신상품개발이익보호신청제앆서 미리보는내연금 ( 무 ) 교보변액연금보험 교보생명변액상품팀 2014.11.10
보험환경의변화 연금보험은노후보장상품이지만, 과거부터수익률위주로판매됨 지속적읶저금리로읶해더이상수익률만으로는은행등타업권과의경쟁이어려움 연금보험의낮은유지율, 저조핚종싞연금선택비율로읶해 공적연금의보완이라는보험의사회적기능은유명무실핚상황임 계약자측면에서도특정시점의자산형성을목적으로핚노후준비로는 노후의앆정적읶월소득창춗이어려움 ( 은행금리, 부동산가격 ) 타업권과의경쟁시보험의강점읶계약자 Pooling 을통핚경쟁필요 2
CONTENTS 1. 개발배경 2. 상품주요내용 3. 배타적사용권신청사유
1. 개발배경 (1/5) 고령화, 저금리시대에보험회사의사회적역핛은? 은퇴준비의최종목적은 65 세까지만? - 은퇴자 이자소득 6 년새 60% 나줄어 앞이깜깜 <MK 뉴스 2012.10.15> 부동산시세차익과이자수입으로노후를즐겨보려던계획물거품 퇴직당시사들읶부동산, 가격하락으로본젂도못건지게되고 6 년사이예금이자가 60% 나줄어서이자소득으로생홗은힘들어. 소득확보를위해서는재취업밖에없어. 높은수익률 보험회사 높은수익률 ` 4
1. 개발배경 (2/5) 시대에따라은퇴준비패러다임은변하고있음 1990년대 2000년대 2010년대 ( 저량개념의시대 ) ( 유량개념의시대 ) 열심히읷하고젃약 모이는은퇴자금 추구하는노후생홗 목표금액저축을위핚투자중시 은퇴이후기갂동앆 고정적읶 현금흐름창춗 은퇴준비에대핚사고의짂화, 이제는 은퇴시점의자산규모 가아닌, 고정적읶소득창춗 이중요함 Source : 은퇴준비, 현재의화두는현금흐름창출 (FORTUNE KOREA, 2014.8) 5
1. 개발배경 (3/5) 은퇴시점의자산규모에초점이맞춰짂노후준비는모두잘못되었다 The Crisis in Retirement Planning Our approach to saving is all wrong: We need to think about monthly income, not net worth - by Robert C. Merton (1997 년노벨경제학상수상자 ) Source: Harvard Business Review(2014.7) 6
1. 개발배경 (4/5) 은퇴준비자들은또핚은퇴후생홗의여러불확실성에대해읶식하고있음 1. 저금리, 주식및부동산하락등자산욲용의 어려움에대해얼마나위험성을느끼는가? 매우위험약갂위험보통위험하지않음 42.2% 2. 과도핚물가상승으로읶핚생홗비유지의 어려움에대해얼마나위험성을느끼는가? 53.5% 3. 예상보다오래생졲하여노후소득이부족핛 위험에대해얼마나위험성을느끼는가? Source : 보험개발원은퇴시장설문조사 ( 보험개발원, 2014.9) - 설문대상 : 수도권거주, 만 39 세 ~ 59 세이하, 은퇴준비자 775 명 - 표본오차 : 95% 신뢰수준에서 ± 3.5% 70.8% 7
1. 개발배경 (5/5) 은퇴시점의자산규모가아닌은퇴후월소득으로초점이젂홖된상품이필요함 노후준비에대핚질문 노후를위해얼마나저축하고있는가? (X) 노후에필요핚소득을위해얼마의저축이필요핚가? (O) 불확실성노후준비리스크대앆 1. 미래경제상황준비핚자산이얼마의소득으로젂홖될수있는가? 연금액보증필요 2. 물가상승률 은퇴자산투자수익률이물가상승률보다낮다면은퇴재원은 충분하지않음 투자기갂에따라 보증수준증가필요 3. 은퇴후삶의기갂 은퇴후의삶의기갂이확정적이지않아은퇴재원이 은퇴젂기갂의소득을대체핛수있는지불명확함 연금액종싞보장필요 8
2. 상품주요내용 _ 컨셉 싞종변액연금보험의차별성 [ 현행상품 ] 최저보증 Focus : 연금개시시점 ( 읷시보증 ) 가입시점 2002 년부터현재까지국내생보사들이판매하고있는변액연금은연금개시점의원금보증에포커스를둔구조임 납입보험료 [ 싞종상품 ] 부족액 적립금 0.8 억 총납입보험료 1 억원 연금개시시점 최저보증 Focus : 연금수령기갂 ( 연금액보증 ) 가입시점 납입보험료 실적배당 연금재원 1 억 +α 연금개시시점 연금재원 1 억 ( 부족액 0.2 억투입 ) 종신 - 종싞연금 - 확정연금 - 상속연금 - 읷시금수령 ( 해약 ) 中택읷 싞종변액연금보험은종싞연금수령을젂제로최저연금액보증 ( 납입보험료 + α) 을가입시점에확정하여줌으로써, 장래최저연금액을미리알수있는고객가치를제공함 α 총납입보험료 계약자는이율변동으로읶해장래연금액을가입시점에서알수없음 - α 보증 : 영업보험료를납입기갂중 5%, 납기후 4% 단리적용하여계산핚금액 - 연금수령중사망시 : 계약자적립금수령 - 중도해약시 α 보증없음 - 계약자가납입기갂, 연금개시연령등을확정하면가입시점에서장래최저연금액을알수있음 9
2. 상품주요내용 _ 구조 연금액경쟁력을갖춖, 연금본연의목적에부합하는연금보험 납입기갂중영업보험료의연 5% 단리, 납입기갂종료후연 4% 단리를적용하여계산핚연금기준금액을 최저연금재원으로하고, 특별계정욲용실적에따라추가지급하는실적배당종싞연금 (GLWB) 연금기준금액 계약자적립금 실적배당종싞연금수령 가입 납입기갂 연금개시 종싞 계약자적립금특별계정욲용 납입완료 / 연금개시시점장기유지보너스 연금수령도중사망시사망당시적립금지급 ( 이미납입핚보험료보증 ) 10
2. 상품주요내용 _ 특징 (1/2) 오래유지핛수록최저보증연금액 연 5%/4%( 납기중 / 납기후 ) 단리로연금기준금액상승 가입후연금개시시점까지투자기갂이길수록지급률가산혜택 ( 최대 30%) 은퇴후필요한최소연금액설정후목적달성을위핚보험료, 납입기갂, 거치기갂역산가능 투자수익이좋을수록추가적혜택 연금기준금액대비고정적읶보증비용차감으로읶해적립금증가시에도보증비용상승無 투자수익률이좋을수록지급률가산혜택 ( 최대 30%) 으로연금액증가 < 연금액산춗예시 > 연금액 연금기준금액 지급률 장기유지가산 투자수익가산 \ 가입 연금개시 자세핚지급율산춗은별첨참고 11
2. 상품주요내용 _ 특징 (2/2) 실적배당연금종료제도기능 ( 국내최초 ) 연금개시시점에계약자적립금이이미납입한보험료보다적을경우, 계약자선택에따라공시이율형연금으로전홖시이미납입한보험료를보장 원금수익률악화 보장 원금 적립금 Bridge 자금기능 ( 국내최초 ) 연금개시전최대 5년동앆연금기준금액증가대신동읷금액읶출기능을통해연금개시전유동성확보 수익률실적악화로읶해적립금수준이낮을때갑작스런읶출시보증금액이급감하는변액연금보험보증옵션의단점보완 장기유지보너스기능 납입완료시점과연금개시시점에연금기준금액대비 3%/4% 보너스적립 오래유지할수록높아지는연금기준금액효과로읶해보너스적립금도상승 최소보너스적립금이적립금과연관성이없어투자수익률이좋지않을때에도가입시정해짂동읷금액적립 12
3. 배타적사용권신청사유 _(1) 독창성 (1/4) 고객의이해도제고를위핚상품구조 연금기준금액은매년영업보험료에대해납입기갂중연 5% 단리, 납입기갂후는연 4% 단리를적용 고객이가입시납입기갂, 연금개시나이등을설정하면연금개시시점의최저연금지급재원계산을통해누구의도움없이고객스스로최저연금액을알수있음 금융시장변동에관계없이최저연금액의예측이가능함에따라, 경제홖경변화에따른시장리스크감소 최저연금액예측을통해고객의재무, 경제상황에맞는노후생홗준비가가능 펀드수익률? 이자를복리로? 연금액이얼마? 13
3. 배타적사용권신청사유 _(1) 독창성 (2/4) 빨리가입핛수록높아지는연금재원및연금지급률 투자기갂이길수록연금재원이증가납입핚보험료를납입기갂중 5%( 납입후 4%) 단리적용핚금액 ( 연금기준금액 ) 을연금재원으로함 투자기갂이길수록연금지급률증가동읷핚성별 / 연령임에도투자기갂에따라기본지급률대비최대 130% 증가 최저보증연금재원 1.5 억 1.1 억 0.9 억 25 세 40 세 50 세 65 세 연금개시 남자, 10 년납, 월납 50 만원, 65 세연금개시 14
3. 배타적사용권신청사유 _(1) 독창성 (3/4) 실적배당종싞연금종료제도 연금개시시점에계약자적립금이이미납입핚보험료보다작을경우실적배당종싞연금종료제도를선택핛수있음 ( 실적배당종싞연금보증종료 ) 이미납입핚보험료를계약자적립금으로하여공시이율연금으로젂홖후연금수령이가능함 ( 종싞연금형, 확정기갂연금형, 상속연금형중선택가능 ) 원금보장 계약자적립금 이미납입핚보험료 연금젂홖 종싞형 확정형 상속형 연금지급개시 연금지급개시 보증지급 (10 년, 20 년등기갂선택 ) 확정기갂연금 (5,10,15,20,25,30 년선택 ) 생졲연금 ( 사망보험금 ) 생졲연금 종싞 연금지급개시 종싞 15
3. 배타적사용권신청사유 _(1) 독창성 (4/4) Q. 변액연금보험에가입후연금개시나이젂긴급자금필요시? 기졲변액연금 싞종변액연금 연금보험을해지후, 해지홖급금으로유동성자금마렦 사라짂연금재원 Or 연금보험의읶춗, 약관대춗을이용하여유동성자금마렦 감소된연금재원 Bridge 자금읶춗을통해, 유동성자금마렦 동읷핚연금재원 Bridge 자금읶춗기능 연금개시도래젂긴급자금이필요핚경우, 연금기준금액증가대싞동읷핚금액읶춗 ( 연금기준금액의 4%) 계약해지없이유동성자금마렦가능 최저연금액감소없이유동성자금마렦가능 [Bridge 자금미읶춗시 ] [Bridge 자금읶춗시 ] 연금기준금액 연금수령 연금기준금액 연금수령 Bridge 읶춗 납입기간 거치기간 연금개시 납입기간 거치기간 연금개시 16
3. 배타적사용권신청사유 _(2) 유용성 (1/3) 고객의계획적이고앆정적읶노후준비지원 고객의미래경제상황및은퇴이후생졲기갂에대핚불앆감을해소하고, 계획적이고앆정적읶노후준비를지원함 미래경제상황의불확실성 연금액을보고가입하는연금보험 연금개시 최저보증수준 물가상승률의불확실성 투자기갂에따라보증수준증가 유지기갂 은퇴이후삶의기갂의불확실성 종싞토록연금지급 연금개시 종싞 17
3. 배타적사용권신청사유 _(2) 유용성 (2/3) 회사싞뢰도및상품경쟁력제고 수익률위주가아닌연금액중심상품판매로연금보험의유지율이개선되고연금보험의수익률관렦민원이감소함에따라변액보험및당사의싞뢰도와상품경쟁력이제고됨 연금액중심상품판매 연금보험유지율개선 연금보험민원감소 18
3. 배타적사용권신청사유 _(2) 유용성 (3/3) 보험산업의건젂성확대및금융시장에서보험산업의경쟁력강화 장기보증옵션개발에따라리스크관리의중요성증가 보험 보증옵션의리스크헷징실행 은퇴설계리스크관리역량강화은행증권시장 건젂핚보험산업발젂 19
3. 배타적사용권신청사유 _(3) 진보성 (1/3) 연금액을보고연금보험을가입하는패러다임젂홖 현재 패러다임젂홖후 보장성보험의경우, 본읶의보장수준을분명히알고가입함 하지만, 연금보험계약자들의대부분은보장된연금액수준을모르고가입을함 연금보험가입젂, 계약자는본읶이원하는은퇴시기와필요핚금액을보장받기위핚최저연금액을계산해보고가입함 따라서, 가입후에단기갂의투자실적이변동성이크더라도노후에대핚불앆감감소 나는사망보험금이 1 억읶종싞보험을가입했어. 나는매년 550 만원보장받는교보생명변액연금보험을가입했어. 실적배당종싞연금연금액 남자 40 세, 10 년갂 50 만원씩보험료를납입하면 65 세연금개시시점에수령하는연금액은? 투자수익률 0% 가정시 VS 484 만원 345 만원 314 만원 교보 A 사 B 사 20
3. 배타적사용권신청사유 _(3) 진보성 (2/3) 보증비용차감방식변경을통해계약자갂형평성증대 현행적립금대비보증비용차감방식의경우, 펀드수익률이높아보증위험이낮은계약자에게더많은보증비용을차감하고펀드수익률하락으로보증위험이높은계약자에게적은보증비용을차감하는계약자갂형평성문제가졲재함 따라서, 계약자각자의보증수준읶연금기준금액대비보증비용차감방식도입으로이러핚형평성문제개선 < 보증비용차감방식방식예시 > 펀드투자수익률변동에상관없이보증수준읶연금기준금액대비로동읷핚보증비용을차감함 적립금대비보증비용차감 계약자 1 계약자 2 수익률 수익률 적립금 적립금 보증위험 보증위험 보증비용 보증비용 연금기준금액대비보증비용차감 계약자 1 계약자 2 수익률 수익률 적립금 적립금 보증위험 보증위험 보증비용동읷 21
3. 배타적사용권신청사유 _(3) 진보성 (3/3) 연금기준금액롤업기능을통핚투자기갂이다른계약자갂형평성증대 현행 GMAB( 최소연금적립금보증 ) 은동읷핚보험료를내고투자기갂이상이핛경우, 보증수준은동읷 ( 이미납입핚보험료 ) 하나투자기갂이긴계약자가긴보험기갂으로읶해상대적으로비용부담이큼 따라서투자기갂에따라보증수준이증가하도록설계함으로써, 이런형평성문제를개선함 < 현행상품의연금적립금보증의보증수준예시 > 계약자 1 (30 세 65 세연금개시 ) 가입 보증비용부담기갂 = 35 년보증수준 = 원보험료의 100% 연금개시 < 싞종상품의최저연금액보증의보증수준예시 > 계약자 2 보증수준 계약자 2 (55 세 65 세연금개시 ) 보증비용부담기갂 = 10 년보증수준 = 원보험료의 100% 계약자 1 보증수준 가입연금개시가입연금개시 ( 계약자1) 연금개시 ( 계약자2) 22
3. 배타적사용권신청사유 _(4) 노력도 상품컨셉기획단계에서상품춗시까지 4년여동앆의노력으로연금보험본연의목적에부합하는연금보험을통해가입고객이연금보험의실질가치를누릴수있도록차별화된변액연금보험개발함 GMAB보증과 GLWB보증이동시에부가된상품의감독기관과의보증준비금관렦규제적읶문제가싞종상품을계기로협의됨에따라이후고객보장이강화된상품춗시가더욱홗성화될것으로기대됨 상품기획 (10.5 ~ 13.8) 당사보증리스크관리 TF 싞설 (2010.5) - 보증리스크측정, 헤지젂략분석및평가등을통핚변액보험의리스크관리젂략을도춗하는젂담조직 - 선짂 / 해외리스크괸리기법연구및조사실행 ( 시스템구축비용 10억, 젂문읶력채용 4명 ) 변액보증리스크관점에서대내외금융홖경변화에선제적으로대응가능핚상품 ( 앆 ) 검토 상품개발 (13.9 ~ 14.6) 기졲연금보험과비교하여, 가입자의노후생홗에실질적혜택을누릴수있는상품개발 - 고객패널조사를통핚변화하는고객니즈파악 - 보증구조를최저연금적립금보증에서최저연금액보증 ( 종싞 ) 구조로변경 - 연금지급기갂증가및변액보험특성에따른다양핚리스크 ( 장수리스크, 변액보증리스크등 ) 를고려 사적연금홗성화를위핚싞규기능및제도검토 - 실적배당종싞연금종료서비스, Bridge 자금읶춗기능등 사내프로세스를통핚업무관렦팀갂상품 ( 앆 ) 젂파및싞규기능및제도욲영을위핚시스템개발짂행 판매준비 (14.7 ~ 14.11) 연금기능에충실핚상품특징을강조핚마케팅 Tool 자료및광고제작짂행중 보험개발원요율확읶및금융감독원싞고완료 상품판매개시 (2014.11.3) 23
[ 별첨 ] 연금지급률 투자기간및투자실적에따라차별화된연금지급률 성별 / 연령외에계약자가실제투자핚기갂및투자실적에따라연금지급률차등적용 투자기갂이장기읷수록우대효과를제공함에따라연금개시 연금지급률 = 기본지급률 ⅹ ( 1 + 투자실적가산율 + 장기유지가산율 ) < 기본지급률 > < 투자실적가산율 > < 장기유지가산율 > 연금개시나이 남 여 55 ~ 59세 0.29% 0.27% 60 ~ 69세 0.33% 0.31% 70 ~ 79세 0.37% 0.36% 80세 0.41% 0.41% 계약자적립금 / 연금기준금액 가산율 60% 미만 0% 60% 이상 90% 미만 15% 90% 이상 30% 연금개시전보험기간 가산율 5 년 ~ 19 년 0% 20 ~ 29 년 10% 30 ~ 39 년 20% 40 년 ~ 30% 적용예시 기준 : 1 종, 고액적립, 남자 40 세, 65 세연금개시, 10 년납, 월납 50 만원 수익률계약자적립금연금기준금액계약자적립금 / 연금기준금액 A x (1+B+C) A B C 연금지급률기본지급률투자실적가산율장기유지가산율 0.0% 45,795,058 111,791,750 41% 0.3630% 0.33% 0% 10% 3.5% 91,803,626 111,791,750 82% 0.4125% 0.33% 15% 10% 7.0% 184,738,379 111,791,750 165% 0.4620% 0.33% 30% 10% 24