LCD 중장기수급전망 한영수연구위원 hyszzz@lgeri.com Ⅰ. LCD 산업현황및이슈 Ⅱ. 중장기 LCD 패널수급전망 Ⅲ. 국내기업의대응방향 작년하반기본격화된불황과더불어 LCD 산업은유래없이큰어려움을겪고있다. 주요 LCD 기업들의경쟁적인생산 Capa 증가와세계적인불황에의한 IT제품의급격한수요감소가맞물리면서작년 4분기에는국가에상관없이모든 LCD 기업들의가동률이큰폭으로하락하였고이에따른대규모적자를면할수없었다. 올해들어경기부양을위한국가보조금정책및 TV 가격의급락으로중국, 북미등의지역을중심으로 LCD TV 수요가빠르게증가하면서 LCD의공급과잉이해소되는경향을보이고는있으나중장기적으로볼때수급문제가완전히해결된것이라고보기는어렵다. 최근들어 LCD 가격이조금씩회복되고가동률이빠르게증가함에따라주요기업들은연기하거나취소했던생산및투자계획을다시진행하려하고있다. 이러한계획이예정대로진행될경우 LCD 업계는올해말, 아니면내년초부터다시장기간의공급과잉상태에접어들것으로보인다. 이러한공급과잉의장기화는 LCD 산업의경쟁패러다임을 공급자 (Supplier) 중심 에서 수요자 (Buyer) 중심 으로변화시킬것으로예상된다. 따라서, 국내 LCD 관련기업들도신규 Application 발굴, Customized 제품및서비스제공, B2B 브랜드의제고, 라인 Flexibility 극대화등을통해적극적으로수요를창출함과동시에안정적인고객기반확보에주력함으로써이러한공급과잉을슬기롭게극복해나가는것이필요해보인다. LG Business Insight 2009 6 10 19
경제불황과함께 LCD 산업의실적도크게악화되었다. Global 경기불황과함께작년말과올해초최악의상황에처해있던 LCD 산업이최근다시활기를띠고있다. TV를중심으로수요가급증함에따라 LCD 패널가격이오르고기업들의가동률도가파르게상승하고있다. 최근세계경제가최악의상황에서는벗어나고있다는평가들이나오고있는가운데 LCD 산업도본격적인회복기에접어들고있다는견해가점점증가하고있다. 중장기적인관점에서 LCD 산업의수요및공급을전망해보고이에대한국내기업의대응방향에대해살펴본다. Ⅰ. LCD 산업현황및이슈 2008년은 LCD 기업들에게극과극을경험하게해준한해였다. 상반기에는 `07년부터이어진수요폭증으로인해대부분의기업들은사상최고의실적을달성하였다. 최고의호황기를누리면서투자도공격적으로늘렸다. 하지만하반기부터는금융불안이실물경기침체로이어지면서 TV, 노트북, 휴대폰등대부분의 IT기기생산기업들은생산량과재고를급격히줄이기시작했고이는 LCD 수요급감의원인이되었다. 이로인해작년 4분기 LCD 산업은유래없이큰어려움을겪었다. 대만 < 그림 1> 주요 LCD 기업의 2008 년분기별세전이익율추이 (%) 40 20 0-20 -40-60 08Q1 08Q2 08Q3 08Q4-80 LGD SEC AUO CMO 주 : 삼성전자 (SEC) 는 LCD 사업부문의영업이익률기준자료 : 각사 IR 자료 의대표적인 LCD 생산기업인 AU옵트로닉스 (AUO) 와치메이옵토일렉트로닉스 (CMO) 등은생산라인가동률이 50% 이하로떨어지면서분기기준으로사상최악의적자를기록하였다. 국내대표기업인 LG 디스플레이 (LGD) 와삼성전자 (SEC) 의경우도상황은마찬가지였다. 다행히원화약세및안정적인 Captive SET 시장을확보한관계로대만기업들보다는양호하였으나이들역시수익성이크게악화되었다 (< 그림 1> 참조 ). 올해들어 LCD TV의수요가중국과미국을중심으로예상보다빠르게증가하기시작했다. 중국 20 LG Business Insight 2009 6 10
정부는경기부양및농촌지역의내수확대, 가전산업발전등을목표로올 2월부터가전하향 ( 家電下鄕 ) 정책을전국적으로확대시행하였다. 이는가전하향에해당되는가전제품을구매한농민이정부로부터상품판매가의 13% 에해당하는보조금을지급받을수있는제도이며, 이보조금은중앙정부와지방정부 ( 성 ) 가각각 80% 와 20% 씩부담한다. 가전하향에해당되는가전제품은컬러 TV, 냉장고, 휴대폰등이포함되지만가격상한제가적용되어기준가이하의상품을구입할때에만보조금이지급된다. 이러한제도덕분으로중국의저가 LCD TV 시장은폭발적으로성장하였다. 한편미국에서는불황임에도불구하고작년말일어났던 LCD TV 가격의폭락으로인해오히려잠재수요가발생하기시작했고이는월마트등의저가유통망을통해저가 LCD TV의판매가급증하는원인이되었다. 이와같은 LCD 패널의수요증가에따라 LCD기업들의가동률이상승반전하고급락했던패널가격도약간씩상승하면서수익성도점차개선되고있다. 이처럼 LCD 산업이회복의기미를보이고글로벌경기가바닥을통과했다는보고가여기저기나오면서 LCD 기업들은연기하거나취소했던생산및투자계획을다시진행하려고하고있다. 삼성전자는올해 2분기안에 8세대 2기생산라인을가동할예정이며가동률회복이가장빨랐던 LG 디스플레이도 3월부터생산을시작한 8세대라인을조기에 Full Capa 생산체제로끌어올리겠다고발표하였다. 대만업체들도 50% 를밑돌던공장가동률을 80% 이상으로올리며증산경쟁을준비하기시작했다. AUO 는최근 1분기실적발표에서올해설비투자를당초 500억대만달러에서최대 600억대만달러 ( 약 17억 8,000만달러 ) 로 20% 늘리고, 내년으로가동시기를연기했던 8세대 LCD 생산라인을오는 6월말로앞당겨가동할것이라고밝혔다. 대만 2위 LCD제조사인 CMO도 1분기가동률 50% 대에서 2분기엔가동률이최대 85% 로높아질것으로예상했다. 특히최근가전하향정책으로 LCD TV 판매량이급증하고있는중국시장에서빠르게점유율을늘려가며, 뚝떨어졌던전체 LCD 시장점유율도빠르게회복하고있다. 일본과중국기업들의움직임도활발해졌다. 일본의샤프 (Sharp) 도 10세대라인을예상보다빨리가동하는것을검토하고있으며중국의비오이 (BOE), 차이홍 (Caihong) 등도 6세대신규라인투자를계획하고있는것으로발표되었다. TV 수요의급증으로 LCD 산업이회복의기미를보이고있다. LGERI 리포트 LG Business Insight 2009 6 10 21
LCD 산업이본격적인회복기에접어들었는가에대한의문이커지고있다. < 그림 2> 2008 년 Application 별 LCD 시장비중 면적 : 69.6Mm 2 금액 : 695.3B$ 2.7 ( 단위 : %) 5.3 13.2 TV 13.1 PC모니터 13.1 40.1 51.9 노트북휴대폰 27.0 13.2 기타 20.6 자료 : DisplaySearch 이렇게다시각국의 LCD 기업들이공격적인증산의모습을보이자디스플레이관련업계는산업전체의수익성이아직적자인현상황에대한걱정이점점커지고있다. LCD 산업은이미회복기에들어선것일까? 아니라면언제쯤수급상황이개선되면서본격적인회복기에도달할까? Ⅱ. 중장기 LCD 패널수급전망 LCD 패널의주요 Application 으로는 TV, 모니터, 노트북, 휴대폰등이있다. 현재가장큰시장은 LCD TV이다. 2008년에면적기준으로는전체 LCD 수요의절반을넘어서기시작했으며금액기준으로도 40% 이상을차지하고있다. 휴대폰등중소형 Application 도면적기준수요는작으나금액기준으로는상당히큰시장을형성하고있다 (< 그림 2> 참조 ). 본고에서는대형 LCD 패널의 Application 인 TV, 모니터, 노트북에대한미래시장변화를예측해보고이를바탕으로 LCD 패널의수요를면적기준으로구한후이를개별 LCD 기업들의생산및투자계획으로부터계산한면적기준의공급 Capa와비교분석을함으로써 LCD 패널의중장기수급을전망해보았다. 22 LG Business Insight 2009 6 10
1. Application 별수요전망 TV TV는 LCD 패널의가장큰수요처로자리잡고있다. 1960년대 CRT TV가가정에본격적으로공급되기시작한이래로 TV 수요는꾸준히증가해왔다. 1990년대후반에새로운 TV 기술들이나올때까지가정용 TV의거의대부분은 CRT TV였다. 하지만 2000년이후 LCD TV, PDP TV 등의평판형 TV가시장에본격적으로쏟아져나오면서 CRT TV의수요는빠르게줄어들기시작했다. 대형 LCD 패널생산기술이확보된 2003년이래로 LCD TV의수요는급속히성장하였고결국 2008년에는 LCD TV의출하량이 CRT TV의출하량을앞서기시작했다. 이러한 LCD TV 시장의급격한성장과더불어 TV용 LCD 패널의수요도폭발적으로늘어났다. 2007년하반기부터는대형 LCD 패널면적의절반이상을 TV용 LCD가차지하기시작했다 (< 그림 3> 참조 ). 앞으로도 LCD TV의 CRT TV 대체현상가속화와 LCD TV의대형화및고화질화로인해 TV용 LCD 패널의수요는계속빠른성장세를이어갈것으로보이며전체 LCD 패널의수요에도가장큰영향을줄것으로전망된다. 따라서 LCD 패널을생산하는기업들의입장에서는안정적인 TV 기업을고객으로확보하는것이더욱중요해질것으로보인다 (< 그림 4> 참조 ). 모니터과거모니터는 LCD의가장큰수요처였으나최근에는데스크탑 PC의판매량감소와함께시장성장이크게둔화되었다. 또한 TV보다훨씬빨리 CRT에서 LCD로대체된관계로이미전체모니터판매량의대부분을 LCD 모니터가차지하고있다. 하지만, LCD 패널생산기업입장에는크게두가지포인트를고려할필요가있다. 첫번째는모니터화면의대형화및고급화이다. 모니터화면은 TV 화면못지않게대형화가빨리진행되고있다. 과거모니터크기의표 < 그림 3> Application 별대형 LCD 출하면적변화추이 (Mm2) 20 18 Others 16 14 12 TV 10 8 6 Note PC 4 2 Monitor 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 자료 : DisplaySearch LGERI 리포트 LG Business Insight 2009 6 10 23
모니터화면은대형화, 노트북화면은이원화경향을보인다. < 그림 4> Application 별수요전망 TV Monitor NBPC ( 백만대 ) ( 백만대 ) ( 백만대 ) 200 200 CAGR 4.4% 250 CAGR 15.5% 160 160 200 CAGR 13.3% 120 80 40 0 08 09 10 11 12 120 80 40 0 08 09 10 11 12 150 100 50 0 08 09 10 11 12 자료 : DisplaySearch 준이었던 14~15 모니터는이미시장비중이 10% 이하로줄어들어든반면 20인치이상대형모니터의시장비중은 20% 를넘어섰다. 이와더불어 PC의용도중멀티미디어기능이점점중요해지면서모니터의대형화와고급화는더욱가속화될것으로예상된다. 두번째는데스크탑 PC와모니터판매량의동조현상이무너질수있다는것이다. 과거에는데스크탑 PC와모니터를번들 (Bundle) 로구매하는경우가많았기때문에데스크탑 PC의판매량과모니터판매량은동조현상을보여왔다. 하지만최근에는모니터구입을데스크탑 PC 구입과는별도로하는소비자들이늘어나고있고모니터의교체주기가오히려데스크탑 PC보다빨라지기시작했다. 또한, 노트북 + 모니터 구입고객도빠르게늘고있다. 따라서데스크탑 PC의수요와는관계없이모니터의수요는증가할가능성이있다. 이상의두가지측면을고려할때모니터용 LCD 패널에대한수요는완만한증가하는추세를유지할수있을것으로전망된다. 노트북데스크탑 PC의성장속도는크게둔화되고있는반면노트북시장은매우빠른속도로성장하고있다. 노트북시장의특이한점은크기의이원화가가속되고있다는것이다. 화면크기가 17인치를넘는대형노트북은데스크탑 PC의수요를대체하면서빠르게성장하고있으며화면크기가 10인치이하인소형노트북 ( 또는넷북 ) 또한휴대편의성및저렴한가격을바탕으로시장규모가급격히커지고있다. LCD 패널기업입장에는 LCD 화면의이원화뿐만아니라다양한 Aspect Ratio ( 화면의가로와세로비율 ) 의출현에대비하는것이필요할것으로예상된다. 24 LG Business Insight 2009 6 10
2. 기업별공급전망 주요기업들의경쟁동향 LCD 기업들은투자를통한규모의경쟁에서도태되는것을두려워하고있다. 90년대중후반 LCD 산업이새로운유망분야로각광받으면서한국과일본, 대만의많은기업들이 LCD 시장에뛰어들었다. 하지만 2000년대이후 LCD 시장이급속히성장하면서다섯개업체, 소위 Big5 (LG Display, 삼성전자, AUO, CMO, Sharp) 중심으로시장이빠르게재편되었다 (< 그림 5> 참조 ). 이들기업들은과감한차세대라인투자를통해세대경쟁에서앞서나갔고이는다면취생산을통한원가경쟁력강화및대면적 LCD 생산을가능하게함으로써경쟁사들보다앞서나갈수있는원동력이되었다. 이러한성공방정식에익숙해진기업들은경쟁사보다조금이라도앞서나가기위해더욱경쟁적으로생산라인확장에힘써왔다. 특히 2007년하반기와 2008년상반기에걸친 LCD 산업의호황기에이들기업들은신규생산라인에많은투자를하였으며이는 LCD 공급 Capa가크게증가하는원인으로작용하였다. 이와중에 08년하반기부터세계적인경제불황으로인해 SET 수요가급감하면서 LCD 업계는큰어려움에빠지게된것이다. 하지만 LCD 기업들은투자를통한 규모의경쟁에서도태되는것을두려워하고있기때문에쉽사리투자규모를축소하거나취소할것으로보이지않는다. 최근 LCD 수요가증가하면서회복의기미를보이자주요기업들이연기하거나취소했던투자계획들을너도나도다시진행하려는움직임도이와맥락을같이한다고볼수있다. 최근특징적인현상중의하나는국내기업들의면적기준출하비중이 50% 를넘기시작했다는것이다. 2000년중반이후국내기업의출하비중은 40% 를약간넘는수준에서유지되었다. 반면대만기업들은인수합병 (M&A) 및투자효율성극대화를 < 그림 5> 기업별 LCD 출하면적비중추이 ( 단위 : %) 35 28 27 24 21 18 기타 42 40 49 7 8 9 Sharp 8 10 11 12 14 CMO 9 11 9 12 11 7 13 5 7 14 17 17 19 18 16 AUO 3 12 13 7 17 19 19 20 21 24 Samsung 15 15 14 13 14 14 18 17 19 20 19 19 LGD 00 01 02 03 04 05 06 07 08 자료 : DisplaySearch LGERI 리포트 LG Business Insight 2009 6 10 25
안정적인 SET 고객확보의중요성은더욱커질것으로보인다. 통해계속해서출하비중을늘려왔고 2007년에는국내기업들을추월하기도하였다. 하지만작년하반기이후주요 LCD TV 기업들이자사와연관된 LCD 기업들의패널을중점적으로사용하고대만기업들로부터의구매물량을현저히줄임에따라대만기업의출하면적이크게줄어들게되었고가동률이급감하였다. 따라서국내기업의출하비중은자연스럽게 50% 를넘게되었다. 이와같은현상을계기로 LCD 업계는안정적인 SET 고객을확보하는것이또하나의중요한성공요인으로자리잡게될것으로보인다. 거의사업철수직전까지갔던 CMO가최근빠르게회복하고있는것도중국의가전하향정책에힘입어빠르게성장하고있는중국의로컬 TV 업체와장기공급계약을맺고집중적으로 LCD 패널을공급하고있기때문이다. 주요기업들의증산및투자전망앞에서언급한것처럼작년말과올해초 LCD 산업전체의수익성이급격히악화됨에따라연기나취소하였던증산및투자계획들이최근회복세와함께다시진행될기미를보이고있다. 최근발표되고있는몇가지주요계획을살펴보면다음과같다 (< 그림 6> 참조 ). < 그림 6> 주요기업별 LCD 생산라인투자예상 09Q1 09Q2 09Q3 09Q4 10Q1 10Q2 10Q3 10Q4 11Q1 11Q2 11Q3 11Q4 LGD G8-1 LGD G6-4 (83천장/ 月 ) (50천장/ 月 ) SEC G8-2A SEC G8-2B LGD G8-2 (40천장/ 月 ) SEC G11 (60천장/ 月 ) (60천장/ 月 ) (30천장/ 月 ) AUO G8-1 AUO G7-2A (40천장/ 月 ) (30천장/ 月 ) AUO G8-1 (30천장/ 月 ) SHP G10-1 (36천장/ 月 ) INN G6-1 (30 천장 / 月 ) INN G6-2 (3 천장 / 月 ) CMO G6-3 (60천장/ 月 ) SHP G10-2A (18천장/ 月 ) IPS G8-1 (25 천장 / 月 ) AUO G7-2B (30 천장 / 月 ) CMO G8-2 (60천장/ 月 ) SHP G10-2B (18 천장 / 月 ) IPS G8-2 (25 천장 / 月 ) BOE G6-1 INN G6-3 (30천장/ 月 ) (30천장/ 月 ) AUO G8-2 (40 천장 / 月 ) IPS G8-3 (25 천장 / 月 ) INN G6-4 BOE G6-2 (30천장/ 月 ) (60천장/ 月 ) 주 : 6 세대이상생산라인기준, 표시는양산예상시점자료 : 증권사및언론기관발표자료 26 LG Business Insight 2009 6 10
LG 디스플레이의경우올해초양산을시작한 8 세대라인과 6 세대라인에서조 만간 Full Capa 생산을달성할것으로보이며중장기적으로볼때 8 세대라인을하 나더추가할것도고려하고있다. 삼성전자도유리기판기준월 6 만장규모의 8 세 대 2 기라인을올해 2 분기내에가동할것으로예상되며향후에는 8 세대라인을추 가하거나아니면아예일본샤프의 10 세대를뛰어넘는 11 세대라인투자에대해서도 고민중인것으로알려져있다. 대만기업들도빠르게상승하고있는가동률에힘입어수익성이개선되면서미뤄 놓았던신규라인의램프업 (Ramp-up) 시기를앞당기고있다. AUO 는올해상반기 에 8 세대라인의양산을시작하고하반기에는 7 세대 2 기라인의양산시작을계획하 고있다. CMO 는연기한 8 세대라인생산에대해아직공식적인발표를하지는않은 상태이나현재와같은수급분위기가이어질경우올하반기또는늦어도내년상반 기에는본격적인양산에들어갈가능성이매우높다. 일본기업인샤프 (Sharp) 도올해하반기에예정대로 10 세대라인의양산을시작 할것으로보이며파나소닉 (Panasonic) 이경영권을가지고있는아이피에스알파 (IPS-α) 도당초계획보다는다소늦어지고있지만 예정대로 8 세대라인을건설중에있으며내년상 반기에는양산을시작할수있을것으로전망된다. 현재공급 Capa 에가장큰변수로떠오르고있 는것은중국기업이라고볼수있다. 이미많은중 국기업들이 6 세대 LCD 패널공장설립을발표하 고있다. 중국의비오이 (BOE) 와차이홍 (Caihong) 등도 LCD 신설라인투자계획을확정하고지난달 하순부터우리나라와일본의 LCD 장비업체와장비 구매를위한장비규격조율작업에착수했다. 두업 체는모두 6 세대급 LCD 패널생산설비를 2 개라인 씩구축하고각각월생산량 6 만장규모의생산력 을갖출계획이다. 뿐만아니라중국내다른패널 제조사인인포비전 (Infovision) 과 SVA-NEC 등도 40 20 < 그림 7> 수급비율과업계수익률비교 0-20 -40 1.50 1.40 1.30 1.20 1.10 1.00 0.90 Q4 02 업계평균수익률 (%) Q4 03 수급비율 ( 공급 / 수요 ) Q4 04 주요 LCD 기업들은연기나취소되었던증산및투자계획을다시진행시키려하고있다. 수급균형 : 1.20~1.25 Q4 05 Q4 06 Q4 07 주 : 1. 수익률은산출이가능한상위 7 개기업의세전이익률기준 2. 수급비율은 LCD 패널면적기준자료 : 업계 IR 자료, DisplaySearch 자료를기초로 LG 경제연구원작성 Q4 08 공급과잉공급부족 LGERI 리포트 LG Business Insight 2009 6 10 27
내년이후다시공급과잉이나타날가능성이있다. 단독투자혹은대만 / 일본업계와합작투자형식으로올해내설비투자를단행할가능성이있다. 시장조사기관인디스플레이서치 (DisplaySearch) 도중국기업의생산량점유율이현재 4% 미만에서 2011년말에는 7% 까지높아질것으로예측하고있다. 무엇보다도우려되는것은이상과같이현재발표된중국기업의투자계획보다향후발생할가능성이높은 7세대와 8세대의조기투자이다. 중국현지언론에따르면중국정부는최대 1000억위안 ( 약 20조원 ) 가량을투입하여중국 LCD 패널제조기업들이 7세대이상의대형라인을건설하도록지원할계획이다. 이와같은대대적인지원을바탕으로중국기업들이본격적으로 7~8세대라인투자를시작한다면중장기적으로볼때공급 Capa 과잉현상은매우심각해질가능성이있다. 면적기준수요 / 공급비교 Application 별 LCD 패널의면적기준수요와기업별 LCD 패널의면적기준공급 Capa를비교한결과수요와공급의비율은과거 LCD 업계의수익성과매우큰정합성이있음을알수있었다 (< 그림 7> 참조 ). 동일한방법으로 LCD 패널의중장기수급을시뮬레이션하였다. LCD 시장에서 TV가차지하는비중이빠르게증가함에따라수급비율에대해 TV 수요의계절성 (Seasonality) 이점점더큰영향을미칠것으로예상된다. 약 1.2~1.25의수급비율을수요와공급의균형점이라고가정하면올하반기까지는공급부족현상이일시적으로나타날가능성이높으나중장기적 < 그림 8> LCD 패널중장기수급전망 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 수급비율 공급과잉가능성高 1.1 1.0 공급부족가능성高공급부족 공급공급부족부족가능성高 0.9 2008 2009 2010 2011 2012 자료 : DisplaySearch 자료를기초로 LG 경제연구원작성 28 LG Business Insight 2009 6 10
관점에서볼때 2012 년상반기까지는공급과잉현상이지속될것으로전망된다 (< 그림 8> 참조 ). 특히, 경기회복이예상보다늦어지거나중국기업들이 7 세대이 상을조기투자할경우공급과잉은더깊고길어질가능성도있다. LCD 시장은공급자중심에서소비자중심으로전환될것으로예상된다. Ⅲ. 국내기업의대응방향 이상에서살펴본바와같이만약 LCD 패널의공급과잉이장기화된다면 LCD 산업의경쟁패러다임은 공급자 (Supplier) 중심 에서 수요자 (Buyer) 중심 으로변화할가능성이높다. 이러한 LCD 산업의경쟁다이나믹스변화에대해국내기업은어떻게대응하는것이바람직할까? 물론효율적인투자를하여생산성을높이고경쟁사보다생산원가를빠르게절감하는것은여전히중요하다. 또한안정적인수요처로서 SET 고객을많이확보하는것도매우중요하다. 하지만이두가지를더욱잘하기위해서국내업체들이미리미리준비해야할것은무엇일까? 1. New Application 의적극적인개척 TV, 모니터, 노트북, 휴대폰등의기존 Application 에대한대응도중요하지만새로운 Application 을발굴하고시장을선점하는것이필요해보인다. 중장기적으로볼때상업용디스플레이 (CD: Commercial Display) 나공공용디스플레이 (PD: Public Display) 시장이빠르게성장할것으로예상된다. 넷북이나포켓PC처럼다양한형태와모양의휴대인터넷단말기 (MID: Mobile Internet Device) 의출현으로중소형디스플레이의적용분야도점점넓어질가능성이높다. 이와같은새로운 Application 시장의발굴과선점은 LCD 수요를확보하는측면에서도중요하지만이를생산하거나유통하는기업과같이성장하면서중장기적으로고객을 Lock-in할수있는장점도있다. Customization 역량확보 상업용디스플레이나공공용디스플레이에사용되는 LCD 는그사이즈와형태가기존 LGERI 리포트 LG Business Insight 2009 6 10 29
새로운 Application 개척을위해고객맞춤형역량확보가필요하다. 과는다를가능성이높다. 아직까지는시장규모가크지않아공급자인 LCD 기업이공급해주는사이즈와형태를그대로채용하는경향이강하지만향후시장규모가커지고메이저 (Major) 기업이생겨날경우다양한크기와모양의디스플레이를요구할가능성이매우크다. 휴대인터넷기기의경우도마찬가지이다. SET 생산기업은경쟁력강화를위해디자인을차별화할가능성이높고이에따라요구되는디스플레이의크기와모양도다양화될수있다. 따라서이러한시장을선도하고고객의 Lock-in 효과를극대화하기위해서는고객의요구에따라다양한사이즈와스펙 (Specification) 을만들수있는 Customized 제품생산역량을확보하는것이필요하다. Solution Provider형 B2B 역량확보 TV, 모니터, 노트북등을생산하는 SET 기업은일반적으로전자기업이지만상업용디스플레이나공공용디스플레이의고객은건설사나공공기관, 대형유통업체등이될가능성이높다. 따라서기존의 단순공급형 (Simple Supplier형 ) B2B 역량 보다는 문제해결형 (Solution Provider 형 ) B2B 역량 의확보가요구된다. 단순공급형 B2B에서는 QCD가무엇보다도중요하다. 여기서 QCD란품질 (Q), 가격 (Cost), 적기배송 (Delivery) 을의미한다. 즉, 좋은제품을싼가격에적절한시기에납품하는것이중요하다. 하지만문제해결형 B2B에서는 QCD외에고객이원하는서비스 (Service) 나솔루션 (Solution) 을제공하는것도매우중요하다. 상업용디스플레이나공공용디스플레이시장에서성공하기위해서는문제해결형 B2B 역량을확보하는것이필요하다. 2. 제 2 의세대경쟁에대한대응 2000년대 LCD 시장이폭발적으로커지면서 LCD 패널생산기업들은규모의경제확보및시장지배력강화를위해공격적으로생산라인증설에투자를하였다. 이와동시에세대경쟁을통한원가경쟁력확보에도많은노력을기울였다. 세대경쟁이란보다더큰유리기판을사용하여 LCD를생산함으로써 LCD 패널의생산효율을향상시키는것을의미한다. 유리기판의사이즈가클수록 1개의유리기판에서 30 LG Business Insight 2009 6 10
나오는 LCD 패널수가많아지기때문에생산성이향상되고원가가절감된다. 하지만최근불황에의한수요감소와투자과열로인한공급과잉으로인하여신규생산라인의투자는다소소강상태를보이고있다. 또한 8세대이상에서는유리기판사이즈의증가가원가절감측면에서더이상효과가없거나미약하다는보고가나오면서세대경쟁또한소강상태를보이고있다. 하지만, 중장기적관점에서보면세대경쟁이다시도래할가능성이있다. 첫번째이유는 LCD TV의대형화가능성이다. 현재 LCD TV의메인사이즈는 30~32인치와 40~42인치이다. 50인치이상 TV의시장성장속도는예상보다매우느리다. 게다가최근불황으로인해소비자들의지갑이얇아진데다저가제품에한정된정부보조금정책등으로인해 30인치대 TV 시장이오히려급속히커지고있다. 하지만중장기적관점에서생각해보면 50인치이상 TV 시장이커질가능성은매우높다. 지금까지의 TV가격하락속도로추정해볼때 2012년경에는 52인치 LCD TV 가격이북미시장기준으로 1000불수준까지떨어질것으로예상된다. 또한 2000년대초중반에 30~40인치대평판형 TV를구매한고객들과 50인치이상의대형프로젝션 (Projection) TV를구매한고객들은 TV 재구매시 50인치이상의 TV를선호할가능성이높다. 따라서 2012년이후에는 50인치이상의대형 LCD TV 시장이빠르게성장할것으로보인다. 50인치이상의대형패널생산시에는 8세대이상의세대에서도다시세대경쟁이의미를가질수있다. 세대경쟁도래의두번째이유는앞에서언급한상업용디스플레이와공공용디스플레이의시장이커질가능성이있기때문이다. 이러한디스플레이의특징은다양한화면사이즈 (Size) 와가로 / 세로비율 (Aspect Ratio) 를필요로한다는것이다. 또한시장이성장함에따라요구되는디스플레이의사이즈도빠르게증가할것으로예상된다. 이러한시장에효과적으로대응하기위해서는생산라인의유연성 (Flexibility) 이매우중요하다. 다양한크기와모양을갖는 LCD 패널을동시에생산하기위해서는유리기판면적이커질수록효율적이다. 따라서더큰세대라인을보유하고있는기업이상업용디스플레이나공공용디스플레이시장에더효과적으로대응할가능성이높다. 중장기적으로볼때제2의세대경쟁이도래할가능성이커지고있다. LGERI 리포트 LG Business Insight 2009 6 10 31
국내기업들은현상황에자만하지말고한단계더도약해야한다. 3. B2B 브랜드의강화국내 LCD 기업들은 B2B 브랜드를육성하고강화할필요가있다. B2B 브랜드 란표현은다소생소할수있다. 일반적으로브랜드는소비자 (Consumer) 에서제품을파는 B2C 기업에게존재하는개념이지만앞으로는 B2B 기업들에게도점점그중요성이커질것으로보인다. B2B 브랜드의예로는컴퓨터의 CPU를생산하는인텔 (Intel) 과 OS를제공하는마이크로소프트 (Microsoft) 를들수있다. 앞으로 LCD 산업은중국기업의대거진출로상당히혼탁해질가능성이높다. 중국정부의지원을바탕으로 7세대이상의생산라인에본격적으로투자할경우 LCD의공급과잉발생, 판가의급격한하락, LCD 기업의수익성악화가연차적으로발생할수있다. 이러한시장상황에대비하기위해국내기업들은 B2B 브랜드제고에하루라도빨리힘써야한다. 중국이나대만에서생산되는 LCD 패널대비프리미엄제품으로포지셔닝하고이를빨리고객뿐만아니라최종소비자에게각인시키는것이필요하다. 이상에서 LCD 패널의중장기수급전망을해보고이에대한국내기업의대응방안에대해생각해보았다. 수급전망은글로벌경제의회복속도및각국정부의정책에따른 IT 제품들의수요변화, LCD 패널기업들의투자계획변경, 중국정부의지원을배경으로한중국기업들의공격적인투자공세등에따라계속해서변화할가능성이높다. LCD 산업은 2000년대들어빠르게성장하면서어느정도의기업간구조조정이진행되어왔으나반도체산업과다르게아직절대강자기업이없고비슷한 5개기업이서로경쟁하고있다. 또한수급현황에따라수익성이더민감하게움직인다. 따라서본고에서전망한것과다르게수급현황이움직인다하더라도 LCD 시장은결국공급자중심에서소비자중심으로이동할것으로예상된다. 앞에서언급한것처럼최근국내기업의실적이경쟁사들보다우위에있다. 국내기업들은이것에자만하지말고이번불황이후다가올 LCD 산업의경쟁패러다임에잘대비하여경쟁사대비확실한경쟁우위를확보하는것이필요해보인다. www.lgeri.com 32 LG Business Insight 2009 6 10
호숫가의휴식 (Lindau, Germany) (epa= 연합뉴스 ) LG Business Insight 2009 6 10 33