Microsoft Word - HMC_Industry_북미TV판매동향_ doc

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1 Industry Note 디스플레이산업 NEUTRAL 북미 TV 판매동향 (2013 년 10 월셋째주 ) Analyst 김영우 02) ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) leokim@hmcib.com - 숨돌릴틈을주지않는, 10 월에도공격적인판매확대전략지속 - 거세지는 60인치대초대형 TV 가격경쟁, 패널가격도추가적인하락예상 - 8G Rush in China 시발점임박, 1분기까지추세적인수익성악화우려 숨돌릴틈을주지않는, 공격적판매확대지속의공격적인판매확대는이번주에도이어지고있다. 경쟁사가숨돌릴틈을주지않고있는것이다. 특히양판점인 BestBuy에서는 Volume Zone인 40 인치대 TV 시장에서강력한판매확대를드라이브하면서경쟁사들을패닉상태에빠뜨리고있다. 10 월달 40 인치급 TV 시장을초토화하고있는는, 11 월에는 50 인치급시장에서매우공격적인마케팅활동을할것으로예상된다. 특히 pre-black Friday 세일을통해, 적극적인판매확대를지속하게될것이다. 거세지는 60인치대 TV 가격경쟁, 패널가격도추가하락예상 Dynex 는 60 인치 FHD TV() 제품의가격을 $699로인하하였다. 이정도가격이면 pre-black Friday 를겨냥한수준이라고볼수있다. 가격이낮아질대로낮아진 40~50 인치대에이어, 이제는 60 인치대 TV 가격도할인경쟁이치열해지고있다. 특히 UHD TV는 60 인치이상에서효과가좋기때문에, UHD TV 가대중화될경우초대형 FHD TV 에대한선호도와패널수요는하락이불가피할것으로예상된다. 8G Rush in China 시발점임박, 1분기까지추세적인수익성악화우려 2014년중국에서는 8G Rush in China 가벌어지게된다. 삼성디스플레이, LG 디스플레이는물론 BE, CEC Panda 등이증설을계획하고있기때문이다. 이가운데삼성디스플레이의쑤저우 8G LCD Fab 이준공을눈앞에두고있다. 삼성디스플레이를시작으로, 모든업체들은계획한대로투자를진행할것이다. 따라서 1분기까지추세적인매출및수익성악화가예상된다. 북미양판점 Best selling TV 중국내업체 SKU 비중 % 55% 48% 52% 월둘째주 10 월셋째주 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권

2 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표1> Best selling TV SKU 동향 ( 진한음영은신제품 ) 40~49" TV 1. Samsung 40 special offer 2. Insignia 40 $ LG 42 special offer 4. Samsung 40 special offer 5. Samsung 46 special offer 6. Samsung 43 PDP 720p 600Hz $ Samsung 40 special offer 8. Samsung 46 special offer 9. LG 47 special offer 10. Sony 40 special offer 11. Vizio 40 $ Samsung 46 special offer 13. LG 42 special offer 14. LG 47 special offer 15. Samsung 40 special offer 50~59" TV 1. Toshiba 50 $ Vizio 55 $ Insignia 50 $ Insignia 55 $ Sony 50 $ Vizio Hz $ Samsung 55 $1, LG 55 $ Samsung Hz $1, Samsung 50 special offer 11. Samsung 51 PDP 720p 600Hz $ Samsung 55 $1, Vizio 50 $ Samsung 55 special offer 15. Panasonic 50 PDP 600Hz $ ~39" TV 1. Insignia p $ Insignia 32 $ Samsung 32 special offer 4. Samsung p special offer 5. Insignia 39 $ Samsung 32 special offer 7. Samsung 39 $ Insignia 39 $ LG 39 special offer 10. Vizio p $ LG p $ Insignia (New) p $ Insignia p $ Vizio 32 $ Panasonic p special offer 2

3 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com 60 ~ TV 1. Samsung 60 $ Dynex 60 $ Sharp 60 special offer 4. LG Hz $1, Samsung Hz $1, Samsung 60 $1, Panasonic 60 PDP 600Hz $1, Insignia 65 $ Samsung Hz $2, Samsung 60 PDP 600Hz $ Samsung Hz $2, Sharp 70 special offer 13. Sharp 60 $ Samsung Hz $3, Sony 60 special offer 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 표 2> 신제품 Best selling TV SKU 동향 New Arrivals 1. Insignia p $ Insignia 32 $ Insignia p $ Samsung 40 special offer 5. LG p special offer 6. Insignia 40 $ Insignia 22 $ Samsung 32 special offer 9. Samsung 22 $ Samsung p special offer 11. Insignia 39 $ LG 42 special offer 13. Samsung 40 special offer 14. Toshiba 50 $ Samsung p $ 주 : 신제품중 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 표 3> Magnolia Best selling TV SKU 동향 Magnolia Shop 1. Samsung Hz $3, Sony 70 $2, Samsung 32 special offer 4. Samsung Hz $4, Panasonic 65 PDP 600Hz special offer 6. Sony Hz $1, Sony p $4, Samsung p $5, Panasonic 60 PDP 600Hz $2, Sony p $3, 주 : Best selling TV 상위 10 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 3

4 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표 4> Best selling TV SKU 동향 40~49" TV 1. Sceptre 40 LCD $ Vizio 42 $ LG 42 special offer 4. Samsung 46 special offer 5. LG 42 special offer 6. Samsung 40 special offer 7. Cielo 46 $ Vizio 47 $ Vizio 40 $ Seiki 46 $ Sanyo 46 LCD $ Sanyo 46 LCD $ Vizio 47 $ Samsung 43 PDP 720p 600Hz special offer 15. Vizio 42 $ ~59" TV 1. Sceptre 50 LCD $ Vizio 50 $ Vizio 55 $ LG 50 $ Vizio 50 $ Seiki 50 special offer 7. Vizio 55 $ Sanyo 50 LCD $ Vizio Hz $1, Samsung 55 $1, LG 50 special offer 12. Samsung 55 special offer 13. LG 50 special offer 14. Sanyo 55 LCD special offer 15. Samsung 55 special offer 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 4

5 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com < 표5> 북미 Best selling TV SKU Spec 비교 - 10월셋째주 ( 左 ), 10월둘째주 ( 右 ) 비교 / LCD 42 0 / / 720p 36 9 삼성 / LG 18 7 / LCD 23 6 / / 720p 29 1 삼성 / LG 6 5 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 / LCD 40 1 / / 720p 37 8 삼성 / LG 18 6 / LCD 23 6 / / 720p 29 1 삼성 / LG 5 5 < 그림 1> 북미 Best selling TV 인치당평균가격비교 - 10 월셋째주 ( 左 ), 10 월둘째주 ( 右 ) 비교 (USD) (USD) 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 2> 북미 Best selling TV SKU ( 삼성 vs LG) - 10 월셋째주 ( 左 ), 10 월둘째주 ( 右 ) 비교 % 45% 8 25% % 55% % 5 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 5

6 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 3> 북미 Best selling TV ASP ( 삼성 vs LG) - 10 월셋째주 ( 左 ), 10 월둘째주 ( 右 ) 비교 (USD) (USD) 1,400 1,200 1, , ,400 1,200 1, , ~49" 50~59" 30~39" Total ~49" 50~59" 30~39" Total 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 4> 30~59 Best selling TV 동향 < 그림 5> 30~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 4 2 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 6> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 7> 50~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 4 2 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 6

7 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com < 그림 8> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 9> 40~49 Best selling TV Spec 10 PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 10> 30~39 Best selling TV 동향 < 그림 11> 30~39 Best selling TV Spec p TV종류 주사율 해상도 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 12> 신제품 Best selling TV 동향 < 그림 13> 신제품 Best selling TV Spec p 2 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 7

8 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 14> 40~59 Best selling TV 동향 < 그림 15> 40~59 Best selling TV Spec 10 8 PDP 600Hz 720p LCD 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 16> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 17> 50~59 Best selling TV Spec 10 8 LCD 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 18> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 19> 40~49 Best selling TV Spec 10 PDP 600Hz 720p 8 LCD 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 8

9 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com < 그림 20> Sony 4K TV - BR65850A < 표 6> Sony 4K TV - BR65850A 주 : Sony,, HMC 투자증권 BR65850A Flat-Panel 화면크기 65" 2160p 무게 40kg ( 스탠드포함 ), 37kg ( 스탠드제외 ) 3D-Ready Netflix, Pandora, Skype, Facebook, YouTube 제품높이 ( 스탠드포함 ) 35-1/4" 스피커수 3 최대해상도 3840 x 2160 명암비 1,000,000:1 에너지소비 (kwh/ 년 ) 304 연간추정운영비 $34 가격 $4, 주 : Sony,, HMC 투자증권 < 그림 21> Sony 4K TV - BR55850A < 표 7> Sony 4K TV - BR55850A 주 : Sony,, HMC 투자증권 BR55850A Flat-Panel 화면크기 55" 2160p 무게 28kg ( 스탠드포함 ), 27kg ( 스탠드제외 ) 3D Ready Netflix, Pandora, Skype, Facebook, YouTube 제품높이 ( 스탠드포함 ) 30-3/8" 스피커수 3 최대해상도 3840 x 2160 명암비 1,000,000:1 에너지소비 (kwh/ 년 ) 258 연간추정운영비 $29 가격 $3, 주 : Sony,, HMC 투자증권 < 그림 22> 4K TV - UN65F9000AFZA < 표 8> 4K TV - UN65F9000AFZA 주 :,, HMC 투자증권 UN65F9000AFZA Flat-Panel 화면크기 65" 2160p (4K) 무게 34kg ( 스탠드포함 ), 32kg ( 스탠드제외 ) 3D-Ready Netflix, Pandora, Skype 제품높이 ( 스탠드포함 ) 34-1/2" 스피커수 에너지소비 (kwh/ 년 ) 289 연간추정운영비 $32 가격 $5, 주 :,, HMC 투자증권 9

10 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 23> 4K TV - UN55F9000AFZA < 표 9> 4K TV - UN55F9000AFZA 주 :,, HMC 투자증권 UN55F9000AFZA Flat-Panel 화면크기 55" 2160p (4K) 무게 24kg ( 스탠드포함 ), 22kg ( 스탠드제외 ) 3D-Ready Netflix, Pandora, Skype 제품높이 ( 스탠드포함 ) 29-7/8" 스피커수 에너지소비 (kwh/ 년 ) 267 연간추정운영비 $29 가격 $3, 주 :,, HMC 투자증권 < 그림 24> 4K TV - 65LA9650 < 표 10> 4K TV - 65LA9650 주 :,, HMC 투자증권 65LA9650 Flat-Panel 화면크기 65" 2160p 240Hz 무게 30kg ( 스탠드포함 ), 28kg ( 스탠드제외 ) 3D Ready 제품높이 ( 스탠드포함 ) 35-9/10" 스피커수 에너지소비 (kwh/ 년 ) 281 연간추정운영비 $31 가격 $4, 주 :,, HMC 투자증권 < 그림 25> 4K TV - 55LA9650 < 표 11> 4K TV - 55LA9650 주 :,, HMC 투자증권 55LA9650 Flat-Panel 화면크기 55" 2160p 240Hz 무게 26kg ( 스탠드포함 ), 25kg ( 스탠드제외 ) 3D Ready 제품높이 ( 스탠드포함 ) 31-1/8" 스피커수 에너지소비 (kwh/ 년 ) 215 연간추정운영비 $24 가격 $3, 주 :,, HMC 투자증권 10

11 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com Compliance Note 본자료를작성한애널리스트는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자김영우, 김윤규의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견분류 업종투자의견분류 HMC 투자증권의업종투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간업종펀더멘털과업종주가의전망을의미함. VERWEIGHT : 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 NEUTRAL : 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 UNDERWEIGHT : 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 HMC 투자증권의종목투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간추천기준일종가대비추천종목의예상상대수익률을의미함. BUY : 추천일종가대비초과수익률 +15%P 이상 HLD : 추천일종가대비초과수익률 -15% +15%P 이내 SELL : 추천일종가대비초과수익률 -15%P 이하 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 11