KIS 채권평가 금리및채권지수 2 발행시장동향 3 신용등급평가현황 4 회사채발행및유통현황 5 외화표시채권시장동향 9 부록 1 : 주간주요지표 14 부록 2 : 주요만기현황 16 본자료는당사고객에한하여배포되는것으로서고객의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된자료입니다. 본자료에수록된내용은당사의평가자료및신뢰할만한정보로부터얻어진것이나, 당사가그자료의정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서당사는본자료의내용에의해행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 본자료와관련된보다상세한내용및 Data는당사가제공하는 KIS-Net 또는 bond.co.kr에서조회가가능합니다. 212 호, Mar.30, 2007
금리및채권지수추이 188 호, Oct.13, 2006 채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이 5.90 5.70 5.50 5.30 국고채한전채산금채회사채 (AA-) 5.15 5.05 4.95 4.85-6 -8-10 -12 5.10 4.75-14 4.90 4.70 4.50 0 2 4 6 8 10 4.65 국고3년 -16 4.55 Swap3년 Spread -18 4.45-20 01-30 02-13 02-27 03-13 03-27 한경 -KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자지수 ) 149 147 145 143 141 139 137 135 종합 국고채 통안증권 133 회사채 KOBI30 KOBI120 131 01-30 02-13 02-27 03-13 03-27 채권종류별시가총액가중평균 YTM 추이 채권지수 Duration 4.20 3.70 종합통안증권 KOBI30 국고채회사채 KOBI120 5.00 종합 국고채 통안증권 회사채 KOBI30 KOBI120 4.50 01-30 02-13 02-27 03-13 03-27 3.20 2.70 2.20 1.70 1.20 0.70 01-30 02-13 02-27 03-13 03-27 2 212 호, Mar. 30, 2007
발행시장동향 김미희 02)3215-1433 옵션행사내역종목명 표준코드 발행일 만기일 조기행사일 행사비율 하나은행06-04이120갑3 KR3825017S49 2006-04-03 2016-04-03 2007-04-03 100% 국민은행2604구조 (03)10-05 KR3804010S41 2006-04-05 2016-04-05 2007-04-05 100% 하나은행06-04이120갑5 KR3825027S47 2006-04-05 2016-04-05 2007-04-05 100% 청안아너스빌유동화1-1 KR6085571R95 2005-09-08 2008-09-08 2007-04-08 100% 한미은행8-4이10A8 KR3827017Q47 2004-04-08 2014-04-08 2007-04-09 100% 케이비오차유동화1-10 KR608640ARA1 2005-10-12 2008-07-12 2007-04-12 100% 한미은행8-4이10B-12 KR3827027Q45 2004-04-12 2014-04-12 2007-04-12 100% 신한은행08-04이10C KR3826017Q49 2004-04-14 2014-04-14 2007-04-14 100% 국민은행2604구조일 (03)07-14 KR3804020S49 2006-04-14 2013-04-14 2007-04-16 100% 중금채 ( 구조 )0604이10A-14 KR3105067S45 2006-04-14 2016-04-14 2007-04-16 100% 3 212 호, Mar. 30, 2007
신용등급평가현황 김미희 02)3215-1433 3사신용등급변경현황 (3월 26일 ~ 3월 30일 ) 종등급변경내역한신평한신정한기평회사명변경일류이전이후등급평가일등급평가일등급평가일 LG MMA 2007-03-30 CP A2+ A2+ 2007-03-30 A2+ 2007-03-30 주간유효신용등급변경현황 (3 월 26 일 ~ 3 월 30 일 ) 구분업체명평가일종류 하향 등급변경내역 평가이전신규 유효등급한신평한신정한기평서신정 상향 4 212 호, Mar. 30, 2007
회사채발행및유통현황 발행시장순발행유지 - 3월회사채순상환 오윤신 02)3215-1454 이번주회사채는오랜만의 BBB등급대채권발행에힘입어총 3,400억원발행되었으며만기도래금액은 1,900억원으로지난주에이어순발행되었다. 현대오일뱅크가 1,000억원을비롯해현대오일뱅크, LG텔레콤이각각 500억원과 300억원발행한것을제외하면 BBB등급대의발행이총 5건으로규모는 1,600억원이었다. 주마지막의발행건수및규모증가에도월초만기금액의증가로 3월전체로는전월에이어약 4,000억원순상환으로집계된다. 다음주에는 KT(AAA) 가 1,400억원을발행하는것을비롯해로템 (A-), 현대하이스코 (A-) 등이각각 1,000억원을발행할예정이다. 신규채권발행내역 - 현대오일뱅크 총 1,000억원발행된현대오일뱅크 99회차는운영및 5월만기 90회차의차환목적으로발행되었으며수익률은 국고3년 +43bp 인 5.23% 로발행되었다. 동사는지난 2월 90회차차환목적으로 7년만기를 국고3년 +45bp 에발행하였다. -현대백화점 29일발행된현대백화점 13회는 국고 3년 +20bp 에발행당일 8bp수수료가산되어 5.03% 의수익률로발행되었다. - LG텔레콤 29일발행된 LG텔레콤 61회는 국고3년 +27bp 에서당일수수료없이 5.02% 의수익률로동일발행된 AA- 현대백화점및기발행물보다강한수준으로발행되었다. 지난 1월에발행된동일발행만기 59회차는 국고 3년 +22bp 에발행당일 8bp 수수료가산되어발행된바있다. - 한화종합화학 26일발행된한화종합화학 31-1회및 31-2회는 28회차상환목적으로발행되었으며, 2년만기는소폭강한 자기등급-75bp 로 3년만기는 자기등급-95bp 수준으로각각 5.46% 및 5.71% 의수익률로발행되었다. - 아주렌탈 계측기및정보기렌탈사업을영위하는아주렌탈 (BBB-)1회는아주그룹계열사로서금번 1회차는상환및시설투자목적으로발행되었다. 발행당일 6.40% 의수익률로자기등급 ( 증협 )-156bp수준이다. 5 212 호, Mar. 30, 2007
[ 그림 1] 회사채발행및만기도래액추이 ( 단위 : 억원 ) 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 상환설비투자 62% 운영기타 3% 35% 발행금액 ( 좌 ) 만기도래액 ( 좌 ) 발행잔액 ( 우 ) 660,000 650,000 640,000 4,000 630,000 2,000 0 12/ 15 12/ 22 01/ 05 01/ 19 02/ 02 02/ 16 03/ 02 03/ 16 03/ 30 620,000 유통시장이번주회사채유통량은 8,375억원으로전주대비 30% 상승한모습을보였다. 신용등급별로는전반적으로고른분포를보였으며잔존만기별로는다시 1~3년구간의유통이전체의 55% 로높은비중을차지하였다. 특히두산, 현대상선, FnC코오롱등잔존 1~3년구간의 BBB등급대가신규발행물을제외하고서도약 1,700 억원정도거래되어모처럼만에 BBB등급대의유통이증가하는모습을보였다. 국고채 3년물이전주평균대비 2~3bp 하락하면서수익률의방향성은기간별로방향성을달리하며단기에서는소폭상승하는모습을보인가운데 Credit Spread는 1~3년구간에서전주대비 1~2bp 상승하였다. 개별종목별로는신한금융지주 40-1회및현대제철 81회등이전주대비유통 Credit Spread가 3~4bp 벌어지며거래된반면, BBB등급대에서는두산및효성, FnC코오롱및금호산업등종목에따라스프레드방향성을크게달리하며거래되는모습을보였다. [ 그림 2] 회사채유통추이및비중 ( 단위 : 억원, %) 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 BBB A AA AAA 신용등급별유통 (0326~0330) BBB 29% A 23% AAA 23% AA 25% 잔존만기별유통 (0326~0330) 4,000 2,000 0 12/08 01/05 02/02 03/02 03/30 3~5 년 19% 1 년 ~3 년 55% 1 년미만 26% * 회사채무보증 BBB- 이상, 금주발행분제외 6 212 호, Mar. 30, 2007
[ 표 1] 회사채발행수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급종목명발행일발행수익률 Credit Spread 발행금액발행만기자금사용내역 AA- 현대백화점 13 20070329 4.95 국고 3 년 +20(8)bp 500 3 운용자금 A0 현대오일뱅크 99 20070327 5.23 국고 5 년 +43bp 1,000 5 차환 (500), 운용 (500) A0 LG 텔레콤 61 20070329 5.02 국고 3 년 +27bp 300 3 운용자금 BBB0 성신양회 144 20070327 6.5 BBB0 3 년-17bp 200 3 차환자금 BBB0 한화종합화학 31-2 20070326 5.71 BBB0 3 년-95bp 200 3 차환자금 BBB0 코오롱건설 115 20070329 6.46 BBB0 3 년-20bp 700 3 운용자금 BBB0 한화종합화학 31-1 20070326 5.46 BBB0 2 년-75bp 300 2 차환자금 BBB- 아주렌탈 1 20070330 6.4 BBB- 3 년-156bp 200 3 운용 (114), 시설 (86) * Credit Spread에서 () 은발행당일수수료임. [ 표 2] 회사채유통수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 거래일 거래수익률 Credit Spread 거래량 잔존만기 AAA 신한금융지주 39-1 2007-03-26 5.04 27 200 2.83 AAA 신한금융지주 39-1 2007-03-28 5.04 29 200 2.83 AAA 신한금융지주 40-1 2007-03-29 5.05 29 200 2.90 AAA 우리금융지주 14 2007-03-28 5.00 11 482 0.65 AAA 우리금융지주 15 2007-03-28 5.05 29 200 3.23 AAA 한국남동발전 12 2007-03-27 5.03 21 200 4.58 AAA 한국남동발전 3 2007-03-29 4.98 11 400 0.80 AA+ 롯데쇼핑 45 2007-03-27 5.07 21 600 1.46 AA+ 신세계 102 2007-03-28 5.05 19 200 1.08 AA+ 케이티프리텔 48 2007-03-27 5.09 32 200 2.89 AA0 SK225 2007-03-27 5.08-100 0.10 AA0 SK231-2 2007-03-26 5.14 33 400 4.72 AA- 대우증권 34-1 2007-03-28 5.15 39 200 2.71 AA- 대우증권 34-2 2007-03-26 5.19 38 400 4.72 A+ LG 필립스엘시디 14 2007-03-29 5.57 82 200 2.98 A+ SKC & C8 2007-03-28 4.99-200 0.12 A0 현대제철 81 2007-03-28 5.23 41 100 3.94 A0 현대제철 84-1 2007-03-27 5.30 49 100 4.83 A0 현대제철 84-1 2007-03-29 5.30 49 100 4.82 A0 LG 텔레콤 47 2007-03-28 5.10-120 0.12 A- 대한항공 19-2 2007-03-27 5.20 42 120 2.63 A- 대한항공 21 2007-03-27 5.18 32 60 1.47 A- 대한항공 24-1 2007-03-28 5.20 42 200 2.49 A- LG 데이콤 2 2007-03-27 5.13 25 70 0.52 7 212 호, Mar. 30, 2007
A- SKC116 2007-03-28 5.21 37 400 1.87 BBB+ 현대상선 157-2 2007-03-27 5.42 64 300 2.63 BBB+ 효성 218 2007-03-27 5.00 14 600 0.31 BBB0 두산 265 2007-03-27 5.08 22 200 1.47 BBB0 두산 269-2 2007-03-27 5.57 74 100 3.95 BBB0 한라건설 60 2007-03-27 6.32 156 300 2.94 BBB0 한화갤러리아 49 2007-03-26 5.39 52 100 1.47 BBB0 FnC 코오롱 23 2007-03-27 6.26 149 270 2.85 BBB0 FnC 코오롱 23 2007-03-28 6.39 164 90 2.85 BBB0 STX72 2007-03-27 5.63 86 100 2.87 BBB- 금호산업 233 2007-03-27 6.10 129 160 2.35 * Credit Spread 는유통일현재회사채 TM- 유사만기국고채 TM 을의미함 / 잔존 3 개월이하의경우에는 Credit Spread 를생략함 / 거래량 50 억원이상종목 * 분석기간 : 2007-03-26~ 2007-03-30 8 212 호, Mar. 30, 2007
외화표시채권시장동향 전주희 02)3215-1497 미국국채시장동향 허준 02)3215-1477 이번주미국국채시장금리는인플레이션에대한우려와경기호조를보여주는경제지표들의발표로인해오름세를보였다. 지난주금요일국채금리는기존주택판매가예상밖으로크게증가해 3년만에가장큰증가폭을기록하면서이제주택경기부담을덜어도된다는시장의분위기가형성되어오름세로출발했다. 26일 2월신규주택판매가 7년만에최저치를기록하고모기지대출금을갚지못해유질처분에들어간주택이 2월들어증가하였다는발표와에너지가격상승에미국부동산경기둔화우려가다시제기되면서금리가약간내려가는양상을보였다. 그러나연방준비제도이사회 ( FRB) 의장벤버냉키의금리인하가능성을일축하는의회증언과미국경기의호조를의미하는 GDP 등경제지표들의발표영향으로미국국채금리는주후반내내상승성향을보였다. 29일 2년만기미국채금리는지난주와동일한 4.59%, 10년만기미국채금리는지난주대비 8bp 상승한 4.65% 포인트를기록했다 유럽국채시장동향 빠른경제성장에따른물가상승압력이가중되면서 ECB의추가금리상승에대한투자자들의의견으로유럽국채시장은약세로시작하였다. Trichet는물가상승에대한우려가존재한다고밝혔고, 투자자들은이번주금리인상이있을수있다는의견을내보였다. 3/26일기준으로, 유럽의 2년물이이틀째 10년물보다강세로나오는것으로보아투자자들의물가상승의가속화를우려하고있다. 일반적으로 Euribor 3개월을 16bp 상회하는 Euribor 선물거래는 4.14% 를기록했다. 한주간유럽국채는계속약세를이어갔고, 3/30일기준으로 3개월만에가장큰하락을기록했다. 10년물은수익률은 5주만에가장높은수치를기록했다. 또한 2 년물과 10년물간의수익률차이는 6.2bp로수익률곡선이 4주만에가장큰폭을기록했다. 지난주와는대조적으로약세로들어선유럽국채시장은앞으로한동안은불확실성이많이존재할것으로보인다. 29일 2년만기유럽국채금리는지난대비 13bp 상승한 4.01%, 10년만기유럽국채금리는지난주대비 10p 상승한 4.05% 포인트를기록했다. 9 212 호, Mar. 30, 2007
미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond) 4.85 4.75 4.65 4.55 4.45 2Y 5Y 10Y 30Y 4.35 21-Feb 26-Feb 3-Mar 8-Mar 13-Mar 18-Mar 23-Mar 28-Mar 주요 Bench Mark Yield ( 단위 : %) 금리구분 2007/03/29 2007/03/22 2007/02/28 주간증감 전월대비 US TREASURY 2Y 4.59 4.59 4.65 0.00-0.06 US TREASURY 5Y 4.54 4.48 4.52 0.06 0.01 US TREASURY 10Y 4.65 4.59 4.57 0.06 0.08 US TREASURY 30Y 4.85 4.78 4.68 0.07 0.16 BUNDESSCHATZANW 2Y 4.01 3.93 3.88 0.08 0.13 BUNDESOBL 5Y 4.01 3.91 3.89 0.10 0.12 DEUTSCHLAND REP 10Y 4.05 3.95 3.96 0.10 0.10 DEUTSCHLAND REP 30Y 4.24 4.14 4.09 0.10 0.15 JAPAN GOVT 2Y 0.82 0.80 0.84 0.02-0.02 JAPAN GOVT 5Y 1.19 1.14 1.19 0.06 0.00 JAPAN GOVT 10Y 1.65 1.56 1.64 0.10 0.02 JAPAN GOVT 30Y 2.35 2.24 2.28 0.11 0.07 SWAP 주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 USD IRS KRW CRS KRW IRS 2007/03/29 2007/03/22 전주대비 2007/03/29 2007/03/22 전주대비 2007/03/29 2007/03/22 전주대비 1Y 5.42 5.42 0.00 4.57 4.54 0.03 4.78 4.75 0.03 2Y 5.29 5.28 0.01 4.50 4.50 0.00 4.70 4.68 0.02 3Y 5.25 5.22 0.03 4.51 4.50 0.01 4.67 4.66 0.01 4Y 5.25 5.21 0.04 4.53 4.52 0.01 4.68 4.67 0.01 5Y 5.25 5.21 0.04 4.57 4.56 0.02 4.71 4.71 0.00 7Y 5.28 5.25 0.04 4.64 4.65-0.01 4.78 4.79-0.01 10Y 5.33 5.30 0.03 4.72 4.74-0.02 4.87 4.88-0.01 10 212 호, Mar. 30, 2007
Curve 추이 (2007 년 03 월 29 일 ) ( 단위 : %) USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이 5.70 5.60 5.50 5.40 5.30 5.20 5.10 5.00 4.90 4.80 4.70 4.60 4.50 1 주일전당일전월말 0 2 4 6 8 10 5.15 5.05 4.95 4.85 4.75 4.65 4.55 4.45 4.35 4.25 4.15 당일전월말 1 주일전 0 2 4 6 8 10 단기금리시장 KOREA Market US Market EURO Market 2007/03/29 전주대비 2007/03/29 전주대비 2007/03/29 전주대비 CD(91일물 ) 4.94 0.00 FDFD 5.31 0.00 EUDR1T 3.82 0.01 CP 5.05 0.00 3M LIBOR 5.35 0.00 3M EURIBOR 3.92 0.02 6M LIBOR 5.32 0.01 6M EURIBOR 4.04 0.03 외환시세 ( 단위 : 원 ) USD, EUR 환율추이 기준 2007/03/29 2007/03/22 전주대비 USD 940.60 937.90 2.70 JPY 8.01 7.99 0.02 EUR 1253.07 1254.44-1.37 GBP 1847.53 1845.13 2.40 AUD 761.23 756.23 5.00 CNY 121.73 121.39 0.34 USD EUR 980 1,260 970 1,250 960 1,240 950 1,230 1,220 940 1,210 930 1,200 USD 920 EUR 1,190 910 1,180 Sep-06 Nov-06 Dec-06 Jan-07 Feb-07 Mar-07 주간 Korea Paper 발행정보 종목명 발행시장 통화 옵션 발행일 만기일 Coupon 신용등급 발행규모 SINJISOFT Euro Dollar USD CONV/PUT 2007.03.30 2010.03.29 ZERO NA 8000 million NANO HITEC ELECR Euro Dollar USD CONV/PUT 2007.03.29 2010.04.04 ZERO NA 7000 million KOREA DEV BANK Global USD. 2007.03.27 2010.04.03 FLOATING A 600000 million SATEC Euro Dollar USD PUT 2007.03.26 2012.03.15 FIXED NA 5000 million 11 212 호, Mar. 30, 2007
주간신용등급변경내역. 회사명일자신용등급유형신용평가기관현행등급직전등급 Korea Exchange Bank 3/30/2007 Individual Rating Fitch B/C C LG Telecom Ltd 3/23/2007 Senior Unsecured Debt Moody's Ba1 Ba2 LG Telecom Ltd 3/23/2007 LT Corp Family Rating Moody's Ba1 Ba2 LG Telecom Ltd 3/23/2007 Outlook Moody's STABLE LG Telecom Ltd 3/23/2007 Issuer Rating Moody's Ba1 Ba2 지난주미국경제지표 Date Name Survey Actual Prior 07-03-23 기존주택매매 6.30M 6.69M 6.46M 기존주택매매 ( 전월대비 ) -0.025 0.039 0.03 07-03-26 신규주택매매 985K 848K 937K 신규주택매매 ( 전월대비 ) 0.054-0.039-0.166 07-03-27 S&P/CS Composite-20 Home Price - - 202 203.1 S&P/CS Composite-20 YoY - - -0.002 0.005 소비자기대지수 108.5 107.2 112.5 리치몬드연방제조업지수 -5-10 -10 07-03-28 ABC 소비자기대지수 - - -2-5 MBA 주택융자신청지수 - - -0.002-0.027 내구재주문 0.035 0.025-0.087 운송제외내구재 0.018-0.001-0.04 07-03-29 연간화 GDP 0.022 0.025 0.022 개인소비 0.042 0.042 0.042 GDP 가치지수 0.017 0.017 0.017 주요개인소비지출 ( 전분기대비 ) 0.019 0.018 0.019 신규실업수당청구건수 320K 308K 316K 실업보험연속수급신청자수 2518K 2527K 2501K 구인지수 31 31 32 주간미국경제지표일정 Date Name Survey Actual Prior 07-03-30 개인소득 0.003 - - 0.01 개인소비지수 0.003 - - 0.005 PCE 디플레이터 ( 전년대비 ) 0.022 - - 0.02 PCE 핵심 ( 전월대비 ) 0.002 - - 0.003 PCE핵심 ( 전년대비 ) 0.024 - - 0.023 시카고구매자협회 49.4 - - 47.9 12 212 호, Mar. 30, 2007
건설지출전월대비 -0.004 - - -0.008 소비심리평가지수 ( 미시건대 ) 88.5 - - 88.8 07-04-02 ISM 제조업지수 51.1 - - 52.3 ISM 구매물가지수 60 - - 59 07-04-03 미결주택매매 ( 전월대비 ) 0.002 - - -0.041 07-04-04 총차량판매 16.6M - - 16.6M 국내자동차판매 12.7M - - 12.8M ABC 소비자기대지수 - - - - -2 MBA 주택융자신청지수 0.125 - - -0.002 Challenger Job Cuts YoY - - - - -0.039 ADP취업자변동 128K - - 57K 제조업수주 0.023 - - -0.056 ISM 비제조업지수 55 - - 54.3 07-04-05 신규실업수당청구건수 - - - - 308K 실업보험연속수급신청자수 - - - - 2527K 13 212 호, Mar. 30, 2007
부록 1: 주간주요지표 국내주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 2006/12/28 2007/03/23 2007/03/30 주간증감 년말대비 CD 91일 4.85 4.94 4.94 0.00 0.09 국고 1년 4.95 4.87 4.86-0.01-0.09 통안 2년 4.98 4.85 4.86 0.01-0.12 국고 3년 4.92 4.75 4.76 0.01-0.16 국고 5년 4.99 4.79 4.80 0.01-0.19 국고 10년 5.04 4.94 4.92-0.02-0.12 회사채3년 (AA-) 5.17 5.13 5.15 0.02 0.02 회사채3년 (BBB-) 7.32 7.21 7.25 0.04-0.07 주 ) CD금리 : 증권업협회, 채권금리 : KIS채권평가수익률기준 미국주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 2006/12/28 2007/03/22 2007/03/29 주간증감 년말대비 TB 2Y 4.82 4.58 4.58 0.00-0.24 TB 5Y 4.69 4.49 4.53 0.04-0.16 TB 10Y 4.70 4.60 4.64 0.04-0.06 TB 20Y 4.90 4.86 4.90 0.04 0.00 Indus. AAA 10Y 5.37 5.34 5.38 0.05 0.01 (Credit spread) 0.67 0.74 0.74 0.00 0.07 Bank AAA 10Y 5.40 5.32 5.38 0.07-0.01 (Credit spread) 0.70 0.72 0.74 0.03 0.05 주 ) TB : FRB, Indus. AAA : Bloomberg, Bank AAA : Bloomberg 기타 Curve 추이 (2007 년 03 월 30 일 ) 국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기추이 ( 단위 : bp) 5.20 5.00 4.80 4.60 4.40 4.20 당일 1주일전 1개월전 3개월전 6개월전 0 5 10 5.10 5.05 5.00 4.95 4.90 4.85 4.80 4.75 4.70 4.65 CD91 일 Swap3 년 -CD Swap5 년 -CD 20 15 10-5 -10-15 -20-25 4.60-30 01-30 02-13 02-27 03-13 03-27 5 0 14 212 호, Mar. 30, 2007
기간 Spread 분석 (2007 년 03 월 30 일 ) ( 단위 : bp) 구분 CD-1 년 CD-3 년 1 년 -3 년 3 년 -5 년 5 년 -10 년 금주말 -8-18 -10 4 12 최근 1 년 전주말 -7-19 -12 4 15 전년말 10 7-3 7 5 1 년전 29 62 33 21 30 평균 10 16 7 8 14 최대 33 72 41 23 31 최소 -8-20 -12 0 2 주 ) CD 금리 : 증권업협회, 1 년 : KIS 채권평가통안증권수익률, 3,5,10 년 : KIS 채권평가국고채수익률 신용 Spread 분석 (2007 년 03 월 30 일 ) ( 단위 : bp) 구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB- 금주말 22 23 37 39 249 전주말 23 23 39 38 246 전년말 16 16 23 25 240 1 년전 11 11 39 27 309 최근 1 년 평균 14 14 29 26 251 최대 23 24 45 39 309 최소 9 9 20 19 237 주 ) KIS 채권평가수익률기준 15 212 호, Mar. 30, 2007
부록 2: 주간채권만기현황 주간채권종류별만기금액현황 ( 단위 : 백만원 ) 국채통안채특수채은행채기타금융채회사채 ABS 계 - 320,000-1,500,000 92,000 221,900 127,567 2,261,467 발행잔액은증권예탁원의예탁채권기준이므로실제와는차이가있을수있음 주간통안채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2007-04-04 통안43-3-91-3 2007-01-03 3m 1d 320,000 통안채소계 320,000 주간은행채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2007-04-05 농협금융채권2006-04할1Y-B 2006-04-05 1y 10,000 AAA 2007-04-06 신한은행10-04할1A 2006-04-06 1y 10,000 AAA 2007-04-07 기업은행 ( 신 )0604할1A-07 2006-04-07 1y 10,000 AAA 2007-04-03 농협금융채권2006-04할1Y-A 2006-04-03 1y 20,000 AAA 2007-04-02 산금06-0630-3 2006-06-30 9m 2d 30,000 AAA 2007-04-06 국민은행2504이표일 (3)02-06 2005-04-06 2y 30,000 AAA 2007-04-06 기업은행 ( 신 )0604할1A-06 2006-04-06 1y 30,000 AAA 2007-04-06 외환은행29-04할01갑06 2006-04-06 1y 30,000 AAA 2007-04-03 하나은행06-04이120갑03( 콜 ) 2006-04-03 1y 40,000 AAA 2007-04-04 하나은행06-04할12갑04 2006-04-04 1y 40,000 AAA 2007-04-05 우리은행10-04할1갑-05 2006-04-05 1y 40,000 AAA 2007-04-03 기업은행 ( 신 )0604할1A-03 2006-04-03 1y 50,000 AAA 2007-04-05 국민은행2604구조 (03)10-05 2006-04-05 1y 50,000 AAA 2007-04-05 하나은행06-04이120갑05 2006-04-05 1y 50,000 AAA 2007-04-06 외환은행28-04이2갑06 2005-04-06 2y 50,000 AAA 2007-04-06 외환은행28-10이02갑06 2005-10-06 1y 6m 50,000 AAA 2007-04-04 한국씨티은행10-04할01-A 2006-04-04 1y 60,000 AAA 2007-04-05 기업은행 ( 신 )0604할1A-05 2006-04-05 1y 60,000 AAA 2007-04-04 산금06-0404-1 2006-04-04 1y 70,000 AAA 2007-04-06 산금06-0406-2 2006-04-06 1y 70,000 AAA 2007-04-05 산금06-0405-1 2006-04-05 1y 90,000 AAA 2007-04-04 하나은행05-04이24갑04 2005-04-04 2y 100,000 AAA 2007-04-02 산금06-0629-2 2006-06-29 9m 3d 140,000 AAA 2007-04-06 농협금융채권2006-04할1Y-C 2006-04-06 1y 170,000 AAA 16 212 호, Mar. 30, 2007
2007-04-04 우리은행 09-04 이 2 갑 -04 2005-04-04 2y 200,000 AAA 은행채소계 1,500,000 주간기타금융채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2007-04-05 현대캐피탈731 2005-10-05 1y 6m 10,000 AA0 2007-04-04 LG카드1086 2005-04-04 2y 20,000 AA- 2007-04-06 현대캐피탈678 2005-04-06 2y 30,000 AA0 2007-04-06 LG 카드 2 종목 2006-04-06 1y 32,000 AA- 기타금융채소계 92,000 주간회사채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2007-04-01 매직아이4CB 2004-05-10 2y 10m 22d 400 2007-04-06 원풍물산9 2005-04-06 2y 1,600 2007-04-06 리드코프13 2005-04-06 2y 2,200 BB- 2007-04-06 우리기술5 2005-04-06 2y 2,200 B- 2007-04-06 대원SCN17 2005-04-06 2y 4,400 B0 2007-04-06 케드콤11 2005-04-06 2y 5,000 2007-04-06 한성기업42 2005-04-06 2y 5,500 B+ 2007-04-06 한솔창업투자19 2005-04-06 2y 10,600 2007-04-04 두산메카텍8-1 2005-04-04 2y 20,000 BBB- 2007-04-04 신한금융지주5 2002-04-04 5y 20,000 AAA 2007-04-07 하이스코트10 2004-04-07 3y 20,000 BB+ 2007-04-06 한국디지털위성방송7-2 2004-04-06 3y 30,000 BBB0 2007-04-02 SK224 2004-04-02 3y 100,000 AA0 회사채소계 221,900 주간 ABS 만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2007-04-06 대우캐피탈오토26유1-10 2006-06-08 9m 28d 5,000 AAA 2007-04-07 주택금융공사MBS2000-1(2-2) 2000-04-07 7y 9,000 2007-04-04 장전동메르디앙유동화1-3 2005-10-04 1y 6m 10,000 BBB- 2007-04-06 대우캐피탈오토11유1-15 2004-12-07 2y 3m 30d 10,000 AAA 2007-04-06 대우캐피탈오토17유1-15 2005-07-08 1y 8m 29d 10,000 AAA 2007-04-06 케이비7차유동화1-2 2006-07-06 9m 15,000 AAA 2007-04-07 신이천오2차유1-2 2005-04-07 2y 28,567 AAA 2007-04-04 제일투신유동화전문1-6 2000-04-04 7y 40,000 B0 ABS 소계 127,567 17 212 호, Mar. 30, 2007
Hot Issue / 분석리포트목록 1 호 (2003-02-07) Hot Issue: 국고채 / 카드채금리및 Credit Spread 현황 Hot Issue: 오토피아제육차유동화를통해살펴본오토론유동화분석 2 호 (2003-02-14) 3 호 (2003-02-21) 분석Report: Hot Issue: 분석Report: Hot Issue: 채권인덱스펀드운용방안 (I) 2000년이후금리저전시기의 Spread 비교채권인덱스펀드운용방안 (II) / ABCP현황과평가 (I) Matrix테이블의 회사채지표금리 문제점검토 분석 Report: 채권인덱스펀드운용방안 (III) / 예상 / 법정만기 ABS 의유통과당사평가방법 4 호 (2003-02-28) Hot Issue: 카드사후순위채발행의의미 분석 Report: ABCP(Asset Backed commercial Paper) 현황과평가 (II) 분석 Report 외화표시채권발행및투자 : 국제적차익거래관점 5호 (2003-03-07) Hot Issue: 금융지주회사발행회사채금리추이검토 / 주가지수연계채권 (ELN) 의평가 6호 (2003-03-14) 분석Report: AIMR 권고시간가중수익률계산방법 (I) / 통화스왑 (Curency Swap: CRS) (I) 7호 (2003-03-21) 분석Report: AIMR 권고시간가중수익률계산방법 (II) / 통화스왑 (Curency Swap: CRS) (II) 8호 (2003-03-28) 분석Report: Quanto 내재 Dual Indexed FRN 구조분석 (I) 9 호 (2003-04-04) Hot Issue: Hot Issue 분석 Report: 유통데이타를중심으로살펴본카드사 ABS 기업구조조정촉진법과채권평가 : SK 글로벌사례를중심으로 Quanto 내재 Dual Indexed FRN 구조분석 (II) 10 호 (2003-04-11) 분석 Report: Quanto Range Note 의평가방법및특징 / 투자수익률계산사례 12 호 (2003-04-25) 분석 Report: 장기금리연동 FRN 에서의 Convexity Adjustment 15 호 (2003-05-16) Hot Issue: 분석 Report: SK 글로벌사태전후의회사채유통현황 Quanto 내재 Dual Indexed Range Note 평가 16호 (2003-05-23) 분석Report: 금리상승시채권형 Index Fund Performance 분석 17호 (2003-05-30) 분석Report: 채권회계처리 : 유효이자율법에대하여 21호 (2003-06-27) Hot Issue: FTM을이용한자산유동화증권의평가 (I) 22호 (2003-07-04) Hot Issue: FTM을이용한자산유동화증권의평가 (II) 23호 (2003-07-11) Hot Issue: 채권지수로살펴본투자성과분석 24호 (2003-07-18) Hot Issue: FTM을이용한자산유동화증권의평가 (III) 25호 (2003-07-25) Hot Issue: 채권시가평가와성과평가 26호 (2003-08-01) 분석Report: FRN의이론가분석 향후금리변동을중심으로 29호 (2003-08-22) 분석Report: 미국국채금리와국고채금리와의상관관계분석 32호 (2003-09-19) Hot Issue: 카드채권평가로살펴본시장가격 (Marking To Market) 과공정가액 (Fair Value) 33호 (2003-09-26) 분석Report: Loss Cut 적용을위한채권평가손익산정사례 36호 (2003-10-17) 분석Report: 최근발행된도로공사 363회평가 : 추정현금흐름의조정과 Differential Swap 37호 (2003-10-24) 분석Report: FRN의 YTM (Yield-To-Maturity) 추정방법에대한제안 38호 (2003-10-31) 분석Report KIS-Term Structure( 개별기업수익률곡선 ) 추정및활용방안 40호 (2003-11-14) 분석Report: 벤치마크에대한논의 41호 (2003-11-21) 분석Report: 금감원 헤지거래요건 충족을위한환스왑회계처리방안 18 212 호, Mar. 30, 2007
Hot Issue / 분석리포트목록 42 호 (2003-11-28) 분석 Report: 카드매출 ABS 의위험분석 44 호 (2003-12-12) 분석 Report: 현재 FRN 가격수준의적정성여부 46호 (2003-12-26) 분석Report: ABS의조기상환관련규정및절차 50호 (2004-01-30) Hot Issue: 채권지수로살펴본 2003년성과분석 51호 (2004-02-06) 분석Report: Arbitrage CDO 발행가능성분석 52호 (2004-02-13) 분석Report: 내재부도율로본 Credit Spread 적정성검토 54호 (2004-02-27) 분석Report: 옵션부채권의 YTM(Yield-To-Maturity) 산정방식에대한고찰 56호 (2004-03-12) 분석Report: 인플레이션연계채권의시가평가방안 57호 (2004-03-19) 분석Report: Strips 제도도입에대한고찰 62호 (2004-04-23) 분석Report: 2004년한국주택금용공사 MBS의발행금리추정 67호 (2004-05-28) 분석Report: MBS(Mortgage-backed securities) pricing model (I) 69호 (2004-06-11) 분석Report: MBS(Mortgage-backed securities) pricing model (II) 70호 (2004-06-18) 분석Report: 내재부도율발표안내및활용 73호 (2004-07-09) 분석Report: 국민연금채권지수소개 Hot Issue: 채권지수로살펴본 2004 년상반기성과분석 88호 (2004-10-29) 분석Report: 상품선물을기초자산으로한옵션의가치평가 91호 (2004-11-19) 분석Report: 금리상승국면의주요계기에대한서베이 95호 (2004-12-17) 분석Report: 장기금리추정방법 97호 (2004-12-31) 분석Report: 신종의무조기상환 ELS의평가방법비교 I 99호 (2005-01-14) Hot Issue: 채권지수로본 2004년성과분석 100호 (2005-01-21) Bond Issue: 채권시장의구조적문제점, 국채및장기채공급부족 Bond Issue: 성과평가 : 성과평가 : 성과평가 : 위험관리 : 위험관리 : 위험관리 : 기타 : CDO(Collateralized Debt Obligation) 의평가방법론채권Index를이용한 2004년투신권채권펀드의듀레이션변화추정채권지수에대해알고싶은두세가지것들기준가격과시간가중수익률 KIS-EDF( 부도예측모형 ) 에대한이해 MBS Hedging 방안에대한소고파생상품헤지회계의이해채권 Analyst의방향성과과제 104호 (2005-02-25) 분석Report: 자산운용사파생상품펀드의위험지표 VaR산정방안 106호 (2005-03-11) 분석Report: ABCP Program의이해 116호 (2005-05-20) 분석Report: Excel로배우는금융공학 117호 (2005-05-27) 분석Report: Excel로배우는금융공학 118호 (2005-06-03) 분석Report: Excel로배우는금융공학 121호 (2005-06-24) 분석Report: ELS 성과분석 분석 Report: 장기국채수익률추정 125 호 (2005-07-22) Hot Issue: 채권지수로살펴본 2005 년상반기투자성과분석 19 212 호, Mar. 30, 2007
Hot Issue / 분석리포트목록 131 호 (2005-09-02) 분석 Report: Excel 로배우는금융공학 147 호 (2005-12-23) 분석 Report: ELS 성과분석 149호 (2006-01-06) 분석Report: 수익률곡선분석모형을이용한 20년국채수익률및스프레드의추정 CP Term Structure 추정및활용방안 150호 (2006-01-13) 분석Report: 2006년도해외시장전망 Hot Issue: 2005년통계로본채권시장 Review/2005년 ABS 시장동향 152호 (2006-01-27) Hot Issue: 최근 ELS 시장이슈 156호 (2006-02-24) 분석Report: Excel로배우는금융공학이자보상비율 (ICR) 과신용등급 STRIP제도의평가와활용 160호 (2006-03-24) 분석Report: 금감원의 파생결합금융상품 관련감독및업무처리기준이슈검토 162호 (2006-04-07) 분석Report: ELS성과및신유형분석 163호 (2006-04-14) Hot Issue: 2006년 1/4분기통계로본채권시장 Review 165호 (2006-04-28) Hot Issue: PF LOAN ABS 위험발생사례 분석 Report: 쌍둥이적자, 그해법과파장에대한전망 166호 (2006-05-04) Hot Issue: 4월회사채동향 4월 CD/CP 시장동향 167호 (2006-05-12) 분석Report: ELS 성과및신유형분석과 Securitized Derivatives 소개 168호 (2006-05-19) Hot Issue: 후순위채의 Valuation과시사점 (1) 170호 (2006-06-02) Hot Issue: 5월회사채동향 5월 CD/CP 시장동향 171호 (2006-06-09) 분석Report: ELW 발행현황및성과분석 Hot Issue: KIS-MMF 지수의주요내용안내 172 호 (2006-06-16) 분석 Report: 공정가액위험회피회계와현금흐름위험회피회계의비교 174 호 (2006-06-30) Hot Issue: 2006 년상반기 ABS 시장동향 분석 Report: ELS 성과분석및상품파생상품발행현황 175 호 (2006-07-07) Hot Issue: 6 월회사채동향 2006 년도상반기 CD/CP 시장동향 176 호 (2006-07-14) 분석 Report: 통계로본 2006 년 2/4 분기채권시장 Review Hot Issue: 채권지수로살펴본 2006 년상반기성과분석 178호 (2006-07-28) 분석Report: 실질금리와기대인플레이션 179호 (2006-08-04) Hot Issue: 7월회사채동향 180호 (2006-08-11) 분석Report: ELS 발행현황및성과분석 182호 (2006-08-25) 분석Report: 미국수익률곡선분석및시사점 Power Spread Note의구조및채권시장의영향 184호 (2006-09-08) Hot Issue: 8월회사채동향 186호 (2006-09-22) 분석Report: ELS 발행현황및성과분석 20 212 호, Mar. 30, 2007
Hot Issue / 분석리포트목록 188 호 (2006-10-13) Hot Issue: 9 월회사채동향 9 월 CD/CP 시장동향 분석Report: ELS 발행현황및신상품소개 189호 (2006-10-20) 분석Report: 통계로본 2006년 3/4분기채권시장 Review 190호 (2006-10-27) 분석Report: 민간투자사업 (BTO, BTL) 의이해 191호 (2006-11-03) Hot Issue: 10월회사채동향 10 월 CD/CP 시장동향 192 호 (2006-11-10) Hot Issue: 사회기반시설채권 (SOC 채권 ) 발행현황 분석 Report: ELS 발행현황및성과분석 196호 (2006-12-08) Hot Issue: 11월 CD/CP 시장동향 11월회사채동향 200호 (2007-01-05) Hot Issue: 12월회사채동향 201호 (2007-01-12) 분석Report: 통계로본 2006년 4/4분기채권시장 Review 202호 (2007-01-19) Hot Issue : 2006년 ABS 시장동향 205호 (2007-02-09) Hot Issue : 1월회사채동향물가연동채권 (KTBi) 의이해 209호 (2007-03-09) Hot Issue : 2월 CD/CP 시장동향 2월회사채동향 마케팅팀 이사 최춘성 02) 3215 1421 평가총괄팀 부장 이재욱 02) 3215-1430 신용상품팀 부장 이성진 02) 3215-1450 파생상품팀 팀장 기호삼 02) 3215-1460 구조화상품팀 팀장 이원준 02) 3215-1470 펀드평가팀 팀장 김주훈 02) 3215-1491 21 212 호, Mar. 30, 2007