생산증감율 주 : 국내외전체생산대비비중임자료 : 한국자동차산업협회 주 : 18.1~4월기준전년동기대비증감율자료 : 한국자동차산업협회 하반기전망 : 내수및수출감소지속, 해외생산소폭증가 내수와수출의감소가지속되어생산이전년동기대비 4.0% 감소전망 - 내수는하반기중신차출시등개선요인도있으나, 일부브랜드모델노후화및브랜드이미지하락으로인한판매저조등으로 2.3% 감소예상 - 수출은세단의경쟁력약화및일부국내생산물량의해외이전 4) 에따른수출감소등으로 4.4% 감소전망 해외생산은전년도중국시장의기저효과에도불구, 미국시장에서의판매저조로전년동기대비 1.1% 증가에그칠것으로전망 - 중국생산은작년사드사태의기저효과로전년대비증가예상되며, 미국생산은세단모델의판매저조와신규SUV 생산이 6월부터예정되어전년대비감소전망 4) 현대 기아차는국내생산중인엑센트 ( 코드명 HC, 울산공장생산 ), 프라이드 ( 코드명 K2, 소하리공장생산 ) 생산물량의일부 ( 북미 중남미향 ) 를 17 년부터기아멕시코공장으로이전 제 751 호 57

8 전망 < 표 1> 자동차수급추이및전망 상반기하반기상반기하반기 내 수 수 출 국 내 생 산 해 외 생 산 주 : 내수는수입차판매제외 자료 : 한국자동차산업협회 주요이슈 1: 세계플러그인전기차 (PEV5)) 판매량 1.2백만대달성, 완성차업체의본격적인전기차시장진출 17년글로벌전기차판매량은약 1.2백만대로전년동기대비 56% 증가하며세계자동차판매량의 1% 점유율달성 - 각국연비규제와유럽의디젤게이트영향으로전동화 (Electrification) 추세는향후지속될것이며배터리팩가격하락은이러한추세를가속화 < 그림 9> 주요국 PEV 판매량추이 < 그림 10> 이차전지배터리팩가격추이 자료 : IEA, EV-sales, ACEA, CAAM, 국토교통부 자료 : BNEF 5) Plug-in Electric Vehicle : 외부에서충전이가능한전기차형태로배터리전기차 (BEV) 와플러그인하이브리드전기차 (PHEV) 를포함 58 산은조사월보

9 2018 년하반기국내주요산업전망 폭스바겐, 토요타등주요완성차제조사는 17.9월프랑크푸르트모터쇼와 18.1월 CES에서각사의전동화전략을발표, 테슬라, BYD, 르노-닛산, 현대, GM 등의기존모델과의경쟁심화예상 - 기존업체는주행거리 300km수준의 BEV 6) 모델을양산하며시장점유율을높이고있으며, 세단 해치백 SUV등다양한전기차라인업을구축중 - 폭스바겐은 30년까지 300개의전기차모델을출시하는등완성차업체중가장적극적인전동화전략을수립하였으며, 토요타는기존의하이브리드중심의미래전략을수정하고배터리전기차개발착수 주요이슈 2: 미국, 중국등주요시장의 SUV 점유율상승으로인한세단중심의국내브랜드경쟁력약화우려 17년미국과중국내수시장은감소하거나소폭증가에그쳤으나, SUV 판매량은각각 7.2백만대, 10.2백만대로전년대비 5.3%, 13.3% 증가하며 40% 대의점유율기록 - 포드는 SUV와픽업트럭에집중하기위해북미시장에서대부분의세단 해치백모델단종계획을발표 ( 18.4월) - 장안기차, 북경기차, 장성기차등중국로컬업체는브랜드내 SUV 판매비중을 40% 이상으로높여합작사와의격차를좁히고있음 < 그림 11> 미국시장 SUV/ 픽업판매량 < 그림 12> 중국시장 SUV 판매량 자료 : IHS Markit 자료 : CAAM 6) Battery Electric Vehicle : 배터리로만구동되는전기차 제 751 호 59

10 전망 국내브랜드는주요시장에서의판매량감소를회복하기위해 17년부터소형SUV와현지전략형 SUV를투입하여브랜드내 SUV 점유율상승시키는중 < 표 2> 주요시장별 SUV 판매비중과국내업체 SUV 판매비중비교 ( 단위 : %) 15년 16년 17년 18.1~4 미국시장 전체 국내업체 중국시장 전체 국내업체 자료 : 현대 기아차공시자료, IHS Markit, CAAM 2. 조선 상반기동향 : 세계및국내수주량일부선종중심증가 18년 1~4월중세계수주량은 7.7백만CGT로전년동기대비 42.4% 증가, 국내수주량 3.2백만CGT로전년동기대비 95.7% 증가 - 세계수주량은컨테이너선, 가스선등에서높은증가, 국내는탱커선과가스선수주량이크게증가 < 표 3> 18.1~4 월중선종별수주실적 구분벌크선탱크선 세계 한국 1,502 (90.7) - (N/A) 1,532 ( 10.2) 891 (22.8) 컨테이너선 1,229 (486.8) 647 (N/A) LPG 273 (271.8) 105 (74.8) 가스선 LNG 1,571 (159.6) 1,409 (132.8) 해양플랜트 200 (42.5) - (N/A) 기타 ( 단위 : 천 CGT, %) 1,423 ( 25.4) 178 ( 31.5) 계 7,731 (42.4) 3,229 (95.7) 주 : 1) ( ) 안은전년동기대비증감률 2) 벌크선, 컨테이너선및해양플랜트는 17년 1~4월한국수주실적이없어증감률을 N/A로표시자료 : Clarkson 18년 4월말세계수주잔량은 75.8백만CGT로 17년말대비 6.7% 인 5.4백만CGT 감소, 국내는 1.7% 감소한 16.9백만CGT를기록하여일감감소현상지속중 60 산은조사월보

11 2018 년하반기국내주요산업전망 < 그림 13> 세계 한국수주량 수주잔량추이 < 그림 14> 세계 한국건조량추이 자료 : Clarkson 자료 : Clarkson 신조선가지수 (Clarkson) 는 17.3월저점기록후소폭상승 - 지수추이 : ( 16.12) 123 ( 17.3) 121 ( 17.12) 125 ( 18.4) 128 하반기전망 : 16년수주절벽영향으로건조량감소폭확대 18년하반기건조량은전년동기대비세계 12.3% 증가, 국내 17.6% 감소예상 ( 18년은전년대비세계 9.9% 감소한 30.3백만CGT, 국내 28.9% 감소한 7.5백만CGT) - 16년수주물량인도시점도래와조선업체구조조정에따라 18년하반기국내건조량은큰폭감소전망 - 건조량감소의영향으로 18년수출액은전년대비 25.2% 감소, 하반기수출액은전년동기대비 13.6% 감소예상 18년하반기수주량은전년동기대비세계 4.9% 감소, 국내 1.4% 감소예상 ( 18년은전년대비세계 8.9% 증가한 28.5백만CGT, 국내 9.4% 증가한 7.9백만CGT) - 경기개선기대감및낮은신조선가의영향으로상선발주가증가하여세계수주량회복기조전망 - 18년국내업황회복세예상되나, 본격적회복은선박공급과잉이해소되고구조조정이완료된이후인 18년이후가될것으로전망 18년말수주잔량은전년대비세계 2.2% 감소, 국내 2.2% 증가예상 - 건조량대비수주량부족지속으로 18년말세계수주잔량은전년말대비 2.2% 감소한 79.4백만CGT 전망 제 751 호 61

12 전망 - 건조량감소및수주량반등으로한국은수주잔량소폭상승한 17.6 백만 CGT 전망 < 표 4> 국내조선업수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구분 2016년 2017년 2018년상반기하반기상반기하반기 수주량 수 주 잔 량 건조량 수 출 액 자료 : Clarkson, 18년은산업은행추정 해외산업동향 : 유가상승으로인한해양플랜트발주기대 고유가지속으로해양플랜트발주기대감상승 - 14년이후저유가추세에서 18.5월브렌트유기준 80달러 / 배럴을일시적으로돌파하는등고유가지속 - 대우조선해양의드릴쉽 2기가 18.5월노던드릴링에매각계약체결되는등해양플랜트시황회복기대 국내조선업체수주노력에도불구, 해양플랜트수주에서싱가폴 중국조선업체두각 - 한국은조선업체신뢰도하락, 가격경쟁력열위로수주경쟁에서경쟁국에밀린것으로판단 < 표 5> 해양플랜트수주현황 일자 발주처 선종 프로젝트 수주국가 17년10월 Shell FPU 멕시코만비토 싱가폴 17년11월 Statoil FPSO 요한카스트버그 싱가폴 18년4월 BP FPSO 아프리카또르뚜가스전 중국, 프랑스 18년4월 Statoil 상부구조물 요한스베드럽 2단계 노르웨이 자료 : 언론보도자료취합 - 유가상승과해양플랜트프로젝트손익분기점하락 (80달러/ 배럴 50달러 / 배럴 ), 한국조선사역량및싱가포르조선사수주잔량등감안시신규물량에대한한국수주가능성높을것으로예상 62 산은조사월보

13 2018 년하반기국내주요산업전망 주요이슈 : 후판가격상승에따른조선사수익악화우려 철강업체후판가격추가인상움직임 - 국내철강업체는 17년하반기, 18년상반기 2차례후판가격인상 ( 톤당 60만원중반 ) 하였으나, 18년하반기추가인상움직임 - 후판가격은선박건조원가의약 20% 를차지하여, 톤당 10만원인상시 VLCC 기준약 40억원의원가상승 조선사는원가인상분을감내할여력부족, 수익악화우려 - 치열한수주경쟁으로후판가격인상분을선가에반영하기어려운상황이므로조선사영업수익악화불가피 3. 철강 상반기동향 : 조강생산량증가에도불구, 내수 수출동반부진으로수급악화 18년 1분기세계조강생산량은전년동기대비 4.4% 증가 - 중국 ( 세계조강생산량의 49.7%) 이 6.1% 증가하여조강생산확대주도 - 세계철강설비 ( 조강기준 ) 가동률상승중 ( 16.4) 71.1% ( 17.4) 74.5% ( 18.4) 76.9% 7) < 표 6> 국별조강생산량및증가율 ( 단위 : 백만톤, 전년동기대비, %) 17년 18년 18년 17년증가율 1~3월증가율증가율 1~3월증가율 한 국 인 도 중 국 러시아 E U 남 미 일 본 기 타 미 국 전세계 1, 자료 : 세계철강협회 7) 세계철강협회 ( ), Crude steel production 제 751 호 63

14 전망 상반기국내철강수급은전반적인내수부진지속과보호무역주의확산에따른수출감소로악화 - 내수는철근, 강관등건설용수요감소로전년동기대비 5.1% 감소 - 수출은대미강관수출감소등으로전년동기대비 2.4% 감소 - 수입은비중이가장큰중국산수입감소로전년동기대비 20.7%( 반제품제외시 21.9%) 감소 18년 1분기중국산수입전년동기대비 43.2% 감소 8) - 생산은봉강, 중후판외전반적감소로전년동기대비 1.1% 감소 < 표 7> 18 년 1~3 월국내주요철강재생산증가율 형강봉강철근중후판 열연강판 냉연강판 아연도강판 ( 단위 : 전년동기대비, %) 칼라강판 주 : 반제품포함생산기준자료 : 한국철강협회 강관 하반기전망 : 조선, 자동차등수요산업부진지속으로생산정체전망 글로벌철강수요는중국을중심으로증가세가둔화되어 18년 1.8% 증가할전망 -`18년중국수요는구조조정과환경규제로인해정체 - 인도, 베트남등개발도상국은 4.9% 증가예상되어세계철강수요증가를견인 < 표 8> 세계철강수요증가율전망 ( 단위 : 전년대비, %) 17년 18년(F) 전세계 선진국 중국 개발도상국 ( 중국제외 ) 자료 : 세계철강협회 ( 18.4), Short Range Outlook 8) 한국철강협회, 전체철강재수입물량기준 64 산은조사월보

15 2018 년하반기국내주요산업전망 하반기국내철강수급은조선, 자동차의부진이지속되는가운데, 그동안호조였던건설수요둔화로위축전망 - 내수는조선, 자동차등전방산업수요부진지속으로전년동기대비 0.3% 감소 - 수출은대미수출쿼터제도입으로인한강관수출타격등으로 1.1% 감소 - 생산은내수및수출동반부진으로전년수준정체 - 수입은중국산수입감소로전년동기대비 4.3%( 반제품제외시 5.3%) 감소 < 표 9> 국내철강수급증감률추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 16년 17년 18년상반기하반기상반기하반기 내 수 수 출 생 산 수 입 반제품제외 주 : 내수 = 생산 + 반제품제외수입 - 수출 자료 : 16년및 17년은한국철강협회, 18년은산업은행추정 해외산업동향 : 중국구조조정추진에도조강생산량증가지속 세계철강공급과잉의근본적인해결을위하여국제사회는진원지인중국 9) 에대한철강산업구조조정을요구 10) 구조조정에도불구, 중국의 17년조강생산량은역대최대치를갱신했으며, 18년 1분기에도전년동기대비 5.5% 증가 - 중국은조강생산통계에잡히지않는비규격재인디탸오강 11) 설비를중심으로폐쇄하였으며, 기존디탸오강의수요물량이규격재의수요로대체되어조강생산량이증가한것으로추정 9) 17 년조강총생산능력기준세계설비과잉 7.8 억톤중중국이약 3.5 억톤을차지하는것으로추정 (World Steel Dynamics, 한국철강협회 ) 10) 16.4 월 OECD 철강위원회의중국철강설비감축요구에대응하여, 중국정부는 20 년까지 1.5 억톤감축의지표명 11) 지역단위에서소규모의유도로설비를갖추고생산되던저가 저급제품 제 751 호 65

16 전망 < 표 10> 중국 세계조강생산량추이 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 16년 17년 18년 1월 2월 3월 1~3월연합계 1월 2월 3월 1~3월 중국 (4.3) (5.5) 세계 1, (5.1) 1, (3.6) 주 : 괄호는전년동기대비증감율 자료 : 세계철강협회 ( 18.5), Monthly crude steel production 주요이슈 : 대미수출쿼터제도입으로수출감소불가피 미국은한국의대미철강수출량을 15~ 17년평균수출량의 70% 인 263만톤으로제한하는쿼터제실시 - 17년전체수출량 355만톤의 74% 수준, 품목별로는판재류 132만톤 ( 17년수출량의 111%), 강관 103만톤 ( 17년수출량의 51%) 등 미국은우리나라의 3위수출국으로수출감소가불가피하며, 특히강관품목에타격예상 - 17년대미철강수출 355만톤중강관이 202만톤으로 57% 차지 - 강관의경우미국이전체수출에서차지하는비중이 66% 로타품목에비해높음 < 그림 15> 철강재對미수출제품별비중 < 그림 16> 품목별수출중미국비중 자료 : 한국철강협회, 17 년물량기준 자료 : 한국철강협회 66 산은조사월보

17 2018 년하반기국내주요산업전망 4. 일반기계 상반기동향 : 주요국경기호조로인해사상최대수출실적기록중 내수는 17년에이어반도체및디스플레이업종의대규모설비투자가지속되며전년동기대비 3.0% 증가 수출은주요국경기호조로인한설비, 인프라투자증가에따라건설기계등을중심으로전년동기대비 0.8% 증가 < 그림 17> 설비투자및내수출하증가율추이 < 표 11> 지역별수출증가율추이 ( 단위 : 전년동기대비, %) 자료 : 통계청 지역 16년 17년 18년 1~4월 1~4월 아시아 중동 북미 유럽 기타 총수출 주 : MTI Code 7, 8144, 8145의합계에서 715, 731, 733, 734, 735, 74을차감 자료 : 한국무역협회 생산은건설기계, 반도체및평판디스플레이제조용기계등수출호조인업종중심으로전년동기대비 3.4% 증가 수입은냉동공조기계, 반도체및평판디스플레이제조용기계중심으로전년동기대비 1.5% 증가 < 표 12> 일반기계주요품목생산및수출입동향 ( 18 년 1 분기기준 ) ( 단위 : 전년동기대비, %) 생산 수출 수입 냉동공조기계 반도체및평판디스플레이제조용기계 건설광산기계 펌프및압축기 가공공작기계 자료 : 한국기계산업진흥회 제 751 호 67

18 전망 하반기전망 : 주요국경기호조세지속으로인한설비, 인프라투자로생산및수출동반증가예상 내수전년동기대비 0.5% 감소전망 - 반도체, 디스플레이업종의설비증설은지속될예정이나, 내수의선행지표로볼수있는설비투자증가율이둔화되며수요도둔화될것으로전망 18년설비투자증가율전망 ( 한국은행 ) : 5.0%( 18. 상반기 ) 0.9%( 18. 하반기 ) 수출전년동기대비 9.6% 증가예상 - 미국보호무역주의및금리인상등제약요인으로인하여증가폭은둔화될것으로전망되나, 주요국경기호조에따른설비, 인프라투자는지속될예정이고, 17년하반기수출부진에따른기저효과등이반영되어약 9.6% 증가할것으로전망 OECD 경기선행지수 : ( 17.3) ( 17.6) ( 17.9) ( 17.12) ( 18.3) 중국제조업 PMI 12) 상승등중국제조업경기도확장국면 생산및수입은각각 4.9% 증가, 0.9% 감소전망 - 생산은수출증가세로인하여전년동기대비 4.9% 증가예상 - 수입은반도체, 디스플레이업종의설비투자가지속되어, 전년과비슷한규모로전망 삼성전자의화성 EUV 13) 전용 18라인, LG디스플레이의 10.5세대파주 P10라인등이 18년부터증설될예정 < 표 13> 일반기계수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 16년 17년 18년상반기하반기상반기하반기 내 수 수 출 생 산 수 입 자료 : 한국기계산업진흥회, 산업은행추정 12) PMI(NBSC, 중국통계청 ) : 51.7( 17.6) 52.4( 17.9) 51.6( 17.12) 51.5( 18.3) PMI(Purchasing Managers Index) 는구매자관리지수로 50 이상이면경기확장을, 50 미만이면수축을의미 13) EUV(Extreme UltraViolet) : 극자외선을이용한노광장비로최소선폭 7nm 이하공정에사용 68 산은조사월보

19 2018 년하반기국내주요산업전망 해외산업동향 : 중국건설기계시장의성장세 중국정부의일대일로정책, 슝안신구개발사업및노후장비교체수요확대등으로인해건설광산기계판매는빅사이클에진입 - 17년중국건설기계판매량은약 21.7만대로전년동기대비 82.1% 증가하였고, 18년에도 24.5만대로약 13% 증가할전망 - 10~ 11년대규모로판매되었던굴삭기의교체주기도래로수요증가 < 그림 18> 중국건설기계연간판매추이 < 표 14> 中일대일로경제회랑별프로젝트 경제회랑新유라시아中 -몽골 -러中 -파키스탄中 -서 중앙아시아中 -인도-미얀마中 -인도차이나반도 대표프로젝트중국-유럽국제화물철도건설모스크바-카잔고속철도건설카심항석탄화력발전소건설중국-중앙아시아 LNG 배관건설중국- 미얀마석유가스파이프건설자카르타-반둥고속철도건설 자료 : Off-Highway Research 자료 : 산업연구원 주요이슈 :3D프린팅산업발전을위한제도적발판마련 정부는 19년까지 3D프린팅글로벌선도국가도약 이라는비전달성을위해 3D프린팅산업진흥기본계획수립 - 17년국내시장규모는 3,469억원으로 22년까지 1조원규모로성장할것으로전망되며, 의료 / 바이오, ICT 등주력산업과의융합을통해고부가가치기술개발추진 < 표 15> 3D 프린팅산업 1 차 (~ 19 년 ) 진흥계획목표및 4 대추진전략 목표 15년 19년 4대추진전략 글로벌선도기업육성 1개 5개 - 수요창출을통한시장성장지원 글로벌시장점유율제고 4.0% 6.0% - 기술경쟁력강화 - 3D프린팅산업확산기반강화 독자기술력확보 9.9% 20% - 산업육성을위한제도적기반강화 자료 : 2018 년 3D 프린팅산업진흥시행계획 ( 과학기술정보통신부등, 18.2) 제 751 호 69

20 전망 5. 석유화학 상반기동향 : 유가급등으로마진상승세둔화및내수감소 석유화학제품중가장비중이큰합성수지는유가상승및공급증가로마진이축소되었으나, 합섬원료및합성고무는수요증가로마진상승 - 기초유분인에틸렌은유가상승에도불구하고미국증설물량의시장공급지연및아시아지역내설비정기보수 14) 로인한수급불균형으로가격상승 - 에틸렌유도품인 PE는중국증설 15) 등공급증가로가격및마진하락, 에틸렌과역전 - 합섬원료는중국환경규제 16) 에따른신품 PET 수요로 PET 원료인 P-X, TPA의마진상승 - 합성고무는전방산업인타이어산업의글로벌생산량증가로가격및마진상승 국내석유화학기업의 18년 1분기영업이익률은주요제품인합성수지의마진축소로하락하였으나과거대비높은수준 < 그림 19> 주요제품마진 17) 추이 < 그림 20> 주요기업합산영업이익추이 주 : SBR은 18.4월까지자료자료 : Cischem, 한국무역협회 주 : LG화학, 롯데케미칼, SK종합화학, 한화토탈 4개사합산기준자료 : 각사공시자료 14) 일본 Tosoh 설비 (53만톤/ 년 ) 등연산 310만톤규모의일본내에틸렌생산설비가 18년상반기중정기보수 15) 중국 Shenhua Ningmei의연산 45만톤 HD/LLDPE 설비 ( 18.3월) 및 CSPC의연산 30만톤 LLPDE, 연산 40만톤 HDPE 설비 ( 18.4월) 가동 16) 중국환경보호부는 17년말부터폐플라스틱등고체폐기물수입을금지 17) SBR 마진은부타디엔과의가격스프레드이며, 나머지는나프타와의가격스프레드임 70 산은조사월보

21 2018 년하반기국내주요산업전망 18년상반기국내수급규모는전방산업의생산감소로내수가감소하였으나, 수출증가로생산은소폭증가 - 내수는자동차생산감소및건설기성증가둔화로합성수지가감소 ( 2.9%) 하여전년동기대비 1.4% 감소 - 수출은중국환경규제에따른역내수요증가로 4.2% 증가 - 생산은내수감소및 PE 수익성하락에따른가동률조정 18) 에도불구하고 ABS 설비증설및합섬원료수출증가등으로 1.3% 증가 하반기전망 : 북미발에틸렌계열제품유입으로수출둔화전망 세계석유화학사업은 17년준공이지연된북미 ECC 19) 설비의본격적인가동으로에틸렌계열제품의공급이증가하나안정적인수요증가로전년동기수준마진유지전망 - 18년세계에틸렌생산은 4.7% 증가하고수요는 4.9% 증가예상 20) -P-X는중국증설로인한자급률상승이예상되나 18년하반기정기보수 21) 및폐플라스틱수입금지에따른신품수요증가로수급은타이트할전망 - 합성고무는중국및인도의교체용타이어수요등으로수요증가예상 국내석유화학산업은북미발에틸렌계열제품의아시아지역유입으로수출증가가둔화되나민간소비증가등으로내수가회복되어생산증가전망 - 내수는건설투자및자동차생산감소에도민간소비증가영향으로전년동기대비 1.2% 증가 - 수출은중국수요증가에도불구하고아시아지역으로의 PE 등에틸렌계열북미증설물량유입으로합성수지수출증가세가둔화되어 2.9% 증가 - 생산은내수회복및증설 22) 효과로인하여 1.8% 증가 - 수입은국내외수요대비생산증가율이낮은가운데 6.1% 증가 18) 18 년 1 분기국내 LDPE 가동률은 101.4% 로전년동기대비 3.5%p 하락 19) ECC(Ethane Cracking Center) : 천연가스를원료로주로에틸렌을생산하는설비이며나프타를원료로기초화합물을생산하는 NCC(Naphtha Cracking Center) 에비해원가경쟁력이높음 20) Wood Mackenzie( 18.4) 의 Ethylene supply demand balances 자료 21) 대만 Formosa 설비 (57 만톤 / 년 ) 등아시아내연산 185 만톤규모의 P-X 설비및연산 100 만톤규모의 M-X 설비가 18 년하반기정기보수예정 22) 18 년하반기 S-Oil PP 설비 (41 만톤 / 년 ), LG 화학 LDPE(20 만톤 / 년 ) 증설 제 751 호 71

22 전망 < 표 16> 석유화학수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 16년 17년 18년상반기하반기상반기하반기 내 수 수 출 생 산 수 입 주 : 합성수지, 합섬원료, 합성고무등 3대유도품기준 자료 : 한국석유화학협회, 18년은산업은행추정 해외산업동향 : 북미 ECC 및 PE 설비가동 태풍하비의영향으로준공이지연된북미 ECC설비가 18년하반기부터가동예상 - 17~ 18년에틸렌북미지역수요증가는약 360만톤이며, 증설규모는약 600만톤으로북미지역잉여물량증가 - 다운스트림인 PE 역시 17년하반기부터대규모로증설 23) 되고있으며, 원재료인에틸렌수급이원활해짐에따라북미발 PE 공급물량증가전망 이러한잉여물량은아시아지역으로일부유입이예상되어한국수출에부정적 - 국내석유화학제품의최대수입국인중국의미국수입물량은지속적으로증가 - 다만, 세계에틸렌수요증가가견조하여글로벌수급은안정적일것으로전망 < 그림 21> 북미에틸렌증설및수요증가전망 < 그림 22> 중국수입물량중미국제품점유율 자료 : Wood Mackenzie 자료 : 한국무역협회 23) 17 년하반기 Chevron(100 만톤 / 년 ) 등에서연산 350 만톤 PE 설비를증설하였고, 18 년에는연산 140 만톤의신규 PE 설비가증설될예정 72 산은조사월보

23 2018 년하반기국내주요산업전망 주요이슈 : 국내정유업체의다운스트림산업진출 원유를정제하여나프타등을생산 판매하고있는정유업체들이최근수익성확보를위해나프타를원료로하는석유화학산업에진출하고있음 - 석유수요중휘발유나등유와같은난방용및수송용수요는전기차, 에너지효율개선등으로인해둔화되고석유화학용수요가증가할것으로전망 -SK계열외국내정유회사는석유화학산업진출을추진중 24) S-Oil의경우 16년부터진행된잔사유고도화시설과 PP 및 PO를생산하는올레핀하류시설건설이 18년 4월마무리되어하반기부터상업생산예정 아울러최근현대오일뱅크가롯데케미칼과합작으로충남대산에, GS칼텔스가전남여수에에틸렌등생산설비건설을 21~ 22년중준공을목표로추진중 < 그림 23> 세계석유화학용석유수요 < 표 17> 국내정유사석유화학사업추진현황 자료 : IEA( 18.3), Oil 2018 업체명 S-Oil 제품 증설규모 ( 천톤 / 년 ) PP 405 PO 300 현대케미칼 25) PE 750 에틸렌 750 PP 400 GS 칼텍스 에틸렌 700 PE 500 자료 : 언론보도자료등참조 준공시기 18 년 21 년 22 년 정유업체와수직계열화되지않는석유화학업체는경쟁심화, 공급과잉가능성, 대체원료수급등에대한대응방안검토필요 6. 반도체 상반기동향 : 메모리중심호황으로당초예상보다실적상회 상반기세계반도체시장은 DRAM 가격상승과서버용메모리수요증가등으로전년 24) SK 계열은정유업체 (SK 에너지, SK 인천석유화학 ) 및석유화학업체 (SK 종합화학 ) 를기보유 25) 현대오일뱅크와롯데케미칼합작법인 제 751 호 73

24 전망 동기대비 16.8% 증가한 2,282억달러 26) 규모예상 - 세계반도체시장규모 ( 억달러 ) : ( 17.1Q) 948 ( 18.1Q) 1,135 (19.7%) ( 17.2Q) 1,005 ( 18.2Q) 1,147 (14.1%) - 공급부족한 DRAM을중심으로단가가상승하였으며, 높은가격수준형성 메모리가격 27) ( 달러 ) : DRAM ( 17.4) 3.43 ( 18.4) 4.50 ( 31.2%) NAND ( 17.4) 3.92 ( 18.4) 3.85 ( 1.8%) - 국내업계의세계메모리시장점유율은소폭하락하였으나, 높은수준유지 시장점유율 (%) : DRAM ( 16) 72.3 ( 17) 71.8 NAND ( 16) 50.2 ( 17) 46.7 상반기국내반도체수급은메모리를중심으로시장호황에따라규모확대 - 내수 ( 재고포함 ) 는생산량확대에따른재고증가와사물인터넷, 빅데이터, 인공지능등이반도체신규수요창출등으로전년동기대비 41.2% 증가 - 수출은 DRAM 가격상승, 서버용메모리수요량증가, 휴대폰메모리탑재량증가등으로 36.9% 증가 - 생산은신규공장가동및기존설비증설등으로 44.4% 증가 - 수입은자동차용시스템반도체등해외조달로 10.2% 증가 < 그림 24> 세계반도체시장동향 < 그림 25> 메모리시장내점유율 ( 17.4Q) 자료 : Gartner( 18.4) 주 : 매출액기준자료 : Gartner( 18.4) 26) Gartner( 18.4) 27) DRAM(DDR4 4Gb), NAND(MLC 64Gb) 의현물가격 74 산은조사월보

25 2018 년하반기국내주요산업전망 하반기전망 : 성장세는다소둔화되나, 메모리지속적으로시장성장주도 하반기세계반도체시장은메모리가시장성장을지속적으로주도하고비메모리도견조하게증가하고있어전년동기대비 7.4% 증가한 2,417억달러 28) 규모예상 - 세계반도체시장규모 ( 억달러 ) : ( 17.3Q) 1,103 ( 18.3Q) 1,208 (9.5%) ( 17.4Q) 1,147 ( 18.4Q) 1,209 (5.4%) - 데이터처리기기 ( 서버등 ) 및통신기기 ( 휴대폰등 ) 가시장성장을견인하나, 통신기기용제품성장률은다소둔화 -DRAM은공급부족으로평균판매가격상승이시장성장을견인하나, 세트업체원가부담으로추가적인가격상승여력제한 -NAND는 3D 제품생산증가에따른소폭공급초과로평균판매가격하락하나, 가격하락이수요량을증가시킬전망 < 그림 26> DRAM 응용처별구성 < 그림 27> NAND 수급전망 주 : 응용처별탑재용량기준자료 : Gartner( 18.4) 자료 : Gartner( 18.4) 하반기국내반도체수급은공급부족한 DRAM 중심규모확대지속전망 - 내수 ( 재고포함 ) 는 IoT, 인공지능기능지원 IT기기출시등으로 12.1% 증가 - 수출은 4차산업혁명의근간으로수요지속증가하나, 미세공정난이도증가로공급확장은제한적이어서 6.9% 증가 - 생산은 3D NAND 비중확대, 미세공정으로전환등으로 8.0% 증가 - 수입은 4차산업혁명영향에따른시스템반도체중심으로 1.6% 증가 28) Gartner( 18.4) 제 751 호 75

26 전망 < 표 18> 반도체수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 16년 17년 18년상반기하반기상반기하반기 내 수 수 출 생 산 수 입 자료 : 16년및 17년은정보통신기술진흥센터, 18년은산업은행추정 해외산업동향 : 중국의메모리육성에따른영향은단기적으로제한적 17년중국의반도체시장규모는 1조 6,860위안 ( 약 286조원 ) 으로세계시장의 60% 를차지하였으며 12년부터 17년까지 CAGR은 11.4% 로세계평균 (7%) 보다높았음 - 중국정부는반도체를비롯한첨단기술산업우선육성목표를수립하고국가집적회로산업투자펀드조성하는등반도체산업을전폭적으로지원 집적회로 (IC) 시장은설계, 제조, 패키징 테스트로분류되며각각의비중은 38%, 26%, 36% 를차지 - 일정수준경쟁력을보유한 IC설계매출은 17년 1,946억위안 ( 약 33조원 ) 으로전년대비 28% 성장한것으로추산되며, 18년에는 2,400억위안 ( 약 41조원 ) 으로 20% 대 CAGR 유지전망 - 높은경쟁력을보유한패키징 테스트분야는글로벌 10대기업중중국기업 3개 ( 장전과기, 천수화천, 통부미전 ) 가포함되어있고이들기업의세계시장점유율은약 20% 중국은수입 1위품목이며매우많은무역적자를보고있는반도체에대해자체적으로메모리반도체를생산하는데역량을집중하고있으나당초계획보다지연되고있으며향후많은변수에노출되어있어단기적으로중국의메모리산업에미치는영향은제한적일것으로예상 76 산은조사월보

27 2018 년하반기국내주요산업전망 < 표 19> 중국메모리반도체업계동향 기업이노트론진화 (JHICC) YMTC 주요내용 18 년상반기모바일 DRAM 양산할계획이었으나, 아직생산이본격으로진행되지않고있음 저전력모바일 DRAM 8Gb 칩을첫제품으로생산하겠다고발표했으나, 마이크론에의해특허침해이슈에직면하여내수시장에서만판매시작예상 푸젠성진장시에 56 억달러를투자해 12 인치 DRAM 팹을건설한다는계획을 16.7 월에발표하고공장건설을중국메모리업체중가장먼저마무리하였으나, 19 년상반기까지양산연기 후베이성우한에 240 억달러를투자해 3 개의 NAND 팹건설계획중 월첫번째팹을건설 장비설치는 18 년 3 분기시작되고 4 분기부터시험생산예정 초기제품은 32 단 MLC 29) 이며생산 Capa 도 10 천장 / 월이하 본격적인 Capa 증가는 64 단 TLC 30) 디자인확보이후진행예상 자료 : 유진투자증권 ( 18.5) 주요이슈 : 자동차용반도체시장이가장높은성장세를보일전망 자동차용반도체는데이터를기록하는메모리반도체, 외부환경을감지하는이미지센서, 연산 판단하는시스템반도체등으로분류 ADAS/ 자율주행 31) 으로자동차의전장화가가속화되면서반도체시장도급성장 - 시장조사전문기관인프로스트앤드설리반에따르면세계자율주행차시장규모는 20년 189억달러에서 35년 1,152억달러까지연평균 28.4% 성장전망 - 자동차용반도체시장규모는 17년약 391억달러로전체반도체시장 (4,204억달러) 에서차지하는비중 (9.3%) 이크지않지만응용처별시장중가장높은성장세 ( 17~ 22년 CAGR 7.7%) 를기록할것으로전망 29) Multi Level Cell : 1개의셀에 2bit의정보를저장 30) Triple Level Cell : 1개의셀에 3bit의정보를저장 31) ADAS(Advanced Driver Assistance System) : 운전의안전과편리함을위해보조해주는시스템으로차선이탈경고, 크루즈컨트롤시스템등이있음자율주행 : 주변환경을스스로인지하고위험요소를판단 / 대응하면서목적지까지가는데탑승자의관여를최소화 제 751 호 77

28 전망 세계자동차용반도체시장은 NXP( 네덜란드 ), Infineon( 독일 ), Renesas( 일본 ) 등 3개업체가절반을점유하고있으며후발주자인삼성전자는메모리반도체 이미지센서 애플리케이션프로세서를, SK하이닉스는기존주력제품인메모리반도체를중심으로자동차용반도체시장을공략 < 표 20> 차량용반도체업계동향 기업 삼성전자 SK 하이닉스 퀄컴 주요내용 18.4 월 -40 ~125 온도구간에도안정적으로작동하는 10 나노급자동차용 16Gb DRAM 양산개시 18.2 월 256GB 급자동차용 NAND 양산성공으로두제품중국전기차업체 BYD 등에탑재예정 17 년애플리케이션프로세서인엑시노스오토를개발, 19 년출시될아우디자율주행차에공급예정 16 년하만을인수해직접전장용반도체솔루션을생산중 17 년오토모티브전략팀을마련하고국내외자동차부품업체를대상으로메모리반도체를납품중 이미지센서, 시스템반도체등은 17 년파운드리사업부가분사해설립된 SK 하이닉스시스템 IC 에서담당 통신반도체전문기업인퀄컴은자동차용반도체 1 위기업인 NXP 를인수추진중임 자료 : 하나금융투자 ( 18.5), 아시아경제신문 ( 18.5) 7. 디스플레이 상반기동향 : 세계시장규모축소, 국내산업수급악화 18년상반기세계시장은 LCD 공급과잉에따른패널가격하락에기인하여전년동기대비 6.4% 감소한 554억달러규모로예측 - 세계시장규모 ( 억달러 ) 32) : ( 17.1H) 592(27.8%) (`18.1H) 554( 6.4%) -LCD 시장은전년동기대비 11.4% 감소한 444억달러, OLED는스마트폰, TV 등수요확대로 22.9% 성장하여 104억달러에이를전망 32) IHS( 18.4) 78 산은조사월보

29 2018 년하반기국내주요산업전망 국내산업은생산, 수출, 수입모두감소세로전환 - 생산은 OLED 생산확대에도불구하고, LCD 패널가격하락및생산능력축소로전년동기대비 5.2% 감소 - 수출은 OLED의경우생산능력및수요확대로증가추세이나, LCD는대폭감소하여전체적으로 4.5% 감소 - 수입은비중이큰 LCD의패널가격하락으로 9.9% 감소 < 그림 28> 패널가격추이 < 그림 29> 국내수출추이 자료 : Witsview 자료 : 정보통신기술진흥센터, 17 년이후는산업은행추정 하반기전망 : 세계시장규모소폭증가, 국내생산, 수출, 수입감소폭축소 하반기세계시장은 OLED 수요확대로전년대비 2.4% 소폭상승한 667억달러예상 - 세계시장규모 ( 억달러 ) 33) : ( 17.2H) 652(11.2%) (`18.2H) 667(2.4%) -OLED 시장은하반기 10.0% 성장이예상되며, LCD 시장은 0.3% 성장하여보합세를기록할전망 - 크기별로는중소형패널이 OLED 비중확대로 11.6% 의성장을기록하여, 대형패널시장규모를넘어설전망 33) IHS( 18.4) 제 751 호 79

30 전망 < 그림 30> 디스플레이세계시장전망 < 그림 31> 디스플레이크기별시장전망 자료 : IHS(`18.4) 자료 : IHS(`18.4) 국내산업의생산, 수출, 수입감소는지속되나감소폭은축소될전망 -OLED의생산, 수출이증가할전망이나 LCD 패널가격의반등이불분명한상황으로 LCD 수급악화지속되어전체수급추이는소폭악화 - 내수는전년동기대비보합세예상 < 표 21> 국내디스플레이수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 16년 17년 18년상반기하반기상반기하반기 내 수 수 출 생 산 수 입 자료 : 정보통신기술진흥센터, 18년은산업은행추정 해외산업동향 : 중국의 LCD 생산능력확대에따른수급악화 중국디스플레이업체들의신규 LCD 생산라인건설이진행됨에따라 18년기준한국보다많은생산능력을보유, 수급및패널가격에대한영향력확대 - 중국의생산능력확대로 LCD는수급이악화되고판매가격하락세로 17년이후세계시장공급은 20년까지연평균 8% 증가예상되나수요는연평균 4% 에그칠전망 80 산은조사월보

31 2018 년하반기국내주요산업전망 < 표 22> 중국지역신규 LCD 제조라인업체세대생산능력양산시기업체세대생산능력양산시기 만장 / 월 17년 HKC 8.6 7만장 / 월 17년 BOE 만장 / 월 18년 Truly 5 5만장 / 월 18년 CEC 만장 / 월 18년 CHOT 만장 / 월 18년주 : 17~18년신규가동및예정제조라인기준자료 : 한국디스플레이산업협회, 언론보도자료종합 국내업체들은대형및중소형 OLED 생산라인을건설중이나 LCD 생산라인신설계획은없음 - 한국은 20년중국에이어전세계 LCD 생산능력의약 27% 점유전망, OLED는글로벌생산능력 1위유지전망 국내디스플레이산업은 LCD 수출비중이 17년기준 60% 수준에달하여단기적 LCD 공급과잉에의한피해가불가피함 -LG디스플레이는패널가격하락등에따라 18년 1분기적자전환 < 그림 32> LCD 생산능력, 수요 / 공급증가율전망 < 그림 33> 국가별 LCD 생산능력전망 주 : 생산능력은연간투입되는유리기판면적기준 : 수요 / 공급증가율은전년대비증가율자료 : IHS, 한국디스플레이산업협회, 산업은행재작성 주 : 연간투입되는유리기판면적기준자료 : IHS, 한국디스플레이산업협회, 산업은행재작성 주요이슈 :OLED 채택확대와국내외 OLED 설비투자확대 완제품시장에서의 OLED 채택증가세지속되어모바일용디스플레이의 OLED 비중은 14년 27% 에서 18년 47% 까지상승할전망이며 TV용디스플레이의 OLED 비중은 1% 에서 6% 까지상승할전망 제 751 호 81

32 전망 OLED 시장은국내업체들이주도하고있으며양산수준의기술력을확보한상태로, 대규모로 OLED 생산능력을향상시킴과동시에대형고객사확보중 - 삼성이 17년투자완료한 Apple 向중소형 OLED 생산라인은유리기판투입기준월 13.5만장규모이며, 전체중소형 OLED 생산능력은월 40만장을상회 -LG는월 6만장수준의대형 OLED 생산라인을보유하고있고, 파주에월 4.5만장 (10.5세대), 중국광저우에월 6만장 (8.5세대) 수준의생산라인을신설중 중국업체들도중소형 OLED 생산능력을확대하고있으나생산경험과기술확보가미진한상태에서생산라인을신설하기때문에생산라인의규모가작음 - 중국업체들은월투입유리기판기준 1.5 ~ 3만장수준으로생산라인을신설하고중국로컬스마트폰제조사대상으로소량의제품공급 < 그림 34> 국가별 OLED 생산능력전망 < 표 23> 디스플레이종류별비중전망 모바일 TV LCD OLED LCD OLED 기타 14 73% 27% 96% 1% 3% 18(F) 53% 47% 94% 6% 0% 주 : 연간투입되는유리기판면적기준자료 : IHS, 한국디스플레이산업협회, 산업은행재작성 자료 : IHS, 금액기준 8. 휴대폰 상반기동향 : 세계시장감소세둔화, 국내수요는증가 18년 1분기세계휴대폰판매량은최근 3개년연속감소세 ( 16년 1.2%, 17년 2.8%) 가이어지고있으나, 감소폭은둔화되어전년동분기대비 0.4% 감소 - 세계출하량 ( 백만대, 전년동기대비 ) 34) : ( 16.1Q) 447( 3.0%) ( 17.1Q) 457(2.0%) ( 18.1Q) 455( 0.4%) 34) Gartner( 18.5), Market Share: Devices, All Countries, 1Q18 Update 82 산은조사월보

33 2018 년하반기국내주요산업전망 - 삼성전자와 LG전자점유율은소폭하락한가운데, 중국업체중화웨이와샤오미가크게성장하였고애플도점유율소폭상승 18년 1분기세계점유율 10위내국가별점유율 : 중국 33%(7개사 ), 한국 22%( 삼성, LG), 미국 12%( 애플 ) 상반기국내휴대폰산업은수출감소에도부분품위주생산증가 - 수출은글로벌경쟁심화및휴대폰해외생산확대로 4.0% 감소 - 내수는국내이동통신서비스시장포화에도, 지속적인교체수요및휴대폰판매단가상승등으로 6.2% 증가 - 생산은전년감소에따른기저효과로부분품중심 2.6% 증가 - 수입은완제품및부분품모두줄어들어 1.8% 감소 < 표 24> 세계휴대폰시장점유율추이 ( 단위 : %) 업체 16.1Q 17.1Q 18.1Q < 그림 35> 국내휴대폰수출추이 삼성전자 애플 ( 미 ) 화웨이 ( 중 ) 샤오미 ( 중 ) OPPO( 중 ) Vivo( 중 ) LG전자 ZTE( 중 ) TCL( 중 ) 레노보 ( 중 ) 자료 : Gartner( 18.5) 자료 : 정보통신기술진흥센터 ( 18.5) 하반기전망 : 세계수요증가세전환, 국내생산 수출감소 18년세계휴대폰출하량은전년대비 1.6% 증가한 18.7억대예상 - 선진국의스마트폰수요둔화에도불구하고, 아시아신흥국및중남미지역의성장으로증가세전환 - 스마트폰비중확대및고사양화로휴대폰 ASP(Average Selling Price, 평균판매가격 ) 지속상승이예상되어시장규모확대전망 제 751 호 83

34 전망 < 그림 36> 세계휴대폰시장규모전망 < 그림 37> ASP 전망, 스마트폰비중 ( 십억원 ) (%) 출하량 ( 좌 ) 증가율 ( 우 ) 2 4 ( 달러 ) (%) ASP( 좌 ) 스마트폰비중 ( 우 ) '14 '17 '20(E) -4 0 '15 '17 '19(F) 60 자료 : Gartner( 18.4) 자료 : Gartner( 18.4) 하반기국내생산및수요는전반적으로부진할전망 - 생산및수출은휴대폰및부분품의해외생산확대 * 추세지속으로하반기에도감소세가 이어질전망 * 스마트폰해외생산비중 : 11년 56% 13년 80% 15년 88% 17년 91% - 내수는휴대폰교체주기증가등의영향으로하락세전환되어 7.8% 감소예상 - 수입은내수부진에도국내생산감소에따른해외생산거점의국내역수입물량 등으로전년수준유지 < 표 25> 휴대폰수급추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 16년 17년 18년상반기하반기상반기하반기 내 수 수 출 생 산 수 입 자료 : 정보통신기술진흥센터, 18년은산업은행추정 해외산업동향 : 중국업계, 중국을넘어인도내점유율잠식 중국업계는자국내수요 ( 세계 1위, 24%) 를흡수하며점유율을빠르게확대 - 중국내점유율 10% 이상업체는모두 4개 ( 모두중국 ) 이며, 10위권내중국업체 8개 * 의점유율은 14년 37% 에서 17년 80% 로확대되어지배적인위치 * 17년중국내점유율순 : 화웨이 (20.2%), OPPO(19.6%), VIVO(17.9%), 샤오미 (13.4%), GIONEE (3.9%), MEIZU(3.1%), ZTE(1.4%), KONKA(0.8%) 84 산은조사월보

35 2018 년하반기국내주요산업전망 안정적인자국수요를바탕으로외형및기술력을확보한중국업계는인도 ( 세계수요 2위, 12%) 시장을빠르게잠식 - 인도시장내점유율은 10위권내한국 ( 삼성전자, 1위 ), 인도 (4개)*, 중국 (5개)** 3개국가의업체들로구성 * 17년점유율 : MICROMAX(10%), LAVA(6%), INTEX(5%), KARBONN(5%) ** 17년점유율 : 샤오미 (9%), VIVO(5%), OPPO(5%), 레노버 (4%), 지오니 (4%) - 중국은적극적인인도진출노력으로 5개업체의점유율이 14년 1.2% 에서 17년 26.1% 로급등하며, 인도내시장지배력강화 18년 1분기기준샤오미점유율은 14.9%( 14 년 0.3%) 로삼성전자 (16.7%) 를빠르게추격하고있어큰위협요인 < 그림 38> 중국시장국가별점유율추이 < 그림 39> 인도시장국가별점유율추이 자료 : Gartner( 18.5), 1~10 위업체기준 자료 : Gartner( 18.5), 1~10 위업체기준 주요이슈 : 중국업계신기술적용등기술혁신선도 중국업계는과거가격경쟁력및자국내수요를기반으로세계시장점유율을크게확대 * * 세계시장 10위내 7개중국업체점유율 : 11년 9% 14년 18% 17년 32% - 최근에는기술력측면에서도미국및국내업계에뒤지지않는것으로평가되며, 신규출시제품에세계최초신기술이다수적용되는등기술혁신을주도 제 751 호 85

36 전망 < 참고 > 스마트폰주요신기술소개및업체별적용현황 디스플레이내장지문인식시스템 35) 은 18 년 2 월 VIVO 가최초출시한이후, 화웨이 (4 월 ) 와샤오미 (6 월 ) 적용 - 국내업계 ( 삼성, LG) 와애플은 19 년이후적용예상 카메라기능과활용성강화를위한트리플카메라역시 18 년 4 월화웨이가세계최초로적용 - 애플및삼성전자는 19 년이후일부제품에적용전망 3D 카메라 36) 는 월아이폰 X 에최초적용후, 18 년아이폰 3 개모델과 18.6 월출시예정인샤오미 미 8 등확대적용전망 - 삼성및 LG, 기타중국업계는 18 년하반기 ~ 19 년이후제품출시예상 중요한혁신기술로꼽히는 폴더블폰 도삼성전자와중국업계 ( 화웨이등 ) 의최초출시 ( 18년말 ~ 19년초 ) 경쟁전망 < 표 26> 신기술적용휴대폰출시현황 구분최초후속국내업계 디스플레이내장지문인식 트리플카메라 3D 카메라 18.2 월중국 VIVO(X20) 18.4 월중국화웨이 (P20 프로 ) 월미국애플 ( 아이폰 X) 자료 : 언론보도자료등을종합하여산업은행작성 18.3 월중국 VIVO(X21), 18.4 월중국화웨이 (RS) 등 월중국샤오미 ( 미 8), 18 년아이폰 3 개모델등 19 년이후예상 9. 해운 상반기동향 : 물동량소폭증가등수급여건개선 18년상반기세계해운산업은권역별수출입물동량증가등으로수급여건소폭개선 - 주요경제권역별수출입물량전년동기대비크게증가 35) 13 년아이폰 5 에최초적용된지문인식모듈은휴대폰내적용이점차확대되고있으며, 향후풀스크린디스플레이, 디자인및편의성등을이유로지문인식모듈은버튼 ( 전면 / 후면 ) 방식에서디스플레이내장으로변화전망 36) 3D 카메라는객체의심도를파악하고이를바탕으로 3 차원데이터를획득하여대상을입체감있게표현하고인식할수있는카메라로향후보안관련지문인식을일부대체하는한편, AR/VR 확대등으로수요증가예상 86 산은조사월보

37 2018 년하반기국내주요산업전망 16년해운산업부진으로운임최저치 37) 를기록한이후 18년상반기까지주요권역별수출입은회복세 < 표 27> 세계경제권역별교역규모추이 ( 단위 : 백만달러, 전년동기대비, %) 연도 ASEAN NAFTA EU 수출입증감률수출입증감률수출입증감률 16년 118, , , 년 149, , , ,292 18년1~3월 (34,372) 주 : ( ) 은 17년 1~3월자료 : 한국무역협회 14.3 (26.1) 37,100 (34,753) 6.8 (8.9) 30,713 (25,730) 19.4 (8.4) 선복량은전년대비소폭감소했으나누적된선복과잉해소에는미흡 운임은벌크선상승, 컨테이너선및탱커선하락 - 벌크선은원자재가격상승및거래확대등으로상승예상 - 컨테이너선은초대형선박인도에따른공급과잉으로운임하락 - 탱커선은 18년인도량최고치 (404척인도예정 ) 로운임크게하락 < 표 28> 주요운임지수 38) 추이 ( 단위 : pt, %) 구분 14년 15년 16년 17년 17년 18년 1~4월 1~4월 증감율 CCFI 1, BDI 1, ,145 1,164 1, WS 주 : 기간중평균기준이며, 18년상반기는 1~4월평균 자료 : Baltic Exchange, 상해항운교역소, Fearnleys 37) 벌크선운임지수 (BDI) 는 16 년 2 월에 290pt 로역사상최악의운임지수를기록 38) CCFI(China Container Freight Index) 는컨테이너선운임지수, BDI(Baltic Dry Index) 는건화물선 ( 벌크선 ) 운임지수, WS(World Scale Index) 는유조선 ( 탱커선 ) 운임지수 제 751 호 87

38 전망 하반기전망 : 초대형선박인도등선복량확대로운임회복지연 컨테이너시장등 20년까지초대형선박인도가지속되면서해운시장회복은어려울것으로예상 - 10,000TEU 이상초대형선박의발주및인도는 18년에도지속될것으로전망되며 20년까지 135척인도예정 - 연도별 / 크기별초대형컨테이너선인도현황 ( 18 ~ 20년) 연도별 ( 척 ): 18년 74 19년 35 20년 26 크기별 (TEU) : 10,000~13,999는 25척, 14,000~17,999는 47척, 18,000 이상은 63척 컨테이너선, 벌크선, 탱커선모두물동량증가율은둔화될것으로예상되며, 선종별로운임회복은상이할전망 - 컨테이너선은초대형선박인도확대로운임은전년과유사 - 벌크선은선복량이전년대비감소하면서운임소폭상승 - 탱커선은선복량감소등에도불구하고 VLCC 등노후대형선박의운임덤핑으로운임은낮은수준을유지할전망 < 표 29> 해운수급전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구분 컨테이너선벌크선탱커선전체 17년 18년(F) 17년 18년(F) 17년 18년(F) 17년 18년(F) 물동량증감률 선복량증감률 주 : 전체에는컨테이너선, 벌크선, 탱커선이외에 LNG, LPG, Off-shore 다른선종포함 자료 : Clarkson 및 Drewry( 18.4월말기준 ) 글로벌주요선사영업실적은 16년이후회복세가이어지고있으며, 장기적으로개선될것으로예상 - 선복량공급과잉에도불구하고선진국경제회복및수요증가등으로글로벌선사실적개선전망 - 상위 7개정기선사들의시장점유율증가로운임협상력은더욱강화될것으로예상되며이에따라향후운임상승예상 88 산은조사월보

39 2018 년하반기국내주요산업전망 해외산업동향 :VLCC( 초대형원유운반선 ) 운임및용선료급락 VLCC 운임및용선료, 신조선가, 중고선가등이전년대비하락 - 탱커선운임은계절성 (Seasonality) 에따라 1분기하락, 4분기상승패턴을보이고있으나 17년 4분기이후하락세지속 -VLCC 운임하락원인은인도량증가에따른공급과잉, 운항중인노후선박증가에따른운임덤핑, OPEC 등주요산유국원유감산등이복합적으로작용 연도별인도량 ( 백만DWT) : 6.2( 15) 14.3( 16) 15.2( 17) 17년 OPEC 원유감산량은전년대비수출물량의 3% 에달함 VLCC 운임은 19년이후회복기대 - 18년까지 OPEC, 나이지리아, 리비아등주요산유국의원유감산지속 - 주요산유국의원유생산확대및 VLCC 인도량이감소하는 19년이후탱커선운임은점차회복될것으로예상 < 표 30> VLCC 운임, 용선료, 신조선가및중고선가추이 13 년 14 년 15 년 16 년 17 년 18 년 4 월말 운임 (U$/Day) 18,621 30,015 64,846 41,488 용선료 (U$/Day) 19,837 28,115 48,433 36,585 신조선가 ( 백만 U$) 중고선가 ( 백만 U$) 주 : 1) ( ) 은전년대비증감율 2) 17년신조선가상승이유는해체량증가에따른중고선박감소로추정자료 : Clarkson 17,794 (57.1) 27,084 (25.9) 81.5 (3.5) ) (6.7) 3,932 19,594 * 제 751 호 89

40 전망 주요이슈 : 정기선상위 7개선사시장지배력확대추세 Maersk, MSC, CMA CGM 등상위 7개정기선사 39) 의시장점유율은 13년 53% 에서 17년말 73.3% 로증가하면서시장지배력확대 - Maersk는 13년시장점유율이 15.4% 에불과했으나이후 M&A 등을통한규모확대로 17년말 18.6% 로시장점유율증가 APL( 싱가폴 ), Hamburg Sud( 독일 ), 한진해운 ( 한국 ) 등이구조조정되면서상위 7개선사시장지배력은점차증가 - 국내 1위선사였던한진해운은 18년 2월파산하였고현대상선은선복량 42만TEU로세계 12위를차지하고있음 상위선사들의시장지배력확보를위한 M&A 지속가능성에따라시장지배력은더욱확대될것으로전망 -COSCO( 중국 ) 는정부의해운산업육성정책에따라선박발주증가및규모확대추진 < 그림 40> 정기선상위 7 개선사선복량및시장점유율추이 주 : Alphaliner Monthly 39) 상위 7 개정기선사는 Maersk( 덴마크 ), MSC( 스위스 ), CMA CGM( 프랑스 ), COSCO( 중국 ), Hapag-Lloyd( 독일 ), ONE( 일본 ), Evergreen( 대만 ) 순 ( 18 년 1 월기준 ) 90 산은조사월보

41 2018 년하반기국내주요산업전망 10. 건설 상반기동향 : 국내건설수주는 17년하반기부터연속하락세, 해외수주는전년도수준 18년상반기국내건설수주는전년대비 10.5% 감소한 60.8조원예상 - 정부 SOC예산감소로인한공공부문부진이확대되어공공수주 21.7% 감소 - 민간부문은 17년상반기조기대선에따라위축되었던민간건설시장의기저효과로건축수주는증가 40) 하였으나, 토목수주부진 41) 의영향으로 7.3% 감소 아울러, 기성은 15~ 17년양호한기수주물량이실행되면서 8.7% 증가한 71.9조원예상 < 표 31> 국내건설수주 기성추이 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 17년 18년상반기하반기상반기 (E) 전체 국내수주 공공부문 민간부문 전체 국내기성 공공부문 민간부문 자료 : 통계청, 18년은산업은행추정 해외건설수주는전년대비 1.4% 증가한 165.4억달러예상 - 18년1~5월중중동지역은전년동기대비 56.6% 감소한반면에아시아지역이 108% 증가하면서, 아시아지역비중확대 - 공종별로는산업설비 28.2% 감소하고, 건축 135.6% 증가, 토목 32.2% 증가 40) 18 년 1~4 월민간건설건축수주 23.1 조원 (YoY+5.2%) 41) 18 년 1~4 월민간건설토목수주 6.7 조원 (YoY-31.6%) 제 751 호 91

42 전망 < 그림 41> 지역별수주금액 < 그림 42> 공종별수주금액 자료 : 해외건설협회 자료 : 해외건설협회 하반기전망 : 국내건설수주하락지속, 기성은역대최고실적, 해외수주는증가전망 국내건설수주는하반기에 6.6% 감소할것으로예상되어, 2018년전체로는전년대비 8.5% 감소한 128.9조원예상 - 부문별로는민간수주 7.9% 감소, 공공수주 10.4% 감소예상 - 민간수주는 17.8월부동산시장안정화대책의영향및상반기건축허가면적감소추이를볼때하반기에도위축이예상되고, 공공수주또한 SOC예산축소등으로감소할것으로예상 기성은하반기에도 15~ 17년양호한기수주물량영향으로증가할것으로예상되어 18년연간기준 11.9% 증가한 154.9조원예상 < 표 32> 국내건설수주 기성, 해외건설수주연간추이및전망 ( 단위 : 전년동기대비, %) 구 분 14년 15년 16년 17년 18년(E) 국 내 수 주 국 내 기 성 해 외 수 주 자료 : 통계청, 해외건설협회, 18년은산업은행추정 92 산은조사월보

43 2018 년하반기국내주요산업전망 < 그림 43> 국내건설수주 기성전망 자료 : 통계청, 18 년은산업은행추정 해외건설수주는 18년기준으로전년대비 9.5% 증가한 317.4억달러예상 - 상반기양호했던아시아지역의실적반영과유가상승 42) 등으로하반기에는중동지역재정여력이개선될것으로예상되어, 해외수주증가전망 < 그림 44> 해외건설수주전망 자료 : 해외건설협회, 18 년은산업은행추정 42) 두바이유 : ( 18.1) ( 18.2) ( 18.3) ( 18.4) ( 18.5) (World Bank) 제 751 호 93

44 전망 해외산업동향 : 스마트시티43) 개발확대로국내업계에기회 전세계적으로약 600개의프로젝트가진행중이며시장규모가빠르게성장하여 20년에는 1.1~1.5조달러 44) 전망 - 프로젝트의 70% 는에너지, 교통및안전 3대사업분야에집중 - 국가별시장점유율 45) 은중국 (22%), 미국 (20.2%), 유럽 (20%), 인도 (7.6%) 등순 국내 1~3기신도시개발사업은해외에서성공사례로평가받기때문에국내개발경험을바탕으로스마트시티개발사업에참여한다면, 국내건설업계에기회가될전망 < 표 33> 국내건설업의해외스마트시티참여현황 ( 이라크 ) ( 베트남 ) ( 쿠웨이트 ) ( 인도 ) 비스마야신도시개발사업 ( 한화건설 ) 하노이 THT 신도시개발사업 ( 대우건설 ) 북안카잉신도시개발사업 ( 포스코건설 ) 압둘라스마트시티조성사업 (LH, 사업계획단계 ) KDMC 스마트시티개발사업 (LH, 사업계획단계 ) 자료 : 해외건설협회 주요이슈 : 18년부터도시재생뉴딜정책본격추진 정부는도시재생뉴딜정책을통해, 도심공동화현상을막고쇠퇴한구도심을복원하는데중점지원 - 기존대단지중심의개발사업에서변화하고중 소규모의도심사업위주로지원되며, 18 ~ 22년동안약 500개 46) 도심에 50조원규모의공적자금투입예정 - 중소 중견건설사와연계되어다수의사업이진행되며, 건설업일자리창출예상 43) 도시기반인프라뿐아니라데이터기반의실질적인도시문제해결을목표로하고, 유 무선통신망을활용하여교통, 안전등생활복지서비스를지원하는도시의형태로서, 각국가수준별로정의에차이가있음 44) 대통력직속 4 차산업혁명위원회 ( 18.1), 도시혁신및미래성장동력창출을위한스마트시티추진전략 45) Nikkei BP Clean Tech( 13) 46) 17 년 12 월시범사업지 68 곳이선정되었고 18 년 8 월까지총 100 곳내외의뉴딜정책사업지를추가선정할예정 94 산은조사월보