I 키움증권리서치센터투자전략팀 I Strategist 서상영 02) 3787-5241/ehdwl@kiwoom.com 나스닥, 하루만에사상최고치경신 다우는에너지주약세로하락전환 팩트셋, 에너지섹터기업이익추정치큰폭하향조정 미국의대형은행주들의실적이개선되자유럽은행주도동반상승하며유럽증시상승주도. 전일하락했던자동차주도반발매수세로상승한점도유럽증시강세요인. 한편, 미증시도은행주가실적개선에힘입어상승하자강세출발. 다만원유등상품가격하락여파로관련주가약세를보이며미증시상승폭축소. 한편, 팩트셋이 S&P500 기업이익추정치를지난주에비해상향조정 (3.0% 3.2%) 하는등 4분기실적기대감에힘입어반발매수세도유입되며혼조마감 ( 다우 -0.03%, 나스닥 +0.48%, S&P500 +0.18%, 러셀 2000 +0.81%) 팩트셋은 13 일 S&P500 4 분기기업이익이전년대비 3.2% 증가했을것으로전망. 이는지난주 (3.2%) 나 12 월 31 일 (3.0%) 보다상향조정. 더불어처음발표되었던지난 9 월 30 일에비해 2.0% 하향조정에그치는등 (5 년평균 4.3% 하향조정 ) 양호한움직임 특히, 팩트셋은 금융섹터의기업이익추정치가전년대비 16.2% 증가했으며이는지난 12월 31일에비해 1.8% 상향조정했다 며금융섹터가 S&P500 기업이익전망치개선을이끌었다고발표. 다만최근기업이익개선을이끌던기술섹터에대해지난주 (5.9%) 에비해둔화된 5.5% 증가에그칠것으로전망. 이는지난 12월 31일에비해서도 0.1% 하향조정. 특히, 팩트셋은에너지업종의기업이익추정치를 -7.6% 로발표. 이는지난 12월 30일에비해 3.0% 나하향조정. 더불어지난주 (-2.6%) 에비해 5.0% 나하향조정되는등에너지주의실적우려를표명. 물론팩트셋은 현재까지실적을발표한 S&P 500 기업중 70% 는시장예상치보다양호한 EPS 결과를발표했다 고언급. 특히 전망치보다 5.9% 높은이익을발표했으며이는 5 년평균보다높은수치 라고발표하는등 4 분기 어닝시즌에대한기대를높임 S&P 500 기업이익추정치전망 섹터 9/ 30 12/30 1/13 조정폭 (%) 금융 +13.9 +14.4 +16.2 +1.8 산업재 -2.9-8.2-7.4 +0.8 소재 +19.4 +3.4 +4.0 +0.6 S&P500 +5.2 +3.0 +3.2 +0.2 필수소비재 +7.0 +4.0 +4.2 +0.2 헬스케어 +6.3 +3.9 +3.9 +0.0 기술 +4.3 +5.6 +5.5-0.1 통신 -26.0-28.1-28.2-0.1 유틸리티 +25.9 +19.8 +19.5-0.3 부동산 +6.2-1.1-1.5-0.4 경기소비재 +6.1 +0.7 +0.0-0.7 에너지 -1.3-4.6-7.6-3.0 자료 : 팩트셋, 키움증권 Global Indices 지수등락률 (%) Close D-1 지수등락률 (%) Close D-1 KOSPI 2,076.79-0.50 홍콩항셍 22,937.38 +0.47 KOSDAQ 634.68 +0.29 영국 7,337.81 +0.62 DOW 19,885.73-0.03 독일 11,629.18 +0.94 NASDAQ 5,574.12 +0.48 프랑스 4,922.49 +1.20 S&P 500 2,274.64 +0.18 스페인 9,511.60 +1.11 상하이종합 3,112.76-0.21 그리스 651.70-2.03 일본 19,287.28 +0.80 이탈리아 19,514.54 +1.87 자료 : 키움증권 본자료는투자자의증권투자를돕기위하여당사고객에한하여배포되는자료로서어떠한경우에도복사되거나대여될수없습니다. 본조사자료에수 록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나안전성을보장할수없습니다. 따라서, 어떠한경 우에도본자료는고객의증권투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용할수없습니다.
주요업종및종목동향 반도체주강세 판도라미디어 (+6.33%) 는양호한 4분기매출전망기대에힘입어상승했다. 넷플릭스 (+3.50%), 컴캐스트 (+1.89%), 21세기폭스 (+0.74%) 등도동반상승했다. 페이스북 (+1.36%) 은투자의견상향소식으로강세를보였다. 트위터 (-0.75%) 는투자의견하향소식에하락했다. JP 모건 (+0.53%), 블랙록 (+0.28%), BOA(+0.39%), 웰스파고 (+1.49% 는양호한실적발표로강세를 보였다. 국채금리상승에힘입어순이익이개선되었으며, 대규모구조조정에따른비용절감효과도 영향을준것으로추정한다. 다만, 오후들어차익실현매물이출회되며상승폭이축소되었다. 애플 (-0.18%) 은 TSMC가 2017년아이폰 7 판매가둔화될것이라고발표하자하락했다. 그러나아이폰 8에대한기대감이여전하다는점이부각되며부품업체는상승했다. 특히스카이웍 (+2.06%) 은배당금상향기대감도영향을주며상승했다. 큐로브 (+3.04%), 브로드컴 (+0.89%), 퀄컴 (+1.15%), 램리서치 (+2.19%), AMAT(+1.44%) 등아이폰부품업체및반도체주는상승했다. 주요 ETF_ 소형주강세지속 ETF 종류 등락률 ETF 종류 등락률 원유시추업체 ETF -0.61% 대형가치주 ETF +0.15% 에너지섹터 ETF -1.37% 중형가치주 ETF +0.20% 소매업체 ETF +0.09% 소형가치주 ETF +0.64% 금융섹터 ETF +0.56% 배당주 ETF +0.14% 기술섹터 ETF +0.30% 변동성 ETF +0.23% 소셜미디어업체 ETF +1.08% 대형성장주 ETF +0.27% 인터넷업체 ETF +0.84% 중형성장주 ETF +0.39% 리츠업체 ETF -0.23% 소형성장주 ETF +0.92% 주택건설업체 ETF +0.47% 신흥국고배당 ETF +0.08% 바이오섹터 ETF +0.39% 신흥국저변동성 ETF +0.06% 헬스케어 ETF +0.10% 하이일드 ETF +0.03% 곡물 ETF +0.44% 물가연동채 ETF -0.18% 반도체 ETF +1.48% Long/short ETF -1.18% 자료 : 블룸버그, 키움증권 US Sector Index S&P 500 Close D-1 D-5 D-20 에너지 546.96-0.19% -1.90% -1.93% 소재 319.43-0.21% +0.49% +1.03% 산업재 546.27 +0.33% +0.14% +0.74% 경기소비재 668.41 +0.31% +0.83% +0.74% 필수소비재 529.18-0.03% -1.14% -0.30% 헬스케어 819.50 +0.11% -0.09% +2.48% 금융 390.63 +0.55% -0.13% +0.62% IT 834.02 +0.27% +0.78% +1.84% 통신 172.67-0.14% -1.09% +0.87% 유틸리티 246.32-0.17% -0.66% +1.90% 부동산 189.94-0.24% -2.25% +1.14% 자료 : 블룸버그, 키움증권 2
한국주식시장전망 제한적인상승예상 MSCI 한국지수는 0.05% 하락했으며 MSCI 신흥지수도 0.08% 하락했다. 야간선물은외국인의순매수 (282계약) 에힘입어 0.55p 상승한 269.20p로마감했다. NDF 달러 / 원환율 1개월물은 1,175.00 원으로마감했다. 이를반영하면달러 / 원환율은보합권에서출발할것으로예상한다. 미증시는기업실적개선에도불구하고혼조세로마감했다. 차익실현매물이개선된실적발표이후 출회된데따른결과다. 이여파로한국증시도상승이제한될것으로판단된다. 한국증시변화요인을살펴보면국제유가하락에따른정유화학업종, 12월주택거래동향발표에따른건설업종, 더불어 12월외국인증권투자동향에따른수급변화요인도주목해야한다. 한편, 미반도체주가강세를보인점은국내반도체업종에대한투자심리에우호적인영향을줄것으로판단한다. 특히미반도체주는부품업종위주로강세를보인점을감안하면한국또한부품업종에대한기대가높다. 이를제외하면미증시휴장을앞두고있다는점을감안하면지수변화보다는종목별등락에따른변 화가예상된다. 3
주요경제지표결과 애틀란타연은미 4 분기 GDP 성장률 2.8% 전망 미 12월소매판매는전월대비 0.6% 증가했다. 자동차와가솔린판매는증가했으나다른부분이주춤했던점이 0.6% 증가에그쳤다. 특히자동차와가솔린을제외한소매판매는전월비증가하지않았는데이는지난 7월이후가장약한수준이다. 1 월소비심리도전월 (98.2) 보다소폭하향된 98.1 로발표되었다. 이는시장예상치인 98.6 보다는낮 은수준이다. 그러나여전히높은수준을유지하고있다는점을감안하면나쁘지않은수준이다. 12 월생산자물가지수는에너지가격상승에힘입어전월대비 0.3% 증가했다. 전년대비로는 1.6% 증 가했다고발표했다. 한편식품과에너지를제외한근원생산자물가지수는전월대비 0.2% 증가했으며 전년대비로는 1.6% 로발표했다. 11 월개업재고는 0.7% 증가했다. 이는 2015 년 6 월이후가장큰증가폭이다. 재고대판매율은 1.38 개월로전월보다소폭증가했다. 이로인해 4 분기 GDP 성장률에대한기대감이높아졌다. 뉴욕연은은 Nowcasting 을통해 4분기 GDP 성장률을지난주에비해상향조정 (1.89% 1.94%) 했다. 소매판매가전월 (0.2%) 보다양호한 0.6% 증가했다는점에기인한결과다. 한편, 2017년 1분기 GDP 성장률또한지난주에비해상향조정 (1.94% 2.09%) 했다. 한편, 애탈란타연은은 GDPNow 를통해 4분기 GDP 성장률을소폭하향조정 (2.9% 2.98%) 했다. 중국 12월무역수지는 2,754억위안으로전월보다소폭감소했다. 한편, 수출증가율은달러기준으로전년대비 6.1% 감소했으나수입은전년대비 3.1% 증가했다. 해관총서는 "4분기무역추세가성장하고있는것은정부의무역촉진조치에따른결과 " 라고발표했다. 더불어 "" 세계경제가어렵게회복되는가운데중국국내경제는점점나아지고있다 " 고언급했다. 애틀란타연은 GDPNow 4분기성장률 2.8% 전망 일자 주요지표발표 GDP PCE 31-Oct Initial nowcast 2.7 2.4 16-Dec Housing starts 2.6 2.3 21-Dec Existing-home sales 2.5 2.3 22-Dec GDP, Personal inc./pce, Dur. Manuf. 2.5 2.5 23-Dec New home sales/costs 2.5 2.5 29-Dec Advance Economic Indicators 2.5 2.5 3-Jan ISM Manuf., Construction spending 2.9 2.6 5-Jan Auto sales, ISM Nonmanufacturing 2.9 2.7 6-Jan Employment, Intl. trade, Manuf. (M3) 2.9 2.6 10-Jan Wholesale trade 2.9 2.6 12-Jan Imp./Exp. prices, Treasury Statement 2.9 2.6 13-Jan Retail trade 2.8 2.5 자료 : 애틀란타연은, 키움증권 4
상품및 FX 시장동향 국채금리상승 국제유가는 OPEC 회원국들의쿼터합의이행가능성에대한의문이제기되며하락했다. 더불어최근미국의원유재고가증가했다고발표한 EIA의발표도지속적으로투자심리에악영향을줬다. 또한중국의 2016년원유수입가격이 2015년에비해 18.6% 하락했다고발표한점도약세원인이었다. 다만, 베이커휴즈가 11주만에시추공수가 7개감소한 522개를기록했다 고발표하자하락폭은제한되었다. 달러는트럼프기자회견에대한실망감으로하락압력을받고있는가운데, 소매판매, 생산자물가지수등경제지표개선으로약세폭은제한되었다. 경제지표개선으로달러지수는장중상승전환하기도했으나, 국제유가가하락세를보이자미국채금리상승폭이축소되면서달러도이와동반하여움직이다결국하락전환했다. 한편, 신흥국통화는대부분달러대비강세를보였다. 멕시코페소화와브라질헤알화가달러대비강세를보였고, 터키리라화또한강세를보였다. 터키중앙은행에서는 7일만기환매조건부채권입찰을중단하여유동성공급에나서지않았다. 국채금리는소매판매가전월보다 0.6% 증가했다고발표되는등양호한경제지표에따라상승했다. 특히금융섹터실적이예상보다양호한점도국채금리상승요인이었다. 다만, 오후들어미증시가 상승폭을축소하자국채금리또한상승폭이축소되며마감했다. 금은최근상승에따른차익실현매물이출회되며하락했다. 다만, 달러약세로낙폭은제한되었다. 구 리는중국의 12월구리수입이증가하는등 2016년전체수입량이전년대비 2.9% 증가했다고발표 하자상승했다. 주요상품 종가 D-1(%) D-5(%) 주요통화 종가 D-1(%) D-5(%) WTI 52.37-1.21-3.00 Dollar Index 101.180-0.17-1.02 브렌트유 55.45-1.00-2.89 EUR/USD 1.0643 +0.28 +1.05 금 1,196.20-0.30 +1.94 USD/JPY 114.49-0.20-2.16 은 16.765-0.36 +1.49 GBP/USD 1.2182 +0.16-0.85 알루미늄 1,790.00 +0.25 +4.67 USD/CHF 1.0084-0.25-0.94 전기동 5,842.00 +0.85 +4.61 AUD/USD 0.7502 +0.24 +2.75 아연 2,727.00 +0.02 +5.47 USD/CAD 1.3114-0.24-0.93 옥수수 358.50 +0.07 +0.14 USD/BRL 3.2176 +0.97-0.16 밀 426.00-0.06 +0.65 USD/CNH 6.843-0.24-0.10 대두 1,046.25 +0.58 +5.18 USD/KRW 1174.7-0.84-1.53 커피 149.30-0.20 +4.52 USD/KRW NDF1M 1175.55-0.03-2.25 10년물금리 종가 (%) D-1(bp) D-5(bp) 10년물금리 종가 (%) D-1(bp) D-5(bp) 미국 2.396 +3.33-2.29 스페인 1.420 +2.00-11.70 한국 2.085 +2.80-1.70 포르투갈 3.880-1.00-15.20 일본 0.050 +1.00-0.90 그리스 6.890 +4.50 +11.20 독일 0.338 +2.20 +4.00 이탈리아 1.890-0.10-6.90 5