2016 년 1 분기예상실적 CJ 제일제당 2016. 5. 10 본자료는 2016 년 1 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러 분의편의를위하여작성된자료입니다. 따라서본자료의일부내용은회계감사과정에서달라질수 있음을양지하시기바랍니다.
Contents Ⅰ. 1Q16 실적 Highlight Pg. 3 Ⅱ. 사업부문별실적분석 - 식품사업부문 - 바이오사업부문 - 생물자원사업부문 - CJ헬스케어 - CJ대한통운 Pg. 4 Pg. 5 Pg. 6 Pg. 7 Pg.8 Ⅲ. 주요지표분석 - 판매관리비 - 영업외수지 - 재무건전성 Pg. 9 Pg. 10 Pg. 11 Ⅳ. Appendix 2 2
Ⅰ. 1Q16 실적 Highlight 1Q16 실적 Highlight R&D 역량기반, 신제품군지속발굴및육성으로전년비매출성장지속 매출 영업이익 순이익 +1,957 억 (9.8%) +4 억 (0.2%) +354 억 (37.1%) 19,992 21,949 1,826 1,830 953 1,307 1Q15 1Q16 1Q15 1Q16 1Q15 1Q16 식품, 바이오, 생물자원사업부문및 CJ 헬스케어등전사업부문매출신장 주요아미노산의판가하락에따른바이오부문의영업이익감소를식품, 생물자원부문및 CJ 헬스케어의영업이익증가로상쇄 투자부동산매각이익등의영향으로순이익은전년비큰폭증가 상기실적은대한통운제외기준 3
Ⅱ. 사업부문별실적분석식품사업부문 기존주력제품및신제품군판매증진으로매출 10.6% 성장, 영업이익 6.6% 증가 매출및영업이익률추이 매출및이익증감사유 11% 매출 OPM 11% 10% 가공식품매출은설선물세트및주력제품군판매호조下, 신제품군육성및글로벌사업확대로전년비 17.1% 성장한 6,821억원달성 8% - 쌀가공및냉동매출 : 전년비각각 +51%, +34% 10,486 9,934 11,515 9,569 11,598 3% 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 - 햇반컵반, 고메치킨등 HMR 카테고리중심신제품확대 - 글로벌매출성장률 : 전년비 +54% ( 지상쥐 1) 효과제외시 +25%) 소재식품내가공소재매출비중 3) 주요가공식품 MS 추이 소재식품매출은가공소재매출증가로전년비 2.5% 성장한 4,777억원시현 10% 12% 14% 15% 60 40 20 장류 (LHS) 햇반 (RHS) 냉동만두 (LHS) ( 단위 :%) 68 67 66 65 - 가공소재매출 : 전년비 +22% ( 비중 : 15%) 영업이익은신제품육성을위한전략성경비증가불구, 5대 Cash Cow 2) 제품군등주력제품매출확대로전년비 6.6% 성장한 1,181억원달성 2013 2014 2015 1Q16 0 2013 2014 2015 1Q16 64-5 대 Cash Cow 제품군매출성장률 : 전년비 +12% ( 비비고만두매출성장률 : 전년비 +72%) 1) 연결대상자회사로신규편입, 2)5 대 Cash Cow 제품군 : 다시다, 장류, 캔류, 조리육, 냉동사업군, 3) 링크아즈텍자료이며 1Q16 수치는 2 월누계기준 4
Ⅱ. 사업부문별실적분석바이오사업부문 주요아미노산판가하락불구, Portfolio 다각화로 4Q15 대비영업이익개선 매출및영업이익률추이 매출및이익증감사유 13% 11% 매출 OPM 매출은라이신, 핵산등주요아미노산판가하락불구, 신규아미노산인메치오닌판매본격화로전년비 6.6% 성장한 4,282억원달성 4,645 7% 4,400 4,335 5% 4,282 4,017 4% 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 - 메치오닌판매량 : 1.8 만톤 (1Q15: 2 천톤 ) 매출총이익은원재료가하향안정화불구, 주요아미노산판가하락영향으로전년비 2.5% 감소한 1,200억원기록 1,390 Portfolio 다각화효과 ( 단위 : 억원, $/T) 1,325 영업이익 라이신판가 영업이익은제조원가절감및고마진신제품인메치오닌판매본격화에도주요아미노산판가하락영향으로전년비 37.7% 감소한 314억원시현 1,260 504 477 1,215 314 233 174 1,200 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 - 라이신및핵산판가 : 전년비각각 -14%, -14% - 4Q15 대비영업이익은 +80% 제조원가절감下, 라이신적자축소및 MSG 판매량증가 (QoQ +18%) 효과 5
Ⅱ. 사업부문별실적분석생물자원사업부문 해외부문중심고성장세지속및인니축산판가정상화로수익성개선 매출및영업이익률추이 매출및이익증감사유 2% 4,430 3% 4,272 매출 2% 4,497 OPM 3% 3% 4,855 4,892 매출은해외부문중심고성장세지속으로전년비 10.4% 성장한 4,892억원달성 - 해외부문은인니및베트남대형신규거래처확대로전년비 +27% ( 인니 / 베트남 : 전년비 +39%/+29%) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 해외부문매출기여도확대 - 국내부문은사료및축산판매량확대불구, 판가하락으로전년비 +1% 70% 72% 영업이익은투입원재료가하향안정화및인니축산판가정상화에따른매출총이익률개선으로전년비 62.4% 증가한 151억원달성 67% 68% 68% - 매출총이익률은전년비 +1%pt 개선 (1Q15 13% 1Q16 14%) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 6
Ⅱ. 사업부문별실적분석 CJ 헬스케어 고수익 / 전략제품비중확대및기술수출에따른계약금인식으로실적호조 매출및영업이익률추이 매출및이익증감사유 매출 OPM 13% 16% 매출은 ETC 고수익 / 전략제품판매량증가및드링크류판매확대로전년비 11.1% 성장한 1,177억원달성 11% 11% 10% 1,059 1,130 1,114 1,264 1,177 - ETC 고수익 / 전략제품매출 : 전년비 +47% 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 - 컨디션등드링크류매출 : 전년비 +10% ETC 내고수익 / 전략제품비중확대 영업이익은고수익 / 전략 ETC 제품군매출비중증가및중국향기술수출료인식으로전년비 52.1% 증가한 184억원기록 28% 21% 15% 1Q14 1Q15 1Q16 - ETC 제품군내고수익 / 전략제품군비중확대지속 - 역류성식도염치료제 (CJ-12420) 의중국향초기계약금 : $300만 ( 약 37억원 ) 7
Ⅱ. 사업부문별실적분석 CJ 대한통운 전사업부문신규수주증가및 CJ Rokin 인수효과로성장세지속 매출및영업이익률추이 매출 OPM 4% 4% 4% 3% 4% 11,813 12,665 12,701 13,378 14,452 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 택배시장점유율및물량확대지속 택배시장점유율 CJ KX 물량 ( 백만Box) 74.3 76.4 68.3 56.8 60.7 61.6 44% 42% 41% 42% 40% 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 매출및이익증감사유 매출은신규수주확대및 CJ Rokin 인수에따라전년비 22.3% 성장한 14,452억원달성 - CL: 냉동 냉장등고부가물류및컨설팅기반물류성장 - 택배 : 신규및경쟁사물량적극유치를통한역대최고물량달성 - 글로벌 : CJ Rokin 인수및대형 MNC, Local 고객수주증대 영업이익은판관비증가불구, 외형확장및고부가물류증가에따라전년비 11.8% 성장한 532억원기록 - CL: 고부가물류확대및운영효율화진행에따른수익성제고 - 택배 : 물량증가에따른레버리지효과극대화 - 글로벌 : CJ Rokin 편입등외형증가및해외법인구조혁신통한손익개선 8
Ⅲ. 주요지표분석판매관리비 매출증가에따른변동비증가및전략성경비집행등으로판매관리비는전년비 799 억원증가한 4,863 억원기록 판관비율추이 판관비증감내역 구분 1Q15 1Q16 증감 23.9% 인건비 1,001 1,237 236 20.3% 21.2% 21.0% 22.2% 지급수수료 910 1,108 198 운반비 784 916 132 4,570 4,793 4,863 판매촉진비 345 458 113 4,064 4,174 광고선전비 145 97-48 기타 879 1,047 168 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 계 4,064 4,863 799 대한통운제외 9
Ⅲ. 주요지표분석영업외수지 곡물파생상품관련손익개선및 E&M 센터매각차익인식으로영업외손익은전년비 534 억원개선 영업외수지분석 영업외수지증감내역 순이자비용은 278 억원으로전년비 3 억원감소 - 차입금평균잔액 : 45,507 억원 ( 평균이자율 : 2.8%) 외환관련손실 131 억으로전년비 30 억원개선 - 원재료매입및수출등경상거래관련 -42 억원 - 차입금평가등비경상요인 -93 억원 E&M센터매각에따른투자부동산처분이익 324억원인식 곡물파생관련손익은 158억원으로전년비 274억원개선 구분 1Q15 1Q16 증감 순이자비용 -281-278 3 외환관련손익 지분법평가손익 -161-131 30-15 19 34 기부금 -90-124 -34 곡물파생상품관련손익 -116 158 274 기타 100 327 227 계 -563-29 534 법인세 -310-494 -184 1Q16 기말환율 :1,153.50 원, 1Q16 평균환율 : 1,201.44 원 2015 기말환율 :1,172.00 원, 1Q15 평균환율 : 1,105.00 원 10
Ⅲ. 주요지표분석재무건전성 현재순차입금비율은 98% 로 2014 년이후지속감소중이며효율적인자원집행및비핵심자산유동화등을통해재무건전성적극관리 순차입금비율추이 주요재무비율 대한통운제외 대한통운포함 111% 115% 117% 구분 2015 1Q16 2015 1Q16 100% 98% 부채비율 166% 174% 155% 160% 순차입금비율 100% 98% 92% 90% 총차입금 42,776 48,237 56,707 64,037 2012 2013 2014 2015 1Q16 순차입금 37,054 37,349 49,755 51,942 상기실적은대한통운제외기준 차입금증가는차환용도의회사채조달에따른일시적증가로순차입금비율은개선 11
Ⅳ. Appendix 1-(1). 요약손익계산서 ( 대한통운제외 ) 1Q16 재무제표 1Q15 4Q15 1Q16 증감 (YoY) 증감 (QoQ) 매출액 19,992 20,088 21,949 1,957 9.8% 1,861 9.3% 매출원가 14,102 14,553 15,256 1,154 8.2% 703 4.8% (%) 70.5% 72.4% 69.5% -1.0% -2.9% 매출총이익 5,890 5,535 6,693 803 13.6% 1,158 20.9% (%) 29.5% 27.6% 30.5% 1.0% 2.9% 판매비와관리비 4,064 4,793 4,863 799 19.7% 70 1.5% (%) 20.3% 23.9% 22.2% 1.9% -1.7% 영업이익 1,826 742 1,830 4 0.2% 1,088 146.6% (%) 9.1% 3.7% 8.3% -0.8% 4.6% 영업외수지 -563-417 -29 534 NA 388 NA (%) -2.8% -2.1% -0.1% 2.7% 2.0% 법인세차감전순이익 1,263 325 1,801 538 42.6% 1,476 454.2% (%) 6.3% 1.6% 8.2% 1.9% 6.6% 당기순이익 953 175 1,307 354 37.1% 1,132 646.9% (%) 4.8% 0.9% 6.0% 1.2% 5.1% 1Q16 기말환율 :1,153.50 원, 1Q16 평균환율 : 1,201.44 원 2015 기말환율 :1,172.00 원, 1Q15 평균환율 : 1,105.00 원 12
Ⅳ. Appendix 1-(2). 요약재무상태표 ( 대한통운제외 ) 1Q16 재무제표 2011 2012 2013 2014 2015 1Q16 유동자산 24,726 26,849 24,347 27,697 28,605 34,334 당좌자산 14,120 15,592 14,426 17,131 17,746 23,651 재고자산 10,606 11,257 9,921 10,566 10,859 10,683 비유동자산 53,987 61,960 64,891 66,131 69,531 69,847 투자자산 17,109 18,510 16,296 16,040 16,116 15,333 유형자산 33,941 38,708 43,671 45,288 48,594 48,862 무형자산 2,406 3,951 4,261 4,267 4,393 4,758 기타비유동자산 531 791 663 536 428 894 자산총계 78,713 88,809 89,238 93,828 98,136 104,181 유동부채 31,461 27,899 28,005 33,160 31,304 30,680 비유동부채 19,772 28,711 28,857 27,251 29,877 35,436 부채총계 51,233 56,610 56,862 60,411 61,181 66,116 자본금 720 721 721 723 724 724 주식발행초과금 8,911 8,921 8,959 9,102 9,183 9,192 기타자본항목 -876-409 -1,536-1,109-1,166-1,028 이익잉여금 18,443 20,441 21,605 21,916 23,310 24,171 비지배지분 282 2,525 2,627 2,785 4,904 5,006 자본총계 27,480 32,199 32,376 33,417 36,955 38,065 13
Ⅳ. Appendix 2-(1). 요약손익계산서 ( 대한통운포함 ) 1Q16 재무제표 1Q15 4Q15 1Q16 증감 (YoY) 증감 (QoQ) 매출액 31,199 32,732 35,340 4,141 13.3% 2,608 8.0% 매출원가 24,053 25,754 27,074 3,021 12.6% 1,320 5.1% (%) 77.1% 78.7% 76.6% -0.5% -2.1% 매출총이익 7,146 6,978 8,266 1,120 15.7% 1,288 18.5% (%) 22.9% 21.3% 23.4% 0.5% 2.1% 판매비와관리비 4,892 5,860 5,938 1,046 21.4% 78 1.3% (%) 15.7% 17.9% 16.8% 1.1% -1.1% 영업이익 2,254 1,118 2,328 74 3.3% 1,210 108.2% (%) 7.2% 3.4% 6.6% -0.6% 3.2% 영업외수지 -870-609 -289 581 NA 320 NA (%) -2.8% -1.9% -0.8% 2.0% 1.1% 법인세차감전순이익 1,384 509 2,039 655 47.3% 1,530 300.6% (%) 4.4% 1.6% 5.8% 1.4% 4.2% 당기순이익 1,000 411 1,494 494 49.4% 1,083 263.5% (%) 3.2% 1.3% 4.2% 1.0% 2.9% 1Q16 기말환율 :1,153.50 원, 1Q16 평균환율 : 1,201.44 원 2015 기말환율 :1,172.00 원, 1Q15 평균환율 : 1,105.00 원 14
Ⅳ. Appendix 2-(2). 요약재무상태표 ( 대한통운포함 ) 1Q16 재무제표 2011 2012 2013 2014 2015 1Q16 유동자산 33,250 33,635 37,050 39,733 40,185 47,212 당좌자산 22,498 22,242 26,983 29,077 29,209 36,414 재고자산 10,752 11,393 10,067 10,656 10,976 10,798 비유동자산 80,145 90,003 92,995 94,092 97,328 102,160 투자자산 13,779 15,395 10,629 10,876 11,358 10,667 유형자산 50,202 55,752 62,545 63,839 66,902 67,808 무형자산 14,005 16,056 17,640 17,509 17,373 21,489 기타비유동자산 2,159 2,800 2,181 1,868 1,695 2,196 자산총계 113,395 123,638 130,045 133,825 137,513 149,372 유동부채 37,796 33,892 37,089 41,224 43,357 46,109 비유동부채 28,634 37,536 44,830 43,102 40,304 45,836 부채총계 66,430 71,428 81,919 84,326 83,661 91,945 자본금 720 721 721 723 724 724 주식발행초과금 8,911 8,921 8,959 9,102 9,183 9,192 기타자본항목 -876-414 -2,273-1,848-1,819-1,717 이익잉여금 18,443 20,517 21,431 21,872 23,342 24,214 비지배지분 19,767 22,465 19,288 19,650 22,422 25,014 자본총계 46,965 52,210 48,126 49,499 53,852 57,427 15
Ⅳ. Appendix 3. 사업부문별재무실적추이 부문별손익 ( 대통제외 ) 2014 2015 2016 2014 2015 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 전사매출액 18,032 17,603 18,991 19,032 73,658 19,992 19,671 21,771 20,088 81,522 21,949 매출총이익 4,783 4,539 5,223 5,151 19,696 5,890 5,701 6,340 5,535 23,466 6,693 영업이익 988 869 1,367 1,091 4,315 1,826 1,527 1,770 742 5,865 1,830 EBITDA 1,759 1,614 2,094 2,056 7,523 2,655 2,392 2,620 1,718 9,385 2,748 영업이익률 (%) 5.5% 4.9% 7.2% 5.7% 5.9% 9.1% 7.8% 8.1% 3.7% 7.2% 8.3% 식품사업부문매출액 9,644 9,320 10,366 9,069 38,399 10,486 9,934 11,515 9,569 41,504 11,598 매출총이익 3,148 2,989 3,315 2,873 12,325 3,553 3,286 4,215 3,121 14,175 4,167 영업이익 949 795 1,065 414 3,223 1,108 794 1,319 264 3,485 1,181 EBITDA 1,326 1,160 1,416 926 4,828 1,495 1,204 1,739 739 5,177 1,622 영업이익률 (%) 9.8% 8.5% 10.3% 4.6% 8.4% 10.6% 8.0% 11.5% 2.8% 8.4% 10.2% 바이오사업부문매출액 3,495 3,437 3,542 4,308 14,782 4,017 4,335 4,645 4,400 17,397 4,282 매출총이익 498 496 878 1,116 2,988 1,231 1,207 892 1,088 4,418 1,200 영업이익 -159-160 104 452 237 504 477 233 174 1,388 314 EBITDA 124 118 378 769 1,389 836 814 547 529 2,726 677 영업이익률 (%) -4.5% -4.7% 2.9% 10.5% 1.6% 12.5% 11.0% 5.0% 4.0% 8.0% 7.3% 생물자원사업부문매출액 3,818 3,816 4,012 4,531 16,177 4,430 4,272 4,497 4,855 18,054 4,892 매출총이익 541 478 465 538 2,022 553 617 642 625 2,437 671 영업이익 79 121 91 53 344 93 131 108 137 469 151 EBITDA 132 172 141 135 580 152 197 174 235 758 221 영업이익률 (%) 2.1% 3.2% 2.3% 1.2% 2.1% 2.1% 3.1% 2.4% 2.8% 2.6% 3.1% CJ헬스케어매출액 1,075 1,030 1,071 1,124 4,300 1,059 1,130 1,114 1,264 4,567 1,177 매출총이익 596 576 565 624 2,361 553 591 591 701 2,436 655 영업이익 119 113 107 172 511 121 125 110 167 523 184 EBITDA 177 164 159 226 726 172 177 160 215 724 228 영업이익률 (%) 11.1% 11.0% 10.0% 15.3% 11.9% 11.4% 11.1% 9.9% 13.2% 11.5% 15.6% 16
Ⅳ. Appendix 4. 주요카테고리별국내 MS 현황 카테고리 2013 2014 2015 주요카테고리별국내 MS 현황 ( 단위 : %) 2015 2016 7월 8월 9월 10월 11월 12월 1월 2월 조미료 77.5 77.1 77.3 77.4 78.3 77.8 77.7 77.7 76.9 77.7 78.7 다시다 일반분말 81.3 81.6 80.9 81.0 81.6 81.9 81.3 80.9 80.6 81.2 82.1 산들애 59.0 48.0 49.1 45.6 49.2 48.1 45.1 44.9 42.5 45.9 49.8 백설고기양념장 45.8 46.2 49.6 49.4 49.4 50.9 50.5 50.6 50.2 49.5 51.3 고추장 47.1 48.7 50.1 49.0 49.9 48.6 51.3 51.1 49.4 48.3 48.2 해찬들 초고추장 40.2 43.7 46.2 44.6 45.0 46.5 48.0 46.1 45.0 44.9 45.4 된장 45.7 48.7 50.2 49.6 50.1 50.1 50.3 49.4 50.4 49.9 50.3 쌈장 43.7 45.3 48.5 48.6 50.6 47.8 47.0 45.8 46.2 47.6 48.2 맨밥 65.2 65.4 66.0 63.5 64.5 66.7 67.5 66.9 66.3 67.4 67.8 햇반 흰밥 64.6 64.7 64.3 61.8 63.0 65.6 66.7 65.4 65.1 66.7 66.9 잡곡밥 68.8 69.3 74.8 72.7 73.8 72.7 72.3 76.0 74.1 71.7 73.2 복합밥 18.3 0.2 40.7 44.1 56.7 52.7 56.2 51.8 50.1 46.3 46.8 프레시안 수산 어묵 39.6 40.7 42.7 43.7 44.3 43.2 43.7 42.5 42.8 42.1 42.8 만두 22.2 26.2 34.2 36.1 38.5 35.5 36.6 37.6 39.7 38.5 37.8 냉동 조리냉동 18.4 20.7 21.8 21.5 21.2 26.3 22.8 21.5 21.2 22.3 26.1 육가공 캔햄 44.5 44.2 48.1 46.2 50.4 48.2 54.0 51.6 51.5 48.8 43.5 연어캔 85.7 60.2 63.0 61.2 61.6 63.3 61.1 57.4 54.4 59.7 68.0 Note: 금액기준 MS, Source: 링크아지텍 17
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