Daily 212.4.17 Today Daishin Says... 오늘의마켓지수, 국내외주요이슈 Today s Focus 이동평균선과주식시장 - 심리 VS 수급 & 경기 스페인이슈로심리선이라인식되는 2일이동평균선이하락중. 수급선 (6MA) 과경기선 (12MA) 은상승중으로경기에대한기대와수급여건은우호적인것으로판단. 중국증시에서의미있는시그널이발생하고있어금번하락은추세전환보다는속도조절과가격부담해소요인으로마무리될것. 3p 참고 김영일 769.2176 ampm1@daishin.com 4 월 17 일 오늘의증시 파생시황 8p Chart Alarm 11p 16 일코스피는스페인의 CDS 프리미엄이사상최고치를경신하며투자심리를위축시켜전일대비.81% 하락한 1,992.63 으로거래를마감 Top picks 19p SK 이노베이션, 휠라코리아, 에버다임 GS 건설, 현대백화점, GS 코오롱생명과학 Small Cap 유망종목 22p 서원인텍, 팅크웨어, 슈프리마 KOSPI 시장 1992.63-16.28 (-.81%) 4/16 4/13 4/12 종가 1992.63 28.91 1986.63 등락 -16.28 22.28-7.78 등락률 -.81 1.12 -.39 거래량 ( 백만주 ) 453 495 392 거래대금 ( 십억원 ) 3,937 5,489 5,14 시가총액 ( 십억원 ) 1,146,99 1,156,388 1,143,425 KOSDAQ 시장 51.9 1.63 (.33%) 4/16 4/13 4/12 종가 51.9 499.46 485.71 등락 1.63 13.75.94 등락률.33 2.83.19 거래량 ( 백만주 ) 51 499 543 거래대금 ( 십억원 ) 1,723 1,845 1,594 시가총액 ( 십억원 ) 18,18 17,641 14,642 www.daishin.com
주요증시일정 월화수목금 9 1 11 12 13 韓 3 월 PPI( 전월치 : 3.5%, 발표치 : 2.8%) 中 3 월 CPI( 전월치 : 3.2% 발표치 : 3.6%) 中 3 월 PPI( 전월치 :.% 발표치 : -.3%) 中 3 월수출 ( 전월치 : 18.4% 발표치 : 8.9%) 中 3 월수입 ( 전월치 : 39.6% 발표치 :5.3% ) 美 Fed's Beige Book 美 3 월 PPI( 전월치 :.4%, 발표치 :.%) 美주간신규실업수당청구건수 ( 전주치 : 367K, 발표치 : 38K) 韓 3 월실업률 ( 전월치 : 3.7%, 예상치 : 3.4%) 美 3 월 CPI( 전월치 :.4%, 예상치 :.3%) 韓금통위회의中 3 월산업생산 ( 전월치 : -- 발표치 : 11.9%) 中 1Q GDP ( 전분기치 : 8.9%, 발표치 : 8.1%) 中 3 월소매판매 ( 전월치 : --, 발표치 : 15.2%) 16 17 18 19 2 美 3 월소매판매 ( 전월치 : 1.1%, 예상치 :.4%) 韓 3 월수입물가지수 ( 전월치 : 5.2%, 美 3 월주택착공건수 ( 전월치 : 698K, 예상치 : 75K) 美 3 월산업생산 ( 전월치 : %, 예상치 :.3%) 美주간신규실업수당청구건수 ( 전주치 : 38K, 美 3 월기존주택매매 ( 전월치 : 4.59M, 예상치 : 4.62M) 美 3 월경기선행지수 ( 전월치 :.7%, 예상치 :.2%) 獨 4 월 IFO 기대지수 ( 전월치 : 12.7, 예상치 : 12.5) 23 24 25 26 27 EC 4 월 PMI ( 전월치 : 49.1, EC 4 월 PMI 제조업 ( 전월치 : 47.7, EC 4 월 PMI 서비스업 ( 전월치 : 49.2, 美 2 월케이스쉴러주택가격지수 ( 전월치 : -.4%, 美 3 월신규주택매매 ( 전월치 : 313K, 예상치 : 316K) 美 3 월내구재주문 ( 전월치 : 2.2%, 예상치 : -1.%) 美주간신규실업수당청구건수 ( 전주치 : --, 獨 4 월 CPI( 전월치 : 2.1%, 韓 1Q GDP( 전분기치 : 3.3% 美 1Q GDP( 전분기치 : 3.% 예상치 : 2.3%) 3 5/1 2 3 4 韓 3 월산업생산 ( 전월치 : 14.4%, 美 4 월 ISM 제조업지수 ( 전월치 : 53.4, 韓 4 월 CPI( 전월치 : 2.6%, 中 4 월 PMI 제조업 ( 전월치 : 53.1, 美 4 월 ADP 취업자변동 ( 전월치 : 29K, 獨 4 월 PMI 제조업 ( 전월치 : - -, 美주간신규실업수당청구건수 ( 전주치 : --, 美 4 월 ISM 서비스업지수 ( 전월치 : 56., ECB 회의 美 4 월비농업부문취업자 ( 전월치 : 12K, 美 4 월실업률 ( 전월치 : 8.2%, 7 8 9 1 11 獨 3 월산업생산美주간신규실업수당 ( 전월치 : -1.%, 청구건수 ( 전주치 : --, 韓 4 월 PPI( 전월치 : 2.8%, 中 4 월수출 ( 전월치 : 8.9% 中 4 월수입 ( 전월치 : 5.3% 주 : 날짜는해당국의 Local Time 기준이며예상치는 Bloomberg 기준, K 는천, M 은백만을의미 美 4 월 PPI( 전월치 :.%, 中 4 월 CPI( 전월치 : 3.6% 中 4 월 PPI( 전월치 : -.3% 中 4 월산업생산 ( 전월치 : --, 미국지표인경우전기대비, 다른국가들의경우전년동기대비데이터를나타냄
투자포커스 이동평균선과주식시장 심리 VS 수급 & 경기 Technical Analyst 김영일 769-2176 ampm1@daishin.com * 유럽이슈 : 상승속도조절과가격부담해소요인관도대전, 적벽대전, 이릉대전은삼국지의삼대대전으로불리운다. 이중적벽대전은화려한책략, 멋진역전승, 그리고수많은영웅호걸로유명한전쟁이며삼국지의백미라고할수있다. 적벽대전에서손권과유비가 5배가넘는조조를이길수있었던것은바람의방향이었다. 바람의방향을믿고우호적인동남풍으로바뀔때까지기다린전략이전쟁을승리로이끌었던것이다 심리선인 2일선하락전환은 KOSPI 속도둔화의미 지난주월요일 (4월 9일 ) 이후 KOSPI 2일이동평균선이하락전환되었다. 심리선이라인식되는 2일이동평균선의하락은단기적인시장심리가악화되고있음을보여주고있다. 스페인재정위기우려, CDS 상승, 국채금리상승이시장심리악화를유발하며글로벌시장의단기부담요인으로작용하고있다. 작년 1 월이후진행된상승흐름을뒤바꿀만한요인일까? 방향이바뀔가능성낮아 경기선과수급선상승다만, 심리선하향 결론은 가능성이상당히낮다 이다. 연초이후나타난유동성장세를떠받쳤던세요소인유럽재정위기우려완화, 미국경기회복기대, 중국긴축완화중한가지요소가흔들리기시작했으나최근의하락은다분히센티멘탈성격이강하기때문이다. 기술적으로경기에대한기대가여전히유효한상태이며 ( 경기선인 12 일이동평균선우상향 ) 중국증시에서의미있는시그널이발생하고있어금번스페인이슈가하락추세전환보다는상승속도의조절과가격부담해소요인이될것이라는판단이다. 그림 1. KOSPI 와이동평균선 2,3 2,2 KOSPI(1,992P) 6MA( 수급선,2,3P) 2MA( 심리선,2,21P) 12MA( 경기선,1,934P) 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 * 심리선 : 우하향 * 수급선과경기선 : 우상향 1,6 11.7 11.9 11.11 12.1 12.3 12.5 대신증권리서치센터 3
* 첫번째축 : 미국의경기기대감과 S&P5 연초이후나타난유동성장세를떠받쳤던세요소인유럽재정위기우려완화, 미국경기회복기대, 중국긴축완화의변화요인을챠트를통해점검해보자. 금번자료에서는이동평균선의기본개념을통해현재상황을판단하기로한다. S&P5 이상무 통상적으로 2일선은심리선, 6일선은수급선, 12일선과 2일선은경기선이라불리우며제이동평균선의방향성을통해현재상황을판단할수있다. ( 그림 2) 는 S&P5 지수와제이동평균선을나타낸그림이다. 그림에서보는것과같이 2일이동평균선은하락중이나 6일이동평균선과 12 일이동평균선은상승중이다. 이는투자심리가단기적으로악화되었으나경기모멘텀에대한기대와시장내수급여건이여전히긍정적임을의미하는것이다. 글로벌증시를주도하고있어 S&P5 추세전환시까지긍정적마인드유효글로벌증시의안전판주요포인트 1,365P & 1,31P 1차지지선인현지수대의지지여부주목 S&P5 지수는 6일이동평균선의지지력이유효한상태로여타증시에비해상대적으로견조한모습을보이고있다. 글로벌유동성장세를주도하고있는첫번째축인미국증시는글로벌증시의안전판역할을하고있으며, 미국증시의하락추세전환이전까지글로벌증시의상승모멘텀은유효할것이라는판단이다. S&P5 지수의 2일이동평균선이하락중이라는점은단기적으로상승속도가다소둔화될가능성을시사한다. 하지만수급여건과경기모멘텀이유효한만큼급격한가격조정보다는투자심리가호전되는시점까지 (2 일이동평균선상향전환 ) 완만한기간조정이진행될것으로예상한다. S&P5 지수의 Critical Point 는 1,365P 와 1,31P 이다. 첫번째 Critical Point 인 1,365P 는 6일이동평균선이위치한지수대로직전고점과일치한다. 두번째 Critical Point 인 1,36P 는 12일이동평균선이위치한지수대로작년 11월이후상승폭의 38.2% 조정지점과일치한다. 투자심리의악화여부 ( 유럽이슈심화여부 ) 에따라달라질수있으나, 미국증시가글로벌증시를주도하고있다는점으로볼때 1차지지선인현지수대에주목한다. 그림 2. S&P5 경기선과수급선긍정적 1,5 S&P5(1,37P) 6MA(1,365P) 2MA(1,397P) 12MA(1,36P) B 1,4 1,363P 6MA= 직전저점 1,3 12MA= 되돌림 (A-B 의 38%) 1,2 1,1 A 1, 11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 대신증권리서치센터 4
* 두번째축 : 중국의긴축완화와상해종합지수 주가가제요인중가장선행한다는전제하에유동성장세의세요소중실질적모멘텀이가장작았던중국긴축완화부분이부각될가능성이높다는판단이다. 3월중국증시약세그러나, 211년 4월이후진행된중국증시하락추세는마무리된것으로판단최소한횡보할것기술적지표는상승추세전환가능성이높음을시사 ( 그림 3) 은상해종합지수와 MACD 를나타낸그림이다. 연초이후상승흐름를보이던상해종합지수는 3월한달간 6.82% 하락하며추가하락에대한우려가커진상태이다. 지난 13일중국은 1분기 GDP 성장률을발표했다. 시장전망치인 8.4% 보다.3%p 낮은 8.1% 를기록하며 29 년 2분기 8.2% 성장이후 3년만에최저치를기록했다. 그러나악재에도주가는상승하는모습을보였다. 211 년 4월이후진행된중국증시의하락추세는마무리된것으로판단된다. ( 그림 3) 에서보는것과같이연초이후상승과정에서상해종합지수는하락추세선을이미돌파한상태이다. 하락추세마무리이후주가는두가지행보를보일수있다. 상해종합지수는상승추세로전환 (2,46P 를돌파할경우 ) 하거나아니면최소한횡보흐름을보일것이다. 결국, 중국증시가중기적으로바닥을확인했다는점은향후글로벌증시의긍정적모멘텀이될가능이높음을의미하며, 향후상승추세로전환된다면플러스알파의역할을할수도있을것이다. 기술적지표는중국의플러스알파역할에대한기대감을높이고있다. MACD 와주가의상반된흐름이진행되고있어추세전환가능성이높다는판단이다 ( 상승다이버전스 ). 주가는저점과고점을낮추고있으나지표는저점과고점을높이고있어향후횡보흐름보다는상승전환가능성이높다. 그림 3. 추세전환을시도중인상해종합지수 6 MACD(12,26) * 모멘텀의주가선행가능성 4 2 (2) (4) (6) 3,2 상해종합지수 3, 2,8 2,6 2,4 2,46P * 강세전환 Point 2,2 * 하락추세마무리 => 최소한횡보할것 2, 11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 대신증권리서치센터 5
* 세번째축 : 유럽재정위기와스페인 글로벌증시하락의빌미였던유럽증시견조한모습스페인주가는다소불편글로벌증시와유럽증시의상승추세에무게글로벌증시상승추세진행과정에서과거스페인이슈는단기조정의빌미였음 마지막으로글로벌증시의심리선 (2 일선 ) 이탈의주범인유럽증시를살펴보자. ( 그림 4) 는유럽지수와제이동평균선을나타낸그림이다. 4월글로벌증시하락의빌미를제공한유럽증시역시의외로견조한모습을보이고있다. 심리선과수급선 (6일이동평균선 ) 은이탈한상태이나경기선 (12 일이동평균선 ) 의지지력은유효한상태이다. 수급선과경기선의우상향흐름은아직유럽증시가추세적하락흐름으로진입한것이아님을보여주고있다. 최근이슈가되고있는스페인의주가흐름은다소불편하다.( 그림 5) 그러나, 스페인이유럽증시의일부분이라는점과유럽증시의상승추세가유효하다는점에무게를두어야한다는판단이다. 글로벌증시와유럽증시의상승진행과정에서일부증시의하락에의한심리악화는조정의빌미로작용했으나거꾸로좋은진입기회였다. ( 그림 5) 는글로벌증시의잠재적불안요인인스페인증시와 KOSPI 의관계를나태낸그림이다. 스페인이슈는단기적으로조정의빌미로작용했으나단기쇼크가마무리될경우 KOSPI 상승의스프링효과를제공했다. 그림 4. 유럽지수의경기선도우상향 32 3 STOXX(255.6P) 6MA(262.7P) 2MA(262.9P) 12MA(251.3P) 28 26 24 22 2 11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 대신증권리서치센터 그림 5. 스페인의심리적불안과속도조절역할 2,4 KOSPI 스페인 19, 2, 17, 1,6 15, 1,2 13, 11, 8 9, 4 7, 28 29 21 211 212 대신증권리서치센터 5, 6
* 방향은우호적. 결국속도의문제 글로벌증시최근의하락은상승피로감때문으로판단스페인이슈의정점시점까지 KOSPI 는저점모색과정을진행할것기술적지지선은 1,96P KOSPI 내종목의흐름은추가상승가능성을시사 이동평균선으로본글로벌증시의최근하락은다분히심리적요인이크다. 연초이후상승에대한피로감에스페인우려가조정의빌미를제공한것으로판단된다. 우려가현실화될가능성도배제할수는없으나글로벌주식시장의흐름으로본현재상황에서는가능성이상당히낮다는결론이다. 다만, 스페인이슈가정점을지날때까지 KOSPI 는저점을모색할것으로예상된다.( 금주국채입찰전으로예상한다 ) KOSPI 의지지선은상승추세선이위치한 1,96P 내외가될것이다.( 그림 5) ( 그림 6) 은일간종가기준으로 7% 이하의움직임을무시하는 Zig-zag 챠트로고점과저점의관계를통해추세를판단할수있으며 KOSPI 는현재단기상승추세를진행중임을확인할수있다.( 고점과저점상승 ) 대형주의가격흐름도 KOSPI 상승스토리에힘을실어주고있다. ( 그림 7) 은 KOSPI 1 종목중경기선 (12 일이동평균선 ) 이상승중인종목의비율이다. 27 년이후해당비율이 5% 를상회한상태에서 KOSPI 상승추세는지속되었다. ( 참고로 28 년의경우 KOSPI 의상승에도불구하고해당비율이 5% 를상회하지못했다 ) 그림 6. KOSPI 실질지지선은 1,96P 내외 2,3 2,2 2,1 KOSPI Zig-Zag( 종가,7%) 약세전환 Higher high& low 강세전환 2, 1,9 1,8 1,7 219 1928 *1,96P ( 추세선하단 ) 1,6 11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 대신증권리서치센터 그림 7. KOSPI 내부에너지는여전히견조 2,4 KOSPI( 좌 ) 12MA 상승종목비율 (KOSPI 1) 2% 1,8 15% 1,2 1% 6 5% % 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 12.7 대신증권리서치센터 7
선물시장 선물거래동향 선물지수추이 구분 6월선물 9월선물 KOSPI2 KOSPI 시가 265.3 266.7 263.58 1985.28 3 선물지수 2m.a 5m.a 6m.a 고가 266.3 267.9 265.4 1998.35 27 저가 264.2 266.5 263.28 1982.93 종가 265.55 267.9 264.49 1992.63 전일대비 -2.6-2.25-2.37-16.28 -.97 -.83 -.89 -.81 거래량 ( 계약 ) 21,187 8 56,459 447,291 24 21 18 15 거래대금 ( 백만 ) 26,676,855 1,691 2,864,24 3,846,819 12 미결제약정 89,987 2,212 전일대비 -2363 48 자료 : Koscom, 대신증권리서치센터 자료 : Koscom, 대신증권리서치센터 괴리도스프레드 구분 이론가격 괴리율 종가Basis 평균Basis 구분 종가 전일대비 거래량 6월선물 266.3. 1.6 1. G6G9S 1.95.5 114 9월선물 267.99 -.21 3.41 2.88 G6GCS 3.65.5 8 프로그램매매동향 ( 단위 : 백만원,%) 차익거래비차익거래전체구분비중매도매수순매수매도매수순매수매도매수순매수 4/12 219,581 151,99-68,482 852,611 725,577-852,611 1,74,85 892,557-182,294 19.9 4/13 164,177 161,16-3,17 542,667 619,577-542,667 722,129 82,494 8,364 15. 4/16 267,217 55,265-211,952 543,335 385,175-543,335 822,31 441,489-38,812 16.34 옵션시장 옵션거래동향 ( 단위 : 계약, 배,%) 역사적변동성 ( 단위 : %) 구분 CALL PUT 합계 P/C Ratio 당일 구분 당일 52w High 52w Low 거래량 3,324,2 2,493,852 5,817,854.75 2일 13.7 48.46 11.31 거래대금 396,512 462,144 858,656 1.17 3일 13.36 46.75 12.27 미결제약정 821,963 868,337 1,69,3 1.6 6일 14.1 4.86 14.1 내재변동성 16 19 17 1.17 9일 19.26 38.46 15.19 그림 8. 현선물베이시스악화지속그림 9. 전일주체별프로그램매매추이 외국인매도강화 괴리율 ( 우 ) 평균베이시스 ( 좌 ) 이론베이시스 ( 좌 ) 3.3 1. 2.3.6 1.3.2.3 -.2 -.7 -.6-1.7-1. 1.8 1.1 11.1 11.3 11.7 11.1 12.1 12.3 2-2 -4-6 -8-1, -1,2-1,4-1,6-1,8 차익 비차익 ( 억원 ) 투신 보험 증권 국가 외국인 연기금 자료 : 대신증권리서치센터 자료 : KRX, 대신증권리서치센터 8
공매도현황 최근 1주일공매도상위종목 공매도수량 전체거래량대비비중 주가등락률 LG전자 1,651,61 21.42-3.43 유한양행 13,411 17.52-1.31 셀트리온 458,27 17.2.42 S-Oil 384,871 13.56 2.8 LG생활건강 18,346 12.78-2.94 삼성SDI 21,677 12.17 대우인터내셔널 145,4 11.65 3.27 휴켐스 55,67 1.92.46 대우건설 283,93 1.51.62 LG이노텍 85,31 1.13 4.42 동국제강 162,41 9.96 2.93 하이트진로 35,55 9.75 1.21 KT&G 178,888 9.31-2.2 신세계 2,373 9.75-2.66 오리온 6,537 9.31-4.4 현대차 322,542 9.2-2.5 호텔신라 87,27 9.18 1.2 네오위즈게임즈 159,622 8.99 1.48 효성 62,187 8.85 4.69 현대미포조선 48,74 8.36 1.95 최근 1주일숏커버상위종목 주간잔고 ( 주 ) 잔고증감 ( 주 ) 감소율 비중 ( 상장주, %) 동부하이텍 2,164,318-1,879,92-46.48% 5.4 하나금융지주 11,175,112-3,289,34-22.74% 4.6 코스맥스 249,144-71,28-22.25% 1.83 신세계 168,625-45,462-21.24% 1.71 동양기전 1,29,73-261,98-2.28% 3.25 KT&G 2,851,39-536,376-15.83% 2.8 삼성정밀화학 373,35-61,862-14.22% 1.45 코오롱인더 356,47-5,43-12.39% 1.42 STX엔진 521,437-7,71-11.94% 1.82 효성 858,59-113,75-11.69% 2.44 한화케미칼 4,995,523-656,11-11.61% 3.56 현대모비스 2,192,374-283,621-11.45% 2.25 JW중외제약 269,28-34,5-11.36% 2.54 신한지주 9,266,86-1,36,282-1.6% 1.95 기아차 7,476,134-85,787-9.73% 1.84 롯데쇼핑 599,496-6,767-9.2% 2.6 우리금융 2,991,75-1,837,633-8.5% 2.6 LG화학 1,472,362-128,247-8.1% 2.22 SK이노베이션 2,447,829-19,134-7.21% 2.65 KT 7,66,762-59,586-6.73% 2.71 주 : 기존대차잔고에서의감소율이높은종목순으로나열하였으며, 추가적인숏커버여력을판단하기위해남은잔고의상장주대비비중이 1% 이상인종목만선별 9
주식선물현황 주식선물 현재가 거래량 미결제량 기초자산 시장베이시스 이론가 괴리율 GS건설선물126 92,7 2,633 8,48 92, 7 92,535.18% KB금융선물 126 42,2 26,337 15,864 42,2 42,446 -.58% KT선물 126 3,725 2,154 62,262 3,6 125 3,778 -.17% LGD선물 126 28,25 13,542 28,964 27,85 175 28,12.5% LG전자선물126 76,1 8,468 14,451 76, 1 76,442 -.45% NHN선물126 26,5 481 95 259, 1,5 26,57.% POSCO선물 126 381,5 523 3,99 381, 5 383,217 -.45% SK이노베이선물126 173, 11,135 7,68 172, 1, 173,1.% SK텔레콤선물 126 139, 352 3,162 139, 139,89 -.58% 기아차선물126 79,5 13,75 21,93 79,1 4 79,56 -.8% 대우증권선물126 12,525 14,131 43,863 12,6-75 12,673-1.17% 대한항공선물126 48,35 3,715 5,359 48,1 25 48,38 -.6% 두산인프라선물126 2,425 26,337 15,864 2,35 75 2,468 -.21% 삼성물산선물126 77,75 2,972 8,376 77,5 25 77,951 -.26% 삼성전자선물126 1,273, 6,192 16,84 1,259, 14, 1,266,326.53% 이마트선물126 27,25 87 78 27,5-25 272,74 -.67% 신한지주선물126 42, 3,187 1,676 42,2-2 42,446-1.5% 우리금융선물126 12,475 29,65 75,49 12,4 75 12,472.2% 케이티앤지선물126 77,75 1,6 3,37 77,7 5 78,152 -.51% 하나지주선물126 42,6 3,244 7,2 42,6 42,848 -.58% 하이닉스선물126 29,325 15,279 163,33 29,25 75 29,42 -.32% 한국전력선물126 22,3 4,293 35,64 22,25 5 22,379 -.35% 현대제철선물126 17,75 2,28 4,385 17, 75 17,623.12% 현대중공업선물126 38,75 1,6 3,37 37,5 1,25 39,289 -.17% 현대차선물126 265,25 21,547 13,952 263, 2,25 264,53.27% 1
Chart alarm 1. 주가등락률 16 일코스피는스페인의 CDS 프리미엄이사상최고치를경신하며투자심리를위축시켜전일대비.81% 하락한 1,992.63 으로거래를마감 프로그램매도가 4 천억원가량출회되며지수에부담으로작용했고기관과외국인도동반순매도했음 국내증시 전일업종지수수익률 1.5 1..5. -.5-1. -1.5-2. 의료정밀운수장비종이목재비금속전기가스의약품전기전자은행 KOSPI 서비스업기계화학증권통신업철강금속운수창고보험업음식료유통업금융업섬유의복건설업 최근 5 일간업종지수수익률 4 3 2 1-1 -2-3 -4 철강금속의료정밀증권건설업종이목재은행비금속화학서비스업기계섬유의복의약품금융업운수창고유통업보험업 KOSPI 운수장비통신업음식료전기가스전기전자 최근 5 일간대형주상승률상위 1 종목 최근 5 일간대형주하락률상위 1 종목 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 한국항공우주 한진해운 GS SK 이노베이션 GS 리테일 제일모직 이마트 대림산업 LG 디스플레이 한화케미칼 -3.9-4 -4.1-4.2-4.3-4.4-4.5-4.6-4.7-4.8-4.9-5 롯데쇼핑 현대하이스코 CJ 제일제당 한전기술 삼성테크윈 아모레퍼시픽 오리온 삼성전자 금호석유 현대모비스 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1 종목임 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1 종목임 월간업종수익률 6 4 2-2 -4-6 -8-1 -12-14 운수장비유통업의료정밀전기전자전기가스 KOSPI 음식료통신업철강금속서비스업보험업비금속의약품섬유의복화학금융업종이목재은행운수창고건설업증권기계 연간업종수익률 3 2 1-1 -2-3 -4 음식료전기전자섬유의복유통업보험업 KOSPI 서비스업종이목재의약품운수장비전기가스운수창고비금속건설업통신업금융업철강금속기계화학은행증권의료정밀 11
해외증시 최근 5 일간 MSCI 지역지수등락률 최근 5 일간 MSCI 산업지수등락률 1..5. -.5-1. -1.5-2. -2.5 태평양 극동 EAFE 선진시장 북미 유럽 북유럽 아시아 브릭스 유럽 & 중동 동유럽 신흥시장 남미 -.5-1 -1.5-2 -2.5-3 -3.5 소재 필수소비재 산업재 선진국 경기소비재 통신서비스 유틸리티 신흥시장 IT 헬스케어 금융 에너지 주 : EAFE 는유럽, 호주, 극동아시아지역임 최근 5 일간선진국주요증시등락률 최근 5 일간신흥시장주요국증시등락률 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 그리스싱가포르호주홍콩캐나다일본영국스웨덴스위스다우지수 S&P5 나스닥유럽네덜란드독일프랑스스페인이탈리아 3 2 1-1 -2-3 -4-5 -6 중국대만쿠웨이트남아공필리핀말레이시아인도네시아러시아체코터키한국멕시코아르헨티나인도브라질태국사우디 주 : 그리스 (ASE), 스페인 (IBEX), 싱가포르 (STI), 홍콩 (HIS), 독일 (DAX), 캐나다 (S&P/TSX), 이탈리아 (MIB), 프랑스 (CAC), 유럽 (SX5P), 호주 (AS51), 네덜란드 (AEX), 인도 (SENSEX), 사우디 (SASEIDX), 필리핀 (PCOMP), 태국 (SET), 베트남 (VNINDEX), 쿠웨이트 (KWSEIDX), 인도네시아 (JCI), 브라질 (IBOV), 한국 (KOSPI), 아르헨티나 (MERVAL), 멕시코 (MEXBOL), 말레이시아 (KLCI), 터키 (XU1), 남아공 (TOP4), 중국 (SHCOMP), 대만 (TWSE), 체코 (PX), 러시아 (RTSI$) 최근 5 일간미국증시의업종지수등락률 1.5.5 1 -.5-1 -1.5-2 -2.5-3 -3.5-4 소비자서비스상업서비스반도체 & 장비부동산소재식품판매운송통신서비스음식료 & 담배소매소프트웨어가계생활용품미디어내구재 & 의류유틸리티헬스케어장비자본재자동차 & 부품보험에너지제약바이오하드웨어은행다각화금융 주 : S&P5 의업종지수임 최근 5 일간중국업종지수등락률 14 12 1 8 6 4 2-2 헬스케어장비상업서비스다각화금융소비자서비스내구재 & 의류부동산소재에너지자동차 & 부품자본재소매소프트웨어제약바이오가계생활용품통신서비스반도체및장비은행운송음식료 & 담배식품판매미디어 주 : 상해 A 시장의종목들로구성된 S&P/CITIC 3 의업종지수임 12
2. 테크니컬지표 Trend : KOSPI 와이동평균선 (12MA) 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 KOSPI 이동평균선 (12MA) 1,6 1/6 11/5 12/5 1/4 2/3 3/4 4/3 주 : 이동평균선은단순평균임 Trend : S&P5 지수와이동평균선 (12MA) 1,5 S&P5 이동평균선 (12MA) 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1/6 11/5 12/5 1/4 2/3 3/4 4/3 Elasticity : KOSPI 와 RSI(14) KOSPI ( 좌 ) RSI(14) ( 우 ) 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 1/6 11/5 12/5 1/4 2/3 3/4 4/3 주 : RSI 는과열 (7 이상 ) 과침체 (3 이하 ) 를나탸니는지표임 8 7 6 5 4 3 Elasticity : S&P5 지수와 RSI(14) S&P5 ( 좌 ) RSI(14) ( 우 ) 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1/6 11/5 12/5 1/4 2/3 3/4 4/3 9 8 7 6 5 4 3 Market Energy : KOSPI 와 ADL 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 KOSPI ( 좌 ) ADL ( 우 ) ( 개 ) 1,6 1/6 11/5 12/5 1/4 2/3 3/4 4/3 주 : ADL 은상승종목수 하락종목수의누적데이터임 5,2 4,2 3,2 2,2 1,2 2 Market Energy : S&P5 지수와 ADL S&P5 ( 좌 ) ADL ( 우 ) ( 개 ) 15 85 145 14 65 135 45 13 125 25 12 5 115 11-15 1/6 11/5 12/5 1/4 2/3 3/4 4/3 13
3. 상품가격 뉴욕상업거래소 (NYMEX) 에서서부텍사스산원유 (WTI) 5 월인도분가격은전거래일대비.8% 하락한배럴당 12.83 달러를기록 중국지표부진으로귀금속수요가줄것이란전망에뉴욕상품거래소 (COMEX) 에서 6 월인도분금값은전거래일대비 1.2% 내린온스당 166.2 달러에거래마침 CRB 상품가격과 LME 비철금속가격 3,9 3,7 3,5 3,3 3,1 LME 비철금속지수 ( 좌 ) CRB 상품가격지수 ( 우 ) 34 33 32 31 3 29 2,9 28 주 : LME 비철금속지수는알루미늄, 전기동, 납, 니켈, 주석, 아연의현물시세 발틱운임지수 (BDI, BCI) 4,1 3,6 3,1 2,6 2,1 1,6 1,1 6 발틱운임지수 ( 건화물 ) 발틱운임지수 ( 케이프사이즈 ) 1 주 : 케이프사이즈는 15 만 DWT 이상최대용량의벌크선임. 국제유가 (WTI, 두바이유 ) ( 달러 / 배럴 ) 두바이유 ( 좌 ) ( 달러 / 배럴 ) 13 WTI유가 ( 우 ) 12 125 115 12 11 115 15 11 1 15 95 1 9 95 85 9 8 금, 은가격 금 ( 좌 ) 은 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,9 1,85 1,8 1,75 1,7 1,65 1,6 1,55 1,5 22 37 32 27 DRAM 과 NAND 현물가격 철강가격 ( 달러 ) DDR3 1Gb 1333MHz ( 좌 ) NAND 16Gb MLC ( 우 ) ( 달러 ).8 NAND 32Gb MLC ( 우 ) 3.7.8 3.5.7 3.3.7 3.1.6 2.9 ( 달러 / 톤 ) 7 68 66 64 62 6 CIS 열연강가격 중국열연강가격.6 2.7.5 2.5 58 56 14
LCD Panel 가격 ( 달러 ) 19인치모니터패널 ( 좌 ) ( 달러 ) 59 32인치 TV 패널 ( 우 ) 128 49 128 127 39 127 29 126 19 126 125 9 125-1 1/17 11/16 12/16 1/15 2/14 3/15 124 4/14 화학제품가격 ( 달러 /MT) 에틸렌 ( 한국 ) ( 좌 ) ( 달러 /MT) 1,42 프로필렌 ( 우 ) 1,56 1,51 1,32 1,46 1,41 1,22 1,36 1,31 1,12 1,26 1,2 1,21 1,16 92 1,11 밀과옥수수가격 ( 센트 /bu) 밀 ( 좌 ) 옥수수 ( 우 ) ( 센트 /bu) 69 68 67 66 65 63 61 59 57 64 62 6 58 55 56 구리, 주석가격 ( 달러 /MT) 구리 ( 좌 ) 주석 ( 우 ) ( 달러 /MT) 1, 27, 9,5 9, 8,5 8, 7,5 7, 6,5 26, 25, 24, 23, 22, 21, 2, 19, 18, 6, 17, 니켈, 아연가격 ( 달러 /MT) 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ( 달러 /MT) 2,3 21,9 2,9 19,9 18,9 17,9 16,9 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 15,9 1,6 알루미늄, 납가격 ( 달러 /MT) ( 달러 /MT) 2,4 알루미늄 ( 좌 ) 납 ( 우 ) 2,4 2,3 2,2 2,1 2, 1,9 2,3 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,8 1,6 15
4. 금융지표 환율 / 금리 / 리스크지표 서울외환시장에서원달러환율은스페인재정위기우려로안전자산선호심리가강화됨에따라전일대비 3.7 원오른 1138.5 원으로마감 금융투자협회는 16 일지표물인국고채 3 년물금리를전거래일보다 2bp 내린 3.47% 로고시 환율 주요국기준환율의 212 년절상률 1 8 6 4 2-2 -4-6 러시아뉴질랜드터키싱가포르말레이시아타이완필리핀태국한국영국이스라엘호주유로홍콩요르단이집트중국아르헨티나아이슬란드일본 달러화지수와 JP 모건아시아통화지수 JP모건아시아통화지수 ( 좌 ) 12 달러화지수 ( 우 ) 83 119 82 118 81 117 8 116 79 115 78 114 77 113 76 112 75 111 74 11 73 원 / 달러, 원 / 엔 ( 원 / 달러 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 원 / 엔 ) 1,2 원 / 엔 ( 우 ) 16. 1,18 1,16 15.5 1,14 15. 1,12 1,1 14.5 1,8 1,6 14. 1,4 13.5 1,2 1, 13. 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1종목임 달러 / 유로, 엔 / 달러 ( 달러 / 유로 ) 달러 / 유로 ( 좌 ) ( 엔 / 달러 ) 1.5 엔 / 달러 ( 우 ) 84 1.45 82 1.4 1.35 8 1.3 78 1.25 76 1.2 74 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1종목임 중국위안화현선물 스위스프랑 / 호주달러, 엔 / 호주달러환율 ( 위안 ) 6.5 중국위안 3 개월선물 중국위안현물환 (1엔/ 달러 ) 1.35 엔 / 호주달러 ( 좌 ) 스위스프랑 / 호주달러 ( 우 ) ( 프랑 / 달러 ) 1.1 6.45 6.4 1.3 1.1 1.1 6.35 6.3 6.25 1.25 1.2 1.15 1.1 1.1 1. 1. 6.2 1.1 1. 16
금리 국고채 3 년, CD 금리와장단기금리차 (%p) 장단기금리차 ( 좌 ) 국고채3년 ( 우 ) 1. CD금리 ( 우 ) 4..8 3.9.6 3.8.4 3.7.2 3.6. 3.5 -.2 3.4 -.4 3.3 -.6 3.2 -.8 3.1-1. 3. 중국의지급준비율, 대출금리와장단기금리차 22. 21.8 21.6 21.4 21.2 21. 2.8 2.6 2.4 2.2 장단기금리차 ( 우 ) 중국지급준비율 ( 좌 ) 대출금리 ( 우 ) 2. 8 7 6 5 4 3 2 1 미국국채 1 년물, 2 년물과장단기금리차 (%p) 장단기금리차 ( 좌 ) 미국채1년물 ( 우 ) 3. 미국채2년물 ( 우 ) 3. 2.8 2.6 2.5 2.4 2.2 2. 1.8 1.6 1.4 1.2 1.. 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1 종목임 2. 1.5 1..5 미국회사채 3 년물과미국모기지금리 3 년물 미국회사채 3년물 ( 좌 ) 5. 미국모기지금리 3년물 ( 우 ) 11. 4.9 1.8 4.8 1.6 4.7 1.4 4.6 1.2 4.5 1. 4.4 9.8 4.3 9.6 4.2 9.4 4.1 9.2 4. 9. 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1종목임 달러리보금리와유로리보금리 (3M) 달러리보금리 ( 좌 ) 1. 유로리보금리 (3M) ( 우 ) 2..9 1.8.8 1.6.7 1.4.6 1.2.5 1..4.8.3.6.2.4.1.2.. 엔리보금리와파운드리보금리 (3M) 엔리보금리 ( 좌 ).2 파운드리보금리 (3M) ( 우 ) 1.2.19.18 1.15.17 1.1.16.15 1.5.14.13 1..12.95.11.1.9 17
리스크지표 미연방금리선물 3 개월, 6 개월 미연방금리선물 3개월 ( 좌 ) 1. 미연방금리선물 6개월 ( 우 ) 1. 99.98 99.98 99.96 99.96 99.94 99.94 99.92 99.92 99.9 99.9 99.88 99.88 99.86 99.86 99.84 99.84 99.82 99.82 99.8 99.8 위험회피지수및 MSCI 선진지수 MSCI선진지수 ( 좌 ) 1,4 위험회피지수 ( 우 ) 4 1,35 3 1,3 2 1,25 1 1,2 1,15-1 1,1-2 1,5-3 1, -4 신흥시장국채가산금리와한국 CDS 가산금리 (bp) 신흥시장국채가산금리 ( 좌 ) (bp) 41 한국 CDS 가산금리 ( 우 ) 19 18 39 17 37 16 35 15 33 14 13 31 12 29 11 27 1 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1종목임 스페인, 이탈리아 CDS 가산금리 (bp) 스페인 CDS 가산금리 ( 좌 ) (bp) 53 이탈리아 CDS가산금리 ( 우 ) 61 48 56 51 43 46 38 41 33 36 28 31 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1종목임 TED 스프레드 (%p).7.65.6.55.5.45.4.35 TED 스프레드 ( 좌 ) 리보금리 ( 우 ) T-Bill ( 우 ) -.1.3 -.2.7.6.5.4.3.2.1. S&P5 지수와 VIX 지수 S&P5지수 ( 좌 ) 1,5 VIX지수 ( 우 ) 4 1,45 35 1,4 1,35 3 1,3 25 1,25 2 1,2 1,15 15 1,1 1 18
Top picks 기간별누적수익률 ( 단위 : %) 구성종목최근 1 주일최근 1 개월연간수익률 212 년 1/1 이후 Top picks 6.4 4.4 8.99 8.99 Weekly 유망종목 3.44 4.95 17.3 17.3 Monthly 유망종목 7.5 2.5-2.18-2.18 KOSPI -.22-2.6 9.14 9.14 KOSDAQ 2.94-7.17.18.18 주 : 212.1.1 일은 Top picks 누적수익률계산시작일임., 단 Monthly 추천종목은 212. 2. 6 일기준주 2: Top picks 에추천되는종목의 Valuation 및 Earnings Table 의내용은대신증권리서치센터의기업분석부섹터애널리스트의추정치 > Wisefn 컨센서스 > 확정치순으로데이터가반영됨 Weekly 유망종목 - Weekly 유망종목은추천기간이 1주일임. - 해당종목은섹터애널리스트의의견과다를수있음. 안상희 (769-395) SK 이노베이션 (9677/ 서비스업 ) 추천가격 17,5원 (4/16) 누적수익률.88% 1 분기실적개선모멘텀과주요제품스프레드개선으로인한긍정적전망 정유제품 2 월중복합정제마진배럴당 8 달러에서 1 달러로반등성공에대한정제마진 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 683,712 27.3 28,424 27.4 43,86 18.3 31,758 162.5 34,234 168.6 4.1.9 4.9 25. 2,8 12.12F 711,292 4. 29,39 3.4 38,492-1.7 28,869-9.1 3,15-12.3 5.7.9 5.1 17.5 2,8 13.12F 723,948 1.8 32,657 11.1 41,348 7.4 31,11 7.4 32,245 7.4 5.3.8 4.1 16.2 2,8 4Q11A 169,311 3,366 3,32 1,512 1,574 1Q12F 175,328 2.7 8,7-32.8 1,282-14.5 7,712-15.2 8,28-18.2 2Q12F 175,514 2.3 6,75 44.9 9,25 121.1 6,769 126. 7,47 119.3 정연우 (769-376) 휠라코리아 (8166/ 유통업 ) 추천가격 88,8원 (4/16) 누적수익률 -1.13% 아큐시네트인수에따른구조적변화가주가에지속적으로긍정적작용가능 212 년부터아큐시네트이익발생시작하면서 211 년대비세전이익 28% 이상증가 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 1.12A 6,155 22.6 1,18 19.7 1,12 91.3 834 117.1 11,538 59.6 6.8 2.3 8.3 34.8 5 11.12F 7,766 26.2 1,74 5.5 4-6.5 226-72.9 2,479-78.5 31.3 2.1 8.8 6.9 5 12.12F 7,752 -.2 1,193 11.1 1,154 188.8 875 287.4 9,235 272.5 8.7 2.1 7.2 21.7 5 3Q11A 1,85 26.4 247 1.1-52 적전 -64 적전 -712 적전 4Q11F 2,153 19.5 313 11.5-35 적전 -97 적전 -1,127 적전 1Q12F 1,774-2.2 214 11.4 221 29. 168 27.2 1,768 16.5 19
박양주 (769-2582) 에버다임 (4144/ 기계, 장비 ) 추천가격 4,94원 (4/16) 누적수익률.% 건설기계제조업체로중동및러시아지역수주증가로 212 년양호한실적달성전망 이익률이높은콘크리트펌프트럭 (CPT) 과 Attachment 매출증가로수익성도개선될 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 1,868 154 19 134 994 3.7.5 5.7 21 12.12F 2,361 26.4 21 36.4 187 71. 166 24. 1,232 24. 25 13.12F 3 2Q11A 3Q11A 4Q11A Monthly 유망종목 - Monthly 유망종목은추천기간이 1개월이내임. - 해당종목은섹터애널리스트의의견과다를수있음. GS 건설 (636/ 건설업 ) 이집트 ERC 프로젝트착공으로인한 213년이후성장및수익성개선이기대되고, 추천가격 99,9원 (4/2) 페트로라빅수주가능성이높은것도긍정적 누적수익률 -7.91% 2, 3분기정유프로젝트발주증가로인한수혜가예상되며 3월말의주가급락은강력한매수기회 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 1.12A 78,928 7. 5,27-8.3 5,252 3.3 4,73 6.4 8,231 6.4 14.5 1.6 8.3 11.8 1, 11.12F 85,248 8. 5,45 4.7 5,13-2.3 3,978-2.3 8,4-2.3 11.8 1.2 9.3 1.8 1, 12.12F 88,856 4.2 5,18-5. 4,729-7.8 3,667-7.8 7,412-7.8 13.6 1.2 5.9 9.2 1, 3Q11A 2,119 11.3 1,88 43. 1,95-13.7 795-22.4 1,66-22.4 4Q11F 25,542 22.1 26-97.7 525-52.9 586-33.2 1,185-33.2 1Q12F 21,226 11.2 1,376 62.2 1,264 13.7 98 18.8 1,98 18.8 현대백화점 (6996/ 유통업 ) 추천가격 174,원 (4/2) 누적수익률 2.3% 212 년 1 분기두자리수대의이익증가추세가지속될전망이며, 1 분기를기점으로백화점업황및실적저점통과에대한기대확산예상 신규점포들의초기안착으로실적전망치도상향조정되기시작할것으로전망 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 41,552 18.7 4,52 14.8 5,66 7.8 3,945 2.6 15,271 2.8 1.8 1.6 9. 15.4 65 12.12F 48,536 16.8 5,166 14.8 5,555 -.9 3,99 -.9 14,93-2.4 11.6 1.4 8.4 13.2 65 13.12F 54,636 12.6 5,756 11.4 6,165 11. 4,339 11. 16,539 11. 1.4 1.3 7.7 12.9 65 4Q11A 12,24 16.9 1,191 1.2 1,274-19.8 698-41. 2,548-45.2 1Q12F 11,342 16.4 1,37 12.8 1,483 -.2 1,44-6.4 3,955-8. 2Q12F 11,437 19.3 1,483 17.4 1,585 12.5 1,115 8.5 4,227 7.7 2
GS(7893/ 서비스업 ) 추천가격 64,9원 (4/2) 누적수익률 6.47% 3월정제마진약세에도불구지난 1~2 월마진개선 유가상승영향으로인한재고평가이익감안한 1분기실적모멘텀유효 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 84,934-79.9 9,34-43.8 8,929-32.2 8,11-46. 8,17-4.3 6.2.8 6.6 14.2 1,35 12.12F 95,152 12. 1,14 8.6 1,215 14.4 9,22 13.8 9,736 19.2 7.3.8 6.2 13.4 1,395 13.12F 11,614 6.8 11,129 1.1 11,55 8.2 1,111 9.7 1,676 9.7 6.7.7 5.6 13.2 1,473 4Q11A 22,828 1,569 1,514 1,241 1,324 1Q12F 22,166 6.2 2,614-38.5 2,674-34.7 2,436-37.6 2,572-35.4 2Q12F 22,644 13.6 2,358 2.9 2,318 7.1 2,121 5. 2,24 8. 코오롱생명과학 (1294/ 제약 ) 추천가격 41,2 원 (4/2) 누적수익률 2.27% 원료의약품사업부실적개선세로 1 분기실적기대이상기록할것으로추정되며 Product mix 개선에의한이익률증가도당분간지속될전망 3 분기 티슈진 -C 의임상 2b 완료로인한밸류에이션레벨업기대 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 1.12A 1,19 17.4 95-26.3 98-8.5 86-3.1 2,1-12.8 17. 2.5 11. 16. 5 11.12F 1,172 15. 138 44.1 127 29.8 112 3.6 2,664 26.9 14.7 2.4 1.6 17.6 5 12.12F 1,344 14.7 179 3.1 177 39.2 156 39.2 3,461 29.9 12.7 2.3 1.1 2.3 5 3Q11A 288 25. 52 139.2 49 155. 31 45. 747 4.8 4Q11F 324 2.8 34 19.4 29-1.1 4 49.2 926 41.2 1Q12F 336 28.1 54 287.6 54 34.1 47 36.8 1,52 279.6 21
Small Cap 유망종목 기간별누적수익률 ( 단위 : %) 구성종목최근 1 주일최근 1 개월연간수익률 212 년 1/1 이후 Small Cap 유망종목 11.92 6.95 61.94 61.94 KOSPI -.22-2.6 9.14 9.14 KOSDAQ 2.94-7.17.18.18 주 : 212.1.1 일은 Top picks 누적수익률계산시작일임. 주 2: Top picks 에추천되는종목의 Valuation 및 Earnings Table 의내용은대신증권리서치센터의기업분석부섹터애널리스트의추정치 > Wisefn 컨센서스 > 확정치순으로데이터가반영됨 서원인텍 (9392/IT 부품 ) 추천가격 4,79원 (2/6) 누적수익률 2.67% 박양주 (769-2582) 휴대폰부자재사업의높은영업이익률과중동지역와이브로 /LTE 단말기사업의수익성개선 해외법인 ( 베트남 ) 의실적개선과 GCT( 나스닥상장예정 ) CB 매각차익기대 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 2,31 35.4 125 98.3 137 148.2 1 172.8 537 172.1 6.2.7 2.3 12. 15 12.12F 2,598 12.9 193 54.4 23 47.8 158 57.7 849 58.1 5 13.12F 1 3Q1A 4Q1A 4Q11A 팅크웨어 (8473/ 통신장비 ) 추천가격 13,8원 (2/6) 누적수익률 63.4% 김태성 (769-384) 통신형네비게이션및순정차량용네비게이션시장인 Before Market 으로진입가능성증가 블랙박스보급증가에따라매출증가예상 (21 년 29 억,211 년 18 억, 212 년 35 억예상 ) 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.12A 1,924-1.5 89-6.5 75-67. 63-64.3 789-64.5 14.8.7 6. 6.7 12.12F 2,232 16. 21 125.1 29 18.2 169 169.7 2,127 169.6 7.6 1.1 5. 16.4 26 13.12F 2,55 12.3 315 56.5 32 53.1 252 48.6 3,161 48.6 4.5.8 3.1 19.9 26 4Q11A 459-13. 13-72.8-8 적전 -5 적전 -6 적전 1Q12F 541 15.2 39 75.6 41 29.4 35 33.2 433 32.7 2Q12F 513 4.5 48 22.9 5 38. 38 33.1 475 32.4 22
권명준 (769-3819) 슈프리마 (9484/ 컴퓨터서비스 ) 추천가격 11,6원 (2/6) 누적수익률 25.% 가격경쟁력확보로 212 년부터미국진출본격화될것으로예상 2 여개국에서 212 년이후총선, 대선준비함에따른전자투표시스템구축사업이활발히이뤄질것으로예상되동사의매출성장에기여할것으로예상 매출액영업이익세전이익순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 1.12A 1.12A 353 76 17 9 635 19.7 1.9 13. 6 11.12A 434 22.9 42-45. 67-37.2 61-32.5 416-34.4 3. 1.8 21.4 5 3Q1A 4Q1A 4Q11A Compliance Notice 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 자료작성일현재본자료에관련하여위애널리스트는재산적이해관계가없습니다. 본자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견을정확하게반영하였습니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 23
Stock Screening Value & Momentum & Profitability 투자전략부투자공학팀 종목선정기준 : Value, Momentum, Profitability 의 3 가지요소를 AND 조건으로적용하여선정 대상기업 KOSPI 종목중시가총액 3 위종목 ( 최종영업일기준 ) Value ㆍ저 PER: 대상유니버스내 PER 하위순ㆍ저 PBR: 대상유니버스내 PBR 하위순ㆍ저 EV/EBITDA: 대상유니버스내 ( 서비스관련종목제외 ) EV/EBITDA 하위순 종목선정기준 Update 주기 Momentum ㆍ분기실적호전주 : 211 년 4 분기 ( 확정 ) 영업이익증가율 (YoY), 순이익증가율 (YoY) 3% 이상이면서 212 년 1 분기 ( 예상 ) 영업이익증가율 (YoY), 순이익증가율 (YoY) 3% 이상되는기업, 혹은전년동기대비흑자전환되는기업, 잠정치가존재할경우잠정치사용ㆍ ROE 개선주 : 211 년 ROE < 212 년 ROE < 213 년 ROE, 또한 ROE 개선폭이 1% 이상인종목 Profitability ㆍ ROE: 고 ROE 순ㆍ OP Margin: 고 OP Margin 순 최종영업일종가 선정된종목 상대수익률 코드 종목명 PER EPS OP Margin 1개월 3 개월 6개월 A593 삼성전자 8. 73.4 14. 3.15 12.35 28.76 A24 한국타이어 8.9 111.2 11.7.96-13.45-2.92 A1149 GKL 9.9 99.1 28.8 18.46 18.84 3.46 A8166 휠라코리아 8.7 272.5 15.4 3.67 3.99 2.13 A1767 SK텔레콤 6.1 14.1 13.4 3.29-6.75-2.28 A355 LG 8.3 38.1 15.1-9.58-16.37-9.38 A37 코오롱건설 6.4 58.9 3.6-3.5 3.76 23.85 A86 대덕전자 9.1 42. 9.6-6.5-3.79 8.43 A15 두산 8.3 52.4 14.3-7.32-9.4.84 A238 KCC 5.4 94.8 6.3 -.74-3.25 17.64 주 : 상대수익률은 KOSPI2 대비초과수익률임, 자료 : Wisefn, 대신증권리서치센터 Value Momentum Profitability 종목 종목명 PER PBR EV/EBITDA 종목 종목명 EPS 종목 종목명 ROE OP Margin A32 KT 6.5.7 2.8 A123 동국제강 139.3 A1149 GKL 46.1 28.8 A36 SK 4.3.6 5.1 A37 코오롱건설 58.9 A3542 NHN 3.7 29.9 A413 대덕GDS 7.4.7 3.1 A8166 휠라코리아 272.5 A3657 엔씨소프트 22.5 47.4 A1767 SK텔레콤 6.1.9 3.1 A3264 LG유플러스 126.2 A2124 웅진코웨이 23.8 14.9 A9677 SK이노베이 5.7.9 5.1 A24 한국타이어 111.2 A8166 휠라코리아 21.7 15.4 A21 대림산업 7.4 1. 4.7 A3646 한국가스공사 12.4 A9337 후성 26.4 11.7 A2353 롯데쇼핑 9.9.7 4.5 A1149 GKL 99.1 A24 한국타이어 24. 11.7 A143 세아베스틸 7.3 1.1 4.7 A238 KCC 94.8 A1275 에스원 19.6 16.4 A437 농심 1.2.9 4.1 A593 삼성전자 73.4 A3913 하나투어 21.9 13.5 A14 CJ 7.4.8 7. A342 두산중공업 72.9 A593 삼성전자 21.3 14. 자료 : Wisefn, 대신증권리서치센터 24
매매및자금동향 투자주체별매매동향 ( 유가증권시장 : 순매수금액 ) ( 단위 : 십억원 ) 구분 4/16 4/13 4/12 4/1 4/9 4월누적 12년누적 개인 381.3-128.3 21.2-61.2 236. 611-4,895 외국인 -121.8 29.4-356.8-82.3-57.4 117 11,22 기관계 -79.1 412. 191.3 21.2-86.5 136-3,269 증권 18.4-11.3 19.6-34.5 34.6-92 593 보험 -14. 73.9. 2.1-33.3 26 1,125 투신 -65.2 171.7 97.3 21.2-77.7-67 -3,951 은행 7.6 26.4-5.4 9.1 4.8-12 3 종금 1.8-1.9 3.9.7 3.6 7-16 연기금.6 127.8 81. -2.2-3.9 12-1,316 사모펀드 -28.2 25.4-5. 24.7-14.5-8 -3 종목매매동향 유가증권시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 금호석유 34. 삼성전자 4.1 하이닉스 28.8 금호석유 53.3 현대차 23. LG 전자 22.3 GS 14.3 현대모비스 42.4 SK 이노베이션 1.9 하나금융지주 17.5 기아차 11.8 대한항공 18.8 GKL 9.7 삼성전자우 11.8 삼성전기 7.1 한전기술 11.1 KT&G 6.7 GS 11.5 SK 이노베이션 6.5 LG 전자 9.9 우리금융 5.6 삼성화재 1.9 삼성중공업 6.1 삼성물산 9.3 POSCO 4.9 강원랜드 1.4 삼성전자 5.7 호남석유 8.4 제일기획 4.9 대우조선해양 9.3 삼성화재 5.4 신한지주 7.7 현대모비스 4.8 S-Oil 9.2 하나금융지주 4.2 LG 유플러스 7. 롯데쇼핑 4.6 OCI 8.5 한국타이어 4.1 S-Oil 5.3 자료 : KOSCOM 코스닥시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 다음 2.2 네패스 4.2 다음 3.9 CJ 오쇼핑 11.1 메디포스트 1.7 인선이엔티 2.5 네패스 3.3 서울반도체 1.8 코미팜 1.7 씨젠 1.1 에스엠 1.6 씨젠 1.7 멜파스 1.1 원익 IPS 1.1 원익 IPS 1.3 티브이로직 1.5 셀트리온.8 동방선기.8 파라다이스.8 골프존.9 파트론.8 성광벤드.7 인프라웨어.7 유진테크.8 아이씨디.7 포스코켐텍.7 심텍.7 케이아이엔엑스.6 파라다이스.5 스페코.6 CJ E&M.7 소리바다.6 소리바다.4 휴맥스.6 성광벤드.6 사파이어테크놀로지.5 영진인프라.3 비트컴퓨터.5 JCE.6 AP 시스템.5 자료 : KOSCOM 25
최근 5 일외국인및기관순매수, 순매도상위종목 외국인 ( 단위 : %, 십억원 ) 기관 ( 단위 : %, 십억원 ) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 현대모비스 77.7-3.5 삼성전자 321.1 9.3 삼성전자 248.4 9.3 현대모비스 163.8-3.5 KB 금융 35.7-6. LG 전자 16.4-2.5 GS 97.9-1.9 금호석유 65.3.6 금호석유 35.1.6 하이닉스 53.6 2.7 SK 이노베이션 78.4 1.1 신한지주 34.7-1.1 이마트 34.8 -.2 S-Oil 49.3-3. 호남석유 76.2 -.7 삼성엔지니어링 31.7-1.6 고려아연 21.5 2.7 GS 42.8-1.9 LG 화학 71.2 1.1 현대건설 29.5.6 제일기획 19.1-1.8 삼성화재 35..2 하이닉스 69.1 2.7 KB 금융 25.1-6. SK 15.7 3.9 한국전력 3.6-1.4 현대제철 55.4 -.9 아모레퍼시픽 24. 7.8 삼성엔지니어링 15.2-1.6 NHN 27.3 1.8 현대차 34.7 3.4 한전기술 21.8-3. GKL 14.8 5.6 SK 텔레콤 21..4 고려아연 27.4 2.7 대한항공 21.7-5.9 아모레퍼시픽 13.4 7.8 대우조선해양 21. -3. LG 패션 27.2 3.8 LG 유플러스 19.7-1.3 자료 : KOSCOM 자료 : KOSCOM 아시아증시의외국인순매수 ( 단위 : 백만달러 ) 구분 4/16 4/13 4/12 4/1 4/9 4월누적 12년누적 한국 -12.1 38.2-32.1-66.6-48.8 68 19,615 대만. 116.4-234.1-18.2-25.3-1,23 3,91 인도.. 35.8-23. -49.3 64 8,93 태국.. -46.5 16.5. -56 2,638 인도네시아. 19.5-17.7 11.7-9.4 19 1,21 필리핀 2.2 9.7-4.7 2.6. 21 451 베트남. 7.3 3.3.6 -.4-3 -64 주 : 대만외국인투자자순매수현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market) 의합산데이터임. GTSM 은우리나라의코스닥에해당되는 General Board 와프리보드역할을하는이머징스탁마켓등으로구분. 이머징스탁마켓은 General Board 로건너가기위한가교역할을수행, 각국증권거래소 Compliance Notice 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 자료작성일현재본자료에관련하여위애널리스트는재산적이해관계가없습니다. 본자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견을정확하게반영하였습니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 26