2018 년산업전망 산업기술리서치센터이민식연구위원외 Ⅰ. 산업총관 Ⅱ. 주요산업별전망 2018년국내산업은제조업산업활동의일부개선이예상되나본격적인회복은지연되는가운데, 조선, 해운산업의부진이지속될것으로전망된다. 전통주력산업은일반기계의경우, 대내외전방산업의수요증가로생산과수출의증가가예상되며, 철강과석유화학은수요둔화로생산증가율이소폭에그치고, 조선산업은수주잔량감소로인해부진할것으로보인다. IT산업은반도체산업의호조가지속되는가운데, 디스플레이는전년과비슷한보합수준을보일것으로예상되며휴대폰은기저효과등으로생산과수출이증가할것으로전망된다. 비제조산업중해운산업은수급개선에도불구, 구조적공급과잉으로부진이예상되며, 건설산업은공급물량부담에따른수주감소로둔화될것으로보인다. * 본고는산업기술리서치센터산업담당자들이공동집필하였으며, 본고의내용은집필자의견해로당행의공식입장이아님 담당자 : 총론조선일반기계반도체휴대폰건설 이민식연구위원박유상선임연구원민성희선임연구원이종훈전임연구원박정은선임연구원장준양선임연구원 철강자동차석유화학디스플레이해운정리요약 최진욱선임연구원곽병근전임연구원유지원선임연구원김세원전임연구원김대진연구위원최현희연구위원 88 산은조사월보
2018 년산업전망 Ⅰ. 산업총관 2017년제조업산업활동개선 국내제조업은반도체등일부품목의수출호조로내수호전되며회복세 -2017년제조업산업활동지수증가율 (%, 전년동기대비 ) : 1분기 3.8, 2분기 0.4, 3분기 3.4-2017년반도체제외한제조업산업활동지수증가율 (%, 전년동기대비 ) : 1분기 2.3, 2분기 1.1, 3분기 4.2 - 제조업가동률 : 전년평균 (72.6%) 과비슷한낮은수준 - 서비스업산업활동지수증가율 : 1분기 2.6% 에서 3분기 3.2% 로완만한상승세 < 표 1> 제조업의산업활동지수증가율및가동률추이 ( 단위 : %) 2017 구분 2012 2013 2014 2015 2016 1분기 2분기 3분기 내수출하 0.5 0.5 0.1 0.7 1.3 3.1 0.8 4.2 수출출하 4.2 2.6 0.3 0.4 0.1 3.6 1.6 3.2 제조업 생산 1.4 0.7 0.3 0.3 1.0 3.8 0.4 3.5 반도체제외 1.0 0.0 0.0 1.9 1.0 2.3 1.1 4.2 재 고 4.3 4.4 2.5 3.2 5.9 5.6 1.8 2.6 가동률 78.5 76.5 76.1 74.5 72.6 72.8 71.5 72.3 서비스업생산 1.6 1.5 2.3 2.9 3.0 2.6 2.3 3.2 주 : 출하, 생산, 재고증가율은전년동기대비증가율임 자료 : 통계청 2017. 12 제 745 호 89
2018년보호무역, 가계부채등대내외산업환경불확실지속 국내환경 - 국내경제성장률 : 2017년 3.0% 2018년 2.9% - 소비심리개선, 정부의일자리중심정책기조등은민간소비개선에긍정적 - 가계부채증가, 부동산경기둔화, 지정학적리스크, 기업구조조정등불안요인은내수회복을제약할수있으며저출산, 고령화추세등도소비위축주요요인으로작용할전망 해외환경 - 세계경제성장률 : 2017년 3.6% 2018년 3.7% - 세계교역량증가율 : 2017년 4.2% 2018년 4.0% - 유럽, 미국등선진국의통화긴축기조등은수출환경에부정적영향 < 표 2> 2018 년대내 외산업환경 구분주요내용영향 국내 경제성장률소폭하락 경제성장 ( 17) 3.0% ( 18) 2.9% 가계부채증가, 부동산경기둔화, 북핵등지정학적리스크, 기업구조조정등불안요인 완만한경기회복세 민간소비, 설비투자, 건설경기등내수회복제약가능 해외 세계경기의소폭회복세 경제성장 ( 17) 3.6% ( 18) 3.7% 무역증가 ( 17) 4.2% ( 18) 4.0% 각국의보호무역주의강화, 미국, 유럽등선진국의통화긴축 선진국의 4차산업혁명대응관련산업구조고도화및신산업육성적극추진 해외수요회복기대 세계경기회복제약및수출환경악화가능 한국의산업경쟁력약화우려 90 산은조사월보
2018 년산업전망 < 그림 1> 세계경제성장률및교역량증가율장기추이 < 그림 2> IMF 의세계경제전망추이 (%) 15 10 5 0-5 세계경제성장률 세계교역량증가율 '80 '85 '90 '95 '00 '05 '10 '15 (%) 7 6 5 4 세계경제성장률 '15.10 월전망 '16. 4 월전망 '16.10 월전망 '17. 4 월전망 '17.10 월전망 세계교역량증가율 -10 3-15 2 '16 '17 '18 '16 '17 '18 자료 : IMF 자료 : IMF 2018년반도체 일반기계제외한산업활동본격회복지연전망 반도체, 일반기계를제외하고는대부분보합, 둔화또는부진전망 - 반도체호조지속, 일반기계도전방산업의설비투자지속으로호조기대 - 철강, 자동차, 석유화학, 디스플레이, 휴대폰은전년과비슷한보합수준예상 - 건설은국내기성이호조를보이나수주감소로둔화예상 - 조선은건조량감소로, 해운은선박과잉지속으로부진전망 < 표 3> 2018 년주요산업업황전망 호조보합둔화부진 철강 일반기계반도체 자동차석유화학디스플레이 건설 조선해운 휴대폰 주 : 산업별성장과특성에따라호조, 보합, 둔화, 부진으로구분 2017. 12 제 745 호 91
전통주력산업은일반기계호조, 철강 자동차 석유화학보합, 조선부진 2018년전통주력산업중전방산업수요호조가지속되는일반기계는생산및수출, 내수증가세가이어지나철강, 자동차, 석유화학산업의생산증가율은보합에그치고, 조선산업은건조량이전년에이어큰폭으로감소할전망 철강 - 자동차, 조선등전방산업부진으로내수가감소하고세계각국의보호무역주의강화및중국등주요국의수요둔화로수출이소폭증가에그쳐생산은 0.3% 증가할전망 자동차 - 국내완성차회사의해외생산이확대되는반면수출과내수는부진이지속되어생산, 수출, 내수모두 0.9%, 0.5%, 1.5% 감소예상 조선 -2017년수주량은전년대비 179.4% 급증하였으나이는 2011~2015년평균수주량 (13백만CGT) 의 46% 수준에불과 -2018년에는선박배출가스규제강화에대비한신조수요, 저선가국면에따른선주의투자수요등으로 5.8% 증가할전망. 조선경기회복지연으로수주량이건조량을밑돌것으로전망되고, 이로인해수주잔량감소지속될전망 수주량추이 ( 백만CGT) : 2015년 10.7, 2016년 2.2, 2017년 (E) 6.0, 2018(F) 6.4 일반기계 - 반도체등전방산업설비투자지속등으로인해내수 2.5% 증가, 수출및생산도중국과미국의건설기계시장수요증가, 반도체등의글로벌수요호조등에따라각각 1.8%, 1.6% 증가할전망 석유화학 - 건설투자둔화, 전년호조의기저효과등으로내수 1.7% 증가, 생산은주요기업의설비신증설의영향으로 0.9% 소폭증가예상, 수출은 0.2% 감소 IT 산업은반도체호조, 디스플레이 휴대폰보합 2018년해외수요호조세가지속되는반도체는생산 수출증가전망이나, 휴대폰및디스플레이는보합수준전망 92 산은조사월보
2018 년산업전망 반도체 - 고용량메모리수요및자율주행차, 사물인터넷등신성장산업확대에따른관련비메모리수요확대에힘입어세계수요가 4.0% 증가하는가운데수출및내수가각각 5.0%, 2.2% 증가, 생산도 2.0% 증가전망 디스플레이 -OLED시장의높은성장세 ( 전년대비 +39%) 에도불구 LCD시장이중국업계의 LCD 신규공장가동에따른공급과잉으로패널가격이하락세로전환되면서수출및내수는각각 0.7%, 0.6% 에그치고생산도보합세 ( 0.4%) 전망 휴대폰 - 차기전략스마트폰판매본격화, 스마트폰의고사양화추세에따른평균판매단가상승, 기저효과등으로수출및생산이각각 5.5% 및 3.4% 증가예상 비제조산업은해운부진, 건설둔화 해운 -2018년세계경제의 3.7% 의성장이예상됨에따라물동량의증가예상되며선복량도선사들의선박발주축소등으로선박과잉의미약한개선이예상되나구조적공급과잉해소에는상당한시일이소요될전망 선종별로는컨테이너선및벌크선의물동량증가율이선복량증가율을상회하면서수급개선전망, 탱커선은초대형탱커선공급확대등으로부진지속 건설 - 국내수주는그동안의주택신규분양급증에따른공급물량부담과부동산시장안정화대책에따른위축, SOC 예산축소등으로 11.6% 감소전망 - 역대최고치를기록한최근 3년간수주물량 ( 평균 140조원 ) 의착공으로인해기성금액은전년대비 17.0% 증가전망 - 해외수주는중동지역의재정악화에따른발주감소및아시아지역의회복지연등으로 4.5% 의소폭증가전망 2017. 12 제 745 호 93
< 표 4> 주요산업의 2018 년수급전망 구분생산수입철강내수수출생산내수자동차수출해외생산수주량건조량조선수주잔량수출생산수입일반기계내수수출생산수입석유화학내수수출생산수입반도체내수수출생산디스수입플레이내수수출생산수입휴대폰내수 수 출 해 운 물동량선복량 국내수주 건 설 국내기성 해외수주 단위천M/T 천M/T 천M/T 천M/T 천대천대천대천대백만CGT 백만CGT 백만CGT 십억달러조원십억달러조원십억달러천M/T 천M/T 천M/T 천M/T 조원십억달러조원십억달러조원십억달러조원십억달러조원십억달러조원십억달러백만M/T 백만DWT 조원조원십억달러 2017(E) 2018(F) 증가율 (%) 증가율 (%) 77,314 4.0 77,560 0.3 11,610 15.5 10,927 5.9 56,665 0.7 56,085 1.0 32,259 4.2 32,402 0.4 4,249 0.5 4,210 0.9 1,586 0.9 1,562 1.5 2,656 1.3 2,642 0.5 3,976 14.5 4,320 8.7 6.0 179.4 6.4 5.8 10.9 11.2 8.2 25.1 15.7 50.5 13.9 11.4 30.6 10.7 25.8 15.8 115.8 17.3 117.7 1.6 35.0 28.8 36.6 4.4 99.3 13.3 101.9 2.5 51.5 17.8 52.4 1.8 21,798 2.6 21,994 0.9 1,009 9.9 1,004 0.5 11,770 4.9 11,974 1.7 10,999 2.1 10,972 0.2 95.0 23.9 96.9 2.0 42.2 15.2 44.9 6.5 31.9 32.2 32.6 2.2 97.7 57.1 102.6 5.0 61.2 6.1 61.0 0.4 6.3 29.7 6.4 2.5 32.2 15.8 32.4 0.6 31.8 13.3 32.1 0.7 40.6 5.9 42.0 3.4 11.3 3.0 11.6 2.4 26.1 5.3 26.6 1.7 24.0 10.0 25.4 5.5 11,536 3.7 11,986 3.9 1,863 3.1 1,932 3.5 142.7 2.1 126.1 11.6 142.9 19.1 167.2 17.0 31.4 11.5 32.9 4.5 94 산은조사월보
2018 년산업전망 Ⅱ. 주요산업별전망 1. 철강 ( 세계 ) 2018년세계철강수요증가세둔화전망 2017년세계철강수요는중국을중심으로큰폭으로확대되어 7.0% 증가한 16억 2천만톤이될것으로예상 - 중국에서공식통계로잡히지않던비규격재설비가폐쇄 1) 되어해당물량이공식수요에포함된것이증가의주요요인 2018년에는중국, 미국, 일본등주요시장의수요증가세둔화로세계철강수요는전년대비 1.6% 증가에그친 16억 5천만톤이될것으로전망 - 주요시장의둔화에도불구하고인도, 터키, 중동지역등신흥시장의수요확대가이루어져세계시장의성장세약화를일부보완할전망 < 표 5> 세계철강수요전망 구분 선진국 개도국 중 국 중국제외 전세계 중국제외 ( 단위 : 백만톤, %) 철강수요 ( 증가율 ) 경제성장률 2016 2017(E) 2018(F) 2016 2017(E) 2018(F) 398.9 408.2 412.0 (0.0) (2.3) (0.9) 1.7 2.2 2.0 1,117.0 1,213.9 1,236.1 (1.5) (8.7) (1.8) 4.0 4.2 4.6 681.0 765.7 765.7 (1.3) (12.4) (0.0) 6.7 6.8 6.5 436.0 448.2 470.4 (1.5) (2.8) (4.9) - - - 1,515.9 1,622.1 1,648.1 (1.0) (7.0) (1.6) 3.2 3.6 3.7 834.8 856.4 882.4 (0.8) (2.6) (3.0) - - - 주 : 전년동기대비자료 : IMF(2017.10), World Economic Outlook, 세계철강협회 (2017.10), Worldsteel Short Range Outlook 1) 비규격재는지역단위에서소규모의유도로설비를갖추고생산되던저가 저급제품으로, 그동안공식적인통계에는잡히지않고거래가이루어졌으며증국은 17 년약 1.2 억톤의설비를폐쇄하였다고발표 ( 비규격재영향을제외하여도수요증가율은중국 3.0%, 세계 2.8% 로양호한수준 ) 2017. 12 제 745 호 95
( 국내 ) 2018 년내수부진으로국내총수요위축전망 2017년철강내수는건설기성증가에도불구하고선박건조및자동차생산부진으로감소가예상되는반면, 미국셰일자원개발확대에따른국내강관수출확대등으로수출물량이증가하여생산은소폭증가예상 < 그림 3> 국내수요산업동향 < 그림 4> 철강재품목별수출증가율 (%) (%) 주 : 1) 전년동월대비증가율 2) 자동차및선박생산지수, 건설기성금액기준자료 : 통계청 주 : 물량기준전년대비증가율 ( 17.8 월전년동월대비 ) 자료 : 한국철강협회 2018년철강내수는조선건조량감소가심화되고자동차생산위축이지속되는데다 건설투자증가세둔화가더해져 1.0% 감소할전망임. 수출은보호무역주의심화가능성 및중국등주요국의수요둔화로소폭증가에그칠전망이며, 생산은 0.3% 증가, 수입은 감소세를이어갈전망 < 표 6> 국내철강산업수급추이및전망 ( 단위 : 천톤, %) 구분 2016 2017(E) 2018(F) 증가율 17/ 16 18/ 17 내수 57,076 56,665 56,085 0.7 1.0 수출 30,970 32,259 32,402 4.2 0.4 생산 74,307 77,314 77,560 4.0 0.3 수입 23,717 21,079 20,680 11.1 1.9 반제품제외 13,739 11,610 10,927 15.5 5.9 주 : 내수 + 수출 = 생산 + 반제품제외수입 자료 : 한국철강협회, 2017년이후는산업은행추정 96 산은조사월보
2018 년산업전망 2. 자동차 ( 세계 ) 2018년세계자동차수요소폭증가전망 2017년에는전년성장률 (3.1%) 에비해다소둔화된 1.5% 증가전망 2018년은유럽시장의성장세가이어지고러시아, 브라질등신흥국의판매가증가할것으로보이나, 중국시장성장세둔화및금리인상에따른미국시장위축가능성등으로인해성장률은 1.7% 에그칠것으로전망 < 그림 5> 세계자동차수요추이및전망 ( 십만대 ) (%) 자료 : IHS Automotive, 한국자동차산업협회, IMF ( 국내 ) 2018 년국내자동차내수및수출감소, 해외생산증가전망 2018년내수는코나, 스토닉, 산타페등 SUV 차종의신차효과가기대되나, 유가상승세, 소비심리위축등의부정적요인으로전년대비 1.5% 감소전망 < 그림 6> 2018 년내수판매추이 전망 < 그림 7> 유가 소비심리지수추이 ( 천대 ) (%) ( 달러 /bbl) 주 : 내수는수입차제외자료 : 한국자동차산업협회, 통계청, 2017년이후는산업은행추정 2017. 12 제 745 호 97
2018년수출은코나, 스토닉, 신형산타페등 SUV 차종및친환경차의신차효과등의긍정적요인에도불구하고미국금리인상에따른자동차할부금융위축, 중동정세의불안정지속, 해외생산확대등으로전년대비소폭감소 ( 0.5%) 할전망 2018년해외생산은멕시코공장가동률상승과러시아, 브라질시장의호조지속, 2017년해외판매급감에따른기저효과등으로전년대비 8.7% 증가한 432만대가될전망 < 그림 8> 자동차수출추이 전망 < 그림 9> 자동차해외생산추이 전망 ( 천대 ) (%) ( 천대 ) (%) 자료 : 한국자동차산업협회 2017 년이후는산업은행추정 자료 : 한국자동차산업협회 2017 년이후는산업은행추정 2018년국내생산은해외생산증가, 수출및내수부진등으로전년대비소폭감소 ( 0.9%) 할전망 < 표 7> 국내자동차산업수급추이및전망 ( 단위 : 천대, %) 구분 2016 2017(E) 2018(F) 증감률 17/ 16 18/ 17 생산 4,228 4,249 4,210 0.5 0.9 내수 1,600 1,586 1,562 0.9 1.5 수출 2,621 2,656 2,642 1.3 0.5 해외생산 4,652 3,976 4,320 14.5 8.7 주 : 내수는수입차제외 자료 : 한국자동차산업협회, 2017년이후는산업은행추정 98 산은조사월보
2018 년산업전망 3. 조선 ( 세계 ) 2018년세계수주량증가, 건조량 수주잔량감소전망 2018년에는선박배출가스규제강화 2) 에대비한신조수요, 저선가국면에따른선주의투자수요및유가소폭상승전망등으로수주량이증가할것으로기대 - 선복량과잉지속등으로큰폭의수주량증가로이어지지는않을것으로예상됨에따라 2018년세계수주량은 23.0백만CGT로전년대비 17.8% 증가할전망 2017년세계건조량은 2014년부터지속된세계수주량감소의영향을받아전년대비 6.5% 감소한 32.5백만CGT로예상되며, 조선경기회복지연으로 2018년에도세계수주량이건조량을밑돌것으로보임 2018년말수주잔량은 68.7백만CGT로 2017년말예상수주잔량인 75.2백만CGT 대비 8.6% 감소할것으로전망되어, 일감감소에따른조선소구조조정이계속될것으로예상 ( 국내 ) 2018년국내수주량소폭증가, 건조량 수주잔량감소전망 2017년 1~9월중국내조선산업수주량은전년동기대비 294.8% 증가한 5.0백만CGT, 건조량은전년동기대비 11.5% 감소한 8.8백만CGT를기록함. 수주잔량은건조량대비수주량부족으로전년말대비 3.9백만CGT 감소 2018년국내조선산업수주량은전년대비 5.8% 증가한 6.4백만CGT로전망되며중국조선업체대비가격경쟁력약화등을감안할때국내수주량은세계수주량증가에비해소폭증가할것으로보임 2018년국내건조량은 2014년이후감소한수주물량의영향과조선소도크폐쇄등으로인하여전년대비 25.1% 감소한 8.2백만CGT로전망되며 2018년에도국내수주량이건조량보다부족할것으로전망되는바, 2018년말수주잔량은전년말대비 11.4% 감소한 13.9백만CGT 예상 2) 2020 년부터전세계해역에서선박연료의황산화물함유량이 0.5% 이내로제한되어, 대체연료추진선의신조발주량증가요인으로작용가능 2017. 12 제 745 호 99
2018년수출액은건조량이 25.1% 감소함에도불구하고고가선종인 LNG선및초대형컨테이너선인도등의영향으로건조량감소율에비해상대적으로감소폭 (15.8%) 이적은 258억달러를기록할것으로전망 < 그림 10> 국내조선산업동향및전망 ( 백만 CGT) ( 백만 CGT) 자료 : Clarkson, 2017 년이후는산업은행추정 < 표 8> 국내조선산업전망 ( 단위 : 백만CGT, 십억달러, %) 증가율 구분 2016 2017(E) 2018(F) 17/ 16 18/ 17 수주량 2.2 6.0 6.4 179.4 5.8 건조량 12.3 10.9 8.2 11.2 25.1 수주잔량 31.7 15.7 13.9 50.5 11.4 수출액 34.3 30.6 25.8 10.7 15.8 자료 : Clarkson, 2017년이후는산업은행추정 4. 일반기계 2018 년일반기계호조세유지전망 2012년이후정체를보이던일반기계의내수및수출증가율은 2017년큰폭으로반등하였으며, 2018년에는 2017년수준의생산, 내수및수출유지전망 100 산은조사월보
2018 년산업전망 일반기계는산업전반에사용되는기계및부품을제작하는산업으로경기및제조업업황, 설비투자규모등에민감한특징이있는데, 2017년은제조업 3) 업황개선, 설비투자확대집행등이생산확대에긍정적으로작용 -2016년하반기부터생산이생산능력보다빠르게늘어설비투자조정압력 4) 이플러스를유지함에따라, 기계산업투자확대에의한생산증가기대 < 그림 11> 일반기계수급추이 ( 조원 ) ( 십억달러 ) 140 120 100 80 60 40 20 0 생산내수수출수입 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 17(E)18(F) 60 50 40 30 20 10 0 자료 : 통계청 ( 생산, 내수 ), 한국무역협회 ( 수출입 ), 2017 년이후산업은행추정 < 그림 12> 주요경제및일반기계수요지표 < 그림 13> 일반기계설비투자조정압력추이 (%) 5 4 3 2 한국성장률세계성장률세계교역증가율 4.2 3.6 3.0 '12 '13 '14 '15 '16 '17(F) '18(F) 140 120 100 80 (%) (%p) 설비투자조정압력 ( 우 ) 생산지수 ( 좌 ) 생산능력지수 ( 좌 ) 60 '12. 1 '13. 1 '14. 1 '15. 1 '16. 1 '17. 1 30 20 10 0-10 -20-30 자료 : 한국은행, IMF 자료 : 통계청 3) 제조업성장률 ( 한국은행, 17.10) : ( 14) 3.5% ( 15) 1.8% ( 16) 2.3% ( 17.1~6) 3.8% 4) 설비투자조정압력 *(%p) = 생산증가율 (%) - 생산능력증가율 (%) * 설비투자조정압력이플러스이면설비부족으로투자가필요함을시사 2017. 12 제 745 호 101
2017년품목별기계수주현황 펌프및압축기, 농업용기계를제외한대부분품목의수주증가율플러스 (+) 기록 - 반도체및디스플레이제조용기계 : 전방산업의설비투자의영향으로증가 - 건설기계 : 2015년과 2016년부진의기저효과및중국의노후교체수요확대등으로증가 -4차산업혁명과관련된로봇, 자동화기기수요증가세 - 전반적인설비투자증가로범용일반기계수요증가 < 표 9> 일반기계품목별수주 1) 증가율추이 ( 단위 : %) 구분 2013 2014 2015 2016 2017.1~9 원동기 10.3 11.8 12.6 15.8 7.3 공작기계 2.0 4.0 8.2 19.8 29.2 가열냉각장치 10.5 10.2 19.1 4.3 16.5 펌프및압축기 1.6 0.5 12.8 2.9 4.3 운반기계 46.1 5.4 8.9 27.1 9.3 농업용기계 6.0 1.0 1.8 9.1 1.0 건설광산기계 30.0 3.6 36.5 11.7 74.8 기타특수산업용기계 2) 80.4 9.5 8.4 74.5 71.7 주 : 1) 수주는생산의선행지표로볼수있으며, 국내및해외수주합계기준 2) 반도체및디스플레이제조용기계포함 자료 : 통계청 < 표 10> 국내일반기계산업수급추이및전망 ( 단위 : 조원, 십억달러, %) 증가율 구분 2016 2017(E) 2018(F) 17/ 16 18/ 17 생산 98.8 115.8 117.7 17.3 1.6 수입 27.2 35.0 36.6 28.8 4.4 내수 87.7 99.3 101.9 13.3 2.5 수출 43.7 51.5 52.4 17.8 1.8 주 : 생산과내수는원화, 수출과수입은달러기준 자료 : 통계청, 2017년이후는산업은행추정 102 산은조사월보
2018 년산업전망 5. 석유화학 ( 세계 ) 2018년에틸렌신증설증가등으로공급여력확대 세계석유화학산업은 2017년양호한수급이이어지며수익성향상 - 에틸렌 : 수요증가, 북미크래커설비준공지연으로마진상승세지속 - 프로필렌 : 아시아수요증가, 중국석탄크래커증설지연등으로마진상승 - 파라자일렌 : 인도 Reliance 증설플랜트가동으로공급이증가하며마진하락 - 테레프탈산 : 대규모신증설둔화, 구조조정으로마진이소폭상승하였으나낮은수준 2018년에는주요제품 5) 의수요가 4.8% 증가하고생산능력이 5.0% 증가하는가운데가동률, 마진이소폭하락하나비교적양호한수준전망 - 에틸렌 : 고유가시기에계획되었던미국의 Shintech 등북미셰일가스기반신증설이가동되어공급증가전망 - 프로필렌은중국 CNOCC-Shell 등, 파라자일렌은사우디 PetroRabigh 등의신증설증가로가동률하락예상 - 테레프탈산 : 중국, 대만등의신증설이가동될예정이나, 중국등의구조조정으로인해전년수준의수급상황이이어질전망 < 그림 14> 주요석유화학제품세계수급동향및전망 ( 천톤 ) (%) 주 : 1) 에틸렌, 프로필렌, 파라자일렌, 테레프탈산기준 2) 가동률은수요 / 생산능력으로추정자료 : 일본경제산업성 (2017.6) 5) 국내생산능력상위 4 개제품인파라자일렌, 에틸렌, 프로필렌, 테레프탈산기준임. BTX( 벤젠, 톨루엔, 자일렌계열 ) 제품도생산능력이큰편이나실제수익성에미치는영향은크지않아제외 2017. 12 제 745 호 103
( 국내 ) 2018년국내석유화학산업의수급은소폭둔화 2017년에건설용합성수지, 파라자일렌등의내수증가와對중국수출의견조한증가등으로호조였으나, 2018년에는전반적인수급둔화전망 - 내수 : 2018년건설투자둔화, 전년호조의기저효과등으로 1.7% 증가 - 수출 : 북미 중동증설물량의영향으로 0.2% 감소전망 - 생산 : 롯데케미칼의나프타기반설비 (NCC) 6) 증설및 S-Oil의 ODC 7) 신설등으로 0.9% 증가전망 품목별전망 - 합성수지 : 건설경기, 북미 중동물량등의영향으로수급이다소둔화되나양호한상황이유지될것으로예상 - 합성고무 : 공급과잉이지속되는상황에서 2017년부터신증설이둔화되고있으나중국업계의높은재고수준등으로큰폭의수급개선은어려울전망 - 합섬원료 : 주요제품인테레프탈산은신증설둔화및자율적인구조조정의결과로완만한수급개선추세가이어질것으로보임 < 표 11> 국내석유화학제품수급추이및전망 ( 단위 : 천톤, %) 증가율구분 2016 2017(E) 2018(F) 17/ 16 18/ 17 생산 21,244 21,798 21,994 2.6 0.9 수입 918 1,009 1,004 9.9 0.5 내수 11,225 11,770 11,974 4.9 1.7 수출 10,773 10,999 10,972 2.1 0.2 주 : 1) 3대유도품 ( 합성수지, 합섬원료, 합성고무 ) 기준 2) 2017년이후는산업은행추정자료 : 한국석유화학협회 6) NCC(Naphtha Cracking Center) 는원유에서추출한나프타를원재료로에틸렌, 프로필렌, 부타디엔등석유화학제품의원료를생산하는설비 7) ODC(Olefin Downstream Unit) 는프로필렌을투입하여 PP(Polypropylene), PO(Propylene Oxide) 를생산하는설비 104 산은조사월보
2018 년산업전망 6. 반도체 ( 세계 ) 2018년반도체수요지속으로완만한성장세유지전망 2017년세계반도체시장규모는전년대비 19.7% 증가할전망 - 메모리 8) : 전방산업의수요증가, DRAM 및 NAND의단가상승으로인하여전년대비 57.3% 급증예상 - 비메모리 : 수요회복으로전년대비 8.1% 증가예상 2018년에는메모리및비메모리반도체의동반성장으로 4.0% 증가예상 - 메모리 : 스마트폰업황회복과 SSD(Solid State Drive) 9) 서버용등고용량메모리수요지속으로전년대비 3.3% 증가예상 - 비메모리 : 자율주행차, 사물인터넷 10) 등신성장산업이확대되면서관련제품인 ASIC 11), 광전자반도체 12), 센서등의수요증가로 4.2% 의성장예상 < 그림 15> 세계반도체시장규모및증가율전망 ( 십억달러 ) (%) 500 400 300 200 100 0 79.3 80.0 비메모리 ( 좌축 ) 메모리 ( 좌축 ) 증가율 ( 비메모리, 우축 ) 증가율 ( 메모리, 우축 ) 126.2 130.4 113.8 255.6 263.5 284.9 297.0 309.3 '15 '16 '17(E) '18(F) '19(F) 60 50 40 30 20 10 0-10 -20 자료 : Gartner(2017.10) 8) 메모리반도체의대표제품으로는프로세서의연산을보조하기위해데이터를일시적으로저장하는고성능 저용량메모리 DRAM 과처리가완료된데이터를반영구적으로저장하는저가격 고용량메모리 NAND 가있음 9) SSD(Solid State Drive) : NAND를이용하여데이터를저장하는장치로 HDD(Hard Disk Drive) 대비속도가월등 10) 사물인터넷 (Internet of Things) : 인터넷기반으로모든사물을연결하여정보를상호소통하는지능형기술및서비스 11) ASIC(Application Specific Integrated Circuits) : 특정주문자의주문에의해특정기능을수행하기위해제작된반도체 12) Optoelectronic Semiconductor : 광소자와전자소자를하나의칩에집적시켜각소자의특징을보유하게하는반도체로, IT기기의근접센서, 조도융합센서등에활용되며가전제품에도적용 2017. 12 제 745 호 105
( 국내 ) 2018년국내생산, 수출증가세둔화예상 2017년 1~9월중반도체수출은전년동기대비 56.5% 증가 - 메모리에대한글로벌수요급증과공급부족에따른단가상승에기인 2018년에도수요증가세는지속되겠으나공급량또한증가하여메모리가격은점진적으로하락할것으로예상 - 수출 : 물량은증가하겠으나단가하락의영향으로전년급증세 (57.1%) 에서 5.0% 증가로완만한증가예상 - 내수 : 수출성장세둔화에따른재고수준상승등으로 2.2% 소폭증가 - 생산 : 전년의급증세 (23.9%) 를이어가지못하고 2.0% 증가예상 - 수입 : 통신용, 차량용등비메모리반도체수입증가등으로 6.5% 증가 < 그림 16> 메모리반도체가격추이 < 그림 17> 한국의메모리세계시장점유율 ( 달러 ) 5 4 DRAM(DDR4 4GB 기준 ) NAND(64GB MLC 기준 ) (%) 80 70 DRAM NAND 3 2 1 0 '15.11 '16.2 '16.5 '16.8 '16.11 '17.2 '17.5 '17.8 자료 : 정보통신기술진흥센터 60 50 40 '15.1Q '15.3Q '16.1Q '16.3Q '17.1Q '17.3Q 자료 : Gartner(2017.10) < 표 12> 국내반도체산업수급추이및전망 ( 단위 : 조원, 십억달러, %) 구분 2016 2017(E) 2018(F) 증가율 17/ 16 18/ 17 생산 76.6 95.0 96.9 23.9 2.0 수입 36.6 42.2 44.9 15.2 6.5 내수 47.0 31.9 32.6 32.2 2.2 수출 62.2 97.7 102.6 57.1 5.0 주 : 생산및내수는원화, 수입및수출은달러기준 자료 : 정보통신기술진흥센터, 2017년이후는산업은행추정 106 산은조사월보
2018 년산업전망 7. 디스플레이 ( 세계 ) 2018년세계디스플레이시장규모소폭증가 2017년세계디스플레이시장규모는전년도업황부진에따른기저효과, LCD 패널가격회복, OLED시장성장등으로전년대비 18.9% 성장전망 2018년시장규모는전년대비 1.0% 증가에그칠것으로전망 -OLED시장의높은성장세 ( 전년대비 +39.0%) 에도불구, 중국업계의 LCD 신규공장가동에따른공급과잉및디스플레이패널가격하락에따른 LCD시장규모의감소 ( 전년대비 8.0%) 에기인 < 그림 18> 세계디스플레이시장규모추이및전망 ( 억달러 ) (%) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 대형 LCD( 좌 ) 중소형LCD( 좌 ) OLED( 좌 ) 기타 ( 좌 ) 전체시장증가율 ( 우 ) 30 28 87 331 14 122 310 2.6 747 691-4.8 13 155 288 13 13 236 18.9 328 331 312 592 665 604-7.8 '14 '15 '16 '17(E) '18(F) 주 : 대형패널은 9.1인치이상으로 TV, 모니터, 노트PC 등에활용, 중소형패널은 9.1인치미만으로스마트폰, 태블릿PC 등에활용자료 : IHS(2017.10) 1.0 25 20 15 10 5 0-5 -10 ( 국내 ) 2018년국내디스플레이생산은소폭감소, 수출은소폭증가전망 국내디스플레이수급은생산능력변동에좌우되는것으로분석됨 - 국내디스플레이생산능력은 LCD의경우소폭감소하고, OLED는신규투자확대에따라증가하여, 2018년마더글래스 13) 투입면적기준약 850억m2수준이될전망 13) 디스플레이패널생산에서원소재가되는유리기판 2017. 12 제 745 호 107
LCD의경우중국등해외에생산공장을증설하고국내생산공장은설비노후화등으로가동을중단하고있어, 국내생산능력비중은 2017년 78%, 2018년 76% 로감소할전망 < 그림 19> 국내디스플레이생산능력 < 그림 20> 지역별 LCD 생산능력비중 ( 십억m2 ) (%) 주 : 마더글래스투입면적기준자료 : IHS(2017.4) 자료 : IHS(2017.4) 2018년생산은 LCD의경우국내생산능력축소등에따라감소할것으로보이나, 2016년투자한신규 OLED 설비가본격적으로가동되면서 2017년 6.1% 감소에서 2018년 0.4% 감소로감소폭이축소될전망 수출은 OLED의수출증가에도불구 LCD 패널가격하락으로 0.7% 수준의소폭증가 수입은국내업계의 LCD 해외생산확대에따라해외생산공장에서제조되는부분품의수입등으로 2.5% 증가예상 < 표 13> 국내디스플레이수급추이및전망 ( 단위 : 조원, 십억달러, %) 구분 2016 2017(E) 2018(F) 증가율 17/ 16 18/ 17 생산 65.2 61.2 61.0 6.1 0.4 수입 4.8 6.3 6.4 29.7 2.5 내수 38.3 32.2 32.4 15.8 0.6 수출 28.1 31.8 32.1 13.3 0.7 주 : 생산및내수는원화, 수입및수출은달러기준 자료 : 정보통신기술진흥센터, 2017년이후는산업은행추정 108 산은조사월보
2018 년산업전망 8. 휴대폰 ( 세계 ) 2018년세계휴대폰시장규모증가세전환예상 2018년세계휴대폰시장규모는출하량기준으로전년대비 2.4% 증가 - 선진국스마트폰교체수요, 아시아신흥국의신규수요증가등에기인 - 스마트폰보급의일반화에따라 2016년부터성장률이한자릿수에머무는등성장세가다소둔화되었으나, 스마트폰의고사양화지속에따른교체수요를중심으로향후에도완만한성장세유지전망 < 그림 21> 세계휴대폰시장규모및증가율전망 ( 백만대 ) (%) 자료 : Gartner(2017.9) 중장기적으로세계휴대폰시장은이동통신서비스보급포화로과거와같은큰폭의성장세를나타내기는어려울것 - 세계이동통신서비스보급률은 2016년 100% 를초과함. 이는휴대폰신규수요창출의한계와교체수요중심의완만한성장단계진입을의미 < 표 14> 세계이동통신서비스보급률추이 ( 단위 : %) 연도 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(E) 보급률 84.2 88.5 93.1 96.7 98.2 101.5 103.5 주 : 보급률 = 세계이동통신가입회선수 / 세계인구 자료 : International Telecommunication Union(2017.7) 2017. 12 제 745 호 109
( 국내 ) 2018년국내생산 수출은기저효과등으로회복예상 글로벌시장경쟁이심화되는가운데, 국내업계는생산원가절감과대형수요시장적시대응등을위해해외생산확대 - 국내업체의스마트폰해외생산비중이꾸준히증가함에따라국내생산 수출물량이전반적으로감소하는추세에있으나, 전략스마트폰판매동향및부품의조달기반변화등에따른증감예상 2017년생산은 2016년전략스마트폰의단종영향지속, 부분품의해외생산확대등으로 5.9% 감소하였으나, 2018년에는차기전략스마트폰판매본격화와기저효과등으로소폭회복 2017년수출은글로벌업체간경쟁심화, 중국등해외생산거점의현지부품조달확대등으로 10.0% 감소하여 2년연속감소세를보였으나, 2018년에는스마트폰의고사양화추세에따른평균판매단가상승, 기저효과등으로 5.5% 증가전망 내수는주요업체의전략프리미엄폰출시등에따른스마트폰교체수요증가, 2017년 10월부터적용된단말기지원금상한제폐지등으로인해 1.7% 증가예상 수입은아이폰등외산스마트폰의판매호조와역수입물량확대등에따라전년대비 2.4% 증가전망 < 표 15> 국내휴대폰수급추이및전망 ( 단위 : 조원, 십억달러, %) 구분 2016 2017(E) 2018(F) 증가율 17/ 16 18/ 17 생산 43.1 40.6 42.0 5.9 3.4 수입 11.0 11.3 11.6 3.0 2.4 내수 24.8 26.1 26.6 5.3 1.7 수출 26.7 24.0 25.4 10.0 5.5 주 : 생산및내수는원화, 수출과수입은달러기준 자료 : 정보통신기술진흥센터 (2017.10), 2017년이후는산업은행추정 110 산은조사월보
2018 년산업전망 9. 해운 ( 세계 ) 2018년해상물동량증가, 선복량증가율둔화로업황개선 2018년물동량증가율은 3.9%, 선복량증가율은 3.5% 로물동량증가율이선복량증가율을상회하면서업황은소폭개선될전망 < 그림 22> 해운시장수급추이및전망 ( 백만 DWT) (%) 자료 : Clarkson, IMF, 2017 년이후선복량및물동량은산업은행추정 2017년원자재교역량확대로운임이상승한컨테이너선과벌크선은업황이점차회복되고있으나, VLCC 의공급이확대되고있는탱커선은업황부진이이어질것으로예상 < 표 16> 글로벌해운산업수급추이및전망 구분 단위 2016 2017(E) 2018(F) 컨테이너 물동량백만TEU 182 191 201 선복량백만TEU 19.8 20.1 20.7 벌크 물동량주 ) 백만톤 4,895 5,075 5,288 선복량백만DWT 793.8 821.4 836.2 탱커 물동량백만DWT 417.7 434.7 452.3 선복량백만DWT 472.8 498.4 525.9 증가율 17/ 16 18/ 17 4.9 5.2 3.0 3.9 3.7 4.2 3.5 1.8 4.1 4.0 6.1 4.5 주 : 17.7월까지벌크물동량은 Major, Minor, Other Dry의합계였으나 17.8월부터 Other Dry 항목제외자료 : Clarkson, 2017년이후는산업은행추정 2017. 12 제 745 호 111
컨테이너선 : 컨테이너물동량증가등으로수급개선전망 2018년컨테이너선시장은물동량증가율 5.2%, 선복량증가율 3.9% 로누적된선복량공급과잉이일부해소되면서운임은전년대비소폭상승예상 2018년에는중국의경제성장률하락등으로중국컨테이너물동량은성장세둔화가예상되나, 인도등신흥국과아시아지역은컨테이너물동량이증가전망 벌크선 : 원자재가격회복및거래확대등으로수급개선 2018년벌크선물동량증가율은 4.2% 로선복량증가율 1.8% 을상회하면서업황은점차개선될전망 전체벌크화물물동량의 41% 를차지하고있는 5대벌크화물 14) 의증가율은 2017년 4.8% 에이어 2018년 5.6% 증가하는등성장세이어질것으로예상 탱커선 : 초대형탱커선 (VLCC) 공급확대등으로부진지속 2018년탱커선수급은선복량증가율 4.5%, 물동량증가율 4.0% 로공급과잉이지속되면서업황부진은지속될것으로예상 수요측면에서저유가에따른각국의저장수요가한계에도달하면서운송수요는보합세혹은소폭감소세를보인반면, VLCC( 초대형원유운반선 ) 인도증가로공급과잉이심화되면서 2018년에도운임은약세전망 14) 철광석, 석탄, 곡물, 보크사이트 / 알루미늄, 인광석 112 산은조사월보
2018 년산업전망 10. 건설 2018년국내건설수주하락폭확대, 건설기성은상승세유지전망 2014년이후큰폭으로증가해온국내건설수주는 2017년하반기하락전환하였고 2018년에는하락폭이확대될것으로전망됨 - 민간부문은 2017년 8월부동산시장안정화대책등에따라위축이예상되고공공부문도 SOC 예산축소등으로감소하여 2018년국내건설수주액은전년대비 11.6% 감소예상 - 역대최고치를기록한최근 3년간수주물량 ( 평균 140조원 ) 의착공으로인해건설기성금액은전년대비 17.0% 증가전망 < 그림 23> 국내건설수주 건설기성추이및전망 ( 조원 ) (%) 자료 : 통계청, 2017 년이후는산업은행추정 2017. 12 제 745 호 113
2018년해외건설수주소폭증가전망 2014년까지호황을지속해온해외건설수주는 2015년및 2016년급감한이후 2017년소폭회복하였으며, 2018년에도소폭증가에그칠전망 - 유가하락에따른중동지역의재정악화로발주규모가감소 15) 하고아시아지역역시반등의계기를찾기어려운가운데 2018년해외건설수주액은전년대비 4.5% 증가할전망 - 석유감산합의등으로유가가회복 16) 하고있고, 경제제재해제이후이란지역등신규시장개척의가능성이존재하여추가적인수주증가기대 < 그림 24> 해외건설수주추이및전망 ( 십억달러 ) (%) 자료 : 통계청, 2017 년이후는산업은행추정 < 표 17> 건설수급추이및전망 ( 단위 : 조원, 십억달러, %) 구분 2016 2017(E) 2018(F) 증가율 17/ 16 18/ 17 국내수주 146 143 126 2.1 11.6 국내기성 120 143 167 19.1 17.0 해외수주 28.2 31.4 32.9 11.5 4.5 자료 : 통계청, 해외건설협회, 2017년이후는산업은행추정 15) 경제제재해제이후이란의신규발주금액을제외하면중동전체는감소 16) World Bank( 17.10 월 ) 의유가추이및전망 ( 달러 /bbl) : ( 14) 96.2 ( 15) 50.8 ( 16) 42.8 ( 17) 53.0 ( 18) 56.0 ( 19) 59.0 ( 20) 60.0 114 산은조사월보