ㅎ EUGENE 화장품 Daily 화장품 / 패션담당이선화 / 화장품 / 패션 RA 정소라 / EUGENE Research 국내

Size: px

Start display at page:

Download "ㅎ EUGENE 화장품 Daily 화장품 / 패션담당이선화 / 화장품 / 패션 RA 정소라 / EUGENE Research 국내"

성은 용
5 years ago
Views:

ㅎ EUGENE 화장품 Daily 화장품 / 패션담당이선화 2. 368. 62/ leesunhwa@eugenefn.com 화장품 / 패션 RA 정소라 2. 368. 67/ soraj@eugenefn.com EUGENE Research 219.3.4 국내외주요뉴스및코멘트 WSJ 미중, 무역협상최종단계 상호관세철회 인하검토 WSJ에따르면오는 27일께미중정상회담이이뤄지면서정식합의가이뤄질수있을정도까지미중무역협상이진전된것으로파악.

결제능력이취약한중국젊은층의신용카드의존도에대한우려목소리증가 ( 조선일보 ) URL: https://goo.gl/t1hlod 화장품납품하는乙이웃는다올리브영, 롭스등 H&B스토어가증가하고신규브랜드들이시장에쏟아지면서 ODM 고객사는꾸준히증가.

1 ㅎ EUGENE 화장품 Daily 화장품 / 패션담당이선화 / leesunhwa@eugenefn.com 화장품 / 패션 RA 정소라 / soraj@eugenefn.com EUGENE Research 국내외주요뉴스및코멘트 WSJ 미중, 무역협상최종단계 상호관세철회 인하검토 WSJ에따르면오는 27일께미중정상회담이이뤄지면서정식합의가이뤄질수있을정도까지미중무역협상이진전된것으로파악. 합의안으로중국은자동차벤처기업에대한외국기업의투자제한해소일정을앞당기고미국산제품구매확대를약속 ( 연합뉴스 ) URL: 빚내서소비하라? 중국정부가소비총동원령을내리면서가계대출이빠르게증가. 핀테크로인해젊은세대의과소비와신용대출이늘어나면서저축증가율이 1979년이래최저수준을기록. 결제능력이취약한중국젊은층의신용카드의존도에대한우려목소리증가 ( 조선일보 ) URL: 화장품납품하는乙이웃는다올리브영, 롭스등 H&B스토어가증가하고신규브랜드들이시장에쏟아지면서 ODM 고객사는꾸준히증가. 공급자우위의시장이조성되면서 ODM 업체로부터안정적으로제품을공급받으려면납품가를깎기힘들어진상황 ( 조선일보 ) URL: 중국, 무역전쟁속최대이벤트 양회 오늘개막전국인민대표회의 ( 전인대 ) 는오는 일, 인민정치협상회의 ( 정협 ) 전국위원회회의는 3일오후시작, 중국의양회에전세계주목. 일발표되는 219년중국성장률목표치가 6.% 에서 6% 초반대로낮아질지관심. 공격적인부양책과세계화가주요과제로떠올라 ( 연합뉴스 ) URL: 中올 6% 성장도빠듯 시진핑, 경제살리기에올인 3일부터막을올린중국양회에서중국지도부가경기부양에주안점을두고질적성장및대외및개방을촉진하는정책방향을제시할전망. 국유기업구조조정과대규모감세등적극적인재정정책을이어가면서경기부양에힘쓸것으로예상 ( 매일경제 ) URL: 웅진, 2조확보 코웨이인수이달완료코웨이인수자금은총 2조원 ( 웅진 4천억원 + 한투증권 1.6조원 ). 스틱의펀드레이징이지연되면서 천억원은향후스틱이한투에게상환하는방식. 공정거래법에따라웅진이코웨이지분을 3% 이상확보해야하는만큼양수도계약외 8% 를추가로매수할전망 ( 매일경제 ) URL: 국내외주요화장품업체 Valuation 국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE 종목시장대비괴리율 ( 통화 ) ( 원 ) ( 십억원 ) FY219 FY22 FY219 FY22 FY219 FY22 아모레퍼시픽 KRW, 11, LG생활건강 KRW 1,246, 19, 아모레퍼시픽그룹 KRW 73, 6, 한국콜마 KRW 79, 1, 코스맥스 KRW 146, 1, 코스메카코리아 KRW 27, 클리오 KRW, 네오팜 KRW 48, 토니모리 KRW 14, 연우 KRW, SK바이오랜드 KRW 18, 출처 : WiseFn, 유진투자증권 국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE 종목시장대비괴리율 ( 통화 ) (Local) ($ mil) FY219 FY22 FY219 FY22 FY219 FY22 P & G USD , ESTEE LAUDER USD 6.9 6, COTY INC USD , APTARGROUP USD.8 6, L'OREAL EUR , BEIERSDORF EUR , L'OCCITANE EUR 1.7 2, KAO CORP JPY 8,27. 37, SHISEIDO JPY 7, , KOSE CORP JPY 18,83. 1, FANCL CORP JPY 2,64. 3, SHANGHAI JAHWA CNY 31 3, PROYA CNY 1 1, 출처 : Bloomberg, 유진투자증권 <1>

2 중국항공사별인바운드관광객수송실적 (3.3 / 단위 : 명 ) 출처 : 한국항공포탈, 유진투자증권 MTD(2 월 ) yoy growth WTD(2/24~) yoy growth 중국동방항공 8,97 11, 중국동방항공 22,47 3, 중국남방항공 7, 9, 중국남방항공 19,133, 중국국제항공 4,17, 중국국제항공 11,276 14, 산동항공 3,731 4, 산동항공 1,94 11, 춘추항공 2,622 3, 춘추항공 6,793 1,7.6 상해항공 1,81 1,9.9 상해항공 3,878 4, 심천항공 심천항공 746 2, 하문항공 하문항공 981 1, 천진에어라인 천진에어라인 1,248 1, 중국길상항공 중국길상항공 142 1, 사천항공 사천항공 북경수도항공 북경수도항공 해남항공 해남항공 오케이항공 오케이항공 룽에어 룽에어 합계 29,433 4, 합계 77,32, 국가별화장품수출데이터 (219.1 기준 ) 화장품수출실적 출처 : 관세청, 유진투자증권 중국向화장품수출실적 1 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 홍콩向화장품수출실적 중국 + 홍콩向화장품수출실적 3 1 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 미국向화장품수출실적 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 일본向화장품수출실적 월 2월 3월 4월 월 6월 7월 8월 9월 1월 11월 12월 <2>

3 화장품수출데이터 (219.1 기준 ) 화장품수출액추이 (2) 對중국화장품수출액추이 () 對홍콩화장품수출액추이 () () 對대만화장품수출액추이 (2) (4) 對중국 + 홍콩화장품수출액추이 3 3 () 對중국 + 홍콩화장품수출액및전체화장품수출액에서차지하는비중추이 3 8 전체수출액대비비중 ( 우 ) 對미국화장품수출액추이 (2) (4) 對일본화장품수출액추이 (2) (4) (6) 출처 : 관세청, 유진투자증권 <3>

4 면세점이용현황 (219.1 기준 ) 면세점매출액추이 외국인면세점이용객추이 1,8 면세점매출액 12 ( 백명 ) 외국인면세점이용객, 1, 1, 2, 1, 1, , 1, 2, () () 외국인매출액추이 외국인객단가추이 1, 외국인매출액 (USD/ 명 ) 9 외국인객단가 12 1, 1, () 내국인면세점이용객추이 내국인매출액추이 ( 백명 ) 내국인면세점이용객 3,, 2, 내국인매출액 4 3, 1 2 1,, () (1) () (1) 시내면세점내국인객단가추이 시내면세점외국인객단가추이 (USD/ 명 ) 내국인객단가 (USD/ 명 ) 1,8 외국인객단가 1, 1, 1, 1, 출처 : 한국면세점협회, 유진투자증권 <4>

5 국내기업주요벨류에이션지표및챠트 아모레퍼시픽 (943. KS), 3,,,, 아모레G (279. KS),,,,, LG 생활건강 (19. KS) 코스맥스 ( KS) 1,, 3, 1,, 1,,, 1,,, 8,,,, ,, 한국콜마 ( KS) 12,, 8, 6, 4, 2, 코스메카코리아 ( KQ) 4, KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율 4, 3, 3,, 2, (2) (4) 클리오 ( KQ) 연우 (196. KQ) 4, KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율 KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율 6, 8 4, 3, 3,, 2,, () (), 4, 3, 2, , () 1, (2) 출처 : WiseFn, 유진투자증권 <>

6 해외기업벨류에이션지표및챠트 P&G (PG. US) (USD) 주가 ( 좌 ) S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) (1) 7 (2) 6 (3) 6 (4) ESTEE LAUDER (EL. US) (USD) 주가 ( 좌 ) 16 S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) APTAR GROUP (ATR. US) (USD) 주가 ( 좌 ) 12 S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) L'OREAL (OR. FP) (EUR) 주가 ( 좌 ) CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) SHISEIDO (4911. JP) (JPY) 주가 ( 좌 ) 1, Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 16 9, 14 8, 12 7, 6, 8, 4, 6 3, 4 2, 2 1, KAO CORP (442. JP) (JPY) 주가 ( 좌 ) 1, Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 8 7 9, 6 8, 4 7, 3 6, 2 1, 4, (1) KOSE CORP (4922. JP) (JPY) 주가 ( 좌 ) 28,, 22, 19, 16, 13, 1, 7, Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) (2) 4, (4) SHANGHAI JAHWA (3. CH) (CNY) 주가 ( 좌 ) 상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 출처 : Bloomberg, 유진투자증권 본자료는참고용자료일뿐이고, 특정주식에대한투자목적으로작성된것이아닙니다. 본자료는담당자가신뢰할만하다고판단하는자료나정보에근거하여작성되었지만, 그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서본자료를참고한고객의투자의사결정은고객자신의판단과책임아래이루어져야하고, 당사는본자료의내용에의존하여행하여진일체의투자행위의결과에대하여책임을지지않을것임을밝힙니다. 아울러본자료는당사고객에게만제공되는자료로서당사의동의없이본자료를무단으로복제 / 전송 / 인용 / 배포하는행위는법으로금지되어있습니다

ㅎ EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 화장품 / 소비재담당이선화 / 국내외주요뉴스및코멘트문대통령, 내일도쿄에서리커창과회동 ( 종합 ) 글로벌화장품유통업체, 아마

ㅎ EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 218..9 화장품 / 소비재담당이선화 2. 368. 62/ leesunhwa@eugenefn.com 국내외주요뉴스및코멘트문대통령, 내일도쿄에서리커창과회동 ( 종합 ) 글로벌화장품유통업체, 아마존공세에도승승장구 비밀무기는 유튜브 청와대는文대통령이 9일한중일정상회의가열리는도쿄에서리커창中총리와양자회담파이낸셜타임스가글로벌화장품시장의가파른성장의주요원인중하나가유튜브라고보을열기로했다고발표.