Monthly Briefing Vol. 2018-9 월호 (2018.9.28) 월간국내외거시경제동향 주요국경제동향 국내경제동향 국내외금융시장동향 국제자원시장동향 당행주요지원산업동향
작성 선임연구원양종서 (3779-6679) flydon@koreaexim.go.kr 선임연구원강정화 (6255-5327) nicekang@koreaexim.go.kr 선임연구원김윤지 (3779-6677) yzkim@koreaexim.go.kr 선임연구원성동원 (3779-6680) dwsung@koreaexim.go.kr 선임연구원이미혜 (3779-6656) mihyelee@koreaexim.go.kr 조사역홍성준 (6255-5709) sj_hong@koreaexim.go.kr
주요국경제동향 미국 월생산 소비 고용 물가등실물지표호조등으로금리인상 ㅇ 산업동향 월산업생산은자동차및관련부품 석유 천연가스중심으로 증가세 제조업지수는신규주문 생산 고용부문에서고른성장세를 보이며 년 월이후최고치기록 소매판매도 개월연속증가하는 등여전히견조한수준 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은미국 경기호조에따라 증가한 억달러 무역적자는 증가한 억 달러로 년 월 억달러 이후최대치기록 미국이 억달러규모추가고율관세부과계획언급 곧이어 억 달러규모고율관세부과계획발표하자 중국은 억달러규모의보복관세부과발표 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월과동일한 기록하며고용호조지속 월소비자물가는에너지가격및주거비용상승영향으로전년동기대비 증가 월근원 물가지수는연준목표치 에도달 중국 생산 소비지표는양호하나 미 중무역분쟁에따른수출둔화및물가상승우려상존 ㅇ 산업동향 월산업생산은전년동기대비 증가를기록하며시장예상 중간치 에부합 소매판매는석유제품등을중심으로전년동기대비 증가 제조업 는 개월만에증가전환 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러로 억달러무역흑자기록 대미무역흑자는 전월대비 증가한 억달러를기록하며사상최고치경신 위안화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 물가 월소비자물가는헬스케어 교통 통신등분야를중심으로전년동기대비 상승 - 1 -
유로존 수출및산업생산둔화등으로 년 성장률전망치하향조정 ㅇ 산업동향 월산업생산은내구소비재 비내구소비재등을중심으로전월 대비감소 소매판매는연료 식음료등을중심으로전월대비감소 월 제조업 는경기확장기준선 을상회하였으나확장속도둔화 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록하며증가폭축소 유로화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월과동일한 로 년 월이후최저수준 월소비자물가는에너지가격상승등으로전년동기대비 상승 에너지와 일본 비가공식품을제외한근원 상승률은전월대비소폭하락 분기 는전기대비 증가하며 완만한확장세지속 ㅇ 산업동향 월산업생산은일반기계 철강등을중심으로 개월연속하락 소매판매는일용품및의류판매감소로전월대비증가폭둔화 월제조업 는경기확장기준선 을상회하며전월대비소폭개선 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은원유 등에너지가격상승으로 증가한 억달러기록하며 개월연속 무역수지적자 엔화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월대비 상승한 소비자물가는전년 동기대비 상승하며저물가지속 월유효구인배율은 배 구직자 명당 개의일자리가있다는의미 로 년 월이후최고치기록하며구인난심화지속 - 2 -
미국유로지역일본중국 해외경제주요지표 ( 증감률, %) 구 분 연간 월 월 월 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전년동기비 소매판매 전년동기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 주 : 1) 중국당국이발표하는실업률은조사실업률이아닌등기실업률로, 비농업호구 나이제한 노동능력보유 실업보험납부기간 1 년이상등 4 가지조건을모두충족해야실업자로등록가능 2) 4~6 월누계기준 3) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : Bloomberg, 기획재정부, 한국은행 - 3 -
국내경제동향 산업활동 월생산 소비지표는증가하였으나 투자 경기지표는둔화하는등지표혼조세 생산 전산업생산은건설업에서감소하였으나 광공업생산이증가하여전월대비증가 ㅇ광공업생산은기타운송장비 화학제품등을중심으로전월대비 증가 서비스업생산은금융 보험등에서감소하였으나 전문 과학 기술 정보 통신등이늘어전월대비보합 소비 소매판매는전반적인증가세를보이며 개월연속증가 ㅇ 월소매판매는화장품등비내구재 의복등준내구재 가전제품등내구재 판매가모두늘어전월대비 증가 전년동월대비 증가 투자 설비투자는기계류투자가줄어 개월연속감소 건설기성 불변 은건축공사실적부진으로 개월연속감소 ㅇ 월설비투자는특수산업용기계등기계류 투자가줄어전월대비 감소 전년동월대비 감소 ㅇ 월건설기성 불변 은사무실 점포에따른비주거용건설기성액감소로전월대비 감소 전년동월대비 감소 하였으나 건설수주 경상 는발전 통신등토목에서늘어전년동월대비 증가 경기 월동행지수순환변동치는전월대비 하락한 선행지수순환변동치는전월대비 하락한 을기록하며작년하반기이후경기하강국면지속시사 전산업생산지수 소비 투자지수 동행 선행지수순환변동치 - 4 -
수출입현황 수출 월수출은반도체와석유제품등중심으로전년동월대비.7% 증가한 억달러로역대 월수출중최초로 억달러돌파 ㅇ반도체 석유제품 철강제품 일반기계 등에서증가 무선통신기기 선박 가전제품 등에서감소 수입 월수입은원유도입단가상승 가솔린승용차 의약품수입확대등으로 전년동월대비 증가한 억달러기록 ㅇ승용차 의약품등소비재 원유 유연탄등원자재 증가 정밀기기 제조용장비등자본재 는감소 수출추이 수입추이 고용및물가 고용 취업자수증가폭 년 개월래최소수준을기록 실업자수 개월연속 만명상회하는등고용여건부진지속 ㅇ 월취업자는 만 천명 고용률 기준 은전년동월대비 하락한 보건업및사회복지서비스업 정보통신업 농림어업 건설업등의증가세에도불구하고 도매및소매업 사업지원및임대서비스업 제조업등의감소세지속으로 월전체 취업자수증가폭은 천명에그쳐 년 월이후최저치 ㅇ 월실업자 만 천명 실업률은전년동월대비 증가한 기록 ㅇ 월청년층실업률은전년동월대비 증가한 체감실업률은 상승한 고용률은 상승한 를기록 - 5 -
물가 월소비자물가지수는전년동월대비 상승하며안정세유지 ㅇ교통 가정용품 가사서비스 식료품 비주류음료 등 개부문 상승 통신 보건 주택 수도 전기 연료 는전년동월대비 하락 ㅇ생활물가지수 는식품 식품이외 에서상승하면서 전년동월대비 상승 고용추이 소비자물가추이 국내경제주요지표 구분 연간 월 월 월 성장률 전기비 전산업생산지수 증감률 전기비 소매판매액지수 증감률 전기비 설비투자지수 증감률 전기비 수출액 억불 증감률 전년동기비 수입액 억불 증감률 전년동기비 실업률 소비자물가지수 증감률 전년동기비 주 : 1) 계절조정지수 (seasonally adjusted index, 2010 년 =100) 2) 관세청수출입무역통계수리일기준 3) 원계열 (original series) 4) 2015 년 =100 5) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : 기획재정부, 통계청, 관세청 - 6 -
국내외금융시장동향 금리동향 미국장단기금리 단기금리는생산 소비 고용 물가등실물지표호조및기준 금리인상 자 에힘입어상승세지속 년물국채 금리는 일 종가기준 를기록하며 년 월 일이후처음으로 를 넘은이후상승세지속 미국국채 미국국채 한국국고채금리 월들어실물경제지표가부진한가운데국내경기둔화 우려로하락하였으나 월중순이후한국은행의매파적금융통화의사록 공개와미국금리인상에따른금리역전우려등으로상승세 국고채 년물 최근미국국채금리 년물 개월물 최근한국국고채금리 년물 년물 환율동향 미국달러화 월들어미중무역분쟁고조와달러인덱스상많은비중을 차지하는유로 파운드등유럽통화강세로하락세시현 달러인덱스 ㅇ 유로화 미중무역분쟁심화로인한안전자산선호현상과브렉시트협상 타결기대감등에따른상승세 달러 유로 ㅇ 엔화 미중무역분쟁심화로인한안전자산선호현상등엔화강세요인과일본중앙은행의기준금리동결및대규모금융완화정책유지결정 등엔화약세요인이공존하며보합세 엔 달러 - 7 -
원달러환율 미국경제지표호조 금리인상기조등달러강세요인과남북 정상회담개최 에따른지정학적리스크감소등원화강세요인이공존하며혼조세시현 원화 달러 달러지수 달러환율 對원화 對엔화 주가동향 다우존스 미중상호관세부과계획발표에도불구하고향후협상기대및 월 정례회의 등으로혼조세 ㅇ 코스피 월들어미중상호관세부과등무역갈등심화에따라하락하였으나 남북정상회담개최이후상승세시현 구 분 미국 유로 한국 일본 주가지수 미국 유로지역 주가지수 한국 일본 - 8 -
금 리국제 정책 국내 국제금융시장주요지표 ( 기말종가기준 ) 구분 월 미국 금리 일본 금리 유로존 금리 미국국채 미국국채 일본국채 국고채 국고채 국제 환율 원화 환율 주가 미국 일본 유로 코스피 코스닥 주 : 1) 16.12.14, 17.03.15, 17.06.14, 17.12.13, 18.03.21, 18.06.13, 18.09.26 각각 0.25bp 인상 2) 블룸버그집계 (BGN,Bloomberg Generic Price) 미국일반국채수익률 (3 개월, 10 년 ) 3) 일본재무성, Japanese Government Bonds 4) 금융투자협회최종호가수익률기준 5) 블룸버그자료 : 블룸버그, 일본재무성, 금융투자협회 - 9 -
Ⅳ 국제자원시장동향 유가 미국원유재고감소 이란지정학적리스크등에따른공급차질우려 확대로유가상승 ㅇ 월중순미국원유재고가전주대비 만배럴감소 한 억 만 배럴기록하며 주연속감소세 ㅇ미국의대이란제재로인한이란원유수출물량감소 사우디등중동지정학적리스크확대로유가가상승하여 월중순배럴당 달러후반대 두바이유 기록 천연가스가격 허리케인플로렌스영향으로하락했다가상승전환 ㅇ허리케인플로렌스에따른대규모정전여파로전력수요가감소하여미국 천연가스가격이 당 달러대로하락한후 기온상승에따른냉방용 발전수요증가예상등으로 당 달러선까지증가 연료탄가격 여름철냉방용석탄발전수요둔화로소폭하락 ㅇ 월중순까지중국 인도등하절기발전수요증가로연료탄가격이톤당 달러를상회했으나 월말이후하절기냉방용수요둔화로소폭하락 뉴캐슬 주요광물자원가격 ㅇ 전기동 미 중무역분쟁우려확대 터키등신흥국경제위기등글로벌 경기둔화우려로톤당 달러수준의가격약세지속 ㅇ 니켈 미 중무역분쟁심화에따른불확실성확대 미국달러화가치상승등 글로벌경기둔화우려로가격하락 ㅇ 아연 호주 광산의운영재개에따른아연공급확대우려 미 중 무역분쟁지속 중국고정자산투자둔화등으로가격하락 ㅇ 철광석 미 중무역분쟁 미국달러화가치상승에도불구 중국철강재 감산규제시행에따른공급차질우려로가격상승 ㅇ 우라늄 우라늄생산기업 등 의감산정책에따른공급 과잉우려완화 중국신규원전개시등으로 월말이후우라늄가격상승세 지속 - 10 -
유가 배럴 주요자원가격추이 구분 ( 기말종가기준 ) 월 월 천연가스 백만 연료탄 전력용 우라늄 전기동 니켈 아연 철광석 주 : 유가는 WTI 유선물익월물 / 브렌트유 ICE 익월물 / 두바이유현물가격, 천연가스 / 우라늄은뉴욕상업거래소 (NYMEX), 연료탄은뉴캐슬 FOB, 철광석은 Fines 현물가격으로중국수입가 CFR, 전기동 / 니켈 / 아연은런던금속거래소 (LME), * BTU : British Thermal Unit 자료 : 국제금융센터, KoreaPDS 기준유종 의국제유가전망 ( 단위 : $/bbl) 평균 평균 주 : 美에너지정보청 (Energy Information Administration) < 전망시기 : 2018 년 9 월 >, 회색부분이전망치 - 11 -
Ⅴ 당행주요지원산업동향 조선 월수주는전년동월대비다소호전되었으나연간건조량대비부족한수준 ㅇ 월기준누적수주량은전년동기대비 증가한 만 월수주는 만 를상회하는수주실적을달성한 월의흐름을이어가지못하고 만 로다소부진하였으나전년동기대비기준으로는 증가 월에는 선시장에대한선주들의기대수요로 선 척을수주하였으나탱커 컨테이너선등일반상선수주는부진 ㅇ 월기준누적수주액은전년동기대비 증가한 억달러 월수주액은전년동월대비 증가한 억달러 ㅇ 의 월신조선가격지수는전월대비 상승한 신조선가격은 년 분기이후완만하나마상승추세지속 ㅇ 월누적선박 해양플랜트포함 수출액은전년동기대비 감소한 억달러 월수출은전년동월대비 감소한 억달러이며 년수주부진에따른일감부족으로감소추세 선박수주및수출추이 ( 단위 : 억달러, %) 구분 누계 월 월 수주실적 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율 자료 : Clarkson, 무역협회, 산업통상자원부 자원개발 년석유 가스탐사투자비전년대비 하락전망 ㅇ 년상반기유가가배럴당 달러대를회복했음에도불구하고 탐사활동 둔화지속으로탐사투자는전년대비 하락한 억달러예상 - 12 -
유가변동성확대등으로석유기업들은여전히리스크가높은탐사사업보다는셰일자원과같은 프로젝트나기발견유 가스전개발 사업등선호 년상반기독립계기업 의탐사활동이저조한가운데메이저기업이선별된심해자산 대규모매장량부존 빠른상업화가능성 손익분기유가가 배럴당 달러이하인지역 중심으로탐사사업주도 ㅇ 년탐사를통한석유발견자원량이작년 억 과유사한낮은수준에 그칠전망으로장기적인석유공급안정성에대한우려제기 ㅇ한편탐사투자는감소했으나 년석유 가스업스트림부문총투자는 전년대비 상승한 억달러예상 석유기업들은탐사축소에따른매장량감소를만회하기위해셰일자산매입 기업인수 중동소재대규모유전지분확보추진 해외건설 월해외건설수주는전년동월대비 감소 ㅇ 월수주액이전년동월대비큰폭으로감소함에따라 월까지누적수주액은 전년대비 증가한 억달러에불과 ㅇ중동지역수주는여전히부진한가운데해외건설을이끌어왔던아시아 지역 월수주액이전년대비 감소 ㅇ 년 월부터 월까지중동수주액은 억달러로전년대비 감소 당초유가상승에따른중동수주증가를예상했으나 기대치에못미치는 상황 해외건설수주추이 구분 수주실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 해외건설협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 - 13 -
월수출은반도체수출호조로 최초로 억달러돌파 ㅇ 월 수출은전년동월대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러 수지는 억달러흑자달성 대중국수출은전년동월대비 증가한 억달러로역대최대를달성했으며수출비중은 를차지 ㅇ반도체는서버 모바일수요확대로메모리반도체 수출호조가 개월연속이어지면서역대최대인 억달러 달성 ㅇ디스플레이패널은 수출이 개월연속감소했으나 수출증가로전년동월대비 증가한 억달러달성 ㅇ휴대폰은완제품 과부분품 수출동반감소로전년동월대비 감소한 억달러기록 수출추이 구분 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 산업통상자원부 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 월 태양광 월태양광수출은중국수요감소등으로폴리실리콘수출급락 ㅇ 월폴리실리콘가격이 월 에서 선까지하락함에따라폴리실리콘수출액은전년대비 급감한 천만달러기록 ㅇ모듈수출액역시모듈가격약세로인해전년동월대비 감소한 억달러기록 모듈수출의경우유럽지역수요호조로 월까지흑자를기록하고있으나 가격약세가지속될경우올해수출액은전년보다감소할전망 태양광모듈및폴리실리콘수출실적추이 구분 태양전지모듈 폴리실리콘 잉곳 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율 자료 : 한국무역협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 - 14 -
중소기업 생산지수 가동률등업황전반전월대비위축 ㅇ 월중소제조업생산지수전월대비 평균가동률 하락 중소제조업생산지수는전년동월 대비 전월 대비 하락한 기록 가동률은 가죽가방및신발 비금속광물제품 기타운송장비 등 개업종에서는전월보다상승했지만 전기장비 식료품 자동차및트레일러 등 개업종에서하락해 전년동월 대비 전월 대비 하락한 기록 ㅇ 월중소기업업황실적 중소기업건강도지수 는 월보다 하락한 수출판매 자금사정 등은전월대비하락했지만 내수판매 는소폭상승 ㅇ 월중소기업대출 조원 조원 은법인대출중심으로증가규모확대 중소기업주요업황지수추이 구분 구분 단위 월 월 생산지수 년 평균가동률 자금대출 조원 중소기업 건강도지수 경기전반 내수판매 수출판매 자금사정 주 : 1) 괄호안은전년동월 동기대비증감률 2) 자금대출은예금은행원화대출 ( 은행신탁포함 ) 금액으로기간중말잔증감 자료 : 한국은행, 통계청, 중소기업중앙회 - 15 -