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정성 봉
8 years ago
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1 ETF Weekly 주간 Strategist 신중호 RA 최진영 In focus 달러가당장은버텼던이유 : 9월美민간부문시간당임금 (YoY +2.6%) 과비농업부문고용증가 (+15.6 만명 ) 세가시장의예상과는달리다소부진하게나왔던반면, 경제활동참여율은전월비 62.9% 로소폭상승하면서미국금리인상부담상존. Loretta J. Mester 클리블랜드총재를비롯한일부연준위원들이이번지표가금리인상에대한견해를유지할수있을수준이라밝히면서 12월美기준금리인상가능성은 60% 까지반영 (CME Fed Watch). 금주 FOMC 의사록과 Janet Yellen 美연준의장연설주목 Week Ahead 9월美 FOMC 의사록공개 ( ): 9월美비농업부문고용지수의시장컨센서스하회에도불구, 9월경제활동참여율과서비스업 PMI( 확정치 ) 의개선세 + Stanley Ficher 연준副의장등의결권가진연준위원들의매파적발언이이어지며 12월기준금리인상가능성확대되자美경기에대한당초연준의견해에관심집중 9월中수출입및무역수지 ( ): 3/4분기中 GDP 성장률발표앞두고 9월무역지표에이목집중. 정부의 PPP 통한적극적인인프라투자지지에힘입어철강, 유리, 가구등수요확대 + 동절기앞두고석탄등에너지수요확대기대해볼필요있어. 일각에서는글로벌수요가여전히부진한상황에서무역수지의강한반등기대하기어려워 기타주요일정 : 9월 BOK 통화정책회의 ( ) + Yellen 美연준의장연설 ( ), 한은총재가재정정책이확장적이나아직재정건전성양호한상황이라며재정정책필요성강조한반면, 경제부총리는국내추가금리인하여력있다밝히면서정부와한은간시각엇갈려. 한편, Janet Yellen 美연준의장이당초월 10만명의신규고용수준만으로도긍정적이라밝혔던상황에서이번 The Elusive Recovery 를주제로한연설을앞두고기존견해유지여부에관심부각 Chart of the Week (%, YoY) 중국수출증가율 한국수출증감율 /01 11/01 12/01 13/01 14/01 15/01 16/01 이베스트투자증권리서치센터 1

2 Investment Tip: 미국 MMF규제와중국위안화숏심리 알고있는이벤트, 그러나시행직전이라는부담. 프라임 MMF 개혁조치 : 순자산가치일일시가평가, 유동성수수료부과, 환매제한기간설정도입. ( 프라임펀드의 단기채투자감소 만기축소및유동성보강등에기인 ). 이런변화를반영하여미국의단기금리 (US 3M Libor 등 ) 상승중. 연내금리인상가능성반영도있으나, 11월인상확률은떨어지는만큼 MMF 규제영향에대한금리상승분이더큰것으로해석 문제는작년 8월 CNY 절하이후로 CNY 하락의주요인이中기업들의대외채무상환이라는점. 금년 2/4분기중월평균 25억달러에그쳤던중국외환보유액감소규모도 2016년 7, 8 연속 41억및 159억달러로확대되면서이와같은우려감이쉽게해소되지않고있음. 국경절로역내 CNY환율이 로묶여있는동안역외 CNH 위안화환율은동기간미달러대비 0.55% 절하. US 3M Libor 금리도 48bp절상. 이번주위안화 Short 심리가부각될수있음 다만, 중국정부가올초위안화약세베팅과의전쟁 (?) 경험을바탕으로선제적으로역외시장에서의대출금리를급격히조정 (9월중순 Hibor 급등락 ). 사전에위안화약세베팅을저지하려는움직임이나타남. 더불어역내금융시장의자금조달상황은안정적. 이벤트를앞둔단기변동성에그칠것으로보이나, 주중반중국의수출입데이타발표가심리적부담. 한국수출데이타의부진이선행된만큼위안화약세베팅압력은높아질수있음 (EM 통화약세배경이될수있음 ) Key chart 미국 3M Libor 와역내외달러 / 위안스프레드 1.0 US 3M Libor( 좌 ) CNH/CNY( 우 ) /01 15/03 15/05 15/07 15/09 15/11 16/01 16/03 16/05 16/07 16/09 16/ HK interbank cny reference rate overnight shibor fixing-o/n /01 15/04 15/07 15/10 16/01 16/04 16/07 16/10 (pt) ( 역축, %) 80 J.P. Morgan EM Currency Index ( 좌 ) CNH/CNY( 우 ) /01 15/04 15/07 15/10 16/01 16/04 16/07 16/10 이베스트투자증권리서치센터 2

3 1. Gainer & Loser ( ~ 10. 7) 주간수익률상위 ETF( 천연가스, 브라질, 원유 ) United States Natural Gas Fund LP(UNG): 천연가스시추장비수가전주대비 2개감소 (94개) 와함께예상외의온난한기후지속전망에따른냉방수요지지 + 허리케인 Matthew 에따른천연가스이용전력업체의전력공급차질우려가둔화되면서천연가스선물가격 21개월래최고치경신 ( 전주대비 9.21% 상승 ) ishares MSCI Brazil Capped ETF(EWZ): 브라질하원에서 Michel Temer 대통령이촉구한재정개혁안 (20년간재정지출을물가만반영하는수준으로동결 ) 이 23:7로가결됨에따른브라질경제의개혁진전 + 해저유전에대한외국인투자가승인되면서브라질경제회복기대감에 BOVESPA 랠리 ( 전주대비 5.13% 상승 ) United States Oil Fund LP(USO): OPEC 러시아간의감산협의에대한기대하락 + 원유시추장비수가전주대비 3개증가 (428개 ) 에도불구, 美동남부지역허리케인상륙에따른저장시설파손및연료공급부족사태우려에원유선물가격전반적으로상승지지 ( 전주대비 3.66% 상승 ) 주간수익률하위 ETF( 금, 백금 ) VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF(GDXJ GDXJ): 9월美비농업부문고용지수의시장컨센서스하회에도불구, Stanley Ficher 연준副의장은지표가 골디락스 수준이라밝히는등연준위원들의연이은 12월금리인상견해유지발언에금선물가격전주대비 -4.95% 하락 ( 전주대비 % 하락 ) ETFS Physical Platinum Shares(PPLT PPLT): 12월美금리인상가능성확대에따른달러강세 + 남아공전국광부노조 (NUM) 와 Impala 社간임금협상이타결되었다는소식이전해지면서백금가격하방압력확대 ( 전주대비 -6.15% 하락 ) 신규 ETF: First Trust CEF Income Opportunity ETF( 출시일 : ) FCEF는액티브펀드로 CEF( 폐쇄형펀드 ) 로구성. 포트폴리오매니저인 Ken Fincher 는펀드규모, 지속가능여부, 레버리지비율, 평균만기기간, 수익률, 배당정책등다양한지표를고려하여자산선정 편성한다밝힘. 해당펀드는미국과미국이외국가의주식자산, 정부채, 회사채, 원자재, 우선주, 하이일드등으로구성 표1 ebest ETF Universe 주간수익률상 하위 10 주간수익률상위 10 ETF(Ticker) 주간수익률 Rank 주간수익률하위 10 ETF(Ticker) 주간수익률 US NATURAL GAS FUND LP(UNG) VANECK VECTORS JUNIOR GOLD M(GDXJ) IPATH PURE BETA LEAD(LEDD) SPROTT GOLD MINERS ETF(SGDM) VANECK VECTORS BRAZIL SMALL-(BRF) VANECK VECTORS GOLD MINERS E(GDX) ISHARES MSCI BRAZIL CAPPED E(EWZ) GLOBAL X SILVER MINERS ETF(SIL) ISHARES MSCI BRAZIL SMALL-CA(EWZS) ISHARES SILVER TRUST(SLV) FIRST TRUST MORNINGSTAR MANA(FMF) ETFS PHYSICAL SILVER SHARES(SIVR) IPATH S&P GSCI CRUDE OIL TR(OIL) ETFS PHYSICAL PALLADIUM SHAR(PALL) UNITED STATES OIL FUND LP(USO) ETFS PHYSICAL PRECIOUS METAL(GLTR) UNITED STATES BRENT OIL FUND(BNO) ETFS PHYSICAL PLATINUM SHRS(PPLT) POWERSHARES DB ENERGY FUND(DBE) ISHARES COHEN & STEERS REIT(ICF) 이베스트투자증권리서치센터 3

4 2. Performance(Main index & ETF) 그림 1 지역및국가수익률상위 10 위 그림 2 지역및국가수익률하위 10 위 브라질 남아공 라틴 MENA 아르헨티나 캐나다 인도 필리핀 그리스 포르투갈 멕시코 영국 중국 스페인 EM 유럽 유럽 이머징 싱가폴 홍콩 러셀 그림 3 자산수익률상위 10 위 그림 4 자산수익률하위 10 위 천연가스 은 레버리지채권 팔라듐 WTI REIT 달러 REITs Ex US 상품 (Aggregate) 금 옥수수 파운드 하이일드채권 ( 미국 ) 정부채권 (20+) 농산물 물 하이일드채권 희귀금속 주택저당증권 구리 그림 5 주간상위 10 유입강도 (Fund Flow/AUM) 그림 6 주간하위 10 유입강도 (Fund Flow/AUM) Live Stock 유로 달러 Carry Trade 영국 프랑스 호주달러 Energy(Comdty) 멕시코 Consumer Dis EM FX 장기채 산업금속 REITs 농작물 독일 Health care Telecom 정크 인도네시아 이베스트투자증권리서치센터 4

5 3. 신규상장 ETF(1/2) 그림 7 First Trust CEF Income Opportunity ETF Description: FCEF 는액티브펀드로 CEF 통해 투자자에게수익제공. 주로 US 주식, 국채, 회사채, 원자재등구성. 경쟁 ETF 에의해수익상승률이디스카운트될수있으나펀드선정 편중접근방식이불투명하기에안정적 상장일자 : 발행사 : First Trust 가격 / AUM: $20.20 / $2.1M( 금요일종가기준 ) 추적지수 : 없음 보수비용비율 / 평균스프레드 : 2.54% / 1.07% (USD) First Trust CEF Income Opportunity ETF /09 16/10 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 표 2 TOP Holdings & Asset Allocation TOP Holdings 종목명 비중 Top Asset Allocation 자산명 비중 John Hancock Tax-Advantaged Dividend Income Fund 4.02% 주식 99.01% Prudential Global Short Duration High Yield Fund, Inc. 4.01% 국채 0.68% Cohen & Steers REIT and Preferred Income Fund, Inc. 3.99% 현금및기타자산 0.31% Eaton Vance Tax-Advantaged Dividend Income Fund 3.51% - - PIMCO Dynamic Credit & Mortgage Income Fund 3.50% - - BlackRock Science & Technology Trust 3.49% - - Eaton Vance Tax-Advantaged Global Dividend Income F 3.02% - - The Gabelli Dividend & Income Trust 3.02% - - Eaton Vance Tax-Advantaged Global Dividend Opportunities F 3.01% - - Ares Dynamic Credit Allocation Fund, Inc. 3.00% - - 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 표 3 TOP Country Weights 룩셈부르크 1.43% 네덜란드 2.00% 캐나다 2.84% 영국 3.51% 프랑스 1.26% 일본 0.95% 아일랜드스위스 0.89% 0.75% 호주 0.71% 미국 미국 83.79% 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 영국 캐나다 네덜란드 룩셈부르크 프랑스 일본 아일랜드 스위스 호주 국가명 비중 미국 83.79% 영국 3.51% 캐나다 2.84% 네덜란드 2.00% 룩셈부르크 1.43% 프랑스 1.26% 일본 0.95% 아일랜드 0.89% 스위스 0.75% 호주 0.71% 이베스트투자증권리서치센터 5

6 3. 신규상장 ETF(2/2) 그림 8 Global X Internet of Things Thematic ETF Description: 최소 20 개의 DM 기업으로구성, 웨어러블기술, 홈오토메이션, 스마트카기술, 센서, 스마트미터등사물인터넷산업에집중. 시총순에따라최소 0.3% 에서최대 6.0% 편중 (USD) Global X Internet of Things Thematic ETF ( 좌 ) INDXX Global Internet of Things Thematic Index ( 우 ) (pt) 2,700 2,600 2,500 상장일자 : ,400 발행사 : Global X 가격 / AUM: $15.64 / $1.54M( 금요일종가기준 ) 추적지수 : Indxx Global Internet of Things Thematic Index 보수비용비율 / 평균스프레드 : 0.68% / 0.56% 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 /05 16/06 16/07 16/08 16/09 2,300 2,200 2,100 2,000 표 4 TOP Holdings & Asset Allocation TOP Holdings 종목명 비중 Top Asset Allocation 자산명 비중 STMICROELECTRONICS NV 6.70% 주식 99.88% SKYWORKS SOLUTIONS INC 6.64% 현금및기타자산 0.12% GARMIN LTD 6.05% - - SENSATA TECH HOLDINGS NV 5.97% - - DEXCOM INC 5.53% - - ADVANTECH CO LTD 4.71% - - MOBILEYE NV 4.68% - - BROCADE COMMUNICATIONS SY 3.84% - - JOHNSON CONTROLS INTERNAT 3.60% - - CYPRESS SEMICONDUCTOR COR 3.26% - - 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 표 5 TOP Country Weights 네덜란드 2.32% 프랑스 4.06% 이스라엘 4.70% 타이완 5.43% 오스트리아 2.23% 스위스 14.60% 일본 0.81% 노르웨이홍콩 0.70% 0.52% 미국 63.77% 자료 : Bloomberg, ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 미국스위스타이완이스라엘프랑스네덜란드오스트리아일본노르웨이홍콩 국가명 비중 미국 63.77% 스위스 14.60% 타이완 5.43% 이스라엘 4.70% 프랑스 4.06% 네덜란드 2.32% 오스트리아 2.23% 일본 0.81% 노르웨이 0.70% 홍콩 0.52% 이베스트투자증권리서치센터 6

7 3. 신규상장 ETF List 표 6 최근신규상장 ETF(32/42) 상장일자 ETF 이름 Ticker 상장 거래소 AUM 평균 거래량 보수 비율 평균 스프레드 9/30/2016 AdvisorShares KIM Korea Equity ETF KOR NYSE Arca $2.47M $7.99K 0.99% 0.77% 한국마켓 9/29/2016 First Trust CEF Income Opportunity ETF FCEF Nasdaq $2.1M $15.27K 2.54% 1.07% 성과목표 9/29/2016 First Trust Municipal CEF Income Opportunity ETF 분류 MCEF Nasdaq $1.97M % - US 지방채 9/28/2016 TrimTabs Float Shrink ETF TTAC Bats $3.16M $104.32K 0.59% 0.23% US 마켓 9/28/2016 ProShares K-1 Free Crude Oil Strategy ETF OILK Bats $6.50K % - 원유 9/15/2016 NuShares Enhanced Yield U.S. Aggregate Bond ETF NUAG NYSE Arca - $2.05M 0.20% 0.19% US 투자적격채 9/15/2016 ishares ibonds Dec 2026 Term Corporate ETF IBDR NYSE Arca $11.22M $32.0K 0.10% 0.49% 미국투자적격회사채 9/15/2016 Fidelity Core Dividend ETF FDVV NYSE Arca $20.1M $303.45K 0.29% 0.22% 선진마켓 9/15/2016 Fidelity Dividend ETF for Rising Rates ETF FDRR NYSE Arca $20.37M $1.42M 0.29% 0.15% 선진마켓 9/15/2016 Fidelity Low Volatility Factor ETF FDLO NYSE Arca $4.99M $289.45K 0.29% 0.09% US 라지캡 9/15/2016 Fidelity Momentum Factor ETF FDMO NYSE Arca $6.28M $376.85K 0.29% 0.13% US 라지캡 9/15/2016 Fidelity Quality Factor ETF FQAL NYSE Arca $5.07M $227.0K 0.29% 0.11% US 라지캡 9/15/2016 Fidelity Value Factor ETF FVAL NYSE Arca $5.09M $285.51K 0.29% 0.17% 9/15/2016 JPMorgan Disciplined High Yield ETF JPHY Bats $25.43M $1.67M 0.40% 0.26% 9/14/2016 Guggenheim BulletShares 2026 Corporate Bond BSCQ NYSE Arca $8.99M $197.21K 0.24% 0.29% 9/14/2016 Guggenheim BulletShares 2024 High Yield Corporate Bond ETF BSJO NYSE Arca $7.61M $213.97K 0.42% 0.42% 권 US 라지캡 가치주 US 하이일드 회사채 美투자적격회사 채 US 하이일드 9/14/2016 J.P. Morgan Diversified Alternatives ETF JPHF NYSE Arca $10.09M $57.24K 0.85% 0.91% 절대수익전략 9/13/2016 Global X FinTech Thematic ETF FINX Nasdaq $1.51M $22.71K 0.68% 0.48% 글로벌테크놀러지 9/13/2016 Global X Internet of Things Thematic ETF SNSR Nasdaq $1.55M $150.1K 0.68% 0.51% 선진마켓 9/13/2016 Global X Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF 회사채 BOTZ Nasdaq $1.53M $57.91K 0.68% 0.43% 선진마켓 9/08/2016 ishares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap SMMV Bats $2.42M $177.88K 0.20% 0.40% US 스몰캡 9/08/2016 Goldman Sachs Treasury Access 0-1 Year ETF GBIL NYSE Arca $20.0M $937.81K 0.14% 0.02% 미국채현금등가물 9/08/2016 Direxion Daily Silver Miners Index Bear 2X S DULL NYSE Arca $3.56M % - 글로벌은광산 9/08/2016 Direxion Daily Silver Miners Index Bull 2X S SHNY NYSE Arca $2.37M % - 글로벌은광산 8/31/2016 PureFunds Solactive FinTech ETF FINQ Nasdaq $2.5M $35.42K 0.68% 0.60% 글로벌테크놀로지 8/31/2016 PureFunds ETFx HealthTech ETF IMED Nasdaq $2.54M $18.41K 0.75% 0.48% 글로벌헬스케어 8/25/2016 8/25/2016 First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF First Trust Horizon Managed Volatility Domestic ETF HDMV NYSE Arca $5.92M $161.51K 0.80% 0.17% DM 마켓 HUSV NYSE Arca $7.76M $346.43K 0.70% 0.23% US 라지캡 8/19/2016 Principal Healthcare Innovators Index ETF BTEC Nasdaq $6.57M $7.72K 0.42% 0.38% US 헬스케어 8/22/2016 Principal Millennials Index ETF GENY Nasdaq $7.5M $31.14K 0.45% 0.41% 글로벌마켓 8/16/2016 isectors Post-MPT Growth ETF PMPT Nasdaq $9.54M $257.76K 1.55% 0.27% 성과목표 8/09/2016 Summit Water Infrastructure Multifactor ETF WTRX NYSE Arca $2.72M $84.9K 0.80% 0.60% 글로벌워터 자료 : ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 이베스트투자증권리서치센터 7

8 표 7 최근신규상장 ETF(10/42) 상장일자 8/08/2016 7/28/2016 ETF 이름 C-Tracks Miller/Howard MLP Fundamental ETN, Series B Legg Mason International Low Volatility High Dividend ETF Ticker 상장 거래소 AUM 평균 거래량 보수 비율 평균 스프레드 분류 MLPE NYSE Arca $24.5M $1.8K 0.85% 3.56% US MLPs LVHI Bats $3.03M $62.3K 0.40% 0.23% 선진마켓 (Ex 7/25/2016 WBI Tactical Rotation Shares WBIR NYSE Arca $18.12M $195.08K 1.43% 0.17% 절대수익전략 7/27/2016 7/27/2016 Direxion Daily European Financials Bull 2X Shares Direxion Daily Gold Miners Index Bear 1X Shares US) EUFL NYSE Arca $2.96M % - 선진유럽금융주 MELT NYSE Arca $2.9M % - 글로벌금채광기업 7/19/2016 3D Printing ETF PRNT Bats $11.6M $324.74K 0.66% 0.42% 글로벌테크놀러지 7/14/2016 Cambria Emerging Shareholder Yield ETF EYLD Bats $6.67M $51.88K 0.69% 0.90% EM 마켓 7/13/2016 FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund ESG Nasdaq $5.06M $15.09K 0.32% 0.11% US 마켓 7/13/2016 7/14/2016 FlexShares Stoxx Global ESG Impact Index Fund (ESGG) PowerShares DWA Momentum & Low Volatility Rotation Portfolio 자료 : ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 ESGG Nasdaq - $27.14K 0.42% 0.17% 글로벌마켓 DWLV Nasdaq - $157.3K 0.52% 0.13% 글로벌마켓 이베스트투자증권리서치센터 8

9 4. 상장폐지 ETF List 표 8 최근상장폐지 ETF(42/42) 폐지일자 ETF 이름 Ticker AUM 분류 비고 SPDR Barclays International High Yield Bond ETF IJNK $26.09M 글로벌하이일드 (Ex US) SPDR MSCI EM 50 ETF EMFT $2.21M EM 대형주 SPDR Russell/Nomura PRIME Japan ETF JPP $28.66M 일본시장 SPDR Russell/Nomura Small Cap Japan ETF JSC $54.37M 일본소형주 SPDR S&P International Mid Cap ETF MDD $50.58M DM 중형주 (Ex US) SPDR S&P BRIC 40 ETF BIK $78.22M BRIC 시장 SPDR SSgA Risk Aware ETF RORO $2.04M US 시장 SPDR Nuveen Barclays Build America Bond ETF BABS $67.13M Build America 지방채 SPDR Nuveen Barclays California Municipal Bond ETF CXA $116.08M 캘리포니아주투자등급 SPDR Nuveen Barclays New York Municipal Bond ETF INY $34.18M 뉴욕투자등급 ProShares Ultra Bloomberg Commodity ETF UCD $10.77M 원자재시장 ProShares Ultra MSCI Pacific Ex-Japan UXJ $1.64M 선진아태시장 (Ex 일본 ) ProShares Ultra Homebuilders & Supplies HBU $1.0M US 주택건설 ProShares Ultra Investment Grade Corporate IGU $3.36M US 기업투자등급 ProShares Ultra Investment Grade Corporate GDJS $395.0K 글로벌금채광기업 ProShares UltraShort Bloomberg Commodity CMD $7.26M 원자재시장 ProShares UltraShort MSCI Pacific ex-japan JPX $955.81K 선진아태시장 (Ex 일본 ) ProShares UltraShort Homebuilders & Supplies HBZ $755.5K US 주택건설 ProShares Short Investment Grade Corporate IGS $2.57M US 기업투자등급 AccuShares S&P GSCI Crude Oil Excess Return Up S OILU $2.44M 크루드오일 상장 AccuShares S&P GSCI Crude Oil Excess Return Down S OILD $2.4M 크루드오일 상장 AccuShares Spot CBOE VIX Up Shares VXUP $598.13K 변동성 AccuShares Spot CBOE VIX Down Shares VXDN $554.49K 변동성 Elements S&P Commodity Trends Indicator Total Return LSC $4.7M 대체투자 DB 3x Long 25+ Year Treasury Bond ETN LBND $9.2M US국채 DB 3x Short 25+ Year Treasury Bond ETN SBND $21.18M US국채 DB 3x German Bund Futures ETN BUNT $22.22M 독일국채 DB German Bund Futures ETN BUNL $10.3M 독일국채 DB 3x Japanese Govt Bond Futures ETN JGBT $4.2M 일본국채 DB Japanese Govt Bond Futures ETN JGBL $2.2M 일본국채 DB 3x Inverse Japanese Govt Bond Futures ETN JGBD $23.2M 일본채권인버스 DB Inverse Japanese Govt Bond Futures ETN JGBS $12.7M 일본채권인버스 Guggenheim Emerging Markets Real Estate ETF EMRE $2.38M EM REITs WisdomTree Japan Interest Rate Strategy Fund JGBB $4.40M 일본국채 WisdomTree Global ex-u.s. Utilities Fund DBU $15.02M 글로벌유틸리티 (Ex 미국 ) WisdomTree Global Natural Resources Fund GNAT $17.72M 글로벌원자재 WisdomTree Commodity Currency Strategy Fund CCX 글로벌환율바스켓 (Ex $5.15M 미국 ) WisdomTree Commodity Country Equity Fund CCXE $7.45M 글로벌마켓 (Ex 미국 ) WisdomTree Coal Fund TONS $1.09M 에너지 CrowdInvest Wisdom ETF WIZE $2.50M US 마켓 VanEck Vectors Indonesia Small-Cap ETF IDXJ $5.87M 인도네시아소형주 VanEck Vectors Gulf States Index ETF MES $6.87M 중동 & 아프리카시장 - 자료 : ETF.COM, 이베스트투자증권리서치센터 이베스트투자증권리서치센터 9

10 5. Weekly Top 10 Creations & Redemptions 표 9 Weekly Top 10 Creations & Redemptions Ticker Top 10 Creations Fund Name Net Flows Rank Ticker Top 10 Redemptions Fund Name Net Flows KBWB KBW Bank Portfolio 19.30% 1 IYM ishares U.S. Basic Materials ETF % JJT Dow Jones-UBS Tin Total R Sub-Index 14.62% 2 FXZ Materials AlphaDEX Fund % RYT S&P Equal Weight Technology ETF 13.94% 3 DBV DB G10 Currency Harvest % COW DJ-UBS Livestock Total R Sub-Index 13.83% 4 FKU United Kingdom AlphaDEX Fund % DGRW U.S. Dividend Growth Fund 12.65% 5 FXE CurrencyShares Euro Currency Trust % ITE SPDR Barclays Intermediate Term WeatherStorm Forensic Accounting 11.38% 6 FLAG Treasury ETF Long-Short ETF % CORN Corn Fund 11.07% 7 XOP SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF % JJG DJ-UBS Grains Total Return Sub-Index 10.68% 8 IYR ishares U.S. Real Estate ETF % DBE DB Energy Fund 10.18% 9 HEWY Currency Hedged MSCI South Korea E % HDG Hedge Replication ETF 9.68% 10 PEZ DWA Consumer Cyclicals Momentum -8.33% 그림 9 Top Creation ETF Price & Fund Flow (USD) KBW Bank Portfolio ( 좌 ) Fund flow ( 우 ) ( 백만달러 ) /03 15/05 15/07 15/09 15/11 16/01 16/03 16/05 16/07 16/09 16/11 0 그림 10 Top Redemption ETF Price & Fund Flow (USD) ishares U.S. Basic Materials ETF ( 좌 ) Fund flow ( 우 ) ( 백만달러 ) /03 15/05 15/07 15/09 15/11 16/01 16/03 16/05 16/07 16/09 16/ 이베스트투자증권리서치센터 10

11 6. ebest ETF Universe Fund Flow 1. Overview 표 1 Fund Flow Overview 유형 Net flow Aum 4W (%AUM) Recent 8 Weeks(% AUM) 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 Equity ,525, Bond 2, , Commodities , Currency , REITS , Alternatives , 그림 11 Fund Flow Overview(AUM 대비 ) 최근 1 주 Equity Bond Commodities Currency REITS Alternatives 그림 12 Equity Index ETF Fund Flow(AUM 대비 ) 최근 1 주 북미 DM 유럽 DM 아시아 DM 합계동북아시아동남아시아중남미 EM 합계 이베스트투자증권리서치센터 11

12 2. Equity 표2 Equity Index ETF Fund Flow Net flow Aum 4W Recent 8 Weeks(% AUM) (%AUM) 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 지역지수 -1, , 북미 , DM 유럽 , 아시아 , DM 합계 ,143, 지역지수 1, , 동북아시아 , EM 동남아시아 , 중남미 , 기타 , EM 합계 1, 표 3 국가별 Equity Index ETF Fund Flow 국가별 Net flow Aum 4W Recent 8 Weeks(% AUM) (%AUM) 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 미국 1, , 캐나다 , 영국 , 프랑스 독일 , 스페인 , 이탈리아 포르투갈 그리스 일본 , 호주 , 홍콩 , 싱가폴 한국 , 중국 , 대만 , 인도네시아 필리핀 베트남 말레이시아 태국 인도 , 브라질 , 아르헨티나 멕시코 , 러시아 , 남아공 이베스트투자증권리서치센터 12

13 3. Style & Sector 표 4 Style & Sector ETF Fund Flow Style & Sector Net flow Aum 4W (% AUM) Recent 8 Weeks(% AUM) 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 Style Value 2, , Growth , Cyclical , Defensice , Sector Energy , Materials , Industrial , Consumer Discretionary , Consumer Staples , Health care , Financial , Tech , Telecom , Util , 그림 13 Sector ETF Fund Flow(AUM 대비 ) 최근 1 주 Energy Materials Industrial Consumer Dis Consumer Stap Health care Financial Tech Telecom Util 이베스트투자증권리서치센터 13

14 4. Commodity 표 5 Commodity ETF Fund Flow Commodity Net flow Aum 4W Recent 8 Weeks (% AUM) (% AUM) 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 Energy , Industrial Precious Metal , Agriculture , Soft Live Stock 그림 14 Commodity ETF Fund Flow(AUM 대비 ) 12 최근 1 주 Energy(Comdty) 산업금속귀금속농작물 Soft Live Stock 이베스트투자증권리서치센터 14

15 표 6 Major DM EM 5. Currency Currency ETF Fund Flow Currency 비달러 Net flow Aum 4W (% AUM) Recent 8 Weeks (% AUM) 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 달러 , 유로 엔 파운드 스위스 크로나 캐나다 싱가폴 호주 전체 위안 인도 헤알 캐리 Bond & Alternatives 표 7 Bond & Alternatives ETF Fund Flow Bond Net flow Aum 4W Recent 8 Weeks(% AUM) (% AUM) 34 주 35 주 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 All-term 1, , 단기 1, , 중기 , 장기 , 회사채 1, , 정크 1, , 이머징 , 인플레헷지 , REITs , Multi Asset , Alternative , 이베스트투자증권리서치센터 15

16 7. 주요 ETF Region & Country 1. Region 표 8 대표 ETF Region Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) Region Ticker 2Q16 3Q16 4Q16 Recent 6 Weeks 5월 6월 7월 8월 9월 10 월 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 전세계 ACWI 전세계 (exus) VEU 글로벌 선진시장 EFA 유럽 VGK , 이머징 EEM -3, , , 아시아 AAXJ 유럽 GUR EM 라틴 ILF MENA GAF 프론티어 FM 이베스트투자증권리서치센터 16

17 2. Country 표 9 대표 ETF Country Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) Country Ticker 2Q16 3Q16 4Q16 Recent 6 Weeks 5월 6월 7월 8월 9월 10 월 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 다우 DIA 미국 S&P500 SPY -4, , , , , , , , 나스닥 QQQ , , , 러셀 2000 IWM , , , 영국 EWU 유럽 독일 EWG 프랑스 EWQ 스페인 EWP 유럽문제아 이태리 EWI 포르투갈 PGAL 그리스 GREK 선진원자재 캐나다 EWC 호주 EWA 중국 FXI 동북아시아 일본 EWJ , 한국 EWY 대만 EWT 선진아시아 홍콩 EWH 싱가폴 EWS 인도 EPI 인도네시아 EIDO 동남 & 남아시아 말레이시아 EWM 필리핀 EPHE 태국 THD 베트남 VNM 아르헨티나 ARGT 브라질 EWZ 그외 EM 러시아 RSX 멕시코 EWW 남아공 EZA 이베스트투자증권리서치센터 17

18 3. Style & Sector 표10 대표 ETF Style Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) Style Ticker 2Q16 3Q16 4Q16 Recent 6 Weeks 5월 6월 7월 8월 9월 10 월 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 대형주 ( 미국 ) OEF Market CAP 중형주 ( 미국 ) MDY 소형주 ( 미국 ) IWM , , , EM 대형주 IEMG , , EM 소형주 DGS 대형배당주 SDY DIVIDEND EM Dividend DEM 우선주 PFF Volatility VIX VXX 표11 대표 ETF 가치 / 성장 Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) 가치 / 성장 Ticker 2Q16 3Q16 4Q16 Recent 6 Weeks 5월 6월 7월 8월 9월 10 월 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 대형가치주 IWD , 가치 중형가치주 IWS 소형가치주 IWN 대형성장주 IWF 성장 중형성장주 IJK 소형성장주 IWO 에너지 XLE 에너지 (up) XOP Gold Miner GDX , 소재 XLB 산업재 ( 미국 ) XLI 경기민감재 ( 미국 ) XLY 필수소비재 XLP 섹터 헬스케어 / 바이오테크 XLV 금융주 XLF , , 테크놀로지 XLK 통신 XTL 유틸리티 XLU 반도체 SMH 바이오테크 IBB S&P 은행 KBE S&P 지방은행 KRE 이베스트투자증권리서치센터 18

19 4. REIT/Commodity/Bond/FX 표12 대표 ETF REIT/Commodity/Bond/FX Fund Flow Fund Flow( 백만달러 ) REIT/ 상품 /BOND/FX Ticker 2Q16 3Q16 4Q16 Recent 6 Weeks 5월 6월 7월 8월 9월 10 월 36 주 37 주 38 주 39 주 40 주 41 주 REIT VNQ , 부동산 부동산 IYR 부동산 ( 홈빌딩 ) XHB 주택건설 ITB 상품 (Aggregate) DBC WTI USO 천연가스 UNG 금 GLD 2, , 은 SLV 상품 농산물 DBA 구리 JJC 기초금속 DBB 희귀금속 REMX 팔라듐 PALL 커피 CAFE 옥수수 CORN Total AGG , , 단기채 BSV 중기채 IEF 채권 장기채 TLT 고수익 JNK , , 인플레이션 TIP 이머징 EMB , 달러 UUP 유로 FXE 엔화 FXY 통화 파운드 FXB 위안 CYB 이머징통화 CEW 통화캐리트레이드 DBV 태양광 TAN 환경 물 PHO 클린에너지 PBW 이베스트투자증권리서치센터 19

20 Compliance Notice 본자료에기재된내용들은작성자본인의의견을정확하게반영하고있으며외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 신중호, 최진영 ) 본자료는고객의증권투자를돕기위한정보제공을목적으로제작되었습니다. 본자료에수록된내용은당사리서치본부가신뢰할만한자료및정보를바탕으로작성한것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로참고자료로만활용하시기바라며유가증권투자시투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서본자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며어떠한경우에도당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형될수없습니다. _ 동자료는제공시점현재기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. _ 동자료의추천종목은전일기준현재당사에서 1% 이상보유하고있지않습니다. _ 동자료의추천종목은전일기준현재당사의조사분석담당자및그배우자등관련자가보유하고있지않습니다. _ 동자료의추천종목에해당하는회사는당사와계열회사관계에있지않습니다. 이베스트투자증권리서치센터 20

Microsoft Word - 150623_Greece

Microsoft Word - 150623_Greece Global ETF Strategy 2015.6.23 그리스, 진실의 순간 강송철 3276-6181 108630@truefriend.com 서태종 3276-6184 seotaejong@truefriend.com 그리스, 가장 중요한 순간.. 6/22일 긴급회담에서 일시적 대책에 대한 합의 기대 금리 급등은 5월 유럽 조정 이유.. 7월에 7 유럽 국채 순발행