베트남상장종목가이드 2016 년 베트남국가개요및경제지표 국가개요 국명 : 베트남사회주의공화국 면적 : 331 천km 2 ( 세계 66위, 한반도 1.5배 ) 인구 : 약 9,342 만명 ( 세계 14위, CIA 기준 ) 주요도시 : 하노이 ( 수도 ), 호치민 ( 경제

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4 베트남국가개요및경제지표 국가개요 국명 : 베트남사회주의공화국 면적 : 331 천km 2 ( 세계 66위, 한반도 1.5배 ) 인구 : 약 9,342 만명 ( 세계 14위, CIA 기준 ) 주요도시 : 하노이 ( 수도 ), 호치민 ( 경제중심지 ) GDP: 십억달러 (215 년기준 ) 1인당 GDP: 2,88.3 달러 (215 년기준 ) 의회및정당 : 베트남공산당 ( 실질적 1당체제 ) 정치체제 : 사회주의공화제 국가신용등급 : BB-(Fitch, S&P), B1(Moody s) 지출비중 : 민간소비 68%, 고정자산투자 25%, 순수출 1%(215 년기준 ) 산업구조 : 서비스 4%, 제조 14%, 광업 1%, 전기 가스 수리 4%, 건설 5%(215 년기준 ) 주요경제지표 F 217F GDP 인당 GDP ( 달러 ) 1,92 2,49 2,88 2,174 2,327 경상수지 (% of GDP) 재정수지 (% of GDP) (5.9) (4.5) (4.6) (4.3) (3.6) 소비자물가 기준금리 (%, 기말 ) VN지수 (p, 기말 ) 동 / 달러 ( 동, 기말 ) 21,95 21,388 22,485 22,6 22,517 자료 : IMF, Bloomberg, 신한금융투자 4 /

5 전기 가스 수리 건설업 제조업 광업 서비스업 농림수산업 인도중국베트남필리핀말레이인니전세계태국한국미국유로존대만일본러시아브라질 주요국 215년경제성장률 (3) (6) 자료 : IMF, 신한금융투자 아세안주요국 1인당 GDP ( 천달러 ) 말레이시아중국태국인도네시아필리핀베트남인도 자료 : IMF, 신한금융투자 GDP 지출별성장률 (% YoY) 년 214 년 215 년 GDP 업종별성장률 (% YoY) (3) 213 년 214 년 215 년 민간소비고정투자수출수입 자료 : CEIC, 신한금융투자 자료 : CEIC, 신한금융투자 소비자물가와기준금리 (4) 소비자물가 (YoY) 기준금리 동 / 달러환율 ( 동 ) 23, 22,5 22, 21,5 21, 2, /

6 베트남증시개요 VN 지수소개 VN지수는베트남호치민거래소에상장된모든종목의시가총액가중지수 2 년 7월 28일을기준값 1 으로산출 현재상장된종목수는 39 개로시가총액은약 1,32조동 ( 시가총액대비 GDP 비중 32.5%) 관련 ETF: VNM US, XFVT GR( 역외 ) E1VFVN3( 역내 ) (212=1) VN 지수 MSCI 프런티어지수 업종별시가총액상위종목 업종 티커 기업명 시가총액 업종 티커 기업명 시가총액 경기 MWG VM Mobile World Corp 19,793.7 유틸 GAS VM PetroVietnam Gas 123,411. 소비재 PNJ VM Phu Nhuan Jewelry 7,616.2 리티 PPC VM Pha Lai Thermal Power 4,613.2 금융 VCB VM Bank for Foreign Trade 143,911.1 통신 FPT VM FPT Corp 19,568.1 VIC VM Vingroup 111,968.4 서비스 ELC VM Electronics Communications Technology 1,157.4 산업재 CTD VM Cotec Construction 9,732.5 필수 VNM VM Vietnam Dairy Products 176,42.5 CII VM Ho Chi Minh City Infra 6,996.4 소비재 MSN VM Masan Group 5,657.1 소재 HPG VM Hoa Phat Group 3,12.4 헬스 DHG VM DHG Pharmaceutical 8,781.1 HT1 VM HA TIEN 1 Cement 11,446.3 케어 TRA VM Traphaco 4,14. 에너지 PVD VM PetroVietnam Drilling & Well Services 1,267.5 PVT VM Petrovietnam Transportation 3,79.9 주 : 시가총액은 7 월 13 일종가기준 6 /

7 베트남 인니 태국 필리핀 말레이 중국 인도 업종별시가총액비중 통신서비스 8% 소재 4% 산업재 7% 에너지 2% 경기소비재 13% 필수소비재 21% 헬스케어 2% 유틸리티 1% 금융 42% 연도별수익률기여도 3 12MF PER 12MF EPS Index 15 (15) 아세아주요국 12 개월예상 PER 최고 평균 24 최저 현재 / 주 : 평균은직전 5 년 12 개월예상 EPS (212=1) VN지수 11 MSCI 프런티어지수 시가총액과상장기업수추이 거래제도 ( 개 ) 거래시간 1,6 시가총액 ( 좌축 ) 4 ( 현지기준 ) 상장기업수 ( 우축 ) 1,2 3 가격제한폭 8 2 결제일 4 1 9:3~11:3 13 ~14:15 ±7% ( 하노이거래소는 ±1%) T+( 당일매매 ) ( 단, 외국인은 T+3 일 ) 특이사항 외국인지분제한 : 49% ( 은행업 : 3%, 증권업 : 제한없음 ) 자료 : 신한금융투자 / 주 : 연내외국인지분제한폐지예상 7 /

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10 Mobile World Inv. Corp ( 모바일월드인베스트먼트 ) MWG VM Equity / 필수소비재 / 전문소매 24 년설립. 휴대폰및컴퓨터와같은전자제품판매 2개의스마트폰유통체인인 Thegioididong(TGDD) 과 Dienmay XANH(DMX) 을통해스마트폰을유통. 215년매출비중은각각 87%, 13% 5월기준 TGDD, DMX 지점수는 741 개, 94개 (215 년말기준 51 개, 6개 ) (214=1) MWG VN 지수 상장일자 : 214 년 7 월 14 일 F 시가총액 , , 매출액 7,375. 9, , , ,428.8 영업이익 ,322. 1,94.5 세전이익 , ,922.6 순이익 ,71.9 1,548.6 EPS ( 동 ) - - 4,78. 7,35. 9,938.9 EPS증가율 BPS ( 동 ) - - 1, , ,976. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

11 MWG 의영업실적추이및전망 주요주주구성 3, 2, 1, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 기타 84% Chin Mei Co. 6% Vanguard Group 3% Dimensio nal Fund Advisors 3% Cathay Life Insurance 2% Kuo Tai- Ming 2% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 1,5 1,2 9 6 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 부채비율 ( 좌축 ) 3, 2, 1, 3 2 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 1,5 1, 5 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 (5) (1,) 8 4 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) (3) 11 /

12 Phu Nhuan Jewelry JSC ( 푸뉴언주얼리 ) PNJ VM Equity / 경기소비재 / 섬유, 의류 & 사치품 베트남최대의주얼리생산및판매회사 아시아지역최대규모의주얼리공장보유 PNJ Silver, PNJ Gold, CAO FINE Jewelry, Jemma 등의다양한브랜드로리테일판매확장 (212=1) PNJ VN 지수 호치민, 하노이, 다낭등에 169 개의자사매장및 3, 개의판매점보유 상장일자 : 29 년 3 월 23 일 F 시가총액 2, , ,16.3 4, 매출액 6, , , ,78.4 8,711.8 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 2, , , , ,761.9 EPS증가율 (1.) (36.6) 43.3 (45.4) 25.6 BPS ( 동 ) 13, , , , ,29.5 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

13 PNJ 의영업실적추이및전망 주요주주구성 18, 12, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 12 8 NGOC DUNG CAO THI 14% Vinacapital Vietnam Opportunity 1% 6, 4 기타 66% Vietnam Azalea Fund 6% LGM Investments 4% EBITDA, CAPEX 추이 7 EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 16 부채비율 ( 좌축 ) 1, , 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 4 2 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 4 PBR ( 우축 ) (2) 1 1 (4) 13 /

14 DANANG Rubber ( 다낭고무 ) DRC VM Equity / 필수소비재 / 자동차부품 타이어, 튜브등자동차용고무관련제품제조업체 전국적유통망을바탕으로베트남내확고한지위를점유하고있으며아시아, 남미, 유럽등해외고객보유 주요고객사는현대차, THACO, TMT 등 하노이와호치민에지점을보유 (212=1) DRC VN 지수 상장일자 : 26 년 12 월 29 일 F 시가총액 1, , , , 매출액 2, ,83.9 3, , ,687.9 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 3,12.6 3,16.1 2, , ,41. EPS증가율 (6.) 22. (2.4) BPS ( 동 ) 9, , , , ,533.1 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

15 DRC 의영업실적추이 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 4, 영업이익률 ( 우축 ) 26 3, 2, 기타 4% Vietnam NATL Chemical 51% 1, 14 1 PXP Vietnam 3% Vietnam Holding 3% Asia Value Investment 3% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 EBITDA 1, CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 12 부채비율 ( 좌축 ) ,8 1,5 1, 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 영업활동현금흐름 1,2 투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) (4) 4 1 (8) 15 /

16 Thanh Cong Textile Garment Investment Trading JSC ( 타잉꽁텍스타일가먼트 ) TCM VM Equity / 경기소비재 / 섬유, 의류 & 사치품 섬유업계선도민영기업 생산품의 8~9% 수출, 수출의 3% 를차지하는미국내판매증가중 Yarn 부터의류까지일관생산이가능한기업으로 TPP 타결의최대수혜기업 상장일자 : 27년 1월 15일 (212=1) TCM VN 지수 F 시가총액 ,11.4 1, , 매출액 2, , , , ,195.3 영업이익 세전이익 (24.4) 순이익 (24.1) EPS ( 동 ) (491.8) 2,516. 3,43. 2,189. 2,578.8 EPS증가율 (36.2) 17.8 BPS ( 동 ) 12, , , ,19. 2,621. PER EV/EBITDA PBR ROE (3.6) ROA (1.2) /

17 TCM 의영업실적추이및전망 주요주주구성 3, 2,7 2,4 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 기타 5% E-land asia holdings 43% 2,1 1,8 3 Vietfund manage ment ltd 2% Le quoc hung 5% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 4 3 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 부채비율 ( 좌축 ) 1, 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 4 2 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 15 1 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) 3 2 (2) 5 1 (4) 17 /

18 Dam Sen Water Park Corp ( 담센워터파크 ) DSN VM Equity / 필수소비재 / 호텔, 레스토랑 & 레저 호치민시담센공원내위치한워터파크운영 1999 년에 Phu Tho Tourist Service 와 Viet A Bank 가 JV형태로설립한회사 최대 1, 명까지수용가능한레스토랑보유 상장일자 : 21 년 1월 26일 (214=1) DSN VN 지수 F 시가총액 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 5, , ,65.3 4, EPS증가율 (12.2) - BPS ( 동 ) 13, , , , PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

19 DSN 의영업실적추이및전망 매출액 ( 좌축 ) 25 영업이익률 ( 우축 ) 15 5 (5) 주요주주구성 기타 64% PHU THO TOURIST SERVICE CO 34% PYN RAHASTOYHTIO 2% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표 ( 자기자본 ) 추이 EBITDA CAPEX 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 8 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 12 PBR ( 우축 ) (4) 3 1 (8) 19 /

20 Saigon Garment Manufacturing Trading ( 사이공봉제제조무역 ) GMC VM Equity / 경기소비재 / 섬유, 의류 & 사치품 의류제조업체, 여성복과남성복등을제조 중국에서베트남으로넘어오는오더흐름으로 업황은개선 (212=1) GMC VN 지수 주요고객사인 Columbia 와 Decathlon 의주문꾸준한증가 215 년하반기 4개의신규라인증설연내 2개라인증설진행 ( 총라인 66개 ) 상장일자 : 26년 12월 22일 F 시가총액 매출액 1,59. 1, ,49.5 1, 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 5, , ,435. 6, EPS증가율 (2.4) BPS ( 동 ) 15, , , , PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

21 GMC 의영업실적추이및전망 주요주주구성 1,8 1,5 1,2 9 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 기타 74% Lam thai quang 16% Giadinh textile & garment 1% 6 4. EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 15 자기자본 ( 우축 ) 부채비율 ( 좌축 ) 현금흐름지표추이 2 1 (1) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 8 PBR ( 우축 ) /

22 Bank for Foreign Trade of Vietnam JSC ( 베트남외환은행 ) VCB VM Equity / 금융 / 은행 215 년총자산기준 2위은행유치, 대출, 외환등의금융서비스제공 1963 년베트남중앙은행의외환국에서파생 외환거래전문은행으로출범해현재국제금융서비스에특화 (212=1) VCB VN 지수 상장일자 : 29 년 6 월 3 일 F 시가총액 63, , , , 순이자이익 11, , , , ,499.8 영업이익 5, , , , ,37. 세전이익 5, , , , ,958.5 순이익 4, , , , ,57.6 EPS ( 동 ) 1, , , ,994. 2,11.3 BPS ( 동 ) 15, , , , ,199. PER PBR ROE ROA 배당수익률 NPL비율 /

23 베트남무역은행의영업이익, NIM 추이 영업이익 ( 좌축 ) 7, NIM ( 우축 ) 6, 주요주주구성 Van Eck Associates Corp % Vietnam Enterprise Inv LTD 1% Mizuho Bank LTD 15% Others 7% 6, 5, State Bank of Vietnam 77% 대출성장추이 총대출 ( 좌축 ) 4, 대출성장률 ( 우축 ) 2 고정이하여신 (NPL) 비율추이 , , , , 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 15, 투자활동현금흐름재무활동현금흐름 1, 5, (5,) (1,) PER, PBR 추이 22 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) /

24 Vingroup JSC ( 빈그룹 ) VIC VM Equity / 금융 / 부동산관리 & 개발 Vinpear Land 로유명한부동산관리및개발회사 빈콤타워등상업시설등을관리및리스 다낭의놀이공원과골프장, 탸짱의호텔과리조트, 푸꾸억의리조트와놀이공원등을운영 214 년부터편의점, 마트백화점등유통부문으로사업영역확장 (212=1) VIC VN 지수 상장일자 : 27 년 9 월 19 일 F 시가총액 56,37. 58, , , 매출액 7, , , ,48. 48,4.9 영업이익 2, , , , ,28.3 세전이익 2, ,74.1 5,49.7 2, ,349.5 순이익 1, , , , ,927.3 EPS ( 동 ) ,82.7 1, ,65.2 EPS증가율 (56.7) (65.2) BPS ( 동 ) 5, ,328. 1, , ,988.2 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

25 VIC 의영업실적추이및전망 주요주주구성 4, 32, 24, 16, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 기타 56% Nhat Vuong Pham 27% Vietnam Investme nt Corp. 12% 8, 8 Ecologica l dev & Inv JSC 5% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 15, 12, EBITDA CAPEX 25 2 자기자본 ( 우축 ) 부채비율 ( 좌축 ) 4, 32, 9, 15 24, 6, 1 16, 3, 5 8, 현금흐름지표추이 3, 15, (15,) (3,) 영업활동현금흐름 (45,) 투자활동현금흐름 (6,) 재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 8 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) /

26 Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade ( 베트남산업무역은행 ) CTG VM Equity / 금융 / 은행 215 년총자산기준베트남 1위의국영은행 예금유치, 대출, 보험, 주식과파생상품중개업, 임대융자, 자금이체, 신용카드등의금융서비스제공 212 년부터일본도쿄미쓰비시 UFJ 은행과전략적제휴를맺어리스크관리측면을강화 (212=1) CTG VN 지수 상장일자 : 29 년 7 월 16 일 F 시가총액 54,27.3 6, , , 순이자이익 18, ,45. 18, , ,526.4 영업이익 8, ,75.6 7,33.5 7, ,575.8 세전이익 8, ,75.6 7,33.5 7, ,726.4 순이익 6, , , , ,556.4 EPS ( 동 ) 2,35.4 1,54. 1,266. 1,28. 1,322. BPS ( 동 ) 12, , , ,4.5 15,142.3 PER PBR ROE ROA 배당수익률 NPL비율 /

27 베트남 JSC 산업무역은행의영업이익, NIM 추이 주요주주구성 영업이익 ( 좌축 ) 8,5 NIM ( 우축 ) 8, 7, IFC Capitalizati on EQ Fund 5% Internation al Finance Corp 3% Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ LTD 2% Others 8% State Bank of Vietnam 64% 7, 2.5 대출성장추이 총대출 ( 좌축 ) 6, 대출성장률 ( 우축 ) 5, 4, 3, 2, 고정이하여신 (NPL) 비율추이 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름투자활동현금흐름 1, 재무활동현금흐름 5, (5,) PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 18 PBR ( 우축 ) (1,) /

28 Bank for Investment and Development of Vietnam ( 베트남투자개발은행 ) BID VM Equity / 금융 / 은행 1957 년설립. 가장오래된베트남 3대은행 베트남내자산규모 1위의국영은행 (215 년기준 85 조동 ) 215 년 Mekong Housing Bank 와의합병으로 981개의지점보유 (214 =1) BID VN 지수 상장일자 : 214 년 1 월 24 일 F 시가총액 54,27.3 6, , , 순이자이익 - 15, , , ,98.4 영업이익 - 7,75.6 7,33.5 7, ,2. 세전이익 - 7,75.6 7,33.5 7, ,36.7 순이익 - 5, , , ,625.5 EPS ( 동 ) - 1,54. 1,266. 1,28. 1,375.3 BPS ( 동 ) - 14, , ,4.5 12,67.2 PER PBR ROE ROA 배당수익률 NPL비율 /

29 BID 의영업실적추이및전망 주요주주구성 8,5 영업이익 ( 좌축 ) NIM ( 우축 ) 5.5 기타 12% 8, 7, Socialist Republic of Vietnam 88% 7, 2.5 대출성장추이 고정이하여신 (NPL) 비율추이 6, 총대출 ( 좌축 ) 대출성장률 ( 우축 ) , , , , 1.6 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 1, 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 18 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) 1.8 5, (5,) 6.9 (1,) /

30 Bao Viet Holdings ( 바오비엣홀딩스 ) BVH VM Equity / 금융 / 보험 베트남주요보험사로생명, 비생명보험, 재보험, 금융투자, 부동산투자사업을영위 최대주주는베트남재무부로전체주식의 71% 를소유 215 년기준매출비중 : 생명보험 52%, 비생명보험 3%, 기타투자수익 14.9% 재보험 1.7% (214=1) BVH VN 지수 상장일자 : 29 년 6 월 25 일 F 시가총액 26, , , ,65. - 순이자이익 11, , , , ,95. 영업이익 1, , ,75. 1, ,61. 세전이익 1, ,647. 1, ,46.7 1,628.1 순이익 1, , , ,128. 1,248.1 EPS ( 동 ) (392.5) - BPS (828.2) - PER ( 동 ) 1,981. 1,672. 1,718. 1,658. 1,818. PBR 17, , , , ,939. ROE ROA 배당수익률 NPL비율 /

31 BVH 의영업이익및 ROE 추이 주요주주구성 1,2 1,1 영업이익 ( 좌축 ) ROE( 우축 ) 2 15 STATE CAPITAL INVESTME NT CORP 3% Others 8% 1, SUMITOM O LIFE INSURANC E COMPANY 18% MINISTRY OF FINANCE 71% 8 손해율및합산비율추이 RBC 비율추이 84. 손해율 ( 좌축 ) 합산비율 ( 우축 ) 자산운용수익률추이 PER, PBR 추이 6 3 PER ( 좌축 ) 4. PBR ( 우축 ) /

32 Saigon Securities Inc ( 사이공증권 ) SSI VM Equity / 금융 / 캐피탈시장 215 년총자산기준베트남 1위의증권사 기업금융자문, 자본조달서비스, 기업인수합병및주식리서치, 세일즈및트래이딩서비스등의금융서비스를제공 하노이, 호치민씨티, 나트랑, 븅타오등과같은대도시에지점네트워크구축 (212=1) SSI VN 지수 상장일자 : 27 년 1 월 29 일 F 시가총액 5, , , , 순영업수익 ,53.7 1, ,47. 영업이익 ,4.1 - 세전이익 , 순이익 EPS ( 동 ) 1, ,63.8 1,68. 1,553.7 BPS ( 동 ) 11, , , , ,645. DPS ( 동 ) ,. 1,. PER PBR ROE ROA 배당수익률 /

33 사이공증권의영업이익, ROE 추이 주요주주구성 1,2 9 영업이익 ( 좌축 ) ROE ( 우축 ) Daiwa Securities Group Inc 15% NDH Invest Co LTD 9% Others 56% Deutsche Bank AG 5% Van Eck Associates Corporatio nj 9% Sai Gon Dalico 6% 사업부문별매출비중 (215 년기준 ) 수수료이익 25% 거래계정이익 23% 순이자이익 52% 영업비용및판관비율추이 영업비용 ( 좌축 ) 6 판관비율 ( 우축 ) 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 4, 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 2, PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 6 PBR ( 우축 ) (2,) (4,).8 33 /

34 Kinh Bac City Development Share Holding Corp ( 낀박시티개발지주 ) KBC VM Equity / 금융 / 부동산관리및개발 8개공업단지를개발하고운영하는업체 도시상업및산업분야의기본시설을건설및거래, 기본시설유지및보수, 부동산건설관리등의업무 한국, 일본, 대만, 싱가포르등의하이테크 FDI 업체가주요고객 (212=1) KBC VN 지수 상장일자 : 29 년 12 월 18 일 F 시가총액 1,79.6 2, , , 매출액 ,72.8 1,69. 1, ,212. 영업이익 (11.9) 세전이익 (486.7) 순이익 (435.6) EPS ( 동 ) (1,53.) , ,34. EPS증가율 (1.) BPS ( 동 ) 13, , , , ,529.7 PER EV/EBITDA PBR ROE (1.4) ROA (3.7) /

35 KBC 의영업실적추이및전망 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 1,5 영업이익률 ( 우축 ) 1, (3) (6) 기타 63% THANH TAM DANG 15% KINH BAC INVESTMENT & CO NSULTING KINH BAC 1% INVESTMENT & CONSULTING 1% PYN RAHASTOYHTIO 7% VIETNAM ENTERPRISE VIETNAM ENTERPRISE INV LTD INV 5% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 6 CAPEX 4 2 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 부채비율 ( 좌축 ) , 6, 3, (2) 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 3, 1,5 영업활동현금흐름 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 5 PBR ( 우축 ) (1,5) 1 1. (3,).5 35 /

36 HAGL JSC (HAG) HAG VM Equity / 금융 / 다양한금융서비스 부동산개발등다양한사업영위 소규모가구제조업체에서시작해현재부동산투자, 고무재배, 라텍스제조, 임업과광물분야등진출 베트남외에도라오스, 미얀마, 캄보디아, 태국등지에부동산투자로포트폴리오다각화진행중 (212=1) HAG VN 지수 상장일자 : 28 년 12 월 22 일 F 시가총액 11, , , , 매출액 4, , ,54.3 6, ,7.4 영업이익 1, , 세전이익 , 순이익 , ,652.7 EPS ( 동 ) , , ,17. EPS증가율 (7.1) (64.6) BPS ( 동 ) 14, , , , PER PBR EV/EBITDA ROE ROA /

37 HAG 의영업이익, ROE 추이 영업이익 ( 좌축 ) 1,5 ROE ( 우축 ) 14 주요주주구성 1,2 1 Others 47% Nguyen Duc Doan 44% Lion Global Investors LTD 1% Van Eck Associates Corp 4% Credit Suisse Hong Kong LTD 4% EV/EBITDA 추이 재무안정성지표추이 EBITDA ( 좌축 ) 1,8 EV/EBITDA ( 우축 ) 1, , 15,5 자본 ( 좌축 ) 부채비율 ( 우축 ) ,4 1, , 14 1, 18 1, , 1 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 1, 5, PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) (5,) (1,) (15,) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 /

38 Ho Chi Minh City Securites Corp ( 호치민증권 ) HCM VN Equity / 금융 / 캐피탈시장 23 년설립된대형증권사로영국계운용사드래곤캐피탈 (3.9%) 과호치민시정부 (29.5%) 가최대주주 1분기기준 HSC 의주식중개시장점유율은 13.7% 로 2위 설립이후 6차례에걸쳐총 1.2조동의자본금증자. 총자본금 1.3조동. 베트남상장증권사중자본금 5위 (212=1) HCM VN 지수 상장일자 : 29 년 5 월 19 일 F 시가총액 2, , , , 순영업수익 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 1, ,241. 2, ,677. 2,291. BPS ( 동 ) 17, , , , DPS ( 동 ) 1,6. 1,6. 2,1. 1,43. - PER PBR ROE ROA 배당수익률 /

39 HCM 의영업실적추이및전망 주요주주구성 영업이익 ( 좌축 ) ROE ( 우축 ) 기타 33% Dragon Capital Market 31% 15 5 Greystan es LTD 7% HCM City Fin & Invest 29% 영업비용, 판관비율추이 사업부문별매출비중 4 3 영업비용 ( 좌축 ) 판관비율 ( 우축 ) 6 45 증권투자 6% 기타 2% 주식중개 45% 증권예탁 47% 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 2, 1, 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 2 15 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) (1,) (2,).8 39 /

40 BIC (BIDV 보험 ) BIC VM Equity / 금융 / 보험 1999 년베트남투자개발은행 (BIDV) 와외국계보험회사인 QBE와의 Joint Venture 로설립 26 년 BIDV 가 QBE 가갖고있던지분을사들이며 BIDV Insurance Company(BIC) 로사명변경 215 년원수보험료비중 : 자동차 37.2%, 부동산 2.6%, 화재 12.2% (212=1) BIC VN 지수 상장일자 : 211 년 9 월 6 일 F 시가총액 ,21.5 2, 순영업수익 ,25.6 1,798.4 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 1, , ,44.7 1, ,581. BPS ( 동 ) 1,67.4 1, , , DPS ( 동 ) , PER PBR ROE ROA 배당수익률 /

41 BIC 의영업실적추이및전망 주요주주구성 1,6 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 18 1, 기타 44% Fairfax Asia LTD 35% PYN Rahastoyhtio 5% BIDV 16% 손해율및 ROE 추이 자산운용수익률추이 손해율 ( 좌축 ) 5 ROE ( 우축 ) 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 2, 1, 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) (1,) 4.6 (2,).3 41 /

42 Cotec Construction ( 코텍건설 ) CTD VM Equity / 산업재 / 건설 & 엔지니어링 베트남최고의건설사로도시개발사업에주력 주거용, 산업용, 상업용, 리조트교육단지프로젝트등을건설 인프라구조, 교통설비, 및배수, 전기, 난방, 에이컨시스템설비제공 상장일자 : 21 년 1월 2일 (212=1) CTD VN 지수 F 시가총액 1, , ,41.6 7, 매출액 4, , , , ,115.6 영업이익 ,241.3 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 5,923. 6,13. 7, ,77. 18,94.3 EPS증가율 (12.9) BPS ( 동 ) 5, , , , ,37. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

43 CTD의영업실적추이및전망 매출액 ( 좌축 ) 2, 영업이익률 ( 우축 ) 15, 1, 5, 주요주주구성 기타 49% Ba Duong Nguyen 5% Kustocem PTE 22% Cong TY Tnhh Mot Thanh 18% The Ton Poh Thailand Fund 6% EBITDA, CAPEX 추이 9 EBITDA CAPEX 6 3 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 4 부채비율 ( 좌축 ) , 3, 2, 1, / 주 : 부채비율데이터없음 현금흐름지표추이 1,5 1, 5 (5) (1,) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 15 PBR ( 우축 ) /

44 Ho Chi Minh City Infrastructure Investment ( 호찌민시티인프라스트럭처 ) CII VM Equity / 산업재 / 운송인프라 호치민시와호치민청년위원회가설립한인프라투자회사 인프라투자, 토지임대, 고속도로등을운영 자회사를통해수도사업을영위 215 년기준사업부문별매출비중은고속도로통행료 33%, 건설 32%, 인프라 25% (212=1) CII VN 지수 상장일자 : 26 년 5 월 18 일 F 시가총액 2, , , , 매출액 ,66.5 1,75.9 2,561.5 영업이익 (6.6) 세전이익 ,75.8 순이익 EPS ( 동 ) 3, ,353. 2,959. 3,94.7 EPS증가율 (8.7) (11.8).8 BPS ( 동 ) 13, , , , ,97.3 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

45 CII 의영업실적추이및전망 주요주주구성 3, 2,4 1,8 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) VIAC NO 1 LTD PARTNERSHIP 1% DRAGON CAPITAL 6% AMERSHAM INDUSTRIES LTD 6% 1,2 6 1 (1) 기타 73% DAU TU TAN TAM MA 5% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 2,5 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 5 부채비율 ( 좌축 ) 5, 2, 4 4, 1,5 3 3, 1, 2 2, 5 1 1, 현금흐름지표추이 4, 2, 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 28 PBR ( 우축 ) (2,) 7 1 (4,) 45 /

46 Refrigeration Electrical Engineering Corp ( 리프리저레이션일렉트리컬 ) REE VM Equity / 산업재 / 복합기업 M&E( 기계및전기 ), Reetech( 에어컨 ) 및부동산임대업체 송바수력발전, 딴띠엔상수투자회사, 쭝수자원공급회사등을자회사로보유 215년매출비중 : 가전제품 49%, 트레이딩 22%, 부동산임대 19%, 기타 9% (212=1) REE VN 지수 상장일자 : 2 년 7 월 28 일 F 시가총액 4,61. 7,85. 7, , 매출액 2, , , , ,825.8 영업이익 ,2.7 세전이익 ,87.6 1, ,45.7 1,89.1 순이익 , EPS ( 동 ) 2,35.1 3,46.9 3, , ,957.3 EPS증가율 (2.8) 7.2 BPS ( 동 ) 14, , ,1.3 2, ,318. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

47 REE 의영업실적추이및전망 주요주주구성 3,2 2,4 1,6 8 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 기타 66% Platinum Victory 22% MAI THANH NGUYEN 7% NGUYEN NGOC HAI 5% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 8 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 32 부채비율 ( 좌축 ) 8, , , 2 8 2, 현금흐름지표추이 2, 1, (1,) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 9 PBR ( 우축 ) /

48 Gemadept Corp ( 게마뎁트 ) GMD VM Equity / 산업재 / 운송인프라 199 년에국영기업으로설립된베트남운송업체 (212=1) 3 GMD VN 지수 1993 년에합자회사로전환되었으며 22 년에상장 주요운영항만은 Phuoc Long ICD Port, Nam Hai Port, Nam Hai-Dinh Vu Port. 등 215 년매출비중 : 물류 (53%), 항만운영 (47%) 상장일자 : 22년 4월 22일 F 시가총액 1,981. 3, , ,72. - 매출액 2,58.5 2, ,12.6 3, ,881.9 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) ,132. 3,65.3 2,18.7 2,244.4 EPS증가율 1, (28.9) (.1) BPS ( 동 ) 26, , ,1.1 28, ,891.1 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

49 GMD 의영업실적추이및전망 주요주주구성 4, 3,2 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 2 15 Socialist Republic of Vietnam 12% PYN Rahastoyhtio 5% 2,4 1, 기타 83% CAPEX 추이 재무안정성지표추이 9 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 4 부채비율 ( 좌축 ) 6, , 3 4, , 2 2, 현금흐름지표추이 1, 5 (5) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 3 PBR ( 우축 ) (1,). 49 /

50 Tan Tao Investment & Industry JSC ( 떤따오 ) ITA VN Equity / 산업재 / 건설 & 엔지니어링 베트남최대산업단지개발, 조성업체로산업단지개발, 토지개발, 인프라설립, 전력, 텔레콤, 네트워크시스템구축등을주사업으로영위 고객사에건물, 토지등을임대후관련한전기공급, 통신시스템, 창고임대등을지원하는구조 (212=1) ITA VN 지수 215 년기준매출비중 : 토지개발및거래 74%, 부동산임대 18%, 기타서비스 7% 상장일자 : 26 년 11 월 15 일 F 시가총액 2,89.5 4,79.3 5, , 매출액 영업이익 (136.7) (66.8) 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) EPS증가율 (55.2) (17.8) - BPS ( 동 ) 12, , , , PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

51 ITA 의영업실적추이및전망 매출액 ( 좌축 ) 1, 영업이익률 ( 우축 ) (2) (4) (6) (8) 주요주주구성 MEDIA BAN MAI 7% HOANG YEN DANG THI 7% 기타 29% VAN ECK ASSOCIAT ES 13% TANTAO GROUP JSC 44% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 EBITDA ( 좌축 ) 6 CAPEX ( 우축 ) 8. 자기자본 ( 우축 ) 45 부채비율 ( 좌축 ) 1, , , 4, , (2) 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 1,5 투자활동현금흐름재무활동현금흐름 1, 5 (5) (1,) PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 8 PBR ( 우축 ) /

52 Vietnam Container Shipping JSC ( 베트남컨테이너 ) VSC VM Equity / 산업재 / 해운회사 1985 년설립, Haipong City, 베트남에위치 친환경항만창고를운영 : 상품보관, 운송및배분 (212=1) VSC VN 지수 컨테이너터미널운영 : 컨테이너의통관, 적양화, 보관및육상운송으로전환가능 해운서비스및해양중개업도영위 상장일자 : 28년 1월 9일 F 시가총액 , , , 매출액 ,183.2 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 5,38.6 5, ,44.9 6, ,586.9 EPS증가율 (15.2) BPS ( 동 ) 16, , , , ,619.4 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

53 베트남컨테이너영업실적추이및전망 주요주주구성 1, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 기타 74% FRANKLIN 9% VIETNAM HOLDINGS 8% PXP VIETNAM 4% FOUM ONE VCG 5% 5 26 EBITDA, CAPEX 추이 75 EBITDA 6 CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 4 부채비율 ( 좌축 ) (1) 1,6 1,2 8 4 (4) 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 8 투자활동현금흐름재무활동현금흐름 4 (4) PER, PBR 추이 12 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) (8) 53 /

54 Becamex Infrastructure Development ( 베카맥스인프라스트럭처디벨롭먼트 ) IJC VM Equity / 산업재 / 건설 & 엔지니어링 Becamex IDC Group 내부동산개발사업영위 복합산업단지, 주거단지개발및고속도로건설 교통량증가로통행료매출상승지속 215 년기준사업부문별매출비중은부동산 35%, 통행료 32% (212=1) IJC VN 지수 상장일자 : 21 년 4 월 19 일 F 시가총액 2, , ,71.6 1, 매출액 , 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) EPS증가율 (42.8) (12.9) 42.6 (5.2) - BPS ( 동 ) 11,.2 1, , , PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

55 IJC 의영업실적추이및전망 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 2, 영업이익률 ( 우축 ) 6 1,5 45 기타 21% 1, BECAMEX IDC CORP 79% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 EBITDA 자기자본 ( 우축 ) 45 CAPEX 8 부채비율 ( 좌축 ) 4, , , 9 2 1, 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 1,5 1, 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 2 PBR ( 우축 ) (5) 5.5 (1,). 55 /

56 MC Investment (CMC 인베스트먼트 ) CMC VM Equity / 산업재 / 기계 컴퓨터제조업체 데스크탑, 노트북컴퓨터및서버생산 시스템통합서비스제공업체 상장일자 : 12월 11일 (212=1) CMC VN 지수 F 시가총액 매출액 영업이익 2.2 (3.9) (2.1) (2.4) - 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) EPS증가율 54.9 (12.7) (9.) - BPS ( 동 ) 12, , , , PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

57 CMC 의영업실적추이및전망 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 1 (1) (2) (3) (4) 주요주주구성 VIETNAM MOTORS INDUSTRY CO 9% NGO PHUONG ANH 9% 기타 2% TRONG QUANG NGO 13% TRONG VINH NGO 31% CMC INVESTMENT JSC 18% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 4 2 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 부채비율 ( 좌축 ) (2) 1 52 (4) 5 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 3 투자활동현금흐름재무활동현금흐름 15 (15) (3) PER, PBR 추이 15 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) (3) 57 /

58 Hoa Phat Group ( 호아팟그룹 ) HPG VM Equity / 소재 / 금속 & 채광 베트남을대표하는복합제조업체로, 베트남 3대철강사중하나 총 16개사로구성되어있으며주요사업으로는철강생산, 채광, 코크스생산, 부동산, 가구제조등 215 년매출비중 : 철강재 (78%), 채광 (1%), 가구 (5%), 기타 (7%) (212=1) HPG VN 지수 상장일자 : 27 년 11 월 15 일 F 시가총액 8,8.1 17, , ,4.3 - 매출액 16, , , , ,58.8 영업이익 1, , , ,49. 4,518.4 세전이익 1, , , , ,864.7 순이익 , , , ,322.3 EPS ( 동 ) 1, ,73.2 4,29. 5,65. 5,35. EPS증가율 (19.6) BPS ( 동 ) 11, , , ,78.1 2,84.5 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

59 HPG 의영업실적추이및전망 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 3, 영업이익률 ( 우축 ) 25, 2, 15, 1, 5, 기타 48% DINH LONG TRAN 25% VINA VOF Capital 5% 5% Dragon Capital 1% VU THI HIEN 7% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 6, 4, EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 9 부채비율 ( 좌축 ) , 12, 9, 2, 6 5 6, 3, 4 현금흐름지표추이 5, 2,5 (2,5) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 1 PBR ( 우축 ) (5,) 4 59 /

60 Petrovietnam Fertilizer & Chemicals ( 페트로베트남비료화학 ) DPM VM Equity / 소재 / 화학 농약및비료제조 / 판매사업영위 살충제중심의제품포트폴리오 ( 농약 ) 를갖췄으며질소기반의제품 ( 비료 ) 을주로생산 자회사를통해부동산업, 화물수송, 금융투자업등의사업을영위하나매출비중은농화학이 98%(215 년기준 ) 로절대적 (212=1) DPM VN 지수 상장일자 : 27 년 11 월 5 일 F 시가총액 13, , ,72. 11, 매출액 13, , , , ,899.2 영업이익 3,13.4 2, , ,84.5 1,549.4 세전이익 3,542. 2, , ,88.3 1,745.7 순이익 3,16.9 2, ,96.3 1, ,362.2 EPS ( 동 ) 7,99. 5,644. 2,885. 3,295. 3,191.6 EPS증가율 (2.8) (29.4) (48.9) 14.2 (3.1) BPS ( 동 ) 23, , , , ,56.6 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

61 DPM 의영업실적추이및전망 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 15, 영업이익률 ( 우축 ) 35 12, 9, 6, 3, Norges Bank 2% VAN ECK Associates 3% Deutsche Bank 5% 기타 28% Petroviet nam Oil Corporati on 62% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 4, CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 4 부채비율 ( 좌축 ) 1, 3, 3 9,5 2, 2 9, 1, 1 8,5 8, 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 6, 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 3, PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 12 PBR ( 우축 ) (3,).6 61 /

62 Ha Tien 1 Cement ( 하띠엔 1 시멘트 ) HT1 VM Equity / 소재 / 건축자재 베트남최대시멘트생산국유기업인 VICEM 의자회사 남부지역최대의시멘트사로 4개의연삭공장보유 Vicem Ha Tien 이라는브랜드로시멘트생산. 일부는호주, 캄보디아에수출 215년매출비중은시멘트 93%, 클링커 3%, 기타 4% (212=1) 1,65 1, HT1 VN 지수 상장일자 : 27 년 11 월 3 일 F 시가총액 , , , 매출액 5, , , ,68.4 8,984.1 영업이익 ,36.3 1,266. 세전이익 ,14.5 순이익 EPS ( 동 ) ,323. 2,811.8 EPS증가율 - (31.4) 2, BPS ( 동 ) 9, ,67. 11, , ,517. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

63 HT1 의영업실적추이및전망 매출액 ( 좌축 ) 8, 영업이익률 ( 우축 ) 6, 4, 2, 주요주주구성 JP Morgan Asset Management 3% 기타 17% State Capital Invesment Corp 8% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 2,5 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 6 부채비율 ( 좌축 ) 5, 2, 48 4, 1,5 36 3, 1, 24 2, , 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 2, 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 16 PBR ( 우축 ) 2. 1, (1,) 4.5 (2,) /

64 Hoa Sen Group ( 호아센그룹 ) HSG VM Equity / 소재 / 금속 & 채광 베트남최대강판류생산업체 냉연강판, 스틸및플라스틱파이프등을자사직영점 (15 개이상 ) 통해전국에판매 215 년매출비중 : 철강생산 (1%) 상장일자 : 28년 12월 5일 (212=1) 1, HSG VN 지수 F 시가총액 1, , , , 매출액 1,88. 11, , , ,32.3 영업이익 , 세전이익 ,314.8 순이익 EPS ( 동 ) 1, ,43.6 2, , ,77.3 EPS증가율 (28.2) BPS ( 동 ) 1, , , , ,858.3 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

65 HSG 의영업실적추이및전망 주요주주구성 18, 12, 6, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 기타 62% PHUOC VU LE 2% Hoa Sen Invst&Travel 13% 3 TAM HY 5% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 1,8 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 27 부채비율 ( 좌축 ) 3,5 1, ,8 2, , 현금흐름지표추이 2,25 1,5 75 (75) (1,5) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 12 PBR ( 우축 ) /

66 PetroVietNam Ca Mau Fertilizer JSC ( 페트로베트남카마우퍼틸라이저 ) DCM VM Equity / 소재 / 화학 211 년에설립한요소비료생산업체, Ca Mau에위치 214 년기준매출비중 : 요소비료 92.9%, 비료거래 4.9%, 암모니아 1.8%, 기타.4% 베트남내에서상위수준품질의요소생산 (212=1) 2 15 DCM VN 지수 연간 8, 톤생산 Capa 의 Ca Mau 비료공장소유 상장일자 : 215 년 3 월 31 일 F 시가총액 , 매출액 4,76 6, ,44.1-5,81. 영업이익 , 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) - 1, , ,399. EPS증가율 - - (6.4) BPS ( 동 ) - 1, , , ,493. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

67 PetroVietNam 영업실적추이및전망 주요주주구성 8, 6, 4, 2, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) NORGES BANK 1% 기타 PVFC 15% CAPITAL 8% VIETNAM OIL & GAS GROUP 76% EBITDA, CAPEX 추이 2,5 2, 1,5 1, 5 EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 4 부채비율 ( 좌축 ) , 6, 4, 2, 현금흐름지표추이 8, 4, (4,) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 EPS, BPS 추이 ( 동 ) EPS ( 좌축 ) 1,7 BPS ( 우축 ) 1,65 1,6 1,55 1,5 1, ( 동 ) 12, 11,5 11, 1,5 1, 9,5 67 /

68 PetroVietnam Drilling & Well Services ( 페트로베트남드릴링앤드웰 ) PVD VM Equity / 에너지 / 에너지장비 & 서비스 석유및천연가스시추시굴착장치및드릴링서비스를제공하는업체 215 년기준사업부문별매출비중은드릴링서비스 (59%), 기타서비스 (31%), 트레이딩 (1%). 베트남오일 & 가스그룹이지분 5% 보유 (212=1) PVD VN 지수 상장일자 : 26 년 12 월 5 일 F 시가총액 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) EPS증가율 (43.4) (7.7) BPS ( 동 ) PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

69 PVD 의영업실적추이및전망 주요주주구성 1,5 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 18 1, 기타 46% Vietnam Oil & Gas Group 5% Deutsche Bank AG 4% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 2 CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 12 부채비율 ( 좌축 ) 현금흐름지표추이 2 1 (1) (2) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 1 PBR ( 우축 ) (3). 69 /

70 Petrovietnam Transportation Corp ( 페트로베트남운송 ) PVT VM Equity / 에너지 / 에너지장비 & 서비스 1977 년설립된국영기업 가스탐사및생산업, 창고임대업, 운송업등다양한사업영위 베트남내석유생산규모 1위, 전력생산 2위 (212=1) PVT VN 지수 Petrovietnam Exploration Production Corporation (PVEP), Petrovietnam Gas Corporation (PV Gas) 등다양한자회사보유 상장일자 : 27년 12월 1일 F 시가총액 , ,582. 2, 매출액 4,46.6 4, , , ,124.5 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) ,333. 1,315. 1,519. EPS증가율 (1.4) 6.4 BPS ( 동 ) 1, , , , ,87. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

71 PVT 의영업실적추이및전망 주요주주구성 6, 5, 4, 3, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) Vietnam public bank 7% Van eck associates corporation 9% 기타 33% Vietnam oil & gas group 51% EBITDA, CAPEX 추이 1,2 8 4 EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 2 자기자본 ( 우축 ) 부채비율 ( 좌축 ) , 4, 3, 2, 1, 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름투자활동현금흐름 1, 재무활동현금흐름 5 (5) PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 32 PBR ( 우축 ) (1,). 71 /

72 Petroleum Equipment Assembly ( 페트롤리엄이큅먼트어셈블리 ) PXS VM Equity / 에너지 / 에너지장비 & 서비스 Oil, Gas 탐사설비의디자인, 건설, 설치사업을영위하는건설업체 압축플랫폼, 석유및공기수송관, 연료및산성물질컨테이너등을주로건설, 드릴관련장비, 탱크부품등도제조및조립 사업부문은크게건설, 설치서비스로구분되며석유, 가스산업관련건설사업이절대적 ( 이익기여도 95%) 상장일자 : 21 년 6월 2일 (212=1) PXS VN 지수 F 시가총액 , 매출액 1, ,9.3 1, ,745. 1,89.5 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 1, ,71.6 2,7.8 1,935. 2,3. EPS증가율 (46.4) (6.6) 3.5 BPS ( 동 ) 7, , , , PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

73 PXS 의영업실적추이 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 2, 영업이익률 ( 우축 ) 25 1,5 1, 기타 39% Mepcom Offshore &Marine 1% Petro Vietnam Constructi on 51% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 6 CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 18 부채비율 ( 좌축 ) , 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 9 6 영업활동현금흐름 투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 12 PBR ( 우축 ) (3) 3.5 (6). 73 /

74 PetroVietnam Gas JSC ( 페트로베트남가스 ) GAS VM Equity / 유틸리티 / 가스공익사업체 석유가스운송, 저장및판매사업을영위함 베트남내유일한드라이가스판매자로 LPG, 드라이가스, 압축천연가스, 액화천연가스등판매 베트로베트남의 3번째자회사로페트로베트남이지분 75% 를보유하고있음 (212=1) GAS VN 지수 상장일자 : 212 년 5 월 21 일 F 시가총액 73, , , , 매출액 68, , , ,3.2 6,231.6 영업이익 11, , ,341. 1, ,296.3 세전이익 12, , , , ,58.5 순이익 9, , , , ,691.9 EPS ( 동 ) 5,167. 6,484. 6,985. 4,4. 3,553.6 EPS증가율 (37.) (18.7) BPS ( 동 ) 14, , , , ,818. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

75 GAS 의영업실적추이및전망 1, 8, 6, 4, 2, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 주요주주구성 JPMorgan asset management 2% Korea Investment MGMT co 3% Vietnam Enterprise Inv Ltd 3% Tong Yang Investment Trust MGMT 2% Vietnam Oil & Gas Group 6% 기타 9% PetroVietnam 75% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 25, CAPEX 2, 15, 1, 5, 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 5 부채비율 ( 좌축 ) , 4, 3, 2, 1, 현금흐름지표추이 2, 15, 1, 5, (5,) (1,) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 12 PBR ( 우축 ) /

76 Pha Lai Thermal Power ( 파라이화력 ) PPC VM Equity / 유틸리티 / 전기공익사업체 베트남최대발전회사로석탄화력발전소를통해전기생산하는유틸리티업체 하이도옹지역 (Hai Duong Province) 에화력발전소보유 안정된생산량과낮은감가상각비가장점 (212=1) PPC VN 지수 상장일자 : 27 년 1 월 26 일 F 시가총액 3,786. 7, , , 매출액 4,13.6 6, , , ,587. 영업이익 세전이익 ,25.3 1, 순이익 , , EPS ( 동 ) 1,587. 5,122. 3,284. 1, ,658.1 EPS증가율 13, (35.9) (46.3) 8.2 BPS ( 동 ) 13,63. 16, , , ,68. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

77 PPC 의영업실적추이및전망 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 9, 6, 3, 영업이익률 ( 우축 ) Halley Sicav-halley asian Prospe 7% 기타 17% REE Corp 24% Power Generation Corporation 2 52% 4 EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 EBITDA 자기자본 ( 우축 ) 1,8 CAPEX 3 부채비율 ( 좌축 ) 6, 24 4,8 1,2 18 3, ,4 6 1,2 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 4, 2, 영업활동현금흐름 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 12 PBR ( 우축 ) (2,) (4,) (.) 77 /

78 Petrovietnam Low Pressure Gas Distribution ( 페트로베트남저압가스 ) PGD VM Equity / 유틸리티 / 가스공익사업체 페트로베트남가스 (GAS VN) 의자회사로가스운반사업영위 파이프라인을통해천연가스, LNG, LPG 등가스제품과원유기반의석유제품등을최종소비자에게운반 파이프라인, 창고, 주유소등의건설과기술이전관련컨설팅사업도영위 (212=1) PGD VN 지수 상장일자 : 29 년 11 월 26 일 F 시가총액 1, ,57.1 1,842. 3, 매출액 5, , , , ,523. 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 2,82.5 2,57. 2,72. 3,71.4 3,256. EPS증가율 (25.) (8.3) (19.4) 78.6 (16.) BPS ( 동 ) 12, , , , ,867. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

79 PGD 의영업실적추이 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 8, 영업이익률 ( 우축 ) 16 6, 4, 12 8 기타 46% Petrovietnam Gas Company 51% 2, 4 Blackhorse Enhanced Vietnam INC 1% Phuong Mai Investment 2% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 5 CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 2 부채비율 ( 좌축 ) ,5 1, 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 1,2 투자활동현금흐름재무활동현금흐름 8 4 (4) PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 12 PBR ( 우축 ) (8) 79 /

80 Vinh Son - Song Hinh Hydropower JSC ( 빈선 - 송힌하이드로파워 ) VSH VM Equity / 유틸리티 / 독립전력생산업체 베트남전력회사중시가총액 2위 주력발전방식은수력, 발전뿐만아니라전기거래, 수력발전시설유지보수등의업무담당 1994 년 National Grid System 에포함, 현재중부와산악지대내최대수력발전소보유 (212=1) VSH VN 지수 상장일자 : 26 년 7 월 18 일 F 시가총액 2,83.1 3,52.4 2, , 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 1, ,742. 1,191. 1,442. EPS증가율 (28.9) (16.4) 8.1 (31.6) 18.2 BPS ( 동 ) 12, , , , ,225. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

81 VSH 의영업실적추이및전망 주요주주구성 6 4 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 9 6 HALLEY SICAV- HALLEY ASIAN PROSPE 9% HALLEY SICAV- HALLEY ASIAN PRO SPE 9% 기타 22% POWER GENERATION CORP 31% PERFETT CO LTD 14% STATE CAPITAL INVESTMENT CORP 24% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 8 부채비율 ( 좌축 ) ,5 2,8 2,1 1, 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 1,2 투자활동현금흐름재무활동현금흐름 8 4 (4) PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 18 PBR ( 우축 ) (8) /

82 FPT Corp (FPT) FPT VN Equity / IT / 전자장비기기 & 부품 베트남대표 IT 회사로 IT 제품판매, 통신, 모바일서비스제공, 시스템설치, 소프트웨어개발, IT 인재양성 ( 대학소유 ) 등을영위하는업체 (212=1) 23 2 FPT VN 지수 FPT Shop 을통해휴대전화등을유통및판매하고있으며베트남에서유일하게애플사의아이폰독점판매권보유 215 년기준매출비중 : 유통 62%, 소프트웨어수출 13%, 텔레콤사업 13%. 시스템통합 6% 상장일자 : 26 년 12월 13일 F 시가총액 9, , , , 매출액 24, , , , ,82.6 영업이익 2, , , , ,181.8 세전이익 2,46.6 2, ,512. 2, ,125. 순이익 1,54.3 1,67.7 1, ,93.9 2,181.1 EPS ( 동 ) 3, , , , ,35.6 EPS증가율 (9.9) BPS ( 동 ) 13, ,85. 17, , ,31. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

83 FPT 의영업실적추이및전망 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 4, 영업이익률 ( 우축 ) 3, 2, 1, GIA BINH TRUONG 7% 기타 83% RED RIVER HOLDIN G FUND 6% QUANG NGOC BUI 4% EBITDA, CAPEX 추이 4, 3, EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 1 부채비율 ( 좌축 ) 8 12, 9, 2, 6 6, 1, 4 3, 2 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 4, 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 2, (2,) (4,) PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 12 PBR ( 우축 ) /

84 Electronics Communications Technology Investment Development Corp ( 일렉트로닉스커뮤니케이션스 ) ELC VM Equity / IT / IT 서비스 종합 IT 서비스업체로주사업영역은시스템통합소프트웨어솔루션판매, 정보통신및정보기술제품유통등 29 년베트남 IT업체중처음으로 3G 서비스를제공했으며시장점유율을빠르게확대하는상황 매출동반상승, 매출은전년동기대비 34% 성장할전망 (212=1) ELC VN 지수 상장일자 : 21 년 1 월 13 일 F 시가총액 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 2, , , ,99.1 EPS증가율 1.4 (72.) BPS ( 동 ) 15, , , , ,818.2 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

85 ELC 의영업실적추이및전망 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) OTHERS 73% HUNG GIANG TRAN 9% SSI ASSET MANAGE MENT 9% CHIEN THANG PHAN 9% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 16 CAPEX 12 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 4 부채비율 ( 좌축 ) 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 6 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 4 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 25 PBR ( 우축 ) (2) /

86 Saigon Telco & Tech ( 사이공텔레커뮤니케이션 ) SGT VM Equity / IT / 인터넷소프트웨어 (212=1) 2 SGT VN 지수 정보통신업체 정보기술및정보통신서비스제공 텔레커뮤니케이션과네트워크인프라컨설팅업체 상장일자 : 28 년 1월 18일 F 시가총액 매출액 영업이익 세전이익 (229.9) 순이익 (255.4) EPS ( 동 ) (3,451.) EPS증가율 (124.4) BPS ( 동 ) 5, , , PER EV/EBITDA PBR ROE (48.) ROA (11.4) /

87 SGT 의영업실적추이및전망 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 4 2 NGUYEN THI KIM XUAN 13% SAIGONGTEL 28% THANH TAM DANG 31% 15 (2) (4) / 주 : 214 년수치없음 KINH BAC CITY DEV SHARE 28% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 부채비율 ( 좌축 ) (5) / 주 : 214 년수치없음 / 주 : 214 년수치없음 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 8 4 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 1 PBR ( 우축 ) (4) 4.4 (8) 2.2 (1,2) / 주 : 214 년수치없음. 87 /

88 Vietnam Dairy Products JSC ( 베트남유제품 ) VNM VM Equity / 필수소비재 / 식품 우유, 연유, 분유, 요구르트, 아이스크림및치즈등을생산. 베트남내판매뿐만아니라미국등에수출 베트남내유제품시장의점유율 5% 에달하는최대유제품생산회사. 3개의자회사를보유, 자회사들은각각유제품, 식품재료, 부동산투자업무담당 (212=1) VNM VN 지수 상장일자 : 26 년 1 월 19 일 F 시가총액 73, , , , 매출액 26, , ,72. 4,8.4 45,599.3 영업이익 6,25.8 7, , , ,697.4 세전이익 6, ,1.3 7, , ,177.9 순이익 5, , ,68.8 7, ,836.6 EPS ( 동 ) 4, , ,556. 5,837. 6,99.4 EPS증가율 (16.3) BPS ( 동 ) 12, , , , ,478.7 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

89 VNM 의영업실적추이및전망 매출액 ( 좌축 ) 4, 영업이익률 ( 우축 ) 28 주요주주구성 3, 2, 1, MATTHEWS INTERNATIONAL CAPITAL MATTHEWS INTERNATIONAL CAPITAL 5% 5% 기타 39% F&N DAIRY INVESTMENT PTE LTD 11% STATE CAPITAL INVESTMENT CORP 45% EBITDA, CAPEX 추이 12, EBITDA CAPEX 8, 4, 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 1 부채비율 ( 좌축 ) , 2, 15, 1, 5, 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 12, 투자활동현금흐름재무활동현금흐름 6, PER, PBR 추이 25 PER ( 좌축 ) 2 PBR ( 우축 ) (6,) 89 /

90 Masan Group Corp ( 마산그룹 ) MSN VM Equity / 필수소비재 / 식품 다각화그룹으로음식료, 금융서비스, 천연자원등사업영위 베트남내소스와인스턴트커피시장점유율 1위 (215 년기준 ) 215년매출비중 : 동물사료 (46%), 음식료 (45%) (212=1) MSN VN 지수 상장일자 : 29 년 11 월 5 일 F 시가총액 7,12.6 6, , ,87.6 5,657.1 매출액 1, , , , ,547.6 영업이익 2, , , ,99.8 5,31.3 세전이익 2, ,13.4 2, , ,257.7 순이익 1, ,8.2 1, ,193.8 EPS ( 동 ) 2, ,447. 1,965. 2,935.8 EPS증가율 (43.1) (71.6) BPS ( 동 ) 2, , , , ,11.6 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

91 MSN의영업실적추이및전망 매출액 ( 좌축 ) 35, 영업이익률 ( 우축 ) 28, 21, 14, 7, 주요주주구성 GOVT OF SINGAPORE 5% 기타 34% BI PTE EQUITY 6% SUNFLOWER CONSTRUCTION 49% ORCHID CAPITAL 6% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 7,5 CAPEX 5, 2,5 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 15 부채비율 ( 좌축 ) , 24, 18, 12, 6, 현금흐름지표추이 1, (1,) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 16 PBR ( 우축 ) (2,) 2 91 /

92 Thanh Thanh Cong Tay Ninh JSC ( 탄탄꽁따이닌 ) SBT VM Equity / 필수소비재 / 식품 주요사업영역은설탕가공사업 215 년기준설탕가공관련매출비중이 95% 차지 (212=1) SBT VN 지수 산업및상업용부동산과호텔개발사업등으로사업 영역확정하며다각화노력 상장일자 : 28 년 2 월 25 일 F 시가총액 2,46.8-1,75.8 1, 매출액 1,96.8-2, ,66.9 3,961.8 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 2, , , ,425. EPS증가율 (28.3) - - (11.3) 9.1 BPS ( 동 ) 13, , , ,69. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

93 SBT 의영업실적추이및전망 매출액 ( 좌축 ) 3, 영업이익률 ( 우축 ) 3 2,4 24 1,8 18 1, / 주 : 213 년데이터없음 주요주주구성 THANH THANH CONG JSC 24% 기타 58% THUAN THIEN TRADING&INV CO LTD 18% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 1 부채비율 ( 좌축 ) ,4 1,8 1,2 6 / 주 : 213 년데이터없음 / 주 : 213 년데이터없음 현금흐름지표추이 (2) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 12 PBR ( 우축 ) (4) / 주 : 213 년데이터없음 / 주 : 213 년데이터없음 93 /

94 KIDO Group ( 키도 ) KDC VM Equity / 필수소비재 / 식품 베이커리제품및캔디등을판매하는업체 주요제품은크래커, 파이, 케이크, 빵, 초콜릿등 1993 년에설립되었으며본사는호치민시에위치 215 년매출비중 : 제과 (1%) 상장일자 : 25 년 12월 12일 (212=1) KDC VN 지수 F 시가총액 6, , , , ,758.5 매출액 4, ,56.6 4, ,14.1 4,217.4 영업이익 (72.7) 1,112.7 세전이익 , 순이익 , EPS ( 동 ) 1, , , ,581. 2,864.8 EPS증가율 (9.7) (87.2) BPS ( 동 ) 21,94. 24, , , ,215.8 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

95 KDC 의영업실적추이및전망 주요주주구성 5, 4, 3, 2, 1, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) (4) TRUONG THINH PHAT INVEST MENT 5% 기타 34% KINH DO INVEST MENT 6% PPK 6% LE NGUYEN TRAN 49% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 3 부채비율 ( 좌축 ) ,5 6, 4,5 3, 1,5 현금흐름지표추이 8, 4, (4,) 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 25 PBR ( 우축 ) (8,). 95 /

96 Hoang Anh Gia Lai International Agriculture JSC HNG VM Equity / 필수소비재 / 식품 215 년 7월상장한 Hoang Anh Gia Lai Group 의자회사 베트남, 라오스, 캄보디아등지에서플랜테이션과축산업영위 (212=1) HNG VN 지수 모회사의탄탄한지원으로토지, 장비등매입 상장일자 : 215 년 7 월 2 일 F 시가총액 , 매출액 ,63.4 2, , 영업이익 , 세전이익 순이익 (6.4) EPS ( 동 ) (2.) 1,574. 1, , EPS증가율 (44.5) - BPS ( 동 ) 14, , , , PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

97 HNG 의영업실적추이및전망 매출액 ( 좌축 ) 5, 영업이익률 ( 우축 ) 4, 3, 주요주주구성 기타 3% 2, 1, 2 HAGL JSC 7% (2) EBITDA, CAPEX 추이 5, EBITDA 4, CAPEX 3, 2, 1, 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 14 부채비율 ( 좌축 ) , 9, 6, 3, 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름 8, 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 4, (4,) (8,) PER, PBR 추이 3 PER ( 좌축 ) 24 PBR ( 우축 ) /

98 Vinh Hoan Corp ( 빈호안 ) VHC VM Equity / 필수소비재 / 식품 해산물거래및가공업체 (212=1) 35 VHC VN 지수 주요제품은메기, 바사생선살, 메기생선회및해산물부가가치제품 215 년수출비중 : 수출 (83%), 내수 (17%) 215 년매출비중 : 해산물가공품 (1%) 상장일자 : 27 년 12월 24일 F 시가총액 1, , ,52.1 2, ,365.9 매출액 4, ,95. 6, , ,851.7 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 2, , ,86. 3,274. 4,874.5 EPS증가율 (46.4) (26.8) (31.9) (85.9) BPS ( 동 ) 14, , , , ,833.3 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

99 VHC 의영업실적추이및전망 주요주주구성 매출액 ( 좌축 ) 7,5 영업이익률 ( 우축 ) 15 5, 2, VIETNAM INVESTMENT FUND 5% 기타 34% BIDV 6% PHU DUC VO 6% LE KHANH TRUONG THI 49% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 75 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 12 부채비율 ( 좌축 ) 2, ,8 6 1, 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 1,5 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 1 PBR ( 우축 ) (75) 4.8 (1,5) /

100 Vinacafe Bien Hoa ( 비나까페비엔호아 ) VCF VM Equity / 필수소비재 / 식품 인스턴트커피및볶은원두, 시리얼등을생산 마트등의유통업체를통해자체인스턴트커피브랜드 Vina Café 제품판매 미국, 캐나다, 유럽, 일본, 한국등 4여개국가에수출 215 년기준사업부문별매출비중은커피 71%, 음료 19%, 시리얼 1% 상장일자 : 211 년 1월 28일 (212=1) 3 VCF VN지수 F 시가총액 4, , , , 매출액 2, , , , ,888. 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 11,221. 9, ,11. 11, ,15. EPS증가율 41.3 (12.7) 54.1 (26.4) 17.1 BPS ( 동 ) 35, , , , ,328. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

101 VCF 의영업실적추이및전망 주요주주구성 4, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 2 3, 2, 1, 기타 4% MASAN BEVERAGE CO LTD 6% EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 6 CAPEX 45 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 4 부채비율 ( 좌축 ) 3 2, 1, , 현금흐름지표추이 8 4 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 2 PBR ( 우축 ) (4) 5 2 (8) 11 /

102 DHG Pharmaceutical ( 하우장제약 ) DHG VM Equity / 헬스케어 / 제약 베트남최대제네릭약품생산및판매회사 항생제, 해열제, 유아강정제, 기침약등생산 ( 한약비중 1%) 베트남내시장점유율 1위 215 년매출비중 : 제약 86%, 기능식품 6%, (212=1) DHG VN 지수 상장일자 : 26 년 12 월 21 일 F 시가총액 4, , , , 매출액 2, ,39.8 3, ,67.8 3,737.3 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 5, ,68.5 6,119. 5,748. 7,25. EPS증가율 16.3 (9.2) 2.7 (6.1) 2.6 BPS ( 동 ) 19, , , , ,12.7 PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

103 하우장제약영업실적추이및전망 주요주주구성 5, 4, 3, 2, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) MATTHEWS 2% VIETNAM ENTERPRISE 3% VINACAPITAL 7% 기타 25% PORTAL GLOBAL 7% FRAN KLIN 13% STATE CAPITAL 43% EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 85 EBITDA CAPEX 자기자본 ( 우축 ) 12 부채비율 ( 좌축 ) 3, , , 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 6 3 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) 2 PBR ( 우축 ) (3) 4 1 (6) 13 /

104 Traphasco JSC ( 트라파코 ) TRA VM Equity / 헬스케어 / 제약 베트남최대한약회사. 북부지역을중심으로혈액순환제및소화제등의한약을생산판매 GMP-WHO 의규격을통과한공장 2개, 한약원재료가공공장 1개보유. 한약원재료의 8% 를자급 215 년매출비중 : 천연의약품제조 53%, 의약품유통및판매 34%, 화학성의약품제조 13%, 상장일자 : 28 년 11월 26일 (212=1) 1, TRA VN 지수 F 시가총액 1,73.3 2,84.9 1,8.9 2, 매출액 1,4.7 1, ,65.7 1,974. 2,95.3 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 3, , , , ,239. EPS증가율 (5.5) BPS ( 동 ) 13, , , , ,223. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

105 TRA 의영업실적추이및전망 주요주주구성 2,5 2, 1,5 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) Vietnam Holding 1% Tuc Ma Tran 3% Independ ent Independent Fund Fund MGMT MGMT Thi 2% Thuan 2% Yu Thi Thuan Yu 2% 2% 1, 기타 83% 12 EBITDA, CAPEX 추이 재무안정성지표추이 EBITDA CAPEX 5 4 자기자본 ( 우축 ) 부채비율 ( 좌축 ) 1, 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 3 2 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) (1) 4 1 (2) : Bloomberg, 신한금융투자 15 /

106 Imexpharm Pharmaceutical JSC ( 아이멕스팜제약 ) IMP VM Equity / 헬스케어 / 제약 항생제, 해열제, 비타민등의약품을생산판매하는회사 GMP-WHO 의기준을통과한공장 2개와 GMP-EU의기준을통과한 2개공장에서생산한의약품을병원이나약국에판매 약품저장고를위한창고임대서비스도제공 (212=1) IMP VN 지수 상장일자 : 26 년 12 월 4 일 F 시가총액 ,99.8 1, 매출액 ,83.8 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 3,344. 2, ,421. 2,729. 3,595. EPS증가율 5.5 (26.3) 38.9 (2.2) 31.2 BPS ( 동 ) 29, , , , ,69. PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

107 IMP 의영업실적추이및전망 주요주주구성 1,2 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 14 VINAPHARM % 6% 8% 24% 15% 9% FRANKLIN RESOURCES PHANO PHARMARY JSC KWE BETEILIGUNGEN AG BALESTRAND LTD 기타 1 EBITDA, CAPEX 추이 EBITDA 18 CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ).6 부채비율 ( 좌축 ) 1, 현금흐름지표추이 영업활동현금흐름투자활동현금흐름 2 재무활동현금흐름 1 (1) PER, PBR 추이 PER ( 좌축 ) 16 PBR ( 우축 ) (2). 17 /

108 Vimedimex Medi-Pharma ( 비메디맥스메디파마 ) VMD VM Equity / 헬스케어 / 건강관리업체 & 서비스 제약수출입 ( 유통 ) 업체 의약품제조, 유통및수출입을모두총괄 (212=1) 25 2 VMD VN 지수 의약품원료, 기능성식품, 의료기기 실험용화학물질등제조, 유통및수출입 상장일자 : 21 년 3 월 3 일 F 시가총액 매출액 8,94. 1, , , 영업이익 세전이익 순이익 EPS ( 동 ) 1,828. 2,549. 3,587. 2,93. - EPS증가율 (41.9) (41.7) - BPS ( 동 ) 2,62.1 2, , , PER EV/EBITDA PBR ROE ROA /

109 VMD 의영업실적추이및전망 주요주주구성 15, 12, 9, 6, 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 기타 57% VINAPHARM 19% TRAN KIEN CUONG 13% 3,.2. LE DUY PHUC 4% TIEN HUNG NGUYEN 7% EBITDA, CAPEX 추이 8 6 EBITDA CAPEX 재무안정성지표추이 자기자본 ( 우축 ) 8 부채비율 ( 좌축 ) 현금흐름지표추이 PER, PBR 추이 6 3 영업활동현금흐름투자활동현금흐름재무활동현금흐름 PER ( 좌축 ) PBR ( 우축 ) (3) 4 1 (6) 19 /

110 종목코드 기업명 업종 페이지 A AAM VM Equity Mekong Fisheries JSC 필수소비재 ABT VM Equity Bentre Aquaproduct Import and Export JSC 필수소비재 ACC VM Equity Becamex Asphalt and Concrete JSC 소재 ACL VM Equity Cuu Long Fish JSC 필수소비재 ADS VM Equity Damsan JSC -- AGF VM Equity An Giang Fisheries Import & Export JSC 필수소비재 AGM VM Equity An Giang Import-Export Corp 필수소비재 AGR VM Equity AGRIBANK Securities JSC 금융 AMD VM Equity AMD Group Investment JSC 산업재 ANV VM Equity Nam Viet Corp 필수소비재 APC VM Equity An Phu Irradiation JSC 산업재 ASM VM Equity Sao Mai Construction Corp 금융 ASP VM Equity An Pha Petroleum Group JSC 에너지 ATA VM Equity NTACO Corp 필수소비재 B BBC VM Equity BIBICA CORP 필수소비재 BCE VM Equity Binh Duong Construction and Civil Engineering JSC 산업재 BCG VM Equity Bamboo Capital JSC 산업재 BCI VM Equity Binh Chanh Construction Investment JSC 금융 BFC VM Equity Binh Dien Fertilizer JSC 소재 BGM VM Equity Bac Giang Exploitable Mineral JSC 소재 BHS VM Equity Bien Hoa Sugar JSC 필수소비재 BIC VM Equity BIDV Insurance Corp 금융 4 BID VM Equity Bank for Investment and Development of Vietnam 금융 28 BMC VM Equity Binh Dinh Minerals JSC 소재 BMI VM Equity Baominh Insurance Corp 금융 BMP VM Equity Binh Minh Plastics JSC 산업재 BRC VM Equity Ben Thanh Rubber JSC 산업재 BSI VM Equity BIDV Securities JSC 금융 BTP VM Equity Ba Ria Thermal Power JSC 유틸리티 BTT VM Equity Ben Thanh Trading & Service JSC 산업재 BVH VM Equity Bao Viet Holdings 금융 3 C C32 VM Equity Construction Investment Corp 3-2 산업재 C47 VM Equity Construction JSC 47 산업재 CAV VM Equity Vietnam Electric Cable Corp 산업재 CCI VM Equity Cuchi Commercial And Industrial Developing Investment JSC 산업재 CCL VM Equity Cuu Long Petro Urban Development and Investment Corporation 금융 CDC VM Equity Chuong Duong Corporation 산업재 CDO VM Equity Consultancy Design and Urban Development JSC 산업재 CIG VM Equity COMA18 JSC 금융 CII VM Equity Ho Chi Minh City Infrastructure Investme 산업재 44 CLC VM Equity Cat Loi JSC 필수소비재 CLG VM Equity Cotec Investment and Land-house Development JSC 금융 CLL VM Equity Cat Lai Port JSC 산업재 CLW VM Equity Cho Lon Wasuco JSC 유틸리티 CMC VM Equity CMC Corp Vietnam 통신서비스 56 CMT VM Equity Information and Networking Technology JSC 통신서비스 CMV VM Equity Camau Trading JSC 경기소비재 CMX VM Equity Camau Frozen Seafood Processing Import Export 필수소비재 CNG VM Equity CNG Vietnam JSC 에너지 COM VM Equity 소재 - Petroleum JSC 경기소비재 CSM VM Equity Southern Rubber Industry Joint Stock Company 경기소비재 CSV VM Equity South Basic Chemicals JSC 소재 11 /

111 종목코드 기업명 업종 페이지 C CTD VM Equity Cotec Construction JSC 산업재 42 CTG VM Equity VietinBank 금융 26 CTI VM Equity Cuongthuan Investment Corp 소재 CYC VM Equity Chang Yih Ceramic JSC 산업재 D D2D VM Equity Industrial Urban Development JSC No 2 금융 DAG VM Equity Dong A Plastic Group JSC 산업재 DAT VM Equity Travel Investment & Seafood Development 필수소비재 DCL VM Equity Cuu Long Pharmaceutical JSC 헬스케어 DCM VM Equity PetroVietNam Ca Mau Fertilizer JSC 소재 66 DGW VM Equity Digiworld Corp 통신서비스 DHA VM Equity Hoa An JSC 소재 DHC VM Equity Dong Hai JSC of Bentre 소재 DHG VM Equity DHG Pharmaceutical JSC 헬스케어 12 DHM VM Equity Duong Hieu Trading and Mining JSC 소재 DIC VM Equity DIC Investment & Trading JSC 소재 DIG VM Equity Development Investment Construction JSC 산업재 DLG VM Equity Duc Long Gia Lai Group JSC 산업재 DMC VM Equity Domesco Medical Import Export JSC 헬스케어 DPM VM Equity Petrovietnam Fertilizer & Chemicals JSC 소재 6 DPR VM Equity Dong Phu Rubber JSC 소재 DQC VM Equity Dien Quang JSC 산업재 DRC VM Equity Danang Rubber JSC 경기소비재 14 DRH VM Equity Dream House Investment Corp 금융 DRL VM Equity Hydro Power JSC - Power No. 3 유틸리티 DSN VM Equity Dam Sen Water Park Corp 경기소비재 18 DTA VM Equity De Tam JSC 금융 DTL VM Equity Dai Thien Loc Corp 소재 DTT VM Equity Do Thanh Technology Corp 소재 DVP VM Equity Dinh Vu Port Investment & Development JSC 산업재 DXG VM Equity Dat Xanh Real Estate Service & Construct 금융 DXV VM Equity Da Nang Construction Building Materials Vicem 소재 E EIB VM Equity Vietnam Export Import Commercial 금융 ELC VM Equity Electronics Communications Technology Investment Development Corporation 통신서비스 84 EMC VM Equity Thu Duc Electro Mechanical JSC 산업재 EVE VM Equity Everpia VietNam JSC 경기소비재 F FCM VM Equity Fecon Mining JSC 소재 FCN VM Equity FECON Corp 산업재 FDC VM Equity Foreign Trade Development and Investment 금융 FIT VM Equity FIT Investment JSC 금융 FLC VM Equity FLC Group JSC 금융 FMC VM Equity Sao Ta Foods JSC 필수소비재 FPT VM Equity FPT Corp 통신서비스 82 G GAS VM Equity PetroVietnam Gas JSC 유틸리티 74 GDT VM Equity Duc Thanh Wood Processing JSC 경기소비재 GIL VM Equity Binh Thanh Import Export Production and Trade JSC 경기소비재 GMC VM Equity Saigon Garment Manufacturing Trading JSC 경기소비재 2 GMD VM Equity Gemadept Corp 산업재 48 GSP VM Equity International Gas Product Shipping JSC 에너지 GTA VM Equity Thuan An Wood Processing JSC 소재 GTN VM Equity Thong Nhat Production and Investment JSC 필수소비재 H HAG VM Equity HAGL JSC 금융 36 HAH VM Equity Hai An Transport & Stevedoring JSC 산업재 111 /

112 종목코드 기업명 업종 페이지 H HAI VM Equity HAI Agrochem JSC 소재 HAP VM Equity Hapaco Group JSC 소재 HAR VM Equity An Duong Thao Dien Real Estate Trade JSC 금융 HAS VM Equity Hacisco JSC 산업재 HAX VM Equity Hang Xanh Motors Service JSC 경기소비재 HBC VM Equity Hoa Binh Construction & Real Estate Corp 산업재 HCD VM Equity HCD Investment Producing & Trading JSC -- HCM VM Equity Ho Chi Minh City Securities Corp 금융 38 HDC VM Equity Ba Ria - Vung Tau House Development JSC 금융 HDG VM Equity Ha Do Group JSC 산업재 HHS VM Equity Hoang Huy Investment Services JSC 산업재 HID VM Equity Ha Long Investment and Consulting JSC -- HLG VM Equity Hoang Long Group 필수소비재 HMC VM Equity Hochiminh City Metal Corp 소재 HNG VM Equity Hoang Anh Gia Lai International Agriculture JSC 필수소비재 96 HOT VM Equity Hoi An Tourist Service Corp 경기소비재 HPG VM Equity Hoa Phat Group JSC 소재 58 HQC VM Equity Hoang Quan Corp 금융 HRC VM Equity Hoa Binh Rubber JSC 소재 HSG VM Equity Hoa Sen Group 소재 64 HT1 VM Equity HA TIEN 1 Cement JSC 소재 62 HTI VM Equity IDICO Infrastructure Development Investment 산업재 HTL VM Equity Truong Long Engineering and Auto JSC 경기소비재 HTV VM Equity Ha Tien Transport JSC 산업재 HU1 VM Equity HUD1 Investment and Construction JSC 산업재 HU3 VM Equity HUD3 Investment & Construction JSC 산업재 HVG VM Equity Hung Vuong Corp 필수소비재 HVX VM Equity Hai Van Cement JSC 소재 I ICF VM Equity Investment Commerce Fisheries Corp 필수소비재 IDI VM Equity International Development & Investment Corp 필수소비재 IJC VM Equity Becamex Infrastructure Development JSC 산업재 54 IMP VM Equity Imexpharm Pharmaceutical JSC 헬스케어 16 ITA VM Equity Tan Tao Investment & Industry JSC 산업재 5 ITC VM Equity Investment and Trading of Real Estate JSC 금융 ITD VM Equity Innovative Technology Development Corp 산업재 J JVC VM Equity Japan Vietnam Medical Instrument JSC 헬스케어 K KAC VM Equity Khang An Investment Real Estate JSC 금융 KBC VM Equity Kinh Bac City Development Share Holding 금융 34 KDC VM Equity KIDO Group Corp 필수소비재 94 KDH VM Equity Khang Dien House Trading and Investment 금융 KHA VM Equity Khanh Hoi Invesment & Services Corp 금융 KHP VM Equity Khanh Hoa Power JSC 유틸리티 KMR VM Equity Mirae JSC 경기소비재 KPF VM Equity KPF Consultant International Project JSC -- KSA VM Equity Binh Thuan Mineral Industry JSC 소재 KSB VM Equity Binh Duong Minerals & Construction JSC 소재 KSH VM Equity Hamico Group Mineral JSC 소재 KSS VM Equity Nari Hamico Minerals JSC 산업재 L L1 VM Equity LILAMA 1 JSC 산업재 LAF VM Equity Long An Food Processing Export JSC 필수소비재 LBM VM Equity Lam Dong Mineral and Building Material JSC 소재 LCG VM Equity Licogi 16 JSC 산업재 112 /

113 종목코드 기업명 업종 페이지 L LCM VM Equity Lao Cai Mineral Exploitation & Processin 소재 LDG VM Equity LDG Investment JSC 금융 LGC VM Equity CII Bridges & Roads JSC 산업재 LGL VM Equity Long Giang Investment and Urban Developm 산업재 LHG VM Equity Long Hau Corp 금융 LIX VM Equity Lix Detergent JSC 필수소비재 LM8 VM Equity LILAMA 18 JSC 산업재 LSS VM Equity Lam Son Sugar JSC 필수소비재 M MBB VM Equity Military Commercial Joint Stock Bank 금융 MCG VM Equity Vietnam Mechanization Electrification & Construction 산업재 MCP VM Equity My Chau Printing and Packaging Holdings 소재 MDG VM Equity Mien Dong JSC 산업재 MHC VM Equity Hanoi Maritime Holding Corp 산업재 MSN VM Equity Masan Group Corp 필수소비재 9 MWG VM Equity Mobile World Investment Corp 경기소비재 1 N NAF VM Equity Nafoods Group JSC 필수소비재 NAV VM Equity Nam Viet JSC 소재 NBB VM Equity NBB Investment Corp 금융 NCT VM Equity Noibai Cargo Terminal Services JSC 산업재 NKG VM Equity Nam Kim Steel JSC 소재 NLG VM Equity Nam Long Investment Corp 금융 NNC VM Equity Nui Nho Stone JSC 소재 NSC VM Equity National Seed JSC 필수소비재 NT2 VM Equity PetroVietnam Nhon Trach 2 Power JSC 유틸리티 NTL VM Equity Tu Liem Urban Development JSC 금융 NVT VM Equity Ninh Van Bay Travel Real Estate JSC 금융 O OGC VM Equity Ocean Group JSC 금융 OPC VM Equity OPC Pharmaceutical JSC 헬스케어 P PAC VM Equity Dry Cell & Storage Battery JSC 경기소비재 PAN VM Equity Pan Group JSC 산업재 PDN VM Equity Dong Nai Port JSC 산업재 PDR VM Equity Phat Dat Real Estate Development Corp 금융 PET VM Equity PetroVietnam General Services JSC 산업재 PGC VM Equity Petrolimex Gas JSC 에너지 PGD VM Equity Petro Viet Nam Low Pressure GAS Distribution JSC 유틸리티 78 PGI VM Equity Petrolimex Insurance Corp 금융 PHR VM Equity Phuoc Hoa Rubber JSC 경기소비재 PIT VM Equity Petrolimex International Trading JSC 산업재 PJT VM Equity Petrolimex Joint Stock Tanker Corp 에너지 PNC VM Equity Phuong Nam Cultural JSC 산업재 PNJ VM Equity Phu Nhuan Jewelry JSC 경기소비재 12 POM VM Equity Pomina Steel Corp 소재 PPC VM Equity Pha Lai Thermal Power JSC 유틸리티 76 PPI VM Equity Pacific Infrastructure Project Development and Investment Corp 산업재 PTB VM Equity Phu Tai JSC 금융 PTC VM Equity Post and Telecommunications Investment and Construction 산업재 PTL VM Equity Petro Capital & Infrastructure Investment 금융 PVD VM Equity PetroVietnam Drilling & Well Services JSC 에너지 68 PVT VM Equity Petrovietnam Transportation Corp 에너지 7 PXI VM Equity Petroleum Industrial & Civil Construction 산업재 PXS VM Equity Petroleum Equipment Assembly And Metal Structure 에너지 72 PXT VM Equity Petroleum Pipeline & Tank Construction JSC 에너지 113 /

114 종목코드 기업명 업종 페이지 Q QBS VM Equity Quang Binh Import & Export JSC 소재 QCG VM Equity Quoc Cuong Gia Lai JSC 금융 R RAL VM Equity RangDong Light Source and Vacuum Flask JSC 산업재 RDP VM Equity RangDong Plastic JSC 소재 REE VM Equity Refrigeration Electrical Engineering Corp 산업재 46 RIC VM Equity Royal International Corp 경기소비재 S S4A VM Equity Se San 4A Hydropower JSC -- SAM VM Equity Sacom Development and Investment Corp 산업재 SAV VM Equity Savimex Corp 경기소비재 SBA VM Equity Song Ba JSC 유틸리티 SBT VM Equity Thanh Thanh Cong Tay Ninh JSC 필수소비재 92 SC5 VM Equity Construction JSC No 5/Ho Chi Minh City 산업재 SCD VM Equity Chuong Duong Beverages JSC 필수소비재 SFC VM Equity Sai Gon Fuel JSC 경기소비재 SFG VM Equity The Southern Fertilizer JSC 소재 SFI VM Equity Sea & Air Freight International 산업재 SGT VM Equity Saigon Telecommunication & Technologies 통신서비스 86 SHI VM Equity Son Ha International Corp 산업재 SHP VM Equity Southern Hydropower JSC 유틸리티 SII VM Equity SaiGon Infrastructure Water JSC 유틸리티 SJD VM Equity Can Don Hydro Power JSC 유틸리티 SJS VM Equity Song Da Urban & Industrial Zone Investment and Development 금융 SKG VM Equity Superdong Fast Ferry Kien Giang JSC 산업재 SMA VM Equity Saigon Machinery Spare Parts JSC 산업재 SMC VM Equity SMC Investment Trading JSC 소재 SPM VM Equity SPM Corp 헬스케어 SRC VM Equity Saovang Rubber JSC 경기소비재 SRF VM Equity Seaprodex Refrigeration Industry Corp 산업재 SSC VM Equity Southern Seed Corp 필수소비재 SSI VM Equity Saigon Securities Incorporation 금융 32 ST8 VM Equity Sieu Thanh JSC 산업재 STB VM Equity Sai Gon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank 금융 STG VM Equity South Logistics JSC 산업재 STK VM Equity Century Synthetic Fiber Corp 경기소비재 STT VM Equity Saigontourist Transport Corp 경기소비재 SVC VM Equity Saigon General Service Corp 경기소비재 SVI VM Equity Bien Hoa Packaging JSC 소재 SVT VM Equity Saigon Vien Dong Technology JSC 경기소비재 SZL VM Equity Sonadezi Long Thanh Shareholding Corp 금융 T TAC VM Equity Tuong An Vegetable Oil JSC 필수소비재 TBC VM Equity Thac Ba HydroPower JSC 유틸리티 TCL VM Equity TanCang Logistics and Stevedoring JSC 산업재 TCM VM Equity Thanh Cong Textile Garment Investment Trading 경기소비재 16 TCO VM Equity Duyen Hai Multi Modal Transport JSC 산업재 TCR VM Equity Taicera Enterprise Co Ltd 산업재 TCT VM Equity Tay Ninh Cable Car Tour Corp 경기소비재 TDC VM Equity Binh Duong Trade and Development JSC 금융 TDH VM Equity Thuduc Housing Development Corp 금융 TDW VM Equity Thu Duc Water Supply JSC 유틸리티 THG VM Equity Tien Giang Investment and Construction JSC 산업재 TIC VM Equity Tay Nguyen Electricity Investment JsC 유틸리티 TIE VM Equity Telecommunications Industry Electronics 통신서비스 114 /

115 종목코드 기업명 업종 페이지 T TIP VM Equity Tin Nghia Industrial Park Development JSC -- TIX VM Equity Tan Binh Import-Export JSC 금융 TLG VM Equity Thien Long Group Corp 산업재 TLH VM Equity Tien Len Steel Corp JSC 소재 TMP VM Equity Thac Mo Hydropower JSC 유틸리티 TMS VM Equity Transimex-Saigon Corp 산업재 TMT VM Equity TMT Automobile JSC 경기소비재 TNA VM Equity Thien Nam Trading Import Export Corp 경기소비재 TNC VM Equity Thong Nhat Rubber JSC 경기소비재 TNT VM Equity Tai Nguyen Corp 소재 TPC VM Equity Tan Dai Hung Plastic JSC 소재 TRA VM Equity Traphaco JSC 헬스케어 14 TRC VM Equity Tay Ninh Rubber JSC 소재 TS4 VM Equity Seafood JSC No 4 필수소비재 TSC VM Equity Techno-Agricultural Supplying JSC 경기소비재 TTF VM Equity Truong Thanh Furniture Corp 경기소비재 TV1 VM Equity Power Engineering Consulting JSC 1 산업재 TVS VM Equity Thien Viet Securities JSC 금융 TYA VM Equity Taya Vietnam Electric Wire and Cable JSC 산업재 U UDC VM Equity Urban Development and Construction Corp 산업재 UIC VM Equity IDICO Urban and House Development JSC 유틸리티 V VAF VM Equity Van Dien Fused Magnesium Phosphate JSC 소재 VCB VM Equity Bank for Foreign Trade of Vietnam JSC 금융 22 VCF VM Equity Vinacafe Bien Hoa JSC 필수소비재 1 VFG VM Equity Viet Nam Fumigation JSC 소재 VHC VM Equity Vinh Hoan Corp 필수소비재 98 VHG VM Equity Quang Nam Rubber Investment JSC 산업재 VIC VM Equity Vingroup JSC 금융 24 VID VM Equity Vien Dong Investment Development Trading 소재 VIP VM Equity Vietnam Petroleum Transport JSC 산업재 VIS VM Equity Vietnam - Italy Steel JSC 소재 VMD VM Equity Vimedimex Medi-Pharma JSC 헬스케어 18 VNA VM Equity Vinaship JSC 산업재 VNE VM Equity Vietnam Electricity Construction JSC 산업재 VNG VM Equity Thanh Thanh Cong Tourist JSC 경기소비재 VNH VM Equity Viet Nhat Seafood Corp 필수소비재 VNL VM Equity Vinalink International Freight Forwarders 산업재 VNM VM Equity Vietnam Dairy Products JSC 필수소비재 88 VNS VM Equity Vietnam Sun Corp 산업재 VOS VM Equity Viet Nam Ocean Shipping JSC 산업재 VPH VM Equity Van Phat Hung Corp 금융 VPK VM Equity Vegetable Oil Packing JSC 소재 VPS VM Equity Vietnam Pesticide JSC 소재 VRC VM Equity Vung Tau Real Estate and Construction JSC 산업재 VSC VM Equity Vietnam Container Shipping JSC 산업재 52 VSH VM Equity Vinh Son - Song Hinh Hydropower JSC 유틸리티 8 VSI VM Equity Water Supply Sewerage Construction and Investment JSC 산업재 VTB VM Equity Viettronics Tan Binh JSC 경기소비재 VTO VM Equity Vietnam Tanker JSC 산업재 자료 : Bloomberg, HOSE, 신한금융투자 115 /

116 신한금융투자영업망 서울지역강남 2) 구로 2) 대치센트레빌 2) 보라매 2) 82-2 여의도 2) 강남중앙 2) 남대문 2) 도곡 2) 삼성역 2) 연희동 2) 관악 2) 노원역 2) 마포 2) 삼풍 2) 영업부 2) 광교 2) 논현 2) 명동 2) 송파 2) 잠실신천역 2) 광화문 2) 답십리 2) 목동 2) 신당 2) 중부 2) 종로영업소 2) 성수동영업소 2) 반포 2) 압구정 2) 인천ᆞ 경기지역 계양 32) 수원 31) 의정부 31) 판교 31) 816- 분당 31) 안산 31) 일산 31) 평택 31) 산본 31) 인천 32) 정자동 31) 평촌 31) 부산ᆞ 경남지역금정 51) 마산 55) 서면 51) 울산남 52) 동래 51) 밀양 55) 울산 52) 창원 55) 대구ᆞ 경북지역 제주지역 구미 54) 대구수성 53) 안동 54) 서귀포 64) 대구 53) 시지 53) 포항 54) 제주 64) 대전ᆞ 충북지역 강원지역 대전 42) 유성 42) 청주 43) 강릉 33) 광주 ᆞ전라남북지역광주 62) 광양 61) 전주 63) 군산 63) 여수 61) 수완 62) PWM Lounge 경희궁 2) 명동 2) 성수동 2) 울산 52) 종로중앙 2) 과천 2) 부산서면 51) 신제주 64) 의정부 31) 평촌 31) 광교영업부 2) 산본중앙 31) 영업부 2) 종로 2) 평택 31) 마포중앙 2) 서여의도 2) PWM 센터강남 2) 목동 2) 서울FC 2) 이촌동 2) 부산 51) 강남대로 2) 반포 2) 서초 2) 인천 32) PVG 강남 2) 광주 62) 방배 2) 스타 2) 일산 31) PVG 서울 2) 대구 53) 분당 31) 압구정 2) 잠실 2) 대전 42) 분당중앙 31) 압구정중앙 2) 태평로 2) 도곡 2) 서교 2) 여의도 2) 해운대 51) 해외현지법인 / 사무소 뉴욕 (1-212) 홍콩 852) 상해 (86-21) /6 호치민 (84-8) 호치민사무소 (84-8) /

117 Compliance Notice 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 리서치센터 ). 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서, 향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 자료제공일현재당사는상기회사가발행한주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 자료제공일현재당사는지난 1 년간상기회사의최초증권시장상장시대표주관사로참여한적이없습니다. 자료제공일현재조사분석담당자는상기회사가발행한주식및주식관련사채에대하여규정상고지하여야할재산적이해관계가없으며, 추천의견을제시함에있어어떠한금전적보상과도연계되어있지않습니다. 당자료는상기회사및상기회사의유가증권에대한조사분석담당자의의견을정확히반영하고있으나이는자료제공일현재시점에서의의견및추정치로서실적치와오차가발생할수있으며, 투자를유도할목적이아니라투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로하고있습니다. 따라서종목의선택이나투자의최종결정은투자자자신의판단으로하시기바랍니다. 본조사분석자료는당사고객에한하여배포되는자료로어떠한경우에도당사의허락없이복사, 대여, 재배포될수없습니다. 117 /

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