(Microsoft Word - ETF_Weekly_161004_\275\303\300\345\300\314 \272\374\301\256\265\265 EM, \277\303\266\363\265\265 EM\300\273 \273\347\300\332$R$)

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정세 십
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1 ETF Weekly 주간 Strategist 신중호 RA 최진영 Jh.shin@ebestsec.co.kr jychoi@ebestsec.co.kr In focus 위안화의 SDR 편입 : 10월 1일위안화 SDR 편입으로향후위안화변동성에주목. 美금리인상가능성에위안화평가절하압력우려커지고있으나 SDR 편입계기로작년과같은상황은단정짓기어려워. 현재글로벌외환보유액비중위안화는여전히 2% 수준이나 2025년달러, 유로화에이어 6.8천억달러로확대, 5년內 1조달러유입전망. 그러나일각에선향후中중앙은행이다량의달러화자산을점진적으로축소전망되면서中외환자산변화에주목해야할시점 Week Ahead 9월美비농업부문고용지수발표 ( ): 11월美대통령선거 + 12월 FOMC의기준금리인상가능여부를앞두고 9월비농업부문고용지수와실업률에주목. 8월비농업부문고용지수 (16.8 만명 ) 가전월비다소부진한모습을보였던반면, 실업률 (4.9%) 은시장컨센서스를상회하면서우려요인상쇄. OPEC 산유량감축합의소식에따른인플레이션기대감이확대된상황에서 12월금리인상을이끌 9월고용지표발표에관심부각 9월中외환보유고 ( ): 9월부터이어진美연준위원들의매파적발언 + 연내 1차례금리인상가능성확대된상황에서 4년 8개월래최저치기록한中외환보유액 (8월기준 ) 의추가적인자본유출에이목집중. 일각에선외환당국의환율규제강화와함께 10월부터위안화 SDR 편입이예정된상황에서평가절하압력가능성둔화로외자유출은제한적 기타주요일정 : RBA 통화정책회의 ( ), 호주달러강세지속으로즉각적인금리인하가요구되는상황이나 10명의이코노미스트를대상으로한서베이 (WSJ) 에서 Philip Lowe RBA 총재의첫통화정책회의라는점을고려, 기준금리동결전망. 한편, 11월금리인하서베이 (Bloomberg) 역시동결로보는시각이우세하면서연내금리인하가능성이부정적인상황 Chart of the Week Previous weights(sdr) New weights(sdr) POUND YEN RMB EURO USD (%) 국제결제비중 (8월기준 ) USD EUR GBP JPY CNY 1.86 CAD AUD CHF HKD SEK THB SGD NOK PLN ZAR MYR DKK NZD MXN TRY 이베스트투자증권리서치센터 1

2 Investment Tip: 시장이빠져도 EM, 올라도 EM을사자 EM 의시대. 지난 10월 1일위안화의 IMF SDR편입. 미국달러화 (41.73%), 유로화 (30.93%) 에이어 10.92% 로세번째로큰비중. EM국가에서는처음으로 SDR편입이라는이슈가중요. 단순히보자면, Major 통화끼리의 Ratio 와자금흐름에따른 EM 경기악화의중장기방어막이될것이라는판단. 달러화의일방향저지도가능할것. EM 경기비중이올라서는확연한추세에다 FOMC의더딘타이트닝속도는 EM의펀더멘털대비저평가된주가의상승을지속적으로올려줄수있을것. 4분기정치일정 ( 미대선, 이태리선거 ) 와 FOMC라는허들을피하고나면올해상반기보여줬던 EM주도의랠리기대. 중기적인비중확대는 EM으로가져가야하는것 달러화약세는이머징국가들의시총이펀더멘털 (GDP) 에회귀하는현상을가속화시킴. 2016년예상 GDP 기준으로 EM이전세계에서차지하는 GDP 비중은 38.7% (IMF기준 ) 수준. 반면, EM국가들의거래소기준시가총액의크기는전세계시총의 25% 에불과. EM은타인자본을활용하여성장을유지시킨다는점에서자금의유입이 GDP성장의가시성과모멘텀을기대케하는주요요인. 달러화약세와 EM통화의강세로인한자금유입은펀더멘털로회귀하려는움직임을가속화시킴 Key chart 전세계대비 EM 의 GDP 와시총비중 (%p) ( 역축,pt) EM 시총비중-GDP비중갭 ( 좌 ) 달러화지수 ( 우 ) /01 04/12 05/11 06/10 07/09 08/08 09/07 10/06 11/05 12/04 13/03 14/02 15/01 15/12 16/11 17/10 18/09 달러화는전세계대비 미국의 GDP 비중 (%) 40 미국GDP비중 ( 좌 ) 달러화지수 ( 우 ) /01 83/01 86/01 89/01 92/01 95/01 98/01 01/01 04/01 07/01 10/01 13/01 16/01 19/01 (pt) 이베스트투자증권리서치센터 2

3 1. Gainer & Loser ( ~ 9. 30) 주간수익률상위 ETF( 원유 ) United States Oil Fund LP(USO): 美원유시추장비수가 +7대증가에도불구, OPEC 비공식회의에서의예상밖산유량감산합의 ( 원유생산한도 : 3,250 만 ~3,300 만배럴 ) 소식에힘입어원유가격상방압력확대. 그러나최근러시아에너지장관의 現산유량유지발언 으로경계심리여전 ( 전주대비 7.26% 상승 ) 주간수익률하위 ETF( 축산물, 제약, 유틸리티, 천연가스 ) ipath Pure Beta Livestock ETN(LSTK): 아르헨티나, USDA 로부터미국시장內생우재수출조건충족소식 + USDA 가美축산업자들의목초급여쇠고기홍보에대한증거자료요구하자생우 6년래최저치경신 ( 전주대비 % 하락 ) SPDR S&P Pharmaceuticals ETF(XPH): Hillary R. Clinton 美민주당대선후보가저소득층의료보장제도의커버리지확대, 헬스케어비용공제, 메디케어와제약사간약값가격협상등제약사의가격폭리를근절시키기위한공약을내걸면서바이오테크놀로지와제약주급락 ( 전주대비 -5.80% 하락 ) Utilities Select Sector SPDR Fund(XLU): 美금리인상시그간유동성통해강세보이던유틸리티업종매력도가하락할것이란전망은 OPEC 산유량감축합의에따른인플레기대감확대 + Janet Yellen 美연준의장이 다수연준위원들은연내 1차례금리인상적절 발언에지지받으며유틸리티하방압력확대 ( 전주대비 -3.83% 하락 ) United States Natural Gas Fund LP(UNG): 천연가스재고는시장컨센서스 (570억입방피트, Wall Street Journal) 를하회한 490억입방피트증가 (EIA) 에그쳤음에도불구, 천연가스시추장비 +4개증가 (Rig Count) + 美중서부지역의선선한날씨지속전망에냉방수요위축으로이어지며천연가스가격후퇴 ( 전주대비 -3.80% 하락 ) 신규 ETF: Global X Internet of Things Thematic ETF( 출시일 : ) SNSR은사물간인터넷과관련된반도체, 센서, 스마트그리드서비스어플리케이션, 스마트홈, 등사물간인터넷기술등에대한개발분야에집중. 최소 20개이상기업으로구성되며, 시가총액순에따라최대 6% 까지편중. McKinsey 는에코시스템과같은사물간인터넷산업이 2020년까지 $500억, 2025년에 $3.9~$11.1 조에육박할것이라전망 표1 ebest ETF Universe 주간수익률상 하위 10 주간수익률상위 10 ETF(Ticker) 주간수익률 (%) Rank 주간수익률하위 10 ETF(Ticker) 주간수익률 (%) SPDR OIL & GAS EQUIP & SERV(XES) IPATH PURE BETA LIVESTOCK(LSTK) VANECK VECTORS OIL SERVICES(OIH) IPATH BLOOMBERG LIVESTOCK SU(COW) ISHARES U.S. OIL EQUIPMENT &(IEZ) ETRACS CMCI LIVESTOCK TR ETN(UBC) UNITED STATES GAS FUND LP(UGA) SPDR S&P PHARMACEUTICALS ETF(XPH) UNITED STATES OIL FUND LP(USO) POWERSHARES DYN PHARMACEUTIC(PJP) IPATH S&P GSCI CRUDE OIL TR(OIL) ISHARES US PHARMACEUTICALS E(IHE) UNITED STATES BRENT OIL FUND(BNO) UTILITIES SELECT SECTOR SPDR(XLU) POWERSHARES DB OIL FUND(DBO) US NATURAL GAS FUND LP(UNG) SPDR S&P OIL & GAS EXP & PR(XOP) VANGUARD UTILITIES ETF(VPU) UNITED STATES 12 MONTH OIL(USL) FIDELITY UTILITIES ETF(FUTY) 이베스트투자증권리서치센터 3

4 2. Performance(Main index & ETF) 그림 1 지역및국가수익률상위 10 위 그림 2 지역및국가수익률하위 10 위 아르헨티나 EM 유럽 호주 그리스 베트남 인도 프론티어 일본 멕시코 중국 싱가폴 말레이시아 MENA 독일 캐나다 이머징 한국 남아공 러시아 0.81 (%) 브라질 (%) 그림 3 자산수익률상위 10 위 그림 4 자산수익률하위 10 위 WTI 천연가스 상품 (Aggregate) 은 기초금속 농산물 팔라듐 REIT 클린에너지 금 희귀금속 부동산 ( 홈빌딩 ) 태양광 커피 물 레버리지채권 통화캐리트레이드 엔화 하이일드채권 ( 미국 ) 0.58 (%) 주택건설 (%) 그림 5 주간상위 10 유입강도 (Fund Flow/AUM) 그림 6 주간하위 10 유입강도 (Fund Flow/AUM) 파운드 말레이시아 Live Stock 멕시코 아르헨티나 태국 정크 Consumer Stap 호주 Financial 인플레헷지 Bond 스페인 Telecom 인도네시아 단기채 필리핀 브라질 Industrial 싱가폴 0.75 (%) (%) 러시아 이베스트투자증권리서치센터 4

5 3. 신규상장 ETF(1/2) 그림 7 Global X Internet of Things Thematic ETF Description: 최소 20 개의 DM 기업으로구성, 웨어러블기술, 홈오토메이션, 스마트카기술, 센서, 스마트미터등사물인터넷산업에집중. 시총순에따라최소 0.3% 에서최대 6.0% 편중 상장일자 : 발행사 : Global X 가격 / AUM: $15.64 / $1.54M( 금요일종가기준 ) 추적지수 : Indxx Global Internet of Things Thematic Index 보수비용비율 / 평균스프레드 : 0.68% / 0.56% 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 (USD) Global X Internet of Things Thematic ETF ( 좌 ) INDXX Global Internet of Things Thematic Index ( 우 ) /05 16/06 16/07 16/08 16/09 (pt) 2,700 2,600 2,500 2,400 2,300 2,200 2,100 2,000 표 2 TOP Holdings & Asset Allocation TOP Holdings 종목명 비중 Top Asset Allocation 자산명 비중 STMICROELECTRONICS NV 6.54% 주식 99.94% SKYWORKS SOLUTIONS INC 6.32% 현금및기타자산 0.06% GARMIN LTD 5.95% - - SENSATA TECH HOLDINGS NV 5.82% - - DEXCOM INC 5.80% - - MOBILEYE NV 4.84% - - ADVANTECH CO LTD 4.77% - - BROCADE COMMUNICATIONS SY 3.80% - - JOHNSON CONTROLS INTERNAT 3.66% - - CYPRESS SEMICONDUCTOR COR 3.34% - - 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 표 3 TOP Country Weights 네덜란드 2.18% 프랑스 4.14% 이스라엘 4.81% 타이완 5.70% 오스트리아 2.11% 스위스 14.47% 일본 0.82% 노르웨이 0.69% 홍콩 0.49% 미국 63.75% 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 미국스위스타이완이스라엘프랑스네덜란드오스트리아일본노르웨이홍콩 국가명 비중 미국 63.75% 스위스 14.47% 타이완 5.70% 이스라엘 4.81% 프랑스 4.14% 네덜란드 2.18% 오스트리아 2.11% 일본 0.82% 노르웨이 0.69% 홍콩 0.49% 이베스트투자증권리서치센터 5

6 3. 신규상장 ETF(2/2) 그림 8 Global X Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF Description: BOTZ 는주요매출또는 사업부문이로봇또는인공지능 (AI) 관련개발기업의시가총액비중에따라편중. 헬스케어로봇, 무인자동차부품기업으로구성 상장일자 : 발행사 : Global X 가격 / AUM: $15.31 / $1.52M( 금요일종가기준 ) 추적지수 : Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic Index 보수비용비율 / 평균스프레드 : 0.68% / 0.48% 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 (USD) Global X Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF ( 좌 ) Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic Index ( 우 ) /05 16/06 16/07 16/08 16/09 (pt) 2,400 2,300 2,200 2,100 2,000 표 4 TOP Holdings & Asset Allocation TOP Holdings 종목명 비중 Top Asset Allocation 자산명 비중 SMC CORP 8.24% 주식 99.99% ABB LTD-REG 8.05% 현금및기타자산 0.01% INTUITIVE SURGICAL INC 7.74% - - KEYENCE CORP 7.55% - - MITSUBISHI ELECTRIC CORP 7.55% - - FANUC CORP 7.31% - - TRIMBLE NAVIGATION LTD 5.20% - - YASKAWA ELECTRIC CORP 5.09% - - OMRON CORP 4.89% - - MOBILEYE NV 4.10% - - 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 표 5 TOP Country Weights 이스라엘 4.01% 영국 5.61% 캐나다 3.90% 독일 3.62% 스위스 10.69% 핀란드 3.28% 미국 20.77% 프랑스 0.44% 일본 47.68% 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 일본 미국스위스 영국이스라엘캐나다 독일핀란드 프랑스 국가명 비중 일본 47.68% 미국 20.77% 스위스 10.69% 영국 5.61% 이스라엘 4.01% 캐나다 3.90% 독일 3.62% 핀란드 3.28% 프랑스 0.44% - - 이베스트투자증권리서치센터 6

7 3. 신규상장 ETF List 표 6 최근신규상장 ETF(32/42) 상장일자 ETF 이름 Ticker 상장 거래소 AUM 평균 거래량 보수 비율 평균 스프레드 9/15/2016 NuShares Enhanced Yield US Aggregate Bond NUAG NYSE Arca - $3.03M 0.20% 0.21% US 투자적격채 9/15/2016 ishares ibonds Dec 2026 Term Corporate ETF IBDR NYSE Arca $11.32M $24.38K 0.10% 0.50% 미국투자적격회사채 9/15/2016 Fidelity Core Dividend ETF FDVV NYSE Arca $20.41M $285.68K 0.29% 0.21% 선진마켓 9/15/2016 Fidelity Dividend ETF for Rising Rates ETF FDRR NYSE Arca $20.47M $1.8M 0.29% 0.15% 선진마켓 9/15/2016 Fidelity Low Volatility Factor ETF FDLO NYSE Arca $5.07M $286.3K 0.29% 0.09% US 라지캡 9/15/2016 Fidelity Momentum Factor ETF FDMO NYSE Arca $5.13M $331.86K 0.29% 0.13% US 라지캡 9/15/2016 Fidelity Quality Factor ETF FQAL NYSE Arca - $258.03K 0.29% 0.11% US 라지캡 9/15/2016 Fidelity Value Factor ETF FVAL NYSE Arca $5.08M $311.65K 0.29% 0.17% 9/15/2016 JPMorgan Disciplined High Yield ETF JPHY Bats $25.16M $ % 0.25% 9/14/2016 9/14/2016 Guggenheim BulletShares 2026 Corporate Bond ETF Guggenheim BulletShares 2024 High Yield Corporate Bond ETF 분류 US 라지캡 가치주 US 하이일드 회사채 BSCQ NYSE Arca $6.06M $145.23K 0.24% 0.25% 미국투자적격회사채 BSJO NYSE Arca $7.56M $238.21K 0.42% 0.31% US 하이일드 9/14/2016 J.P. Morgan Diversified Alternatives ETF JPHF NYSE Arca $10.08M $26.18K 0.85% 0.93% 절대수익전략 9/13/2016 Global X FinTech Thematic ETF FINX Nasdaq $1.51M $26.83K 0.68% 0.49% 글로벌테크놀러지 9/13/2016 Global X Internet of Things Thematic ETF SNSR Nasdaq $1.54M $148.43K 0.68% 0.56% 선진마켓 9/13/2016 Global X Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF 회사채 BOTZ Nasdaq $1.52M $49.55K 0.68% 0.48% 선진마켓 9/08/2016 ishares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap E SMMV Bats $2.47M $154.22K 0.20% 0.40% US 스몰캡 9/08/2016 Goldman Sachs Treasury Access 0-1 Year ETF GBIL NYSE Arca $20.01M $607.44K 0.14% 0.02% 미국채현금등가물 9/08/2016 Direxion Daily Silver Miners Index Bear 2X S DULL NYSE Arca $2.79M % - 글로벌은광산 9/08/2016 Direxion Daily Silver Miners Index Bull 2X S SHNY NYSE Arca $3.15M % - 글로벌은광산 8/31/2016 PureFunds Solactive FinTech ETF FINQ Nasdaq $2.53M $41.76K 0.68% 0.59% 글로벌테크놀로지 8/31/2016 PureFunds ETFx HealthTech ETF IMED Nasdaq $2.56M $18.94K 0.75% 0.46% 글로벌헬스케어 8/25/2016 First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF HDMV NYSE Arca $5.99M $183.18K 0.80% 0.17% DM 마켓 8/25/2016 First Trust Horizon Managed Volatility Domestic HUSV NYSE Arca $7.95M $414.28K 0.70% 0.24% US 라지캡 8/19/2016 Principal Healthcare Innovators Index ETF BTEC Nasdaq - $7.45K 0.42% 0.38% US 헬스케어 8/22/2016 Principal Millennials Index ETF GENY Nasdaq $7.48M $36.72K 0.45% 0.41% 글로벌마켓 8/16/2016 isectors Post-MPT Growth ETF PMPT Nasdaq $8.55M $284.23K 1.55% 0.26% 성과목표 8/09/2016 Summit Water Infrastructure Multifactor ETF WTRX NYSE Arca $2.73M $91.68K 0.80% 0.57% 글로벌워터 8/08/2016 7/28/2016 C-Tracks Miller/Howard MLP Fundamental ETN, Series B Legg Mason International Low Volatility High Dividend ETF MLPE NYSE Arca $24.8M $1.86K 0.85% 3.60% US MLPs LVHI Bats $3.01M $65.61K 0.40% 0.23% 선진마켓 (Ex 7/25/2016 WBI Tactical Rotation Shares WBIR NYSE Arca $18.29M $527.97K 1.43% 0.17% 절대수익전략 7/27/2016 7/27/2016 Direxion Daily European Financials Bull 2X Shares Direxion Daily Gold Miners Index Bear 1X Shares 자료 : ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 US) EUFL NYSE Arca $2.89M % - 선진유럽금융주 MELT NYSE Arca $2.57M % - 글로벌금채광기업 이베스트투자증권리서치센터 7

8 표 7 최근신규상장 ETF(10/42) 상장일자 ETF 이름 Ticker 상장 거래소 AUM 평균 거래량 보수 비율 평균 스프레드 7/19/2016 3D Printing ETF PRNT Bats $11.5M $288.79K 0.66% 0.42% 글로벌테크놀러지 7/14/2016 Cambria Emerging Shareholder Yield ETF EYLD Bats $6.61M $533.48K 0.69% 0.69% EM 마켓 7/13/2016 FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund ESG Nasdaq $5.08M $14.79K 0.32% 0.11% US 마켓 7/13/2016 7/14/2016 7/14/2016 FlexShares Stoxx Global ESG Impact Index Fund (ESGG) PowerShares DWA Momentum & Low Volatility Rotation Portfolio VanEck Vectors EM Investment Grade + BB Rated USD Sovereign Bond ETF 분류 ESGG Nasdaq - $27.14K 0.42% 0.17% 글로벌마켓 DWLV Nasdaq - $157.3K 0.52% 0.13% 글로벌마켓 IGEM NYSE Arca $15.02M $22.13K 0.40% 0.24% EM 마켓 7/14/2016 VelocityShares VIX Tail Risk ETN BSWN NYSE Arca $24.3M % - 롱숏스프레드 7/14/2016 VelocityShares VIX Variable Long/Short ETN LSVX NYSE Arca $26.57M % - 롱숏스프레드 7/14/2016 VelocityShares VIX Short Volatility Hedged ETN XIVH NYSE Arca $30.88M % - 롱숏스프레드 7/13/2016 Credit Suisse X-Links Monthly Pay 2xLeveraged Mortgage REIT ETN 자료 : ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 REML NYSE Arca $27.35M % - US 모기지 이베스트투자증권리서치센터 8

9 4. 상장폐지 ETF List 표 8 최근상장폐지 ETF(42/42) 폐지일자 ETF 이름 Ticker AUM 분류 비고 SPDR BofA Merrill Lynch EM Corporate Bond ETF EMCD $14.88M EM 회사채 SPDR Barclays International High Yield Bond ETF IJNK $26.09M 글로벌하이일드 (Ex US) SPDR MSCI EM 50 ETF EMFT $2.21M EM 대형주 SPDR Russell/Nomura PRIME Japan ETF JPP $28.66M 일본시장 SPDR Russell/Nomura Small Cap Japan ETF JSC $54.37M 일본소형주 SPDR S&P International Mid Cap ETF MDD $50.58M DM 중형주 (Ex US) SPDR S&P BRIC 40 ETF BIK $78.22M BRIC 시장 SPDR SSgA Risk Aware ETF RORO $2.04M US 시장 SPDR Nuveen Barclays Build America Bond ETF BABS $67.13M Build America 지방채 SPDR Nuveen Barclays California Municipal Bond ETF CXA $116.08M 캘리포니아주투자등급 SPDR Nuveen Barclays New York Municipal Bond ETF INY $34.18M 뉴욕투자등급 ProShares Ultra Bloomberg Commodity ETF UCD $10.77M 원자재시장 ProShares Ultra MSCI Pacific Ex-Japan UXJ $1.64M 선진아태시장 (Ex 일본 ) ProShares Ultra Homebuilders & Supplies HBU $1.0M US 주택건설 ProShares Ultra Investment Grade Corporate IGU $3.36M US 기업투자등급 ProShares Ultra Investment Grade Corporate GDJS $395.0K 글로벌금채광기업 ProShares UltraShort Bloomberg Commodity CMD $7.26M 원자재시장 ProShares UltraShort MSCI Pacific ex-japan JPX $955.81K 선진아태시장 (Ex 일본 ) ProShares UltraShort Homebuilders & Supplies HBZ $755.5K US 주택건설 ProShares Short Investment Grade Corporate IGS $2.57M US 기업투자등급 AccuShares S&P GSCI Crude Oil Excess Return Up S OILU $2.44M 크루드오일 상장 AccuShares S&P GSCI Crude Oil Excess Return Down S OILD $2.4M 크루드오일 상장 AccuShares Spot CBOE VIX Up Shares VXUP $598.13K 변동성 AccuShares Spot CBOE VIX Down Shares VXDN $554.49K 변동성 Elements S&P Commodity Trends Indicator Total Return LSC $4.7M 대체투자 DB 3x Long 25+ Year Treasury Bond ETN LBND $9.2M US국채 DB 3x Short 25+ Year Treasury Bond ETN SBND $21.18M US국채 DB 3x German Bund Futures ETN BUNT $22.22M 독일국채 DB German Bund Futures ETN BUNL $10.3M 독일국채 DB 3x Japanese Govt Bond Futures ETN JGBT $4.2M 일본국채 DB Japanese Govt Bond Futures ETN JGBL $2.2M 일본국채 DB 3x Inverse Japanese Govt Bond Futures ETN JGBD $23.2M 일본채권인버스 DB Inverse Japanese Govt Bond Futures ETN JGBS $12.7M 일본채권인버스 Guggenheim Emerging Markets Real Estate ETF EMRE $2.38M EM REITs WisdomTree Japan Interest Rate Strategy Fund JGBB $4.40M 일본국채 WisdomTree Global ex-u.s. Utilities Fund DBU $15.02M 글로벌유틸리티 (Ex 미국 ) WisdomTree Global Natural Resources Fund GNAT $17.72M 글로벌원자재 WisdomTree Commodity Currency Strategy Fund CCX 글로벌환율바스켓 (Ex $5.15M 미국 ) WisdomTree Commodity Country Equity Fund CCXE $7.45M 글로벌마켓 (Ex 미국 ) WisdomTree Coal Fund TONS $1.09M 에너지 VanEck Vectors Indonesia Small-Cap ETF IDXJ $5.87M 인도네시아소형주 VanEck Vectors Gulf States Index ETF MES $6.87M 중동 & 아프리카시장 - 자료 : ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 이베스트투자증권리서치센터 9

10 5. Weekly Top 10 Creations & Redemptions 표 9 Weekly Top 10 Creations & Redemptions Ticker Top 10 Creations Fund Name Net Flows Rank Ticker Top 10 Redemptions Fund Name Net Flows OIH Market Vectors Oil Services ETF 19.13% 1 FLAG WeatherStorm Forensic Accounting L/S % VLUE MSCI USA Value Factor ETF 9.90% 2 XRT SPDR S&P Retail ETF % DGRW U.S. Dividend Growth Fund 8.81% 3 RYE S&P Equal Weight Energy ETF % COW DJ-UBS Livestock Total R Sub-Index 8.36% 4 VFH Financials ETF % FXB CurrencyShares British Pound Sterling T 8.12% 5 DBEF MSCI EAFE Hedged Equity Fund % IGV ishares North American Tech-Software 6.78% 6 ELD Emerging Markets Local Debt Fund -9.37% SOXX PHLX SOX Semiconductor Sector Index 6.10% 7 QMN IQ Hedge Market Neutral Tracker ETF -8.34% DBJP MSCI Japan Hedged Equity Fund 5.40% 8 PEJ Dynamic Leisure&Entertainment Portfolio -7.99% PICK ishares MSCI Global Metals&Mining Producers 5.37% 9 XME SPDR S&P Metals & Mining ETF -7.97% CANE Sugar Fund 5.34% 10 ITE SPDR Barclays Intermediate Term Treasury -5.41% 그림 9 Top Creation ETF Price & Fund Flow (USD) 40 Market Vectors Oil Services ETF ( 좌 ) Fund flow ( 우 ) ( 백만달러 ) /03 15/05 15/07 15/09 15/11 16/01 16/03 16/05 16/07 16/ 그림 10 Top Redemption ETF Price & Fund Flow (USD) WeatherStorm Forensic Accounting Long-Short ETF ( 좌 ) Fund flow ( 우 ) ( 백만달러 ) /03 15/05 15/07 15/09 15/11 16/01 16/03 16/05 16/07 16/09 2 이베스트투자증권리서치센터 10

11 6. ebest ETF Universe Fund Flow 1. Overview 표 1 Fund Flow Overview 유형 Net flow Aum 4W (%AUM) Recent 8 Weeks(% AUM) 33 주 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 Equity 2, ,543, Bond 1, , Commodities , Currency , REITS , Alternatives , 그림 11 Fund Flow Overview(AUM 대비 ) (%) 최근 1 주 Equity Bond Commodities Currency REITS Alternatives 그림 12 Equity Index ETF Fund Flow(AUM 대비 ) (%) 최근 1 주 북미 DM 유럽 DM 아시아 DM 합계동북아시아동남아시아중남미 EM 합계 이베스트투자증권리서치센터 11

12 2. Equity 표2 Equity Index ETF Fund Flow Net flow Aum 4W Recent 8 Weeks(% AUM) (%AUM) 33 주 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 지역지수 -1, , 북미 3, , DM 유럽 , 아시아 , DM 합계 1, ,160, 지역지수 1, , 동북아시아 , EM 동남아시아 , 중남미 , 기타 , EM 합계 1, 표 3 국가별 Equity Index ETF Fund Flow 국가별 Net flow Aum 4W Recent 8 Weeks(% AUM) (%AUM) 33 주 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 미국 3, , 캐나다 , 영국 , 프랑스 독일 , 스페인 , 이탈리아 포르투갈 그리스 일본 , 호주 , 홍콩 , 싱가폴 한국 , 중국 , 대만 , 인도네시아 필리핀 베트남 말레이시아 태국 인도 , 브라질 , 아르헨티나 멕시코 , 러시아 , 남아공 이베스트투자증권리서치센터 12

13 3. Style & Sector 표 4 Style & Sector ETF Fund Flow Style & Sector Net flow Aum 4W (% AUM) Recent 8 Weeks(% AUM) 33 주 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 Style Value 3, , Growth , Cyclical 1, , Defensice , Sector Energy , Materials 1, , Industrial , Consumer Discretionary , Consumer Staples , Health care , Financial , Tech , Telecom , Util , 그림 13 Sector ETF Fund Flow(AUM 대비 ) (%) 6 최근 1 주 Energy Materials Industrial Consumer Dis Consumer Stap Health care Financial Tech Telecom Util 이베스트투자증권리서치센터 13

14 4. Commodity 표 5 Commodity ETF Fund Flow Commodity Net flow Aum 4W Recent 8 Weeks (% AUM) (% AUM) 33 주 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 Energy , Industrial Precious Metal , Agriculture , Soft Live Stock 그림 14 Commodity ETF Fund Flow(AUM 대비 ) (%) 12 최근 1 주 Energy(Comdty) 산업금속귀금속농작물 Soft Live Stock 이베스트투자증권리서치센터 14

15 표 6 Major DM EM 5. Currency Currency ETF Fund Flow Currency 비달러 Net flow Aum 4W (% AUM) Recent 8 Weeks (% AUM) 33 주 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 달러 , 유로 엔 파운드 스위스 크로나 캐나다 싱가폴 호주 전체 위안 인도 헤알 캐리 Bond & Alternatives 표 7 Bond & Alternatives ETF Fund Flow Bond Net flow Aum 4W Recent 8 Weeks(% AUM) (% AUM) 33 주 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 All-term , 단기 1, , 중기 , 장기 , 회사채 1, , 정크 1, , 이머징 , 인플레헷지 , REITs , Multi Asset , Alternative , 이베스트투자증권리서치센터 15

16 7. 주요 ETF Region & Country 1. Region 표 8 대표 ETF Region Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) Region Ticker 2Q16 3Q16 Recent 6 Weeks 4월 5월 6월 7월 8월 9월 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 전세계 ACWI 전세계 (exus) VEU 글로벌 선진시장 EFA 유럽 VGK , 이머징 EEM , , , 아시아 AAXJ 유럽 GUR EM 라틴 ILF MENA GAF 프론티어 FM 이베스트투자증권리서치센터 16

17 2. Country 표 9 대표 ETF Country Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) Country Ticker 2Q16 3Q16 Recent 6 Weeks 4월 5월 6월 7월 8월 9월 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 다우 DIA 미국 S&P500 SPY , , , , , , , ,053.2 나스닥 QQQ -1, , , , 러셀 2000 IWM , , , 영국 EWU 유럽 독일 EWG 프랑스 EWQ 스페인 EWP 유럽문제아 이태리 EWI 포르투갈 PGAL 그리스 GREK 선진원자재 캐나다 EWC 호주 EWA 중국 FXI 동북아시아 일본 EWJ -1, , 한국 EWY 대만 EWT 선진아시아 홍콩 EWH 싱가폴 EWS 인도 EPI 인도네시아 EIDO 동남 & 남아시아 말레이시아 EWM 필리핀 EPHE 태국 THD 베트남 VNM 아르헨티나 ARGT 브라질 EWZ 그외 EM 러시아 RSX 멕시코 EWW 남아공 EZA 이베스트투자증권리서치센터 17

18 3. Style & Sector 표10 대표 ETF Style Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) Style Ticker 2Q16 3Q16 Recent 6 Weeks 4월 5월 6월 7월 8월 9월 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 대형주 ( 미국 ) OEF Market CAP 중형주 ( 미국 ) MDY 소형주 ( 미국 ) IWM , , , EM 대형주 IEMG , , EM 소형주 DGS 대형배당주 SDY DIVIDEND EM Dividend DEM 우선주 PFF Volatility VIX VXX 표11 대표 ETF 가치 / 성장 Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) 가치 / 성장 Ticker 2Q16 3Q16 Recent 6 Weeks 4월 5월 6월 7월 8월 9월 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 대형가치주 IWD , 가치 중형가치주 IWS 소형가치주 IWN 대형성장주 IWF 성장 중형성장주 IJK 소형성장주 IWO 에너지 XLE 에너지 (up) XOP Gold Miner GDX , 소재 XLB 산업재 ( 미국 ) XLI 경기민감재 ( 미국 ) XLY 필수소비재 XLP 섹터 헬스케어 / 바이오테크 XLV 금융주 XLF , , 테크놀로지 XLK 통신 XTL 유틸리티 XLU 반도체 SMH 바이오테크 IBB S&P 은행 KBE S&P 지방은행 KRE 이베스트투자증권리서치센터 18

19 4. REIT/Commodity/Bond/FX 표12 대표 ETF REIT/Commodity/Bond/FX Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) REIT/ 상품 /BOND/FX Ticker 2Q16 3Q16 Recent 6 Weeks 4월 5월 6월 7월 8월 9월 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 REIT VNQ , 부동산 부동산 IYR 부동산 ( 홈빌딩 ) XHB 주택건설 ITB 상품 (Aggregate) DBC WTI USO 천연가스 UNG 금 GLD , , 은 SLV 상품 농산물 DBA 구리 JJC 기초금속 DBB 희귀금속 REMX 팔라듐 PALL 커피 CAFE 옥수수 CORN Total AGG , , 단기채 BSV 중기채 IEF 채권 장기채 TLT 고수익 JNK , , 인플레이션 TIP 이머징 EMB , 달러 UUP 유로 FXE 엔화 FXY 통화 파운드 FXB 위안 CYB 이머징통화 CEW 통화캐리트레이드 DBV 태양광 TAN 환경 물 PHO 클린에너지 PBW 이베스트투자증권리서치센터 19

20 Compliance Notice 본자료에기재된내용들은작성자본인의의견을정확하게반영하고있으며외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 신중호, 최진영 ) 본자료는고객의증권투자를돕기위한정보제공을목적으로제작되었습니다. 본자료에수록된내용은당사리서치본부가신뢰할만한자료및정보를바탕으로작성한것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로참고자료로만활용하시기바라며유가증권투자시투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서본자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며어떠한경우에도당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형될수없습니다. _ 동자료는제공시점현재기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. _ 동자료의추천종목은전일기준현재당사에서 1% 이상보유하고있지않습니다. _ 동자료의추천종목은전일기준현재당사의조사분석담당자및그배우자등관련자가보유하고있지않습니다. _ 동자료의추천종목에해당하는회사는당사와계열회사관계에있지않습니다. 이베스트투자증권리서치센터 20

Microsoft Word - 150623_Greece

Microsoft Word - 150623_Greece Global ETF Strategy 2015.6.23 그리스, 진실의 순간 강송철 3276-6181 108630@truefriend.com 서태종 3276-6184 seotaejong@truefriend.com 그리스, 가장 중요한 순간.. 6/22일 긴급회담에서 일시적 대책에 대한 합의 기대 금리 급등은 5월 유럽 조정 이유.. 7월에 7 유럽 국채 순발행

(Microsoft Word - ETF_Weekly_161004_\275\303\300\345\300\314 \272\374\301\256\265\265 EM, \277\303\266\363\265\265 EM\300\273 \273\347\300\332\(R\))