Commodities 가격변화율 ( 선물롤오버고려, 1/3 종가기준 ) 차트 1. 작년말대비가격변화율 차트 2. 전월말대비가격변화율 Wheat WTI 17.% 9.5% Sugar Coffee 9.7% 27.8% Natural Gas 7.9% Natural Gas 6.%
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- 화연 양
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1 ember 1, 218 김광래 Commodity Analyst 11 월원자재전망 비철금속 : 성장동력유지에노력할중국 - 1월 : 미국채금리급등과전세계증시급락, 미중간무역분쟁장기화조짐, 부진한중국경제지표등이하방압력으로작용. 다만저점인식에따른매수세유입과중국의견조한비철수요기대가추가하락을제한 - 11 월 : 중국부동산경기호조와겨울철철강규제지속, 중국정부의유동성 공급과경기부양의지가맞물려비철가격을지지할전망 에너지 : 이란제재와미중간선거이후의유가 - 1월 : 월초 $76.9 로 4년래최고치를경신한뒤 $66까지빠르게조정받음. 미국의이란제재완화움직임, 사우디와러시아의발빠른증산, 미중간무역분쟁장기화우려등이유가하락빌미를제공. 또한전세계적인위험자산회피심리와미원유재고증가도유가하락을견인 - 11월 : 사우디와러시아의증산과더불어, 미국내원유재고증가, 캐나다산원유가격하락으로강한상승은제한되겠으나미국중간선거이후의유가상승억제의지소실과 OPEC의유가지지를위한추가감산논의, 미국의이란제재현실화등에상승압력이가중될전망 47
2 Commodities 가격변화율 ( 선물롤오버고려, 1/3 종가기준 ) 차트 1. 작년말대비가격변화율 차트 2. 전월말대비가격변화율 Wheat WTI 17.% 9.5% Sugar Coffee 9.7% 27.8% Natural Gas 7.9% Natural Gas 6.% Corn 4.% Gold 2.8% Gasoline.4% Corn 2.4% Cotton -2.2% Cotton.2% Gold -6.4% Soybean -1.4% Nickel -7.8% Silver -1.7% Coffee -1.9% Wheat -1.8% Sugar -12.1% Copper -3.6% Soybean -12.4% Aluminum -4.6% Aluminum -13.3% Nickel -6.6% Silver Copper -15.6% -16.8% WTI -9.7% Gasoline-14.1% Commodities CFTC 포지션분석 차트 3. Non-Commercial 포지션 Z-score 차트 4. Managed Money 포지션 Z-score 1/23 1/16 1/9 1/2 1/23 1/16 1/9 1/2 Wheat Soybean WTI Natural Gas Gold Wheat Soybean WTI Natural Gas Gold Corn Silver Corn Silver Copper Copper 출처 : CFTC, 삼성선물 출처 : CFTC, 삼성선물 * Z Score: 기준일값과 6 개월평균의차이값을 6 개월표준편차로나눈값. Z-Score 기준 보다크면과매수 보다작으면과매도구간에진입했음을의미. 48
3 Base Metal I. 1 월동향 : 악재속보합수준에머물러 가까스로지지된시장중국경기둔화우려일부현실로비철시장지지한철강달러화강세는비철시장의상승억제요인으로작용 비철시장은다양한악재들을소화하며지지됐다. 월초시장은미국, 캐나다, 멕시코의 NAFTA 재협상타결소식과이란발공급차질우려로상승한유가영향에지지받았다. 하지만미국채금리급등과전세계증시하락으로위험자산회피심리가강해졌고미중간무역분쟁장기화조짐등의영향에하락압력을받았다. 부진한모습을보인중국경제지표도하방요인으로작용했으나비철가격에대한전반적인저점인식에따른매수세유입과중국정부의유동성공급, 투자확대, 철강가격지지로하락은제한되며견조한흐름을보였다. 1 월발표된중국경제지표들은미중간의무역분쟁장기화에따른부작용이실물지표에일부반영되는모습을보였다. 중국 1 월제조업 PMI 는예상치 (5.6) 보다낮은 5.2 를기록했고소규모기업들을대변하는차이신제조업 PMI 도예상치 (5.5) 를하회해 5 을기록했다. 9 월광공업생산 (5.8%) 도예상치 (6.%) 에부합하지못했으며, 3 분기 GDP 역시예상치 (6.6%) 를소폭하회해일각에서는수요에대한우려를낳았다. 9 월세계철강생산이작년보다 4.2% 증가한 1.51 억톤을기록했다. 이는중국의 9 월철강생산이작년비 12.5% 증가한영향이크다. 그럼에도불구하고철강가격은중국의다양한경기부양책, 견조한부동산수요, 그리고강화된겨울철철강생산규제에힘입어톤당 4,5 위안수준을유지하며비철시장을지지했다. 달러인덱스는월초 95 에서 96 까지상승했다. 미연준의금리인상지속의지확인과유럽내정치적이슈 ( 이탈리아예산안, 브렉시트협상난항 ) 등으로달러화가강세를보였다. [ 표 1] 월간가격등락률 ( ~ ) 품목 Cu Al Zn Pb Ni Sn 등락률 (%) -3.5% -5.6% -4.% -4.5% -5.9% +.5% II. 11 월전망 : 성장동력유지에노력할중국 부동산경기에만마냥 기대기힘든이유 중국 NBS( 국가통계국 ) 에서최근발표한자료에따르면, 중국 GDP 에서부동산시장이차지하는비중은 12% 로추산 (216 년기준 ) 되고간접적인산업의영향까지감안했을때 16% 에달한다고평가했다. 중국정부가쌓여가는부채문제를감안하면서까지경기부양을위해부동산활성화정책의끈을놓지못하는이유이기도하다. 최근까지도중국부동산가격은견조한흐름을보였다. 9 월기준평균주택가격은작년비 8.8% 상승했고전월비로도 1% 상승하는등부동산발비철수요기대는여전히높을전망이다. 다만일각에서과잉공급또는고점우려가나오고있어중국정부당국이긴장을늦출수는없는상황이다. 최근중국상해신규아파트단지에서는국경절연휴 (1 월초 ) 기존보다주택판매가격을 25% 낮췄고 49
4 장시성에도 1 년전보다 3% 할인된가격에집을팔자수백명의기존구매들이돌을던지며항의했고, 통상주택매매성수기인 9 월주거용부동산판매가면적기준 2.6 억평방미터를기록해작년보다 2% 감소하는등부동산버블에대한우려의목소리가곳곳에서나오고있기때문이다. 겨울철환경규제완화한중국정부규격내에서각자의재량껏 Tax Cut, 유동성공급그리고인프라투자확대 최근중국정부의대기오염규제완화움직임은미-중간의무역분쟁으로위축된소비와투자심리개선책의일환이다. 작년중국정부의겨울철환경규제노력으로중국평균초미세먼지 (PM2.5) 는작년동기대비 2% 가량감소했다. 이에중국 MEE( 환경관리국 ) 은기존겨울철환경규제를완화했는데, 내용을살펴보면 : 1철강, 석탄, 비철등고 ( 高 ) 오염산업군들의 % Curb( 생산제한 ) 는배출기준에충족할경우면제, 2산업별규제가아닌기업별또는지역별로겨울철실시간대기오염모니터링결과에따라생산량을재량껏조절가능조항을포함해기업들의자율성을높였고, 3환경규제를어기는기업은최대법적책임과정부의몰수가가능하며시 ( 지방정부 ) 의재량으로관리할것을지시해중앙정부에서지방정부로규제권한을넘기는등중국중앙정부차원의규제가한층완화된것으로확인됐다. 중국정부가원하는것은환경오염과생산증가를동시에꾀하는것이아니라명확하게제시한규격내에서각자의재량껏최대생산을하라는것이다. 정부는대기오염이특히심한공업도시들 ( 텐진, 당산, 스좌장, 한단등 ) 의경우철강제련소들은최대생산 capa 대비 5%, 비철금속제련소들은 3% 감산을명령했으며배출기준충족시감산율을적용하지않겠다고선언했다. 주요지역대부분제련소들은고가의배출저감장치 ( 대당 $2,9 만 ) 설치를완료한뒤한도내에서의최대생산을노려수익을극대화할것이다. 또한비철시장에는중국정부의유동성공급확대정책에대한기대가존재할전망이다. 특히중국정부의선행적인재정정책이주목되는데, 기업 R&D 비용추가세금감면 (1 조원 ) 으로올해세금감면목표액은 18 조원에달하고, 지방정부가인프라건설을위한 224 조원채권발행, 15 만개중소기업에 23 조원자금지원등이예정되어있다. 또한지준율인하를통한 135 조원유동성공급과최근자동차소비세율을기존 1% 에서 5% 로감면하는방안도논의중인것으로알려져중국정부의경기부양의지가비철시장을지지할것으로예상된다. 차트 1. 중국지준율인하로유동성공급기대 (%) 중국지급준비율 Y.1 16Y.1 17Y.1 18Y.1 차트 2. 중국부동산가격여전히견조 (mom, %) 전체평균 T1 City 4 T2 City T3 City Y.1 14Y.1 15Y.1 16Y.1 17Y.1 18Y.1 5
5 III. 개별비철금속전망 1. Copper 6 일이평선부근견조한지지력보인구리주요수요처중한곳인 Grid 망투자반등칠레국영 Codelco 사주요제련소수주간가동중단예정 $6,3 돌파시도할듯차트 3. 중국내구리수요 구리는 $6,3 와 $6,1 사이제한된움직임을보였다. 월초중국부진한경제지표결과에도 LME WEEK 참여자들의긍정적인구리가격전망과 LME 재고감소등영향에따른상방압력과미국을비롯한주요국들의증시폭락, 위안화가치급락, 위험자산회피심리속에도중국발수요기대지속으로 6 일선부근 ($6,1) 강한지지를보였다. 중국구리수요는전력망이반을차지한다. 최근중국전력망투자금액이증가하며구리수요기대를높였다. 9 월중국내전력망투자는 6 억위안으로작년비 2% 증가했으며금년중국정부의전국전력망업그레이드 (4 억위안 ) 를비롯해일대일로에서의해외전력망사업 ( 총투자금액 2.5 조위안 : 23 년까지 1 개국연결목표 ) 등이구리수요기대증가요인으로작용했다. 칠레국영기업인 codelco 사가운영중인주요동제련소 4 곳중 2 곳을수주간가동중단을예고했다. Chuquicamata(33 만톤 / 년 ) 광산제련소가동을 75 일간, Salvador(15 만톤 / 년 ) 광산제련소가동을 45 일간중지할예정이다. 이는 12 월중순부터강화되는대기가스배출기준강화에따른유지보수작업이필요하기때문인데나머지두제련소는이미업그레이드를완료한것으로나타났다. Codelco 사는새로운배출규제충족을위해신규로 $21 억을투자했지만전세계공급의 3% 가량을담당하는두제련소의가동중단은가격상승요인으로작용할전망이다. 미국과중국간의무역분쟁우려와여전한중국금융시장불안에도불구하고구리가격은 6 일선부근 ($6,1) 강한지지력을보일것으로예상된다. 또한중국내수요증가기대와스크랩수입규제로현물프리미엄상승 ( 톤당 $11), 연초대비 3% 감소한 LME 재고, Codelco 사주요제련소들가동중단예고등에상승압력이더욱높을전망이다. 기술적인측면에서는구리가격이 12 일선과만나는 $6,3 저항선상향돌파여부가구리가격주요터닝포인트로작용할것으로보인다. 차트 4. 중국전력망투자확대조짐 전자기기 7% 운송 1% 가전제품 13% 기타 1% 부동산 15% 전력 45% 전력부동산가전제품운송전자기기기타 ( 억위안 ) 8 Investment in Grid Infrastructure 작년비투자율 ( 우 ) Y.3 17Y.3 18Y.3 6% 4% 2% % -2% -4% -6% -8% -1% 출처 : NBS 51
6 2. Aluminum Hydro 사가촉발한월초변동성, 이후 $2, 부근지지와저항반복 Hydro 사가동중단과알루미나중국알루미나수출역대최고치로증가뚜렷한수요증가없이는공급과잉우려해소어려울듯 알루미늄은월초급등과급락을반복한뒤 $2, 부근에서제한된움직임을보였다. 월초 Hydro 사의세계최대알루미나제련소일시적인가동중단으로하루 6% 가급등해 $2,267 를기록하기도했지만, 브라질정부의적극적인협상의지피력과이후발빠른가동재개로 $2, 까지급락했다. 이후미국이 Rusal 사제재기한을또다시연장했고중국수출세환급률인상 (13% 16%), 중국수출증가에따른가격하락압력으로 $2, 를하회했다. 세계최대알루미나제련소인 Alunorte(65 만톤 / 년, 5%) 가동중단으로월초변동성이확대되었다. Hydro 사가소유한동제련소는폐기물처리시설 capa 가최대치에도달한데따른조치라고설명했는데이후브라질정부는잠정중단시킬의도가전혀없었다며규제를즉각적으로완화했고, 환경관련이슈가해소되자동사는생산을재개했다. 9 월중국알루미나수출이역대최고치인 16.5 만톤을기록했다. 작년중국알루미나수출은월평균.4 만톤인점을감안했을때 41 배증가한셈이다. 이러한중국의수출증가는미국의 Rusal 사 ( 주요알루미나생산업체 ) 의제재를시작으로 Hydro 사생산중단까지겹치자알루미나가격이톤당 $35 에서 $65 로상승했기때문이다. 알루미늄은지속적인재고감소에도불구하고미국의 Rusal 사제재완화, Hydro 사의생산재개등을비롯해알루미나가격의진정세, 중국정부의겨울철규제완화에따른공급과잉우려지속으로 $2, 를이탈할가능성이높을것으로판단되며, 알루미늄은뚜렷한공급차질이슈없이는다음주요지지선인 $1,95 까지하락할가능성이높아보인다. 차트 5. 알루미나가격진정세 차트 6. 중국알루미나수출 ($/Ton) 7 알루미나가격 ( 천톤 ) 2 Alumina 수출 Y.1 18Y.7 15Y.11 16Y.5 16Y.11 17Y.5 17Y.11 18Y.5 52
7 3. Zinc $2,6 지지력확인타이트한중국내수요철강생산증가가아연수요지지상승압력우세, 12 일선 ($2,7) 돌파여부에주목 아연은시장의위험자산회피분위기에도 $2,6 부근강한지지력을보였다. 견조한철강가격과더불어중국정부의철강생산규제지속확인과 Rebar 재고감소영향이지지력을제공했고역대최저수준의 SHFE 와 LME 재고와미재무부가이란산아연 ( 전세계공급 1% 차지 ) 업체들에도금융제재를가했다는소식도상승압력으로작용했다. 중국 9 월정련아연생산은 45.6 만톤으로작년보다 16% 감소했다. 아연의주요수요처는철강도금 (5% 차지 ) 이라서아연업체들은주요철강제련소근처에위치한다. 철강도시들 ( 주로高오염 ) 에한해서는중국정부가오염물질배출규제와모니터링을지속해왔기때문에, 지역내위치한아연제련소역시생산제한영향을받았다. 또한겨울철환경규제를앞두고주요철강업체들의아연재고선점으로단기수급이더욱타이트해졌고그결과백워데이션이더욱확대되었다. 중국내철강생산은 9 월기준 8,85 만톤을기록했다. 이는작년동기대비 12.5% 증가한것으로겨울철강화될철강생산규제를앞두고철강제련소들의선제적증산에따른영향이컸다. 또한철강주요수요처인중국내부동산의가격이상승세를이어간점도철강생산의지를키웠던것으로풀이된다. 아연은타이트한거래소재고, 미국의이란산아연제재, 중국의꾸준한철강생산증가등으로상승압력이이어질것으로예상된다. 아연의겨울철감산우려와견조한철강가격 (4,5 위안 / 톤 ) 유지, ILZSG 의금년아연공급부족전망 (-32 만톤 ) 도상승압력에힘을보탤것으로보이며주요저항선으로작용했던 12 일선돌파시 $2,9 까지상승을시도할전망이다. 차트 7. 중국정련아연생산작년비 16% 감소 차트 8. 견조한중국철강생산 ( 천톤 ) 8 Refined Output 작년비생산증가율 ( 우 ) 4% ( 만톤 ) 중국철강생산 ( 만톤 ) 9, 허베이성철강생산 ( 우 ) 2,2 6 3% 2% 8, 7, 1, Y.1 17Y.1 18Y.1 1% % -1% -2% 6, 5, 4, 15Y.1 16Y.1 17Y.1 18Y.1 1,4 1, 출처 : 중국해관총서 출처 : NBS 4. Lead 가까스로지지됐던 $2, 납은주요국들의 9 월자동차판매부진 ( 작년비미국 : -6%, 유럽 : -23%, 중국 : - 12%) 으로최대수요처 (8%) 인자동차배터리수요감소우려가가격하락을 53
8 이끌었다. 여기에지난달말에발표한중국의친환경차부양정책과중국의 9 월납 생산증가영향에 $2, 를하회했다. 중국자동차구매세 인하추진 하방압력이여전히우세 중국국가발전개혁위원회는자동차구입시부과되는세금을절반으로줄이는방안을검토하고있다고보도했다. 이는중국자동차딜러협회와유통협회가이달초중국재정부와상무부에차량구입세율을현재 1% 에서 5% 로낮춰줄것을요구하는탄원서를제출했기때문인데, 구매세감면이확정될경우자동차판매증가가납수요를지지할것으로예상된다. 9 월중국납생산이 44.7 만톤을기록해작년대비 4.6% 증가했다. 현재 LME 납재고는연초대비 22% 감소했지만시장은주요국들의자동차판매부진지속우려와친환경자동차판매의꾸준한증가 ( 중국기준 9 월누적 72 만대, 작년비 81% 증가 ) 등이우려로남아있어반등은쉽지않을전망이다. 중국의자동차구매세인하확정시단기적으로 $2, 를상회하겠으나장기적인하락추세를거스를순없을것이다. 5. Nickel $12, 이탈에뚫린바닥세계최대스테인리스스틸업체인중국 Tsingshan 사니켈추가생산예고 $11, 지지여부에주목 니켈은위험자산회피심리와더불어니켈관련다양한악재들을소반영하며 $12, 지지도실패했다. 중국스테인리스가격이조정받았고, 주요기업들의니켈증산예고 (Vale 사, BHP 사, TsingShan 사등 ) 와과도했던전기차발니켈수요증가기대영향에 $12, 를하회했다. 중국 TsingShan 사는세계최대스테인리스스틸생산업체로과거 27 년중국의 NPI 대량생산을주도해니켈가격급락 ($5, $1,) 을야기했고, 214 년인도네시아에대규모 NPI 공장설립으로니켈가격하락을이끌었다. 최근동사는인도네시아에공동출자 ($7 억 ) 를통해 5 만톤규모의니켈제련소를건립중이고중국내 7 만톤규모의제련소건설 ($2.6 억 ) 도시작해시장에하방압력을가했다. 중국내니켈정광재고증가세지속, 필리핀대통령의광산들에대한추가규제부재, 인도네시아니켈정광수출증가세등이하락압력으로작용할전망이다. 또한주요기업들의신규니켈제련소도향후공급과잉우려를낳을것으로보이며 $11, 까지하락가능성이높다. 6. Tin $19, 에서소폭상승전세계반도체판매증가 $19, 와 $19,5 사이등락이어갈듯 다양한악재속에서도주석은주요수요처인반도체의 3 분기판매호조소식에지지받으며 $19, 를회복했다. SIA( 반도체산업협회 ) 에따르면 3 분기반도체판매액은 $1,227 억으로역대최고치를기록했다. 이는전기대비 4.1%, 작년동기대비 13.8% 증가한것으로중국 (+5.6%) 과미국 (+1.2%) 의판매증가가주요원인으로작용했다. 중국 9 월반도체장비수입은 $9 억으로전월 ($11 억 ) 보다는줄었지만작년보다 57% 증가해향후반도체생산에대한기대를높였고전세계반도체판매증가세도주석가격지지에힘을보태 $19, 와 $19,5 사이움직임을보일전망이다. 54
9 Copper Time Spread Aluminum Time Spread M-3M 3M-Cash(R) Y.11 18Y.2 18Y.5 18Y M-3M 3M-Cash(R) Y.11 18Y.2 18Y.5 18Y Zinc Time Spread Lead Time Spread M-3M 3M-Cash(R) Y.11 18Y.2 18Y.5 18Y M-3M 3M-Cash(R) Y.11 18Y.2 18Y.5 18Y Nickel Time Spread Tin Time Spread M-3M 3M-Cash(R) Y.11 18Y.2 18Y.5 18Y M-3M 3M-Cash(R) Y.11 18Y.2 18Y.5 18Y
10 Energy I. Crude Oil 1. 1 월동향 : 카슈끄지와사우디 월초고점 ($76.9) 대비 8.5% 조정받은유가 9 월 OPEC 생산, 이란의생산차질과사우디의증산이란수출감소는예상된수준에그쳐 1 월유가는월초 $76.9 로 4 년래최고치를경신한뒤강한조정을받으며 $66 까지하락했다. 월초유가는미국-멕시코캐나다무역협정체결과이란산원유생산차질우려로 $75 를상회했다. 하지만급등에대한가격부담과차익실현, 미국의이란제재완화움직임, 사우디와러시아의발빠른증산, 미중간무역분쟁장기화우려등이유가조정의빌미를제공했다. 전세계적인증시급락에따른위험선호회피, 카슈끄지이슈로궁지에몰린사우디의증산의지피력, 미원유재고급증등에 $7 를하회했고 $65 부근에서저가매수세유입에소폭반등했다. 유가는이미예견되었던이란의생산차질보다예상외로가팔랐던사우디의증산에더욱민감하게반응하며보고서발표이후하락했다. 9 월 OPEC 생산은이란 (- 15 만 bpd) 과베네수엘라 (-4.2 만 bpd) 의생산차질에도불구하고앙골라 (+5.7 만 bpd), 리비아 (+1.3 만 bpd), 사우디아라비아 (+1.8 만 bpd) 의증산으로 8 월보다 13 만 bpd 증가했다. OPEC. 한편러시아는 15 만 bpd 을증산해역대최고치 (1,154 만 bpd) 를경신한점도유가에하락압력을주었다. 9 월이란수출은약 16 만 bpd 로 3 개월래최저치를기록했다. 미국의핵협정탈퇴이전과비교했을때주요국들은적게는 5 만 bpd 에서많게는 2 만 bpd 가량의수입을줄였다. 최근우리나라에이어일본도수입을미국이원하는 으로줄였고미국과대립중인중국도국영기업들을통해이란산원유수입을줄이겠다고하고있어 1 월이란의수출량은 11 만 bpd 까지줄어들가능성이높을것으로예상된다. 다만그동안강경한발언을일삼아왔던트럼프와미국정부의영향으로이정도규모의수출차질은시장에서도이미선반영되었기때문에, 이란수출차질이슈는유가에지지력을제공하는수준에그쳤다. 차트 1. OPEC 9 월생산사우디의증산에힘입어증가 차트 2. 9 월이란원유수출감소에도시장은무덤덤 단위 : 만배럴 감산쿼터 의무감산량 9월생산 9월감산 전월비증감 감산이행률 Algeria % Angola % Congo Ecuador % Guinea % Gabon % Iran % Iraq % Kuwait % Libya Nigeria Qatar % Saudi Arabia 1,6 49 1, % UAE % Venezuela % Total OPEC 3, , % ( 만 bpd) 미국핵협정탈퇴이전 : 4월최근 : 9월 8 < 이란의국가별원유수출량 > 중국인도 EU 터키일본한국기타 출처 : OPEC, 삼성선물 Estimate 56
11 원자재전망 쿠싱지역재고증가 원인은? 시끄러웠던카슈끄지이슈 미국내최대원유저장지역인쿠싱지역재고증가도유가에하방압력으로작용했다. 가솔린재고가 대비약 1,5 만배럴가량높은수준을유지중이고, 미국내정유업체들의수요가감소한것이재고증가의주요원인으로파악된다. 정제가동률은현재 88% 수준으로전월말대비 1%p 감소했는데주요정유사들 (BP, HollyFrontier 사 ) 등의유지보수돌입으로중서부지역가동률은 73% 로역대최저치를기록했다. 최근유가상승에따른부담과쿠싱지역과항구까지의파이프라인부족도재고증가원인으로파악된다. 사우디왕정을비판하던카슈끄지기자의피살로원유시장변동성이확대되었다. 터키정부는여러증거들을공개하며카슈끄지암살에대한사우디빈살만왕자의연관성찾기에몰두했다. 기존사우디의 과실치사 주장과는달리왕가와관련된 15 명의암살단신원과녹음파일공개로사우디왕가가관여한고문과살인가능성에무게가실리면서, 사우디왕자를옹호하던미트럼프대통령조차최근에는빈살만왕자의개입가능성을시사하는발언을했다. 국제적입지가매우좁아진사우디는미국의도움을얻기위해적극적인증산약속과더불어이란산원유최대수입국인인도에자국원유를제공하는등사태수습에열을올렸고유가하방요인으로작용했다. 11 월전망 : 이란제재와미중간선거이후의유가 므누신장관발언이시장에 안도감조성 11 월 5 일부터진행될미국의이란산원유수출제재 ( 세컨더리보이콧 ) 를앞두고미국므누신재무장관은이란원유수입국들이제재를면제받기위해서는최소 2% 이상 ( 과거오바마행정부당시면제기준 ) 줄여야할것이라는대략적인기준을제시했다. 그의발언은기존트럼프대통령과정부관료들이강조했던이란산원유수입량의 으로의수렴과비교해한층완화된것으로해석되었다. 또한그는 11 월이란의원유수출이 으로급감할것으로는예상하지않는다며, 시장은이미이란의생산과수출차질을가격에대부분반영했기때문에실제로제재가시행된다하더라도유가폭등가능성이낮다고발언해제재이후급격한공급부족우려를일축했다. 차트 3. 쿠싱지역재고증가 차트 4. 캐나다원유가격하락 ( 백만bbl) 년 217 년 ($/bbl) 8 6 캐나다원유 (WCS) 가격 Y.1 17Y.1 18Y.1 57
12 캐나다산원유, WTI 와가격괴리배럴당 $4 까지확대중국의석유개발개혁조짐중국 4 분기원유수입증가할것 OPEC, 미중간선거이후감산카드꺼내들수도 11 월상승압력이높을전망예상레인지 $65~$7 캐나다산원유가격 (WSC) 의 WTI 와가격차가배럴당 $4 이상으로벌어졌다. 통상품질차이와운송비용을감안해 $2 수준의가격할인은있어왔지만할인폭이확대되고있다. 그원인은캐나다정부가주민의견청취와환경영향평가미흡을근거로주요파이프라인신규건설및확장프로젝트를 (Northern Gateway, Energy East, Keystone XL) 취소또는보류했지만기존생산자들은확장을예상하고증산을지속했기때문이다. 캐나다는 48 만 bpd 를생산해자국에서 1% 만소화하고대부분 (38 만 bpd) 파이프라인을통해미국에수출한다. 하지만파이프라인이최대수송 capa 에도달했고철도수송 ( 배럴당수송비용철도 : $12, 파이프라인 : $4) 도최대치인 2 만 bpd 로포화상태에진입해캐나다앨버타주내재고가급격하게쌓인결과다. 캐나다석유회사들의봄철유지보수가시작되는내년 3 월까지가격괴리가확대될것으로예상되며 WTI 상승제한요인으로작용할전망이다. 한편중국내원유상류 (Upstream: 탐사, 개발, 생산 ) 부문의개혁조짐이보이고있어새로운변수로작용할전망이다. 통상중국내원유탐사및생산은국영기업 3 곳 (CNPC, CNOOC, Sinopec 사 ) 이독점해왔는데, 최근중국천연자원부에서민간기업들에게개방하기위한개혁패키지를국무원에제출했다. 하루 38 만배럴을생산중인중국이국내정제규모 (118 만 bpd) 충족을위해원유수입의존도가높은데, 이번개혁법이통과될경우민간기업들의적극적인개발로향후중국내원유생산증가가기대된다. 최근시진핑주석의자국에너지개발시사발언도이번개혁추진움직임에주요원인으로파악된다. * 외국기업은국영기업과의합작회사형태로만참여가능 ( 작년총 941 개탐사권중 33 개만부여됨 ) 중국 4 분기원유수요는최근미국과중국간의무역분쟁장기화우려에도불구하고증가할것으로예상된다. 지난 3 분기중국원유수입량은 93 만 bpd 였는데, 겨울철정제유수요증가를앞두고국영석유기업들이정제가동률을꾸준히높이고있고주요수입처인중동국가들의원유가격디스카운트로메리트가증가했기때문이다. 시장에서는중국 4 분기원유수입량을 3 분기대비 3.8% 증가한 92 만 bpd 를예상하고있다. OPEC 에서내부적으로미중간선거 (11 월 6 일 ) 이후감산에대한논의가필요하다는의견이나오고있다. 중간선거가끝나게될경우, 휘발유가격상승억제를위해미국정부가유가상승을억제해야할이유가사라지기때문이다. 사우디와러시아는미국의이란제재를빌미로시장에충격을주지않으며증산했지만, 증산여력이많지않은다른국가들과어쩔수없이감산을해야하는이란, 베네수엘라의강한반발로미국중간선거이후 OPEC 감산논의가다시이루어질가능성이존재하며이러한 OPEC 내움직임은유가지지요인으로작용할수있다. 월초미국의이란산원유세컨더리보이콧에따른이란의수출과생산감소는이미시장에대부분선반영됐다. 유가는 1 월고점대비약 9% 이상하락한뒤미국의이란제재일부국가면제로하방압력을받겠으나저가매수세유입과함께주요지지선 ($65) 의지지력을테스트할것으로보인다. 사우디와러시아의증산, 미국내원유재고증가세, 캐나다산원유가격하락으로강한상승은제한되겠으나미국중간선거이후의유가상승억제의지소실과 OPEC 의유가지지를위한추가감산 58
13 논의가능성, 그리고중국의견조한원유수입기대로상승압력이우세할것으로 판단된다. II. Natural Gas $3.2/MMBtu 등락유지파이프라인폭발이지지한가격 $3.1/MMBtu 부근등락예상 천연가스는월초 Enbridge 사의파이프라인폭발과수출증가, 작년보다 7 o F 낮은평균온도영향으로 $3.36/MMBtu 까지상승한뒤 $3.2/MMBtu 부근에서안정세를찾았다. 캐나다에위치한브리티시콜롬비아주에서 Enbrindge 사가소유한파이프라인이폭발했다. 이파이프라인을통해동사는캐나다에서생산한가스를워싱턴에수출하는데수송중단으로한때하루 1 억 cf 가량의운송차질을빚어천연가스가격상승요인으로작용했다. 현재는기존 36-inch 파이프라인폭발로 3-inch 파이프라인으로대체해약 8% 가량의공급량은회복되었으나 7 만명이가스공급을받지못하고있어운송차질에따른가격지지가이어질전망이다. Enbridge 사의파이프라인복구까지는약한달이상이소요될것으로예상되나주변지역에서원활한공급이이루어져공급차질우려는찾아들것이다. 지속적으로생산최고치 ( 현재 853 억 cf/d) 를경신중인천연가스생산으로추가상승은제한되겠으나타이트한재고상황을감안해 $3.1/MMBtu 부근등락이예상된다. 차트 5. 천연가스생산계속역대최고치경신중 ( 억cf/d) 년 출처 : EIA 차트 6. 재고는 5 년래동기간최저치유지 (bcf) 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 218년 1,5 217년 1, 5년평균 5 출처 : EIA 59
14 원자재전망 미국원유생산 (5 년 Range) 미국원유수요 (5 년 Range) 13 ( 백만 bpd) 22 ( 백만 bpd) 년 217 년 년 217 년 미국정제유수요 (5 년 Range) 미국가솔린수요 (5 년 Range) ( 백만 bpd) 218 년 217 년 ( 백만 bpd) 년 217 년 미국천연가스생산 (5 년 Range) 미국발전부문천연가스수요 (5 년 Range) 2,6 2,4 2,2 2, 1,8 1,6 1,4 (bcf) 218 년 217 년 1,4 1,2 1, (bcf) 218 년 217 년 미국주거부문천연가스수요 (5 년 Range) 미국산업부문천연가스수요 (5 년 Range) 1,2 1, 8 (bcf) 218 년 217 년 (bcf) 218 년 217 년
15 금가격추이 14 $/oz 은가격추이 18 $/oz Y.1 18Y.2 18Y.6 18Y Y.1 18Y.2 18Y.6 18Y.1 금비상업적순매수포지션 25 천계약 Y.1 18Y.2 18Y.6 18Y 은비상업적순매수포지션 8 천계약 Y.1 18Y.2 18Y.6 18Y SPDR 금보유량 88 톤 83 ishare Trust 은보유량 34 천만온즈 Y.1 18Y.2 18Y.6 18Y Y.1 18Y.2 18Y.6 18Y.1 금광산주식 ETF 25 $ 은광산주식 ETF 36 $ Y.1 18Y.2 18Y.6 18Y Y.1 18Y.2 18Y.6 18Y.1 61
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 153 / 216. 9. 28 1 재정으로가는길 1 2 3 4 5 ? 6 7 8 9 12 13 14 15 16 17 18 19 2 21 22 23 25 /() () 15 125 12 121 99 117 96 113 93 19 9 15 (%) 16Y.2
Oct. 9, 8 Market Overview 중국내겨울철환경규제구간이다가옴에따라여전히강한제재를받고있는철강생산규제로제련소들은대기오염배출규제를충족함과동시에최대 capa 생산을원하기때문에고품위 (Fe6%) 철광석수요가더욱증가할전망. 중국내광산은 Fe4% 이하저품위가주로생산
Oct. 9, 8 BASE METS 중국 9 월알루미나수출, 역대최고기록 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 주말 주간변동 C/W비중 구리 46,5 7,6 54.7% 알루미늄,49,75 7,55.4% 아연 55,5 6,5 5.% 납,875,5 4.% 니켈 9,456 5.% 주석,975.% SHFE
Nov. 8, 218 Market News 아랍에미레이트국영기업인 ADNOC 사는 22 년까지원유생산 Capa 를 4 만 bpd 로늘리고 23 년까지는 만 bpd 로늘릴것이라고발표했음 러시아 1 월원유생산은 1141 만 bpd 로 3 년래최고치를기록했음. 이는지난 9
Nov. 8, 218 ENERGY 이란산원유수입 8 개국한시적면제 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +78 만 bbl +18 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 -1 874 2주전 +2 87 3주전 +4 873 4주전
기업분석│현대자동차
투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX
Dec., 8 Market Overview 중국이 G회의에서트럼프대통령과시진핑주석간의회의를앞두고처음으로외국기업이 % 지분을보유한지주회사설립을승인. 독일보험회사인알리안츠에대한설립을최초로허가했고향후외국기업들에더많은허가가날것이라고밝혀. 중국의해외자본개방으로두정상간의협상기대는
Dec., 8 BASE METS 철광석가격하락과철강제련수익감소 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 주말 주간변동 C/W비중 구리 6,75,75 8.7% 알루미늄,5,45 4,55 4.4% 아연 7,55 4, 4.6% 납 5,,975 4.4% 니켈,57 68.8% 주석, 95.7% SHFE 주말
Commodities 가격변화율 ( 선물롤오버고려, 5/29 종가기준 ) 차트 1. 작년말대비가격변화율 차트 2. 전월말대비가격변화율 Wheat 25.6% Cotton 1.1% Gasoline 19.2% Nickel 9.2% Cotton 18.5% Sugar 8.2%
. 31, 218 김광래 Commodity Analyst kray.kim@samsung.com 6 월원자재전망 비철금속 : 상승압력우세 - 5 월 : 유로화에대한달러의강세가중국경기호조와철강가격상승압력을 상쇄해제한된움직임보임. 중국부동산상승세는소폭둔화 - 6월 : 중국부동산시장이여전히비철수요를견인할것으로예상되며주요철강생산지의본격적인생산재개에도수요측면에서지지받아철강가격은
Nov. 16, 218 Market News 사우디알팔리에너지장관은 JMMC 회의에서내년에는금년 1 월기준 OPEC 생산보다 만 bpd 를줄여야할것으로보인다고언급하며사우디는 12 월수출을 만 bpd 줄일것이라고언급. 당일발언이후유가는 1% 상승했으나이내하락 트럼프대통령
Nov. 16, 218 ENERGY 고유가를원치않는트럼프 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +1,27 만 bbl -141 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 +12 886 +1. 1,17 2주전 3주전 4주전 -1
Dec., 18 Oil News 한국은 11 월에도이란산원유를수입하지않은것으로나타남. 미국의한시적면제로이란산원유수입은가능하나보험과금융문제해결을위해서는최소한달은걸릴것이라는것이업계의설명. 한국의수입재개는빠르면 12 월중순, 늦으면 1 월부터재개될가능성이높으나 1 일간한시적
Dec., 18 ENERGY 트럼프가원하는 $5 밑으로 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 -5 만 bbl +177 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 -4 873 +. 1,16 2주전 -1 877-1. 1,16 3주전
Jul., 8 Market Overview 세계철강협회에따르면세계 5 월조강생산은작년비 6.6% 상승한.55 톤을 기록했고이는 5 월중국의조강생산이 8, 만톤으로작년보다 8.9% 증가했기때문 중국은 7월6일을기점으로미국산자동차와에너지등에 5% 의관세를추가부과할것이라고예
Jul., 8 BASE METS 무역전쟁혹은극적합의 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com LME 주말 주간변동 C/W비중 구리 94,55,45.7% 알루미늄,4,5 4, 9.% 아연 49,,5.7% 납,65 8.8% 니켈 7,66,86 5.8% 주석,65 47.% SFHE 주말 주간변동 C/W비중
Jan. 28, 2019 SAMSUNG FUTURES BASE METALS 7 개신규상품상장준비중인 LME Research Team Commodity Analyst 김광래 LME 재고구리알루미늄아연납니켈주석 주말재고 주간변동 C/W
7 개신규상품상장준비중인 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 구리알루미늄아연납니켈주석 주말 주간변동 C/W비중 46,75,75.%,,,75 4.8% 6,4 5,5 5.5% 8,975,5 5.%,776,548 8.%, 87 9.9% SHFE 주말 주간변동 C/W비중 구리 9,77 8,849 69.9%
Commodities 가격변화율 ( 선물롤오버고려, 3/28 종가기준 ) 차트 1. 작년말대비가격변화율 차트 2. 전월말대비가격변화율 Gasoline 11.7% Gasoline 14.4% WTI 8.5% WTI 6.3% Soybean 7.7% Gold 2.8% Corn
ch 29, 218 김광래 Commodity Analyst kray.kim@samsung.com 4 월원자재전망 비철금속 : 철강가격에좌우될비철시장 - 3월 : 비철시장은하방압력이가중. 미-중간의무역분쟁우려와중국제련소들의겨울철환경규제종료이후생산재개움직임으로중국내공급과잉우려부각 - 4 월 : 중국부동산시장의견조한수요가전반적인비철가격에지지력을 제공하겠으나미 -
Jul. 19, 218 Market News 사우디와쿠웨이트정부는올해말부터중립지대의유전생산재개를위한협상을진행중. 최근 4 년간환경기술문제로생산을중단해왔고생산지분은 : 임. 중립지대유전생산이재개될경우 만 bpd 의원유생산이늘어날것으로예상 이란은 OPEC 회원국들이최근증산
Jul. 19, 218 ENERGY 미국의전략비축유방출가능성 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +84 만 bbl -317 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 + 863 2주전 + 863 3주전 -4 88 4주전 -1
원자재전망 August. 31, 2017 SAMSUNG FUTURES 김광래 Commodity Analyst 9 월원자재전망 비철금속 - 8월비철금속시장은중국정부의강도높은생산규제와철강가격상승으로주석을제외한모든품목들이연고점을경신. 특
ust. 31, 217 김광래 Commodity Analyst kray.kim@samsung.com 9 월 비철금속 - 8월비철금속시장은중국정부의강도높은생산규제와철강가격상승으로주석을제외한모든품목들이연고점을경신. 특히알루미늄, 아연, 구리는주요저항선을강하게돌파하며수년래최고치를기록. 일부품목들의차익실현움직임있었으나전반적인상승세는유지 - 미중간의무역갈등이심화됨에따라중국정부의추가제재움직임과공급부족을보이고있는강철가격등이
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 151 / 216. 7. 27 8 BOJ, Go Beyond? 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 12 13 14 15 1 Is Inflation Too Low? Depends How You Look at It, Cornor Sen, 216.7.22,
Nov. 9, 8 Market Overview 중국 월철강생산은겨울철규제를앞두고역대최고치를기록. 월생산량은 8,55 만톤으로 9월 8,85 만톤보다늘어났으며 개월연속증가세를이어간것으로겨울철생산차질분을감안한생산으로추정 중국 월누적인프라투자는작년비.7% 증가해 9 월 (.
Nov. 9, 8 BASE METS 미중간협상기대상승 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 주말 주간변동 C/W비중 구리 6,5,5 4.8% 알루미늄,66,5,8 8.% 아연 4,45 8,575.6% 납,575, 8.5% 니켈 5,44,9.% 주석,85 65.% SHFE 주말 주간변동 C/W비중
Commodities 가격변화율 ( 선물롤오버고려, 1/3 종가기준 ) 차트 1. 전년말대비가격변화율 차트 2. 전월말대비가격변화율 Nickel 12.8% Cotton 5.7% Soybean 9.4% Soybean 3.9% Wheat 7.4% Sugar 3.3% WTI
ruary 28, 218 김광래 Commodity Analyst kray.kim@samsung.com 3 월원자재전망 비철금속 : 상승압력우세 - 2월 : 비철시장은전반적으로조정받음. 중국 1월제조업 PMI의예상치하회, 미국증시급락과달러화급등으로월초비철시장은강한조정을받음. 이후비철시장은저가매수세유입, 미국의인프라투자기대, 견조한중국부동산시장, 그리고철강가격상승으로반등.
Commodities 가격변화율 ( 선물롤오버고려, 1/3 종가기준 ) 차트 1. 전년말대비가격변화율 차트 2. 전월말대비가격변화율 Natural Gas 23.% Natural Gas 23.% WTI 8.5% WTI 8.5% Nickel 8.2% Nickel 8.2%
ruary 1, 218 김광래 Commodity Analyst kray.kim@samsung.com 2 월원자재전망 비철금속 : 연초랠리는계속된다 - 1월 : 연말랠리이후일부조정받는모습을보이기도했지만, 미국세제개편안최종승인과더불어중국중앙경제공작회의에서 3대중기계획에 환경보호 가포함되며수요와공급측면에서비철가격을지지. 증시랠리속위험선호분위기에편승한비철시장은달러화약세와중국내
<40C1B6BBE7BFF9BAB85F35BFF9C8A328C3D6C1BE292E687770>
최근 미국 경제동향 및 향후 통화정책 전망 최근 미국 경제동향 및 향후 통화정책 전망 목 차 Ⅰ. 검토 배경 Ⅱ. 최근 미국의 경제지표 Ⅲ. 미국 통화정책 전망에 대한 시장 평가 Ⅳ. 향후 전망 및 시사점 Ⅰ 검토 배경 미국 경제지표 부진 15년도 들어 미국 주요 경제지표 실적은 혼조세 시현 - 14년도 경기회복을 견인한 소비 및 제조업 관련 지표 실적은 전반적으로
원자재전망 June. 28, 2018 SAMSUNG FUTURES 김광래 Commodity Analyst 7 월원자재전망 비철금속 : 추가하락제한시킬중국 - 6 월 : 완화적으로해석된 ECB 회의결과에달러화가반등했고, 부진한중국 5
e. 28, 18 김광래 Commodity Analyst kray.kim@samsung.com 7 월 비철금속 : 추가하락제한시킬중국 - 6 월 : 완화적으로해석된 ECB 회의결과에달러화가반등했고, 부진한중국 5 월경기지표와미 - 중간의무역분쟁우려가하락압력을가중 - 7 월 : 중국의철강생산증가, 지준율인하에따른유동성공급증가, 그리고 본격적인부동산건설시즌돌입으로최근미
국제 원자재 지수
국제원자재지수 구성품목리스트및가중치요약 자료요약및정리 : Korea PDS May. 2016 DOW JONES UBS Commodity Index (Bloomberg Commodity Index) -1- DOW JONES-UBS Commodity Index 아연, 2.53% 니켈, 2.36% 커피, 생돈, 2.06% 원면, 1.49% 2.29% 캔자스소맥,
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 15 / 216. 6. 29 7 브렉시트, 긴호흡으로접근하기 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 14 15 16 17 18 19 2 21 23 15 /() () 125 12 12 99 6 96 93 9 15Y.11 15Y.12 16Y.2
Jan. 22, 2018 SAMSUNG FUTURES BASE METALS 중국정부의유동성공급 Research Team Commodity Analyst 김광래 LME 재고구리알루미늄아연납니켈주석 주말재고 주간변동 C/W비중 211,
중국정부의유동성공급 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 구리알루미늄아연납니켈주석 주말 주간변동 C/W비중,65 7,55 5.%,9,85 4,975.8% 79,975 75 45.% 9,5,85 9.% 6,5 4,494 9.4%,98 5.6% SFHE 주말 주간변동 C/W비중 구리 76, 8,84
<32303034B3E2C0E7BCF6C1A4C0FCB8C128C8ABBAB8BFEB292E687770>
- i - - ii - - iii - - 1 - 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 2001 2002 2003 '04.1 2 3 4 5 6 7-2 - - 3 - - 4 - - 5 - 한국 19.3 38.4 (%) 일본 13.2 21.9 중국 34.6 35.7 대만 10.4 25.7 홍콩 11.7 15.0 싱가폴 15.2 22.2 말련 12.5
Commodities 가격변화율 ( 선물롤오버고려, 9/27 종가기준 ) 차트 1. 작년말대비가격변화율 차트 2. 전월말대비가격변화율 Wheat 2.1% Natural Gas 4.8% WTI 19.4% Corn 3.9% Gasoline 15.7% Copper 3.5%
ober 1, 218 김광래 Commodity Analyst kray.kim@samsung.com 1 월원자재전망 비철금속 : 상승모멘텀유지 - 9월 : 월초중국경제지표부진과미중간무역분쟁우려가위험투자심리를위축시켰으나이후중국부동산호조와달러화반락, 철강가격강세가반등을이끔 - 1 월 : 무역분쟁우려는여전히존재하나중국겨울철환경규제를앞둔 비철선매점과 1 월까지지속될중국건설성수기가전반적으로가격을
Microsoft Word - 5_Comm1_Base
Aug. 26, 2 9월 원자재 전망 메탈, 에너지 담당 홍성기 선임연구원 sungki8.hong@samsung.com 농산물 담당 임호상 책임연구위원 hosang.lim@samsung.com 비철금속 - 8 월 중국 위안화 환율 절하, 경제지표 추가 악화, 중국 발 세계 증시 급락으로 비철 시장은 연쇄 하락 사이클의 한복판에서 낙폭 확대 - 중국 발 세계
May. 24, 218 Market News 최근 Permian 지역의파이프라인병목현상으로항구원유가격과괴리가최대 $1 까지벌어지자주요셰일기업들은주요투자지역을 Permian 지역에서 Eagle Ford 지역으로옮기려고준비중. Permian 지역의가파른증산으로유전서비스비용
May. 24, 218 ENERGY 대선이후의베네수엘라 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +78 만 bbl +188 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 + 844 +.2 1,73 2주전 +1 844 +2. 1,72
Commodities 가격변화율 ( 선물롤오버고려, 4/24 종가기준 ) 차트 1. 작년말대비가격변화율 차트 2. 전월말대비가격변화율 Gasoline 16.4% Aluminum 11.1% WTI 12.% Nickel 5.2% Wheat 1.7% Wheat 4.8% Ni
il. 26, 218 김광래 Commodity Analyst kray.kim@samsung.com 5 월원자재전망 비철금속 : 상승탄력유지될전망 - 4 월 : 미 - 중간의무역분쟁우려완화, 중국정부의추가생산규제, 미국의 러시아제재등이비철시장에상승압력을가함 - 5 월 : 중국의견조한자동차판매와부동산시장이비철수요를지지할 것으로보이며중국의철강생산규제지속에따른철강가격지지가비철
Oct. 26, 217 Market News 이라크는 Kirkuk 유전지역의생산차질로인한수출감소분을남부 Basra 지역에서약하루약 2 만배럴가량충당하고있다고언급. 이라크정부군이 214 년부터쿠르드자치정부가지배했던키르쿠크유전지역을점령한영향으로하루 22 만배럴가량생산에차질
Oct. 26, 217 ENERGY 사우디의자신감 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +86 만 bbl -47 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 -7 736 +11.1 91 2주전 3주전 4주전 - -2 +6 743
Jan. 11, 2018 SAMSUNG FUTURES ENERGY 계속해서감소하는미국원유재고 Research Team Commodity Analyst 김광래 미국 EIA 주간재고변동원유재고가솔린재고 -495 만 bbl 미국 Rig
계속해서감소하는미국원유재고 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동원유재고가솔린재고 -49 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 1주전 - 742 2주전 + 747 3주전 + 747 4주전 -4 747 +414 만 bbl 원유생산 ( 만 bpd) -29. 949 +2.8 978-3.
Dec. 7, 218 Natural Gas News 멕시코가미국산천연가스수입을지속적으로증가시키고있다는소식에지지받았으나 Permian 지역의낮은천연가스가격유지가지속됨에따라추가상승은제한 Oil News 앨버타주정부, 내년 1 월부터 12 월까지전체생산량의 8.7%( 약 3
Dec. 7, 218 ENERGY OPEC 탈퇴선언한카타르 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 -732 만 bbl +17 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 +2 887 2주전 -3 88 3주전 +2 888 4주전
Microsoft Word - Week Ahead_Economy.docx
..... 이탈리아국채 년금리 한국취업자수전년비증감 ( 천명 )..8 8. 8.7 8.9 8. 7. 7. 7.9 8. 8. 8.9 8. 8. 8.7 8..7........9 미국 9 년예상 GDP 성장률컨센서스 (% YoY).... -. 7 8 (% YoY) PPI 8 CPI Core CPI - - -8 7 8..... CPI Core CPI Core PPI.
Feb. 14, 2019 SAMSUNG FUTURES ENERGY NOPEC 법안을추진중인미국 Research Team Commodity Analyst 김광래 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +363 만 bbl +41
NOPEC 법안을추진중인미국 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +363 만 bbl +41 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 +7 84 +. 1,19 2주전 -1 847 +. 1,19 3주전 +1 862 +. 1,19
Nov. 29, 2018 SAMSUNG FUTURES ENERGY 유가에대한트럼프의의중 Research Team Commodity Analyst 김광래 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +358 만 bbl -76 만 bb
유가에대한트럼프의의중 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +38 만 bbl -76 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 -3 88 +. 1,1 2주전 +2 888 +. 1,1 3주전 +12 886 +1. 1,1 4주전
(11월)자원시장월간동향_종합최종_final.hwp
자원시장월간동향 2015. 11 ( 제 15-4 호 ) 자원정보센터 목 차 월간가격동향 3 시장주요이슈, 월간개요 4 I. 유연탄 5 II. 우라늄 8 III. 동 11 IV. 아연 15 V. 니켈 18 VI. 철광석 24 부록 1. 세계수급전망 27 부록 2. 가격추이 29 부록 3. 해외주요기관광물가격전망 32-2 - 월간가격동향 ( 금액단위 : $/ 톤,
Emerging Monitor 크로스에셋최진호 ( ) Mon 동유럽의제조업경기확장 < 오늘의차트 > 유로존제조업 PMI 지수를상회하고있는동유럽 3 국 ( 헝가리, 폴란드, 체코 ) (index)
Emerging Monitor (2-7-41) jinho.choi@dwsec.com 215.4.. Mon 동유럽의제조업경기확장 < 오늘의차트 > 유로존제조업 PMI 지수를상회하고있는동유럽 3 국 ( 헝가리, 폴란드, 체코 ) (index) 55 45 헝가리 체코 35 폴란드 유로존 3 12 13 14 15 헝가리, 폴란드, 체코의 3 월 HSBC 제조업 PMI
정유업종 OVERWEIGHT Analyst 강동진 02) 주요이슈와결론 - 미국정유사의베네수엘라산중질유수입차질은국내정유사에긍정적 - 미국내원유공급과잉완화로 WTI Discount 축소기대 - 미국내중질유수급타이트. 미국정유사원가
19.. 1 정유업종 OVERWEIGHT Analyst 강동진 ) 3787-8 주요이슈와결론 - 미국정유사의베네수엘라산중질유수입차질은국내정유사에긍정적 - 미국내원유공급과잉완화로 WTI Discount 축소기대 - 미국내중질유수급타이트. 미국정유사원가부담상승및최악의경우가동률에악영향우려 - 아시아원유시장 Buyer s Market 은더욱심화될전망 산업및해당기업주가전망
2013 년 11 월관광객입출국 / 관광수입 지출분석
213 년 11 월관광객입출국 / 관광수입 지출분석 212년관광수입 지출은확정치가발표되어반영함 1,6, 21 1,6, 21 1,4, 1,2, 1,4, 1,, 1,2, 8, 6, 1,, 4, 8, * 중동국가 (9개국 : 212.1 월부터 ) : 카자흐스탄, 우즈베키스탄, 이란 및 GCC 6 개국 (UAE, 사우디아라비아, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 바레인 )
Nov. 22, 218 Market News 사우디고위관계자에따르면미국의 깜짝 이란제재 8 개국면제로사우디왕가가매우화가났다고알려짐. 예상치못한미국의행보로사우디가미국에배신당했다는불만이나오고있음. 사우디관계자는미국의중간선거를위해낮은유가유지한뒤선거이후유가상승에대한미국과모종의
Nov. 22, 218 ENERGY OPEC 감산키는러시아에 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 +48 만 bbl -13 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 -3 88 2주전 +2 888 3주전 +12 886 4주전
2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 월간철강산업동향
2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 02-559-3584 월간철강산업동향 Contents SUMMARY 3 I. 경제동향 4 - 경기종합지수, 제조업생산활동, 생산자재고 II. 수요산업 5 - 건설, 자동차, 조선 III. 철강산업 6 - 조강생산 ( 세계 / 국내 ) 6 - 철강재품목별동향 ( 수급현황및수입점유비 ) 철강재계 / 중후판 7
Dec. 6, 7 Market Overviews 지난 일미국트럼프대통령은배터리, 스마트폰등에필수적으로들어가는핵심광물에대한중국의존도를줄이는행정명령에서명. 필수광물들의최신데이터에접근이가능하도록하고개발, 처리, 재생등공급체인에서신속하게속도를낼수있는명령임. 현재는 개광물중 개
Dec. 6, 7 BASE METS 중국중앙경제공작회의 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 주말 주간변동 C/W비중 구리,6 6,4 8.% 알루미늄,4,95, 9.% 아연 86,675 7,75.% 납 4,95,6.% 니켈 74,6 74.% 주석,95 85.8% SFHE 주말 주간변동 C/W비중
May., 8 Market Overview 중국의철광석생산량이크게줄어들고있음. 최근 월까지의누적생산량은.8억톤으로하루 만톤수준인데이는작년동기 6만톤과비교했을때 7.5% 감소한수준. 이는중국정부가제철소가동률을낮추어저품위인중국광석사용을줄이고있기때문임. 중국내철광석철함유량은
May., 8 BASE METS 진정된알루미늄가격 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 주말주간변동 C/W비중 달러화강세에따른조정지난주비철시장은전반적인하락세를보였다. ECB 드라기총재의유로존경기에대한확신에도불구하고달러화가강세를보이면서비철시장에하방압력을가했다. 유로존내주요국인독일의저조한물가와이탈리아의낮은임금인상률등유로화의약세요인이부각된반면,
Sep. 3, 2018 SAMSUNG FUTURES BASE METALS 극한으로치닫는미중무역분쟁 Research Team Commodity Analyst 김광래 LME 재고 주말재고 주간변동 C/W비중 구리 264,925 2,15
극한으로치닫는미중무역분쟁 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com LME 주말 주간변동 C/W비중 구리 64,95,5 5.% 알루미늄,7,75 4,75 7.% 아연 4,575 5,85 8.7% 납 6,5 575 5.4% 니켈 8,78,8.8% 주석,94 4.6% SFHE 주말 주간변동 C/W비중 구리
Jun. 1, 217 Market News 월이란의서방원유수출이제재이전수준인 12 만 bpd 에근접한 11 만 bpd 를기록해제재이전의시장점유율을회복하는모습. 반면아시아지역의수출은 2 월이후가장낮은수치를기록. 먼저한국과일본이이란산초경질유수입을늘려원유의수입이상대적으로감소
Jun. 1, 217 ENERGY 수요 vs. 공급 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com Trade Simulation Commodity 수익 ( 손실 ) 종료여부 214년 21년 216년 13.2% 3.% 24.1% -.3% 1.6% Closed(1/2) Closed(2/21) -12.9% Closed(3/21)
Nov. 6, 2017 SAMSUNG FUTURES BASE METALS Bull 마켓에대한기대 Research Team Commodity Analyst 김광래 LME 재고구리알루미늄아연납니켈주석 주말재고 주간변동 C/W비중 270
Bull 마켓에대한기대 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 구리알루미늄아연납니켈주석 주말 주간변동 C/W비중 7,4,5 4.%,8, 5,.% 49,,575 5.% 48,475,.5% 84,54 4 6.5%,7 5 8.% SFHE 주말 주간변동 C/W비중 구리 7,7 9,8 8.% 알루미늄 648,766,496
Emerging Monitor 글로벌투자전략최진호 ( ) Tue 펀더멘탈보다공포심리가지배하는신흥국불안 < 오늘의차트 > 8 월 24 일주요신흥국들의주가등락률과 CDS 금리변화 (%,bp) 30.
Emerging Monitor 글로벌투자전략최진호 (2-768-418) jinho.choi@dwsec.com 펀더멘탈보다공포심리가지배하는신흥국불안 < 오늘의차트 > 8 월 24 일주요신흥국들의주가등락률과 CDS 금리변화 (%,bp) 3. 2 2. 1 1.. - -1. 8 월 24 일전일비주가등락률 8 월 24 일 CDS 상승폭 8 월 24 일주요신흥국들의주가지수가모두큰폭으로하락했음.
2013 년 10 월관광객입출국 / 관광수입 지출분석
213 년 1 월관광객입출국 / 관광수입 지출분석 212년관광수입 지출은확정치가발표되어반영함 1,6, 21 1,6, 21 1,4, 1,2, 1,4, 1,, 1,2, 8, 6, 1,, 4, 8, * 중동국가 (9개국 : 212.1 월부터 ) : 카자흐스탄, 우즈베키스탄, 이란 및 GCC 6 개국 (UAE, 사우디아라비아, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 바레인 )
Sep. 4, 2017 SAMSUNG FUTURES BASE METALS 북한변수추가된시장 Research Team Commodity Analyst 김광래 LME 재고 주말재고 주간변동 C/W비중 구리 240,825 30,525 5
북한변수추가된시장 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 주말 주간변동 C/W비중 구리 4,85,55 5.% 알루미늄,,6 4,55 4.% 아연 46,5,7 5.% 납 48, 4.4% 니켈 87,4,586 8.% 주석,875 7.6% SFHE 주말 주간변동 C/W비중 구리 87,444 6,646
Microsoft Word - ( )OPEC증산 코멘트
Industry Note 218. 6. 26 정유 화학 / 유틸리티 OVERWEIGHT/NEUTRAL 사우디 - 러시아신 ( 新 ) 카르텔강화와공급불안정성부각 Analyst 강동진 2) 3787-2228 dongjin.kang@hmcib.com 주요이슈와결론 - OPEC 증산에도불구하고공급불안정우려확대. 유가상승압력 - 미국의유가안정화압박으로상승폭제한적전망.
1. 상반기국제유가변동의특징 ( 공급증가 ) 2017 년상반기중국제유가는안정적인수요가지속되었으나원 유공급증가에따라하락 Ÿ 월 OPEC과러시아등산유국의감산합의 * 이후국제유가 (WTI 기준 ) 는 분기중 50달러초반대에서안정되는모습을보였으나, 2분
상반기국제유가변동의특징과시사점 우리금융경영연구소경제연구실 2017. 7. 19. 국제유가는 OPEC 감산합의이후 2017년 1분기중 50달러대에서안정적으로움직였으나, 2분기들어미국셰일오일중심으로공급이증가하면서 40달러초반까지하락상반기국제유가의하락은주로공급요인에의한것으로다른원자재가격과차별적인모습을보였으며, 유가와글로벌경기와의상관관계도약화 2017년하반기중국제유가는미국의셰일오일을중심으로원유의공급증가세가지속되면서소폭하락할전망공급요인에따른유가하락은수요요인에의한유가하락과달리글로벌경기,
(15-98 호 ) 국제금가격의하락세가지속중인가운데전세계금개인수요의저가매수가유입되며국제금수요는 년여만에최고수준을기록. 하지만주요국의성장률및물가전망을감안할때금개인수요가저가매수이상의의미있는확대를나타내기는쉽지않아국제금가격도추세적인강세를나타내기어려울전망. 또한미국금리인상에따른
15. 1. 1 (15-98 호 ) : 국제금시장동향및전망 국제금가격및수요동향 전세계금개인수요의최근특징 중앙은행및금융기관의최근금수요특징 국제금가격전망 (15-98 호 ) 국제금가격의하락세가지속중인가운데전세계금개인수요의저가매수가유입되며국제금수요는 년여만에최고수준을기록. 하지만주요국의성장률및물가전망을감안할때금개인수요가저가매수이상의의미있는확대를나타내기는쉽지않아국제금가격도추세적인강세를나타내기어려울전망.
Microsoft Word - 20150310021239527_1
Market Analyst 민병규 2-377-3635 / byungkyu.min@yuantakorea.com 주식시장 투자전략 215.3.1 미국 2월 고용지표가 발표되었습니다. 실업률은 8년 5 월 이후 최저치를 기록, 비농업부문고용은 전망치를 큰 폭 상회해 기대 이상의 실적을 보였습니다. 이로 인해 기준금 리 인상 우려가 다시 한번 확산되고 있습니다. 2월
Jan., 218 Market News 1 월 1 일부터개통된동시베리아 - 태평양확장원유파이프라인으로러시아가중국에수출하는원유가 2 배로증가한연 2.2 억배럴에달할전망. 213 년합의된일대일로프로젝트의일환으로이번파이프라인가동을통해지난해이미중국최대원유공급국 (1 만 bpd
Jan., 218 ENERGY 지정학적리스크와 $ Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 -742 만 bbl +481 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 + 747 +2.8 978 2주전 3주전 4주전 + -4 +2 747
Microsoft Word Commodities Monthly_f
원자재전략월보 218. 1. 2 Commodities Month hly 1 월원자재전망 : OPEC의결정이중요 원유 : 유가상승세지속될전망 오는 11월 5일에시행될이란제재를앞두고이란산유량은 216 년 5월이후최저치를기록했다. 게다가베네수엘엘라산유량역시감소세를지속하고있다. 미국산유량이빠르게증가하지못하고있는가운데이란과베네수엘라의산유량감소를상쇄하기위해서서는 OPEC
Apr. 6, 8 Market Overview 세계주요철광석생산업체들이증산프로젝트를모두중단했다고주장. 이미세계최대수입국인중국에서가넘쳐나고공급이충분하기때문. 중국의철강생산이정부의강한환경규제드라이브로철광석수요가큰폭으로증가하기어렵다는주장 Copper 동공급부족이예상보다빨리올
Apr. 6, 8 BASE METS 미국의 Rusal 제재에알루미늄급등 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 구리알루미늄아연납니켈주석 주말 주간변동 C/W비중 57,5,75 5.6%,45,75 84,75 7.5% 94,675,675 4.7% 9, 5 9.%,954 4,74 6.5%,98.% SFHE
Emerging Monitor 크로스에셋최진호 ( ) Fri 러시아 HSBC PMI 기준선상회 < 오늘의차트 > 러시아, 최근유가상승으로 PMI 개선되며금융시장안정화 ($/bbl)
Emerging Monitor 크로스에셋최진호 (2-7-41) jinho.choi@dwsec.com 러시아 HSBC PMI 기준선상회 < 오늘의차트 > 러시아, 최근유가상승으로 PMI 개선되며금융시장안정화 ($/bbl) (index) 12 러시아 13 HSBC 복합 PMI (L) 14 15 러시아 RTS 지수 (R) 55 45 브렌트유가 (L) 루블환율 (R)
BASE Metals Cash to 3M Spread Forward Curve 금 주 전 주 변 동 Copper Bid Ask Bid Ask Bid Ask Copper c22.25 c19.25 c14.00 c Aluminum b7.00 b9.
Weekly Metal Report 1st week of January ( 3-Jan-17 ~ 6-Jan-17 ) Consulting/ Dealing Room: (02) 3774-0311 ~ 0321 FAX: (02) 761-2264 / 2265 해외파생팀 BASE Metals Weekly Price Movement Weekly Performance 전주금주종가시가고가
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Jul. 29, 215 Fixed Income Analyst 3.% 2.% 1.%.% -1.% -2.%.8% -.5%.6%.4% 2.3%.5%.3% -1.7% (Qoq) ().4% -.3% 3.% 2.% 1.% -1.3%.% 2.% 1.6% 1.2%.8%.4%.% 1.7%.75%.4% 215 2Q GDP (Qoq).14% -.4% -.25% 3. 2. 1..
Jul. 31, 2017 SAMSUNG FUTURES BASE METALS 일단락된페루광산총파업 Research Team Commodity Analyst 김광래 주요심리적저항선들의돌파 지난주비철시장은주요생산국들의광산파업우려, 중국發
일단락된페루광산총파업 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 주요심리적저항선들의돌파 지난주비철시장은주요생산국들의광산파업우려, 중국發수요기대지속과약달러기조에힘입어상승모멘텀을유지하는모습을보였다. 구리가주요저항선을강하게돌파한점과 IMF 가금년과내년중국경제성장전망치를각각.%p 와.%p 상향조정한점도비철가격을지지했으며일부비철금속들의주요저항선돌파에힘을보탰다.
주간철강리뷰 ( ~ 8) ( 호 ) 1 해외 중국 청명절연휴 이후밀린수요와재고부족으로내수가격상승 미국 철근 스크랩가격영향으로전월비큰폭상승 열연 메이커의감산및수입제한으로전년동기비상승전환 유럽 철근 스크랩가격상승및메이커들의출하가격인상으로전주비
주간철강리뷰 (2016. 4. 4 ~ 8) (2016-13 호 ) 1 해외 중국 청명절연휴 이후밀린수요와재고부족으로내수가격상승 미국 철근 스크랩가격영향으로전월비큰폭상승 열연 메이커의감산및수입제한으로전년동기비상승전환 유럽 철근 스크랩가격상승및메이커들의출하가격인상으로전주비큰폭상승 2 국내 열연 국내제조 의강한가격인상의지와계절적성수기수요증가로 월에이어 월출하가격인상적극검토
2016_EnergyWeekly.xlsx
Nov. 3, 216 ENERGY 유가, 무너진기대와사우디의의지 Research Team Commodity Analyst 홍성기 Sungki8.hong@samsung.com Trade Simulation Commodity 수익 ( 손실 ) 종료여부 214년 21년 Natural Gas 13.2% 3.% -4.1% -3.4% Closed(2/9) Closed(/19)
Microsoft Word - 20150311154404087.doc
2015년 3월 12일 산업분석 유틸리티 Overweight (유지) 건설/유틸리티 Analyst 김열매 02-6114-2935 fruitism@hdsrc.com / RA 곽성환 02-6114-2947 sunghwan.kwak@hdsrc.com EIA 3월 STEO 주요내용과 전망 EIA가 매월 발표하는 STEO(Short-term Energy Outlook)
Aug. 28, 2017 SAMSUNG FUTURES BASE METALS 중국발수요확인될까? Research Team Commodity Analyst 김광래 LME 재고구리알루미늄아연납니켈주석 주말재고 주간변동 C/W비중 240,
중국발수요확인될까? Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 구리알루미늄아연납니켈주석 주말 주간변동 C/W비중 4,85,55 5.%,,6 4,55 4.% 46,5,7 5.% 48, 4.4% 87,4,586 8.%,875 7.6% SFHE 주말 주간변동 C/W비중 구리 87,444 6,646 64.%
삼성전자 (005930)
ECONOMY 현유가수준은스위트스폿 (Sweet Spot) 가격 218/5/28 증산기대감으로큰폭하락한국제유가 OPEC 과러시아의증산기대감으로 25일국제유가 (WTI 기준 ) 가전일대비 4% 급락, 67달러 / 배럴수준까지하락함. 글로벌경기확장기조와함께이란발지정학적리스크부각으로 WTI 가격이 72달러 / 배럴, 브렌트유경우에는 79.8 달러 / 배럴까지상승하는등유가발경기둔화우려가재차고개를들자
자원시장월간동향 ( 제 16-2 호 ) 자원정보센터
자원시장월간동향 2016. 02 ( 제 16-2 호 ) 자원정보센터 목 차 월간가격동향 3 시장주요이슈, 월간개요 4 I. 유연탄 5 II. 우라늄 9 III. 동 13 IV. 아연 17 V. 니켈 23 VI. 철광석 28 부록 1. 세계수급전망 33 부록 2. 가격추이 36 부록 3. 해외주요기관광물가격전망 39-2 - 월간가격동향 광종품목규격 유연탄 (
이머징마켓 동향 212. 11. 19 글로벌 이머징마켓 시장 동향 인도 시장: 센섹스지수는 장중 강세를 이어갔으나 마감 직전에 급락세로 전환해 6거래일 연속 약세를 보였 다. 주간단위로는 2주째 하락했고 하락폭도 크게 확대됐다. 정부가 재정적자 통제 목표를 달성하지 못
이머징마켓 동향 212. 11. 19 실적 및 정책 악재로 중국 등 주요 이머징 증시 약세 한국투자증권 이머징마켓팀 2-3276-6234 중국 및 홍콩 시장 시장 동향 중국 시장: 상해종합지수가 이틀 연속 하락했다. 장 중 1% 이상 하락해 2,p 근처까지 떨어졌으나 마감 직전 낙폭을 축소했다. 거래금액은 368억 위안으로 직전 거래일 수준을 유지했다. 중국
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Nov. 13, 21 Research Team Commodity Analyst 홍성기 Sungki8.hong@samsung.com 유가의최대불확실성 - Swing Supplier Commodity 수익 ( 손실 ) 214년 13.2% 2.4% 16.6% 2.3% -.% -.3% 1.7% -.7% 21년 3.% 종료여부 Closed(6/22) Closed(7/21)
<4D F736F F F696E74202D EB0E6C1A6C0FCB8C12DB1E8C1F8BFECBFF8C0E52D BC8A3C8AF20B8F0B5E55D>
목차 Ⅰ 유가및원자재가격동향 Ⅱ 유가및원자재가격상승요인 Ⅲ 유가및원자재가격전망 Ⅰ 유가및원자재가격동향 3 1 08년 7월초까지급등후, 08년하반기급락, 09년이후지속상승, 10 년 8월이후상승추세가속 미국과중국의경기호조, 달러화약세, 겨울한파등의영향으로 10 년말까지상승세지속 10 년말기점으로 11 년현재까지급등세 두바이유 : $71 ( 10.8.25) $92
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자원정보 `7 년광물시장특징분석및 `8 년시장전망 * 본자료는법적책임소재의증빙자료로사용될수없으며, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 요약 `7 년광물시장은미국과중국의인프라확대정책및미달러약세로인해연초대비 2% 내외의상승장을나타냄 `8년광물시장은비철금속과우라늄은상승세가예상되나, 유연탄과철광석은급격하게올라온시황이조정국면에돌입할것으로예상
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Jun., 5 Research Team Commodity Analyst 홍성기 Sungki8.hong@samsung.com 중국증시급락과그리스디폴트이슈 Trade Simulation Commodity 수익 ( 손실 ) 종료여부 4년.%.% Closed Aluminum.6% Closed Zinc.9% Closed Zinc 7.8% Closed(4/) Nickel.%
ìœ€íŁ´IP( _0219).xlsx
차단 IP 국적 공격유형 목적지포트 IPS 룰 180.97.215.45 중국 서비스취약점공격 TCP/5555 (0001)SYN Port Scan 222.186.42.248 중국 서비스취약점공격 TCP/80 (0001)SYN Port Scan 104.236.178.166 미국 웹해킹 TCP/80 (5010)HEAD / HTTP (Http server buffer
May. 8, 2017 SAMSUNG FUTURES BASE METALS 비철, 하락과조정사이 Research Team Commodity Analyst 홍성기 Trade Simulation Commodity 수익 ( 손실
비철, 하락과조정사이 Research Team Commodity Analyst 홍성기 Sungki8.hong@samsung.com Trade Simulation Commodity 수익 ( 손실 ) 종료여부 4년 5년 6년 Nickel.% 8.7% 7.5%.% Closed(/5) Nickel 6.% Closed(4/) 7년 8.% 하락모멘텀우위 지난주비철시장은주초반등움직임을이어가며
국가표본수기간 평균최초수익률 국가표본수기간 ( 단위 : 개, 년, %) 평균최초수익률 아르헨티나 20 1991-1994 4.4 요르단 53 1999-2008 149.0 오스트레일리아 1,562 1976-2011 21.8 한국 1,593 1980-2010 61.6 오스트리아 102 1971-2010 6.3 말레이시아 350 1980-2006 69.6 벨기에 114
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원자재전략 Weekly 218. 6. 11 급등한전기동가격 전기동가격은 4 년반만에최고치를경신 에스콘디다광산에서노사협상이시작된가운데공급차질에대한우려부각 BHP 는월요일까지노조가제시한조건에답변해야하는상황 다시부각된전기동공급차질우려전기동가격이톤당 7,3 달러를상향돌파한가운데 214 년 1월이후최고치를기록했다. 세계에서제일큰동광산인에스콘디다광산에서노사협상이시작된가운데공급차질에대한우려부각되었기때문이다.
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Issue&News 산업분석 211.16 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 769.362 jeffkang@daishin.com 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,, 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,, 원 SK 하이닉스 Buy 32, 원 한미반도체 Buy 1,5
Y Z X Y Z X () () 1. 3
1. 3. 3 4. 2. 3 5. 1 6. 3 8. 3 Y Z X Y Z X 9. 7. () () 1. 3 11. 14. 3 12. 13. 15. D 3 D D 16. 3 19. 3 17. 18. 2. 1. 1 2 3 4 2. 3. 3 4. 3 5. 1 6. 8. UN 9. 3 7. 3 Y Z X Y Z X 1. 3 14. 3 11. 12. 3 13. 3 15.
Microsoft Word - Daily_ _.doc
COPPER(CU) Daily QMCU3 [Candle, MA 20, MA 60, MA 200, MA 100, MA 14, 10, 20, 9, Forest 12,26,9, Slow S -50 Stoch QMCU3, Last rade, Candle 12/27/2006 6,370.0 6,440.0 6,350.0 6,425.0 QMCU0, Close(Last rade),
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E C O N O M Y R E S E A R C H HI Economy Idea 8.. 지난 일글로벌산유국회의 (OPEC 정기총회 + 비OPEC 주요산유국회의 ) 에서는하루생산량을 만배럴늘리는데합의했다. 글로벌산유국들의공식적스탠스가감산에서증산으로변화한이유는세가지다. 첫째, 최근랠리를보였던국제유가때문이다. 둘째, 월기준으로 OPEC 감산이행률이합의된수준 (OPEC
Dec. 28, 218 Oil News EIA 는미중무역분쟁이장기화될경우글로벌경제성장률이올해 3.7% 에서내년 3% 로추락할수있다고전망. 이경우내년석유수요증가가 만 bpd 를밑돌수있다고언급하며 OPEC+ 의추가감산연장과감산규모확대없이는감산효과가대부분상쇄될수있다고경고 1
Dec. 28, 218 ENERGY 한없이추락하는 OPEC 의위상 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 가솔린재고 -5 만 bbl +177 만 bbl 미국 Rig 수 ( 기 ) 원유생산 ( 만 bpd) 1주전 +1 883 +. 1,16 2주전 3주전 4주전 -4-1
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1. 유가 현황 국제유가 사상 최고치 연일 경신 최근국제유가는사상최고치를연속경신하며고공행진을지속 - WTI 油 는 10월 14일 배럴당 54.76달러, Brent 油 는 10월 12일 배럴당 51.53달러로 사상최고치를 경신 ㆍWTI 油 는 연초대비 68.5%, 1년전 대비 72.6% 상승 ㆍBrent 油 는 연초대비 69.9%, 1년전 대비 62.7% 상승
< 목차 > 동남지역실물경제동향 ( 요약 ) * 생산은광공업생산지수, 고용은취업자수이며 ( ) 의숫자는전년동분기대비증감률임 < 분기주요지역경제지표 > [ 전년동분기비, %] 생산 소비 고용 시 도 < 광공업생산지수 1) > < 대형소매점판매액지수 2) > < 취업자수 > p p 전국 -1.0-0.1-1.7-0.8 1.8 2.0-2.0 0.9 2.1 1.4 1.1
아
21..6 Daishin Weekly Commodity Comments Daishin Economic Research Institute Market Updates 재고확대및시추설비개수증가로유가급락 서지영 (6-6) aroma4@daishin.com Trends Update 에너지 : 월 1일 EIA가발표한 6/ 기준원유재고는전주대비 24만배럴증가하면서 ( 예상
Jan. 17, 219 Oil News 인도의 12 월이란산원유수입은하루평균 3.2 만배럴을기록. 지난 11 월미국은인도를포함한 8 개국에일정량의이란산원유수입을허용한바있음. 217 년 12 월과비교했을때이란산원유가전체수입에서차지하는비중은.%p 감소한 6.2% 를차지.
Jan. 17, 219 ENERGY 미국의속내 Research Team Commodity Analyst 김광래 kray.kim@samsung.com 미국 미국 EIA 주간재고변동 원유재고 -268 만 bbl Rig 수 ( 기 ) 1 주전 -4 873 2 주전 -8 877 3 주전 +2 88 4 주전 +1 883 가솔린재고 +7 만 bbl 원유생산 ( 만 bpd)
(연합뉴스) 마이더스
106 Midas 2011 06 브라질은 2014년 월드컵과 2016년 올림픽 개최, 고속철도 건설, 2007년 발견된 대형 심해유전 개발에 대비한 사회간접자본 확충 움직임이 활발하다. 리오데자네이로에 건설 중인 월드컵 경기장. EPA_ 연합뉴스 수요 파급효과가 큰 SOC 시설 확충 움직임이 활발해 우 입 쿼터 할당 등의 수입 규제 강화에도 적극적이다. 리
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27 년 7 월기업경기조사 27 년 7 월동향과 8 월전망 27. 7 경제통계국통계조사팀 차 례 < 요약 > I. 27 년 7 월기업경기동향 1 II. 27 년 8 월기업경기전망 9 < 부록 > 1. 조사개요 15 2. 통계편 16 < 요약 > * 2,929 개업체 ( 응답 2,495 개업체 ) 를대상으로 27 년 7 월 16 일 ~ 7 월 24 일중조사 1.
D3E4CC15
2011. 05. 16 Strategists 김성노 02) 3777-8069 ksn0909@kbsec.co.kr 김수영 02) 3777-8094 sy.kim@kbsec.co.kr 백윤민 02) 3777-8072 yoonmin1983@kbsec.co.kr 甲論乙駁 상품시장과주식시장 Contents 상품시장과주식시장...2 Commodities 약세전환의배경...2
<3034BFEDC0CFBDC2C3B5C7CFB4C2C1DFB1B9BFECB8AEC0C7BCF6C3E2BDC3C0E52E687770>
KOTRA 소규모 국별 설명회 욱일승천하는 -우리의 수출시장 KOTRA KOTRA 소규모 국별 설명회 욱일승천하는 -우리의 수출시장 - 1 - - 2 - - 3 - - 4 - - 5 - - 6 - - 7 - - 8 - - 9 - 중국경제 현안문제 가. 경기과열과 인플레이션 논의 2003년 중국경제가 9.1%의 고성장을 달성하는 가운데 통화량(M2) 증 가율이
<BACEB5BFBBEABDC3C0E520B1B8C1B6B8F0C7FC20BFACB1B D E687770>
지대 (R ) S 0 R 0 +T R 0 E 0 D 0 0 L 1 L 0 토지서비스량 (L ) 지대 (R ) E 2 R 2 E 1 R 1 R 0 E 0 D 1 D 0 0 주거용지 L 0 L 1 농업용지 O 0 주택매매가격 (V) FS V 0 V 0 0 H 0 L 0 주택스톡증가 ( H) 주택매매가격 (V) D1 SS0 SS1 SS1 SS2 SS2 D2
철강 / 금속 I. Check this out! 철광석가격, 달러 / 톤이의미하는바는? 5 월 12 일중국철광석수입가격 ( 분광 62%, CFR) 이 13 달러 / 톤을기록했다. 3 월중순반등에성공하며 4 월초순까지상승세를탔던철광석가격이다시내리막을걷고있는 중이다. 심리
214 년 5 월 3 주 I. Check this out! - 철광석가격, 달러 / 톤이의미하는바는? II. 금주의시황 III. Appendix - 세계주요철강업체실적전망및 Valuation 철강 / 금속 I. Check this out! 철광석가격, 달러 / 톤이의미하는바는? 5 월 12 일중국철광석수입가격 ( 분광 62%, CFR) 이 13 달러 / 톤을기록했다.
April. 28, 216 Fixed Income Analyst 2 3 2. 1.5 (%) (%).1.5. (%) (%) 1. 1 y 2 y 3 y 4 y 5 y 7 y 1 1 1 2 -.5 2.5 2.2 (%) 1y 3y 5y 1y (%) 1.9 1.6 1.3 1. '15Y.8 '15Y.12 '16Y.4 (%) (%) () Apr. 28, 216
: ㅇ [1.1(2) 0.4%(3)] [1.0(2) -0.4%(3)], 3 9 來 ㅇ [54.2(2) 51.3(3)] [68.0(2) 59.7(3)] : ㅇ 1 [7.9%(4/4) 7.7%(1/4)], 3 [9.9%(2) 8.9%(3 )] [21.8%(2) 10.0%(
Executive Br ief ing 2013 년 4 월호 (2013.4.26) 해외경제연구소산업투자조사실 월간국내외거시경제동향 I. 1 II. 3 III. 5 IV. 7 V. 9 : (3779-6685) Jaewoolee@koreaexim.go.kr (3779-6679) flydon@koreaexim.go.kr (3779-5327) nicekang@koreaexim.go.kr
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Mirae Asset Daewoo DAILY 216.11.21 한눈에보는주간시황 [ 한눈시 ] 투신권에주목해야하는이유 SUMMARY [ 투자전략 ] 고승희 2-768-471 seunghee.ko@miraeasset.com 시황 : KOSPI 하락에따른영향으로국내주식형펀드의저가매수세가유입. 높은수준의달러와국채금리가지속된다는점에서국내주식형펀드의자금유입은지속될것.
비철금속시장 파업에따른공급차질요인완화등으로생산이확대되면서공급여건이개선될전망 곡물시장 지난해작황호조에따른재고조정압력이상존하면서경작면적감소등을통한공급축소전망 하반기국제원자재시장의주요특징 품목수요측면공급측면 원유 비철금속 곡물 글로벌경기회복으로꾸준한증가예상 글로벌경기회복으로
제2017-23 호 2017. 7. 7. 조사국국제경제리뷰국제경제부국제종합팀김지은조사역 (5296) 2017 년상반기국제원자재시장동향및하반기여건점검 상반기중국제원자재가격은국제유가와비철금속가격을중심으로 월이후약세지속 국제유가는연초이래 월까지는 달러대초반수준에서안정된흐름을보였으나이후에는변동폭이크게확대된가운데약세시현 비철금속가격은금년들어서도지난해 월이후의큰폭상승세를이어가다
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산업경제정보 제 62 호 (216-4) 216년 하반기 거시경제 전망 216.6.23 요 약 216년 국내경제는 하반기에 수출 부진이 다소 완화되나, 설비투자가 감소세로 돌아 서고 구조조정 여파 등이 민간소비 증가를 제약하면서 전년과 비슷한 연간 2.6% 내 외의 성장을 보일 것으로 예상 전기비로는 상 하반기 비슷한 성장을 보이겠으나, 전년 패턴의 기저효과로
슬라이드 제목 없음
Taurus View 14 14 년 1 월 美셰일혁명과유가하락 미국셰일혁명으로세계원유공급증가 OPEC, 감산정책지연과시장지배력약화국제원유시장, 생산자에서소비자중심으로국제유가, 달러대추가하락가능성잠재 Economist 김종수 ) 79-448 eco_kim@taurus.co.kr Taurus View 14 공급확대로하락압력지속... 선진국수혜 요약 최근유가급락은달러화약세,
Jan. 27, 216 Fixed Income Analyst 1,,,, BOK 216-2, : Pass-Through of Imported Input Prices to Deomestic Producer Prices: Evidence from Sector- Level Data 2 215-53, 2p, : Alexander Chudik and Janet
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주요원자재수급동향및전망 주요원자재수급동향및전망 주요원자재가격지수동향 원자재지수강세지속 21년글로벌경기의완만한회복에따른원자재수요를바탕으로원자재가격의강세가지속되었음 - 최근의원자재가격변동성확대는이슬람국가의정치적리스크확대에따른원유수급불안과일본의대지진에따른경기불확실성확대가가장주요한요인으로작용하고있음 28년금융위기로인해급격하게하락하였던주요원자재지수 (CRB, LME
중국
주간철강리뷰 (2016. 3. 21 ~ 25) (2016-11 호 ) 1 해외 중국 내수가격 상승세전환 향후 당산지역감산정책으로가격상승에긍정적예상 미국 판재류 메이커의출하가격인상 및수입규제로내수가격상승 유럽 중국산수입규제조사이후수입감소및자국산선호로수급타이트 판재류내수가격상승 2 국내 열연 최근중국밀들의내수가격폭등및철광석가격상승으로수입유통가격상승 국내유통가격은보합세
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Commodity Monitor 오늘아침이좋아 217. 6. 16 일간 Commodity 최진영 2. 3779-8689 jychoi@ebestsec.co.kr 악재속또다른악재, 리비아증산이슈 사우디수출업체들이올하계기간원유수출량을대폭줄이는데이어, 러시아역시원유수출량을現수준유지할것이란전망하는등 OPEC/Non-OPEC 산유국들의공급과잉해소노력에도불구, 전날달러화가
Daily Metal Bulletin 글로벌상품영업팀 전일 종가 금일 변동폭 Cash - 3M 미결제약정 (O/I) 시가고가 (B) 저가 (A) 종가 (A) BID ASK 전일변동폭 전기동 (Cash) 6, , ,474.50
Daily Metal Bulletin 219-3-8 글로벌상품영업팀 전일 종가 금일 Cash - 3M 시가고가 (B) 저가 (A) 종가 (A) BID ASK 전일 전기동 (Cash) 6,469. 6,451. 6,474. 6,379. 6,418. -51. 전기동 (3M) 6,433. 6,423. 6,446. 6,351. 6,39. -43. 26. 28. 296,42-1,318
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21 학년도대학수학능력시험문제및정답 1. 3. 3 4. 2. 3 5. 1 6. 3 8. 3 Y Z X Y Z X 9. 7. () () 1. 3 11. 14. 3 12. 13. 15. D 3 D D 16. 3 19. 3 17. 18. 2. 1. 1 2 3 4 2. 3. 3 4. 3 5. 1 6. 8. UN 9. 3 7. 3 Y Z X Y Z X 1. 3 14.