원자재 Weekly 217.4. 3 유가의향방을결정짓는요소 서태종 3276-6184 seotaejong@truefriend.com 리비아의공급차질, 미국원유재고증가세둔화로배럴당 5 달러를회복한국제유가 유가의향방을결정짓는요소 : 1) 미국원유재고, 2) 감산합의연장, 3) 셰일오일생산량 4 월은이세가지를구체적으로확인할수있는시기 유가의향방을결정짓는요소 3주만에 WTI 국제유가가배럴당 5달러를회복했다. 이처럼 WTI 국제유가가배럴당 5 달러를회복한이유는크게세가지다. 감산을면제받은리비아에서공급차질이발생한가운데미국원유재고증가세가둔화되고감산합의이행및연장에대한기대감이높아졌기때문이다. 향후유가의향방을결정짓는요소는 1) 미국원유재고증가세, 2) 감산합의연장여부, 3) 미국셰일오일생산량증가세가될가능성이높다. 그리고 4월은유가의향방을결정짓는세가지요소를구체적으로확인할수있는시기가될것이다. 관전포인트는 1) 미국원유재고가 4월중순부터감소세를보일지여부, 2)4월중에열릴 OPEC 공동감시위원회에서 OPEC 감산합의연장에대해산유국들이긍정적인입장을피력할것인지여부, 3) 미국셰일오일산유량의증가세가점점가팔라지는지여부가될것이다. 배럴당 5 달러를회복한 WTI 국제유가무장단체의저항으로인해리비아에서공급차질이발생한가운데미국원유재고증가세가둔화되고감산합의연장에대한기대감이높아지면서 WTI 국제유가는배럴당 5달러를회복했다. 달러강세로인해귀금속가격이전반적으로약세를보였으나트럼프케어표결철회, 영국의브렉시트정식통보등으로정치적불확실성이높아지면서금가격의하락세는제한적이었다. 반면비철금속은품목별로공급차질에대한우려가지속되면서상승세를보였다. [ 그림 1] 원자재주간수익률 (3/27~3/31 31) 2 1 14.2 1W YTD 15.9 5.5 8.3 16. 7.6 (1) 5.5 5.4 4. 3.7 3. 1.6 1.6 1.2.7.6-5.8-5.8-4.8-4.5. -1.8 -.1 -.6-2.1 (2) -14.3 (3) W T I 브렌트 석탄 천연가스 은 주석 니켈 알루미늄 달러인덱스 전기동 금 납 아 연
3주만에 WTI 국제유가는배럴당 5 달러를회복 WTI 국제유가가배럴당 5 달러를회복한세가지이유 3주만에 WTI 국제유가가배럴당 5달러를회복했다. 이처럼 WTI 국제유가가배럴당 5 달러를회복한이유는크게세가지다. 감산을면제받은리비아에서공급차질이발생한가운데미국원유재고증가세가둔화되고감산합의이행및연장에대한기대감이높아졌기때문이다. 샤라라유전과와파유전의수출물량에대해서불가항력을선언한리비아 리비아 NOC는지난주화요일샤라라유전과와파유전의수출물량에대해서불가항력을선언했다. 이처럼리비아 NOC가불가항력을선언한이유는무장세력들의저항으로인해두유전을연결하는송유관이가동중지되었기때문이다. 이로인해서 25.2만 b/d의생산차질이발생할것으로예상되고있으며이는리비아 2월산유량의 38% 에해당하는규모다. [ 그림 2] 리비아산유량추이 ( 천배럴 / 일 ) 2, 1,6 1,2 8 211 년 2 월, 카다피와반군간내전시작 1 차내전 2 차내전 212 년 7 월, 총국민회의출범 214 년 2 월, 새의회선출 214 년 6 월, 2 차내전발발 4 211 년 1 월, 카다피실각 2 4 6 8 1 12 14 16 리비아의증산계획은단시간에이루기힘들전망 이번에가동중단된두유전중샤라라유전은작년 12월 2일재가동을발표한지 3개월만에다시가동이중단되었다. 지난자료 ( 리비아의증산은지속될수있을까?, 1/2) 에서도언급했듯이정치적불확실성을감안했을때리비아의증산지속가능성은여전히불투명한상황이며이번리비아의공급차질은이를다시증명해주는계기나다름없다. 이로인해 4월말에는 8만 b/d 그리고 8월말에는 11만 b/d까지증산하고자했던리비아의계획이차질을입을가능성이높아졌다. < 표 1> 214 년 6월발발한 2차내전이후리비아의석유생산중단및재개사례 시기 중단및재개여부 내용 214 년 7 월 재개 샤라라유전및에스세데르항, 라스라누프항을 1 년만에가동하기로합의 214 년 11 월 중단 민병대간충돌로샤라라유전가동중단 215 년 2 월 재개 동부유전 (Sarir, Mesla) 에서파이프라인수리가끝나면서공급이재개 215 년 3 월 중단 IS 연계조직의공격으로최소 11 곳의유전이석유생산과가동을중단 215 년 5 월 중단 즈웨티나에서일자리를찾는시위자들때문에수출이중단 215 년 11 월 중단 즈웨티나터미널에서경비원들이파업을시작하면서원유수출이무기한중단 216 년 5 월 재개 하리가수출항에서원유수출을재개하기로합의 216 년 8 월 재개 즈웨티나항에서원유선적이재개 216 년 8 월 중단 리비아국영석유기업이예산지연으로원유생산에차질이발생 216 년 9 월 재개 라스라누프항구에서의원유수출이정상화 216 년 12 월 재개 샤라라, 엘필두유전을장악한무장민병대들과송유관운영재개에합의 216 년 12 월 중단 석유시설경비대가다른민병대의철수를요구하면서재개계획무산 216 년 12 월 재개 다시샤라라, 엘필유전송유관운영재개합의에성공 217 년 3 월 중단 무장단체들의저항으로샤라라유전및와파유전가동중단 자료 : 각종언론자료, 리비아 NOC, 한국투자증권 2
증가세가둔화되고있는미국원유재고 리비아의공급차질이발생한이후발표된미국원유재고는전주대비 87만배럴증가하면서시장의전망치였던 14만배럴증가보다작은상승폭을기록했다. 이처럼미국원유재고증가세가감소한이유는최근들어서미국정제시설들의가동률이상승세를보이고있기때문이다. 연초에가파른상승세를보였던미국원유재고의증가세가둔화되면서공급과잉에대한우려가일부해소되었다. [ 그림 3] 미국원유재고추이 [ 그림 4] 미국정제시설가동률추이 55 ( 백만배럴 ) 217 96 최근 5 년간가동률밴드 217 5 216 92 45 4 215 88 217 35 213 214 84 212 3 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 8 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 높아지는감산합의이행및연장가능성 게다가감산합의이행및연장에대한기대감이높아지고있다. 일단알렉산더노박러시아석유장관은현재까지 2만 b/d를감산하였으며추가적으로 1만 b/d를감산하여감산목표인 3만 b/d를달성할것이라고공언했다. OPEC내산유량 3위국가인 U.A.E. 는현재감산이행률이 76% 수준에불과하지만 5월까지 2만 b/d를감산하는목표를발표했다. 비잔잔가네이란석유장관은감산합의연장을위한논의의시간이필요하다면서도감산연장합의가성사될가능성에무게를둔다고밝혔으며쿠웨이트석유장관또한하반기에생산량을줄이자는논의를다른나라들과함께지지한다고언급했다. < 표 2> 주요인사들감산합의연장관련발언 시기 주요인사 발언내용 2 월 21 일 OPEC 사무총장 감산연장이나추가감산에대해언급하기는이름 원유재고의감소세가 OPEC 의다음행동을결정할것 3 월 7 일 이라크석유장관 원유생산감축을올해하반기까지연장할필요가있다 3 월 7 일 사우디석유장관 원유재고수준이감산합의연장의키 3 월 8 일 UAE 에너지장관 현재와같은상황이면감산연장가능성이있음 3 월 13 일 쿠웨이트석유장관 감산연장을동의할것인지논의하기는시기상조이나감산기간연장을지지 3 월 2 일 사우디석유장관 OPEC 회원국들은감산합의연장에있어서강력한의지를가지고있다 3 월 26 일 러시아석유장관 감산합의연장에대해논의하기에는너무이르다 4 월에는 3 만 b/d 모두감산하여감산합의목표치를모두달성하게될것 3 월 28 일 이란석유장관 감산이 6 월이후로연장될것으로전망 3 월 3 일 쿠웨이트석유장관 감산하자는논의를다른몇개국가들과함께지지 자료 : 각종언론, 한국투자증권 3
향후유가의향방을결정짓는요소 3월초 WTI 국제유가가배럴당 5달러를하회한이유는미국원유재고가예상보다빠른속도로늘어나면서감산효과에대한우려가높아졌고사우디가감산합의연장에대해애매모호한입장을표명하면서감산합의연장에대한기대감이낮아졌기때문이다. 그러나앞서살펴본것처럼이러한이슈들이단기에해소되면서유가는다시배럴당 5달러를회복했다. 향후유가의향방을결정짓는요소 결국향후유가의향방을결정짓는요소는 1) 미국원유재고증가세, 2) 감산합의연장여부, 3) 미국셰일오일산유량증가세가될가능성이높다. 일단미국원유재고는최근들어서 OPEC과비OPEC 감산효과의바로미터로작용하고있다. 앞서살펴본것처럼정유시설의정기보수가종료되고가동률이높아지면서미국원유재고의증가세는갈수록둔화될전망이다. 1) 미국원유재고증가세 게다가정제시설들의정기보수로인해미국원유재고가급증하면서사상최고치를기록했던시기에휘발유와증류유재고는오히려꾸준히감소세를보였다. 이처럼수요가견고한가운데드라이빙시즌에접어들면서정제시설들의가동률이높아질경우미국원유재고는과거와같이완만한하락세를보일가능성이높다. [ 그림 5] 미국휘발유재고추이 [ 그림 6] 미국증류유재고추이 28 ( 백만배럴 ) 최근 5 년간재고 217 18 ( 백만배럴 ) 최근 5 년간재고 217 26 16 24 217 14 217 22 2 12 18 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2) 감산합의연장여부 그리고감산합의연장여부또한유가에중요한역할을할것이다. 지난달초만하더라도미국셰일오일업체들의무임승차에대해경고했던사우디는여전히감산합의이행과유가부양에대한의지를드러냈다 1. 게다가지난달 2일에는사우디석유장관이다시한번감산합의연장에대한의지를드러냈으며다른 OPEC 회원국들역시감산합의연장을지지한다고밝혔다. 아직공급과잉에대한우려가완전히불식되지않은상황에서감산합의연장실패는곧유가급락을의미하는만큼사우디를비롯한감산참여국들이이와같은선택을할가능성은낮다. 1 217.3.2, 서태종, 원자재 Weekly: 사우디의증산발표가가지는의미 참조 4
3) 미국셰일오일업체들의증산속도 다만최근미국 rig수는 3주연속두자릿수증가세를보이면서가파르게상승세를보이고있다. 장기적인관점에서셰일오일업체들의생산량증가세가더욱가팔라질것인지여부에대해서는시간을두고관찰할필요가있지만단기적으로 rig수의증가세는분명유가에부담으로작용할가능성이높다 2. [ 그림 7] 미국셰일오일생산량추이 [ 그림 8] 미국 rig 수추이 2 전월대비증감 ( 좌 ) ( 천배럴 / 일 ) ( 천배럴 / 일 ) 셰일오일생산량 ( 우 ) 6, 7 ( 개 ) 미국 Rig 수전주대비증감 ( 우 ) 미국 Rig 수 ( 좌 ) ( 개 ) 4 15 5, 3 1 5 4, 6 2 1 3, 5 (5) (1) (15) 211 년 1 월 ~215 년 3 월셰일오일생산량은월평균 7.4 만 b/d 씩증가 217 년 1 월 ~4 월월평균 6.9 만 b/d 증가 2, 1, 4 (1) (2) (3) (2) 11 12 13 14 15 16 17 3 Jun-15 Oct-15 Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 (4) 4월은유가의향방을결정짓는세가지요소를구체적으로확인할수있는시기가될것이다. 앞서언급한것처럼관전포인트는 1) 미국원유재고가 4월중순부터감소세를보일지여부, 2)4월중에열릴 OPEC 공동감시위원회에서 OPEC 감산합의연장에대해산유국들이긍정적인입장을피력할것인지여부, 3)4월 17일에발표되는미국셰일오일생산량의증가세가가팔라졌는지여부가될것이다. < 표 3> 유가관련주요이벤트정리 시기 이벤트 관전포인트 매주수요일 미국원유재고발표 미국원유재고발표 매주금요일 미국 rig 수발표 미국 rig 수발표 4 월중 OPEC 공동감시위원회 감산합의연장여부에대해서논의 4 월 11 일 ( 화 ) EIA 월간보고서 (STEO) 발간 미국산유량전망변동여부 4 월 12 일 ( 수 ) OPEC 월간보고서 (MOMR) 발간 3 월 OPEC 산유량발표 4 월 13 일 ( 목 ) IEA 월간보고서 (OMR) 발간 글로벌원유시장수급상황및전망 4 월 17 일 ( 월 ) EIA DPR 발간 미국셰일오일산유량및전망치발표 5 월 25 일 ( 목 ) OPEC 정례회의 감산합의연장여부결정 자료 : 한국투자증권 2 217.3.15, 서태종, 공존과공멸의갈림길에선원유시장 참조 5
에너지 : 3주만에배럴당 5 달러를회복한국제유가 WTI 국제유가는 3주만에배럴당 5달러를회복했다. 리비아 NOC가무장세력들의저항으로인해샤라라유전과와파유전을연결하는송유관이가동중지되었다고밝히면서감산을면제받은리비아에서예상치못한공급차질이발생했다. 이로인해서생산규모가 25.2만 b/d 감소할전망이며이는리비아 2월산유량의 38% 에해당하는규모이다. 미국원유재고증가세가둔화세를보이고감산합의연장에대한기대감이높아진점또한호재로작용했다. EIA는미국원유재고가 87만배럴증가했다고밝혔으며이는 14 만배럴증가를예상했던시장전망치보다상승폭이작은것이다. 게다가쿠웨이트석유장관인에삼알마르주크는다른 OPEC 회원국들과함께감산합의연장지지의사를밝히면서감산합의연장에대한기대감이높아졌다. 천연가스가격또한주간단위로 3.7% 상승했다. 겨울의끝이다가오면서천연가스재고 의감소세가지속될것이라는기대가약화되었지만전년대비낮은생산과늘어나는수출 로인해천연가스수급상황이작년보다타이트해졌다는전망이확산되었다. [ 그림 9] WTI, Brent 유가추이 [ 그림 1] 천연가스, 휘발유가격추이 7 ( 달러 / 배럴 ) WTI Brent 4.5 천연가스 ( 좌 ) 휘발유 ( 우 ) ( 달러 /mmbtu) ( 센트 / 갤런 ) 25 6 5 4 3 4. 3.5 3. 2.5 2. 2 15 1 2 1.5 5 [ 그림 11] 석탄가격추이 [ 그림 12] WTI 선물투기적순매수추이 12 11 1 9 연료탄 ( 좌 ) 원료탄 ( 우 ) ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 35 3 25 WTI 선물순포지션 ( 천계약 ) WTI 선물 Long ( 달러 / 배럴 ) 8 WTI 선물 Short 12 WTI 유가 ( 우 ) 7 6 5 1 8 8 2 4 7 15 3 6 6 5 1 2 1 4 4 5 1 11 12 13 14 15 16 17 2 6
미국원유재고는전주대비 87만배럴증가하면서일주일만에증가했다. 반면휘발유 (Motor Gasoline) 재고와증류유 (Distillate Fuel Oil) 재고는각각 375만배럴, 248만배럴감소했다. 원유현물인도지점인쿠싱지역의재고는 22만배럴감소했다. 가동률은전주대비 1.9%p 상승하며 89.3% 를기록했고원유생산은 915만 b/d로전주대비 2만 b/d 증가했다. 원유순수입은 721만 b/d로전주대비 54만 b/d 감소했다. 미국원유 rig수는지난주대비 1개증가하면서 11주연속증가세를보였다. 최근저점에비해서는 346개증가했으며전년도수준과비교시 3개많은수준이다. 가스 rig수는지난주대비 5개증가했다. 이는최근저점에비해서 79개증가한수치이며전년도수준과비교시 72개많은수준이다. < 표 4> 미국원유재고추이 구분 이번주 지난주 증감 4 주전증감 ( 단위 : 천배럴 / 일, %p) 전년동기 217-3 3-24 217-3 3-17 217-2 2-24 24 216-3 3-25 원유재고 533,977 533,11 867 52,184 13,793 53,816 3,161 휘발유재고 239,721 243,468-3,747 255,889-16,168 242,56-2,839 증류유재고 152,91 155,393-2,483 164,28-11,298 161,185-8,275 쿠싱지역재고 67,731 67,951-22 63,535 4,196 65,961 1,77 원유생산 9,147 9,129 18 9,32 115 9,22 125 원유순수입 7,214 7,757-543 6,868 346 7,361-147 가동률 89.3 87.4 1.9 86. 3.3 9.4-1.1 주 : 증감은이번주수치대비증감 증감 < 표 5> 미국 rig 수변화추이 구분 이번주 추이 ( 단위 : 개 ) 지난주 4 주전전년동기 고점 1 년래저점 217-3 3-31 31 217-3 3-24 217-3 3-3 216-4 4-1 1 214-1 1-1 216-5 5-27 원유 Rig 662 652 69 362 1,69 316 증감 - 1 53 3-947 346 가스 Rig 16 155 146 88 1,66 81 증감 - 5 14 72-1,446 79 주 : 증감은이번주 rig 수대비증감자료 : Baker Hughes, 한국투자증권 [ 그림 13] 미국원유재고추이 [ 그림 14] 미국산유량및 rig 수추이 55 ( 백만배럴 ) 217 최근 5 년간재고 217 1,6 ( 개 ) 미국 Rig수 ( 좌 ) 미국산유량 ( 우 ) ( 천배럴 / 일 ) 9,9 5 1,4 9,6 1,2 45 1, 9,3 4 8 9, 6 35 4 8,7 3 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2 자료 : Bloomberg, EIA, 한국투자증권 8,4 7
귀금속 : 달러가반등세를보이면서귀금속가격은전반적약세 3월 FOMC 이후연준의점진적인금리인상기조로인해약세를보이던달러인덱스가반등세를보이면서귀금속가격은전반적으로약세를보였다. 품목별로살펴보면팔라듐 (-2.1%), 백금 (-2.%), 금 (-.1%) 이하락세를보인반면은 (+3.%) 은상승세를보였다. 달러가반등세를보인이유는크게두가지다. 미국경제지표가호조세를보인가운데연준인사들이지난주에이어매파적인발언을이어왔기때문이다. 3월미국소비자신뢰지수가 125.6을기록하면서 16년래최고치를경신했으며 4분기 GDP 확정치또한잠정치 (1.9%) 에비해.2%p 상향조정되어 2.1% 를기록했다. 게다가에릭로젠그렌보스턴연은총재는올해네차례금리인상이가능하며지표가실망스러울때는단지금리인상이연기될뿐이라고밝혔다. 이로인해달러가강세를보였지만상대적으로금가격의하락세는제한적이었다. 트럼프대통령이트럼프케어표결을철회하면서트럼프의다른정책이행여부에대한불확실성이높아졌고테레사메이영국총리가 EU에공식적으로탈퇴를통보하면서브렉시트가공식화되었기때문이다. [ 그림 15] 금, 은가격추이 [ 그림 16] 백금, 팔라듐가격추이 1,4 금 ( 좌 ) 은 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 22 1,4 백금 ( 좌 ) 팔라듐 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 9 1,3 19 1,3 8 1,2 7 1,2 16 1,1 1, 6 1,1 13 9 5 1, 1 8 4 [ 그림 17] 금 / 은 ratio [ 그림 18] 금- 백금스프레드 9 ( 배 ) 4 8 3 7 2 6 5 4 1 (1) (2) 3 98 1 4 7 1 13 16 (3) Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 Jul-16 Jan-17 8
[ 그림 19] 금투기포지션 [ 그림 2] 은투기포지션 5 ( 천계약 ) 금선물순포지션 ( 달러 / 온스 ) 금선물 Long 2, 금선물 Short 금선물가격 ( 우 ) 15 ( 천계약 ) 은선물순포지션은선물 Long 은선물 Short 은선물가격 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) 5 4 1,8 12 4 3 1,6 9 3 2 1,4 6 1 1,2 3 2 1 11 12 13 14 15 16 17 1, 1 11 12 13 14 15 16 17 1 [ 그림 21] 백금투기포지션 [ 그림 22] 팔라듐투기포지션 75 백금선물순포지션 ( 천계약 ) ( 달러 / 온스 ) 백금선물 Long 2,1 백금선물 Short 백금선물가격 ( 우 ) 4 ( 천계약 ) 팔라듐선물순포지션팔라듐선물 Long ( 달러 / 온스 ) 팔라듐선물 Short 팔라듐선물가격 ( 우 ) 1, 6 1,8 3 85 45 1,5 2 7 3 1,2 15 9 1 55 1 11 12 13 14 15 16 17 6 1 11 12 13 14 15 16 17 4 [ 그림 23] 금 ETF 금보유량및금가격추이 [ 그림 24] 은 ETF 및은보유량추이 9 ( 백만온스 ) 금 ETF 보유잔고 ( 좌 ) 금선물가격 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) 2, 7 은 ETF 보유잔고 ( 좌 ) 은선물가격 ( 우 ) ( 백만온스 ) ( 달러 / 온스 ) 5 8 1,8 65 4 7 1,6 6 3 55 6 1,4 5 2 5 1,2 45 1 4 1 11 12 13 14 15 16 17 1, 4 1 11 12 13 14 15 16 17 9
비철금속 : 달러강세에도불구하고공급에대한우려가지속되며상승세달러강세에도불구하고공급에대한우려가지속되며주석 (+1.6%), 니켈 (+1.6%), 알루미늄 (+1.2%), 구리 (+.6%) 는상승세를보였다. 반면, 아연 (-2.1%) 과납 (-.6%) 은하락세를나타냈다. 칠레에스콘디다광산파업이중단되었지만여전히공급에대한우려가지속되고있다. 그동안의장기파업으로인해생산능률이정상화되기까지는시간이다소걸릴것으로보이며이과정에서공급차질이발생할것이라는전망이확산되었기때문이다. 게다가성수기인 2분기를앞두고계절적수요에대한기대감이커진가운데전기동재고가지속적으로하락한점도호재로작용했다. 알루미늄가격또한환경이슈로인해중국의일부생산시설들이가동중단될것이라는우려로인해 215년 5월이후최고치를경신했다. 이와같은가격상승으로인해 MJP(Main Japanese ports Premiums) 를비롯한세계주요항구의프리미엄가격이일제히상승세를보였으며특히 2분기 MJP는 128달러로정해지면서전분기대비 35% 상승했다. [ 그림 25] 전기동, 알루미늄가격추이 [ 그림 26] 니켈, 주석가격추이 7, 전기동 3M( 좌 ) 알루미늄 3M( 우 ) ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 2,15 18, 니켈 3M( 좌 ) 주석 3M( 우 ) ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 23, 6,5 2, 16, 21, 6, 1,85 14, 19, 5,5 12, 5, 1,7 1, 17, 4,5 1,55 8, 15, 4, 1,4 6, 13, [ 그림 27] 아연, 납가격추이 [ 그림 28] LME 전기동재고추이 3,3 아연 3M( 좌 ) 납 3M( 우 ) ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 2,7 4 ( 천톤 ) 35 2,9 2,4 3 2,5 25 2,1 2 2,1 15 1,7 1,8 1 5 1,3 1,5 1
< 표 6> 원자재 ETF 구분 원유 천연가스 ETF 명 시총 ( 백만달러 ) 일평균거래대금 ( 백만달러 ) 종가 ( 달러 ) 1W 1M 3M YTD 기초지수 운용보수 UNITED STATES OIL FUND LP 3,36 251 1.64 5.5-6.7-9.2-9.2 WTI.72 - - IPATH S&P GSCI CRUDE OIL TR 756 16 5.58 7.3-8.5-11.8-11.8 SPGSCLTR.75 5.8 - UNITED STATES 12 MONTH OIL 18 1 18.52 4.8-5.8-9.2-9.2 WTI.93 - - PROSHARES ULTRA BLOOMBERG CR 899 167 19.2 11. -13.3-18.6-18.6 BCOMCL.95 3.2 Long X2 UNITED STATES SHORT OIL FUND 1 1 67.22-5.2 6.9 8.5 8.5 WTI.75 - Short X1 PROSHARES ULTRASHORT BLOOMBE 24 75 36.57-1.4 12.4 15.5 15.5 BCOMCL.95 97. Short X2 TIGER 원유선물 (H) 158,382 1,161 419 3.6-6.7-9.7-9.7 SPGSCLP.7 23.7 - TIGER 원유인버스선물 (H) 7,235 366 13155-4.4 8.8 9.4 9.4 SPGSCLP.7 63.1 Short X1 US NATURAL GAS FUND LP 47 95 7.57 1.2 11.8-19. -19. Natural Gas 1.14 - - VELOCITYSHARES 3X LG NAT GAS 461 196 2.75 3.5 34.6-55.1-55.1 SPGSNGP 1.65 89.3 Long X3 VELOCITYSHARES 3X INVERSE NA 238 148 2.93-4.3-31.4 38.2 38.2 SPGSNGP 1.65 171.4 Short X3 석탄 VANECK VECTORS COAL ETF 113 2 13.83.1 3.1 12.8 12.8 MVKOLTR.59 5.4 - 에너지기업 SPDR S&P OIL & GAS EXP & PR 2,372 531 37.44 6.3-3.7-9.6-9.6 SPSIOPTR.35.7 - 귀금속 금 금광업체 은 ENERGY SELECT SECTOR SPDR 17,218 994 69.9 2. -4. -7.2-7.2 IXETR.14.8 - VANGUARD ENERGY ETF 4,131 29 96.71 2.7-3.7-7.6-7.6 M5US5ENI.1.3 - ISHARES U.S. ENERGY ETF 1,227 36 38.54 2.5-3.7-7.2-7.2 DJUSENT.43.5 - ISHARES GLOBAL ENERGY ETF 951 8 33.2 2. -1.2-4.6-4.6 SPG12CEN.47 1.6 - POWERSHARES DB PREC METALS F 16 1 38.6.3 -.6 9.2 9.2 DBCMYEPM.78 2.6 - ETFS PHYSICAL PRECIOUS METAL 35 2 63.6.6 -.6 1.5 1.5 GLTRI.6 13.1 - SPDR GOLD SHARES 33,36 888 118.72 -.1 -.3 8.3 8.3 GOLDLNPM.4 4.8 - ISHARES GOLD TRUST 7,982 86 12.1. -.2 8.4 8.4 GOLDLNPM.25 4.7 - ETFS PHYSCL SWISS GOLD SHRS 1,17 4 121.9 -.1 -.3 8.3 8.3 GOLDLNPM.39 4.7 - VELOCITYSHARES 3X LONG GOLD 99 6 1.38 -.6-1.6 24.2 24.2 SPGSGCP 1.35 29.6 Long X3 KODEX 골드선물 (H) 74,181 1,219 939 -.4-1.3 6.9 6.9 SPGSGCTR.68 11.1 - VANECK VECTORS GOLD MINERS E 11,585 1,532 22.81 -.5 -.7 9. 9. GDMNTR.53 4.4 - DIREXION DAILY GOLD MINERS I 1,741 495 8.99-2.4-6.8 17.7 17.7 GDM.95 84. Long X3 DIRXN DAILY JR BULL GOLD 3X 1,99 51 6.46-2.3-22.1 15.8 15.8 MVGDXJTR.95 12. Long X3 DIREXION DAILY GOLD MINERS I 249 276 31.6 1.2-4.7-35.8-35.8 GDM.95 168.1 Short X3 ISHARES SILVER TRUST 6,25 19 17.25 2.6-1.1 14.2 14.2 SLVRLN.5 16.5 - ETFS PHYSICAL SILVER SHARES 361 2 17.79 2.5-1.1 14.1 14.1 SLVRLN.3 16.4 - PROSHARES ULTRA SILVER 311 7 41.23 5. -2.7 28.5 28.5 SLVRLN.95 32.8 Long X2 VELOCITYSHARES 3X LNG SILVER 258-16.35 7.8-3.5 43. SPGSSIP 1.65 52.1 Long X3 KODEX 은선물 (H) 23,815 164 433 3. -1.5 11.2 11.2 SPGSSITR.68 14.9 - 은광업체 GLOBAL X SILVER MINERS ETF 357 8 36.2.5-2.7 12.2 12.2 SOLGLOSI.65 5.1 - 백금 ETFS PHYSICAL PLATINUM SHRS 523 5 9.91-1.6-6.5 5.2 5.2 PLTMLNPM.6 1.4 - 팔라듐 ETFS PHYSICAL PALLADIUM SHAR 23 2 76.43-1.4 2.7 17.2 17.2 PLDMLNPM.6 1.4 - 비철금속 POWERSHARES DB BASE METALS F 282 5 16.37 -.4-1.6 9.7 9.7 DBCMYEIM.82 2.1 - 전기동 IPATH BLOOMBERG COPPER SUBIN 73 2 3.4112.6-3.2 5.7 5.7 BCOMHGTR.75 4.1 - TIGER 전기동실물 7,349 143 639.7-2.1-2.4-2.4 SPGSCO.85 1.9 - KODEX 전기동실물 (H) 6,9 116 575 1.7 -.9 5.2 5.2 SPGCHGTR.68 13.9 - 니켈 IPATH BLOOMBERG NICKEL SUBIN 11 11.92.6-1.9-1.5-1.5 BCOMNITR.75 8.1 - 주 : TIGER, KODEX ETF 의시총, 일평균거래대금단위는백만원자료 : 한국투자증권 추적오차 레버리지 본자료는고객의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며, 당사의동의없이어떤형태로든복제, 배포, 전송, 변형할수없습니다. 본자료는당사리서치센터에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수는없으므로당사는본자료로써고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. 본자료에제시된종목들은리서치센터에서수집한자료및정보또는계량화된모델을기초로작성된것이나, 당사의공식적인의견과는다를수있습니다. 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 11